ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВОПООБРАЗОВАНИЮ
ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕУЧРЕЖДЕНИЕ
ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГООБРАЗОВАНИЯ
ДОНСКОЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ
Кафедра «Экономика»
Курсовая работа
По дисциплине: «Страхование»
На тему:
«Минимизация истрахование проектных рисков в условиях рыночной экономики»
Работу выполнила:
Студентка группы ИЭК 22
Головенко Анна
Научный руководитель:
Мидлер Е. А.
Ростов-на-Дону
2011 год
Содержание
Введение
1. Минимизация и страхование проектных рисков
1.1 Понятие «проектный риск», виды, анализ
1.2 Cтрахование проектных рисков
1.3 Минимизация проектных рисков
2. Проектные риски на примерах рыночной экономики
2.1 Минимизация проектных рисков приавтоматизации склада
2.2 Особенности рисков и их страхование в нефтегазодобывающейпромышленности
Заключение
Список использованной литературы
Введение
«Рынок — понятие многомерное и включает в себя рынок научно-технической продукции (НТП).Объектами последнего являются товары в виде научно-технической,проектно-конструкторской и технико-технологической продукции и информационныхуслуг; субъектами — контрагенты рынка, дифференцированные по объему своегопроизводственного, научного, информационного и финансового потенциала, формесобственности. Данный рынок имеет специфические черты, в частности,ограниченный характер товарной формы достижений науки и техники.»Научно-техническая продукция, предлагаемая рынку, отличается от обычных товаровтем, что на данный момент она может иметь потребительную стоимость, то естьподлежать коммерциализации, а может и не иметь (не быть товаром), но черезнекоторый период времени способна проявить ее. Это касается прежде всегофундаментальных исследований (эксперементальных или теоретических),направленных на получение новых знаний без какой либо конкретной цели,связанной с их использованием.
Теория рисканачала интенсивно развиваться примерно с 50-х годов нашего столетия за рубежом.Наибольшее число исследований, посвященных анализу риска, принадлежитамериканским ученым, хотя эта проблема активно изучалась и в западноевропейскихстранах. В то же время в нашей стране происходило серьезное развитиематематического аппарата анализа рисков применимо к теории планированияэксперимента в технических и естественных областях знаний. В современнойотечественной практике инвестиционного проектирования понятие “анализ проектныхрисков” появилось недавно. Оно объединило накопленный ранее международный опыти основательную российскую теоретическую базу, став обязательным разделомлюбого бизнес-плана инвестиционного проекта, “законодательно” закрепленным в“Методических рекомендациях по оценке эффективности инвестиционных проектов иих отбору для финансирования”.
Цель даннойработы заключается в том, чтобы определить основные, наиболее эффективныеметоды страхования и минимизации проектных рисков, анализировать их.
1. Минимизация истрахование проектных рисков
1.1Понятие «проектный риск»,виды, анализ
Необходиморазличать такие понятия как «риск» и «неопределенность».
Неопределенностьпредполагает такие факторы, при которых результаты действий не являютсядетерминированными, а вероятность возможного влияния этих факторов нарезультаты неизвестна – это неполнота или неточность информации об условияхреализации проектов. Факторы неопределенности подразделяются на внешние ивнутренние. Внешние факторы – это законодательство, реакция рынка навыпускаемую продукцию, действия конкурентов, а внутренние – компетентностьперсонала фирмы, ошибочность в определении характеристик проекта и т. д.
Риск –потенциальная, численно измеряемая возможность потери. Риск проекта — этостепень опасности для успешного осуществления проекта. Понятием рискахарактеризуется неопределенность, связанная с возможностью возникновения в ходереализации проекта неблагоприятных ситуаций и последствий, при этом выделяютсяслучаи объективных и субъективных вероятностей. Инвестиция в любой проектсопряжена с каким-либо определенным риском, что, как уже было указано,отражается в величине процентной ставки: проект может завершиться неудачей,т.е. оказаться нереализованным, неэффективным или менее эффективным, чеможидалось. Риск связан с тем, что доход от проекта является случайной, но недетерминированной величиной (т.е. неизвестной в момент принятия решения обинвестировании), так же, как и величина убытков. При анализе инвестиционного проектаследует учесть факторы риска, выявить как можно больше видов риска ипостараться минимизировать общий риск проекта.
По своемуотношению к риску инвесторы подразделены на три группы:
— склонные криску (готовые платить за то, чтобы нести риск);
— не склонныек риску (готовые платить, чтобы уклониться от риска);
— нейтральныек риску (безразличные к присутствию или отсутствию риска).
Непосредственноотношение к риску зависит как от целей инвестирования (степени рискованностипроекта), так и от финансового положения инициатора (инвестора). Для принятияправильного инвестиционного решения необходимо не только определить величинуожидаемого дохода, степень риска, но и оценить, насколько ожидаемый доходкомпенсирует предполагаемый риск. Однако сложность заключается в том, чтооценка риска осуществления инвестиций в меньшей степени, чем другие способыоценки, поддается формализации. Тем не менее, анализ риска – необходимый ичрезвычайно важный этап инвестиционной экспертизы.
К сожалению,в настоящее время ряд бизнес-планов инвестиционных проектов, содержащих разделанализа рисков, сужает проблему до анализа только финансовых рисков илиподменяет анализом банковских рисков, что не отражает весь спектр проектныхрисков.
Анализпроектных рисков подразделяется на качественный и количественный.
Качественный– описание всех предполагаемых рисков проекта, а так же стоимостная оценка ихпоследствий и мер по снижению, количественный – непосредственные расчетыизменений эффективности проекта в связи с риском.
В число проектныхрисков часто включаются такие риски как: технические, риски участников проекта,политические, юридические, финансовые, маркетинговые, экологические, военные,строительно-эксплуатационные, специфические, риски обстоятельств непреодолимойсилы и т. д.
Наиболеечасто встречающимися количественными методами анализа рисков являются анализчувствительности (уязвимости), анализ сценариев и имитационное моделированиерисков по методу Монте-Карло.
Предрисковаяоценка чистых выгод инвестиционного проекта, анализ его эффективностибазируется на утверждении о наиболее успешном осуществлении и эксплуатации проектапросто уже потому, что априори отсекает неопределенность исходных факторов(переменных). Дело в том, что основываясь на ретроспективном анализе, исследовательпрогнозирует определенную оценку исследуемого фактора. Однако при этомрезультативный проектный показатель, зависящий от данного фактора, такжепринимает определенное точечное значение, которое может ввести в заблуждение,так как при каком-либо внепрогнозном изменении переменной изменится ирезультативность проекта.
Даже еслиэксперт-аналитик использует наиболее вероятные значения каждой проектнойпеременной, это вовсе не приведет к тому, что полученный результат будет такжемаксимально вероятным результатом.[1]
Качественный анализ.
Ранее уже указывалось,что одним из видов анализа проектных рисков является качественный анализ.
Отметим ещеодну специфическую особенность качественного анализа инвестиционных рисков,состоящую в его количественном результате: процесс проведения качественногоанализа проектных рисков должен включать не только описательный,“инвентаризационный” аспект определения тех или иных конкретных видов рисковданного проекта, выявления возможных причин их возникновения, анализапредполагаемых последствий их реализации и предложений по минимизациивыявленных рисков, но также стоимостную оценку всех этих минимизирующих рискконкретного проекта мероприятий.
Анализ рисковможет проводиться по следующим основным сферам:
— финансовыериски;
— маркетинговые риски;
— технологические риски;
— рискиучастников проекта;
— политические риски;
— юридическиериски;
— экологические риски;
— строительные риски;
— специфические риски;
— обстоятельстванепреодолимой силы или форс-мажор.
Рассмотримкаждое из перечисленных направлений с трех позиций:
Во-первыхсточки зрения истоков, или причин возникновения данных рисков; во-вторых,обсудим гипотетические последствия, вызванные возможной реализацией данногорынка; в-третьих, обсудим конкретные мероприятия, позволяющие минимизироватьконкретный риск.
В областифинансирования проект может быть рисковым, если этому способствуют:
-экономическаянестабильность в стране;
— инфляция;
— сложившаясяситуации неплатежей в отрасли;
— дефицитбюджетных средств.
В качествепричин возникновения проектного риска можно назвать такие причины:
— политические факторы;
— колебаниявалютных курсов;
— государственное регулирование учетной банковской ставки;
— рост стоимостиресурсов на рынке капитала;
— повышениеиздержек производства.
Перечисленныепричины могут привести к росту процентной ставки, удорожанию
финансирования,а также росту цен и услуг по контрактам на строительство. Нехватку
средств дляобслуживания долга могут вызывать:
— снижениецен на продукцию проекта на мировом рынке;
— слабость,неустойчивость экономики;
-неграмотноеруководство финансовой политикой;
— дефицитбюджета, инфляционный рост цен.
Меры поснижению финансовых рисков могут включать в себя: привлечение вк разработке иреализации проекта крупнейших фирм с большим опытом ведения проектирования,производства, строительства и эксплуатации; участие Правительства РФ в качествестрахователя инвестиций, получение гарантий Правительства РФ на кредиты,предоставляемые западными инвесторами; получение налоговых льгот; тщательнаяразработка и подготовка документов по взаимодействию сторон, принимающихнепосредственное участие в реализации проекта, а также по взаимодействию спривлеченными организациями; разработка сценариев развития неблагоприятныхситуаций.
Причинывозникновения маркетинговых рисков таковы:
— неправильный выбор рынка сбыта продукции, неверное определение стратегиидействия на рынке;
— непродуманность, неотлаженность или отсутствие сбытовой сети на предполагаемыхрынках сбыта;
— задержка ввыходе на рынок.
Они могутпривести к отсутствию необходимых доходов, достаточных для погашения кредитов,невозможности реализовать продукцию в нужном стоимостном выражении и внамеченные сроки. Результатом их проявлений являются:
— невыход напроектную мощность;
— работа нена полную мощность;
— выпускпродукции низкого качества.
Причинытехнических рисков таковы: ошибки в проектировании; недостатки технологии инеправильный выбор оборудования; ошибочное определение мощности; недостатки вуправлении; неквалифицированная рабочая сила; отсутствие опыта работы симпортным оборудованием у рабочих местного персонала; срыв поставок сырья;повышение цен на сырье, энергию и комплектующие; увеличение стоимостиоборудования; рост расходов на зарплату.
Последниепричины приводят к повышению расчетной стоимости проекта.
Этот видрисков проявляется прежде всего в сознательном или вынужденном невыполненииучастниками (участником) своих обязательств в рамках проекта по причиненеустойчивого финансового положения или невысокого профессионального уровня.
Недофинансированиепроекта, срыв срока его реализации возникает на основе:
— рисканевыполнения обязательств кредиторами;
— принудительного изменения валюты кредита;
— сокращениялимита валюты;
— прекращениеиспользования кредита;
— сокращениесроков возврата кредита и процентных ставок.
Основныепричины возникновения политических рисков заключены в следующем: изменениеторгово-политического режима и таможенной политики; изменение в налоговойсистеме, в валютном регулировании; изменения в системах экспортногофинансирования; нестабильность страны; опасность национализации иэкспроприации; изменения законодательства; сложность с репатриацией прибыли;геополитические риски; социальные риски.
Юридическиериски риски приводят к проблемам реализации обеспечения в связи с:
— неотлаженным законодательством;
— нечеткиеоформленные документы, подтверждающие формы собственности.
Причинывозникновения экологических рисков:
— неустойчивоезаконодательство по части требования к окружающей среде;
— авария;
— изменяетсяотношение властей к проекту.
Кспецифическому виду рисков следует отнести редко встречающиеся виды проектныхрисков, свойственных именно данному проекту (например, вид рисков как ядерныевстречаются, в основном, в проектах строительства, реконструкции атомныхэлектростанций).
Если в данномпроекте существует опасность на воздействие его реализации природныхкатаклизмов (землетрясения, наводнения, засухи и т.п.), то возникаетнеобходимость рассмотрения рисков форс-мажорных обстоятельств, при этом конечноне только описываются их возможные последствия, ни и предлагаютсяминимизирующие ущерб мероприятия. Все мероприятия, позволяющие минимизироватьпроектный риск можно разделить на три группы:
— диверсификациярисков, позволяющая распределить их между участниками проета;
— страхованиепроектных рисков, которое в условиях переходного периода нашей экономики крыночным отношениям делает пока что свои первые шаги;
— увеличениедоли отчислений на непредвиденные обстоятельства.
Итак,основными качественно анализа рисков являются: выявление конкретных рисковпроекта и порождающих их причин, анализ и стоимостной эквивалент гипотетическихпоследствий возможной реализации рисков, предложение мероприятий по минимизацииущерба и, наконец, их стоимостная оценка. К дополнительным, но также весьмазначимым результатам качественного анализа, следует отнести определениепограничных значений возможного изменения всех факторов проекта, проверяемых нариск.
Количественныйанализ.
Наиболеечасто встречающимися методами количественного анализа рисков проекта, как ужеотмечалось, являются анализ чувствительности (уязвимости), анализ сценариев иимитационное моделирование рисков по методу Монте-Карло.
Прежде чемисследовать каждый из перечисленных методов, дадим их общее представление.Итак, проведение количественного анализа проектных рисков опирается на ужеупомянутый базисный вариант расчета проекта. В ходе качественного анализа былиопределены проверяемые на риск факторы (переменные) проекта. Задачаколичественного анализа состоит в численном измерении влияния измененийрискованных факторов на эффективность проекта.
Анализчувствительности (уязвимости) происходит при “последовательно-единичном”изменении каждой переменной: только одна из переменных меняет свое значение(например, на 10%), на основе чего пересчитывается новая величина используемогокритерия. После этого оценивается процентное изменение критерия по отношению кбазисному случаю и рассчитывается показатель чувствительности, представляющийсобой отношение процентного изменения критерия к изменению значения переменнойна один процент (так называемая эластичность изменения показателя). Таким жеобразом исчисляются показатели чувствительности по каждой из остальныхпеременной.
Затем наосновании этих расчетов происходит экспертное ранжирование переменных постепени важности (например, очень высокая, средняя, невысокая) и экспертнаяоценка прогнозируемости (предсказуемости) значений переменных (например,высокая, средняя, низкая). Далее эксперт может построить так называемую“матрицу чувствительности”, позволяющую выделить наименее и наиболеерискованные для проекта переменные.
Анализ рисковс использованием метода моделирования Монте-Карло представляет собойвоссоединение методов анализа чувствительности и анализа сценариев. Этодостаточно сложная методика, имеющая под собой только компьютерную реализацию. результатомтакого анализа выступает распределение вероятностей возможных результатовпроекта.[2]
1.2 Страхованиепроектных рисков
проектный рискстрахование
Страхование проектных рисковпредставляет собой защиту имущественных интересов предприятия при наступлениистрахового события специальными страховыми компаниями (страховщиками) за счетденежных фондов, формируемых ими путем получения от страхователей страховыхпремий или страховых взносов.
В процессестрахования предприятию обеспечивается страховая защита по всем основным видамего проектных рисков — как систематических, так и несистематических. Приэтом объем возмещения негативных последствий проектных рисков страховщиками неограничивается — он определяется реальной стоимостью объекта страхования(размером страховой его оценки), страховой суммы и размером уплачиваемойстоимости.
По формамстрахование подразделяется на:
— Обязательноестрахование (оно представляет собой форму страхования, базирующуюся на законодательнооформленной обязательности его осуществления как для страхователя, так и длястраховщика. Массовость этого страхования позволяет существенно снизить размерыстраховых тарифов и упростить процедуру его осуществления. Однако обязательноестрахование не учитывает в полной мере особенности страхуемых активов,различную вероятность наступления страхового события на предприятиях разныхтипов, финансовые возможности страхователя и ряд других факторов,индивидуализирующих страховую защиту;
— Добровольноестрахование (Оно характеризует форму страхования, основанную лишь надобровольно заключаемом договоре между страхователем и страховщиком исходя изстрахового интереса каждого из них. Принцип добровольности, основанный настраховом интересе сторон, распространяется как на предприятие, так и настраховщика, позволяя последнему уклоняться от страхования опасных илиневыгодных для него проектных рисков).
Пообъектам страхования действующая в стране практика выделяет следующие его группы:
— Имущественное страхование.
Оноохватывает практически все основные виды материальных и нематериальных активовпредприятия, задействованных в инвестиционном процессе. Страховые отношения приимущественном страховании определяются следующими обязательствами сторон:страхователь должен обеспечивать своевременную уплату страховых взносов(страховой премии), а страховщик должен обеспечить возмещение финансовогоущерба, понесенного предприятием при наступлении страхового события. В ролистрахователя могут выступать при имущественном страховании не только владельцысоответствующих активов, но и юридические лица, заинтересованные в ихсохранности (например, арендаторы помещений, лизингополучатели оборудования ит. п;
— Страхованиеответственности.
Его объектомявляется ответственность предприятия и его персонала перед третьими лицами,которые могут понести финансовый и другой вид ущерба в результате какого-либодействия или бездеятельности страхователя. Это страхование обеспечиваетстраховую защиту предприятия от рисков финансовых потерь, которые могут бытьвозложены на него в законодательном порядке в связи с причиненным им ущербомтретьим лицам — как физическим, так и юридическим. Отношения сторон пристраховании ответственности определяются следующими взаимными обязательствами:страхователь обязан уплачивать необходимые страховые взносы, (страховуюпремию), а страховщик обязан возместить страхователю сумму денежных средств,подлежащую уплате им третьим лицам за причиненный ущерб. Страхованиеответственности обеспечивает предприятию страховую защиту по значительномучислу видов его проектных Страхование персонала. 9
Оноохватывает страхование предприятием жизни своих сотрудников, участвующих вреализации инвестиционного проекта, а также возможные случаи потери имитрудоспособности, наступления инвалидности и другие Конкретные виды этогострахования осуществляются предприятием в добровольном порядке за счет егоприбыли в соответствии с коллективным трудовым договором и индивидуальнымитрудовыми контрактами.
По объемустрахование подразделяется на:
— Полное страхование Оно обеспечивает страховую защитупредприятия от негативных последствий проектных рисков в полном их объеме принаступлении страхового события;
— Частичное страхование. Оно ограничивает страховую защитупредприятия от негативных последствий проектных рисков как определеннымистраховыми суммами, так и системой конкретных условий наступления страховогособытия;
По видамстрахования в процессе его классификации разделяют:
— Страхование имущества (инвестиционных активов), в отличие от обязательного,этот вид добровольного страхования имеет следующие особенности:
а)страхованием может быть охвачен весь комплекс материальных и нематериальныхинвестиционных активов предприятия;
б)страхование этих активов может быть осуществлено в размере реальной рыночной ихстоимости (т.е. по их восстановительной, а не балансовой оценке) при наличиисоответствующей экспертной оценки;
в)страхование различных видов этих инвестиционных активов может быть осуществленоу нескольких (а не одного) страховщиков, что гарантирует более прочную степеньнадежности страховой защиты, в частности, при банкротстве самих страховщиков(такое страхование является для предприятия одним из направлений диверсификациипроектных рисков);
г) в процессестрахования инвестиционных активов как его составляющая может быть учтенинфляционный риск перспективного периода.
— Страхованиеинвестиционных рисков.
Объектамиэтого вида страхования являются, как правило, многочисленные простые рискиреального инвестирования, в первую очередь, риски несвоевременного завершенияпроектно-конструкторских работ по инвестиционному проекту, несвоевременногозавершения строительно-монтажных работ по нему, невыхода на запланированнуюпроектную производственную мощность и другие;
— Страхованиекосвенных финансовых рисков.
Такоестрахование охватывает многие виды проектных рисков предприятия при наличиидостаточного страхового интереса у страховщика. Этот вид страхования охватываеттакие его разновидности, как страхование расчетной инвестиционной прибыли, страхованиеупущенной выгоды, страхование превышения установленного бюджета капитальныхзатрат, страхование лизинговых платежей и другие.
— Страхованиефинансовых гарантий.
. К такому видустрахования предприятие прибегает в процессе привлечения для инвестиционныхцелей заемных финансовых средств (в форме банковского, коммерческого и другихвидов кредитов) по требованию кредиторов. Объектом такого страхования являетсяриск невозврата (несвоевременного возврата) суммы основного долга и неуплаты(несвоевременной уплаты) установленной суммы процентов. Страхование финансовыхгарантий предполагает, что определенные финансовые обязательства предприятия,связанные с привлечением заемного капитала, будут выполнены в полномсоответствии с условиями кредитного договора.
— Прочие видыстрахования проектных рисков.
Их объектамиявляются иные виды проектных рисков, не вошедшие в состав рассмотренных вышетрадиционных видов страхования. При взаимном удовлетворении рассмотренных вышетрадиционных видов страхования. При взаимном удовлетворении страховых интересовсторон состав прочих видов страхования может иметь широкий диапазон (за счетвключения ранее нестрахуемых рисков, инновационных страховых продуктов и т. п.)[3]
1.3 Минимизацияпроектных рисков
Минимизациярисков всегда увеличивает проектные затраты, но зато увеличивает и проектнуюприбыль.
Минимизацияриска не может служить главным критерием формирования стратегии, поскольку этоприведет к неоправданно осторожным инвестиционным решениям и росту упущеннойвыгоды.
Нормырезервирования средств на непредвиденные расходы. Минимизация рисков всегдаувеличивает проектные затраты, но зато увеличивает и проектную прибыль.
Минимизациярисков снабжения в данном случае также осуществляется за счет передачи рискапутем: приобретения опционов на закупку товаров и услуг, необходимых дляосуществления инновационного проекта, цена на которые в будущем увеличится;заключения фьючерсных контрактов на закупку растущих в цене товаров.
Укрупненныйалгоритм управления проектными рисками. Минимизация рисков инновационныхпроектов означает любые мероприятия, планируемые и предпринимаемыефирмой-инициатором проекта в целях уменьшения отдельных видов проектных рисков,а также предотвращения их нежелательных последствий в ходе выполнения проекта.
Дляминимизации риска, связанного с использованием материальных ресурсов,необходимо учитывать не только рассмотренные факторы, но и затраты, вызванные иххранением, объемами закупаемых партий запасов, инфляцией.
Дляминимизации риска при поддержании относительно постоянного уровня прибыльностибанки стараются разнообразить, диверсифицировать портфели активов. В идеальнойситуации изменяющиеся уровни доходности по каждому из активов, входящих впортфель, должны взаимодополняться так, чтобы средняя общая доходность былапостоянной и, таким образом, гарантировать портфель от риска, связанного сизменениями на рынке.
Дляминимизации риска Rn необходимо, чтобы внутренний интеграл был максимальным.
Дляминимизации риска учетной ставки руководство центра устанавливает лимиты наобщий размер несоответствий. У разных банков разная политика в этом отношении,но общий подход заключается в том, чтобы разделить несоответствия, основанныена сроках действия контрактов, на такие, у которых сороки действия больше илименьше шести месяцев. Все несоответствия вносятся в компьютерную систему длярасчета позиций на даты окончания контрактов, потерь и прибылей. Для прогнозированиялюбых изменений, которые могут повлиять на окна необходимо постоянно отслеживатьситуацию с учетными ставками.
Контроль иминимизация рисков банковской деятельности является основной задачейвнутреннего контроля, вводимого в соответствии с Положением об организациивнутреннего контроля в банках № 509 от 28.08.97. Определяя свою позицию повопросам организации в банках системы контроля за рисками, Центральный банк РФисходит из необходимости создания условий для применения банками максимальноразнообразных и гибких подходов.
В целяхминимизации рисков необходимы: диверсификация производственной и финансовойдеятельности; расширение клиентской базы; увеличение состава поставщиков;мониторинг состояния товарных и финансовых рынков; оценка уровня и влияния внутриотраслевойконкуренции. Особая роль отводится хеджированию ( страхованию) рисков.
Решениепроблемы минимизации риска заключается в диверсификации – в распределениивремени на сбыт двух различных предметов, которые не являются родственнымитоварамb, ане только одного из них.
Какие методыминимизации рисков существуют.
Второймеханизм минимизации риска опирается на существование равномерной сходимостисредних их математическим ожиданиям.
Эти способыминимизации риска и следует применять для решения некорректных задачинтерпретации измерений, если, конечно, такие способы вообще существуют.
В целяхминимизации рисков на суммы резервирования не начисляются проценты, не можетбыть обращено взыскание по обязательствам уполномоченных банков. Прибанкротстве уполномоченных банков суммы резервирования не включают в конкурснуюмассу.
В целяхминимизации риска, связанного с потерей ликвидности, должно быть соблюденоравновесие между ликвидными активами и депозитами до востребования, а такжемежду краткосрочными и долгосрочными активами, с одной стороны, икраткосрочными и долгосрочными обязательствами – с другой. Особое вниманиеследует уделить несовпадению обязательств и требований по срокам погашения довостребования и до 7 дней.
Универсальнымметодом минимизации риска потерь от вступления в отношения с фиктивным илиимеющим слишком ограниченную уставную ответственность контрагентом можетявиться условие в контракте, согласно которому контрагент предоставляет подсвои обязательства специальное имущественное обеспечение, не входящее в суммууставного ( акционерного) капитала партнера по хозяйственному договору. Вкачестве такого обеспечения допустимо принимать любое имущество контрагента,любые активы, однако желательно, чтобы это имущество было достаточно легкофизически контролируемым.
С позицииминимизации риска лицо, принимающее управленческое решение, самостоятельноопределяет значение критериев с целью выигрыша в результате.
Эффективнымметодом минимизации риска является страхование и его разновидность – самострахование.Страхование можно отнести к такому методу передачи риска, где в роли трансферивыступает страховая компания. Сущность страхования состоит в том, чтопредприятие готово отказаться от части своих доходов, чтобы избежать риска.Однако данный метод имеет ряд ограничений. Во-первых, цена страхования должнасоотноситься с размером возможного убытка. Во-вторых, не все виды рисковпринимаются к страхованию страховщиком, а только те, потери от которых он можетоценить. Кроме того, есть риски, не страхуемые в принципе.
Второймеханизм минимизации риска непосредственно опирается на существованиеравномерной сходимости эмпирических средних к их математическим ожиданиям.
Рассмотрениюметодов минимизации риска, основанных на использовании механизма равномерной сходимости,посвящены главы VI – X. Однако, прежде чем перейти к систематическому изучениюэтого механизма, мы рассмотрим классические методы минимизации риска,основанные на идее минимизации функционала, построенного с помощьювосстановленной плотности. Как уже указывалось выше, в том исключительномслучае, когда плотность известна с точностью до параметров, задачавосстановления может оказаться устойчивой, и ее решение, а вместе с ней ирешение задачи восстановления зависимостей по эмпирическим данным, может бытьуспешно проведено методами параметрической статистики. В главе III мырассмотрим применение методов параметрической статистики к решению задачиобучения распознаванию образов, а в главах IV и V – к задаче восстановлениярегрессии.
Решениемпроблемы минимизации риска ограниченного сбыта инновационной услуги для банкаявляется ее предложение более широкому кругу настоящих и потенциальныхклиентов. Это обусловлено несколькими факторами: удовлетворением потребностейклиентской базы банка, извлечением дополнительной прибыли, укреплениемконкурентных позиций на рынке банковских услуг. Если при разработке инновационногоинновационного продукта для VIP-клиента основополагающим инновационного продуктадля VIP-клиента основополагающим фактором является абсолютная необходимость, тосуществует большая вероятность значительного спроса на данный продукт.
Другаядополнительная возможность минимизации риска по эмпирическим данным появляетсяза счет селекции выборки.
Послеприменения методов минимизации риска необходимо проанализировать и оценитьрезультаты. В случае неудовлетворительной оценки необходимо повторно провестивсе операции, предусмотренные организационной схемой процесса управленияриском.
Другаядополнительная возможность минимизации риска по эмпирическим данным появляетсяза счет селекции обучающей выборки.
Крайне важнойпроблемой минимизации риска является создание новых технологических систем свысоким уровнем безопасности, разработка технологий, которые не могут статьопасными ни при каких обстоятельствах. Ясно, что эта цель заманчива, нотруднодостижима. К ней направлены усилия инженеров в разных странах мира. Прирассмотрении всех подобных проектов имеется в виду, что любое повышениебезопасности достигается за счет дополнительного увеличения расходов. Возникаетпроблема определения уровня расходов, при котором технология еще остаетсярентабельной.
Цель контролясостоит в минимизации рисков в отношении использования госимущества,безусловной реализации принимаемых новыми собственниками инвестиционных и социальныхобязательств, гарантированного получения средств от приватизации в планируемыхобъемах и в установленные сроки.
Использованиефьючерсных контрактов для минимизации риска падения цен на акции не влечет засобой внесения каких-либо изменений в первоначальный портфель. Кроме того,фьючерсные сделки отражаются на внебалансовых счетах.
Итак, второймеханизм минимизации риска связан о равномерной по параметру а сходимостьюэмпирических средних к математическим. Однако для цангах целей – минимизациисреднего риска на выборках фиксированного объема – просто факта равномернойсходимости недостаточно. Для того чтобы е заданной вероятностью можно былогарантировать отыскание решения, доставляющего функционалу значение, близкое кминимальному, надо, чтобы была известна оценка скорости равномерной сходимости.
Итак, второймеханизм минимизации риска связан с равномерной по параметру а сходимостью эмпирическихсредних к математическим ожиданиям.
Поэтому былиразвиты методы минимизации риска, которые не требуют знания модели искомойзависимости и ориентированы на использование выборок ограниченного объема.
Общим дляобоих путей минимизации риска возникновения ЧС на опасных объектах являетсяправовое обеспечение.
В условияхмалой выборки минимизацию риска целесообразно проводить методом упорядоченной минимизации.
Именно сцелью диверсификации и минимизации транзитных рисков после распада СССР и былпостроен газопровод, доставляющий газ немецким потребителям по территорииБелоруссии Польши.
Применяютсяследующие способы контроля и минимизации неустраняемых рисков, конкретныекомбинации в применении которых зависят от особенностей того или иного рынка.
Доказательствотривиального предположения о несовместимости минимизации рисков и условия первого типасвязывают возможность минимизации риска с информацией о классе плотностей,которому принадлежит восстанавливаемая плотность распределения вероятностей. Втом случае, когда удается ее восстановить, оказывается, что независимо от того,какова функция потерь ( лишь бы она не допускала больших выбросов), можнодобиться успеха в минимизации среднего риска.
Для ОМПпредставляется удобным применить минимизацию риска.
Все методыоценки, анализа и минимизации рисков должны быть соединены в единую системууправления рисками международного нефтегазового проекта.
Миноритарныеакционеры предпочитают текущий доход для минимизации риска потерь дохода вбудущем.
Все методыоценки, анализа и минимизации рисков должны быть соединены в единую системууправления рисками международного нефтегазового проекта.
В такойпостановке минимизация вариации равносильна минимизации риска портфеля, поэтомузадача Марковица может быть сформулирована следующим образом.
При всехположительных сторонах этого метода минимизации рисков страховые фондыотвлекают из оборота предприятия значительный объем материальных и финансовыхресурсов, в результате чего эффективность использования собственного капиталаснижается, возникает необходимость в привлечении внешних источниковфинансирования, что ведет к возникновению других видов финансовых рисков.
В учебномпособии рассмотрены основные пути минимизации риска в инновационнойдеятельности. Выбор конкретных из них зависит от опыта руководителя ивозможностей инновационного предприятия. Однако для достижения более эффективногорезультата, как правило, используется не один, а совокупность методовминимизации рисков на всех стадиях осуществления предпринимательского проекта.
2. Проектные риски напримерах рыночной экономики
2.1 Минимизация проектныхрисков при автоматизации склада
Выполнениепроектов автоматизации склада, как и других сложных, ресурсозатратных проектов,несет в себе какие-либо риски, поэтому перед началом работы следуетпредставлять какие риски вероятны и что делать для их минимизации.
Средипроблем, возникающих при внедрении систем автоматизации и становящихсяисточниками рисков, подразделяются на три основные группы: проблемыцелеполагания, проблемы этапов внедрения и проблемы управления проектом.Усилия, направленные на то, чтобы избежать указанных проблем, как раз испособствуют минимизации рисков.
Решение проблем цели: четкая цель, анализпредложений.
Припринятии решения о проведении автоматизации склада в первую очередь необходимообозначить основную цель проекта и сформулировать задачи, выполнение которыхпозволит достичь указанной цели. В зависимости от того, какая цель преследуетсяпри внедрении, будут формулироваться предложения по проекту; порядок ихвоплощения выстраивается в зависимости от приоритета. Среди наиболее частовстречающихся целей можно выделить оптимизацию использования складскихплощадей, повышение точности учета, снижение зависимости от персонала,уменьшение количества ошибочных складских операций. Так, например, если цельпроекта автоматизации – устранение потерь товара по сроку годности, наиболееприоритетными при внедрении системы следует считать тот функционал,использование которого обеспечит гарантированный отбор по дате выпуска. Иногдабывает эффективнее увеличить объем затрачиваемых ресурсов, чем отказатьсяот функциональных решений, способствующих достижению цели проекта. В противномслучае как раз и произойдет возникновение проблем целеполагания, вызванныхотклонением от цели проекта. Проект, реализованный в рамках запланированныхвременных, финансовых и человеческих ресурсов, в результате которогопоставленная цель так и не была достигнута, можно считать неудачным, так какавтоматизация склада не принесла предприятию ощутимой пользы. Дляминимизации рисков, следуемыми проблем целеполагания, во-первых, максимальноточно формулировать цель и задачи проекта автоматизации склада, и, во-вторых, входе работ анализировать все предложения по проекту и проверять их на предметсоответствия заявленной цели. Весь контроль над выполнением указанныхтребований ложится здесь на руководителей и кураторов проекта. Проблемыпроцесса внедрения: При обобщенном виде автоматизации склада выделяют следующееэтапы: предварительное обследование, логистическое проектирование, дизайн иразработка системы, непосредственно внедрение и начальное сопровождениесистемы. На каждом этапе проекта могут возникнуть специфические, характерныетолько для него, проблемы. Этап логического проектирования – информационнаяоснова всего проекта. Именно здесь закладываются принципы работы склада,собирается и формализуется информация о складе и товаре, рассчитываютсяколичественные показатели товародвижения. Если на этом этапе допустить ошибку ворганизации работы склада, то исправлять ее программными средствами будеткрайне затруднительно, да и просто неразумно. Так, например, если отсутствуютили некорректно выполнены расчеты зон склада для хранения и отбора товара, тотакая информация, заложенная в систему управления складом, может привести кнеоптимальному использованию складского пространства. Программное обеспечиваниедолжно подменять корректную организацию бизнес-процессов – обычно это приводитк нерезультативным затратам проекта.
Программноеобеспечение не должно подменять корректную организацию бизнес-процессов –обычно это приводит к нерезультативному увеличению затрат проекта.
документацииможет занять время, превышающее ранее запланированное, что скажется на срокахвыполнения в целом. Увеличивающийся размер технического задания станет причиной расширениябюджетных рамок проекта, а это далеко не всегда желаемо и на На этапе дизайнапорой бывает трудно подвести черту, окончательно сформулировав техническоезадание, устраивающее Заказчика и Исполнителя – согласование всей осуществимо. Решениеподобных проблем видится в предварительной договоренности между Заказчиком и Исполнителемо предельно допустимых сроках согласования.
На этом жеэтапе принимаются решения о том, какой вариант изменений системы оптимальнымдля конкретного предприятия. Здесь следует найти «золотую середину» междудействительно необходимым функционалом и объемом затрачиваемых на егореализацию ресурсов. Также должно быть найдено компромиссное решение,удовлетворяющее пожеланиям заинтересованных в результатах проектаподразделений. В частности, при столкновении интересов IT-специалистов илогистов склада, чаще всего правильнее прислушаться к мнению предметныхспециалистов, поскольку в итоге именно они окажутся конечными пользователямисистемы.
Распространеннаяпроблема на этапе внедрения – трудности при адаптации персонала к работе наавтоматизированном складе. В ряде случаев после запуска системы сотрудники самиуходят со склада. Это может быть вызвано трудностями обучения, дороговизнойоборудования, за которое теперь отвечает персонал, повышением степени контроля,исключающей привычные злоупотребления. В остальных же ситуациях работодателямприходится решать сложный вопрос, оставлять ли старый персонал и переучиватьего, либо же набрать людей, готовых работать в новых условиях. Иногдапереучиваться получается сложнее и дольше, чем осваиваться на новом местеработы. Решение проблемы с персоналом все же лежит в экономической плоскости –предприятию необходимо подсчитать, какой вариант окажется для него финансовоболее выгодным.
Использованиепроектной технологии для минимизации рисков управления.
Причинами возникновенияпроблем управления проектом становятся несогласованность действий руководителейкоманд Заказчика и Исполнителя. Как следствие, контроль над проектом, в томчисле над ресурсами и качеством результата, ослабевает и оказываетсянедостаточным. В компании AXELOT Logistics разработана и используетсясобственная технология управления проектами, позволяющая реалистичнопланировать ресурсы, контролировать их эффективное использование и добиватьсявысокого качества результатов.
Контроль надфинансовыми ресурсами предполагает сдерживание необоснованного роста затрат нареализацию проекта. Чаще всего финансовые рамки расширяются из-за желанияЗаказчика сделать как можно больше, автоматизировать максимум функций, чтосовсем не всегда представляется оправданным. Конечно, в ряде случаеввозникновение новых задач оказывается неизбежным, и в таких ситуациях можноговорить о контролируемом увеличении бюджета. Задачи, не являющиеся критичными,следует зафиксировать, а их решение отложить на последующие этапы развитиясистемы.
Контроль надчеловеческим ресурсом, являющимся одним из основных факторов успеха, направленна максимальное эффективное использование специалистов проектной команды.
Всфере IT, основывающейся на знаниях и практическом опыте людей, проблемы, связанныес недостатком профессионализма и ответственности персонала, оказываются однимиз главных источников риска. В условиях проекта автоматизации для достиженияпоставленной цели не только Исполнитель должен предоставить команду грамотныхспециалистов, но и сторона Заказчика в необходимом порядке должна бытьпредставлена квалифицированным персоналом. В противном случае по завершениивнедрения может оказаться, что Заказчик получил не тот функционал, которыйожидал, поскольку не нашлось профессионалов, способных на равных с Исполнителемучаствовать в автоматизации и решать все текущие вопросы. В ситуации, когда вштате Заказчика отсутствует компетентный персонал, следует заблаговременнозаняться поиском и наймом необходимых сотрудников, либо же привлечь для работынад проектом стороннюю IT компанию. Среди ролей, которые должны бытьпредставлены специалистами Заказчика, можно выделить следующие:
· Кураторпроекта
· Руководительпроекта со стороны Заказчика
· Руководительсклада/складского комплекса
· Логист
· АдминистраторWMS
· Ключевыесотрудники, обладающие знаниями о складских процессах
· Ключевыесотрудники, обладающие знаниями о ERP
· Программист
· Системныйадминистратор
· Операторысистемы
· Сотрудникисклада (кладовщики, отборщики, контролеры и пр.)
В ходепроекта на регулярной основе следует контролировать качество получаемогопродукта – совпадает ли полученный результат с заявленными целями? В проектнойтехнологии AXELOT Logistics существует механизм контрольных точек, основноеназначение которого состоит в том, чтобы проанализировать состояние проекта,его выполненные, текущие и потенциальные задачи, сопоставить желаемое сдействительным и выработать решения по возникающим отклонениям. К даннымконтрольным точкам относятся встречи руководителей проекта и совещанияуправляющего комитета проекта.
Наконец,наиболее распространенная проблема при автоматизации склада – нарушениевременных рамок. Ее источник – все прочие сложности и проблемы, возникающие впроцессе работы над проектом. Минимизировать проблему сроков может помочьиспользование календарного план-графика проекта. План-график – инструментуправления проектом, в котором определяется весь ход и последовательностьработ. В нем же выстраивается взаимосвязь между работами, распределяетсяответственность между исполнителями, определяются контрольные точки проекта ификсируются и регулируются затраты.
План-графикдолжен включать резервы времени на взаимодействие команд заказчика иисполнителя, на совещания проектной команды и на непредвиденные обстоятельства.[4]
2.2 Особенности рисков ихстрахование в нефтегазодобывающей промышленности
Управлениепроектными рисками для большинства нефтяных компаний РФ в настоящее время неполучило должного применения. Тогда как эффективное управление проектнымирисками на всех этапах жизненного цикла разработки нефтегазового месторожденияна основе анализа рисков и последующего применения механизмов их снижения,позволяет оптимизировать интегральную стоимость проекта.
Практически вкаждой крупной иностранной нефтяной компании существует система управленияпроектными рисками. Российские нефтяные компании только в настоящее времяприступили к созданию полноценной системы управлении проектными рисками.
Идентификациярисков.
Основнойзадачей, которую должна решать система управления проектными рисками являетсяидентификация и оценка существующих рисков, и разработка механизмов по ихминимизации.
В ходеидентификации рисков, свойственных проектам разработки месторождений российскихнефтяных компаний, были выявлены следующие наиболее значимые группы рисков:геологические, инжиниринговые, строительные, эксплуатационные, финансовые,маркетинговые, экологические.
Геологическиериски.
Первыйэлемент геологических рисков — риск, связанный с не открытиемместорождения — состоит в низкой вероятности того, что усилия и затраты,связанные с разведкой, приведут к открытию коммерческого месторождения нефти.
Приобъективном истощении общего запаса углеводородов величина геологических рисковне открытия коммерческих месторождений с течением времени возрастает. Но в тоже время, с развитием НТП, появляются новые технологии по разведке и оценкеместорождений нефти, что, естественно ведет к снижению геологических рисков.Причем наблюдается тенденция снижения общего уровня геологических рисков. Этосвязано с появлением новых технологий как разведки, так и разработкиместорождений.
Во времяпромышленной эксплуатации месторождения может оказаться, что его свойства(геологические, физические, и др.) сильно отличаются от прогнозируемых. В этомслучае риск проявляется в снижении рентабельности проекта (вследствие низкогодебита скважин на данном месторождении, дополнительных расходов на очисткууглеводородов, из-за использования дорогостоящих технологий для извлечения запасови т.д.). Кроме того, при оценке запасов в проектах восстановления фонда скважинна месторождениях, где раньше велась добыча, точность этих оценок может бытьниже, чем соответствующая погрешность в оценке запасов заново открытыхместорождений. Это объясняется ущербом, наносимым продуктивным пластам,вследствие чрезмерно интенсивной добычи.
На основеизучения сущности геологических рисков были сделаны следующие выводы: послетого, как началась промышленная разработка месторождения, постепенно начинаютувеличиваться риски, связанные с запасами. По причине ошибок на ранних стадияхосуществления проекта, связанных с изучением запасов и геолого-физическихсвойств месторождения (где вероятность возникновения данных рисковмаксимальная), на более поздних этапах реализации проекта значительноувеличивается степень влияния геологических рисков на конечный результатпроекта.
Инжиниринговыериски.
Инжиниринговыериски возникают на первой фазе реализации проекта и связаны с ошибками припроектировании, определении производительности, выборе необходимогооборудования, технологии т.д. Наибольшее значение влияния риска нареализуемость проекта приходится на стадию строительства основных объектовпроекта, а также в период постоянной (максимальной) добычи, когда сбои в производственномпроцессе по причине поломки оборудования могут привести к значительным потерям,как во времени, так и в деньгах. По мере снижения объемов добычи, степень этогориска снижается. 19
Строительныериски.
На основеанализа строительных рисков можно сделать следующие выводы.
Период доввода в действие проекта, продолжающийся несколько лет, считается наиболеекритической фазой проекта, поскольку здесь осуществляются большие затратысредств, а проект еще не приносит доходов.
Наибольшаявероятность возникновения риска задержки ввода объектов проекта в эксплуатациюприходится на конец инвестиционной — начало эксплуатационной фазыреализации проекта. Данный риск охватывает практически всю инвестиционную фазу,поскольку, как правило, при реализации капиталоемких проектов разработкинефтегазовых месторождений ввод объектов происходит постепенно. Повышениевероятности возникновения данного риска приходится на соответствующие моментыввода объектов проекта, т.е. на соответствующие периоды основных капитальных вложений.
Рискневыполнения обязательств поставщиками и подрядчиками также приурочен ккапитальным вложениям (связанных со строительством и вводом объектов проекта вэксплуатацию) с той лишь разницей, что большая вероятность возникновенияданного риска приходится на начало стадии строительства, а не на ее окончание.
Эксплуатационныериски.
Эксплуатационныериски возникают после завершения строительства. Они связаны с качествомоборудования и выполненных строительных работ, а также совместимостьюустановленного оборудования. Если несовместимость оборудования может бытьобнаружена достаточно быстро после завершения его установки, то недостаточныйуровень качества может проявиться на более поздних этапах реализации проекта и,следовательно, прогнозировать возникновение данного риска весьма сложно.Степень негативных последствий от проявления рисков несоответствия качествастроительства может варьироваться от затрат на незначительный ремонт донеобходимости пересмотра целесообразности дальнейшей реализации проекта,вследствие значительных затрат на возмещение потерь от риска.
Вторая группаэксплуатационных рисков — это риски, которые непосредственно связаны сэксплуатацией оборудования и объектов строительства, но со стадиейстроительства связаны не напрямую, а имеют, скорее, косвенное отношение к ней.Это риск поломки оборудования и риск невыполнения подрядчиком послепусковыхгарантийных обязательств. Если риск несоответствия качества строительства иоборудования непосредственно связан со строительной фазой и полностью зависитот проводимых в это время работ, то эксплутационные риски существует приреализации любого проекта, неограниченного инвестиционной фазой, и предсказатьих появление практически невозможно в силу случайности возникновения аварийныхситуаций. Степень эксплутационных рисков определяет размер материальных затратна устранение последствий данных рисков и время, необходимое на проведение этихпредприятий.
Финансовыериски.
Финансовыериски проекта обусловлены вероятностью потерь вследствие осуществленияфинансовой деятельности в условиях неопределенности. К финансовым рискамотносят риски колебаний покупательной способности денег (инфляционный,валютный, процентный).
Предвидетьвозникновение финансовых рисков практически невозможно, поэтому по фазам реализациипроекта вероятность их возникновения считается постоянной, независимо отизменения технико-экономических показателей проекта. Степень влияния финансовыхрисков на результат проекта повышается с увеличением денежных потоков, то естьв период размещения инвестиций, увеличения выручки, выплаты основной суммыдолга и т.д. В дальнейшем, когда все долги практически погашены, а выручка отреализации значительно падает – риск перестает представлять реальную угрозу.
Маркетинговыериски.
Маркетинговыериски связаны с ошибками в оценках перспектив рынка нефти и газа, ошибками врасчете дебита месторождения и других экономических показателей проекта.
Вероятностьвозникновения маркетинговых рисков максимальная на начальных стадиях реализациипроекта (в период проведения маркетинговых исследований, подготовки ТЭО ит.п.), что связано с возможными ошибками в оценке емкости рынка, возможныхизменений цен на углеводороды, сырье, услуги и т.д.
Негативныепоследствия от проявления маркетинговых рисков напрямую связаны с реализациейпродукции, поэтому степень отрицательных последствий данных рисков повышается всоответствии с увеличением объемов добычи и, соответственно, реализацииуглеводородного сырья.
Экологическиериски.
Подэкологическим риском понимается вероятность наступления ответственности зананесение ущерба окружающей среде, а также жизни и здоровью третьих лиц. Онможет возникнуть на любой стадии реализации проекта в результате событийразличного характера, в том числе:
§ o природного —землетрясений, наводнений, оползней, урагана, смерча, удара молнии, шторма (наморе), извержение вулкана и т.д.;
§ o техногенного —износа зданий, сооружений, машин и оборудо-вания, ошибки при его проектированииили монтаже, злоумыш-ленных действия, ошибки персонала, поврежденияоборудования при строительных и ремонтных работах, падения летательныхаппаратов или их частей и др.;
§ o смешанного —нарушения природного равновесия в результате техногенной деятельности человека,например, возникновение нефтегазового фонтана при разведочном бурении скважинили оползня при строительных работах.[5]
Экологическиериски напрямую связаны с законотворческой деятельностью государства ипроявляются в возможности нарушения законодательства по охране окружающейсреды. В нефтегазовой отрасли риск нарушения законодательства по охранеокружающей среды, прежде всего, связан с технологией разработки месторождений итранспортом углеводородов. Кроме того, может возникнуть ситуация, когда попричине изменения законодательства по охране окружающей среды, реализацияпроекта приводит к нарушению законодательства.
Вероятностьвозникновения экологических рисков проектов разработки нефтегазовых месторождениймаксимальна в период строительства, на стадии постоянной добычи и наликвидационной стадии. Степень влияния экологических рисков на результатпроекта максимальна в период постоянной добычи, поскольку негативные события(например, разлив нефти) могут привести к значительным штрафным санкциям,дополнительным капвложениям или прекращения работ по проекту.
Экологическиериски отличаются от форс-мажорных тем, что их можно предотвратить, в отличие отпоследних, которые можно только застраховать, то есть уменьшить негативныепоследствия от их проявления.[6]
Заключение
В условияхстановления новой финансовой системы, ориентированной на социальную рыночнуюэкономику, механизм регулирования финансовых отношений микроуровня требует неменьшего внимания, чем макрорегуляторы экономических отношений. Управлениерисками в России пока практикуется мало, однако участники кредитного рынка,первыми столкнувшись с необходимостью учета рисковых факторов, уже используютэтот инструментарий (особенно в банковской и страховой сферах). При выбореконкретного средства разрешения риска следует исходить из следующих принципов:нельзя рисковать больше, чем это может позволить собственный капитал; нельзярисковать многим ради малого; следует предугадывать последствия риска.Применение на практике этих принципов означает, что необходимо рассчитатьмаксимально возможный убыток по данному виду риска, сопоставить его с объемомкапитала предприятия, подвергаемого данному риску, а затем сравнить весьвозможный убыток с общим объемом собственных финансовых ресурсов. И толькосделав последний шаг, возможно определить, не приведет ли данный риск кбанкротству предприятия. Таким образом, в управлении финансовыми рисками ирисками вообще участвуют все функции цикла финансового менеджмента — отпланирования до контроля. Важным аспектом проблемы рисков являютсяорганизационные моменты управления рисками. На каждом предприятии долженсуществовать орган управления рисками с определенными функциональнымиобязанностями и необходимыми материальными, финансовыми, трудовыми иинформационными ресурсами.С точки зрения деловой философии риск — понятиедостаточно противоречивое. Каждый предприниматель рискует, но благодаря этомуриску общество в целом выигрывает. Присутствие многочисленных и многообразныхрисков в системе предпринимательства приносит выгоду обществу и национальнойэкономике. Зная о степени риска, деловой человек, предприниматель стараетсябыть осторожным при принятии управленческих решений. Чем больше времени ивнимания уделено предварительной аналитической работе перед проведениемответственных коммерческих операций, осуществлением крупных промышленныхпроектов, тем меньше вероятность ошибки, а соответственно и возникновениярисковых ситуаций.
Cписок использованнойлитературы
1. Книги:
1) ТелегинаЕ.А. Инвестиционная деятельность корпорации в нефтегазовом комплексе: анализ иуправления инвестициями в условиях формирующегося рынок – М.: ГАНГ им.И.М.Губкина, 1996;
2) КатасоновВ.Ю. Проектное финансирование: организация, управление риском, страхование –М.: Анкил, 2001;
3) ЗубареваВ.Д., Злотникова Л.Г., Епифанова Н.П. Финансы предприятий нефтегазовойпромышленности – М.: ГТА-Сервис, 2000;
4) МорозовД. Проектное финансирование: управление рисками и страхование – М.:Международный институт исследования риска; Анкил, 1999;
2. Ссылки на интернет-библиотеки:
1) Ссылка на интернет-библиотеку: www.axelot.ru/Company/publ/minim/;
2) Ссылка на интернет-библиотеку: www.newave.com.ua/tag/strahovaniye/page/11/;