Девальвация для банков

Влияние девальвации на банки

Любое явление для затрагиваемых им сторон содержит как возможности, так и риски – все зависит от реакции и от предпринимаемых действий. Девальвация для банков – это не исключение. Чтобы понять, какие возможности дает девальвация банкам, а в чем состоят их риски, необходимо раскрыть современное понятие термина «девальвация».

Девальвация (от латинского «de» - «снижение, уменьшение» и «valeo» – «иметь стоимость, ценность») первоначально касалась снижения золотого содержания национальной валюты. После отмены золотого стандарта понятие золотого содержания утратило смысл, и значение изменилось, став связанным со снижением официально установленного валютного курса. Когда государства перешли к плавающему валютному курсу, значение термина еще более размылось: повышения и снижения стоимости валюты происходят в каждый момент торгов, устанавливаемого Центральным банком курса – как правило, ежедневно, и считать каждое снижение девальвацией было бы странно. Поэтому под девальвацией понимают либо резкое (на несколько процентов за день) снижение, либо значительное снижение за краткий период (например, 10% за месяц, 30% за год). Конкретных числовых значений, какое снижение считается девальвацией, не выработано.

Хотя в России валютный курс является плавающим и определяется на бирже, исходя из спроса и предложения, существует и понятие официального курса.

Порядок определения официального курса рубля регламентирован Положением № 286-П «Об установлении и опубликовании Центральным банком Российской Федерации официальных курсов иностранных валют по отношению к рублю». Основные принципы:

• официальные курсы иностранных валют по отношению к рублю определяются ежедневно (в рабочие дни, с понедельника по пятницу) или ежемесячно,
• Банк России не несет обязательств по покупке и продаже валюты по установленному курсу,
• курсы публикуются на сайте Центрального банка и в «Вестнике Банка России»,
• курс устанавливается не для всех существующих в мире валют, а для признанных Банком России наиболее значимыми (валют крупных мировых экономик, а также российских соседей и важных торговых партнеров),
• базовой для расчетов валютой выступает доллар США: его курс определяется по котировкам межбанковского внутреннего валютного рынка. Курсы остальных валют, на которые рассчитывается официальных курс, вычисляются исходя из кросс-курсов – курса доллара США к рублю и анализируемой валюты к доллару на международных рынках.

Назначение официального курса:

• бухгалтерский учет,
• налоговый учет,
• расчет таможенных пошлин и других платежей,
• ориентир для банков по валютным операциям с населением.

Российские банки активно ведут валютные операции. Соответственно, на любом изменении курса валюты могут как заработать, так и потерять деньги (в зависимости от направления осуществляемых операций, выбора удачного момента для покупки или продажи валюты, соотношения рублевых и валютных активов и пассивов).

Возможности банков при девальвации

Основные способы заработка банков при девальвации:

• увеличение стоимости валютных активов. Если банк размещал средства в валюте (выдавал валютные кредиты, приобретал иностранные активы), то он окажется в выигрыше,
• доход от биржевых операций. На бирже можно выиграть как от повышения, так и от понижения стоимости. Как известно, на бирже можно реализовать одну из двух стратегий: приобретать актив в ожидании роста его цены (стратегия «быков») либо продавать актив «в долг» в ожидании снижения его цены (стратегия «медведей»). При правильно определенной тенденции и правильно выбранной стратегии участник торгов получает прибыль,
• разница между покупкой и продажей валюты населению. Обычно «коридор» между покупкой и продажей валюты небольшой – например, при официальном курсе в 60 рублей покупка осуществляется по 59.90, а продажа по 60.10. Но в дни резких скачков курса ширина коридора увеличивается и может достигать нескольких рублей или даже десятков рублей, причем коридор становится несимметричным относительно официального курса. Следует учитывать, что банки имеют возможность приобретать валюту по биржевой цене, а продавать населению по завышенной в связи с ажиотажным спросом.

Риски банков при девальвации

Кроме возможностей, девальвация несет банкам и риски.

Во-первых, все возможности зеркально отражаются в рисках: так, если банк ожидал роста курса, а произошло резкое снижение, то от биржевых операций будут получены убытки. Аналогично и с активами и пассивами: если в банке открыто много валютных счетов, а он вкладывался в рублевые активы, девальвация рубля ухудшит имущественное положение.

Во-вторых, банковская деятельность зависит от финансового положения заемщиков. При девальвации оно, как правило, ухудшается. Банки вынуждены создавать дополнительные резервы под кредиты, а часть кредитов взыскать и вовсе не удается из-за банкротства заемщиков. Наибольшие трудности возникают с корпоративными заемщиками, которые получили валютные кредиты, при том, что основная часть выручки у них поступает в рублях.

В среднем каждые 10 рублей ослабления курса рубля стоят банку 0,5 процентного пункта достаточности капитала.

Таким образом, хотя в принципе девальвация дает банкам возможность заработать (особенно тем, которые заранее получают информацию о том, что девальвация произойдет), большинство банков оказывается в зоне риска из-за влияния девальвации на нормативные показатели и финансовые результаты.