--PAGE_BREAK--
К примеру (1), как происходит на практике:
Банк финансирует долгосрочные активы (кредиты с фиксированной ставкой), краткосрочными обязательствами (депозиты, имеющие переменную процентную ставку). Поскольку доходность в большинстве случаев растёт при более низких ставках по краткосрочным фондам, чем по долгосрочным, то банки получают прибыль, заимствуя фонды на рынках краткосрочных средств и кредитуя их на рынках долгосрочного капитала. Другими словами, Банку выгодно привлекать депозиты на короткие периоды и предлагать кредиты на более долгие периоды. Именно при такой стратегии Банк может учитывать риск изменения процентной ставки.
На вопрос,
Что нам показывает анализ?
Мне отвечали: это степень «несогласованности» в сроках активов и обязательств. Т.е. несогласованность относится к временным периодам, в течение которых может произойти изменение процентной ставки по активам или обязательствам.
К примеру (2), наиболее негативным последствием, встречающимся на практике, являются прямые финансовые потери. Это происходит, в случае, когда Банк платит более высокие (по сравнению с изменившимися) проценты по привлечённым ресурсам и недополучает (из-за снизившихся по сравнению с существовавшими на момент начала операции) проценты по активным операциям.
Поэтому и необходим анализ.
GAP
-анализ
Модели GAP-анализа сосредоточены на управлении чистым доходом в виде процентов в краткосрочной перспективе. Активы и пассивы собираются в группы по срокам погашения. GAP равен разнице чувствительных к ставке активов (RSA) и чувствительных к ставке пассивов (RSL) для каждого промежутка времени:
GAP= RSA – RSL.
Отрицательный
GAP показывает, что у Банка больше пассивов, чем активов, чувствительных к процентной ставке.
Если в какой-то период процентная ставка увеличивается (к примеру, через полгода произошла переоценка), то доход в виде процентов поднимается выше, чем затраты по выплате процентов, поскольку пропорционально больше активов переоцениваются. Таким образом, увеличивается чистый доход в виде процентов. Снижение краткосрочных процентных ставок даёт противоположный эффект. (А>П)
Величина
GAP показывает уровень принимаемого Банком риска: соответствует ли сложившаяся ситуация ожиданиям Банка по направлению и масштабу изменения процентных ставок.
Примечание: GAP-анализ не является методом измерения риска, так как не позволяет получить достоверную количественную оценку возможных потерь Банка при том или ином изменении в уровне рыночных процентных ставок. Однако применение данного метода позволяет руководству Банка принимать достаточно обоснованные решения о хеджировании процентной позиции и предупреждать образование отрицательной процентной маржи.
В зарубежной банковской практике для управления процентным риском кроме GAP-метода широко используется также подход, известный под названием SPREAD-метод или чистая процентная маржа (NIM), позволяющий глубже оценить эффективность политики Банка в области управления процентным риском.
ГЭП и управление процентной прибылью.
Можно провести некоторые параллели – как соотносятся управление пассивами и активами и процентная прибыль банка
Само собой разумеется, что изменения в процентных ставках вызывают изменения дохода и расхода банка, которые, в свою очередь приводят к изменениям показателей прибыльности.
Для того чтобы, увеличить прибыли банковской фирмы или сохранить ее на определенном уровне в условиях меняющихся процентных ставок необходимо вырабатывать определенной тактики в управлении структурой активов и пассивов.
Как я уже говорила, невозможно абсолютно точно спрогнозировать изменения ставок.
Таким образом, в этой связи может возникать риск недополучения или снижения прибыли. Поэтому необходимо управлять данным риском.
Одним из двух наиболее распространенных методов управления активами и пассивами банковской фирмы, “направленным на то, чтобы стабилизировать или улучшить прибыль”, является метод на основе модели ГЭП. ГЭП (ГЭП — зазор, англ.) определяется как разница в денежном выражении между чувствительными к процентной ставке активами (Rate-sensitive asset, англ.) (RSA) и чувствительными к процентной ставке пассивами (Rate-sensitive liability, англ.) (RSL):
ГЭП = RSA — RSL
RSA определяется как денежная стоимость активов, которые либо погашаются, либо могут пере-оцениться в течение определенного периода времени.
Аналогично, RSL определяется как денежная стоимость пассивов, которые либо погашаются, либо могут переоцениться в течение определенного отрезка времени.
Что показывает ГЭП??? потенциальные изменения дохода в зависимости от изменения процентной ставки.
Существенное влияния ГЭП на процентную прибыль при изменении процентных ставок заключается в следующем.
Ещё раз о том, что показывает отрицательный и положительный ГЭП
Отрицательный ГЭПпоказывает, что у банка больше пассивов, чувствительных к процентной ставке, чем аналогичных активов. (См. ниже после таблиц будет более подробный анализ на примере трех банков)
Когда процентная ставка вырастает за какой-то период времени, банк выплачивает более высокую процентную ставку по всем переоцениваемым пассивам и получает больший доход по всем переоцениваемым активам.
Если все ставки одновременно поднимаются на одну и ту же величину, затраты по выплате процентов растут выше, чем доход в виде процентов, поскольку пропорционально больше пассивов переоценивается. Таким образом, процентная прибыль падает.
Когда в какой-то период падают процентные ставки, то больше пассивов, чем активов, переоцениваются по более низким ставкам, средний спрэд возрастает и чистый доход в виде процентов увеличивается.
Положительный ГЭПпоказывает, что у банка больше активов, чувствительных к процентной ставке, чем пассивов.
Когда растет процентная ставка, доход в виде процентов поднимается выше, чем затраты по выплате процента, поскольку пропорционально больше активов переоценивается. Аналогичным образом увеличиваются спрэд и процентная прибыль.
Снижение процентных ставок дает противоположный эффект. Доход в виде процентов падает ниже, чем затраты по выплате процентов, что приводит к снижению спрэда банка и процентной прибыли.
Если у банка нулевой ГЭП, чувствительные к процентной ставке активы и пассивы равны и одинаковые изменения процентной ставки не влияют на процентную прибыль.
Далее я привожу очень полезную таблицу, на основе которой можно анализировать данные по трем банкам. (источник сайт в интернете, в списке литературы укажу какой именно )
Характер изменения процентных доходов, расходов и прибыли от величины ГЭП
и направления изменения процентных ставок
Таблица
продолжение
--PAGE_BREAK--
Ожидаемый процентный риск в денежном выражении, как ожидаемое изменение прибыли Пр от изменения уровня процентных ставок i выражается через ГЭП следующим образом:
Пр = ГЭП i.
Если за период, для которого рассчитан ГЭП, процентные ставки возрастут, то положительный ГЭП приведет к ожидаемому увеличению процентной прибыли.
Метод УАП с помощью ГЭП позволяет банку, который предпочитает не спекулировать на будущих процентных ставках, минимизировать риск, связанный с изменением процентных ставок, достижением нулевого ГЭП. С другой стороны, банк может предпочесть спекуляцию на будущих процентных ставках и активно управлять ГЭП, принимая на себя тот или иной риск.
Наряду с ГЭП для оценки риска используют показатель ГЭП, который определяют как отношение RSA к RSL. Отметим, что оба этих показателя риска являются неполными, поскольку они не дают информации о степени изменения прибыли при изменении ставки. Кроме того, показатель ГЭП несовершенен, так как не принимает в расчет размеры банка.
Итак, теперь непосредственно перейдем к практическому заданию.
Все, что было сказано выше естественно нам пригодится, а особенно таблица Характер изменения процентных доходов, расходов и прибыли от величины ГЭП
и направления изменения процентных ставок
Сбор данных и ход работы
Описание работы с данными:
Мною была проделана следующая работа: мне необходимы были данные по нескольким банкам, а именно баланс этих банков, при чем не в привычной форме, а в форме отчета по процентным рискам, где отражены все статьи активов и обязательств при чем ранжированных по срокам начиная с 1-2 месяца и заканчивая периодом больше 15 лет. То есть, мне необходимо было получить классификацию активов и пассивов по процентной чувствительности и срокам, для того, чтобы затем легко рассчитать позициюГЭП. Банку выгодно привлекать депозиты на короткие периоды и предлагать кредиты на более долгие периоды. Именно при такой стратегии Банк может учитывать риск изменения процентной ставки. И так как: банк финансирует долгосрочные активы (кредиты с фиксированной ставкой), краткосрочными обязательствами (депозиты, имеющие переменную процентную ставку). Поскольку доходность в большинстве случаев растёт при более низких ставках по краткосрочным фондам, чем по долгосрочным, то банки получают прибыль, заимствуя фонды на рынках краткосрочных средств и кредитуя их на рынках долгосрочного капитала, мне понадобились данные (кредиты и депозиты) склассифицированные по процентной чувствительности и срокам, для того, чтобы затем легко рассчитать позицию ГЭП
Первый коммерческий банк, который предоставил мне эту информацию был столичный филиал Цесна – Банка.
Затем я получила данные по Петропавловскому филиалу Туран Алем Банку (Северо – Казахстанская область г. Петропавловск), но есть маленькие неточности, связанные с отсутствием данных по некоторым срокам, поэтому я брала как среднее приблизительное значение, но по более часто используемым срокам, так например 5-6 месяцев, 1 год и т.д. данные точные. Тоже самое и с третьим банком, столичный филиал Казкоммерйбанка, проблема с данными, это связано прежде всего с тем, что сейчас между филиалами и головными офисами существует единая система отчетности, то есть филиал не проделывает работу, например, по управлению пассивами и активами, все это делают специалисты в головных офисах. В запрос в головной банк о информации требует резких оснований, ни один из специалистов, с которыми я разговаривала, не решился сделать запрос.
Итак, полученную информацию я с помощью формы в Excel трансформировала в данные пригодные для анализа ГЭП. И получила:
Таблица 1: столичный филиал Цесна Банка
Таблица 2: столичный филиал КазкоммерБанка
Таблица 3: Петропавловский филиал Туран Алем Банка
ГЭП анализ;
Результаты по трем банкам:
--PAGE_BREAK--
--PAGE_BREAK--
--PAGE_BREAK--
Мы видим, что банк контролирует позицию ГЭП, так, например, контроль до года в Цесна банке составляет 90 000 тыс., то есть банк может допустить разницу между активами и пассивами на уровне этой величины. Если фактический ГЭП меньше лимита, как это в ситуации со сроком в 2-3 мес. То у нас появляются средства, которые банк как – то должен разместить, так как фактический ГЭП меньше запланированного. Разницу между фактическим ГЭПом и лимитом будем называть средствами для привлечения или размещения (в зависимости от ситуации, а их может быть много) Так, например, у нас может возникнуть ситуация, когда ГЭП отрицателен, и он меньше допустимого лимита. Такая ситуация у нас сложилась со сроком 2-3 мес, где активы уступают пассивам на 16,655 тыс. Естественно, это в пределах лимита. Так как у нас больше депозитов, то к этому превышению над кредитами 16,655 мы должны прибавить наш лимит и мы получим средства для размещения 16,655 +90 000 = 106,655 тыс.
Данная величина, говорит о том, что банк может разместить средства равные этой величине.
Поэтому мы видим в исходной таблице 1 стр 13, колонки «Дополнительное привлечение/размещение»есть дополнительные колонки, где указаны данные, которые необходимо размесить и привлечь в зависимости от сложившейся ситуации. (как привлечь или размесить буду говорить позже)
Перейдем к рассмотрению второго банка.
Актив,
Пассив,
ГЭП,
Лимит ГЭП до года
Лимит ГЭП свыше года
Разница привлечение/гашение
Досрочное погашение
мф
тыс. Т
мф
тыс. Т
в интервале 1 мес. тыс. Т
в интервале 1 год, тыс. Т
1-2 мес.
696456,3
672136
24,321
70,000
-45,679
2-3 мес.
875184,5
1009281,5
-134,097
70,000
-204,097
3-4 мес.
1956321,5
1345708,667
610,613
70,000
540,613
4-5 мес.
1458640,833
1682135,833
-223,495
70,000
-293,495
5-6 мес.
1750369
2018563
-268,194
70,000
-338,194
6-7 мес.
2042097,167
2354990,167
-312,893
70,000
-382,893
7-8 мес.
2333825,333
2691417,333
-357,592
70,000
-427,592
8-9 мес.
2625553,5
3027844,5
-402,291
70,000
-472,291
9-10 мес.
2917281,667
3364271,667
-446,990
70,000
-516,990
10-11 мес.
3209009,833
3700698,833
-491,689
70,000
-561,689
11-12 мес.
3500738
4037126
-536,388
70,000
-606,388
1-2 лет
3792466,167
4373553,167
-581,087
210,000
-791,087
2-3 лет
5123126,3
4709980,3
413,146
210,000
203,146
3-4 лет
5958325,4
5046407,5
911,918
210,000
701,918
4-5 лет
5940321,9
5382834,667
557,487
210,000
347,487
5-6 лет
6326458,2
5719261,833
607,196
210,000
397,196
6-7 лет
5251107
6055689
-804,582
210,000
-1,014,582
7-8 лет
5542835,167
6392116,167
-849,281
210,000
-1,059,281
8-9 лет
5834563,333
6728543,333
-893,980
210,000
-1,103,980
9-10 лет
6126291,5
7064970,5
-938,679
210,000
-1,148,679
10-11 лет
6418019,667
7401397,667
-983,378
210,000
-1,193,378
11-12 лет
6709747,833
7737824,833
-1,028,077
210,000
-1,238,077
12-13 лет
7001476
8074252
-1,072,776
210,000
-1,282,776
13-14 лет
7293204,167
8410679,167
-1,117,475
210,000
-1,327,475
14-15 лет
7584932,333
8747106,333
-1,162,174
210,000
-1,372,174
>15 лет
7876660,5
9083533,5
-1,206,873
210,000
-1,416,873
В таблице мы имеем требования к клиентам и обязательства банка перед клиентами, ранжированные по срокам от 1-2 месяца до срока больше 15 лет. Из-за недостатка информации я анализирую только эти показатели, так как трудно найти данные по всем статьям активов и пассивов в той форме, в которой необходимо. С помощью формы в Excelя получила позиции ГЭП в интервале 1 мес. тыс. Т и в интервале 1 год, тыс. Т соответственно. В таблице 1 указан данный параметр со знаком плюс или минус.
Какая ситуация сложилась во втором банке. Необходимо отметить, что банкам выгодно работать с краткосрочными депозитами и получать доход, так, например, для данного банка характерна следующая картина: со сроками от 1-2 месяца до 1-2 года банк работал с краткосрочными депозитами и получал доход, за исключением срока 3-4 месяца, где ГЭП был положительный 540,613, что означает превышение активов над пассивами банка. В долгосрочной перспективе банку выгоднее работать с долгосрочными кредитами, так, например, банк работает с кредитами со сроками 2-3 года и до 5-6 лет. В зависимости от того, какую политику проводит банк, он получает положительный и отрицательный ГЭП. Рассмотрим более детально позиции ГЭП для второго банка.
продолжение
--PAGE_BREAK--
ГЭП я рассчитывала по следующей формуле:
ГЭП
= RSA — RSL.
ГЭП в интервале 1-2 мес, который показывает, в какой степени активы со сроками размещения до 1-2 мес превосходят пассивы со сроками 1-2 мес. равен 24,321 тыс. тенге то есть Положительный ГЭП показывает, что у банка больше активов, чувствительных к процентной ставке, чем пассивов. Степень «несогласованности» в сроках активов и обязательств равна 24,321. Т.е. несогласованность относится к временным периодам, в течение которых может произойти изменение процентной ставки по активам или обязательствам.
1-2 лет
3792466,167
4373553,167
-581,087
210,000
-791,087
2-3 лет
5123126,3
4709980,3
413,146
210,000
203,146
3-4 лет
5958325,4
5046407,5
911,918
210,000
701,918
4-5 лет
5940321,9
5382834,667
557,487
210,000
347,487
5-6 лет
6326458,2
5719261,833
607,196
210,000
397,196
6-7 лет
5251107
6055689
-804,582
210,000
-1,014,582
7-8 лет
5542835,167
6392116,167
-849,281
210,000
-1,059,281
Согласно полученным результатам, мы имеем, две позиции ГЭП, со знаком плюс и минус, Так, например, со сроком от 1-2 года мы получили отрицательный ГЭП, что свидетельствует о превышении депозитов над выданными кредитами, стратегия банка состоит в получении дохода от кратко или средне срочных инструментов. Вообще в целом, данный банк нацелен на работу с депозитами, у него больше встречается отрицательный ГЭП, при такой ситуации существует два исхода при разном поведении процентных ставок.
Обратимся к таблице и посмотрим, что может произойти при различных ситуациях, когда процентные ставки увеличиваются и когда уменьшаются:
Характер изменения процентных доходов, расходов и прибыли от величины ГЭП
и направления изменения процентных ставок
Отрицательный
Возрастают
Падает
Отрицательный
Падают
Возрастает
Таблица 1
6-7 лет
5251107
6055689
-804,582
210,000
-1,014,582
Итак, у нас отрицательный при сроке 6-7 лет,
Отрицательный
GAP показывает, что у Банка больше пассивов, чем активов, чувствительных к процентной ставке. Если в какой-то период процентная ставка увеличивается (к примеру, через полгода произошла переоценка), то доход в виде процентов поднимается ниже, чем затраты по выплате процентов, поскольку пропорционально больше пассивов переоцениваются. Таким образом, уменьшается чистый доход в виде процентов. Снижение краткосрочных процентных ставок даёт противоположный эффект.
Величина
GAP показывает уровень принимаемого Банком риска: соответствует ли сложившаяся ситуация ожиданиям Банка по направлению и масштабу изменения процентных ставок.
2-3 лет
5123126,3
4709980,3
413,146
210,000
203,146
продолжение
--PAGE_BREAK--
Положительный ГЭП со сроком 2-3 года, смотрим, что при положительном ГЭПе, если у нас через какой-то период растет процентная ставка, то доход в виде процентов поднимается выше, чем затраты по выплате процента, то есть процентный доход увеличивается в большей степени, чем процентный расход, так как положительный ГЭП у нас получился в результате того, что пропорционально больше активов переоценивается. То есть, так как у нас больше выданных кредитов, чем полученных депозитов, то, естественно, что мы получим больший доход от кредитов при растущих процентных ставок. В результате банк получает процентную прибыль.
Отмечу, что ни в одном из банков не встретилась ситуация с нулевым ГЭПом, когда RSA
=
RSL, хорошо это или плохо? При нулевом ГЭПе банк не получает ни какой процентной прибыли, но и не рискует…
При увеличении (уменьшении) процентных ставок и при нулевом ГЭПе у нас увеличивается (уменьшается) и процентный доход и процентный расход, при чем увеличение (уменьшение) в равной степени, а раз так, то процентной прибыли у банка не будет.
Далее вернемся снова к исходной таблице 2:
Актив,
Пассив,
ГЭП,
Лимит ГЭП до года
Лимит ГЭП свыше года
Разница привлечение/гашение
Досрочное погашение
мф
тыс. Т
мф
тыс. Т
в интервале 1 мес. тыс. Т
в интервале 1 год, тыс. Т
1-2 мес.
696456,3
672136
24,321
70,000
-45,679
2-3 мес.
875184,5
1009281,5
-134,097
70,000
-204,097
3-4 мес.
1956321,5
1345708,667
610,613
70,000
540,613
4-5 мес.
1458640,833
1682135,833
-223,495
70,000
-293,495
5-6 мес.
1750369
2018563
-268,194
70,000
-338,194
6-7 мес.
2042097,167
2354990,167
-312,893
70,000
-382,893
7-8 мес.
2333825,333
2691417,333
-357,592
70,000
-427,592
8-9 мес.
2625553,5
3027844,5
-402,291
70,000
-472,291
9-10 мес.
2917281,667
3364271,667
-446,990
70,000
-516,990
10-11 мес.
3209009,833
3700698,833
-491,689
70,000
-561,689
11-12 мес.
3500738
4037126
-536,388
70,000
-606,388
1-2 лет
3792466,167
4373553,167
-581,087
210,000
-791,087
2-3 лет
5123126,3
4709980,3
413,146
210,000
203,146
3-4 лет
5958325,4
5046407,5
911,918
210,000
701,918
Мы видим, что банк контролирует позицию ГЭП, так, например, контроль до года в Цесна банке составляет 70 000 тыс., то есть банк может допустить разницу между активами и пассивами на уровне этой величины. Данный анализ я проводила с первым банком, то же самое можно применить и для второго банка, если фактический ГЭП больше лимита, как это в ситуации со сроком в 2-3 года. То у нас появляются средства, которые банк как – то должен привлекать, так как фактический ГЭП больше запланированного. Разницу между фактическим ГЭПом и лимитом будем называть средствами для привлечения или размещения (в зависимости от ситуации, а их может быть много) Так, например, у нас может возникнуть ситуация, когда ГЭП положителен, но он меньше допустимого лимита. Такая ситуация у нас сложилась со сроком 1-2 мес, где активы превышают пассивы на допустимую величину, равную 70 000 тыс., Таким образом, разница между фактическим и запланированным ГЭПом составляет: 24,321 – 70 000 = -45,679. Данная величина, говорит о том, что банк может разместить средства равные этой величине, так на этот срок они запланировали ГЭП больший фактического на 45,679 тыс.
Также может получиться и отрицательный ГЭП и плюс ещё дополнительно лимит, суммировав все эти средства мы получаем средства для размещения. Например:
1-2 лет
3792466,167
4373553,167
-581,087
210,000
-791,087
продолжение
--PAGE_BREAK--