Термин «прогнозирование» имеет греческое происхождение – от prognosis, что означает «предвидение».
Под прогнозированием понимают оценку, предсказание, касающееся будущего состояния или развития объекта управления.
Главная цель прогнозирования состоит в формировании научных предпосылок при принятии управленческих решений, касающихся объекта управления. К таким предпосылкам относятся:
Прогноз – это система научно-аргументированных представлений о состоянии объекта управления в будущем. Такие представления носят вероятностный, но достаточно достоверный характер.
Валютные курсы в рамках действующей в настоящее время Ямайской системы являются не фиксированными, они постоянно меняются в зависимости от рыночной ситуации. Если на какую-то валюту спрос возрастает, то ее цена, выраженная в другой валюте, увеличивается – а если снижается (под действием различных факторов, в том числе политических, социальных, природно-климатических и других) – курс также снижается.
От выбора правильного момента покупки или продажи валюты зависят финансовые результаты различных операций. Причем речь может идти как о реальном секторе, так и о спекулятивных сделках.
Например, в России строится предприятие, для которого необходимо импортное оборудование. Его стоимость составляет 10 тысяч долларов. Курс доллара составляет 70 рублей. Если владельцы решат приобрести оборудование в этот момент, они заплатят 700 тысяч рублей. У них есть возможность подождать несколько дней – однако за это время курс может как снизиться (например, до 69 рублей – тогда оборудование обойдется уже в 690 тысяч рублей), так и повыситься (например, до 71 рубля – и оборудование будет стоить 710 тысяч рублей). Прогнозирование позволит принять решение – приобретать оборудование прямо сейчас или подождать.
Спекулятивный валютный рынок вообще строится исключительно на прогнозировании курсов валют. Сама идея «игры на курсе» состоит в том, чтобы вовремя приобрести валюту, которая будет дорожать, и продать ту, которая будет дешеветь. Причем разные игроки применяют разные стратегии – одни предпочитают долгосрочные сделки, а другие совершают множество сделок в рамках одного дня, стараясь уловить мельчайшие колебания курсов.
Основные способы прогнозирования:
Первый способ включает два подхода:
Под трендовым подходом к прогнозированию понимают экстраполяцию временного ряда значений прогнозируемых показателей.
Применительно к валюте речь идет об истории курсов в прошлом, за определенный временной интервал, причем сами значения курса берутся с определенной частотой (например, за день с частотой 5 минут, или за месяц с частотой раз в день). Далее эти значения-точки экстраполируются.
Факторный подход состоит в определении круга факторов, которые оказывают воздействие на объект прогнозирования.
На курсы валют оказывает влияние множество факторов, некоторые из которых очевидны (например, экономические результаты страны за год), а другие могут стать неожиданностью даже для опытных аналитиков.
Два этих подхода соответствуют основным направлениям анализа валютных курсов – техническому и фундаментальному анализу. Технические анализ исходит из того, что влияние абсолютно всех факторов уже заложено в цене, и достаточно только анализировать, как она менялась в прошлом – это и есть ключ к изменениям в будущем. Фундаментальный же анализ заключается в том, что во внимание принимаются разнообразные факторы и их взаимодействие между собой.
Второй способ также выражается в двух подходах:
Генетический подход основан на использовании в прогнозируемых процессах устойчивых тенденций, придающих развитию объекта управления инерционный характер. При всех своих различиях будущее, настоящее и прошлое генетически связаны между собой, имеют много общих элементов и связей между ними.
Нормативный подход отражает управляемый характер прогнозируемых процессов, их зависимость от целей развития. При этом цель может быть задана извне в виде нормативного состояния (уровня достижения цели).
Методы прогнозирования валютных курсов могут быть разделены на три крупные категории:
Формализованные методы ориентированы на получение количественных показателей в качестве прогноза. Формализованные методы базируются на предположении инертности процессов. Иными словами, считается, что процесс в будущем продолжит развиваться по тем же законам, что и в настоящем и прошлом. Наиболее широкое применение формализованные методы имеют для краткосрочных прогнозов.
Эвристические методы базируются на экспертных оценках. Они важны для случаев, когда поведение процессов или объектов весьма неравномерно. Экспертные оценки, как правило, носят не количественный, а качественный характер: «В ближайший месяц доллар будет расти, а евро – снижаться».
В комплексном прогнозировании сочетаются формализованные и эвристические методы. Это позволяет наиболее полно рассмотреть объект прогнозирования и построить наиболее достоверный прогноз.
Крайне важным при применении любого из методов является сбор информации для анализа. При этом используются:
На неполных, недостоверных данных построение достоверного прогноза маловероятно.