Пути улучшения финансового состояния РУП "Гомельский жировой комбинат"

ОГЛАВЛЕНИЕВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………………………
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯПРЕДПРИЯТИЯ1.1. Понятие, значениеи задачи анализа финансового состояния предприятия ……………………………………………………………………1.2. Основные подходык анализу финансового состояния предприятия………………………………………………………...…………...1.3. Система показателей,характеризующих финансовое состояние предприятий………………………………………....…………………………..
1.4.   Источники информации для осуществления анализафинансового состояния предприятия……………………………………………………...
ГЛАВА 2. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГОСОСТОЯНИЯ  РУП «ГОМЕЛЬСКИЙ ОРДЕНА ТРУДОВОГО КРАСНОГО ЗНАМЕНИ ЖИРОВОЙКОМБИНАТ»2.1. Технико-экономическаяхарактеристика РУП «Гомельский Ордена Трудового Красного Знамени жировойкомбинат»…………………………………
2.1.1. Характеристикапредприятия …………………………………...……..
2.1.2. Место размещения комбината …………………………………............
2.1.3. Инженерное обеспечение ………………………………………...….
     2.1.4. Анализ трудовых ресурсов ……………………………………..………
                      2.2. Анализ структуры и движения основных  фондов …………………...……......
2.3. Анализ структуры капитала………………………………………………….....
2.4. Анализ показателей ликвидности………………………………….……………
ГЛАВА 3. ПУТИ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ НА  РУП «ГОМЕЛЬСКИЙ      ОРДЕНА ТРУДОВОГО КРАСНОГО ЗНАМЕНИ ЖИРОВОЙ КОМБИНАТ»3.1. Мероприятие по внедрению болеедешевого и менее  энергетически затратного метода производства твердых жировметодом переэтерификации…
3.2 Внедрение нового метода производства водорода на основеразложения метанола …………………………………………………………
3.3. Техническое переоснащение маргаринового производства …………………..
ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………………………….
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХИСТОЧНИКОВ…………………………………
ПРИЛОЖЕНИЕ1…………………………………………………………………….
ПРИЛОЖЕНИЕ2…………………………………………………………………….
ПРИЛОЖЕНИЕ3…………………………………………………………………….

ВВЕДЕНИЕ

В современныхэкономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта являетсяпредметом внимания обширного круга участников рыночных отношений,заинтересованных в результатах его функционирования.
Чтобы обеспечивать выживаемостьпредприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо,прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние, как своегопредприятия, так и существующих потенциальных конкурентов. Финансовоесостояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия.Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве,оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самогопредприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении. Однакоодного умения реально оценивать финансовое состояние недостаточно для успешногофункционирования предприятия и достижения им поставленной цели.
Следует отметить, чтоодним из принципов организации анализа на предприятии является обеспечениеэкономичности, оперативности и эффективности самого аналитического процесса,т.е. выполнение наиболее полного и всестороннего исследования при минимумезатрат на его проведение. С этой целью при его проведении должны широко использоватьсяновейшие методики анализа, компьютерные технологии обработки информации,рациональные методы сбора и хранения информации
Учитывая особенности функционирования рынка (субъективностьинтересов различных участников рыночного процесса, подвижность параметровпроизводства и сбыта продукции, конкуренция производителей аналогичныхтоваров), следует отметить, что возможности способа развития производства ивыбор наилучшего варианта зависят от рыночной конъюнктуры. Переход к рынкуобуславливает важность разработки единых подходов к измерению затрат ирезультатов для отбора и реализации подлинно эффективных решений на всехуровнях управления производством, которые превращают расчет экономическойэффективности из формальной хозяйственной процедуры в жизненную необходимость.
Следует также отметить, что отрасль, в которой функционируетанализируемое предприятие, находится под особым присмотром государства, так какот эффективности ее деятельности зависит продовольственная безопасность страны.Кроме того, она характеризуется высоким уровнем конкуренции, как со сторонырезидентов, так и нерезидентов нашей страны.
В настоящее время экономическоесостояние РУП «Гомельский Ордена Трудового Красного Знамени жировойкомбинат»  не достаточно стабильное и благоприятное. Перед заводом стоитвопрос об улучшении управления экономикой, чтобы повысить эффективность своейдеятельности и преодолеть имеющиеся в настоящее время проблемы. В этом планеважную роль имеет совершенствование управления финансами, современная методикаэкономической оценки финансового состояния и  разработка направлений укрепленияего положения.
Задачей дипломной работы являетсяразработка путей повышения финансового положения предприятия.
Цель даннойдипломной работы заключается в изучении методов анализа финансового состояния,как инструментов принятия управленческого решения и выработки, на этой основе,практических рекомендаций по совершенствованию финансового состояния и выводов.
Объектом дипломного исследованияявляется РУП «Гомельский Ордена ТрудовогоКрасного Знамени жировой комбинат».
Предметом исследования являетсятехнико-экономические показатели, финансовые коэффициенты, экономическая эффективность деятельности предприятия ивозможные направления их улучшения.
Анализируемый период охватывает 3 годаработы предприятия – 2001-2003 гг.
В процессе написании дипломной работы использовалась восновном учебная общеэкономическая литература, освещающая вопросы анализахозяйственной деятельности, кроме нее, использовались периодическая литератураи бухгалтерская отчетность предприятия.
Вместе с тем, следует отметить, что в современнойотечественной литературе нет однозначной системы показателей такой обширнойкатегории, как экономическая  эффективность, что в свою очередь затрудняетработу по данному вопросу. Для того, чтобы охарактеризовать эффективностьфинансовой деятельности предприятия, необходимо провести анализ эффективностислагаемых: капитала, основных фондов, материальных ресурсов, затрат, трудовыхресурсов, а затем обобщить полученные результаты, на основании которых провестиобобщающий анализ экономической эффективности деятельности предприятия в целом.
В них рассматривались следующие понятия, используемые вдипломной работе: финансы предприятия, финансовое состояние, виды, методы иприёмы финансового анализа, система показателей, характеризующих финансовоесостояние, анализ финансовой отчётности и структуры баланса, оценкаимущественного положения предприятия, его платёжеспособности, устойчивости,ликвидности, рентабельности.
Дипломная  работа состоитиз 3-х глав и приложений.
В первой главе дается понятие, значениеи задачи анализа финансового   состояния предприятия. Здесь же рассматриваются основные подходык анализу финансового состояния предприятия, которые способна даватьвсестороннюю оценку использования всех ресурсов предприятия и содержать всеобщеэкономические показатели. Данный раздел разбит на подразделы,детализирующие исследуемую систему показателей.
Вторая глава посвященапроведению оценке финансового состояния  РУП «Гомельский Ордена ТрудовогоКрасного Знамени жировой комбинат», а также содержит таблицы и рисунки,отражающие результаты хозяйственной деятельности предприятия.
В третьей главерассматриваются основные направления роста экономической эффективностидеятельности предприятия, проводится расчет экономического эффекта от внедренияпредложенных мероприятий на РУП «Гомельский Ордена Трудового КрасногоЗнамени жировой комбинат».
ГЛАВА 1
ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗАФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1. Понятие, значение и задачи анализа финансового  
состоянияпредприятия
Финансы предприятия — это системаденежных отношений, складывающихся в процессе формирования, размещения ииспользования финансовых ресурсов. Финансовое состояния предприятия выражаетсяв образования, размещении и использовании финансовых ресурсов: денежныхсредств, поступающих за реализованную продукцию (товары, работы, услуги),кредитов банка и займов, временно привлеченных средств, задолженностипоставщикам и другим кредиторам, временно свободных средств специальных фондов.С переходом предприятий на рыночные условия работы остро встал вопрос обустойчивости его финансового состояния и изыскании путей его оздоровления.Актуальность этих вопросов предопределяется необходимостью создания нормальныхусловий работы, как отдельных предприятий, так и отрасли в целом. [16]
Чтобы выжить в условиях рыночнойэкономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, какуправлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу иисточникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, акакую — заемные. Следует знать и такие понятия рыночной экономики, как деловаяактивность, ликвидность, платежеспособность, кредитоспособность предприятия,порог рентабельности, запас финансовой устойчивости (зона безопасности),степень риска, эффект финансового рычага и другие, а также методику их анализа.
Следуетразличать понятия «финансовый анализ» и «анализ финансового состояния».Финансовый анализ — более широкое понятие, так как он включает наряду с анализомфинансового состояния еще и анализ формирования и распределения прибыли, себестоимостипродукции, реализации и другие вопросы. Методика финансового анализа включаеттри взаимосвязанных блока:
1) анализ финансовых результатов деятельностипредприятия;
2) анализ финансового состояния предприятия;
3) анализ эффективности финансово-хозяйственнойдеятельности предприятия.
Основной целью финансового анализаявляется получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных)параметров, дающих объективную и точную картину финансового состоянияпредприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов,в расчетах с дебиторами и кредиторами.
Такимобразом, анализ финансового состояния — это часть финансового анализа.Финансовое состояние предприятия характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами,необходимыми для нормальной производственной, коммерческой и других видовдеятельности предприятия, целесообразностью и эффективностью их размещения ииспользования, финансовыми взаимоотношениями с другими субъектамихозяйствования, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Способностьпредприятия своевременно производить платежи свидетельствует о его хорошемфинансовом состоянии.
Финансовое состояния предприятия зависитот результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности.Бесперебойный выпуск и реализация высококачественной продукции положительновлияет на финансовое состояние предприятия. Сбои в производственном процессе,ухудшение качества продукции, затруднения с ее реализацией ведут к уменьшениюпоступления средств на счета предприятия, в результате чего ухудшается егоплатежеспособность. Имеется и обратная связь, так как отсутствие денежныхсредств может привести к перебоям в обеспеченности материальными ресурсами, а,следовательно, и в производственном процессе.
В практике работы предприятий нередкислучаи, когда и хорошо работающие предприятия испытывают финансовыезатруднения, связанные с недостаточно рациональным размещением и использованиемимеющихся финансовых ресурсов. Поэтому финансовая деятельность должна бытьнаправление на обеспечение систематического поступления и эффективногоиспользования финансовых ресурсов, соблюдение расчетной и кредитной дисциплины,достижение рационального соотношения собственных и заемных средств, финансовойустойчивости с целью эффективного функционирования предприятия. Следовательно,финансовое состояние предприятия является результатом взаимодействия не толькосовокупности производственно-экономических факторов, но и всех элементов егофинансовых отношений.
Существенная роль в достижениистабильного финансового состояния принадлежит анализу. Субъектами анализавыступают как непосредственно, так и опосредованно заинтересованные вдеятельности предприятий пользователи информации. К первой группе пользователейотносятся собственники средств предприятия, заимодавцы (банки и пр.),поставщики, клиенты (покупатели), налоговые органы, персонал предприятия ируководство.
Каждый субъект анализа изучаетинформацию, исходя из своих интересов. Так, собственникам необходимо определитьувеличение или уменьшение доли собственного капитала и оценить эффективностьиспользования ресурсов администрацией предприятия; кредиторам и поставщикам — целесообразностьпродления кредита; потенциальным собственникам и кредиторам — выгодностьпомещения в предприятие своих капиталов и т.д.
Вторая группа пользователей — этосубъекты анализа, которые хотя непосредственно и не заинтересованы вдеятельности предприятия, но должны по договору защитить интересы первой группыпользователей. Это — аудиторские фирмы, консультанты, биржи, юристы, пресса,профсоюзы.
Основным (а в ряде случаев иединственным) источником информации о финансовой деятельности предприятия являетсябухгалтерская отчетность. Отчетность предприятия в рыночной экономикебазируется на обобщении данных финансового учета и является информационнымзвеном, связывающим предприятие с обществом и деловыми партнерами — пользователями информации о деятельности предприятия. В определенных случаяхдля реализации целей финансового анализа бывает недостаточно использовать лишьфинансовую отчетность. Отдельные группы пользователей, например, руководство иаудиторы, имеют возможность привлекать дополнительные источники (данные производственногои финансового учета). Тем не менее, чаще всего годовая и квартальная отчетностьявляется единственным источником анализа финансового состояния предприятия.
Различают внутренний и внешний анализфинансового состояния. [18, с.15-17] Внутренний анализ осуществляется для нуждуправления предприятием. Его результаты используются также для планирования,контроля и прогноза финансового состояния. Внешний анализ производится всемисубъектами анализа, использующими публикуемую информацию. Содержание этогоанализа определяется интересами собственников финансовых ресурсов иконтролирующих органов.
Основными задачами как внутреннего, таки внешнего анализа являются:
·  общая оценка финансового состояния и факторов егоизменения;
·  изучение соответствия между средствами и источниками,рациональности их размещения и эффективности использования;
·  Соблюдение финансовой, расчетной и кредитнойдисциплины;
·  определение ликвидности и финансовой устойчивостипредприятия;
·  долгосрочное и краткосрочное прогнозированиеустойчивости финансового состояния.
Для решения этих задач изучаются:
— наличие, состав и структура средствпредприятия; причины и последствия их изменений;
— наличие, состав и структура источниковсредств предприятия причины и последствия их изменения;
— состояние, структура и изменениедолгосрочных активов;
— наличие, структура текущих активов всфере производства и обращения, причины и последствия их изменения;
— ликвидность и качество дебиторскойзадолженности;
— наличие, состав и структура источниковсредств, причины и последствия их изменений;
— платежеспособность и финансоваягибкость;
— эффективность использования активов иокупаемость инвестиций.
Кроме того, решаются и другие задачи.Например, важнейшей задачей внутреннего анализа является оценка ситуации,определяющей возможность получения внешнего финансирования. Для этого изучаетсяобщая потребность предприятия в финансовых ресурсах, в том числе заемных,степень делового риска, результаты переговоров с собственниками капитала.
При внешнем анализе изучается реальнаястоимость имущества предприятия прогноз будущих финансовых поступлений,структуры капитала, уровня и тенденций изменения дивидендов и т.п.
Анализ финансового состояния предприятияявляется прерогативой высшего звена управленческих структур предприятия,способных влиять на формирование финансовых ресурсов и потоки денежных средств.Эффективность или неэффективность частных управленческих решений, связанных сопределением цены продукта, размера партии закупок сырья или поставокпродукции, замены оборудования или технологии и другие решения должны пройтиоценку с точки зрения общего успеха фирмы, характера ее экономического роста ироста общей финансовой эффективности.
Финансовый анализ как метод познанияэкономических процессов и         явлений занимает важное место в системеуправления предприятием.
Основными функциями анализа уровняфинансового состояния являются:
·  объективная оценка финансового состояния объектаанализа;
·  выявление факторов и причин достигнутого состояния;
·  подготовка и обоснование принимаемых управленческихрешений в области финансов;
·  выявление и мобилизация резервов улучшения финансовогосостояния и повышения эффективности всей хозяйственной деятельности.
Результатыанализа способствуют росту информативности администрации предприятия и другихпользователей экономической информации объекта анализа о состоянииинтересующих  объектов.
1.2. Основные подходы к анализу финансового состоянияпредприятия
 
Разные авторы предлагают разные методикифинансового анализа.
Детализацияпроцедурной стороны методики финансового анализа зависит от поставленных целей,а также различных факторов информационного, временного, методического итехнического обеспечения. Логика аналитической работы предполагает ее организациюв виде двухмодульной структуры [9]:
n экспресс-анализ финансового состояния;
n детализированный анализ финансового состояния.
Целью экспресс-анализа являетсянаглядная и простая оценка финансового благополучия и динамики развитияхозяйствующего субъекта. В процессе анализа В.В.Ковалев [9] предлагаетрассчитать различные показатели и дополнить их методами, основанными на опыте иквалификации специалиста. Автор считает, что экспресс-анализ целесообразновыполнять в три этапа: подготовительный анализ, предварительный обзорфинансовой отчетности, экономическое чтение и анализ отчетности.
Цель первого этапа – принять решение оцелесообразности анализа финансовой отчетности и убедиться в ее готовности кчтению. Здесь проводится визуальная и простейшая счетная проверка отчетности поформальным признакам и по существу: определяется наличие всех необходимых форми приложений, реквизитов и подписей, проверяется правильность и ясность всехотчетных форм, проверяются валюта баланса и все промежуточные итоги.
Цель второго этапа – ознакомление спояснительной запиской к балансу. Это необходимо для того, чтобы оценитьусловия работы в отчетном периоде, определить тенденции основных показателейдеятельности, а также качественные изменения в имущественном и финансовомсостоянии хозяйствующего субъекта.
Третий этап – основной вэкспресс-анализе, его цель – обобщенная оценка результатов хозяйственнойдеятельности и финансового состояния объекта. Такой анализ производится с тойили иной степенью детализации в интересах различных пользователей.
Экспресс-анализ может завершитьсявыводом о целесообразности или необходимости более углубленного и детальногоанализа финансовых результатов и финансового состояния.
Целью детализированного анализафинансового состояния является более подробная характеристика имущественного ифинансового положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности вистекающем отчетном периоде, а также  возможностей развития субъекта наперспективу. Он конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедурыэкспресс-анализа, при этом степень детализации зависит от желания аналитика.В.В.Ковалев предлагает следующую программу углубленного анализафинансово-хозяйственной деятельности предприятия [9].
1. предварительный обзор экономического и финансовогоположения субъекта хозяйствования:
·  характеристика общей направленностифинансово-хозяйственной деятельности;
·  выявление «больных» статей отчетности.
2. Оценка и анализ экономического потенциала субъектахозяйствования:
·  оценка имущественного положения;
·  вертикальный анализ баланса;
·  горизонтальный анализ баланса;
·  анализ качественных сдвигов в имущественном положении;
·  оценка финансового положения;
·  оценка ликвидности и финансовой устойчивости.
3. Оценка и анализ результативностифинансово-хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования:
·  оценка основной деятельности;
·  анализ рентабельности;
·  оценка положения на рынке ценных бумаг.
Рассмотрим далее методику анализафинансового состояния, предлагаемую И.Т.Балабановым [4]. Движение любыхтоварно-материальных ценностей, трудовых и материальных ресурсов сопровождаетсяобразованием и расходованием денежных средств, поэтому финансовое состояниехозяйствующего субъекта отражает все стороны его производственно-хозяйственнойдеятельности. Характеристику финансового состояния предлагается провести последующей схеме:
·  анализ доходности (рентабельности);
·  анализ финансовой устойчивости;
·  анализ кредитоспособности;
·  анализ использования капитала;
·  анализ уровня самофинансирования;
·  анализ валютной самоокупаемости.
Анализ доходности хозяйствующегосубъекта характеризуется абсолютными и относительными показателями. Абсолютныйпоказатель доходности – это сумма прибыли или доходов. Относительный показатель– уровень рентабельности. Рентабельность представляет собой доходность илиприбыльность производственно-хозяйственного процесса. Ее величина измеряетсяуровнем рентабельности. Уровень рентабельности хозяйствующих субъектов,связанных с производством продукции (товаров, работ, услуг), определяетсяпроцентным отношением прибыли от реализации продукции к себестоимости продукции.В процессе анализа изучают динамику изменения объема чистой прибыли, уровнярентабельности и факторы, их определяющие.
Финансово-устойчивымсчитается такое предприятия, которое за счет собственных средств покрываетсредства, вложенные в активы (основные фонды, нематериальные активы, оборотныесредства), не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности,и расплачивается в срок по своим обязательствам. Главным в финансовойдеятельности, считает И.Т.Балабанов, являются правильная организация ииспользование оборотных средств [4]. Поэтому в процессе анализа финансовогосостояния вопросам рационального использования оборотных средств уделяетсяособое внимание.
Характер финансовой устойчивостивключает в себя анализ:
·  состава и размещения активов хозяйствующего субъекта;
·  динамики и структуры источников финансовых ресурсов;
·  наличия собственных оборотных средств;
·  кредиторской задолженности;
·  дебиторской задолженности;
·  платежеспособности.
Подкредитоспособностью хозяйствующего субъекта понимается наличие у негопредпосылок для получения кредита и способность возвратить его в срок.Кредитоспособность заемщика характеризуется его аккуратностью при расчетах поранее полученным кредитам, его текущим финансовым состоянием и перспективамиизменения, способностью при необходимости мобилизовать денежные средства изразличных источников.
При анализекредитоспособности используется целый ряд показателей, наиболее важными из нихявляются:
·  норма прибыли на вложенный капитал;
·  ликвидность
Норма прибыли на вложенный капиталопределяется соотношением суммы прибыли к общей сумме пассива по балансу.Ликвидность хозяйствующего субъекта – это способность его быстро погашать своюзадолженность. Она определяется соотношением величины задолженности и ликвидныхсредств.
Вложение капитала должно бытьэффективным. Под эффективностью использования капитала понимается величинаприбыли, приходящаяся на рубль вложенного капитала. Эффективность капиталакомплексное понятие, включающее в себя использование оборотных средств,основных средств и нематериальных активов.
Самофинансирование означаетфинансирование за счет собственных источников: амортизационных отчислений иприбыли. Эффективность самофинансирования и его уровень зависят от удельноговеса собственных источников. Однако хозяйствующий субъект не всегда можетполностью обеспечить себя собственными финансовыми ресурсами и поэтому широкоиспользует заемные и привлеченные денежные средства, как элемент, дополняющийсамофинансирование.
Методика анализа финансового состояния,предложенная А.Д.Шереметом,  Р.С.Сайфулиным [25], включает следующие блокианализа:
Ø  общая оценка финансового состояния и его изменения заотчетный период;
Ø  анализ финансовой устойчивости предприятия;
Ø  анализ ликвидности баланса, анализ деловой активностии платежеспособности предприятия.
Оценка финансовогосостояния и его изменения за отчетный период по сравнительному аналитическомубалансу, а также показателей финансовой устойчивости составляют исходный пункт,из которого должен логически развиваться заключительный блок анализафинансового состояния. Анализ ликвидности баланса должен оценивать текущую платежеспособностьи давать заключение о возможности сохранения финансового равновесия иплатежеспособности в будущем. Сравнительный аналитический баланс и показателифинансовой устойчивости отражают сущность финансового состояния. Ликвидность балансахарактеризует внешние проявления финансового состояния, которые обусловлены егосущностью. Углубление анализа на основе данных учета приводит к задачам, относящимсяпреимущественно к внутреннему анализу. Так, исследование факторов финансовойустойчивости вызывает необходимость внутреннего анализа запасов и затрат, а уточнениеоценки ликвидности баланса производится с помощью внутреннего анализа состояниядебиторской и кредиторской задолженности.
Наряду с абсолютными показателямиприменяются финансовые коэффициенты. Они рассчитываются в виде отношенийабсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций.Согласно классификации, коэффициенты подразделяются на коэффициентыраспределения и коэффициенты координации.
Коэффициенты распределения применяются втех случаях, когда требуется определить, какую часть той или иной абсолютныйпоказатель финансового состояния составляет от итога включающей его группыфинансовых показателей. Коэффициенты распределения и их изменения за отчетныйпериод играют большую роль в ходе предварительного ознакомления с финансовымсостоянием по сравнительному аналитическому балансу-нетто.
Коэффициенты координации используютсядля выражения отношений разных по существу абсолютных показателей финансовогосостояния или их линейной комбинации, имеющих различный экономический смысл.
Анализ финансовых коэффициентовзаключается в сравнении их с базисными величинами, а также в изучении ихдинамики за отчетный период и за ряд лет. В качестве базисных величиниспользуются усредненные по временному ряду значения показателей данногопредприятия, относящиеся к прошлым, благоприятным с точки зрения показателей;значения показателей, рассчитанные по данным отчетности наиболее удачливогоконкурента. Кроме того, базой сравнения могут служить теоретически обоснованныеили полученные в результате экспертных опросов величины, характеризующиеоптимальные или критические с точки зрения устойчивости финансового состояниязначения относительных показателей. Такие величины фактически выполняют рольнормативов для финансовых коэффициентов, хотя методики их расчета взависимости, например, от отрасли производства пока не создано, поскольку внастоящее время не устоялся и поэтому лишен полноценной системнойупорядоченности набор относительных показателей. Для анализа финансового состоянияпредприятия и тенденций его изменения достаточно сравнительно небольшогоколичества финансовых коэффициентов. Важно лишь, чтобы каждый из этихпоказателей отражали наиболее существенные стороны финансового состояния.
Важнейшими коэффициентами отчетности,использующимися в финансовом управлении, являются:
—   коэффициенты ликвидности;
—   коэффициенты деловой активности или эффективностииспользования ресурсов (коэффициенты оборачиваемости);
—   коэффициенты рентабельности;
—   коэффициенты структуры капитала;
—   коэффициенты рыночной активности.
Важным инструментомфинансового менеджмента является не только анализ уровня и динамики основныхкоэффициентов в сравнении с определенной базой, но и определение оптимальныхпропорций между ними с целью разработки наиболее конкурентоспособной финансовойстратегии.

1.3. Система показателей, характеризующих финансовоесостояние предприятий
 
         Вне зависимости от избраннойметодики финансового анализа всегда имеет место анализ финансовыхкоэффициентов, который предполагает расчет соотношения различных абсолютныхпоказателей между собой. Получаемые при этом относительные показателихарактеризуют отдельные аспекты финансовой деятельности предприятия.
Их состав определяется «Методическимиуказаниями по оценке финансового состояния и определению критериевнеплатежеспособности субъектов хозяйствования», утвержденных приказом №206 от30 июля 1999г. Министерства финансов Республики Беларусь. Среди множествакоэффициентов, характеризующих финансовое состояние предприятия, можно выделитьнесколько наиболее распространенных, отличающихся простотой расчетов иобъективностью оценки, которыми при необходимости должен уметь пользоватьсяменеджер.
Как было уже выше отмечено, анализфинансового состояния любого предприятия состоит из нескольких этапов, причемпри исследовании каждого необходимо определить ряд показателей:
I.   Анализ финансовой устойчивости;
II. Анализ ликвидности;
III. Анализ деловой активности;
IV. анализ рентабельности.
I. В процессе анализа финансовой устойчивостиопределяется уровень финансового риска, связанного со структурой источниковформирования капитала, и соответственно, степень финансовой стабильностипредприятия в предстоящем периоде. При этом рассчитываются финансовыепоказатели (коэффициенты).
1) Коэффициент собственности (автономии), Кс — удельныйвес собственного капитала в общей валюте баланса
/>,                                          (1.1)
        
2) Коэффициент соотношениязаемного и общего капитала, Кз1. Заемные средства в данном случае представляютсобой сумму текущих пассивов, долгосрочных пассивов, прочих пассивов,представляющих собой обязательства предприятия. Общий капитал — это суммасобственного капитала (уставного фонда, фондов специального назначения,нераспределенной прибыли, целевого финансирования и поступлений), акционерногокапитала и заемного капитала. Данный коэффициент характеризует долю долга вобщей сумме капитала. Чем выше эта доля, тем больше зависимость предприятия отвнешних источников финансирования.
/>,                                                (1.2)
3)Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала, Кз2. Этот коэффициентпоказывает, сколько средств привлечено на рубль собственных, насколько каждыйрубль долга подкреплен собственностью.
Рост коэффициента соотношения заемных исобственных средств свидетельствует об усилении зависимости предприятия отвнешних источников, об утере финансовой устойчивости. Если значение этогокоэффициента превышает 1, то это свидетельствует о потере финансовойустойчивости и достижении ее критической точки. Однако это не безусловноеположение для всех предприятий. Оценка значений этого коэффициента зависит отхарактера хозяйственной деятельности и скорости оборота оборотных средств. Еслипредприятие имеет высокий коэффициент оборачиваемости оборотных средств, токритическое значение рассматриваемого коэффициента может быть и выше единицы ине вести к утрате финансовой устойчивости предприятия.
/>,                              (1.3)
 
4) Коэффициент долгосрочного привлечения заемногокапитала, Кз3. Этот коэффициент показывает долю привлечения долгосрочныхкредитов и займов для финансирования активов наряду с собственными средствами.             
                              Долгосрочные финансовые обязательства/>Кз3=                                                                                                                    ,      (1.4)            Собственный капитал и долгосрочныефинансовые обязательства
Кроме коэффициентов, характеризующихструктуру капитала, целесообразно изучить такие показатели, как маневренностьсобственных средств, накопление износа (амортизации), отношение реальнойстоимости основных средств, материальных оборотных и общей суммы средств.
5) Коэффициент маневренности собственныхсредств, Кмс. Он характеризует степень мобилизации использования собственныхсредств.
/>,                                (1.5)
6) Коэффициент накопления износа (амортизации), Кни.
/>,          (1.6)
7) Коэффициент соотношения реальной стоимости основныхсредств и материальных оборотных с общей суммой средств, Ксрс.
/> , (1.7)
II. В процессе анализа ликвидности выявляетсявозможность предприятия своевременно расплачиваться по своим обязательствам. Сэтой целью рассчитываются финансовые показатели (коэффициенты).
1) Одной из характеристик ликвидностиявляется оборотный капитал (текущие активы). Он используется для расчетанескольких показателей ликвидности. Это прежде всего чистый капитал (ЧОК),представляющий собой превышение текущих активов над текущими пассивами. Дефицитоборотного капитала будет в том случае, когда текущие пассивы превышают текущиеактивы.
Показатель чистого оборотного капиталаиспользуется всеми внутренними и внешними субъектами анализа, так как онобеспечивает безопасность кредитов и резерв для финансирования непредвиденныхрасходов. Поскольку для предприятия очень важно отсутствие дефицита оборотногокапитала, то они иногда стараются увеличить сумму текущих активов на конецгода. Потому надо внимательно изучать правильность включения в текущие активывсех их статей.ЧОК = Оборотные активы – Краткосрочные обязательства   (1.8)
2) Поскольку показатель чистогооборотного капитала имеет некоторую ограниченность в применении для оценкитекущей ликвидности, в зарубежных странах используются показатели такназываемых текущих отношений или, как принято называть в нашей литературе,коэффициентов.
Текущее отношение — это отношениетекущих активов (общей суммы или ее части) к текущим пассивам. В стране сразвитой рыночной экономикой этому показателю придается особое значение приоценке текущей ликвидности предприятия. Основными причинами его широкогоприменения является следующее:   во-первых, текущее отношение отражает степеньпокрытия текущими активами пассивов; чем больше эта величина, тем большеуверенность в оплате краткосрочных обязательств (поэтому, этот показатель можноназвать общим коэффициентом покрытия); во-вторых, превышение текущих активовнад текущими пассивами препятствует возникновению убытков при продаже или ликвидноститекущих активов (кроме денежных средств). Чем сильнее это противодействие, темлучше для кредиторов. Следовательно, текущее отношение измеряет поле безопасностидля покрытия любого возможного обесценения текущих активов, покрывает резервликвидности средств, превышающих текущие обязательства, которые можно использоватькак гарантию безопасности против неопределенности и любого вида риска, которомуподвержено движение средств предприятия. Например, случайные непредвиденныеобстоятельства могут временно приостановить поступление денежных средств.
Некоторыми ограничениями использованиятекущего отношения для анализа являются: статичность, так как расчеты делаютсяна определенную дату и не отражают будущие поступления средств, а ликвидностьлишь в некоторой степени зависит от имеющихся денежных средств и в гораздобольшей от будущих поступлений; при расчете этого показателя не учитываютсятакие важные показатели как объем реализации, затраты, прибыль, изменения вусловиях хозяйствования, — усилия администрации прежде всего направлены наоптимизацию уровня производственных запасов, затрат, дебиторской задолженности,эффективное использование активов и только в последующем — на обеспечениеликвидности.
Несмотря на эти недостатки, показательтекущих отношений в условиях рыночной экономики используется достаточно широко.Причиной этого являются достоинства такого показателя и простота его базовойконцепции и расчета, легкость получения информации.
Целесообразно рассчитывать следующиекоэффициенты:
· доля чистого оборотного капитала в текущих активах (Кчок)
/>,                                      (1.9)
· коэффициент текущей ликвидности(текущее отношение) (Ктл) — показывает, в какой мере все текущие обязательствамогут быть удовлетворены за счет текущих (оборотных активов):
/>,    (1.10)
· коэффициент соотношенияматериальных оборотных средств и текущих пассивов (Ксмс):
         />,  (1.11)
· коэффициент «критической»(быстрой) ликвидности (Ккл) — показывает, в какой мере все текущиеобязательства могут быть удовлетворены за счет активов в ликвидной форме ибыстрореализуемых активов:
/>,  (1.12)
· коэффициент абсолютной ликвидности(Кал) — показывает, в какой степени неотложные обязательства могут бытьудовлетворены за счет активов в ликвидной форме:
/>,     (1.13)
· коэффициент соотношениядебиторской и кредиторской задолженности (Ксдк):
/>,                                  (1.14)
III. Анализ деловой активности предприятия характеризуетскорость оборачиваемости средств, вложенных в активы предприятия в процесседеятельности предприятия. Для анализа используются финансовые коэффициенты:
1.  Коэффициент оборачиваемости всех используемых активов(Коа):
/>,                             (1.15)
Продолжительность оборота используемыхактивов (Поа):
/>,                (1.16)
2.  Коэффициент оборачиваемости материальных оборотныхактивов (Кмоа):
/>,                 (1.17)
Продолжительность оборота материальныхоборотных активов (Пмоа):
/>,        (1.18)
3.Коэффициент оборачиваемости денежных средств и расчетов (Кдр)
/>,                          (1.19)
         Продолжительность  оборотаденежных средств и расчетов (Пдр):
/>, (1.20)
5. Коэффициентоборачиваемости основных средств (Кос):
/>,                       (1.21)
         Продолжительность оборотаматериальных оборотных активов (Пос):
/>,         (1.22)
         IV. Анализрентабельности позволяет определить уровень прибыльности использования капиталав целом или отдельных его частей, а также уровень прибыли по отношению к другимпоказателям хозяйственной деятельности. Для анализа используются финансовыекоэффициенты.
1. Коэффициентрентабельности всего капитала (Рк) характеризует уровень прибыльности всех используемыхактивов:
/>,                        (1.23)
Рентабельность капитала по прибыли отреализации продукции (Рк’):
                    
/>,                      (1.24)
         2.Коэффициент рентабельности собственного капитала (Ркс) характеризует уровеньприбыльности собственных средств предприятия:
/>,           (1.25)
         Рентабельность собственногокапитала по прибыли от реализации продукции (Ркс’):
/>,        (1.26)
 
3. Коэффициент рентабельности продаж(Рп) характеризует уровень прибыльности всей реализованной продукции:
 
/>,              (1.27)
 
Рентабельность продаж по прибыли от реализациипродукции (Рп’)
/>,             (1.28)
1.2 Источники информации для осуществления анализафинансового                 состояния предприятия
Основным источником информации для анализа финансовогоположения предприятия является бухгалтерский баланс. Используются также и формыбухгалтерской отчетности: форма №2 «Отчет о прибылях и убытках», форма №3«Отчет о движении фондов и других средств», форма №4 «Отчет о движении денежныхсредств», форма №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу», данные текущегобухгалтерского учета.
Бухгалтерский аспект представляет собойсбалансированность активов и пассивов и определенную последовательностьразмещения разделов и статей баланса, в основе которой лежит принцип нисходящейпо продолжительности их нахождения в обороте.
В соответствии с этим принципом в первомразделе актива баланса размещены основные средства, находящиеся в оборотенаиболее длительный срок и нематериальные активы, во втором – оборотные активы.Соответственно в пассиве в третьем разделе находятся собственные источники какнаиболее долгосрочные, в четвертом – долгосрочные финансовые обязательства,находящиеся в обороте определенный срок (более одного года), в пятом –краткосрочные обязательства. Основными понятиями здесь являются: активы,пассивы, оборотные средства, долгосрочные активы, текущие активы, источникисобственных средств, долгосрочные финансовые обязательства, краткосрочныефинансовые обязательства и др.
Бухгалтерский баланс – это статичнаямодель, отражающая состояние средств и их источников на определенный момент,т.е. в застывшем состоянии. Чтобы содержащаяся в бухгалтерском балансеинформация смогла «заговорить» для целей управления, она и рассматривается вуправленческом аспекте. Укрупненно такое представление дает рисунок 1.1. Здесьвведены такие показатели, как капитал: общий, основной, оборотный, собственный,заемный, долгосрочный, краткосрочный.
Понятие «капитал» многозначно. Оно можетрассматриваться в теоретическом и прикладном аспектах. Слово «капитал» (нем. kapital,франц. capital) первоначально означало: главное имущество, главнаясумма, от латинского capitalis – главный [19]. В теоретическом аспекте понятие«капитал» представляет специфическую экономическую категорию, определяемую вэкономической теории как стоимость, приносящую прибавочную стоимость. Известныи некоторые другие определения. Экономическая категория может характеризоватьсянесколькими показателями, используемыми в прикладном значении.
Применительно к бухгалтерскому балансувыделяются две основные концепции капитала [2]:
1) финансовойсущности капитала, базирующейся на абстрагировании от предметно-вещностнойструктуры актива баланса (доминанта пассива), идея принадлежит Г.Свинею;
2) предметно-вещностнойсущности капитала, определяемого как совокупность материальных и нематериальныхценностей (доминанта актива), идея принадлежит У.Патону.
По активу баланса капитал подразделяетсяна внеоборотный (основной) (раздел I) и оборотный (раздел II).Критериями этого подразделения являются время функционирования, характериспользования и источники формирования. Основной капитал – это вложенныесредства с долговременными целями в недвижимость, акции, запасы полезных ископаемых,совместные предприятия и т.п.; связанные, немобильные, на длительное времявыведенные из оборота средства, первоначальная стоимость которых снижается, вобщую сумму капитала включается но остаточной стоимости.
Оборотный капитал – это наиболеемобильные, постоянно находящиеся в обороте средства; чем быстрее ониоборачиваются, тем больше предприятие зарабатывает прибыли.
Сумму основного и оборотного капиталаможно назвать общим капиталом.
Использование этого показателя непротиворечит экономической теории, так как вложение средств изначальнопредполагает получение прибыли. Если предприятие не достигает этой цели, оностановится банкротом. Следовательно, общий капитал по активу баланса – этосредства, вложенные в предприятие (субъект хозяйствования) для начала ипродолжения хозяйственной или иной деятельности с целью получения прибыли,дохода. В этом смысле показатели общего капитала и инвестиции совпадают снебольшой долей условности.
Если рассматривать пассив баланса, тообщий капитал – это обязательства предприятия перед акционерами, государством,субъектами хозяйствования, работниками предприятия и другими физическимилицами. По признаку собственности общий капитал состоит из собственного (разделIII) и заемного (разделы IV и V),по продолжительности функционирования (временной критерий) капиталподразделяется на долгосрочный (разделы III и IV) икраткосрочный (раздел V).
Определение понятия капитала какобязательств и использование его в практике аналитической работы позволяет датьобщую оценку эффективности использования всех источников формирования капитала,в том числе собственных и заемных, выбрать наиболее эффективное их соотношение.
Показатели капитала начинаютупотребляться в научной, учебной и справочной литературе, бухгалтерскойотчетности. Однако пока нет единообразного понимания сущности и методикирасчета некоторых аналитических его показателей. Единственный подход к решениюданной проблемы постепенно вырабатывается по мере приближения к международнымстандартам бухгалтерского учета и отчетности, совершенствования законодательныхи нормативных актов.
По используемому бухгалтерскому балансуможно рассчитать все необходимые аналитические показатели капитала, отраженныев международных стандартах бухгалтерского учета и отчетности — собственныйкапитал, вложенный (инвестированный), долгосрочный, чистый оборотный и др [15].
Применяемый в настоящее время баланспредприятия (прил.1) приближен по своему содержанию к условиям рыночнойэкономики и международным стандартам, так как активы предприятия отражены в немкак стоимость имущества и долговых прав, которыми располагает предприятие наотчетную дату, а пассивы – как источники финансовых ресурсов и обязательствапредприятия по займам и кредиторской задолженности. Информация, содержащаяся вбалансе, представлена в удобном для проведения анализа виде и можетиспользоваться различными пользователями: руководителями предприятий,экономическими службами, инвесторами, кредиторами, налоговой службой, банками идр.
Основными особенностями, которые введеныв содержание актива баланса и отражают становление рыночных отношений, являются[2]:
· более четкая и конкретнаягруппировка активов (внеоборотные, оборотные), которая построена в основном попринципу возрастающей ликвидности от труднореализуемых к легкореализуемымактивам, что дает возможность оценить эффективность размещения активов постадиям кругооборота средств предприятия;
· введение в раздел внеоборотныхактивов нематериальных активов, не имеющих натурально-вещественной формы, ноприносящих доход предприятию или создающих условия для нормальной деятельностии получения дохода (стоимость приобретенных предприятием за плату правпользования землей, водой, полезными ископаемыми и другими природнымиресурсами, зданиями, сооружениями, оборудованием; патенты, лицензии; права на товарныезнаки и торговые марки, а также иные имущественные права (в том числе наиспользование изобретений, «ноу-хау»); стоимость брокерских мест (приобретениеправ торговли на бирже), ценность предприятия (гудвилл); программноеобеспечение, организационные расходы (по подготовке производства и др.);
· выделение статьи «долгосрочныефинансовые вложения», на которой отражаются долгосрочные (на срок более года)инвестиции предприятия в акции и иные доходные активы других предприятий,процентные облигации государственных и местных займов, уставные капиталы другихпредприятий, предоставленные другим предприятиям займы.
Долгосрочныефинансовые вложения отражаются в балансе по стоимости приобретения с доведениемк моменту погашения (выкупа) ценных бумаг по номинальной стоимости. Акции ипаи, не оплаченные полностью, показываются в активе баланса по полной покупнойстоимости с отнесением непогашенной суммы по статье кредиторов в пассивебаланса в тех случаях, когда инвестор имеет право на получение дивидендов и несетполную ответственность по этим вложениям. В остальных случаях суммы, внесенныев счет подлежащих приобретению акций и паев, показываются в активе баланса постатье дебиторов.
Вложения в акции других предприятий,котирующихся на бирже или внебиржевом рынке, котировки которых регулярнопубликуются, при составлении годового бухгалтерского баланса отражаются наконец года по рыночной стоимости, если она ниже балансовой – с отнесениемразности на результаты хозяйственной деятельности.
Отдельной статьей отражаются в балансе икраткосрочные финансовые вложения, на которой сосредоточены краткосрочные (насрок не более одного года) вложения предприятия в ценные бумаги другихпредприятий, процентные облигации государственных и местных займов, депозиты,предоставленные другим предприятиям займы и др.
Основные средства, в том числе идолгосрочно арендуемые, нематериальные активы, малоценные ибыстроизнашивающиеся предметы, включаются в итог баланса по остаточнойстоимости, а товары по покупной цене. Это дает возможность более реальнооценивать стоимость имущества, которым располагает предприятие.
Статьями актива баланса,характеризующими становление рыночных отношений, являются расчеты с дебиторамипо векселям полученным и с дочерними предприятиями.
Остальные статьи актива баланса –традиционные. К ним относятся, кроме рассмотренных выше по первому разделу«Внеоборотные активы», следующие: незавершенные капитальные вложения – затратызастройщика, связанные со строительством и приобретением основных средств понезаконченным объектам, оборудование к установке, где отражается фактическаясебестоимость имеющегося на складе оборудования, подлежащего установке, а такженаходящегося в пути, стоимость оборудования, переданного в монтаж, и затраты нанего до ввода в эксплуатацию.
Во втором разделе баланса сосредоточенанаиболее мобильная часть средств – оборотные активы, или оборотные средства.Они отражают запасы, имеющие натурально-вещественную форму, и денежныесредства, краткосрочные финансовые вложения и долговые права предприятия –расчеты с дебиторами. Запасы – сырье, материалы, необходимые для осуществленияпроцесса производства; незавершенное производство; малоценные ибыстроизнашивающиеся предметы; готовая продукция и товары для перепродажи;товары отгруженные; расходы будущих периодов. Общим для этих статей является ихоценка по фактической стоимости приобретения или фактическим затратам.
По статьям «касса», «расчетные счета»,«валютные счета», «прочие денежные средства» отражается остаток денежныхсредств предприятия, или иначе – его наличность. Остатки по статьям«Краткосрочные финансовые вложения» в аналитических расчетах могутприравниваться к наличности.
Все статьи, входящие в группу«Дебиторская задолженность», характеризуют долговые права предприятия, т.е.задолженность ему со стороны других юридических и физических лиц: покупателей изаказчиков, по векселям, выданным авансам и др.
Таким образом, разделы и статьи активабаланса характеризуют направления вложения средств (инвестиций) [31].
В пассиве баланса сосредоточеныисточники средств предприятия, которые сгруппированы в три раздела: капитал ирезервы, долгосрочные обязательства, краткосрочные обязательства. В разделе«Капитал и резервы» отражаются источники собственных средств. Собственныеисточники отражают первоначальный финансовый вклад в данное предприятие егособственников (участников, учредителей) в соответствии с учредительнымидокументами (уставный капитал), а также доходы собственников (прибыль и всеобразованные за счет нее фонды). Увеличение или уменьшение величины уставногокапитала производится по результатам рассмотрения итогов деятельностипредприятия за отчетный год и после внесения соответствующих изменений в егоучредительные документы.
Кроме того, в составе данного разделапассива баланса содержится еще ряд статей. По статье «резервный фонд»показывается остаток резервного фонда оплаты труда и резервного фонда дляобщехозяйственных нужд, образуемых в соответствии с учредительными документами.По статье «целевые финансирование и поступления» показывается остаток средств,предназначенных для осуществления мероприятий целевого назначения за счетсубсидий правительственных или других органов.
Привлеченные источники средствпредприятия отражают величину финансового участия в формировании активовпредприятия сторонних юридических и физических лиц. В качестве юридических лицмогут выступать предприятия, организации, банки, бюджетные и внебюджетные фондыи др., физических лиц – работники данного предприятия, которым на датусоставления баланса была начислена, но еще не выплачена заработная плата,посторонние лица, подписавшиеся на долго- или краткосрочные займы, выпущенныепредприятием и т.п.
Участие в формировании активовпредприятия сторонних юридических и физических лиц может осуществляться вследующих основных формах: денежной, натурально-вещественной и косвенной.
Денежная форма – это прямоефинансирование предприятия путем предоставления ему денежных ресурсов. Это восновном кредиты банков, займы, предоставленные другими предприятиями и лицамиза счет своих временно свободных финансовых ресурсов или через покупкуоблигаций [12].
Натурально-вещественная форма участия вформировании активов осуществляется путем предоставления в пользованиепредприятию до наступления момента оплаты материально-технических (сырья,материалов, топлива, энергии и т.п.) и трудовых ресурсов (труд работников домомента его оплаты).
Денежная и натурально-вещественная формыучастия сторонних юридических и физических лиц в финансировании активовотносятся к прямым инвестициям предприятия, происходящим на добровольнойдоговорной основе. Косвенная же ее форма вытекает из действующей системырасчетов предприятия с бюджетом и внебюджетными фондами по налогам иотчислениям (налог на добавленную стоимость, налог на прибыль, акцизный налог,отчисления на социальные нужды и др.) и экономическим санкциям, предусмотреннымдействующим законодательством. Основная причина образования подобнойзадолженности – естественный разрыв во времени между моментом начисленияпричитающихся к оплате сумм и моментом их перечисления получателю. Посколькуэти два момента не совпадают по времени, то начисленные к уплате суммыотражаются как кредиторская задолженность.
Указанные формы участия стороннихюридических и физических лиц в формировании привлеченных источников отражаютсяв четвертом и пятом разделах пассива баланса [17].
В четвертом разделе «Долгосрочныеобязательства» отражаются согласованные с банками суммы задолженности пополученным от них долгосрочным (со сроком погашения более одного года) кредитампо статье «кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцевпосле отчетной даты», а также задолженность по расчетам с заимодавцами (кромебанков) внутри республики и за рубежом по полученным от них кредитам и другимпривлеченным средствам на срок более одного года по статье «прочие займы,подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты».
В пятом разделе «Краткосрочныеобязательства» сосредоточены все виды краткосрочной (менее одного года)задолженности предприятия: банкам и другим заимодавцам по кредитам, бюджету,внебюджетным организациям, поставщикам за товарно-материальные ценности и др./> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> />
Источники               собственных средств (раздел I)  
Собственный капитал  
Постоянный             (перманентный)      капитал  

Финансовые        обязательства       (раздел II)  

Заемный             капитал  

Переменный             капитал  
Краткосрочные       финансовые         обязательства  

Рис.1.1 Схема структурыпассива баланса
Таким образом все виды и формыфинансового участия сторонних и юридических лиц в формировании источниковпредприятия носят по отношению к нему характер авансирования и являютсяразновидностями долговых обязательств, которые предприятие обязаноудовлетворить к определенному времени. Эти юридические и физические лицавыступают по отношению к предприятию не как собственники, а как кредиторы.
Таким образом, актив баланса даетинформацию об общей сумме капитала предприятия и его размещении (основной,оборотный), а пассив – об общей сумме капитала и его составе по источникам(собственный, заемный).
Содержание действующего балансапредприятия, несмотря на существенное приближение к международным стандартам,имеет и некоторые расхождения с балансами, применяемыми в практике зарубежныхстран. В активной части баланса принципиальные расхождения наблюдаются в оценкестоимости запасов. Они оцениваются по фактической стоимости приобретения, и впоследующем эта стоимость изменяется. В балансе же предприятия,функционирующего в зарубежных странах, они оцениваются по рыночным ценам (хотяэто положение не всегда соблюдается). Поэтому активная часть действующего вреспублике баланса не дает абсолютно достоверной информации об имущественном состояниипредприятия с точки зрения его реальной стоимости, так как нельзя по даннымбаланса определить реальную сумму от реализации имущества, которая может быть обращенана погашение долгов [23].
В соответствии с концепцией западныхспециалистов все источники средств должны быть разделены на две группы –собственный капитал и привлеченный (заемный). Такое деление отражает источникифинансирования, что очень важно для определения платежеспособности. Первыйраздел пассива баланса по существу не отражает исключительно собственныеисточники, так как в его состав включены, кроме уставного капитала и прибыли,еще ряд статей, не характеризующих строго собственные источники.
Финансовое положениепредприятия характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимымидля нормальной производственной, коммерческой и других видов деятельностипредприятия, целесообразностью и эффективностью их размещения и использования,финансовыми взаимоотношениями с другими субъектами хозяйствования,платежеспособностью и финансовой устойчивостью.
На основании теоретических основ иметодики расчета и анализа, изложенной в первом разделе, во второй части мыбудем осуществлять практические расчеты по РУП «Гомельский ОрденаТрудового Красного Знамени жировой комбинат»  за 2001-2003 годы и давать им экономическую оценку.

ГЛАВА 2
 
ОЦЕНКАФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ  РУП «ГОМЕЛЬСКИЙ ОРДЕНА ТРУДОВОГО КРАСНОГО ЗНАМЕНИЖИРОВОЙ КОМБИНАТ»

2.1 .Технико-экономическая характеристика
РУП«Гомельский Ордена Трудового Красного Знамени жировой комбинат»

2.1.1  Характеристикапредприятия
 
РУП«Гомельский Ордена Трудового Красного Знамени жировой комбинат» осуществляетпроизводственно-хозяйственную   деятельность   в   соответствии   с   действующимзаконодательством Республики Беларусь на основании зарегистрированного Уставапредприятия от 17 ноября 2000 года. В соответствии со свидетельством№3.4.0.00041, с 19 декабря 2000 года имущество Республиканского унитарногопредприятия Гомельского Ордена Трудового Красного Знамени жирового комбинатавнесено в Реестр имущества, находящегося в республиканской собственности иприсвоен реестровый номер 400078303.
Вышестоящим органом является Белорусскийгосударственный концерн пищевой промышленности «Белгоспищепром».
Организационно-правовая форма: республиканскоеунитарное предприятие.
Размер уставного фонда: по состоянию на 1.01.2003года составлял 480,464 тыс. руб.
 Отрасль: пищевая.
Наименование предприятия: Гомельский орденатрудового Красного Знамени жировой комбинат.
Юридический адрес: Республика Беларусь, 246021 г. Гомель, ул. Ильича, 4 .
Форма собственности:государственная.
Дата регистрации:12.11.1996г.
Размер уставногофонда: 480 464 руб. по состоянию на 01.01.2003 г.
Учредители предприятия: Республика Беларусь.
Распределениеуставного фонда в долях: государство 100%.
Общества, вкоторых предприятие является учредителем, акционером:          
дочернее предприятие РДУП«Торговый дом „Традиция“».
Директор: ЯкимикЯрослав Григорьевич Стаж работы на предприятии: 1 год.
Главный бухгалтер:Целуйко Лилия Борисовна Стаж работы на предприятии: 1 год.
Контактные телефоны:
· директора: (0232)3-01 -03
· приемная: (0232) 3 -07-04
· факс: (0232)3-22-77
· гл. бухгалтер (0232) 3-06-05
Предметом деятельности Гомельского жировогокомбината, является: производство маргариновой продукции, майонеза, саломаса,туалетного и хозяйственного мыла.
РУП «Гомельский ОТКЗ жировой комбинат», являетсякрупнейшим предприятием по производству масложировой продукции. Комбинат имеетчетыре основных производства: маргариновой продукции, майонеза; мылахозяйственного и туалетного, саломаса, размещенных в отдельных корпусах.Проектная мощность комбината рассчитана на выпуск 23,0 тыс. тонн маргариновойпродукции; 7,0 тыс. тонн майонеза; 19,0 тыс. тонн мыла хозяйственного и 11,3тыс. тонн мыла туалетного; 37,0 тыс. тонн саломаса в год. На рынке РеспубликиБеларусь основным конкурентом по производству маргариновой продукции являетсяМинский маргариновый завод. Производством майонеза занимается большоеколичество крупных и средних предприятий Республики Беларусь. По производствусаломаса, хозяйственного и туалетного мыла комбинат является монополистом вРеспублике Беларусь.
Основными потребителями продукции комбината в1999-2002г. являются Республика Беларусь и страны СНГ.
Выпуск маргарина, майонеза, мыла и саломасаостанутся основным направлением производства и на перспективу, РУП «Гомельскийжировой комбината реализует свою продукцию как во всех областях РеспубликиБеларусь, так и за её пределами.
Потребителями продукции РУП «Гомельский ОТКЗжировой — комбинат», являются предприятия торговли республики, включая системуобщепита и Белкоопсоюза, предприятия Комитета хлебопродуктов, Белгоспищепром идругие потребители, нуждающиеся в централизованных закупках масложировойпродукции.
Через систему розничных торговых организаций иобщепита продукция доходит до конечных потребителей, а через системуснабженческо-сбытовых организаций Комитета хлебопродуктов и Белгоспищепрома допредприятий хлебопекарной и кондитерской промышленности, где она используется впромышленной переработке (40% объема реализуемой продукции).
Продукция также используется в ведомствах, гдесосредоточено большое количество людей, находящихся на государственномобеспечении и нуждающихся в продуктах питания и средствах гигиены — армия,милиция, больницы и т.д.
До 40 % от всего объема сбыта занимает Гомельскаяобласть. Это связано с тем, что местное население хорошо знакомо с продукциейкомбината и она пользуется у покупателей повышенным спросом.2.1.2  Место размещения комбината
Территорияжирового комбината площадью 14,4 га размещается в Новобелицком районе г.Гомеля.
Промплощадка имеетформу неправильного многоугольника и ограждена с северо-восточной стороныполосой отвода железной дороги на участке г. Гомель — Новобелица, с юго-западанаходится улица Ильича, северо-западная сторона примыкает к территориимясокомбината, юго-восточная сторона проходит вдоль улицы Республиканской.
Промплощадкаплотно застроена. К жировому комбинату подведен железнодорожный путь, которыйимеет четыре ответвления к погрузочно-разгрузочным фронтам. По территориипромплощадки проходит сеть автомобильных дорог и площадок. Генеральный планрешен согласно технологической взаимосвязи цехов между собой и связи их сжелезнодорожным, автомобильным транспортом.
2.1.3 Инженерное обеспечение
 
Электроснабжение. Потребности комбината вэлектроэнергии удовлетворяются от Гомельских электрических сетей. Установленнаятрансформаторная мощность предприятия составляет 18240 кВт-часов. В последниегоды потребление электрической энергии на комбинате составляет около 12 млн. кВт-часов.В начале 90-х годов до спада производства «предприятие ежегодно потреблялооколо 30 млн. кВт-часов электроэнергии. Таким образом, резерв электрическоймощности составляет более 60%.
Теплоснабжение. Источником теплоснабжениякомбината является собственная котельная, установленная мощность которойсоставляет по пару 89 т/час. Согласно программе реконструкции комбината,планируется проведение технического перевооружения котельной с заменойоборудования и строительством новой химводоочистки.
Жировой комбинатотносится к числу энергоемких предприятий, и энергосберегающие мероприятиясущественно влияют на эффективность производства.
Холодоснабжение. Потребности производства вохлажденной воде с начальной температурой 8°С составляют 20 м/час. Получение охлажденнойводы осуществляется с помощью четырехступенчатого пароэжекторного блока исистемой оборотного водоснабжения с использованием градирен.
Водоснабжение. Водоснабжение осуществляется отвнутриплощадных сетей комбината. Кроме того, имеются системы оборотноговодоснабжения.
Канализация. Производственные загрязненныестоки перед сбросом в канализацию Водопроводно-канализационное хозяйствокомбината по своему техническому состоянию находится в критическом состоянии.
Анализ основныхфинансово-экономических показателей представлен втаблице 2.1.1. 
Таблица 2.1.1
Основныепоказатели финансово-хозяйственной деятельности Гомельского
жировогокомбината за предшествующий период 2000-2003 гг.
№
п/п Наименование показателей
Ед.
изм. Анализируемый период 2000 г. 2001 г. 2002 г. 2003 г. А Б 1 2 3 4 5 1
Использование  производственных мощностей:
в том числе: маргариновая продукция % 51,1% 42,1% 20,3% 29,10                       майонез % 56,7% 42,2% 31,1% 32,60                       мыло хозяйственное % 94,8% 59,6% 28,5% 24,00                       мыло туалетное % 38,6% 27,2% 24,7% 8,00 2 Среднесписочная численность работающих чел. 1 006 1 000 892 799 3
Годовой объем производства в натуральном выражении (по основным номенклатурным группам):
в том числе: маргариновая продукция тн. 15 116 12 453 6 008 7 490 темпы к предыдущему году % 86,9% 82,4% 48,2% 124,8%                       майонез тн. 3 173 2 364 2 187 3 472 темпы к предыдущему году % 123,9% 74,5% 92,5% 158,8%                       мыло хозяйственное тн. 18 017 11 330 5 417 4 575 темпы к предыдущему году                % 128,3% 62,9% 47,8% 163,9%                       мыло туалетное тн. 4 358 3 071 2 790 898 темпы к предыдущему году % 86,4% 70,5% 90,8% 83,8% 4
Годовой объем производства в стоимостном выражении
(в действующих ценах) млн. руб. 23 319 20 957 13 671 25 614 (в сопоставимых ценах) млн. руб. 50 780 36 564 15 728 25 357 5 Полные издержки на произведенную продукцию (работ, услуги) всего: тыс. руб. 23 077 977 23 163 909 13 216 848  23 385 410
в том числе:
сырье, материалы, комплектующие тыс. руб. 19 740 725 18 010 181 8 937 931  16 903 257 топливо  и энергия на технологические нужды тыс. руб. 1 268 104 1 867 038 1 368 343 1 905 757 заработная плата производственных рабочих тыс. руб. 181 628 310 082 386 902 450 906 отчисления от средств на оплату труда тыс. руб. 72 651 124 033 154 761 236 498 общехозяйственные расходы тыс. руб. 613 927 1 598 047 1 460 912 2 099 687 общепроизводственные расходы  и расходы по содержанию и эксплуатации оборудования тыс. руб. 547 545 843 061 804 309 824 732 прочие расходы тыс. руб. 653 396 411 467 103 690 964 573 Из полных издержек: % 100% 100% 100% 100% переменные % 92,1% 87,7% 85,7% 83,4% постоянные % 7,9% 12,3% 14,3% 16,6% Продолжение табл. 2.1.1 А Б 1 2 3 4 5 6 Выручка от реализации продукции (работ, услуг), всего с налогами тыс. руб.  . 27 626 990 26 535 868 12 828 978 29 384 041 Из общего объема реализации – выручка в СКВ тыс. дол. 1 327,0 830,1 586,3 1415,2
Удельный вес в общем объеме выручки:
       денежных поступлений % 37,9% 28,4% 14,7% 11,3        товарообменных операций % 62,1% 55,2% 38,0% 65,8        взаимозачетов % - 16,4% 47,3% 22,9 Удельный вес реализованной продукции по % 100% 100% 100% 100%        внутренний рынок % 38,4% 54,6% 97,0% 99,9        ближнее зарубежье % 61,6% 45,4% 3,0% 0,1        дальнее зарубежье % - - - - 7
Рентабельность реализованной продукции
(прибыль от реализации/затраты на производство) % 0,01% -10,8% 2,3% 6,5% 8
Коэффициент текущей ликвидности
(нормативное значение не менее 1,7)
(стр.290-217)/(стр.590-540-550-560) коэфф. 0,54 0,43 0,47 0,42 9
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (нормативное значение не менее 0,3)
(стр.390+550+560-190)/стр.290 коэфф. -1,31 -2,12 -1,99 -3,4 10 Доля собственных средств к выручке от реализации (ср. зн. за год стр.390+550+560)/ выручка от реализации % 20,4% 7,1% 23,5% 12,7% 11
Доля оборотных средств к выручке от реализации
(ср. зн. за год стр.290-217)/выручка от реализации % 15,5% 23,4% 65,4% 26,6% 12 Доля чистого оборотного капитала в активах баланса (стр.390+550+560-190)/стр.290 % -130,7% -212,4% -201,7% -322,2% 13 Налоги  и другие платежи (без подоходного налога)уплаченные тыс. руб.  . 2 590 296 2 254 046 1 562 800 2 294 500 13.1 В том числе: платежи в бюджет тыс. руб. . 2 347 132 1 870 440 1 051 500 1 887 100
Данные таблицы свидетельствуют о том, что,несмотря на социальную значимость и востребованность продукции комбината,объемы производства как в действующих, так и в сопоставимых ценах падают, чтоприводит к снижению уровня реализации продукции и к снижению показателейэффективности деятельности предприятия.
На предприятии наблюдается рост выручкиот реализованной продукции. В 2002 году по сравнению с 2001 годом рост выручкисоставил 49%, а в 2003 году по сравнению с 2002 годом 229%, что говорит о болеевысоком темпе роста.
Сопоставление показателей товарнойпродукции в действующих и сопоставимых ценах говорит об увеличении цен навыпускаемую продукцию. Об этом говорит тот факт, что при росте объема товарнойпродукции в действующих ценах 90% в 2001 году и соответственно 65% в 2002 году,187% в 2003 году, товарная продукция в сопоставимых ценах (ее темп роста)составил 113% в 2001 году  и соответственно 43% в 2002 году, 161% в 2003 году.            Положительнымявляется и тот факт, что себестоимость продукции в 2003 году росла меньшимитемпами по сравнению с 2002 годом, чем объем производства.
Так, если в 2000 году темп роста выручки от реализации составил 239,8 %по сравнению с 1999 годом, то за 2002 год он составил всего 48,3% к уровню 2001года. Резкий рост объемов производства, и соответственно, реализации в 2000году стал возможен в результате получения предприятием кредита, в связи с чем упредприятия появились дополнительные денежные средства, которые оно смоглонаправить на расширение выпуска продукции. В последующие периоды произошловымывание оборотных средств, что отрицательно сказалось на объемахпроизводства. Однако в 2003 году наблюдается значительный рост объемовпроизводства  и реализации продукции комбината по сравнению с предыдущими двумягодами за счет увеличения спроса на продукцию. 
Основнымипричинами сокращения оборотных средств комбината стали:
· Высокие затратына приобретение сырья. Основные сырьевые ресурсы — жиры и растительное масло. Всвязи с небольшими объемами производства растительного масла в РеспубликеБеларусь, основную долю сырья приходится импортировать. Импортированное сырье вобъеме поставок для предприятия составило в 2003 около 70%. Прежние годы объемимпортных поставок доходил до 90%. Цены на это сырье устанавливаются в условныхединицах по сложившемуся валютному курсу. Удорожание сырья приводит кувеличению затрат на выпускаемую продукцию. В связи с действующим порядкомформирования цен на производимую продукцию в Республике Беларусь, Гомельский жировойкомбинат может среднемесячно повышать цену всего на 2%, что не компенсируеттемп роста затрат.
В 2002 году было создано дочернее предприятие РДУП «Торговый дом «Традиция»»для обеспечения реализации продукции и закупки сырья. Расчет с ним велся в основномпо взаимозачетам.
· Резкий ростцен на энергоносители. В связи с высокой энергоемкостью производства и резкимповышением цен на энергоносители, затраты на топливо и энергию в 2003 годусоставили 8,15%, в то время как в 2000 году они составляли всего 5,49 %.
Динамика структурызатрат на производство и реализацию продукции (%) предприятия приведена в табл.2.1.2.Таблица2.1.2
Динамика структуры затрат Гомельского жировогокомбината
 в 2000-2003 годах,(%)Наименование затрат 2000г. 2001г. 2002г. 2003г. А 1 2 3 4
Полные издержки на произведенную продукцию (работы, услуги) всего:
в том числе: 100,0 100,0 100,0 100,0 Продолжение табл. 2.1.2 А 1 2 3 4 Материальные затраты 92,58 85,88 77,39 74,21 Затраты на оплату труда 2,84 5,06 11,41 1,93 Отчисления в социальные фонды 1,05 1,86 4,15 1,01 Амортизация основных фондов 1,15 3,56 0,96 8,98 Прочие затраты 2,37 3,64 6,08 3,53
Из-за низкого коэффициента использования производственных мощностей при одновременномповышении минимальной заработной платы, резко выросли общепроизводственные иобщехозяйственные расходы, как в абсолютном значении, так и их доля в себестоимости,выпускаемой продукции. Это отрицательно сказывается на конкурентоспособностипродукции Гомельского комиината по ценовому признаку.
Все это привело к ухудшению финансового состояния Гомельского комбината.У предприятия нет собственных оборотных средств, низкий коэффициент текущейликвидности. С целью улучшения ситуации на предприятии проводитсяцеленаправленная работа по повышению качества управления финансами, а также посовершенствованию планирования организации снабжения и сбыта. Эта работа ужедала свои результаты. При всех негативных моментах, перечисленных выше,рентабельность реализованной продукции в 2002 году составила 2,3%, в 2003 годусоответственно 6,5%,  при том, что в 2001 году она была отрицательной –10,8%.Комбинат не имеет просроченной текущей задолженности по платежам в бюджет ивнебюджетные фонды.
2.1.4  Анализ трудовых ресурсов
РУП «Гомельский ОТКЗ жировой — комбинат»имеет в наличии квалифицированный штат работников. По состоянию на 01.01.2003численность работников по уровню их образования характеризовалась следующимиданными:
Среднесписочнаячисленность -                           784 чел.
  из них:
         — с высшимобразованием -                     165 чел.
-со среднимспециальным образованием — 224 чел.
— со среднимобразованием -                        367 чел.
— с базовым иначальным образованием -    28 чел.
     Структурачисленности работников предприятия по типу полученного образования нагляднопоказана на рис. 2.1.     
  /> />
Рис.2.1. Структура численности     РУП«Гомельский ОТКЗ жировой — комбинат» по типу полученного образования в 2003году
Динамикасреднесписочной численности работников и структуры кадрового состава за2001-2003 годы приведены в табл. 2.1.3.
Из таблицы 2.1.3. видно, что общая численностьработников увеличивается по всем категориям работников, что объясняетсяразработкой новых видов продукции и расширением рынков сбыта предприятия. Такжеследует отметить тот факт, что предприятие продолжает свою деятельность понаправлению расширения производства, реконструкции  и ввода новых подразделенийпроизводства.
Таблица 2.1.3
Динамикачисленности работников
РУП«Гомельский ОТКЗ жировой — комбинат» за 2001 -2003 годы, человекГод Рабочие Руководители Специалисты
Другие
служащие
Всего
служащие Всего А 1 2 3 4 5 6 2001 558 96 105 2 204 767 2002 566 98 107 2 207 773 2003 577 95 100 2 207 784
Проанализируем возрастной состав работников РУП«Гомельский ОТКЗ жировой — комбинат» за 2003 год. Данные представим в видетабл. 2.1.4.

Таблица 2.1.4. 
Возрастнойсостав работников
РУП«Гомельский ОТКЗ жировой — комбинат» в 2003 году, человекВозраст Категория работников
Всего
работников Служащие Руководители Специалисты
Др.
служащие Рабочие А 1 2 3 4 5 6 Всего работников 784 207 95 100 2 577 В том числе имеют возраст: - - - - - - 16-24 года 30 1 - 1 - 28 25-29 лет 106 1 - 16 1 88 30 лет 37 2 1 3 - 31 31 год 43 3 1 5 - 34 32-39 лет 217 53 21 22 - 121 40-49 лет 242 55 34 20 1 132 50-54 года 139 41 12 9 - 77 55 лет и старше 112 43 14 4 - 51
   
 Исходя изданных табл. 2.1.4, можно сказать, что возрастная структура РУП «ГомельскийОТКЗ жировой — комбинат» является оптимальной. Большинство работников имеют возрастот 31 года до 50 лет, что свидетельствует об их опытности. Также на предприятииработает много молодых работников, что говорит о хороших возможностях передачиопыта и обучения.
2.2. Анализ структуры идвижения основных фондов
Однимиз важнейших факторов повышения эффективности производства на предприятияхявляется обеспеченность их основными фондами в необходимом количестве иассортименте и более полное их использование.
Источникомданных для анализа является паспорт предприятия, форма №11 „Отчет о наличиии движении основных средств“, баланс предприятия и все приложения к нему,все формы отчетности с индексом П, инвентарные карточки учета основных средстви др.
         Рассмотримобъем основных средств, их динамику и структуру.
Таблица2.2.1
Структураосновных фондов за период 2001-2003 гг.
Группа
основных средств 2001 год 2002 год 2003 год Наличие на начало поступило выбыло Наличие на конец поступило выбыло Наличие на конец поступило выбыло Наличие на конец А 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Промышл.-производ.  осн. фонды 21001 6770 144 27627 9879 43 37463 16099 210 53352 Продолжение табл. 2.2.1 А 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Уд. вес, % 91,1 96,2 90,6 92,3 92,0 4,2 94,5 98,9 17,0 97,6 Непроизвод.  осн. фонды 2057 270 14 2313 857 984 2186 176 1028 1334 Уд. вес, % 8,9 3,8 8,8 7,7 8,0 95,8 5,5 1,1 83,0 2,4 Всего  осн. фондов 23058 7041 159 29941 10737 1027 39651 16275 1238 54688 Уд. вес, % 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100
Данные таблицы показывают,что за  период  2001-2003 гг. произошли незначительные изменения в структуреосновных фондов. Стоимость  основных фондов возросла на 31630 млн. руб.(54688-23058) или на 237%, в том числе основных производственных фондов на32351 млн. руб. (53352-21001) или на 254%. Увеличилась доля ОПФ в общей суммеосновных фондов на  6,5%  (97,6 — 91,1) и соответственно увеличилась доля непроизводственныхфондов.
Такое распределение основных фондов покатегориям  является не совсем эффективным, потому что значительную долюосновных средств занимают машины и оборудование, а здания и сооружения почти вполтора раза меньшую. Это объясняется наличием на предприятии большегоколичества рабочих машин  и различного оборудования, которое имеет высокуюостаточную стоимость.
Что касается распределенияосновных фондов по производственным и не производственным, то ситуация здесьнормальная – непроизводственные фонды занимают меньше одной пятой стоимостиосновных фондов, что, в целом, неплохо.
         Важноезначение имеет изучение движения и технического состояния основныхпроизводственных фондов, что характеризуют следующие показатели.
         Коэффициентобновления:
/>,   (2.1)
         Коэффициент выбытия:
/>,                       (2.2)
         Коэффициент прироста:
/>,                         (2.3)
По данным расчетов составим табл. 2.2.2.
         Таблица 2.2.2
Динамика изменения показателей состояния основных
производственных фондовПоказатель 2001 г 2002 г Изм-е 2002-2001 2003 г Изм-е 2003-2002 Изм-е 2003-2001 А 1 2 3 4 5 6 Коэф-т обновления 0,24 0,27 0,03 0,30 0,03 0,06 Коэф-т  выбытия 0,01 0,03 0,02 0,01 -0,02 0,00 Коэф-т  прироста 0,30 0,32 0,02 0,42 0,10 0,12
Скачок коэффициентаобновления до величины  0,27 в 2002 году объясняется вводом нового оборудованияи списания сравнительно большой части устаревшего оборудования (результатувеличение коэффициента выбытия до 0,03 по сравнению с предыдущим годом).Однако в 2003 году наблюдается уменьшение коэффициента выбытия до уровня 2001года, а коэффициент обновления продолжал увеличиваться  и достиг уровня 0,30,все это произошло в результате продолжения ввода  и обновления оборудования приявном снижении темпов списания устаревшего оборудования.
2.3. Анализструктуры капитала
Финансовое состояниепредприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) иисточниками их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е.пассивов). Эти сведения представлены в балансе предприятия. Главным признакомгруппировки статей актива баланса считается степень их ликвидности (быстротапревращения в денежную наличность). По этому признаку все активы балансаподразделяются на долгосрочные (внеоборотные активы) или основной капитал итекущие (оборотные) активы.
Руководство предприятиядолжно иметь четкое представление, за счет каких источников, ресурсов оно будетосуществлять свою деятельность  и в какие сферы деятелшьности оно будетвкладывать свой капитал. Забота об обеспечении бизнеса необходимыми финансовымиресурсами является ключевым моменотом в деятельности любого предприятия.
Поэтому анализ наличияисточников формирования  и размещения капитала имеет большое значение.
В процессе анализанеобходимо:
1.  изучитьсостав, структуру и динамику источников формирования капитала предприятия;
2.  установитьфакторы изменения их величины;
3.  определитьстоимость отдельных источников капитала, его средневзвешенную цену  и факторыизменения последней;
4.  оценитьуровень финансового риска (соотношение заемного  и собственного капитала);
5.  оценитьпроизошедшие изменения в пассиве баланса с точки зрения повышения уровняфинансовой усойчивости предприятия;
6.  обосноватьптимальный вариант соотношения собственного  и заемного капитала.
Формируетсяк4апитал предприятия как за счет собственных. Так  и за счет заемныхисточников.
Средства предприятия могут использоваться в еговнутреннем обороте и за его пределами (дебиторская задолженность, приобретениеценных бумаг, акций, облигаций других предприятий).
Оборотный капитал может находится в сфере производства(запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов) и сфереобращения (готовая продукция на складах и отгруженная покупателям, средства врасчетах, краткосрочные финансовые вложения, денежная наличность в кассе и насчетах в банках, товары и др.). оборотный капитал может функционировать вденежной и материальной форме. В период инфляции вложение средств в денежныеактивы приводит к понижению покупательской способности.
Возмещение средствпредприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышенииее эффективности. От того, какие ассигнования вложены в основные и оборотныесредства, сколько их находится в сфере производства и сфере обращения, вденежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многомзависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, ифинансовое состояние предприятия. Если созданные производственные мощности предприятияиспользуются недостаточно полно из-за отсутствия сырья, материалов, то этоотрицательно скажется на финансовых результатах предприятия и его финансовомположении. То же произойдет, если созданы излишние производственные запасы,которые не могут быть быстро переработаны на имеющихся производственныхмощностях. В итоге замораживается капитал, замедляется его оборачиваемость икак следствие ухудшается финансовое состояние. И при хороших финансовыхрезультатах, высоком уровне рентабельности предприятие может испытыватьфинансовые трудности, если оно нерационально использовало свои финансовыересурсы, вложив их в сверхнормативные производственные запасы или допустивбольшую дебиторскую задолженность.
Для общей характеристики средствпредприятия изучается их наличие, состав, структура и происшедшие в нихизменения. По данным формы 1 «Баланс предприятия» за 2000-2002 годы составляеманалитические табл. 2.3.