Денежная база страны

Понятие денежной базы страны

Неотъемлемой частью макроэкономики любой страны являются деньги. Деньги – это своеобразная кровеносная система экономики: они обеспечивают перенос ценности между отраслями, между регионами, между отдельными субъектами экономических отношений. Деньги выступают мотиватором экономической деятельности:

• люди устраиваются на работу, чтобы получать заработную плату;
• открывают предприятия для получения прибыли;
• продают товары и оказывают услуги, чтобы получить выручку.

Чтобы экономика стабильно функционировала, количество денег должно быть четко выверено:

• если денег слишком много, они будут обесцениваться. Предположим, что на рынке есть один продавец, имеющий товара на 100 рублей. Приходят два покупателя, у каждого из которых есть по 200 рублей, и оба хотят получить этот товар. Один из покупателей предлагает отдать продавцу не 100, а 200 рублей, чтобы товар достался именно ему. Иными словами, цена на товар увеличится. В масштабах всей страны такой процесс называется инфляцией (когда те же самые товары спустя время начинают стоить больше денег),
• если денег слишком мало, все хозяйственные процессы будут тормозиться. Предприятие не сможет закупить сырье (потому что у него нет на это денег) и произвести товары, будет вынуждено уволить сотрудников (или задерживать им зарплату). Сотрудники не смогут пойти в магазин и купить продукцию других предприятий – эти предприятия тоже останутся без средств. Может возникнуть кризис неплатежей.

В денежно-кредитной политике страны есть два важных взаимосвязанных понятия:

• денежная база,
• денежная масса.

Первое из них – денежная база – первично. Само слово «база» указывает, что она лежит в основе, в фундаменте. Денежная масса формируется из денежной базы с помощью механизма банковского мультипликатора – иными словами, денежная база умножается на некоторый коэффициент, свойственный конкретной экономике.

Формирование денежной базы – это прерогатива центрального банка данной страны.

Центральный банк устанавливает целевые показатели для денежной массы, а чтобы повлиять на ее объем, может оперировать как денежной базой, так и мультипликатором. Но воздействие на мультипликатор в определенной степени носит косвенный характер (центральный банк может только ограничить его сверху), а на денежную базу – абсолютно прямое.

Денежная база представлена двумя компонентами:

• наличные деньги, находящиеся в обращении,
• обязательства центрального банка по отношению к кредитным организациям.

Наличные деньги как компонент денежной базы страны

С наличными деньгами мы сталкиваемся каждый день. Хотя доля безналичных платежей увеличивается, даже в бытовых расчетах все чаще применяется оплата по карте, наличность сохраняет существенное распространение.

Регулирование наличного денежного оборота лежит на центральном банке. Именно центральный банк:

• осуществляет эмиссию наличных денег,
• осуществляет изъятие денег из обращения.

Выполняя две противоположно направленные операции (выпуск денег и изъятие денег), центральный банк может уменьшать или увеличивать денежную базу в соответствии с целями кредитно-денежной политики.

В России Центральный банк обладает монопольным правом эмиссии наличных денег. В других странах система выпуска денег может быть организована иначе (этим правом могут быть наделены другие органы), но в любом случае она производится во взаимодействии с центральным банком как органом денежной власти.

Центральные банки имеют собственные хранилища денег. Это позволяет оперативно влиять на денежную базу:

• чтобы увеличить денежную базу, нет необходимости размещать заказ на печать банкнот (чеканку монет), дожидаться его выполнения и доставки – можно просто отправить в обращение имеющиеся в хранилище деньги,
• для изъятия из обращения денег их не нужно утилизировать (они еще могут пригодиться в будущем) – следует просто поместить их на хранение.

Суммы, находящиеся в хранилищах, не учитываются в составе денежной базы. Проиллюстрируем это на бытовом примере. Если вы каждый день покупаете пирожок в буфете на работе, а в один день, не имея денег, пишете для буфетчицы расписку: «Я, Иванов Иван Иванович, должен в буфет 10 рублей за пирожок с капустой», - это эмиссия (у вас возникло долговое обязательство). Если же вы, ожидая, что такая ситуация может возникнуть, пишете заготовку расписки и кладете в ящик своего стола, обязательство еще не возникло, эмиссия не произошла.

Обязательства центрального банка перед кредитными организациями как компонент денежной базы страны

Особую роль в формировании денежной массы играет такой компонент денежной базы, как обязательные резервы коммерческих банков. Они включаются даже в узкое понимание денежной базы.

Современная банковская система строится на принципах обязательного частичного резервирования. Если клиент вносит депозит в банк, тот не может распоряжаться всей суммой, а должен произвести частичное резервирование (зачислить часть клиентских денег на счет в центральном банке). Это необходимо для обеспечения стабильности, если вдруг клиенты захотят снять свой вклад, а у банка не будет свободных средств для выплаты. Например, 100 клиентов принесут в банк вклады по 1000 рублей. Банк отчислит 5% (5000 рублей) в центральный банк, а оставшиеся 100 тысяч раздаст в кредит. Даже если 5 клиентов захотят досрочно получить свои деньги назад, у банка будет «запас прочности». Нормы обязательных резервов определяет центральный банк, исходя из статистики и оценок стабильности системы в целом.