Денежная база центрального банка

Что такое денежная база центрального банка

Понятие денежной базы является одним из важных в макроэкономике. Оперирование денежной базой – один из способов проведения центральными банками денежно-кредитной политики. Чтобы понять, какие действия и в каких целях они осуществляют, необходимо четко определить понятие денежной базы.

Состав денежной базы включает два элемента:

• находящиеся в обращении наличные деньги,
• обязательства центрального банка в адрес кредитных организаций.

Таким образом, денежная база может быть схематично представлена формулой:

Денежная база = Наличные деньги + Депозиты и резервы кредитных организаций, размещенные в центральном банке

Но современные наличные деньги по своей природе тоже представляют собой обязательства центрального банка, поэтому вся денежная база может называться «денежной базой центрального банка».

На первый взгляд может показаться, что наличные деньги функционируют сами по себе, без участия центрального банка. Собственно, операции с наличными деньгами поддаются куда меньшему контролю, чем безналичные платежи. Любой безналичный платеж производится как минимум с участием одного банка, а чаще – нескольких банков (банк отправителя, банк получателя) и платежной системы. Передача же наличных «из рук в руки» не может быть отслежена, что делает их удобными для использования в теневой экономике. Появились даже специальные обозначения для различных «серых» схем – например, «зарплата в конверте» (выдаваемая наличными деньгами зарплата, не оформляемая как таковая). Тем не менее, наличные деньги, даже будучи отпущены в «свободное плавание», остаются обязательствами центрального банка.

Древние деньги были самоценностью. Их использование было обусловлено их внутренней полезностью. Например, в некоторых странах в качестве денег использовалось зерно. Зерном можно было расплатиться за другой товар, а можно было перемолоть в муку и испечь хлеб. Позже деньги стали изготавливать из драгоценных металлов – эти же металлы использовались в ювелирном деле. Многие монетные дворы работали с материалом заказчика: любой желающий мог принести собственное золото и получить изготовленные из него монеты (монеты были удобнее для расчетов, потому что не приходилось их каждый раз взвешивать и проверять пробу, в отличие от золота в другой форме).

Ценность современных денег создается совсем другим способом. Внутренней стоимости у них практически нет – цена бумаги несравнима с номиналом денег. Для того, чтобы деньги работали как деньги, необходимо их общее признание. Допустим, у вас есть 5000 рублей. Можно пойти в магазин и купить на эти деньги продукты или одежду. Но если в магазинах откажутся принимать деньги (а станут требовать в обмен на одежду принести другие товары), то эти бумажные 5000 рублей станут никому не нужны. Центральный банк своей властью обеспечивает, чтобы деньги сохраняли общепризнанность и общеприменимость. В частности, для этого центральный банк ограничивает количество денег в обращении (сохраняя их редкость, сбалансированность с количеством имеющихся товаров).

Выпускать деньги имеет право только центральный банк. В противном случае, если бы деньги печатали все желающие, их бы быстро стало слишком много, и никто бы не захотел обменивать продукты своего труда на бумажки, которые так легко изготовить.

Механизм возникновения других обязательств центрального банка перед кредитными организациями иной:

• кредитные организации обязаны иметь в центральном банке резервы – так называемые «обязательные резервы». Их объем зависит от того, сколько депозитов хранится в банке, и от нормы обязательного резервирования. Например, если установлена норма 5%, а в банке находится депозитов на 100 млрд. руб., то он обязан хранить в центральном банке 5 млрд. руб.,
• в центральном банке открываются корреспондентские счета коммерческих банков. Эти счета нужны, чтобы банки могли переводить деньги друг другу. Допустим, у Маши есть счет в Бета-банке, а у Пети – в Гамма-банке. Если Маша переводит деньги Пете, она отдает поручение Бета-банку, тот передает Гамма-банку необходимую сумму денег и указание, что она предназначена для зачисления на Петин счет. Разумеется, банки не осуществляют миллионы межбанковских переводов ежедневно – это было бы слишком затратно. Поручения накапливаются за некоторый период, и затем вычисляется итоговая сумма перевода: так, если Петя решит перевести такую же сумму Вите, у которого открыт счет в Бета-банке, то Бета-банк и Гамма-банк могут зачесть друг другу требования, и обменяться только указаниями (но не деньгами),
• кредитные организации могут иметь депозиты в центральном банке – он выступает «банком банков», принимая от банков деньги на хранение так же, как обычные коммерческие банки у населения (под проценты).

Место денежной базы в балансе центрального банка

Как и у любой организации, у центрального банка есть баланс, представленный двумя разделами:

• актив баланса,
• пассив баланса.

В активе баланса представлены такие статьи:

• золотовалютные резервы,
• выданные коммерческим банкам кредиты,
• государственные ценные бумаги.

Активы должны быть равны пассивам, или источникам формирования активов. К пассивам центрального банка относятся:

• находящиеся в обращении наличные деньги,
• обязательные резервы кредитных организаций,
• корреспондентские счета кредитных организаций,
• размещенные кредитными организациями депозиты.

Таким образом, с бухгалтерской точки зрения, денежная база центрального банка – это пассив его баланса.

При увеличении пассива активы также увеличиваются, а при снижении – уменьшаются. Сбалансированность всегда сохраняется.