Возникновение любого рынка обусловлено существованием двух сторон, ищущих место встречи: покупателя и продавца. Если у одного участника отношений купли-продажи есть товар и желание получить деньги за него, а у другого – желание приобрести товар, заплатив деньги, во взаимодействии множества таких «пар» формируется рынок.
В современном мире возникает своеобразное противоречие, благодаря которому возник валютный рынок:
Рассмотрим гипотетическую ситуацию. Гражданин страны А хочет поехать на отдых в страну Б. Разумеется, в стране Б ему будут нужны деньги страны Б – для оплаты товаров и услуг. Но заработную плату он получил в деньгах страны А. Он обращается в банк (или в стране А, или приехав в страну Б), где и совершает обменную операцию. Но банк должен где-то взять валюту другого вида (если человек совершает обмен в своей стране) – или куда-то деть «чужую» валюту, если сделка производится в стране Б. Кроме того, некоторые валюты – наиболее стабильные, называемые резервными, используются банками (в том числе и центральными банками) для формирования своеобразных накоплений, резервов. Соответственно, возникает регулярная потребность в покупке и продаже валют различных видов (в мировом масштабе – в колоссальных объемах).
Современная мировая валютная система отличается использованием плавающих курсов. Это означает, что в каждый момент времени курс обмена будет разным. Например, если вчера евро продавался по 1,5$, это не значит, что завтра он не будет стоить 1$ или 2$. Такие изменения порождают особый вид спроса на валюту – спекулятивный. Участнику рынка могут быть не нужны иены (он не собирается ехать в Японию или приобретать японские товары), но он рассчитывает, что завтра (через неделю, месяц или год) иена будет стоить дороже – и покупает ее, планируя впоследствии продать и получить прибыль. Такие операции тоже формируют валютный рынок.. Такие изменения порождают особый вид спроса на валюту – спекулятивный. Участнику рынка могут быть не нужны иены (он не собирается ехать в Японию или приобретать японские товары), но он рассчитывает, что завтра (через неделю, месяц или год) иена будет стоить дороже – и покупает ее, планируя впоследствии продать и получить прибыль. Такие операции тоже формируют валютный рынок.
Валютным рынком называют систему организационно-экономических отношений, связанных с операциями по купле-продаже валют и производных инструментов.
Зарабатывать на валютном рынке хотят как крупные игроки, так и мелкие. Однако сама организация валютного рынка такова, что выход на нее достаточно дорогостоящий. В качестве иллюстрации можно привести пример с обычным вещевым рынком: чтобы начать торговлю, нужно арендовать место, поставить прилавок и т.д. Хотя валютный рынок не существует в физическом смысле и функционирует только в информационном пространстве, организация его инфраструктуры (в частности, обеспечение защиты транзакций от хакеров) стоит весьма дорого. Если крупные игроки готовы нести такие накладные расходы, то для мелких их уровень делает выход на рынок бессмысленным. Существует две возможности обойти эти ограничения:
Первый способ более честный, но в то же время более сложный. Идея состоит в том, что пожелания множества мелких игроков собираются посредником, который уже может оперировать более масштабными суммами непосредственно на валютном рынке (наравне с банками и другими участниками).
Большинство же посредников применяет иную схему. Они просто сводят своих клиентов с противоположно направленными заявками, не выходя на реальных рынок вообще. Организуется своеобразная «песочница», или «кухня». Если масштабы компании достаточно велики, и она не ориентирована на мошенничество, в этом нет ничего страшного. Но чаще ситуация иная: когда на заявку клиента нет контр-заявки от другого клиента, такая «кухня» действует по одному из двух сценариев:
Ситуация усугубляется проблемами регулирования деятельности таких посредников. По факту, очень сложно проверить, ведется ли торговля «кухонными» методами или на реальном мировом валютном рынке; был ли микро-скачок курса, приведший к потерям для клиента, или нет. Нередки случаи блокировки успешных счетов под надуманными предлогами. Даже если клиент понял, что его обманывают, возможности юридической защиты сомнительны: компании-посредники или зарегистрированы в оффшорных зонах и попадают под их юрисдикцию, или имеют лицензию на букмекерскую, а не финансовую деятельность.
Под валютными операциями понимают контракты, заключаемые между участниками валютного рынка в связи с куплей-продажей и предоставлением в ссуду иностранной валюты с выполнением на определенную дату.
Большая часть производимых на реальном валютном рынке операций имеет характер либо текущий конверсионный, либо депозитно-кредитный.
Конверсионными операциями называют сделки, связанные с обменом определенной суммы денежных единиц одной страны (группы стран) на денежные единицы другой страны (группы стран) по согласованному курсу в конкретную дату.
Конверсионные операции подразделяются на две категории:
Спот-операцией (текущей конверсионной операцией) называют сделку (обмен валюты), совершаемую по текущей рыночной цене.
Форвардной операцией называется контракт, в соответствии с которым продавец обязуется в определенный срок обменять оговоренное количество валюты по фиксированной цене.
Оба участника форвардного контракта рискуют, поскольку рыночная цена на момент исполнения обязательств может оказаться как выше, так и ниже зафиксированной – отказаться же от исполнения обязательств нельзя.