/>Содержание
1. Анализ экономического потенциала неплатёжеспособностиорганизации. Оценка структуры и себестоимости товарной продукции
2. Аналитическая часть. Краткая характеристика предприятия
3. Анализ ликвидности
3.1 Анализ ликвидности дает оценки платежеспособностиорганизации
Список используемой литературы
/>1. Анализэкономического потенциала неплатёжеспособности организации. Оценка структуры исебестоимости товарной продукции
Экономический потенциал — этосовокупная способность отраслей народного хозяйства производить промышленную ис. — х. продукцию, осуществлять капитальное строительство, перевозки грузов,оказывать услуги населению в определённый исторический момент. Экономическийпотенциал определяется количеством трудовых ресурсов и качеством ихпрофессиональной подготовки, объёмом производственных мощностей промышленных истроительных организаций, производственными возможностями сельского хозяйства,протяжённостью транспортных магистралей и наличием транспортных средств,развитием отраслей непроизводственной сферы, достижениями науки и техники,ресурсами разведанных полезных ископаемых, т.е. элементами, составляющими всовокупности производительные силы общества; зависит от размеров национальногобогатства страны.
Содержание и основная целеваяустановка финансового анализа — оценка финансового состояния и выявлениевозможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта спомощью рациональной финансовой политики. Финансовое состояние хозяйствующегосубъекта — это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности,кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполненияобязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами [4]
В традиционном пониманиифинансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансовогосостояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Принято выделятьдва вида финансового анализа — внутренний и внешний. Внутренний анализпроводится работниками предприятия (финансовыми менеджерами). Внешний анализпроводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия (например,аудиторами).
Анализ финансового состоянияпредприятия преследует несколько целей:
определение финансовогоположения;
выявление изменений в финансовомсостоянии в пространственно-временном разрезе;
выявление основных факторов,вызывающих изменения в финансовом состоянии;
прогноз основных тенденцийфинансового состояния [7].
Финансовое состояние фирмыявляется комплексным понятием и характеризуется системой показателей,отражающих реальные и потенциальные финансовые возможности фирмы как партнерапо бизнесу, объекта инвестирования капитала, налогоплательщика. Целью любойфирмы (компании, организации, предприятия) служит такое финансовое состояние,когда происходит эффективное использование ресурсов, когда фирма способна всроки и полностью ответить по своим обязательствам и т.д. Достаточностьсобственных средств для исключения высокого риска, хорошие перспективыполучения прибыли — также показатели хорошего финансового состояния фирмы (организации,предприятия, компании). Плохое финансовое состояние выражается в неудовлетворительнойплатежной готовности, в низкой эффективности использования ресурсов, внеэффективном размещении средств, их иммобилизации. Пределом плохогофинансового состояния фирмы является состояние банкротства, т.е. неспособностьфирмы полностью отвечать по своим обязательствам.
При общей оценке финансовогосостояния предприятия основной задачей финансиста является выявление и анализтенденций развития финансовых процессов на предприятии.
Содержание анализа состоит вобработке информации, позволяющей выявить соответствие тех или иных действийфирмы на финансовом рынке ее целям. Таким образом, финансовый анализ даетвозможность ответить на следующие вопросы:
каков риск финансовых отношенийс компанией и какова ожидаемая доходность?
как риск и доходность будут изменятьсяв перспективе?
Каковы основные направленияулучшения финансового состояния компании?
Информация, необходимая дляанализа финансового состояния предприятия, содержится в финансовой отчетности,аудиторских заключениях, оперативном бухгалтерском учете и других источниках.
Основными формами финансовой (бухгалтерской)отчетности российских предприятий являются (приложение 1):
“Баланс предприятия" (форма№1);
“Отчет о финансовых результатахи их использовании" (форма №2);
“Отчет о движении денежных средств"(форма №4);
“Приложение к балансупредприятия" (форма №5) [5]
Баланс — главная формабухгалтерской отчетности. Баланс показывает состояние активов предприятия иисточники их формирования на определенную дату. В финансовом анализе приняторазличать бухгалтерский (брутто-) баланс и аналитический (нетто-) баланс.
Отличия нетто-баланса состоят вкоррекции отдельных статей бухгалтерского баланса с учетом отличий бухгалтерскихоценок от рыночных. Коррекция заключается:
в списании безнадежнойдебиторской задолженности;
в коррекции стоимости запасовматериальных ценностей на темпы инфляции и списании по ценам реализациинеликвидов;
в исключении убытков;
в учете непрерывностиинфляционного удорожания основных фондов;
в оценке финансовых активов порыночным ценам [7].
Следует отметить, что до 1993года важнейшим элементом преобразования бухгалтерских балансов российскихпредприятий в аналитические балансы было исключение из активов и пассивовизноса основных фондов и других внеоборотных активов. Но уже с 1993 года износстал исключаться и в бухгалтерских балансах из балансовой стоимости активов. Непрерывнаямодификация бухгалтерской отчетности российских предприятий идет по путисближения с мировыми стандартами.
Отчет о финансовых результатах (форма№2) содержит информацию о процессе формирования прибыли за определенный периодвремени. Данные формы №2 объединяют показатели баланса на начало и конецотчетного периода.
Отчет о движении денежныхсредств (форма №4) отражает остаток денежных средств на начало года, поступленияи расход в течения года, остаток на конец года.
Приложение к балансу (форма №5) включаетдевять разделов, отражающих движение собственного и заемного капиталов,дебиторской и кредиторской задолженности и др.
Для ОАО существует еще одинважный источник информации о финансовом состоянии — котировка ценных бумаг набиржевом или внебиржевом рынках. Курс акций на активном рынке объективноотражает финансовое состояние фирм. При снижении доходности акций или повышенияих риска спрос снижается, соответственно снижается курс [2].
Существует несколько видовфинансового анализа, в зависимости от поставленных перед аналитиком целей:
Предварительный анализ (экспресс-анализ);
Детализированный анализфинансового состояния фирмы (менее жесткие по сравнению с экспресс-анализомограничения на время и другие ресурсы).
Таблица 1. Совокупностьаналитических показателей для экспресс-анализаНаправление (процедура) анализа Показатель 1. ОЦЕНКА ЭКОНОМИЧЕСКОГО ПОТЕНЦИАЛА СУБЪЕКТА ХОЗЯЙСТВОВАНИЯ 1.1 Оценка имущественного положения
1. Величина основных средств и их доля в общей сумме активов.
2. Коэффициент износа основных средств.
3. Общая сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия. 1.2 Оценка финансового положения
1. Величина собственных средств и их доля в общей сумме источников
2. Коэффициент текущей ликвидности.
3. Доля собственных оборотных средств в общей их сумме.
4. Доля долгосрочных заемных средств в общей сумме источников.
5. Коэффициент покрытия запасов. 1.3 Наличие “больных” статей в отчетности
1. Убытки.
2. Ссуды и займы, не погашенные в срок.
3. Просроченная дебиторской и кредиторская задолженность.
4. Векселя выданные (полученные) просроченные. 2. ОЦЕНКА РЕЗУЛЬТАТИВНОСИ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ 2.1 Оценка прибыльности
1. Прибыль
2. Рентабельность общая.
3. Рентабельность основной деятельности. 2.2 Оценка динамичности
1. Сравнительные темпы роста выручки, прибыли и авансированного капитала.
2. Оборачиваемость активов.
3. Продолжительность операционного и финансового цикла.
4. Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности 2.3 Оценка эффективности использования экономического потенциала
1. Рентабельность авансированного капитала.
2. Рентабельность собственного капитала.
Основными аналитическимипроцедурами финансового анализа являются горизонтальный и вертикальный анализфинансовых документов и факторный анализ. Горизонтальный анализ состоит всопоставлении финансовых показателей за ряд лет и расчете индексов изменения. Вертикальныйанализ состоит в изучении структуры финансовых показателей, в формированииинформативных относительных показателей. Последние сравниваются с некоторымизначениями, принимаемыми в качестве нормативных, со значениями за прошлыепериоды или с аналогичными показателями по другим предприятиям.
Далее рассмотрим вторую частьпоставленного вопроса.
Себестоимость продукции — одиниз важнейших экономических показателей деятельности промышленных предприятий иобъединений, выражающий в денежной форме все затраты предприятия, связанные спроизводством и реализацией продукции. Себестоимость показывает, во чтообходится предприятию выпускаемая им продукция. В себестоимость включаютсяперенесенные на продукцию затраты прошлого труда (амортизация основных фондов,стоимость сырья, материалов, топлива и других материальных ресурсов) и расходына оплату труда работников предприятия (заработная плата).
Различают четыре видасебестоимости промышленной продукции. Цеховая себестоимость включает затратыданного цеха на производство продукции. Общезаводская (общефабричная) себестоимостьпоказывает все затраты предприятия на производство продукции. Полнаясебестоимость характеризует затраты предприятия не только на производство, но ина реализацию продукции. Отраслевая себестоимость зависит как от результатовработы отдельных предприятий, так и от организации производства по отрасли вцелом.
Систематическое снижениесебестоимости продукции дает государству дополнительные средства как длядальнейшего развития общественного производства, так и для повышенияматериального благосостояния трудящихся. Снижение себестоимости продукции — важнейшийисточник роста прибыли предприятий.
Затраты на производствопромышленной продукции планируются и учитываются по первичным экономическимэлементам и статьям расходов.
Группировка по первичнымэкономическим элементам позволяет разработать смету затрат на производство, вкоторой определяются общая потребность предприятия в материальных ресурсах,сумма амортизации основных фондов, затраты на оплату труда и прочие денежныерасходы предприятия. Эта группировка используется также для согласования планапо себестоимости с другими разделами техпромфинплана, для планированияоборотных средств и контроля за их использованием. В промышленности принятаследующая группировка затрат по их экономическим элементам:
сырье и основные материалы,
вспомогательные материалы,
топливо (со стороны),
энергия (со стороны),
амортизация основных фондов,
заработная плата,
отчисления на социальноестрахование,
прочие затраты, нераспределенные по элементам.
Соотношение отдельныхэкономических элементов в общих затратах определяет структуру затрат напроизводство. В различных отраслях промышленности структура затрат напроизводство неодинакова; она зависит от специфических условий каждой отрасли.
Группировка затрат по экономическимэлементам показывает материальные и денежные затраты предприятия безраспределения их на отдельные виды продукции и другие хозяйственные нужды. Поэкономическим элементам нельзя, как правило, определить себестоимость единицыпродукции. Поэтому наряду с группировкой затрат по экономическим элементамзатраты на производство планируются и учитываются по статьям расходов (статьямкалькуляции).
Группировка затрат по статьямрасходов дает возможность видеть затраты по их месту и назначению, знать, вочто обходится предприятию производство и реализация отдельных видов продукции. Планированиеи учет себестоимости по статьям расходов необходимы для того, чтобы определить,под влиянием каких факторов сформировался данный уровень себестоимости, в какихнаправлениях нужно вести борьбу за ее снижение.
В промышленности применяетсяследующая номенклатура основных калькуляционных статей:
1) сырье и материалы
2) топливо и энергия натехнологические нужды
3) основная заработная платапроизводственных рабочих
4) расходы на содержание иэксплуатацию оборудования
5) цеховые расходы
6) общезаводские (общефабричные)расходы
7) потери от брака
8) непроизводственные расходы.
Первые семь статей расходовобразуют фабрично-заводскую себестоимость. Полная себестоимость складывается изфабрично-заводской себестоимости и внепроизводственных расходов.
Расходы предприятий, включаемыев себестоимость продукции, делятся на прямые и косвенные. К прямым расходамотносятся затраты, непосредственно связанные с изготовлением продукции иучитываемые прямым путем по ее отдельным видам: стоимость основных материалов,топлива и энергии на технологические нужды, заработная плата основныхпроизводственных расходов и др. К косвенным расходам относятся затраты, которыеневозможно или нецелесообразно прямо относить на себестоимость конкретных видовпродукции: расходы цеховые, общезаводские (общефабричные), по содержанию иэксплуатации оборудования.
Цеховые и общезаводские расходыв большинстве отраслей промышленности включаются в себестоимость отдельныхвидов продукции путем распределения их пропорционально сумме заработной платыпроизводственных расходов (без доплат по прогрессивно-премиальной системе) ирасходам на содержание и эксплуатацию оборудования.
Например, сумма цеховых расходовза месяц составила 75 млн. рублей, а основная заработная плата производственныхрабочих — 100 млн. рублей. Это значит, что в себестоимость отдельных видовпродукции цеховые расходы будут включены в размере 75% от суммы основнойзаработной платы производственных рабочих, начисленной по отдельным видампродукции.
По статье «Внепроизводственныерасходы» учитываются главным образом расходы по сбыту готовой продукции (затратына тару, упаковку продукции и т.д.) и расходы на стандартизацию инаучно-исследовательские работы, централизованные расходы по подготовке кадрови т.п. Как правило, внепроизводственные расходы включаются в себестоимостьотдельных видов продукции пропорционально их фабрично-заводской себестоимости.
Себестоимость отдельных видовпродукции определяется путем составления калькуляций, в которых показываетсявеличина затрат на производство и реализацию единицы продукции. Калькуляциисоставляются по статьям расходов, принятым в данной отрасли промышленности. Различаюттри вида калькуляций: плановую, нормативную и отчетную. В плановой калькуляциисебестоимость определяется путем расчета затрат по отдельным статьям, а внормативной — по действующим на данном предприятии нормам, и поэтому она вотличие от плановой калькуляции в связи со снижением нормативов в результатепроведения организационно-технических мероприятий пересматривается, какправило, ежемесячно. Отчетная калькуляция составляется на основе данныхбухгалтерского учета и показывает фактическую себестоимость изделия, благодарячему становятся возможными проверка выполнения плана по себестоимости изделий ивыявление отклонений от плана на отдельных участках производства.
Правильное исчислениесебестоимости продукции имеет важное значение: чем лучше организован учет, чемсовершеннее методы калькулирования, тем легче выявить посредством анализарезервы снижения себестоимости продукции. На промышленных предприятияхприменяются три основных метода калькулирования себестоимости и учета затрат напроизводство: позаказный, попередельный и нормативный.
Позаказный метод применяетсячаще всего в индивидуальном и мелкосерийном производстве, а также длякалькулирования себестоимости работ ремонтного и экспериментального характера. Методэтот состоит в том, что затраты на производство учитываются по заказам наизделие или на группу изделий. Фактическая себестоимость заказа определяется поокончании изготовления изделий или работ, относящихся к этому заказу, путемсуммирования всех затрат по данному заказу. Для исчисления себестоимостиединицы продукции общая сумма затрат по заказу делится на количество выпущенныхизделий.
Попередельный методкалькулирования себестоимости находит применение в массовом производстве скоротким, но законченным технологическим циклом, когда выпускаемая предприятиемпродукция однородна по исходному материалу и характеру обработки. Учет затратпри этом методе осуществляется по стадиям (фазам) производственного процесса. Например,на текстильных комбинатах — по трем стадиям: прядильное, ткацкое, отделочноепроизводство.
Нормативный метод учета икалькулирования является наиболее прогрессивным, ибо позволяет вестиповседневный контроль за ходом производственного процесса, за выполнениемзаданий по снижению себестоимости продукции. В этом случае затраты напроизводство подразделяются на две части: затраты в пределах норм и отклоненияот норм расхода. Все затраты в пределах норм учитываются без группировки, поотдельным заказам. Отклонения от установленных норм учитываются по их причинами виновникам, что дает возможность оперативно анализировать причины отклонений,предупреждать их в процессе работы. При этом фактическая себестоимость изделийпри нормативном методе учета определяется путем суммирования затрат по нормам изатрат в результате отклонений и изменений текущих нормативов.
/>2. Аналитическая часть./>Краткая характеристикапредприятия
Наименование: «Амур-Пиво»,ОАО
Страна: РОССИЯ
Регион: Хабаровский край
ИНН: 2723007717
ОКПО или др.: 361560
Данные госрегистрации: №1022701190709от 08.10.2002, Администрация города Хабаровска
Юридический адрес: 680006, г. Хабаровск,пер. Индустриальный,1
Почтовый адрес: 680006, г. Хабаровск,пер. Индустриальный,1
Web сайт: www.amurbeer.com
Вид собственности: Корпоративная
Уставный капитал: 29 938 500 RUB
Примечание: ОАО «Амур-Пиво»,зарегистрированное в качестве акционерного общества открытого типа 26 мая 1992года, возникло на базе Пивоваренного завода №2, который был сдан в эксплуатацию2 декабря 1960 года. ОАО «Амур-Пиво» входит в группу компаний «ПИТ».Основные виды продукции — пиво, минеральная и питьевая вода.
ОГРН 1022701190709 от 08.10.2002;ИМНС РФ по Индустриальному району г. Хабаровска.
Таблица 2 — Наиболеераспространённые финансовые показатели. Показатели Норма
01.01.05
01.01.06
01.01.07
I. Коэффициенты ликвидности
1. Коэффициент абсолютной ликвидности 0,2-0,5 0,003 0,026 0,012 2. Коэффициент срочной ликвидности 0,3-1 0,167 0,300 0,238 3. Коэффициент текущей ликвидности 1-2 0,404 0,686 0,494 4. Чистый оборотный капитал >0 -501 012 -233 102 -591 234
II. Показатели структуры капитала
5. Коэффициент финансовой независимости 0,5-0,8 0,301 0,248 0,224 6. Суммарные обязательства к суммарным активам 0,2-0,5 0,699 0,752 0,776 7. Долгосрочные обязательства к активам /> 0,099 0,310 0,112 8. Суммарные обязательства к собственному капиталу 0,25-1 2,320 3,035 3,462 9. Долгосрочные обязательства к внеоборотным активам /> 0,131 0,445 1,668
III. Коэффициенты рентабельности
11. Коэффициент рентабельности продаж /> 0,019 0,000 -0,017 12. Коэффициент рентабельности собственного капитала /> 0,050 0,001 -0,055 13. Коэффициент рентабельности оборотных активов /> 0,062 0,001 -0,038 14. Коэффициент рентабельности внеоборотных активов /> 0,020 0,000 -0,184 15. Коэффициент рентабельности инвестиций /> 0,037 0,000 -0,037
IV. Коэффициенты деловой активности
16. Коэффициент оборачиваемости рабочего капитала /> -2,2 -5,5 -2,2 17. Коэффициент оборачиваемости основных средств /> 1,036 1,090 11,142 18. Коэффициент оборачиваемости активов /> 0,785 0,759 0,748 19. Коэффициент оборачиваемости запасов /> 6,457 4,244 3,618 20. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, дней /> 50 60 76
Наиболее распространенныефинансовые показатели (по Д. Рябых) по состоянию на 01.01.07 г. составляют: коэффициентсрочной ликвидности 0,24, отношение суммарных обязательств к собственномукапиталу 3,46, коэффициент рентабельности оборотных активов — 3,8%, коэффициентрентабельности инвестиций — 3,7%, коэффициент оборачиваемости рабочего капитала- 2,22.
Таблица 3. Анализ баланса ООО«Амур-Пиво»ООО Амур-Пиво код Год Изменение 01.01.05 Удельный вес 01.01.06 Удельный вес 01.01.07 Удельный вес Абс Относ I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ /> Нематериальные активы 110 20 0,00 72 0,01 74 0,01 54 270,00 Основные средства 120 653 580 61,54 690 621 59,07 698 819 59,11 45 239 6,92 Незавершенное строительство 130 408 304 38,44 448 627 38,37 449 851 38,05 41 547 10,18 Доходные вложения в мат. ценности 135 /> 0,00 28 276 2,42 31 373 2,65 31 373 Долгосрочные финансовые вложения 140 2 540 0,24 519 0,04 518 0,04 -2 022 -79,61 Отложенные налоговые активы 145 -2 383 -0,22 1 128 0,10 1 570 0,13 3 953 -165,88 Прочие внеоборотные активы 150 /> 0,00 /> 0,00 0,00 Итого по разделу 190 1 062 061 75,79 1 169 243 69,68 1 182 205 67,23 120 144 11,31 II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ /> Запасы 210 115 026 33,90 189 956 37,34 222 013 38,53 106 987 93,01 сырье, матер. и др. аналог. ценности 211 92 013 27,12 129 769 25,51 136 617 23,71 44 604 48,48 животные на выращивании и откорме 212 /> 0,00 /> 0,00 /> 0,00 затраты в незавершенном производстве 213 16 206 4,78 11 651 2,29 12 142 2,11 -4 064 -25,08 готовая продукц. и товары для перепр. 214 2 513 0,74 15 163 2,98 32 058 5,56 29 545 1175,69 товары отгруженные 215 0,00 31 975 6,29 40 066 6,95 40 066 расходы будущих периодов 216 4 294 1,27 1 398 0,27 1 130 0, 20 -3 164 -73,68 прочие запасы и затраты 217 /> 0,00 /> 0,00 /> 0,00 НДС по приобретенным ценностям 220 68 774 20,27 86 775 17,06 62 388 10,83 -6 386 -9,29 Дебиторская задолженность (свыше 12 мес) 230 15 367 4,53 9 694 1,91 14 011 2,43 -1 356 -8,82 в том числе покупатели и заказчики 231 8 692 2,56 6 795 1,34 13 219 2,29 4 527 52,08 Дебиторская задолженность (до 12 месяцев) 240 137 481 40,52 202 837 39,88 263 813 45,78 126 332 91,89 в том числе покупатели и заказчики 241 111 728 32,93 125 140 24,60 240 453 41,72 128 725 115,21 Краткосрочные финансовые вложения 250 0,00 0,00 927 0,16 927 Денежные средства 260 2 674 0,79 19 403 3,81 13 130 2,28 10 456 391,02 Прочие оборотные активы 270 /> 0,00 /> 0,00 /> 0,00 Итого по разделу /> 339 322 24,21 508 665 30,32 576 282 32,77 236 960 69,83 БАЛАНС АКТИВ 300 1 401 383 1 677 908 1 758 487 357 104 25,48 III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ /> Уставный капитал 410 29 939 7,09 29 939 7, 20 29 939 7,60 0,00 Собств. акции, выкупленные у акционеров 411 /> 0,00 /> 0,00 /> 0,00 Добавочный капитал 420 258 290 61, 20 258 064 62,06 256 346 65,04 -1 944 -0,75 Резервный капитал 430 3 208 0,76 3 208 0,77 3 209 0,81 1 0,03 Нераспр. прибыль (непокрытый убыток) 470 130 606 30,95 124 618 29,97 104 617 26,55 -25 989 -19,90 Итого по разделу 490 422 043 30,12 415 829 24,78 394 111 22,41 -27 932 -6,62 IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА /> /> /> /> Займы и кредиты 510 133 752 96,22 514 934 98,97 182 418 92,67 48 666 36,39 Отложенные налоговые обязательства 515 5 254 3,78 5 378 1,03 14 427 7,33 9 173 174,59 Прочие долгосрочные обязательства 520 /> /> /> Итого по разделу 590 139 006 9,92 520 312 31,01 196 845 11, 19 57 839 41,61 V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА /> Займы и кредиты 610 566 058 67,36 494 054 66,61 959 127 82,15 393 069 69,44 Кредиторская задолженность 620 272 959 32,48 247 698 33,39 208 389 17,85 -64 570 -23,66 поставщики и подрядчики 621 234 294 27,88 213 864 28,83 181 946 15,58 -52 348 -22,34 задолж-ть перед персоналом орг-и 622 5 576 0,66 5 192 0,70 3 532 0,30 -2 044 -36,66 задолж-ть перед гос. внебюдж. фондами 623 1 569 0, 19 2 272 0,31 1 010 0,09 -559 -35,63 задолж-ть по налогам и сборам 624 31 481 3,75 26 255 3,54 21 809 1,87 -9 672 -30,72 прочие кредиторы 625 39 0,00 115 0,02 92 0,01 53 135,90 Задолж. перед участниками (учредит) 630 15 0,00 15 0,00 15 0,00 0,00 Доходы будущих периодов 640 /> 0,00 /> 0,00 /> 0,00 Резервы предстоящих расходов 650 1 302 0,15 /> 0,00 /> 0,00 -1 302 -100,00 Прочие краткосрочные обязательства 660 0,00 /> 0,00 /> 0,00 Итого по разделу /> 840 334 59,96 741 767 44,21 1 167 516 66,39 327 182 38,93 БАЛАНС ПАССИВ 700 1 401 383 1 677 908 1 758 472 357 089 25,48
Анализ финансового состояния ОООАмур-пиво по состоянию на 01.01.07 г. общая сумма активов предприятиясоставляет 1 758 472 тыс. руб., в том числе: внеоборотные активы 118 007 тыс. руб.(7%), оборотные активы 576 282 тыс. руб. (33%). Источниками формированияактивов являются: собственный капитал в размере 394 111 тыс. руб. (22%),долгосрочный заемный капитал 196 845 тыс. руб. (11%) и краткосрочные пассивы вразмере 1 167 516 тыс. руб. (66%).
Динамический (горизонтальный) анализотчетности ООО Мебельный комбинат за период с 01.01.05 по 01.01.07 г. позволяетвыявить ряд положительных тенденций. В активе баланса: увеличение денежныхсредств на счетах, увеличение дебиторской задолженности, увеличение величинызапасов с увеличением объемов выручки, увеличение стоимости основных средств,уменьшение незавершенного производства. В пассиве баланса: увеличениерезервного капитала, сокращение кредиторской задолженности. При этом анализпозволяет обнаружить и некоторые негативные тенденции. В активе баланса: ростдебиторской задолженности свыше 40% от суммы оборотного капитала, уменьшениеденежных средств на расчетном счете ниже 10% от суммы оборотного капитала. Впассиве баланса: увеличение объемов кредитов и займов, сокращение суммынераспределенной прибыли, уменьшение резервного капитала.
/>/>/>3. Анализ ликвидности
Анализликвидности дает оценки платежеспособности организации. Ликвидность балансаопределяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срокпревращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Отликвидности баланса отличается ликвидность активов.
Анализ ликвидности заключается всравнении средств по активу сгруппированных по степени их ликвидности ирасположению в порядке убывания с обязательствами по пассиву, сгруппированнымипо срокам их погашения в порядке возрастания сроков.
Деление активов по степениликвидности.
Наиболее ликвидные активы (стр.250+стр.260баланса) А1
Быстрореализуемые активы (стр.240)А2
Медленно-реализуемые активы (стр.210+ стр.220 + стр.230 + стр.270) А3
Труднореализуемые активы (стр.190) А4
Разделение пассивов по срокампогашения обязательств.
Наиболее срочные (стр.620) П1
Краткосрочные (стр.610 + стр.630+ стр.660) П2
Долгосрочные (стр.590 + стр.640+ стр.650) П3
Постоянные пассивы (стр.490) П4
Баланс считается абсолютноликвидным, если соотношение имеет вид:
А1 ≥П1;А2 ≥П2; А3 ≥П3; А4≤П4;
Рассчитывают два видаликвидности:
текущая — свидетельствует оплатежеспособности или неплатежеспособности предприятия на рассматриваемыйпромежуток времени;
ТЛ = (А1 + А2) — (П1 +П2)
перспективная — платежеспособность на основе будущих поступлений и платежей.
ПЛ = (А3 + А4) — (П3 +П2)
Таблица 1. Анализ ликвидностибаланса./> код
01.01.05
01.01.06
01.01.07 А1 ДС+КФВ 2 674 19 403 14 057 А2 КДЗ+прОА 137 481 202 837 263 813 А3 Зап+ДФВ-прЗап 117 566 190 475 222 531 А4 ВА-ДФВ+ДДЗ 1 074 888 1 178 418 131 500
Баланс />
1 332 609
1 591 133
631 901 П1 КЗ+прКП 272 959 247 698 208 389 П2 КЗаймы 566 058 494 054 959 127 П3 ДП 139 006 520 312 196 845 П4 СК-прЗап-НДС+Див+ДБП+РПР+прКП 354 586 329 069 331 738
Баланс />
1 332 609
1 591 133
1 696 099 А1-П1 /> -270 285 -228 295 -194 332 А2-П2 /> -428 577 -291 217 -695 314 А3-П3 /> -21 440 -329 837 25 686 А4-П4 /> 720 302 849 349 -200 238
Анализ ликвидности балансапредприятия по состоянию на 01.01.07 г. позволяет сделать следующие выводы: чистоесальдо высоколиквидных активов и пассивов составляет — 194 332 тыс. руб., несоответствует оптимальной структуре баланса, сальдо группы средней ликвидности- 695 314 тыс. руб., не соответствует оптимальной структуре, сальдо группы спониженной ликвидностью 25 686 тыс. руб., соответствует оптимуму, сальдо низколиквидныхактивов и пассивов — 200 238 тыс. руб., соответствует оптимальной структуребаланса.
Оценка финансовых коэффициентовплатежеспособности
Общий показательплатежеспособности:
≥ 1
L1= А1 + 0,5А2 + 0,3А3
П1 + 0,5П2 +0,3П3
Коэффициент абсолютнойликвидности
≥ 0,1
L2= А1П1 + П2
показывает какую частькраткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время засчет денежных средств и краткосрочных ценных бумаг.
Коэффициент критической оценки
L3=
≈ 1 А1+ А2П1 + П2
показывает какая частькраткосрочной задолженности может быть немедленно погашена за счет денежныхсредств, в т. ч. на различных счетах, краткосрочных ценных бумаг, а такжепоступлений по расчетам с дебиторами.
Коэффициент текущей ликвидности
≥ 2
L4= А1+ А2+А3П1 + П2
показывает какую часть текущихобязательств по кредитам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства.
Коэффициент маневренности капитала
L5= А3 (А1+ А2+А3) — (П1 +П2)
показывает какая частьфункционирующего капитала обездвижена в производственных запасах долгосрочнойдебиторской задолженности, т.е. уменьшение динамики.
Доля оборотных средств в активах
L6= А1+ А2+А3 Б
зависит от отрасли.
Коэффициент обеспеченностисобственными средствами/>
≥ 0,1
L7= П4 — А4 А1+ А2+А3
характеризует наличие уорганизации собственных оборотных средств, необходимых для ее финансовойустойчивости.
Таблица 2.Сводная таблица показателей.Показатель 1.01.05 1.01.06 1.01.07 Отклонения относительное L1 0,219 0,318 0,362 14,3 L2 0,003 0,026 0,019 1,6 L3 0,167 0,3 0,375 20,8 L4 0,404 0,686 0,777 37,3 L5 -0,275 1,42 1,42 169,5 L6 0,597 0,597 0,597 L7 -1,886 -1,481 -1,333 55,3
Динамика коэффициентов L1, L2 и L3 положительна в конце отчетного года. Организацияможет оплатить все свои обязательства. Коэффициент L3показывает какая часть текущих обязательств м. б. погашена не только за счетожидаемых поступлений, но и за счет кредиторов. L4позволяет установить какой кратности текущие активы покрывают обязательства. Этоглавный показатель платежеспособности. Если L4меньше 1, то существует высокий финансовый риск, связанный с тем, чтоорганизация не может оплатить свои счета. Если L4больше 1, то организация располагает некоторым объемом свободных ресурсов,формируемых за счет собственных источников. L5растет в динамике, что свидетельствует об увеличении функционирующего капитала,обездвиженных производственных запасов и долгосрочной кредиторскойзадолженности. L7 больше номинала, чтосвидетельствует о том, что у предприятия достаточно собственных средств дляфинансовой устойчивости.
Классификация типа финансовогосостояния:
Типы финансовой ситуации.
Абсолютная независимостьфинансового состояния Sф (1,1,1)
Нормальная независимость,гарантирующая платежеспособность Sф (0,1,1)
Неустойчивое финансовоесостояние, связанное с потерей платежеспособности, при которой сохраняетсявозможность восстановления равновесия Sф (0,0,1)
Кризисное финансовое состояние,когда организация полностью зависит от заемных источников Sф (0,0,0)
Исследуемая организация обладаетабсолютной независимостью финансового состояния, что видно из таблицы:
Таблица 3.Показатель 1.01.05 1.01.06 1.01.07 Формула ЗЗ 183800,000 276731,000 284401,000 Стр.210+стр.220 СОС -640018,000 -753414,000 -768093,000 Стр.490-стр. 190 ФК -501012,000 -233102,000 -247781,000 (стр.490 + стр.590) — стр. 190 ВИ 65046,000 260952,000 246273,000 Стр.490+стр.590+стр.610-стр. 190 ±Фсос -823818,000 -1030145,000 -1052494,000 СОС-ЗЗ ±Ффк -684812,000 -509833,000 -532182,000 ФК-ЗЗ ±Фвк -118754,000 -15779,000 -38128,000 ВИ-ЗЗ
{ Sф 0,000 0,000 0,000
=0, если Ф
=1, если Ф>0 Sф 0,000 0,000 0,000 Sф 0,000 0,000 0,000
Анализ финансовой устойчивости
Коэффициент капитализации/> /> /> /> />
U1=
≤ 1.5
Стр.590 + стр.690стр.490
Показывает сколько заемныхсредств организация привлекла на каждую 1000 вложенных в активы собственныхсредств.
Коэффициент обеспеченностисобственными источниками финансирования/> /> /> /> />
U2=
≥ 0.5
Стр.490 — стр. 190стр.290
Показывает какая частьсобственных оборотных активов финансируется за счет собственных источников.
Коэффициент финансовойнезависимости/> /> /> /> />
U3= />
≥ 0.4 />
Стр.490
стр.700
Показывает удельный вессобственных средств в источниках финансирования.
Коэффициент финансирования/> /> /> /> />
U4=
≥ 0.7
стр.490 Стр.590 + стр.690
Показывает какая частьдеятельности финансируется за счет собственных средств, какая за счет заемных.
Коэффициент финансовойустойчивости/> /> /> /> />
U5=
≥ 0.6
стр.490 Стр.590 Стр.700
Показывает какая часть активовфинансируется за счет устойчивых источников.
Таблица 4.Показатель 1.01.05 1.01.06 1.01.07 Отклонения U1 2,320 3,035 3,048 72,8 U2 -1,886 -1,481 -1,333 55,3 U3 0,301 0,248 0,247 -5,4 U4 0,431 0,329 0,328 -10,3 U5 0,400 0,558 0,557 15,7
ВЫВОД: Как показывают расчетыдинамика коэффициента U1 положительна. Онпревышает критического уровня, что свидетельствует о недостаточной финансовойустойчивости организации. Данный фактор зависит от оборачиваемости капитала,стабильного спроса на продукцию, налаженных контактов, снабжения и сбыта,уровня постоянных затрат.
U2показывает в какой степени материальные запасы имеют источниками покрытиясобственные оборотные средства. Уровень этого показателя сопоставим для разныхотраслей. Если U2 > 0.5 — надо оценить вкакой мере собственные оборотные средства покрывают хотя бы запасы и товары,обеспечивают бесперебойность работы организации. Для данной организациисобственными средствами покрывалось более 80% оборотных активов.
U3 чутьвыше критической точки, что свидетельствует о неблагоприятной финансовойситуации.
Данный вывод подтверждает U4, который значительнониже номинала.
U5за период 2005-2006 растёт на 0,158 в относительном выражении.
Оценка деловой активностиорганизации.
На длительность нахождениясредств в обороте оказывают влияние внутренние и внешние факторы.
Внутренние:
Эффективность стратегииуправления активами;
Ценовая политика;
Методика оценки товарныхценностей.
Внешние:
Отраслевая принадлежность;
Сфера деятельности, ее масштаб,влияние сношений, характер связи с партнерами и т.п.
Общие показатели оборачиваемости.
1. Коэффициент общейоборачиваемости капитала
D1= выручка от продаж Стр. 190+стр.290
Показывает эффективностьиспользования имущества, отражает скорость оборота в количестве оборотов запериод всего капитала.
2. Коэффициент оборачиваемостимобильных средств
D2= выручка от продаж стр.290
Показывает скорость оборота всехоборотных средств.
3. Коэффициент отдачинематериальных активов
выручка стр.110
Показывает эффективностьиспользования нематериальных активов.
4. Коэффициент фондоотдачи
D4= выручка стр.120
Показывает обороты.
5. Коэффициент отдачисобственного капитала
D5= выручка стр.490
Показывает скорость оборотасобственного капитала, т.е. сколько выручки приходится на каждый рубльсобственного капитала.
Показатели управления активами
6. Оборачиваемость материальныхсредств (запасов)
D6= (стр.210 + стр.220) *t выручкаот продаж, где t — год, месяц (вднях)
Показывает за сколько днейоборачиваются запасы в анализируемом периоде.
7. Оборачиваемость денежных средств
D7= стр.260 *t выручка отпродаж, где t — год, месяц (вднях)
Показывает срок оборота денежныхсредств.
8. Оборачиваемость материальныхсредств (запасов)
D8= выручка стр.230 или 240 или их сумма
Показывает количество оборотовсредств дебиторской задолженности.
9. Оборачиваемость дебиторскойзадолженности
стр.230 или 240 или их сумма *t выручка, где t — год, месяц (в днях)
Показывает за сколько в среднемдней погашается дебиторская задолженность.
10. Оборачиваемость кредиторскойзадолженности
выручка стр.620
Показывает расширение илиснижение коммерческого кредита.
11. Срок погашения кредиторскойзадолженности
стр.620*t выручка, где t — год, месяц (в днях)
Показывает средний срок возвратадолгов по текущим обязательствам.
Таблица 5.Показатель 1.01.05 1.01.06 1.01.07 Отклонения d1 0,785 0,759 0,748 -3,7 d2 3,242 2,505 2,282 -96 d3 54996,050 17694,236 17767,581 -3722847 d4 1,683 1,845 1,881 19,8 d5 2,606 3,064 3,175 56,9 d6 60,157 78, 198 77,871 1771,4 d7 0,875 5,483 3,595 272 d8 7, 196 5,994 4,732 -246,4 d9 50,027 60,057 76,070 2604,3 d10 4,029 5,143 5,308 127,9 d11 89,343 69,998 67,825 -2151,8
В целом фирма обладает высокойделовой активностью, значительно сократились такие показатели как коэффициентотдачи нематериальных активов такие показатели как коэффициент общейоборачиваемости капитала, оборачиваемость материальных средств, отдачисобственного капитала, в 3 раза возросли фондоотдача, оборачиваемостьдебиторской и кредиторской задолженности.
Оборачиваемость дебиторскойзадолженности выросла почти на четверть.
Организация имеет возможностьвести наступательную стратегию на рынке, одновременно продолжая «держать»относительно низкие цены на свою продукцию.
Для данного предприятия можетбыть предложен ряд мер по оздоровлению финансового положения предприятия:
1. проведение факторного анализаубытков предприятия, цель — оценить возможные причины убытков, приведшие кнеплатежеспособности и неудовлетворительной структуре баланса предприятия, втом числе: факторы, приводящие к снижению объема производства, относительновысоким производственным затратам, обоснованность общехозяйственных икоммерческих расходов. Обязательно проводится раздельный анализ внутренних ивнешних причин.
Задачей внутреннего анализаявляется выявление недостатков в действующей на предприятии системе принятиярешений.
Задача внешнего анализазаключается в получении необходимой информации для руководства предприятия приформулировании своих предложений к местным властям, отраслевым органамуправления по оказанию помощи.
2. прогноз финансового состоянияпредприятия, главной задачей которогоявляется формулированиеобоснованных выводов о возможности или невозможности положительного результатапри проведении оздоровления с использованием только внутренних ресурсов без серьезнойперестройки работы предприятия, в том числе без частичного или полного егоперепрофилирования.
3. разработка финансовогопроекта (программы) предприятия с четким определением целей и финансированиястратегии конкретных мероприятий по их реализации.
/>Список используемойлитературы
1. Бобылева А.З. Финансовый менеджмент. Проблемы и решения. — М.: Дело,Академия народного хозяйства, 2008. — 336 с.
2. Епифанов В.А., Паньковский А.А. Финансовый менеджмент: понятие, направленияи практика реализации. — М.: Едиториал УРСС, 2004 г. — 160 c.
3. Крейнина М.Н. Цели и задачи финансового менеджмента. // Менеджментв России и за рубежом. — 2006. — №5.
4. Литовских А.М. Финансовый менеджмент. Таганрог: Изд-во ТРТУ,2008.
5. Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент. — М.: Эксмо, 2008. — 768 с.
6. Савчук В. Практическая энциклопедия. Финансовый менеджмент. — М.:Companion Group, 2008 г. — 880 с.
7. Смагин В.Н. Финансовый менеджмент. Краткий курс. — М.: КноРус. — 144 с.
8. Соловьёв В.С. Организационное проектирование систем управления. Учебноепособие. — М.: Инфра-М, Сибирское соглашение, 2003. — 144 с.
9. Улина С.Л. Подходы к формированию системы финансового менеджментав России. // Менеджмент в России и за рубежом. — 2008. — №2.
10. Финансовый менеджмент: Учебно-практическое руководство. /Под редакциейЕ.С. Стояновой. — М.: Перспектива, 2005.