Денежные массы и обращение ими

Понятие денежной массы и подходы к ее измерению

С развитием товарного производства, которое обеспечивало общество необходимыми товарами и услугами, появилась потребность в товаре, который мог бы быть обмененным на любые продукты и услуги и самое главное – этот обмен был бы равноценным. Таким товаром стали деньги. Их роль всеобщего эквивалента, который демонстрирует стоимость всех существующих продуктов и служит «посредником» при обмене, сохраняется и по сей день во всех типах экономики.

Существование двух теорий возникновения денег (рационалистической и эволюционной) приводит к появлению разногласий в их количественном измерении.

Рисунок 1. Основные подходы к измерению денежной массы

Таким образом, транзакционный подход рассматривает деньги только как средство обращения и платежа. Эти две функции позволяют совершать различные сделки купли-продажи между населением и организациями.

С точки зрения такого подхода, выполнение целей развития экономики страны возможно только при наличии у домашних хозяйств (людей) и организаций денег, необходимых для осуществления обмена между ними.

В рамках ликвидного подхода основной акцент делается на свойстве ликвидности денег, которое позволяет выполнять функцию меры стоимости. Однако в действительности грань между деньгами и прочими ликвидными активами найти достаточно сложно.

Денежная масса с точки зрения этого подхода рассматривается как все активы, находящиеся в обращении, обладающие ликвидностью и выполняющие функции денег. Такое обращение должно происходить без потери номинальной стоимости и существенных затрат. Определением таких активов занимаются органы, отвечающие за денежно-кредитное регулирование.

Каждое государство самостоятельно выбирает подход к измерению денежной массы в зависимости от того, какие цели и задачи стоят в настоящее время перед денежно-кредитным регулированием. При этом не следует забывать и об обязательном контроле за величиной и структурой денежной массы, а также за факторами, которые могут оказать негативное воздействие на нее.

Закон денежного обращения

Как уже говорилось выше, в составе денежной массы присутствуют как наличные, так и безналичные денежные средства.

Рисунок 2. Структура денежной массы

Как видно из рисунка 2, ее структура включает различные виды ликвидных активов, на которые оказывают влияние различные факторы, основными из них являются: количество денег в обращении и скорость оборота. В связи с этим возникает необходимость более качественного решения этих вопросов. Это является основой для создания закона денежного обращения, который применяется во всех странах.

Классическим законом денежного обращения является уравнение обмена Фишера, которое представляет собой тождество двух произведений:

1. Денежная масса, умноженная на скорость обращения;
2. Средняя цена товаров, умноженная на количество товаров в обращении.

То есть приравниваются 2 величины: денежные платежи за проданные товары и уровень цен на них.

Количество денег в обращении определяется на государственном уровне. А скорость оборота рассматривается как число обращений денежной единицы за определенный период времени. Чаще всего за такой период берется год.

Скорость обращения зависит от различных фактор. Это и объем производства, и длительность технологических процессов, и инфляция, и фазы экономического цикла и т.д.

Не следует забывать и законе естественного отбора денег, сформулированного Грешемом. Согласно этому закону плохие деньги со временем вытесняют из обращения хорошие. Это связано с постоянным развитием общества и появлением новых форм денежных средств.

Элементы денежной массы

Денежная масса включает в себя определенные количественные элементы, которые зависят от того, какие банковские депозиты принимаются в ее расчет. Эти элементы называются денежными агрегатами. Каждая страна самостоятельно определяет набор этих агрегатов. Чаще всего выделяют 4 элемента (с М0 по М3), включающие разные типы денежных средств.

Так М0 включает в себя денежные средства, которые обладают самой высокой степенью ликвидности. Состав агрегата М0 выглядит следующим образом:

• Наличные деньги (бумажные средства, купюры, монеты);
• Чеки (в настоящее время являются менее распространенными в связи с появлением пластиковых карт).

Следующий агрегат М1 включает в себя М0 и вклады населения в банках до востребования. Как видно, этот агрегат включает менее ликвидные средства за счет того, что «перемещение» вкладов в наличные средства занимает какое-то время.

Денежный агрегат М2 включает в себя полноценный агрегат М1 и срочные вклады в банках (то есть вклады, срок востребования которых установлен). Также сюда включаются векселя, облигации, депонентские сертификаты и т.д.

Последний агрегат М3 включает в себя, соответственно, М2 и так называемые «квази-деньги» (то есть краткосрочные казначейские ценные билеты, или, проще говоря, национальные ценные бумаги). Этот денежный агрегат включает в себя активы, обладающие меньшей ликвидностью.

Рисунок 3. Совокупная денежная масса

Структура денежной массы, как уже говорилось раннее, определяется каждым государством самостоятельно, но можно выделить определенный принцип ее построения, применяемый всеми странами: при подсчете денежной массы, находящейся в обращении, к наиболее ликвидным активам (наличным деньгам) добавляются менее ликвидные (различные вклады и ценные бумаги).