Валютный рынок – это не здание, и не учреждение, а в первую очередь система отношений. Отношения возникают между покупателями и продавцами, причем таковыми могут выступать как физические лица, так и разнообразные организации. Торговля на валютном рынке представляет собой процесс взаимодействия разнообразных участников.
Самым очевидным делением участников представляется следующее:
Действительно, в любой сделке купли-продажи один приобретает товар, а второй его продает. Специфика валютного рынка заключается в том, что «товаром» тоже являются деньги, и определить, деньги какого из участников рассматриваются как «товар», а какого – как «деньги», достаточно сложно. Условно считается, что «товаром» выступает базовая валюта из валютной пары. Именно так и определяется «цена», или курс – стоимость базовой валюты по отношению к котируемой.
Базовой называется валюта, цена единицы которой указывается в единицах другой валюты.
Котируемой называется валюта, в единицах которой указывается цена базовой валюты.
В обозначении валютной пары первой указывается базовая валюта. Например, EUR/USD: базовой является евро, котируемой – доллар. В сделках по этой валютной паре евро покупаются и продаются за доллары. Таким образом, владелец евро выступает продавцом, а владелец долларов – покупателем.
Однако в отличие от многих других рынков, где роли «стационарные» (фермер выступает продавцом зерна, а владелец мукомольного завода – покупателем, вряд ли им придется поменяться местами), на валютном рынке роли меняются постоянно. Смысл спекулятивных сделок в том и состоит, чтобы купить дешевле, а продать дороже (или в обратном порядке – сначала продать дорого, а потом откупить дешевле). Соответственно, любой участник выступает попеременно продавцом и покупателем. Говорить можно только о роли в каждой отдельной сделке.
Большую ценность представляет деление на маркет-мейкеров (активных участников торговли на валютном рынке) и маркет-юзеров (пассивных участников торговли на валютном рынке).
Маркет-мейкеры (от английского market maker – создатель рынка) – это крупные учреждения, оказывающие своими действиями влияние на цены (курсы) на валютном рынке.
Основные маркет-мейкеры:
Маркет-юзеры (от английского market user – пользователь рынка) – это участники валютного рынка, работающие с установленными ценами, не способные оказывать на них влияние своими действиями.
К маркет-юзерам относятся:
Следует отметить, что большая часть частных инвесторов не работает непосредственно на валютном рынке. Стандартные лоты на валютном рынке велики, обслуживание торговых терминалов требует существенных затрат, поэтому, чтобы выйти на этот рынок, нужен солидный капитал для осуществления больших объемов сделок. Как правило, частные инвесторы и различные компании работают через посредников.
В Интернете, на рекламных щитах и плакатах очень часто можно встретить призывы стать участником торговли на валютном рынке. Реклама обещает сказочную доходность при минимальных вложениях. На самом деле, частные микро-инвесторы не выходят непосредственно на валютный рынок – такие мелкие лоты, которыми они оперируют, не обрабатываются на международном уровне.
Если посредник, предлагающий свои услуги, действует честно, то возможности торговли частному лицу обусловлены следующими положениями:
Кредитным плечом называется заимствование капитала клиентом у брокера для совершения сделок с большими по объему позициями.
Так, например, клиент вносит на счет 100$. При изменении курса валюты на 1% при самых лучших условиях (покупка и продажа на пиках) клиент заработает 1$, с которого еще вынужден будет оплатить комиссию посреднику. При плече 1:100, внеся те же 100$ и совершив столь же успешные сделки, клиент заработает уже 100$.
Использование кредитного плеча позволяет заработать больше, но при этом имеются и существенно большие риски. Рассмотрим случай, когда клиент не угадал направление тренда: приобрел валюту, а ее курс стал снижаться. Например, покупка составляла 10 000$, из которых 100$ - собственно деньги клиента, а 9900$ - заемные средства, предоставленные посредником. Курс снижается, и стоимость активов снизилась до 9900$. Посредник не будет рисковать своим капиталом, он принудительно закроет такую позицию (заставит клиента продать активы за 9900$ и заберет свои деньги назад). Клиент же останется вообще без денег. Если бы он играл на свои деньги, у него был бы выбор: и заберет свои деньги назад). Клиент же останется вообще без денег. Если бы он играл на свои деньги, у него был бы выбор:
Такой механизм работы с кредитным плечом дает посредникам возможность мошенничать. Они могут «изобразить» скачок курса, хотя его на самом деле не происходило, и «отобрать» деньги клиента при принудительном закрытии позиции. Существуют и другие возможности для мошеннических действий, в частности, маскируемые под «технические сбои», «задержки на каналах связи» и т.д. Доказать факт мошенничества в таком случае крайне сложно. В связи с этим возможности микро-инвесторов по зарабатыванию денег на валютной бирже весьма сомнительны; реально зарабатывают только крупные игроки (но даже они не застрахованы от убытков из-за ошибок при прогнозировании).