Содержание
Введение
1. Теоретические аспекты анализа оборотных средствпредприятия
1.1 Цели, задачи и основные направления анализаэффективности использования оборотных средств предприятия
1.2 Система частных и обобщающих показателей анализасостояния оборотного капитала и его использования
1.3 Методологические аспекты анализа эффективностииспользования оборотных средств
2. Анализ оборотных средств предприятия
2.1 Характеристика предприятия
2.2 Анализ структуры и динамики оборотных активов
2.3 Анализ частных и обобщающих показателей состояния оборотных средств и его использования
3. Пути совершенствования оборачиваемости оборотных средствпредприятия
Заключение
Список использованных источников
Введение
Непременнымусловием для осуществления предприятием хозяйственной деятельности являетсяналичие оборотных средств (оборотного капитала). Оборотные средства — этоденежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фондыобращения.
Сущность оборотныхсредств определяется их экономической ролью, необходимостью обеспечениявоспроизводственного процесса, включающего как процесс производства, так ипроцесс обращения. В отличие от основных фондов, неоднократно участвующих впроцессе производства, оборотные средства функционируют только в одномпроизводственном цикле и независимо от способа производственного потребленияполностью переносят свою стоимость на готовый продукт.
Умение предприятияуправлять своими оборотными средствами, делает его более конкурентоспособным нарынке. Для этого нужно анализировать текущие активы и обязательства, что даетинформацию о текущем состоянии производственно-хозяйственной деятельностипредприятия.
Выбор того илииного метода проведения анализа оборотных средств на предприятии, позволяетполучить достоверную и объективную информацию о ходе дел на данном предприятии.
Также влияниеоборачиваемости на деловую активность предприятия имеет такое же огромноезначение, в явлении проблемных ситуации на данном предприятий.
1. Теоретические аспекты анализа оборотных средствпредприятия1.1 Цели, задачи и основные направления анализаэффективности использования оборотных средств предприятия
Оборотные активызанимают большой удельный вес в общей валюте баланса. Это наиболее мобильнаячасть капитала, от состояния и рационального использования которого во многомзависят результаты хозяйственной деятельности и финансовое состояниепредприятия.
Основная цельанализа — своевременное выявления и устранение недостатков управления оборотнымкапиталом и нахождение резервов повышения интенсивности и эффективности егоиспользования.
Анализируяструктуру оборотных активов, следует иметь в виду, что устойчивость финансовогосостояния в значительной мере зависит от оптимального размещения средств постадиям процесса кругооборота: снабжения, производства и сбыта продукции. Размерывложения капитала в каждую стадию кругооборота зависит от отраслевых итехнологических особенностей предприятий. Так, для предприятия с материалоемкимпроизводством требуется значительные вложение капитала в производственныезапасы, для предприятий с длительным циклом производства — в незавершенноепроизводство и т.д.
По характеруучастия в операционном процессе различают оборотные активы, находящихся в сферепроизводства (запасы) и в сфере обращения 9дебиторская задолженность, денежнаяналичность).
По периодуфункционирования оборотные активы состоят из постоянной и переменной части, т.е.зависящей и не зависящей от сезонных колебаний объемов деятельности предприятия.
В зависимости отстепени риска вложения капитала различают оборотные активы:
с минимальнымриском вложения (денежных средств, краткосрочные финансовые вложения);
с малым рискомвложений (дебиторская задолженность за вычетом залежалых, остатки готовойпродукции за вычетом не пользующейся спросом, незавершенное производство);
с высоким рискомвложений (сомнительная дебиторская задолженность, залежные запасы, непользующейся спросом готовая продукция).
В процессе анализапрежде всего необходимо изучить изменения в наличии и структуре оборотныхактивов. При этом следует иметь в виду, что стабильная структура оборотногокапитала свидетельствует о стабильном, хорошо отлаженном процессе производстваи сбыта продукции. Существенные ее изменения говорят о нестабильной работепредприятия.
Следует отметитьтакже повышение уровня риска вложений оборотные активы в связи с увеличениемдоли высокорисковых и уменьшением доли низкорисковых активов.
После этого болеедетально изучается отдельные виды оборотных активов, причины и следствия ихизменения.1.2 Система частных и обобщающихпоказателей анализа состояния оборотного капитала и его использования
Экономическаяоценка состояния оборотных активов (ОА) основана на применении показателя,характеризующих степень эффективности и полезности их использования в процессепроизводства. По существу они являются стоимостными (экономическими) критериямиоценки в отличие от производственно — технологических показателей, а по форме — синтетическими показателями.
Эти показателидолжны отражать эффективность использования всех оборотных средств вхозяйственном обороте независимо от источников их формирования (собственные илизаемные), поскольку качество использования оборотных средств всегда зависит отсоотношения между количеством вложенных в производства денежных ресурсов иконечным результатом производства — объемом продаж и величиной чистого дохода (прибыли).
В процессепроведения анализа целесообразно применять следующую систему показателей оценкииспользования оборотных активов хозяйствующего субъекта:
показателиоборачиваемости — продолжительность одного оборота (в днях) и количествооборотов за анализируемый период (коэффициент оборачиваемости, в оборотах);
показатель качестваиспользования оборотных средств — коэффициент эффективности их использования,представляющий соотношение отклонений в приросте выручки продаж (N) и приросте оборотных активов />.
От эффективностииспользования оборотных средств зависят не только размер оптимально необходимыхдля хозяйственной деятельности оборотных средств, но и размер затрат, связанныхс владение и хранением запасов, что отражается на себестоимости продукции и вконечном итоге — на финансовых результатах.
Оборачиваемостьоборотных средств представляет собой длительность одного полного кругооборотасредств с момента превращения оборотных средств в денежной форме впроизводственные запасы и до выхода готовой продукции и ее реализации. Кругооборотсредств завершается зачислением выручки от продаж на счет организации.
Рассматриваемыйпоказатель неодинаков у экономических субъектов как одной, так и различныхотраслей экономики. Это зависит от организации производства и сбыта продукции,размещения оборотных средств и других факторов. Поскольку критерием оценкиэффективности управления оборотным капиталом является фактором времени,используется показатели, отражающие, во-первых, общее время оборота, илидлительность одного оборота в днях, и, во-вторых, скорость оборота.
Анализоборачиваемости оборотных активов включает следующие направления:
оборачиваемостьоборотных активов организации;
оборачиваемостьдебиторской задолженности;
оборачиваемостьтоварно-материальных запасов;
оборачиваемостькраткосрочных финансовых вложений.
Главное вниманиенам необходимо уделить расчету и анализу изменений скорости оборота оборотныхсредств (т.е. количеству оборотов активов за определенный период), а такжепериоду оборота (т.е. сроку возвращения компании вложенных в хозяйственнуюдеятельность средств).
Анализоборачиваемости активов проводится на основе представленных ниже показателей.
/>
Данный показательхарактеризует скорость оборота оборотных средств экономического субъекта. Приэтом средняя величина активов рассчитывается как среднеарифметическая величинаактивов на начало и конец периода:
/>
Скорость оборотаотражает число кругооборотов, совершаемых оборотными средствами хозяйствующегосубъекта за определенный период. Она показывает величину реализованнойпродукции, приходящуюся на 1 тенге оборотных средств. Увеличение показателяозначает, что рост числа оборотов и ведет к росту объема продаж на каждыйвложенный тенге оборотных средств; на тот же объем продукции требуется меньшеоборотных средств; изменяется уровень производственного потребления оборотногокапитала; кроме того, оборотные средства рационально и эффективно используются.Снижение числа оборотов свидетельствует об ухудшении финансового состояниякомпании.
Другой показатель оборачиваемостиоборотных активов — продолжительность одного оборота, в днях (lдн)- рассчитывается по формуле
/>
Чем меньшепродолжительность периода обращения или одного оборота оборотного капитала,тем, при прочих равных условиях, экономическому субъекту требуется меньшеоборотных средств. Чем быстрее оборотные средства совершают кругооборот, темлучше и эффективнее они используются.
Таким образом,время оборота капитала влияет на потребность в совокупном оборотном капитале. Сокращениеданного времени — важнейшее направление финансового управления, ведущее кповышению эффективности использования оборотных средств и увеличению их отдачи.
Для оценки динамикизакрепления в 1 тенге выручки от продажи средней величины оборотных активовпредлагается рассчитывать как минимум за два периода коэффициент загрузки (закрепления)оборотных активов:
/>
или
/>
Предлагаемый далеедля анализа показателя характеризует дополнительное привлечение (высвобождение)средств в оборот, вызванное замедлением (ускорением) оборачиваемости оборотногокапитала. При замедлении в оборот вовлекаются дополнительные средства. Эффектускорения оборачиваемости выражается в сокращении потребности в оборотныхсредствах в связи у улучшением их использования, экономии, что влияет наприрост объемов производства, и как следствие — на финансовый результаты.
Высвобождениеоборотных средств вследствие ускорения им оборачиваемости может быть абсолютными относительным. Абсолютное высвобождение имеет место в том случае, еслифактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатковпредшествующего периода при сокращении либо превышении объема реализации заисследуемый период (это прямое сокращение потребности в оборотном капитале). Относительноевысвобождение происходит в случаях, когда при наличии оборотных активов впределах потребности в них обеспечиваются ускоренный рост производствапродукции. Сравнение коэффициентов позволяет выявить тенденции в измененииданных показателей и определить, насколько рационально и эффективноиспользуются оборотные средства хозяйствующего субъекта. Расчет дополнительнопривлеченных оборот (+) или высвобожденных из оборота (-) оборотных средствможно выполнить с использованием следующей формулы:
/>
Кроме указанныхрасчетов рекомендуется исчислять показатель отдачи оборотных средств по формуле
/>
Величину приростаобъема продукции за счет ускорения оборачиваемости оборотных активов (припрочих равных условиях) можно определить, применяя метод цепных постановок:
/>
Обобщающимпоказателем эффективности использования оборотного капитала является показательего рентабельности, исчисляемый как соотношение прибыли от продаж или иногофинансового результата к величине оборотного капитала:
/>
Влияниеоборачиваемости оборотного капитала на приращение прибыли (dP)можно рассчитать по формуле:
/>
Можно предложитьболее информативный и точный метод расчета влияния оборачиваемости оборотныхактивов /> на изменение прибыли отпродаж (Р). Для этого предварительно составляются мультипликативная модельзависимости прибыли от трех факторов типа
/>
Как видно изформулы, прибыль от продаж прямо пропорциональна изменению средней величиныоборотных активов (ОА), оборачиваемости оборотных активов /> и рентабельности продаж />мы имеем модель типа: />.
Формулы расчетавлияния факторов:
/>;
/>;
/>;
/>.
Углубленный анализиспользования оборотных активов можно провести с помощью частных показателейоборачиваемости.
Анализ дебиторскойзадолженности имеет особое значение в периоды инфляции. Когда такаяиммобилизация собственных оборотных средств становится особенно невыгодной. Анализначинают с рассмотрения абсолютной и относительной величин дебиторскойзадолженности за год могут быть охарактеризованы данными горизонтального ивертикального анализов бухгалтерского баланса организации.
Увеличение статьейдебиторской задолженности может быть вызвано:
неосмотрительнойкредитной политики организации по отношению к покупателям, неразборчивымвыбором партнеров;
наступлениемнеплатежеспособности или банкротства некоторых потребителей;
слишком высокимитемпами наращивания объема продаж;
трудностями вреализации продукции.
В то же времярезкое снижение дебиторской задолженности является следствием негативныхмоментов во взаимоотношениях с клиентами (снижение продаж в кредит, потеряпокупателей).
Весьма актуаленвопрос о сопоставимости дебиторской и кредиторской задолженностей, чтопозволяет выявить причины образования дебиторской задолженности.
Далее целесообразнопровести анализ дебиторской задолженности по срокам образования, так какпродолжительные неплатежи надолго отвлекают средства из хозяйственного оборота.В балансе данный вид задолженности подразделяется на задолженность, платежи покоторой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, изадолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетнойдаты. Дебиторскую задолженность можно сгруппировать следующим образом: доодного месяца: от свыше одного до трех месяцев; свыше трех до шести месяцев; свышешести месяцев до одного года; свыше одного года. Кроме того, по причинамобразования различают срочную и просроченную дебиторскую задолженность. Срочнаядебиторская задолженность возникает вследствие применяемых форм расчетов. Просроченнаядебиторская задолженность возникает из-за недостатков в работе организации ивключает: не оплаченные в срок покупателями счета по отгруженным товарам исданным работам; расчеты за товары, проданные в кредит и не оплаченные в срок; векселя,по которым денежные средства не поступили в срок, и т.д. далее необходимопровести детальный анализ недопустимой дебиторской задолженности. Для оценкиоборачиваемости дебиторской задолженности используются следующие коэффициенты.
/>
Коэффициентоборачиваемости дебиторской задолженности показывает расширение или снижениекоммерческого кредита, предоставляемого организацией. Если при расчете этогокоэффициента выручка от реализации считается на момент перехода правасобственности, то увеличение коэффициента означает сокращение продаж в кредит,а его снижение свидетельствует об увеличении объема предоставляемого кредита.
/>
Чем продолжительнеепериод погашения дебиторской задолженности. Тем выше риск ее возвращения. Данныйпоказатель следует анализировать по юридическим и физическим лицам, видампродукции, условиям расчетов, условиям заключение сделок и т.п.
Рекомендуетсярассчитать и другой показатель движения дебиторской задолженности — долюдебиторской задолженности (ДЗ) в общей величине оборотных активов организации (наначало и конец периода):
/>
На базе сложившихсяданных о доле дебиторской задолженности по состоянию на начало и конец периоданеобходимо исследовать ее динамику, факторы и причины изменения.
Чем больше удельныйвес дебиторской задолженности и в особенности просроченной (более трех идвенадцати месяцев), тем менее мобильна структура имущества (активов) организации,а также все больше увеличивается объем сомнительной задолженности.
В этих целяхорганизации следует жестко и повседневно контролировать факты наращениясомнительной задолженности в общем объеме дебиторской задолженности и приниматьадекватные меры по ее сокращению. Этот показатель рассчитывается так:
/>
Данный показательхарактеризуется «качество» дебиторской задолженности. Тенденция к егоросту свидетельствует о снижении ликвидности активов.
Следующей этапомоценки состояния оборотных активов является анализ оборачиваемости запасовтоварно-материальных ценностей, при котором фактическую оборачиваемость за одинпериод сравнивают с аналогичным показателем за другой период.
При анализенормируемых оборотных запасов можно сравнивать их фактическое значение снормируемой величиной.
Скорость оборотатоварно-материальных запасов, в частности готовой продукции, производственныхзапасов является одним из главных факторов, влияющих на общую оборачиваемостьоборотного капитала.
Производственныезапасы (сырье, материалы предоставляют организации свободу в осуществлениизакупок.
Уровень запасовдолжен быть достаточно высоким для удовлетворения потребности в них в случаяхнеобходимости.
Основнымипоказателями, рассчитываемыми в данном блоке анализа оборотных активов,является:
/>
/>
Аналогичнорассчитываются оборачиваемость и продолжительность оборота сырья, материалов,топлива и готовой продукции хозяйствующего субъекта по состоянию на начало иконец периода. Период обращения запасов — это средний период времени, необходимоедля превращения сырья в готовую продукцию и последующей продажи.
Эффективноеиспользование оборотного капитала играет значительную роль в обеспечениинормализации работы экономического субъекта, повышении уровня рентабельностипроизводства и зависит от множества факторов. К внешним факторам, как правило,относят общеэкономическую ситуацию: налоговое законодательство, условияполучение кредитов и процентные ставки по ним, возможность целевогофинансирования, участие в программах, финансируемых из бюджета. На званныефакторы определяют рамки, в которых любой экономический субъект можетвоспользоваться внутренними резервами рационального движения оборотных средств.
В настоящие времянегативно влияние на изменение эффективности использования оборотных средств изамедление их оборачиваемости оказывают элементы кризисного состояния экономики:спад объемов производства и потребительского спроса, разрыв хозяйственныхсвязей; нарушение договорной и платежно-расчетной дисциплины и т.п.
Вместе с темзначительные резервы роста эффективности использования оборотных средствкроется непосредственно в самом хозяйствующем субъекте. В сфере производстваэто относится прежде всего к производственным запасам. Являясь одной изсоставных частей оборотного капитала, они играют важную роль в обеспечениинепрерывности процесса производства. В то же время производственные запасыпредставляют ту часть средств производства, которая временно не участвуют впроизводственном процессе. Рациональное организация производственных запасов — важное условие повышение эффективности их использования. Сокращение пребываниеоборотных активов в незавершенном производстве достигается путем преодолениянегативной тенденции к снижению фондоотдачи, внедрения новейших технологий,обновления производственного аппарата и т.д. Расположение оборотного капитала всфере обращения не способствует созданию нового продукта. Важнейшимипредпосылками сокращения вложений оборотных средств в данную сферу являетсяэффективная организация обращения, в том числе совершенствование системырасчетов, рациональная организация сбыта, приближение потребителей продукции кее изготовителям и многое другое.
Ускорение оборотаоборотного капитала позволит высвободить значительные суммы и, таким образом,увеличить объемы производства без дополнительных финансовых вложений, авысвободившиеся средства использовать в соответствии с потребностямихозяйствующего субъекта.
Однако нельзяограничиваться только проведением анализа оборачиваемости оборотных активов вцелом, необходимого оценить динамику оборачиваемости по составляющим элементам:запасам; дебиторской задолженности; краткосрочным финансовым вложениям; денежнымсредствам; прочим оборотным активом.
В заключениеследует рассчитать влияние оборачиваемости оборотных активов на изменениеприбыли от продаж, ибо ускорение их оборачиваемости оказывает положительноевлияние на приращение выручки от реализации, а следовательно, с каждым актомпродажи наращивается получение прибыли, содержащие в каждом тенге реализованнойпродукции.
Составим модельзависимости изменения прибыли (Р) от факторов x, y, z, т.е.
/>, или />
Представленнаямодель зависимости изменения прибыли от действия факторов рентабельности продаж/>, оборачиваемости оборотныхактивов и их общей стоимости, участвующей в обороте, — мультипликативная.1.3 Методологические аспекты анализа эффективностииспользования оборотных средств
Управление денежнымсредствами имеет такое же значение, как и управление запасами и дебиторскойзадолженностью. Искусство управления денежными потоками состоит в том, чтобыдержать на счетах минимально необходимую сумму денежной наличности, котораянужна для текущей оперативной деятельности.
Сумма денежныхсредств, которая необходима хорошо управляемому предприятию, — это, по сути,страховой запас, предназначенный для покрытия кратковременной нестабильностиденежных потоков.
Она должна бытьтакой, чтобы ее хватало для производства всех первоочередных платежей. Посколькуденежные средства, находясь в кассе или на счетах в банке, не приносят дохода,а их эквиваленты — краткосрочные финансовые вложения имеют низкую доходность,их нужно иметь в наличии на уровне безопасного минимума.
Наличие большихостатков денег на протяжении длительного времени может быть результатомнеправильного использования оборотного капитала.
Увеличение илиуменьшение остатков денежной наличности на счетах в банке обуславливаетсяуровнем несбалансированности денежных потоков, т.е. притоком и оттоком денег. Превышениепритоков над оттоками увеличивает остаток денежной наличности, и наоборот,превышение оттоков над притоками приводит к нехватке денежных средств иувеличению потребности в кредите.
В процессе анализанеобходимо изучить динамику остатков денежной наличности на счетах в банке ипериод нахождения капитала в данном виде активов.
Период нахождениякапитала в денежной наличности определяется следующим образом:
/>
Для расчетапрогнозируемой суммы остатка денежных средств можно использовать следующеюформулу:
/>
Потребность встраховом (резервном) запасе денежных средств определяется путем умноженияполученного результата на коэффициент вариации (неравномерности) поступленияденежных средств:
/>
В зарубежнойпрактике применяются и более сложные модели определения необходимого остаткаденежных средств:
/>
Где /> - оптимальный размерсреднего остатка денежных средств;
ФРо — финансовые расходы по обслуживанию одной операции связанной с привлечениемденежных средств;
ПД — уровень потериальтернативных доходов при хранении денежных средств (средняя ставка процентапо депозитам в виде десятичной дроби);
ДОпл — планируемый объем денежного оборота (отрицательного потока денежных средств).
Для изучение причинизменения остатка денежной наличности и прогнозирования его величинынеобходимого изучить движение денежных средств в отчетном и прогнозируемомпериоде.
2. Анализ оборотных средств предприятия2.1 Характеристика предприятия
Товарищество сограниченной ответственностью «Мука Казахстана» зарегистрировано вУправлении юстиции Павлодарской области 05 декабря 2001 года, свидетельство огосударственной регистрации юридического лица №9919-1945-ТОО.
Основным видомдеятельности ТОО «Мука Казахстана» является закуп, хранение ипереработка зерна. Свою деятельность предприятие начало с аренды мельничногокомплекса у ТОО Зерновая компания «Иртышские мельницы» с правомпоследующего выкупа.
На моментприобретения производительность имущественного комплекса составляла до 200 тоннзерна в сутки. Качество продукции, ввиду неотлаженности производственногопроцесса и отсутствия длительное время капитального ремонта, было нестабильным,имели место невысокие показатели выхода готовой продукции. Требовался ремонткровли производственных зданий, высотных силосов и прочего технологическогооборудования.
Наряду скапитальным ремонтом ТОО «Мука Казахстана» в течение 2002-2004 гг. целенаправленноувеличивало объемы переработки зерна, не имея достаточных оборотных средств назакуп зерна, сознательно работало на минимальной рентабельности, добиваясь темсамым завоевания существенной доли на мукомольном рынке. Благодаря этомуохвачены практически все регионы Казахстана, открыто представительство компаниив г. Алматы. Имеются постоянные партнеры в Узбекистане и Таджикистане. Из страндальнего зарубежья мы наладили партнерские отношения с крупным торговым домом вУлан-Баторе, Монголия. Кроме этого, постоянно поступают предложения о поставкемуки в Россию, Кыргызстан, Туркменистан, Афганистан, Азербайджан и Грузию. Ведетсяработа по поиску каналов сбыта в Китай. В результате, на сегодняшний день спросна продукцию превышает технические возможности предприятия в несколько раз, чтоподтверждает правильность принятого решения об увеличении производственноймощности.
Учитываяпотребность рынка и в целях дальнейшего роста компании ТОО «МукаКазахстана» в середине 2004г. открыта дочерняякомпания со 100% участием ТОО «Мука Казахстана» — ООО «Pavlodar Uni»в Узбекистане в г. Ташкенте. Примерно в это же время в Иртышском районеПавлодарской области был приобретен элеватор емкостью по хранению зерна 70000тонн, с целью обслуживания которого было создано дочернее ТОО «ЗерноПрииртышья». Параллельно было закуплено итальянское макаронноеоборудование и начато строительство на территории ТОО «Мука Казахстана»макаронной фабрики. Еще одной аффилированной компанией является ТОО «Вереск»,на базе которого развивается зерновое производство. В 2005г. было засеянопшеницей около 7000 га, на 12000 га впервые в Павлодарской области подготовленыхимические пары.2.2 Анализ структуры и динамики оборотных активов
В процессе анализапрежде всего необходимо изучить изменения в наличии и структуре оборотныхактивов. При этом следует иметь в виду, что стабильная структура оборотногокапитала свидетельствует о стабильном, хорошо отлаженном процессе производстваи сбыта продукции. Существенные ее изменения говорят о нестабильной работепредприятия.
Таблица 1 — Анализдинамики и структуры оборотных активов за 2005-2006 гг. Вид оборотных активов Наличие средств, тыс. тенге Структура средств,% за предыдущий период за отчетный период изменение за предыдущий период за отчетный период изменение Общая сумма оборотных активов 860540,576 571356,66 -289183,91 100,0 100,0 - В том числе по видам: /> /> /> /> /> /> Денежные средства 17373,634 20687,549 +3313,915 2,0 3,6 +1,6 Краткосрочные финансовые вложения 0,0 0,0 0,0 Дебиторская задолженность 662590,372 411639,9 -250950,47 77,0 72,0 -5,0 В том числе обеспеченная векселями 0,0 0,0 0,0 Налоги по приобретенным ценностям 12387,049 6786,278 -5600,771 1,4 1,2 -0,3 Запасы 168189,521 132242,93 -35946,588 19,5 23,1 +3,6 В том числе: /> /> /> /> /> /> сырье и материалы 72219,276 65368,874 -6850,402 8,4 11,4 +3,0 незавершенное производство 0,0 0,0 0,0 готовая продукция 95233,984 66281,699 -28952,285 11,1 11,6 +0,5 расходы будущих периодов 736,261 592,36 -143,901 0,086 0,104 +0,018 По участию в операционном процессе: /> /> /> /> /> /> в сфере производства 168189,521 132242,93 -35946,588 19,5 23,1 +3,6 в сфере обращения 692351,055 439113,73 -253237,33 80,5 76,9 -3,6
Как видно изтаблицы 1, на анализируемом предприятий наблюдается снижения общей суммыоборотных активов на 289183,91 тыс. тенге. На это повлияло значительноеснижение в отчетном периоде доли дебиторской задолженности, налоги поприобретенным ценностям и запасы на — 250950,47 тыс. тенге (или — 5%), — 5600,771тыс. тенге (-0,3%) и — 35946,588 тыс. тенге (а в долевом соотношении увеличиласьна 3,6%) соответственно. Несмотря на снижение наибольший удельный вес воборотных активах занимает дебиторская задолженность. На их долю приходится 77%в 2005 году и 72% в отчетном году.
Доля денежнойналичности увеличилась на 1,6% или на 3313,915 тыс. тенге, что свидетельствуето большом сбыте продукции или ритмичной работе предприятия и об улучшениифинансовой ситуации.
Более наглядно этовидно на рисунках 1 и 2.
/>
Рисунок 1 — Структура оборотных активов на 2005 год.
/>
Рисунок 2 — Структура оборотных активов на 2006 год.
После этого болеедетально изучаются отдельные виды оборотных активов, причины и следствия ихизменения. (см. пункт 2,3)2.3 Анализ частных и обобщающих показателейсостояния оборотных средств и его использования
Анализ дебиторскойзадолженности имеет особое значение в период инфляции, когда такаяиммобилизация собственных оборотных средств с рассмотрением абсолютной иотносительной величин дебиторской задолженности.
Весьма актуаленвопрос о сопоставимости дебиторской и кредиторской задолженностей, чтопозволяет выявить причины образования дебиторской задолженности (см. таблицу 2).
Таблица 2 — Динамикасоотношения кредиторской и дебиторской задолженности в ТОО «МукаКазахстана» за 2005-2006 гг. Вид задолженности Среднегодовые данные о задолженности Удельный вес,% к итогу отчетного года Состояние задолженности отчетного года Удельный вес,% к итогу отчетного года предыдущий год отчетный год на начало года на конец года 1. Кредиторская задолженность 74062,255 74604, 199 12,2 140561,931 86464,660 17,4 2. Дебиторская задолженность 514847,672 537115,138 87,8 662590,372 411639,903 82,6 3. Соотношение кредиторской и дебиторской задолженности (п.1/п.2) 0,14 0,14 - 0,21 0,21 /> 4. Всего 588909,927 611719,337 100 803152,303 498104,563 100
Данные таблицысвидетельствуют о том, что кредиторская задолженность в обще объеме дебиторскойзадолженности составляет наименьший удельный вес к итогу отчетного года 12,2% и17,4% к концу отчетного года. Дебиторская задолженность превышает кредиторскуюзадолженность на 7,2 раза к итогу отчетного года и 4,8 раза к концу отчетногогода. Это говорит о том, что предприятию задолжали больше, чем он сам.
Предложенные дляанализа показатели использования оборотных активов рассчитываем по данным ТОО«Мука Казахстана» за два года, что позволит оценить реальноеположение в организации и сформулировать рекомендации, направленные наулучшение их структуры и динамики этих средств. Прежде всего следует оценитьдинамику таких показателей использования оборотных активов, как изменение ихостатков в отчетном году по сравнению с предыдущим годом, а также рассчитатькоэффициент оборачиваемости оборотных активов; продолжительностьоборачиваемости (в днях) и коэффициент закрепления оборотных активов на 1 тенге(см. таблицу 3)
Таблица 3 — Оценкадинамики основных показателей использования оборотных активов ТОО «МукаКазахстана», тыс. тенге за 2005-2006 гг. № п/п Показатель Отчетный год Предыдущий год Изменение (+,-) гр.1 — гр.2 Темп роста,% гр1/гр.2 А В 1 2 3 4 1 Выручка от продаж 502035,514 1226318,17 -724282,656 40,9 2 Среднегодовые остатки оборотных активов 643398,935 705993,827 -62594,892 91,1 3 Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, в оборотах (п.1/п.2) 0,7803 1,7370 -0,957 44,92 4 Коэффициент загрузки оборотных активов в 1 тенге от продаж (п.2/п.1) 1,28158 0,57570 0,706 222,61 5 Продолжительность одного оборота всех оборотных активов, дн. (п.2/п.1*360) 461,37 207,25 254,116 222,61
Данные таблицыподтверждают значительный снижение оборотных активов в отчетном году посравнению с предыдущим годом на 33,6% или на — 289183,91 тыс. тенге приснижении объема продаж 59,1% или — 724282,656 тыс. тенге, что оказало влияниена ухудшение качественных показателей оценки эффективности их использования: замедлилосьоборачиваемость оборотных активов на 0,96 оборота в год; увеличиласьпродолжительность обращения одного оборота на 0,706 дня; увеличилась более чемв 2,23 раза закрепление оборотных средств в 1 тенге выручки от продажи.
Ухудшениекачественных показателей оборотных активов было относительным, т.е. вследствиеснижения выручки от продажи и среднегодовых остатков оборотных активов.
Таблица 4 — Оценкавлияния факторов на экономический результат от ускорения (замедления) оборачиваемостиоборотных активов в ТОО «Мука Казахстана» за 2005-2006 гг. Показатель Отчетный год Предыдущий год Изменение (+,-) Экономический результат, тыс. тенге (п.4*п.6а и п.6б) 1. Выручка от продаж, тыс. тенге 502035,514 1226318,17 -724282,7 - 2. Среднегодовые остатки оборотных активов, тыс. тенге 643398,935 705993,827 -62594,89 - 3. Продолжительность оборачиваемости оборотных активов, дн. (с точностью до 0,01 дн) 461,37 207,25 +254,12 - 4. Однодневный оборот, тыс. тенге (п.1/360) 1394,54 - - - 5. Экономический результат: - - +354376,08 - 5а. Ускорение (-), замедление (+) оборачиваемости, дн. - - +254,12 - 5б. Сумма высвобожденных из оборота средств за счет ускорения оборачиваемости (-), тыс. тенге - - +354376,08 - 5в. Сумма вовлеченных в оборот средств в связи с замедлением оборачиваемости (+), тыс. тенге - - - - 6. Расчет влияния факторов на экономический результат (+,-), дн. - - +254,12 +354376,084 В том числе за счет: /> /> /> /> 6а. Изменения среднегодовых остатков оборотных активов - - -18,38 -25625,372 6б. Изменения выручки от продаж - - +272,49 +380001,456 7. Баланс отклонений (6а. +6б) - - +254,12 +354376,084
Нам предстоитоценить влияние факторов на изменение экономического результата, полученного всвязи с замедлением оборачиваемости оборотных активов (по данным табл.4) на254,12 дня. Предлагается следующий порядок расчета влияния факторов наизменение продолжительности оборачиваемости оборотных активов в днях (254,12 дн),в результате чего сформировался стоимостной экономический результат,свидетельствующий о привлечении в оборот дополнительных средств по причинезамедления оборачиваемости оборотных активов на сумму 354376,084 тыс. тенге. Наизменение продолжительности оборачиваемости оборотных активов оказали влияниедва фактора: среднегодовые остатки оборотных активов (Е) и выручка от продаж (N). Формализуем расчеты влияния факторов Е и N, используя модель показателя продолжительностиоборачиваемости оборотных активов (L) в днях:
/>
Используя приемцепных подстановок, рассчитаем влияние факторов Е и Nна изменение продолжительности оборачиваемости:
/>
/>
Совокупное влияниедвух факторов (Е и N) на изменение экономическогорезультата в связи с замедлением оборачиваемости оборотных средств на 254,12 дн.:- 25625,37+380001,5=354376,084 тыс. тенге, т.е. за счет снижения оборотныхактивов на — 62594,89 тыс. тенге оборачиваемость ускорилась на — 18,38 дн., всвязи с чем были высвобождены оборотные средства на сумму — 25625,37 тыс. тенге.А вот по причине снижения объема продаж на — 724282,7 тыс. тенге замедлилосьоборачиваемость оборотных активов на 272,49 дн., и в оборот было дополнительнововлечено оборотных средств на сумму 380001,5 тыс. тенге.
Однако нельзя ограничитсятолько проведением анализа оборачиваемости оборотных активов в целом,необходимо оценить динамику оборачиваемости по составляющим элементам: запасам;дебиторской задолженности; краткосрочным финансовым вложениям; денежнымсредствам; прочим оборотными активам (см. таблицу 5)
Таблица 5 — Динамикаоборачиваемости оборотных активов ТОО «Мука Казахстана» в целом и ихсоставляющие элементов Показатель Отчетный год Предыдущий год Изменение (+,-) 1. Среднегодовые остатки оборотных активов, тыс. тенге 643398,935 705993,827 -62594,892 В том числе: /> /> /> 1а. Среднегодовые остатки запасов, включая НДС 108374,591 149848,097 -41473,506 1б. Среднегодовые остатки краткосрочной дебиторской задолженности 514847,672 537115,138 -22267,466 1в. Среднегодовые остатки краткосрочных финансовых вложений 1г. Среднегодовые остатки денежных средств 20176,672 19030,592 1146,08 2. Выручка от продаж, тыс. тенге 502035,514 1226318,170 -724282,66 3. Продолжительность одного оборота всех оборотных активов, дн. (с точностью до 0,01 дн) 461,4 207,3 254,1 В том числе: /> /> /> 3а. Запасов 77,7 44,0 33,7 3б. Дебиторской задолженности 369,2 157,7 211,5 3в. Краткосрочных финансовых вложений 3г. Денежные средств 14,5 5,6 8,9 4. Коэффициент оборачиваемости всех оборотных активов, оборотов 0,8 1,7 -1,0 В том числе: /> /> /> 4а. Запасов 4,6 8,2 -3,6 4б. Краткосрочной дебиторской задолженности 1,0 2,3 -1,3 4в. Краткосрочных финансовых вложений 4г. Денежные средств 24,9 64,4 -39,6
Данные таблицыпоказывают, что на предприятий складывается отрицательная тенденция. Так, зарассмотренный период было выявлено, что предприятию требуется дополнительныйсредства в обороте.
Прослеживаетсятенденция к снижению коэффициента оборачиваемости всех оборотных активов, так: позапасам это снижение составило — 3,6 оборотов; по краткосрочной дебиторскойзадолженности — 1,3 оборота и денежные средств на — 39,6.
Все этомуспособствовало снижение выручки от продажи и средних остатков по всем оборотнымактивам. Причиной этого могло быть плохая политика сбыта продукции,недостаточность денежной наличности в кассе предприятия, большая дебиторскаязадолженность за предыдущие годы.
Для формированияобъективного предоставления об использовании оборотных активов следуетсопоставить сложившийся уровень оборачиваемости дебиторской задолженности суровнем оборачиваемости кредиторской задолженности, используя данные таблицы 6.
Таблица 6 — Динамикаоборачиваемости кредиторской задолженности за 2005-2006 гг. Показатель Отчетный год Предыдущий год Изменение (+,-) 1. Среднегодовые остатки кредиторской задолженности, тыс. тенге 74062,255 74604, 199 -541,944 2. Выручка от продаж, тыс. тенге 502035,514 1226318,170 -724282,66 3. Себестоимость проданных товаров, продукции и услуг, тыс. тенге 479826,812 994885,252 -515058,44 4. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности по данным объема продаж, оборотов (п.2/п.1) 6,8 16,4 -9,66 5. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности по данным о себестоимости проданных товаров, продукции и услуг (п.3/п.1) 6,5 13,3 -6,9 6. Продолжительность погашения кредиторской задолженности, дн. - - - 6.1. Расчет продолжительности оборота исходя из объема продаж (п.1/п.2) *360 53,1 21,9 +31,2 6.2. Расчет продолжительности оборота исходя из себестоимости проданных товаров, продукции и услуг (п.1/п.3) *360 55,6 27,0 +28,6
Как свидетельствуетданные таблицы, которые подтверждают выше сказанные слова, что на данномпериоде своего развития предприятии требуется дополнительный средства для развитиясвоего бизнеса.
О чемсвидетельствует увеличение продолжительности оборота исходя из объема продаж на31,2 оборота и исходя из себестоимости проданных товаров, продукции и услуг на28,6 оборота, что составило в отчетном году 53,1 и 55,6 оборотов соответственно.
Исходные ианалитические данные для расчета влияния факторов содержится в таблице 7.
Таблица 7 — Расчетвлияния оборачиваемости оборотных активов на изменение прибыли от продаж поданным ТОО «Мука Казахстана» за 2005-2006 гг. Показатель Отчетный год Предыдущий год Изменение (+,-) 1. Выручка от продаж, тыс. тенге (N) 502035,514 1226318,170 -724282,656 2. Прибыль от продаж, тыс. тенге (Р) 22208,702 231432,918 -209224,216 3. Среднегодовые остатки оборотных активов, тыс. тенге (ОА) 643398,935 705993,827 -62594,892 4. Рентабельность продаж, коэф. (п.2/п.1) 0,04 0, 19 -0,14 5. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (до 0,001), об. (п.1/п.3) 0,780 1,737 -0,957 6. Прирост (уменьшение) прибыли () от продаж за счет имения: - - -209224 6а. Рентабельности продаж (x) - - -177184 6б. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (Y) - - -29880 6в. Изменения средних остатков оборотных активов (z) - - -2161 7. Баланс отклонений (6а. +6б. +6в) - - -209224
На базе данных табл.7предлагается рассчитать влияние указанных выше факторов на изменениеобобщающего (результативного) показателя прибыли, используя метод цепныхподстановок. Тогда;
/>;
/>;
/>;
Совокупное влияниефакторов; — 177184+ (-29880) + (-2161) =-209224 тыс. тенге.
Расчеты показывают,что на изменение прибыли существенно влияние оказало снижение рентабельностипродаж до 4% в отчетном году по сравнению с прошлым годом — 19, из-за чегоуменьшилась и прибыль на 177184 тыс. тенге. Приведенные данные свидетельствуюттем не менее о наличии неиспользованных возможностей, которые организацииследует выявить и учесть в будущем, обеспечивая таким путем дополнительноеувеличение прибыли за счет роста рентабельности продаж, например путем снижениятекущих затрат на производство и реализацию продукции, повышения эффективностииспользования всех ресурсов.
Анализ и оценкаделовой активности и эффективности деятельности предприятия являетсязавершающим этапом финансового анализа.
Деловая активностьпредприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборотаего средств. Анализ деловой активности заключается в исследований уровня идинамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости, позволяющиеопределить, насколько эффективно предприятие использует свои средства.
Финансовоеположение предприятия находится в непосредственной зависимости от того,насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.
В то же времяследует подчеркнуть, что период нахождения средств в обороте в значительнойстепени определяется внутренними условиями деятельности предприятия, в первуюочередь эффективностью стратегии управления его активами (или ее отсутствием).
Действительно, взависимости от применяемой ценовой политики, сформированной структуры актива,используемой методики оценки товарно-материальных запасов предприятие имеетбольшую или меньшую свободу воздействия на длительность оборота своих средств.
Коэффициентыделовой активности имеют большое значение для оценки финансового положенияпредприятия, поскольку скорость оборота средств оказывает непосредственноевлияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скоростиоборота средств отражает при прочих равных условиях повышениепроизводственно-технического потенциала предприятия. Для того чтобы узнать каквлияет оборачиваемость оборотных активов на деловую активность предприятиярассмотрим таблицу 8.
Таблица 8 — Показателивлияния оборачиваемости оборотных активов на деловую активность предприятия за2005-2006 гг. Показатель Отчетный год Предыдущий год Изменение (+,-) Коэффициент оборачиваемости капитала 0,30 0,95 -0,65 Оборачиваемость основных средств 1,13 2,80 -1,67 Коэффициент оборачиваемости собственного капитала 0,30 0,95 -0,65 Коэффициент оборачиваемости текущих активов (мобильных средств) или оборотного капитала 0,78 1,74 -0,96 Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств 3, 20 5,18 -1,98 Коэффициент оборачиваемости готовой продукции 5,23 14,64 -9,41 Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности 0,93 2,38 -1,45 Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности 6,73 16,56 -9,83 Коэффициент оборачиваемости денежных средств 26,27 24,58 +1,70 Оборачиваемость инвестированного капитала 1,82 0,00 +1,82 Оборачиваемость функционирующего капитала 0,70 1,67 -0,97 Скорость оборота перманентного капитала 0,28 0,90 -0,63 Индекс деловой активности 0,032 0,388 -0,356
Проанализироваввыше указанную таблицу за два периода, выявили следующие особенности влиянияоборачиваемости на деловую активность предприятия. Так, коэффициентоборачиваемости капитала в отчетном году составил 0,30, что меньше на — 0,65 посравнению с предыдущим периодом. Показатель отражает снижение эффективностииспользования общего капитала (всех имеющихся ресурсов) предприятия. Если впрошлом году на предприятий каждая денежная единица активов приносила 95тиынов, то в отчетном году она принесла на 65 тиынов меньше.
Оборачиваемостьосновных средств снизилась на — 1,67 раза и составила в отчетном году 1,13, этосвидетельствует о повышении издержек производства, либо о недостаточном доходеот реализации продукции, либо о слишком высоком уровне вложений в эти видыактивов.
Коэффициентоборачиваемости собственного капитала также снизился на — 0,65 раза и составилв отчетном году 0,30, что свидетельствует о снижении эффективностииспользования собственных средств. В этом случае коэффициент указывает нанеобходимость вложения собственных средств в другой, более соответствующийданным условия источника дохода. Также можно сказать, что предприятие сталоменьше рисковать своими деньгами.
Коэффициентоборачиваемости текущих активов (мобильных средств) или оборотного капиталахарактеризует замедление оборотных активов на 0,96, что составило в отчетномгоду 0,74 раза. Это говорит о том, что предприятию дополнительно требуетсяденежные средства. Более полно этот показатель был рассмотрен в таблице 3.
Коэффициентоборачиваемости материальных оборотных средств отражает число оборотов запасови затрат предприятия за анализируемый период, т.е. скорость их реализации. Наданном предприятий данный коэффициент снизился на 1,98 раза, снижение егосвидетельствует об относительном увеличении производственных запасов илиснижении спроса на готовую продукцию. В целях нормального хода производства исбыта продукции запасы должны быть оптимальными.
Следует иметь ввиду, что на величину коэффициента оборачиваемости материальных оборотныхсредств оказывает влияние не только методика их расчета, но не в меньшейстепени и принятая на предприятий методика оценки материальных запасов.
На нашемпредприятии коэффициент оборачиваемости готовой продукции в прошлом годусоставил 14,64 раза, а в отчетном году — 5,23 раза. Данное снижениекоэффициента связано с неплатежеспособностью покупателей и снижением спроса напродукцию на предприятии произошло затоваривание складов готовой продукцией.
Также происходитснижение коэффициента дебиторской задолженности на 1,45 раза, что составило вотчетном году 0,93 раза, но это оценивается положительно. Так как произошлоснижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.
Коэффициентоборачиваемости кредиторской задолженности снизился на 9,83 раза и составил вотчетном году 6,73 раза, что свидетельствует о росте закупок в кредит.
Особое значение длястабильной деятельности предприятия имеет скорость движения денежных средств. Наданном предприятии коэффициент оборачиваемости денежных средств увеличился на1,7 раза, что составило в отчетном году 26,27 раза. Это свидетельствует очрезмерной величине денежных средств говорит о том, что реально предприятиетерпит убытки, связанные с инфляцией и обесценением денег. В этой связивозникает необходимость оценки рациональность управления денежными средствамина предприятии.
Существуютразличные способы такого анализа. В частности, барометром возникновенияфинансовых затруднений является тенденция сокращения доли денежных средств всоставе текущих активов предприятия при возрастающем объеме его текущихобязательств.
Оборачиваемостьинвестированного капитала увеличилась по сравнению с предыдущим периодом на1,82 раза, что говорит о увеличении денежных средств на развитие предприятия вдолгосрочном периоде.
Не смотря на то,что оборачиваемость предыдущего показателя увеличилась, это не как неотразилась на следующем показателе. Оборачиваемость функционирующего капиталатакже как все предыдущие показатели имеет тенденцию к снижению. Так, зарассмотренный период он снизился на 0,97 раза и составил в отчетном году 0,7раза. Анализируя значение этого коэффициента, можно увидеть, что произошлозамедление оборачиваемости капитала.
Скорость оборотаперманентного капитала составил в отчетном году 0,28 раза, что меньше посравнению с предыдущем годом на 0,63 раза.Т. е. произошло замедлениеоборачиваемости капитала, находящийся в долгосрочном пользовании у предприятия.
Индекс деловойактивности характеризует эффективность предпринимательства по основнойдеятельности предприятия за период в сфере управления оборотным капиталом. Наданном предприятий этот коэффициент также снизился на 0,356 раза и составил вотчетном году 0,032 раза. Это свидетельствует о неэффективном управленииоборотным капиталом.
За рассмотренныйпериод предприятие неэффективно работает, возникают проблемы в финансовойсфере, что негативно сказывается на стабильности деятельности предприятия. Очем свидетельствует высшее проведенный анализ оборотных активов предприятия.
3. Пути совершенствования оборачиваемости оборотныхсредств предприятия
В процессе анализабыли выявлены проблемы, для решения выявленных проблем предлагается следующие:
1. В результатеизучения основных закономерностей формирования оптимальной структуры капиталапредложена модель оптимизации собственного и заемного капитала, включающаяметодику расчета средневзвешенной стоимости капитала, методы дисконтированиядивидендов, определения цены фиксированных активов и коэффициента финансовоголевериджа, прогнозирование прироста величины оборотного капитала иразработанную автором математическую модель «Оптимизация структурыоборотного капитала».
2. Рольнормирования приобретает в последние годы все более актуальное значение. Реализациюидеи нормирования оборотных средств выполняет методологическая база,представляющая комплексную систему показателей многофакторного анализа материально-производственныхзапасов, включающую метод прямого счета, метод оптимального заказа, оценкусезонности: метод оптимизации соотношения постоянной и переменной частейоборотных активов и расчет коэффициента вариации; методы выявлениявнутрипроизводственных резервов запасов по отраслям. Комплексная модель имееторигинальные методики расчета потребности в запасе вспомогательных материалов,позволяющие упростить расчеты и облегчить работу менеджера.
Разработаннаяинформационная программа «Определение потребности в оборотных средствах»обеспечивает возможность сортировки и выборки данных по заданным условиям,выполнение аналитических расчетов и извлечение необходимой аналитику информации.
3. На основеизучения условий эффективного анализа дебиторской задолженности, направленныхна оптимизацию размеров и своевременность погашения, предложен алгоритм анализадебиторской задолженности, включающий ее регулярный мониторинг, которыйпозволит предприятию своевременно вносить корректировки при изменениях внешнейи внутренней среды, не допускать последующего увеличения задолженности вышедопустимого предела, целесообразно планировать и управлять дебиторскойзадолженностью, предложена методика по определению предельной величиныдебиторской задолженности, т.е. суммы, которая позволяет предприятиюприобретение кредитов без дополнительных расходов.
4. Важным факторомповышения платежеспособности предприятия является эффективное использованиеоборотных средств. Оригинальные решения этого направления включают композицию изчетырех направлений: исследование комплексной системы показателей, оценкапродолжительности операционного цикла, анализ рентабельности и модель анализафакторов повышения эффективности оборотных средств. Применение алгоритмаанализа эффективного использования оборотных средств позволяет количественнопредставить экономическую выгоду от ускорения оборачиваемости материальныхзапасов, производственных затрат, готовой продукции, дебиторской задолженности.
5. Показателиоборачиваемости являются синтетическими. Они обобщают состояние снабжения,производства и реализации продукции. Методика учета инфляционных ожиданий прианализе оборотных средств, включающая расчет оборачиваемости оборотных средств,содержащий показатель полной себестоимости, скорректированный на величинуинфляции и амортизации, позволит более точно оценить эффективностьиспользования капитала, авансированного в оборотные фонды. Это даст возможностьрационального планирования потребности в оборотных средствах и тем самымповысить уровень рентабельности производства.
6. Эффективноеиспользование оборотных средств на предприятии оказывает большое влияние наобщую эффективность использования всей совокупности капитала, привлекаемогоорганизацией. Предложена модель анализа факторов эффективного использованияоборотных средств, которая позволит предприятию определить пути и разработатьмероприятия по повышению их эффективного использования. Одним из практическихприменений предлагаемой модели является оптимальный подбор рецептуры пищевыхпродуктов, с помощью видоизмененной и уточненной математической модели «Оптимальнаярецептура сырья».
7. Анализоборачиваемости оборотных средств предприятий пищевой промышленности показал,что необходим методологический подход, расширяющий инструментарий выявления путейускорения оборачиваемости оборотных средств. Особое методологическое ипрактическое значение для предприятий пищевой промышленности имеет предложеннаяметодика детального анализа затрат оборотных средств в ходе операционногоцикла, которая является вектором такого важного показателя, как оборачиваемостьоборотных средств. Ее применение позволяет целесообразно использовать оборотныесредства, фокусирует внимание экономиста на достижение наилучших путей ихиспользования и создания необходимых процедур и операций для достижения цели.
8. В связи с тем,что в работе выявлено два значительных недостатка в работе предприятий пищевойпромышленности: высокая дебиторская задолженность и низкая оборачиваемостьзапасов, предложены рекомендации, направленные, в первую очередь, на решениеэтих проблем. Для этого предлагается использовать алгоритм анализа дебиторскойзадолженности с включенными в него методикой оценки ее предельного уровня ирегулярного мониторинга. Для решения проблемы чрезмерных запасов предлагаетсяввести обязательное нормирование сырья и материалов и проводить комплексныйразвернутый анализ запасов товарно-материальных ценностей. В финансовый план вдополнение включать отдельный расчет спроса на оборотные средства. Практическаяреализация высказанных в работе предложений по совершенствованию организации иповышению эффективности использования оборотного капитала и оборотных средствповысит ответственность руководителей предприятий за улучшение качествафинансовой работы, значительно усовершенствовать организацию оборотных средств,способствовать ускорению их оборачиваемости.
Заключение
Улучшить эти показателиможно за счет научно-технического прогресса, совершенствования структурыосновных фондов, сокращения всевозможных простоев оборудования,совершенствования производства и труда, развития новых форм хозяйствования. Нарядус прибылью основной источник совершенствования основных фондов предприятия — амортизационныеотчисления. Для нормального функционирования каждого предприятия необходимыоборотные средства, представляющие собой денежные средства, используемыепредприятием для приобретения оборотных фондов и фондов обращения.
Рациональное иэкономное использование оборотных фондов — первоочередная задача предприятий, таккак материальные затраты составляют 3/4 себестоимости промышленной продукции. Снижениематериалоемкости изделия (расход материальных ресурсов в натуральном истоимостном выражении на единицу являются внедрение новой техники, технологии,совершенствование организации производства и труда.
Список использованных источников
1. Герасимова,Л.Н. Концепция эффективного анализа и оценки оборотным капиталом предприятийпищевой промышленности: моногр. / Л.Н. Герасимова. — Ставрополь: СевКавГТУ,2006. — 314 с.
2. Герасимова,Л.Н. Особенности анализа и оценки оборотного капитала предприятий пищевойпромышленности: моногр. / Л.Н. Герасимова. — Ставрополь: СевКавГТУ, 2005.
3. Алексанов,Д.С. Консультирование сельских товаропроизводителей по специальным вопросам: учеб.- метод. пособие / Д.С. Алексанов, Е.Г. Барбицкая, Л.Н. Герасимова, А.В. Краснокутский,О.А. Россохина. — М.: Проект Европейского Союза TEMPUS, 2005. — Т.3. — 143 с.
4. Герасимова,Л.Н. Управление оборотным капиталом предприятий: моногр. / Л.Н. Герасимова. — Ставрополь: СевКавГТУ, 2004. — 130 с.
5. Герасимова,Л.Н. Особенности финансирования оборотного капитала предприятий пищевойпромышленности: моногр. / Л.Н. Герасимова. — Ставрополь: СевКавГТУ, 2003. — 153с.
6. НиколаеваС.А. Особенности учета затрат в условиях рынка: система «директ-костинг»:Теория и практика. М.: Финансы и статистика, 1999.
7. ОлехновичГ.И. «Нематериальные активы и механизм их использования», Издательство:«Амалфея», 2003.
8. РодионовН.В., Радионова С.П. Основы финансового анализа: Математические методы. Системныйподход. СПб.: «Альфа», 2003.
9. Словарьпо экономике: Пер. с англ. / Под ред. П.А. Ватника. СПб.: Экономическая школа,1998.
10.Соколов Я.В. Основы теории бухгалтерского учета. М.: Финансы и статистика, 2002.
11.Финансовый менеджмент. Компьютерный практикум: Учебное пособие / Под ред. проф.В.В. Ковалева, проф. В.А. Ирикова. М.: Финансы и статистика, 2002.
12.Финансовый менеджмент. Под ред. Берзон Н.И. -М., Академия. 2003.