Само существование валютного рынка базируется на колебаниях валютного курса. Если для многих рынков товаров можно представить работу даже в условиях стабильных цен, то особенностью валютного рынка является невозможность этого. Так, например, на рынке зерна, даже если бы цены не менялись, покупателям бы было нужно зерно (например, чтобы делать из него муку и крупы), поскольку оно представляет ценность само по себе. На валютном же рынке в условиях фиксированного курса спрос бы отличался принципиально. Разумеется, валюту бы покупали компании, желающие осуществлять внешнеторговые операции, или физические лица. Также запас валюты создавал бы центральный банк – но на этом и все. В условиях же плавающего валютного курса значительный спрос (и предложение) обуславливаются спекулятивными сделками.
Спекулятивными называют валютные сделки, которые заключаются исключительно с целью получения прибыли на разнице валютных курсов.
Так, например, если человек покупает 1000 евро, едет в отпуск в Испанию и там тратит эти евро на экскурсии и рестораны, такая сделка не является спекулятивной. А если сегодня он приобретает 1000 евро за 74 тысячи рублей с тем, чтобы через неделю продать уже за 76 тысяч рублей – это спекулятивная сделка.
Итак, чтобы заработать на валютном рынке (точнее, на спекулятивных сделках), нужно правильно предсказывать направление изменения курса валют. Если в приведенном выше примере курс евро через неделю действительно составит 76 рублей за евро, человек получит прибыль. Но ситуация может сложиться и иначе, и курс евро снизится до 72 рублей. Тогда человек получит убыток, или будет вынужден ждать, пока курс все же вырастет (чего может и не произойти). Основу таких «предсказаний» составляет анализ на валютных рынках.
Валютный рынок в настоящее время имеет колоссальные объемы за счет объединения участников со всего мира. На изменения валютных курсов влияет множество факторов, часть из которых является предсказуемой, а часть – нет; часть очевидной, а часть скрытой. Курсы устанавливаются как результат взаимодействия факторов, одни из которых способствуют росту курса, а другие – снижению. Анализ проводится для того, чтобы понять, какова рыночная конъюнктура, какие действуют закономерности, какие протекают процессы.
Аналитические материалы помогают трейдерам в построении торговой системы, приносящей прибыль. Эффективность торговой системы определяется качеством аналитики. Трейдер, регулярно занимающийся анализом, может не только повысить прибыльность сделок, но и уменьшить время, которое требуется для принятия решения.
Всю совокупность методов анализа валютных рынков можно разделить на две категории:
Фундаментальный анализ на валютных рынках – это анализ фундаментальных факторов (ключевых макроэкономических показателей), влияющих на уровень валютных курсов.
Основные факторы, включаемые в фундаментальный анализ:
Проведение фундаментального анализа требует от трейдера глубокого понимания не только экономических, но и политических, и социальных процессов, поскольку они тоже влияют на валютные курсы. Для достижения успеха в этом направлении анализа нужно уметь хорошо сопоставлять события, на первый взгляд никак не связанные между собой.
Фундаментальный анализ в большинстве случаев является долгосрочным, позволяет оценить общие тренды, а не внутридневные (или недельные) колебания.
Техническим анализом на валютных рынках называется анализ, предметом которого выступает история колебаний курса валютных пар.
Ключевые положения технического анализа:
Недостатки технического анализа:
Для проведения технического анализа широко используют графики, обеспечивающие достаточную наглядность цифровым данным. Технический анализ хорошо поддается автоматизации, что позволило разработать множество программ (как отдельных, так и встроенных в терминал), проводящих технический анализ и выдающих сигналы на покупку или на продажу определенных валют.
Технический анализ базируется на понятии тренда.
Тренд – это основная тенденция изменения.
Различают три разновидности трендов на валютных рынках:
В чистом математическом виде тренды на рынке не действуют (например, чтобы в каждый последующий момент времени цена была выше, чем в предыдущий).
В соответствии с теорией Доу, тренд считается восходящим, если каждый последующий экстремум (локальный максимум или локальный минимум) выше предыдущего. Аналогично для нисходящего тренда – если последующие пики ниже предыдущих.