Торговля на рынке валюты осуществляется по валютным парам: чтобы купить одну валюту, нужно взамен предоставить другую валюту. Основной задачей трейдера, решение которой позволяет получить прибыль от торговли, является предсказание, какая валюта будет дорожать относительно другой, а какая - дешеветь. Соответственно, дорожающую валюту необходимо своевременно приобретать, а дешевеющую – продавать. Если бы определение направления изменения было простым, зарабатывали бы абсолютно все участники валютного рынка, но на практике это не так.
Участники рынка используют различные инструменты и методы анализа для того, чтобы прогнозировать изменения цен, определять направления трендов в будущем, перспективы разворота тренда.
Выделяют два направления анализа на валютном рынке:
Фундаментальный анализ включает в рассмотрение множество факторов, в том числе лежащих далеко за пределами собственно валютного рынка. К фундаментальным факторам относятся как экономические (касающиеся экономики страны-эмитента анализируемой валюты), так и политические, социальные, природно-климатические и многие другие факторы.
Технический же анализ концентрирует внимание собственно на конкретной валютной паре, на истории изменения ее котировок.
Фундаментом технического анализа валютных пар являются три аксиомы:
Таким образом, анализ валютной пары сводится к выявлению на графиках объемов рынков и цен повторяющихся типовых фигур, и определение на их основе прогноза будущего поведения котировки валютной пары.
Каждая валютная пара, движение ее котировок, отличается от поведения других валютных пар. При выборе пары для торговли и проведении анализа валютной пары учитываются приведенные ниже важнейшие характеристики.
Под волатильностью, или изменчивостью, понимают характеризующий изменчивость цены статистический показатель, который определяет меру риска использования финансового инструмента в заданном промежутке времени.
Волатильность может выражаться либо в абсолютном, либо в относительном значении (проценты от начальной стоимости). В основе расчета лежит показатель выборочного стандартного отклонения.
Степень волатильности определяет стратегию торговли – стратегия для высоковолатильных пар (как GBP/USD или GBP/JPY) принципиально отличается от стратегий для низковолатильных, спокойных пар (как EUR/GBP или EUR/CHF).
Следующей характеристикой валютной пары является время максимальной активности. Дело в том, что международный валютный рынок работает круглосуточно, без перерывов и выходных. Однако большинство сделок крупными игроками (это банки и прочие финансовые учреждения) совершается в «офисное» рабочее время. Но поскольку игроки расположены в разных странах, их рабочее время не совпадает. Популярность валютных пар отличается в разных странах, соответственно, пики активности не совпадают. Если для пар GBP/USD и EUR/USD пики активности приходятся на время европейской и американской торговых сессий, то для USD/JPY – на азиатскую и американскую торговые сессии.
Важная характеристика, отражающая связь валютной пары с другими валютными парами – это корреляция.
Корреляцией называют статистическую зависимость между двумя или более случайными величинами.
Некоторые валютные пары ведут себя схожим образом: при росте одной из пар растет и другая, либо наоборот – при росте одной пары другая систематически снижается. Тогда анализ динамики одной пары может служить подсказкой для анализа другой пары. Например, динамика пар EUR/USD и USD/CHF достаточно тесно связана, хотя вторая пара более четко реагирует на непосредственно касающиеся доллара США изменения в силу большей стабильности швейцарского франка по сравнению с евро.
Валютные пары различаются степенью ликвидности.
Ликвидность (происходит от латинского liquidus – жидкий, перетекающий) характеризует способность актива быть быстро проданным.
Основные валютные пары (так называемые majors) являются крайне высоколиквидными, можно не волноваться, найдется ли на них покупатель. Экзотические же валютные пары имеют сравнительно низкую ликвидность, желающих торговать ими намного меньше.
Чисто техническим отличием является стоимость одного пункта в валютной паре. Поскольку в разных парах цена выражается в разных валютах, стоимость одного пункта при одной точности (как правило, это 4 знака после запятой) будет отличаться – где-то стоимость пункта составит 0,0001 доллара США, а в другой паре – 0,0001 российского рубля. По японской иене точность указания курса – два знака после запятой, т.е. речь идет о 0,01 иене. Высокая стоимость пункта делает торговлю парой более опасной, особенно на небольших депозитах при использовании кредитного плеча.
Таким образом, каждая валютная пара индивидуальна. Хорошо работающие на одной паре стратегии могут привести к убыткам на другой паре в силу отличающегося характера. Именно поэтому большинство трейдеров выбирает себе небольшое количество пар для работы (иногда даже 1-2 пары), не стремясь охватить своим вниманием широкий спектр инструментов.