1. Общаяхарактеристика потенциала предприятия
Термин“потенциал” в своемэтимологическом значении происходит от латинского слова “potentia” и означает“скрытые возможности”, которые в хозяйственной практике, благодаря работе могутперейти в реальность.
В отечественнойэкономической литературе, потенциал, в широком понимании можно трактовать каквозможности, имеющиеся силы, запасы, средства, которые могут быть использованы,или уровень мощности в любом отношении, совокупность средств, необходимых длячего-нибудь. Короткий словарь иностранных слов также под этим сроком понимает“степень мощности (скрытые возможности) в каком-нибудь отношении...”.
Таким образом, сроки“потенциал”, “потенциальный” означают наличие у кого-нибудь ( будь-это отдельновзятый человек, первичный рабочий коллектив, общество в целом) скрытыхвозможностей, которые еще не проявились, или дарования к деятельности всоответствующих сферах.
2. Теоретическиеаспекты анализа нематериальных активов
Согласно Закону Украины“О собственности” от 26 марта 1991 года объектами права интеллектуальнойсобственности граждан признаются произведения науки, литературы и искусства,изобретения, открытия, полезные модели, промышленные образцы,рационализаторские предложения, знаки товаров и услуг, результатынаучно-исследовательских работ и другие результаты интеллектуальной работы.
Итак, закономприблизительно определенная видовая классификация интеллектуальнойсобственности. Нужно отметить, что к результатам научно-исследовательских работотносят компьютерные программы, базы данных, топографии интегральных микросхем,наименование места происхождения товара, базы данных, фирменные наименования,ноу-хау и т.п..
Нематериальные активыпринципиально новый объект финансового учета, который интегрирует в себе всеособые виды вложения капитала предприятия, а также характеризует егоэкономический потенциал и финансовую стабильность. Самое понятие“нематериальный актив” трактуется по-разному. В существующих на сегодняшниймомент определениях под нематериальным активом предприятия понимают, какусловную стоимость объектов интеллектуальной собственности, так и расхода нанематериальные объекты.
3. Структурапотенциала предприятия
Под структурой системы,которой есть потенциал предприятия, понимают сеть наиболее существенных,стойких (инвариантных) связей между элементами. Существует широкое толкованиеструктуры, согласно которому различают два типа структур: макро- и микро.
Макроструктура выражаетнаиболее стойкие (инвариантные) связи системы, а микроструктура — сменные(возможные).
Совокупность макро- имикро- структуры объекту или процессу, т.е. совокупность всех связей, исоставляет их содержание. Потенціал предприятия делится на объектные исубъектные составляющие. Объектные составляющие, связанные сматериально-вещественной и личной формой потенциала предприятия.
Они потребляются ивоспроизводятся в той или другой форме в процессе функционирования.Субъектные составляющие, связанные с общественной формой их выявления. Онине потребляются, а выступают как предпосылка, как общеэкономический,общехозяйственный социальный фактор рационального потребления объектных составляющих.См. рисунок.
4. Классификациянемат. активов предприятия
Объекты авторского права:
произведения науки — письменные произведения научного, технического и прикладного характера (книги,статьи, брошюры, компьютерные программы, и т.п.), эскизы, черчения, и т.д.;произведения литературы; произведения искусства; компьютерные программы; базыданных.
Классификациянематериальных активов по признаку целостности: Нематериальные активы 5неотделимые отпредприятия: системы и методы функционирования; совокупность постоянныхклиентов; репутация предприятия; преимущества территориального размещения ит.п… Нематериальные активы неотделимые от индивида: личная репутация; личныепрофессиональные качества, коммерческие способности; талант, эрудиция,интеллект, коммуникационные качества и т.п…
Нематериальные активынеотделимые ни от предприятия, ни от индивида: фирменные наименования;фабричные марки и клейма; товарные знаки; секретные рецепты и технологии; технологически-техническиебиблиотеки; авторские права; черчение и шаблоны и т.п..
5. Методич иорг-экономич основы формирования потенциала предприятия
Формированиепотенциала предприятия — это процесс идентификации и создание спектру предпринимательских возможностей,его структуризации и построения определенных организационных форм, советастабильного развития и эффективного воспроизведения.
6. Менеджментнематериальных активов
Существует несколькоосновных стратегических решений относительно процессов формирования ииспользование нематериальных активов. Прежде всего руководству компании нужно:
1) определиться с рынками или отдельнымисегментами целевых рынков, которые лучше всего отвечают целевым ориентирам,сильным и слабым сторонам фирмы;
2) определить соотношение распределенияресурсов;
3) сформировать портфель предпринимательскихидей;
4) проранжувати альтернативы развитию фирмы;
5) определить целевые приоритетыпортфелю предпринимательских идей;
6) определение стоимости реализациипредпринимательской идеи на основе самостоятельных разработок фирмы;
7) определение стоимости куплипромышленного решения предпринимательской идеи;
8) создание или купля нематериальногоресурса;
оформление прависключительного пользования или принятие решения об отказе от правовой защиты;формирование портфелю нематериальных активов предприятия (или включение всуществующий); хозяйственное использование нематериальных активов; оценкаполученного эффекта от использования нематериального актива; оценкаэффективности использования нематериального актива.
7.Конкурентоспособность потенциала предприятия и её уровней
Конкурентоспособностьтовара – это комплексная сравнительная характеристика, которая отображаетстепень преимущества совокупности показателей оценки возможностей предприятия,которые определяют его успех на определенном рынке за определенный промежутоквремени по отношению к совокупности аналогичных показателейпредприятий-конкурентов. Конкурентоспособность не является имманентнымкачеством предприятия (т.е. его внутренним, естественным качеством). Она можетбыть выявлена и оцененная только при наличии конкурентов (реальных илипотенциальных).
Уровеньконкурентоспособности потенциала предприятия зависит от уровняконкурентоспособности его составных элементов, в первую очередь — продукции, атакже определяется конкурентоспособностью области и страны. В зависимости отглобализации целей исследования выделяют следующие уровни конкурентоспособностипотенциала предприятия: мировое лидерство, мировой стандарт, народнохозяйственноелидерство, народнохозяйственный стандарт, отраслевое лидерство, отраслевойстандарт, предельный уровень. Если предприятие находится ниже предельногоуровня, то его потенциал считается совсем не конкурентоспособным.
8. Роль, значение ихарактер участия немат активов в хоз деятельности предприятия
Нематериальные активыотносят к особому виду инвестиций, определяя их как условную стоимость объектовинтеллектуальной, в том числе промышленной собственности. Ценностьнематериальных активов обусловлена их длинным сроком полезного использования,т.е. получение дохода или других удобств. По своей сути их нужно рассматриватькак средства производства, которые не имеют материальной формы, но владеютденежной (материальной) стоимостью. Учитывая характер участия в процессеобщественного производства, можно выделить следующие черты нематериальныхактивов: 1. отсутствие материально-вещевой формы (физической) структуры; 2.служат целям производства продукции (выполнение работ, предоставление услуг)или управление предприятием в целом; 3. возможность получения дохода в текущемуи будущему периодах времени; 4.крайняя неопределенность будущих удобств отиспользования; 5. стабильная привязка к предприятию- владельца (при нормальныхусловиях хозяйствования у предпринимателя не возникает необходимости вперепродаже или ликвидации объектов интеллектуальной собственности). По мереразвития рыночных отношений значения и часть нематериальных активов в имуществепредприятия постоянно возрастает, что обусловлено скоростью и масштабностьютехнологических изменений в области, распространением информационныхтехнологий, развитием и осложнением финансовых отношений, уровнем конкуренции.Нематериальный актив должен органически входить в общую систему целейпредприятия и плодотворно работать ради увеличения его капитала. На полезныекачества актива влияет технический и производственный уровень предприятия, егоспособность воспринимать самые современные научные достижения, положение нарынке и его деловая активность, подготовленность управленческого и техническогоперсонала к инновациям. Одновременно, нужно учитывать и свойства самого объектаиз позиций его конкурентоспособности, оригинальности решения, экономичности,простоты освоения, правовой защищенности и т.д.
9. Методы оценкиконкурентоспособности потенциала предприятия
Для оценкиконкурентоспособности потенциала предприятия в зарубежной практике используютсяразнообразные методы. Индикаторный метод. В его основу заложеннаясистема индикаторов, с помощью которой проводится оценка конкурентоспособностипотенциала предприятия (фирмы) и национальной экономики в целом. При этом подиндикатором понимают совокупность характеристик, которые разрешают вформализованном виде описать состояние параметров того или другого объекта, которыйисследуется. И на их основе сформулировать рекомендации по повышениюрезультативности его функционирование. Каждый индикатор, в свою очередь,распадается на ряд показателей, которые отображают состояние отдельных элеменМатричный метод. В его основу положенная идея анализа процессов конкуренции вих взаимозависимости и динамике. Используя матричный метод, управленцы имеютвозможность оценить уровень конкурентоспособности потенциала не только своегопредприятия но и ближайших конкурентов, которое поможет разработать стратегиюповедения на рынке. Матричный метод широко используется американскимиконсультационными фирмами, является надежным инструментом для оценкиконкурентоспособности потенциала и для отечественных предпринимателей товподопытного объекта.
10. Методология оценкинемат активов предприятия
В качествеметодологической основы оценки нематериальных активов целесообразноиспользовать базовые принципы ценообразования, которые были произведеныпрактикой на протяжении продолжительного периода времени и неоднократнопроверенные на практике: 1. принцип комплексного учета трех групп факторов:расходов, ценности для потребителя, влияния конкуренции; 2. принцип учетатолько релевантных расходов; 3. принцип учета факторов, которые определяютчувствительность покупателя к цене интеллектуальной собственности; 4. принциписпользования адекватных методов выделения доли интеллектуальной собственностив общей стоимости или прибыли от использования имущественного комплексапредприятия. Нематериальные активы могут быть оценены в денежной форме сиспользованием следующих видов оценок: 1. за фактической себестоимостью — определение стоимости объекту интеллектуальной собственности на основепервоначальной стоимости при их приобретении; 2. по текущей восстановительнойстоимости — определение стоимости нематериального актива на основе современныхцен и с учетом рыночной ситуации при замене соответствующего объекту такой жеполезности; 3. за текущей рыночной стоимостью — определение стоимости нематериальногоактива, который может быть получена при его продаже или ликвидации на рынке; 4.по чистой стоимости реализации — сумма средств, которая может быть получена илиоплаченная при конверсии в национальную ( иностранную ли валюту) объектуинтеллектуальной собственности в ходе хозяйственной деятельности, за вычитаниемрасходов на проводку операции.
11. Оценка потенциалапредприятия: основные цели и сферы использования
Оценка стоимостипотенциала предприятия представляет собой упорядоченный, целенаправленный процесс определения вденежном выражении стоимости объекту с учетом потенциального и реальногодохода, который имеет место в определенный промежуток времени в условияхконкретного рынка. Оценку понциала проводят в целях: 1. повышениеэффективности текущего управления предприятием или фирмой; 2… определениестоимости ценных бумаг в случае купли-продажи акций предприятия на фондовомрынке; 3. определение стоимости предприятия в случае его купли-продажи целикомили частями; 4. реструктуризации предприятия; 5. разработки плана развития; 6.определение кредитоспособности предприятия и стоимости залога при кредитовании;7. страхование в процессе которого возникает необходимость определениястоимости активов; 8 налогообложение; 9 принятие обоснованных управленческихрешений (для того, чтобы исправить ошибку в финансовой отчетности, которая былавызвана инфляционными процессами) и пр.Оценка потенциала проводится при: 1.передаче или продаже другому предприятию 2. предоставлении франшизы другимкомпаньонам; 3. установлении убытка, который был задан деловой репутациипредприятия незаконными действиями со стороны других предприятий; 4.использовании активов в качестве вклада в уставный капитал; 5. при определениистоимости всех нематериальных активов для оценки стоимости предприятия.
12. Особенности оценкиотдельных видов немат активов предприятия
Роспатентом Украиныразработана Временная методика определения дохода от использования изобретенийи рационализаторских предложений Эта методика базируется на принципеопределения прироста прибыли от использования изобретения. Временная методикаявляется обязательной для субъектов всех форм собственности, она устанавливаетединые методические принципы определения дохода от использования изобретений ирационализаторских предложений. При расчетах по данной методике учитываетсяслучай, когда изобретение влияет на снижение себестоимости продукции принеизменности сдачи параметров; изменения объемов производства; параметрыреализации продукции. Цена научно-технической продукции (НТП) рассчитывается поформуле:
/>,
где Ц — ценанаучно-технической продукции; С — себестоимость; N — количествореализованных комплектов научно-технической; Т — время с моментасоздания НТП; S — расходы на изготовление копий исследовательскихобразцов; Q — расходы на реализацию НТП; Р — прибыль отреализации НТП. Прибыль от реализации НТП определяется таким образом:
/>
где Рmin— нормальная прибыль или минимально неоходимая прибыль, которая рассчитываетсяна основании суммы всех платежей и других минимальных расходов или формированиефондов организации; V — объем собственных работ по плану текущего года; Рдодат— дополнительная прибыль.
13. Понятие стоимостии её модификации
Стоимость — это деньги или денежныйэквивалент, который покупатель готов обменять на какой-нибудь предмет илиобъект. В соответствии с операционными нуждами и функциональным назначениемсуществуют разные модификации стоимости. Стоимость делится на две широкихкатегории: стоимость в обмене и стоимость в пользовании. Стоимость в обмене– это цена, которая преобладает на свободном, открытом конкурентном рынке. (объективнаястоимость). Наиболее распространенной формой объективной стоимости естьрыночная стоимость. Под ней понимают высочайшую денежную сумму, за которуюпередается имущество в результате коммерческого соглашения между добровольнымпокупателем и продавцом на действительную дату оценки при соблюдении следующихусловий открытости и конкурентоспособности рынка.
Стоимость впользовании — этомера ценности собственности отдельного пользователя или группы пользователей,что является составной частью действующего предприятия без учета наиболееэффективного ее использования и величины денежного эквивалента от возможнойпродажи (субъективная стоимость).
Наиболее распространеннымпроявлением стоимости в пользовании есть инвестиционная стоимость. Подней понимают стоимость объекта недвижимости определенную при конкретныхусловиях, цели и результативности инвестирования.
14. Роль и значениетрудового потенциала в экономических отношениях
Трудовой потенциал — это существующие сегодня ипредвиденные трудовые возможности, которые определяются численностью, вековойструктурой, профессиональными, квалификационными и др. хар-ми персоналапредприятия. Общими для этих всех экон. сроков есть такие черты: 1) обяз.участие или способность к участию в хозяйственной деятельности; 2)прогнозированность полезного результата от этого участия; 3) исключительноезначение качественных характеристик. Кадровая составляющая несёт в себе большуюроль потенциала предприятия, от количественной и качественнойсбалансированности и уровня использования которой в значительной мере зависятне только высокие конечные показатели хозяйственной деятельности, достигнутыеконкурентные преимущества в производственной сфере, организации и управлении, аи возможности обеспечения постоянного и конкурентоспособного развития предприятия
15. Методологияопределения стоимости потенциала предприятия
Существует три группыметодов оценки собственности: 1) результатный; 2) затратный; 3) сравнительный(результатно-затратный). Коротко их экономическую суть можно раскрыть такимобразом: 1. Затратный (имущественный) — определяет стоимость объекту наоснове суммы расходов на его создание и использование (метод сравнительнойединицы, метод количественной диагностики, метод замещения, метод дележа покомпонентам и пр.).2. Сравнительный (рыночный) — методы этой группыопределяют стоимость на базе сопоставления с аналогами, которые уже былиобъектами рыночных соглашений (метод парных затрат, метод статистическихкорректировок, экспертные методы сравнения и др.).3. Результатный(доходный) — стоимость объекта оценивается на основе величины чистогопотока положительных результатов, от его использования (метод капитализациидохода, метод дисконтирования денежных потоков, метод остаточного дохода).Нужно отметить, что в зависимости от технологии оценки анализ определенныхфакторов проводится из разных позиций. Так, в случае определения стоимостипотенциала затратными методами, основное внимание отводится затратным факторам,хотя берутся к вниманию и факторы окружения и частично функциональныехарактеристики объекта. При оценке потенциала сравнительными методами основноевнимание отводится факторам окружения и функциональным особенностям, арезультаты использования объекта и расхода на их достижение носятвторостепенный (вспомогательный) характер. И в конце концов, при определениистоимости потенциала согласно результатной концепции наибольшее значениеприобретают именно результаты использования объекта, а функциональныехарактеристики и факторы окружения носят вспомогательный характер.
16. Методология оценки трудового потенциалапредприятия
Оценка трудового потенциала предприятия, должнастроиться на основе экономических оценок способностей людей создаватьопределенный доход. Чем высший индивидуальная производительность работы рабочегои длительнее период его деятельности, тем больший он приносит доход ипредставляет большую ценность для предприятия. Оценку трудового потенциалакомпании нужно проводить на основе моделей полезности (utility model), спомощью которых возможно оценить экономические следствия изменения трудовогоповедения сотрудника в результате определенных мероприятий со стороныпредприятия. Определяя величину трудового потенциала предприятия, нужно учестьсрок его использования, условно можно считать сроком использования трудовогопотенциала период времени реализации конкретного бизнес-проекта, илимаксимальным времени работы.
Приведённая стоимостьтруд потенциала = (стоимость управленческого потенциала + стоимость потенциалатехперсонала) *kd* коэффициент приведения, где kd — темпы изменения в прогнозируемый периодвремени, кумулятивный коэффициент постепенного роста величины трудового потенциала.
17. Затратнаяконцепция оценки потенциала предприятия
Методы затратной концепциипредусматривают ресурсную оценку всех составных элементов целостногоземельно-имущественного и социально-организационного комплекса предприятия, наоснове учета всех расходов необходимых для его воспроизведения (замещения) наконкретную дату в функционирующем состоянии. В наиболее общем виде логикуметодов затратного подхода можно изобразить следующей формулой: Затраты насоздание объекта + Прибыль продавца – Сумма накопленного износа. Наиболееспецифическим элементом затратных методов оценки потенциала есть разновидностисмет, которые составляются с целью определения полных расходов для того илидругого компонента земельно-имущественной и социально-организационной системыпредприятия. Традиционно выделяют три уровня смет: локальные сметы (фиксируютполные расходы во исполнение отдельных работ); объектные сметы (аккумулируютинформации локальных смет в разрезе целостных объектов) и сведенные сметы(отчеты относительно суммы полных расходов на создание). Для составления сметвсех уровней используют такие методы определения расходов 1. Ресурсный метод — расчет отдельных элементов сметы путем учета расходов в текущих илипрогнозных ценах и тарифах; 2. Ресурсно-Индексный метод — Индексыстоимости представляют собой отношение текущих (прогнозных) стоимостныххарактеристик объекту к базовым аналогам-ресурсов. 3. Базисно-Индексный метод- предусматривает перерасчет расходов 4., Базисно-Компенсационный метод — базируется на учете отдельных элементов смете и определении дополнительныхрасходов на компенсацию их изменений под влиянием ценовых факторов. И пр.
18. Методики оценки трудового потенциала предприятия
Затратные методики оценки трудового потенциала предприятия или отдельного работника приравниваютразмер трудового потенциала предприятия к сумме прошлых расходов на егоподготовку, текущее содержание и будущее развитие. Данное направлениеисследований, которое демонстрирует затратное понимание трудового потенциала,более всего разрабатывался отечественными научный работниками. В рамках даннойработы трудовой потенциал предприятия отождествляется с суммой расходов на егоперсонал. Повышение производительности работы означает рост количестваизготовленной продукции за определенный промежуток времени, или сокращениевремени, которое тратится для производства единицы продукции. В отличие отпредыдущей методики, оценка потенциала на основе единицы живой работыпозволяет лучше учесть эффективность использования трудового потенциалапредприятия. Расчеты трудового потенциала согласно данной методике проводятсяза такими этапами: Определяется единица оценки живой работы одного рабочего,путем установления ее фондового аналога в стоимостном выражении:
/>,
где А — оценка единицы живой работы одного работника;Пт — производительность работы сотрудника в отчетном году,тыс.грн.; D ФВ — рост фондовооруженности работы врасчете на одного работника сравнительно с базовым годом, %; DПт — рост производительности работы работникасравнительно с базовым годом 1. Определяется трудовой потенциалтехнологического персонала предприятия:
/>,
где ЧП — среднегодовая численность промышленно-производственногоперсонала, чел; Еф — коэффициент реализации трудового потенциалатехнологического персонала предприятия. Управленческий потенциал в стоимостномвыражении определяется на основе доли расходов наадминистративно-управленческий аппарат в общей структуре расходов предприятия.
Общий трудовой потенциалпредприятия определяется путем печали стоимости трудового потенциалатехнологического персонала и стоимости управленческого потенциала.
19. Сравнительный подход к оценке потенциала предприятия
Сравнительныйподход базируется на информации о недавних рыночных соглашениях с аналогичнымиобъектами и ее использовании в качестве базы определения стоимости объектаоценки. В основе методов данной группы лежит постулат о том, что субъекты рыночныхотношения заключают соглашения по аналогии с заставленными традициями илипрошлым опытом. К сожалению, абсолютных аналогов отдельных элементов потенциалане существует, поэтому нужно использовать разные механизмы корректированиястоимости аналога. Общую логику расчетов за данным подходом можно представитьформулой:
/>,
где ki —корректирующий коэффициент по этому параметру объекта; n — количество определенныхпараметров расхождения, которые используются по сравнению. Как видно изприведенной формулы, объективным необходимым условием использования методовэтой группы есть наличие развитого рынка объекта оценки и существование на немобъектов-аналогов.
20. Особенности методовоценки стоимости бизнеса
Оценка стоимостибизнеса — это актили процесс формирования точки зрения оценщика и подсчета стоимости бизнеса,целостного имущественного комплекса или связанных с ним прав. При определениистоимости бизнеса используются три основных подхода — затратный, результатный ианалоговый. ЗАТРАТНЫЙ: Простой балансовый метод (Стоимость бизнесапризнается равной разности между активами и пассивами фирмы.); Методрегулирования баланса (Стоимость бизнеса определяется путем подведенияитогов реальной стоимости всех компонентов целостного имущественного комплексапредприятия с вычитанием сумм его обязательств); Метод стоимости замещения(Стоимость бизнеса определяется путем подсчитывания стоимости созданияидентичного целостного имущественного комплекса в текущих ценах) и пр.РЕЗУЛЬТАТНЫЙ: Метод прямой капитализации доходов (Стоимость бизнесаравняется настоящей стоимости будущих денежных потоков от его использования,которые могут быть капитализированы участниками). Метод дисконтированияденежного потока Стоимость бизнеса равняется настоящей стоимости денежныхпотоков генерированных каждым его компонентом, с учетом отличий в уровняхдисконтов.) Метод дополнительных доходов (Стоимость бизнеса определяетсяпутем урегулирования баланса предприятия и оценки возможностей получениядоходов от его использования.) и пр. СРАВНИТЕЛЬНЫЙ: Метод мультипликаторов(Стоимость бизнеса оценивается на основе определенных коэффициентов, которыевоссоздают существенные характеристики аналогичных объектов представленных нарынке.), метод отраслевых соотношений (Стоимость бизнеса определяется наоснове ценовых показателей и других качественных ( финансовых ли) соотношенийхарактерных для данной сферы хозяйствования), Метод аналоговых продаж илирынка капитала (Стоимость бизнеса устанавливается на равные ценыкупли-продажи контрольных пакетов акций компаний или алогичных целостныхимущественных комплексов)
21. Результатнаяоценка потенциала предприятия
Результатный подход базируется назависимости стоимости объекта оценки от возможностей его эффективногоиспользования, т.е. возможных результатов. Данное утверждение базируется насоображениях, который потенциальный собственник-пользователь не заплатит заобъект больше, чем он ожидает получить от его хозяйственного использования.Т.е. оценка потенциала согласно результатной концепции выходит из позицийполезности определенных возможностей. Наиболее типичными методами результатнойтехнологий расчетов есть капитализация доходов и дисконтирование ден потоков. Методдисконтирования. Общая методология использования данного метода предусматриваетустановление стоимости потенциала (или его элемента) на уровне чистогоприведенного потока капитала от его эксплуатации. Т.е., земельный участок,здание или сооружение, оборудование, нематериальный актив и т.п. стоит столькосколько они генерируют экономических результатов. Методы капитализациибазируются на использовании коэффициента, который разрешает перевести чистыепотоки капитала от использования объекту в его стоимость. Др словами,необходимым условием применения этих методов есть возможность определениячистого потока капитала и установление коэффициента капитализации для него. Какправило, методы капитализации используются в случаях доходного использованияобъекта оценки.
22. Методы затратногоподхода к оценке стоимости бизнеса
Затратный подход к оценке стоимости бизнеса прощевсего реализуется в простом балансовом методе. Использованиеданного метода предусматривает сравнение суммы имущества предприятия (активов)и суммы его обязательств (пассивов). Алгоритм определения стоимости бизнесасоответственно данного метода включает следующие этапы: определение датыоценки, сбор, систематизация и гармонизация учетной отчетности относительно активовпредприятия, согласование даты оценки, сбор, систематизация и гармонизацияучетной отчетности и определение стоимости бизнеса как суммы собственногокапитала предприятия, которая рассчитывается как разность между учетнойстоимостью имущества предприятия и размером его обязательств. Данный методиспользуется в качестве поверхностного диагностического инструмента оценки приусловии отсутствия достоверной информации относительно специфики и характерадеятельности предприятия. Метод регулирования баланса развиваетаналогичные затратно-имущественные постулаты оценки стоимости бизнеса исчитается более точным. Особенностью данного метода оценки есть использованияне учетных величин элементов производственно-коммерческой системы предприятия,а их скорректированных стоимостей. При этом расчеты проводятся по ценампоследней покупки имущества или другого обоснованного момента времени. Определениестоимости бизнеса на основе метода регулирования баланса проводится по такимэтапам: 1.Определение реальной стоимости основных средствпредприятия, 2.Оценка стоимости земельного участка врыночных ценах, 3.Определение реальной стоимости производственныхзапасов сырья, материалов, полуфабрикатов, готовой продукции, 4.Определениечистого остатка задолженности предприятия путем корректирования долгосрочной,среднесрочной и текущей кредиторской задолженности, 5.Определениестоимости бизнеса путем уменьшения скорректированной стоимости имущества предприятияна скорректированную сумму его обязательств.Метод стоимости замещенияможно считать еще одной модификацией описанных выше затратных методик, но вотличие от метода регулирования баланса предусматривает определение стоимостизамещения объекта оценки. При этом под стоимостью замещения следует пониматьминимальную стоимость аналогичного нового предприятия, идентичного соцениваемым за функциональными, эксплуатационными или конструктивнымипараметрами, но созданного соответственно современных цен и новых качественныхтребований.Метод ликвидационной стоимости используется приусловии ликвидации субъекта хозяйствования, или когда денежные потоки от егооперационной деятельности несущественные (или вообще приобретают отрицательноезначение); при финансировании предприятия-должника; при финансировании проектовреструктуризации или санации и т.п..
23. Теоретическиеаспекты определения земельных участков и других объектов составляющих потенциалпредприятия
Объективно необходимым базисомсоздания любого предприятия, его целостного имущественного комплекса, выступаетземельный участок и все его улучшения, т.е. объекты недвижимости. Так илииначе, производственные процессы всех предприятий переплетаются сестественными, что предопределяет необходимость учета естественного фактора приопределении их потенциала. С целью однозначного признания объектов недвижимостии земельных участков предприятия элементами его потенциала, нужно исследоватьих специфические черты, которые могут или подтвердить или опровергнуть данныйтезис. Базисным положением такого исследования нужно считать необходимостьсравнения общесистемных черт потенциала предприятия с выделеннымиспецифическими чертами земельных участков и объектов недвижимости, которыепроявляются в хозяйственных процессах. Признание земельных участков и объектовнедвижимости составляющими потенциала предприятия базируется на таких основныхсоображениях: 1.Стоимость земельных участков и объектовнедвижимости составляет наибольшую долю в общей структуре имущества предприятиймногих сфер бизнеса, образовывая естественный базис реализациипредпринимательской деятельности. 2. Из позицийорганизационно-функционального подхода к оценке стоимости потенциала предприятия,ее величина определяется способностью материально-технических исоциально-трудовых элементов предпринимательской деятельности выполнятьпроизводственно-коммерческие функции. 3.Возможностиотдельно взятого земельного участка, здания или сооружения, так как и ихрыночная стоимость, существенно отличаются от интегральных возможностей всоставе целостного земельно-майнового и социально-организационного комплекса. 4.Сампроцесс привлечения земельного участка или объекта недвижимости к хозяйственнымоперациям предусматривает соблюдение определенных объективно или естественнообусловленных пропорций. 5. Именно возможностирезультативного использования земельных ресурсов, зданий или сооруженийвыступают инертными или основоположными компонентами общей динамическойсовокупности элементов потенциала предприятия. Таким образом, перечисленные тезисыразрешают однозначно отнести земельные участки и другие объекты недвижимости кресурсным элементам потенциала предприятия, так как они (их возможности)отвечают таким его специфическим чертам как сложность, структурность,инертность, открытость, пропорциональность, реальность и т.п..
24. Методырезультативного подхода к оценке стоимости бизнеса
Алгоритмы результатного подходареализуют противоположные постулаты, которые определяют стоимость бизнеса взависимости от возможности получения финансовых или других экономическихрезультатов. Ярким примером такой оценки может служить методика прямойкапитализации. Данный метод используется в качествеэкспресс-диагностики рыночной стоимости бизнеса и предусматривает выявлениеисточников и размеров чистого дохода, определение ставки капитализации, оценкастоимости бизнеса. Расчеты по методу прямой капитализации предусматривают:анализ финансовой отчетности, ее нормализация и трансформация, оценку величиныприбыли, определение адекватной ставки капитализации, определение предыдущейвеличины стоимости бизнеса. Метод дисконтирования денежного потокапозволяет оценить стоимость бизнеса, учитывая перспективы его развития. Данныйбазируется на постулате, который потенциальный инвестор платит не за наборсредств работы, команду работников, совокупность прав на интеллектуальнуюсобственность и т.д., а за конечный поток средств (капитала). Основные этапы:мониторинг сферы бизнеса, определение ее специфики и оценка уровня системногориска, обоснование модели формирования денежного потока бизнеса, определениепериода оценки, прогнозирование внутренних и внешних факторов, которыеопределяют денежный поток, расчет денежных потоков по каждому виду, определениеставок дисконта в разрезе видов деятельности, которая разрешит адекватно учестьуровень риска по каждому приток и оттока капитала, определение денежных потоковв постпрогнозный период, оценка стоимости бизнеса и внесение итоговых поправок.Метод оценки стоимости бизнеса набазе опционов —это модификация стандартного метода дисконтирования денежных потоков, но сучетом возможности изменения стратегических ориентиров и принятие новыхуправленческих решений по мере поступления дополнительной информации. Методдополнительных прибылей можно считать модификацией методадисконтирования денежных потоков. Он определяет стоимость бизнеса на основесравнения средней доходности (прибыльности) в отдельной области и доходностиучастия капитала в конкретном бизнесе-проекте.
25. Особенности оценкиземельного участка, зданий и сооружений
В зависимости отметодических особенностей оценки стоимости земельные участки предприятийразделяются на две группы: 1. участки промышленной зоны,застроенные в основном производственными зданиями и сооружениями; 2.участки, которые заняты объектами социального назначения (дома культуры,больницы, отели, общежития, дома отдыха и т.п.). В отличие от участков второйгруппы, стоимость которых определяется исходя из известных положений теорииоценки недвижимости, оценка стоимости участков первой группы более сложная, таккак учитывает степень их соответствия производственным и предпринимательским целям.В зависимости от целей, оценка стоимости земли может рассматриваться с однойстороны, как основа решения законодательно обусловленных задач (уплатаземельного налога) или экономического регулятора земельных отношений(наследство, дарение и пр.), что нуждается в установлении нормативнойстоимости (цены) земли с учетом типичных официально утвержденныхинструкционно-методических документов, и с другой стороны, — независимая экспертнаяоценка, в ходе которой определяется рыночная стоимость земли, или правоаренды земельного участка. В отличие от нормативной, экспертная стоимостнаяоценка земель осуществляется на базе общепринятой в мировой практикеметодологии и методов определения рыночной стоимости земли. Не смотря нанекоторую ограниченность (упрощенность) современных экспертных оценок стоимостиземельных участков, относительно к возможным рыночным эквивалентам,практическое использование их есть прогрессивным шагом в реализацииобщепринятой концепции рыночной стоимости земли.
26. Методы оценкистоимости бизнеса, которые базируются на сравнительном подходе
Сравнительный подход позволяет определить стоимостьбизнеса соответственно представленным на свободных рынках аналогичных объектов,учитывая современные условия. Основной постулат — похожие экономическиеинтересы должны оцениваться приблизительно одинаково. Широчайшегораспространения в рамках данного подхода получил метод мультипликаторов,под которыми следует понимать коэффициенты, которые отображают взаимосвязьмежду рыночной стоимостью бизнеса и определенной финансово-экономической базой(фактором, который взыскивает важное влияние). Широчайшего распространенияполучили ценовые мультипликаторы, которые можно подразделить на интервальные иодномоментные. В зависимости от цели и имеющейся информации могутиспользоваться и другие виды оценочных мультипликаторов, которые призваныописывать наиболее существенные факторы определения стоимости бизнеса. Методотраслевых соотношений базируется на использовании эмпирическиопределенных и рекомендованных соотношениях между стоимостью бизнеса иотдельными финансово-экономическими параметрами. Он является упрощеннымвариантом метода мультипликаторов, так как предусматривает определениестоимости бизнеса по уже установленным специализированными учреждениями коэффициентам.Метод аналоговых продаж (рынка капитала) базируется наиспользовании информации относительно рыночной стоимости пакетов акций похожихкомпаний, на основе чего делается вывод относительно стоимости оцениваемогобизнеса. Соответственно принципу замещения инвестор инвестирует средства воцениваемый бизнес в таком же размере как и в аналогичную компанию, акциикоторой уже котируются на рынке. Состоит из этапов: 1. Сбор рыночнойинформации, ее аналитическая обработка 2. Формирование перечня похожихкомпаний, 3. Финансово-экономический анализ компаний из списка, 4.Расчет оценочных коэффициентов (мультипликаторов) и определение их нормативногозначения на базе результатов предыдущего этапа. 5 Определение расчетнойстоимости бизнеса, взвешивание промежуточных результатов и внесениеокончательных поправок в расчетную стоимость бизнеса.
27. Методическиеосновы оценки стоимости земельных участков, зданий и сооружений
Существует около двадцати методовоценки рыночной стоимости земельных участков. Если не учитыватьтерминологические разночтения и процедурные отличия все они, по сути, являютсяразновидностями основоположных подходов: затратного, сравнительного ирезультатного. Вместе с тем, с учетом опыта, информационных возможностей, целейоценки, характера и функционального профиля участков можно выделить как методологическисамостоятельные следующие базовые подходы: 1) метод остатка для земли; 2) методкапитализации земельной ренты; 3) метод сравнительных продаж; 4) методсоотношения; 5) метод расходов на освоение. Все другие расчетные методы итехнические приемы и их комбинационные образования являются производными отэтих базовых подходов. Метод остатка для земли базируется на концепцииклассической экон теории, изначально разработанной для земель с/х назначения,которая рассматривает весь доход, который относится к земельному участку, какостаточный. Данный метод используется при оценке земельного участка сулучшениями или вакантного (неосвоенного) участка, предназначенного длякоммерческого использования. Метод капитализации земельной ренты состоитв определении стоимости земельного участка с помощью коэффициента капитализациидоходов от сдачи ее в аренду.Метод определения ренты в основномиспользуется для оценки городских земельных участков и базируется наопределении показателей дифференциальной, абсолютной и монопольной ренты. Методсопоставимых продаж основывается на сравнении оцениваемого участка земли собъектами аналогами, недавно проданными на рынке. Метод соотношения(переноса) в оценке земельных участков состоит в делении общей цены продажианалогичного земельно-имущественного комплекса на две составляющие — ценузданий и сооружений и цену земельного участка. При этом сначала оцениваетсястоимость зданий и других сооружений, которые находятся на земле, а потом изобщей стоимости земельно-имущественного комплекса высчитывают их определеннуюсумму и получают стоимость земельного участка.
28. Графоаналитическаямодель потенциала предприятия
В более широкомсодержании графическая модель потенциала предприятия, которая предназначеннаядля проводки диагностики возможностей предприятия имеет форму сферы. Такаяформа представляет все направления деятельности предприятия, тем самымраскрывает диалектику его потенциала. По 1му блоку — «Пр-во,распределение и сбыт продукции» необходимо проанализировать:1Объем,структуру и темпы производства.2. Фонды производства.3. Имеющийсяпарк оборудования и степень его использования. 4.Местонахождение пр-ва иналичие инфраструктуры.5. Экологию пр-тва.6. Состояние продажи. По2му блоку — «Организационная структура и менеджмент»: 1. Организацияи система управления.2. Колич-й и кач-й состав рабочих.3. Уровеньменеджмента.4. Фирменная культура .5. 3й блок — «Маркетинг», предусматривает исследование:1. Рынка, товара и каналов сбыта.2. Нововведений.3. Коммуникационные связи, информация и реклама.4.Маркет. планы и программы. 4й блок, «Финансы» представляет собой анализфин. состояния предприятия с помощью коэффициентов рентабельности,эффективности, деловой активности, ликвидности и др. Данный переченьпоказателей должен удовлетворять след требования: показатели должны как можнополнее охватить все стороны производственно-хоз-ной, фин. и др видов деят-типр-я; процесс сбора показателей должен быть простым; дублирование показателейне допускается. В основе расчета конечной рейтинговой оценки лежит сравнениепред-й по каждому показателю с 4х разделов системы показателей с условнымэталонным пр-ем или с пр-ем, кот. имеет наилучший результат.
29. Особенностиформирования потенциала предприятий в зависимости от спецификипредпринимательской деятельности
В основе анализаотраслевых особенностей формирования потенциала предприятий лежит специфичностьтехнологических процессов, особенности организации производства, отличия вхарактеристиках конечного продукта и ресурсов, для его производства, отличияхрынков сбыта и т.п. Особенность потенциала предприятий добывающейпром-ти состоит в деформации его структуры в направлении роста долипроизводства, которое обусловлено значительными стоимостными показателямиосновных производственных фондов. Именно стоимость, техническое состояние,уровень прогрессивности основных фондов на 60% обуславливают размер ихпотенциала. Потенциал предприятий нефтегазовой пром-ти формируется подсильным влиянием горно-геологического фактора, кот. опр-ет продолжительностьжизненного цикла пред-я, уровень цен на его продукции, размер расходов насоздание и эксплуатацию месторождений. Величина потенциалаэлектрогенерирующих компаний формируется под влиянием таких факторов:уровень обеспеченности энергоносителями и их кач. хар-ки, уровень потерьатомной, тепловой, кинетической энергии при ее преобразованные вэлектрическую), уровень обеспеченности линиями передач электроэнергии(рациональность территориальной развязки, уровень потерь при передаче электроэнергиии т.п.).
30. Оценка стоимостизданий и сооружений
К наиболее распространенным методам,которые реализуют затратную концепцию относится метод сравнительной единицы.Он базируется на определении стоимости единичного показателя эталонного объектаоценки (1 м2, 1 м3 и т.п.), а потом определениеколичества таких ключевых единичных показателей в объекте оценки. Данный методпрактически реализуется такими этапами:1. Диагностика объекту оценки на месте ивыбор эталонн-аналога. 2. Проводка корректирования стоимости сравнительнойединицы; 3. Определение стоимости объекту оценки в зависимости от стоимостисравнительной единицы на дату оценки. Метод деления по компонентам используетсядля оценки объектов недвижимости и базируется на подсчитывании стоимости всехих конструкционных элементов: фундаментов, стен, кровли и т.п… Стоимостькаждого конструкционного элемента недвижимости устанавливается на уровнесметных расходов на его создание. Например, зная стоимость 1 м2 кирпичной стены, которая состоит из стоимости кирпича, раствора, заработной платырабочих и других расходов, а также общую площадь стен отдельного здания, можноопределить их общую стоимость.Методы сравнительной группы устанавливаютцену объекта относительно определенного эквивалента, информация о котором естьв свободном доступе и который в прошлом уже был объектом рыночных соглашений. Экспертныеметоды сравнения базируются на использование точек зренияэкспертов-оценщиков относительно факторов стоимости объекта оценки. Ониявляются наиболее дешевыми в использовании, но и наиболее субъективными. Прииспользовании экспертных методов оценки предполагается, что эксперты-оценщикивладеют полной и самой свежей информацией о рынке данных объектов. Общий расчетстоимости объекта по таким методам проводится на основе определения зависимостимежду отдельными параметрами и стоимостью объектов-аналогов.
31. Объекты, цели иособенности оценки машин и оборудования
Оценочные работы имеютцелью расчет и обоснование рыночной стоимости машин и оборудования наопределенную дату. Машины и оборудования создают технологическую основу любогопредприятия, предопределяя значительную часть его индустриального потенциала.Специфической чертой машин и оборудования есть их разнообразие пофункциональному назначению, типам, маркам, моделям, техническимихарактеристикам и конструкторским решениям. Поэтому приступая к оценке, нужноопределиться с первичным объектом оценки. Для этого используют инвентарныйобъект, под которым понимают законченное устройство, предмет иликомплекс предметов со всеми приспособлениями, что относятся к нему.Инвентарными объектами считаются: 1.по передаточным устройствам — каждоесамостоятельное устройство, которое не является составной частью дома илисооружения; 2. по силовым машинам и оборудованию — каждая силовая машина сфундаментом и всеми приспособлениями, приборами и ограничительной оградой кней; 3. по рабочим машинам и производственном оборудовании — каждый станок илиаппарат, включая все приспособления, принадлежности, прибори и ограничительнуюограду к нему, а также фундамент на который смонтирован дан объект; 4. потранспортным средствам — каждый объект транспортных средств со всеми егоприспособлениями (например, такой инвентарный объект как грузовой автомобиль,включает запасные колеса с камерами и покрышками, а также комплектинструмента); 5.по инструментам и инвентарю — каждый предмет, который имеетсамостоятельное значение и не является частью дорогого инвентарного объекту(машины, станка, аппарата, агрегата и т.п.). Объектом оценкитехнико-технологического потенциала предприятий могут быть: а) машинный илистаночный парк предприятия в целом и/или его структурных подразделов; б)технологические комплексы (текущие и автоматические линии, роботизированныекомплексы и т.п.); в) функционально самостоятельные машины, агрегаты иустановки. Как объекты оценки машины и оборудования характеризуются рядомособенностей. 1. количество объектов оценки на предприятии может достигатьдесятков тысяч разных видов, которое отличается по назначению, эксплуатационными конструктивным характеристикам. 2. в анализируемой предметной сфере оценкинет таких обобщающих технико-экономических показателей как 1 м2, 1 м3 и прочее. 3оценку стоимости машин и оборудование очень затрудняетбольшая часть импортного оборудования в составе машинного парка предприятия,которое несопоставимо с отечественными образцами не только по техническомууровню и качеству, но и по стоимостным (монопольно высоким) параметрам.
32. Классификация иидентификация машин и оборудования
Целевая ориентация классификациимашин и оборудование, которые подлежат оценке, состоит в обеспеченииидентичности информационно-справочного материала, методического инструментарияи технологии оценки однородных видов оборудования. Это обстоятельствоопределяет следующие способы группирования объектов оценки: 1) попринадлежности к основным фондам — отнесенные производственных илинепроизводственных основных фондов; 2) по роли в производственномпроцессе: основное технологическое оборудование; оборудование дляизготовления продукции; вспомогательное оборудование; оборудование занятое напобочных и обслуживающих роботах. 3) по праву собственности:собственное; бесплатно полученное во временное пользование; арендованное;сданное в аренду. 4) по способу приобретения и происхождению: отечественное,приобретенное новым; импортное, приобретенное новым; отечественное, б/у;импортное, б/у изготовленное собственными силами. 5) по этапу жизненногоцикла: недавно полученное оборудование и подготавливаемо кэксплуатации; оборудования, которые эксплуатируется; оборудование, котороенаходится в капитальном ремонте, проходит модернизацию и прочее;законсервированное и запасное; оборудования, которые подготавливается к убытию,продаже и передаче; оборудование, которое подлежит утилизации. 6) поуровню универсальности: стандартно универсальное, отечественного илизарубежного производства; специализированное, что выпускается на базеуниверсального; специальное, изготовленное по индивидуальному заказу. Важноезначение при проводке оценочных работ имеет идентификация объекта оценки,т.е. установление соответствия между документацией на объект и его реальнымсостоянием. В процессе идентификации составляется или уточняется инвентарныйсписок оценочных единиц оборудования по их фактическому наличию, проверяется иприводится в соответствие к их реальному состоянию основная исходная информацияоб объектах оценки. Она создает основу описания (листинга) оборудования,которое подлежит оценке. Развернутая структурная характеристика документапроиллюстрирована на примере металлообрабатывающего оборудования и имеетследующий вид: 1. наименование и модель станка; 2. назначение иописание выполняемых функций; 3. габаритные размеры и масса конструкции;4. основные технические характеристики, которые разрешают определитьпотребительские характеристики станка;5. характеристика системы управления;6. перечень дополнительной принадлежностей, которым стандартнокомплектуется станок; 7. год изготовления, дата введения в эксплуатацию,нормативный срок службы;8. ведомости о ремонте и тех. обслуживании,замене отдельных узлов и агрегатов; 9. текущая продажная цена илистоимость замещения аналогичной техникой; 10. название и реквизитыфирмы-производителя; 11. др. информация по объекту оценки; 12.ведомости по доп. принадлежностям,
33. Основы управлениятрудовым потенциалом предприятия
С целью решения проблемыоценки и управления трудовым потенциалом предприятия рекомендован следующийалгоритм: 1. Распределение работников предприятия на однородныегруппы по профессиональным, квалификационным, половозрастным и др. критериям.Конечным результатом данного шага является создание минимальных трудовыхсегментов предприятия, которое позволит избегнуть лишних расходов наисследование трудового потенциала каждого отдельного работника и упроститьпроцедуру определения интегрального показателя. 2. Создание системыфакторов, которые предопределяют интенсивность работы и ее результативность вразрезе отдельных трудовых сегментов предприятия. Здесь определяются внутренниефакторы каждой группы (групповая динамика и лидерство), а также общегокорпоративные факторы влияния (организационный климат, корпоративная культура ит.п.). 3. Комплексное описание и оценка результатов деятельностипредприятия, в разрезе разных систем структуризации (сегментных систем), спроводкой факторного анализа их размера. 4. Оценка трудовогопотенциала определенных сегментных групп работников предприятия. за такоймоделью: см. рис. 5. Анализ размера и факторных зависимостейтрудового потенциала групп работников, а также разработка по каждому извыявленных важных факторов системы мероприятий по управлению ими.
34. Влияние износа настоимость машин и оборудования
Относительно к проблемамоценки, износ означает потерю стоимости объекта в процессе его эксплуатации илипродолжительного хранения, влияния научно-технического прогресса и внешней экономическойсреды. Уменьшение стоимости происходит вследствие материального износа,под которым следует понимать потерю объектом полезных свойств в результатеестественных процессов, износа конструктивных элементов во время эксплуатации,а также под влиянием внешних отрицательных факторов (аварий, перегрузок,стихийных бедствий и др.). Если стоимость понизилась вследствие потери объектомконкурентоспособности, падение рыночного спроса сравнительно с аналогичнымиобъектами, то это свидетельствует о его технико-экономическом старении(износ). Выделяют технико-экономическое старение и связанное с ним обесценениена три вида: технологическое (следствие научно-технического прогресса в сфересоздания новых конструкций, технологий и материалов), функциональное (обесценениеобъекта в результате несоответствия его параметров и характеристик оптимальномутехнико-экономическому уровню) и экономическое (например, обесценение объекта
35. Методическиеособенности оценки машин и оборудования
Достоверность оценкитехнич. потенциала предприятия зависит от правильного выбора методов оценки,которые основываются на трех подходах: затратном, сравнительном и доходном. затратныйподход базируется на принципе замещения и при оценке машин и оборудованияпредусматривает расчет расходов на воспроизведение или замещение точной копииобъекта оценки или его аналога, за вычитанием потерь от всех видов износа,старения и обесценивания. Затратный подход к оценке машин и оборудованияпрактически реализуется в следующих методах: 1. расчет по ценеоднородных объектов;2. анализ и индексация расходов; 3.поэлементный расчет расходов;4. определение себестоимости поукрупненным нормативам. сравнительный подход основывается на определениирыночной стоимости машин и оборудования массового и серийного производствапутем анализа и сравнения цен недавних продаж идентичных или аналогичныхобъектов. При выборе объектов сравнения к вниманию берется: функциональнаяпохожесть основной функции, которую призваны выполнять сравниваемые объекты;классификационная принадлежность объекта оценки и его аналога до одного классаили вида по соответствующим классификаторам объектов техники; сходство поконструкционной схеме, состава и однородности элементов и в принципахтехнологического действия.доходный подход состоит в определении текущейстоимости объекта имущества как совокупности будущих доходов от егоиспользования и реализуется в методах дисконтированных доходов, прямой капитализациидоходов и равновеликого аналога.
36. Эффект синергии.Закон синергии
утверждает, что для любойсистемы (предприятия, организации, фирмы) существует такой набор элементов, прикотором ее потенциал всегда будет или, значительно больше простой суммыпотенциалов элементов, которые в неё входят, или существенно меньшим. Синергияможет иметь двойную пользу: прямую и опосредствованную. Прямая польза –увеличение чистых денежных потоков вот наиболее полного использованияпотенциала предприятия. Она имеет место при операционной, управленческой ифинансовой синергии. Операционная синергия — экономия на операционных расходахза счет взаимодействия маркетингового, финансового и логистическогопотенциалов. Управленческая синергия — экономия за счет оптимальногоформирования потенциала организационной системы управления. Финансовая синергия- экономия за счет изменений подходов относительно формирования финансовогопотенциала предприятия. Опосредствованная польза – увеличение стоимостипотенциала предприятия или изменение мультипликатора цена/прибыль. Учитываяэффект синергии, процесс оптимизации структуры потенциала предприятия нужнопроводить за следующими этапами: Этап 1 – формирование системы целейпредприятия (стратегические, тактические, текущие; для всего предприятия, егоподразделов, а также отдельных видов деятельности); Этап 2 – определениенеобходимого для каждой цели набора стратегических ресурсов. Этот этапобязательно треба согласовывать с первым; Этап 3 – поскольку дляудовлетворения одной и той же нужды может существовать несколько вариантовнаборов ресурсов, то целесообразно провести оценку альтернативных ихкомбинаций, и после этого сделать окончательный вывод; Этап 4 – исходяиз того, что предприятие не в равной степени владеет всеми видами ресурсов,треба провести рациональное распределение ограниченных ресурсов, определитькуда выгоднее их направить, чтобы обеспечить высокий уровеньконкурентоспособности потенциала предприятия; Этап 5 – после проводкипредыдущих 4-х этапов, необходимо оценить полученный результат.
37. Процесс и коэффициенткапитализации
Методы капитализации базируются на использованиикоэффициента, который разрешает перевести чистые потоки капитала отиспользования объекта в его стоимость. Другими словами, необходимым условиемприменения этих методов является возможность определения чистого потокакапитала и установление коэффициента капитализации для него. В целом такиеметоды в основном базируются на трех теоретических принципах — принципеожидания, принципе замещения и принципе спроса и предложения. Суть коэффициентакапитализации состоит в объединении двух экономических процессов — получениидохода на капитал и возмещении капитала инвестора-владельца. В зависимости отбазы определения нормы возмещение капитала разделяют на нормы дохода, нормыденежных потоков, нормы возмещения и нормы прибыльности. Принято различатьтакие виды коэффициентов капитализации: 1. общий коэффициенткапитализации 2. коэффициент капитализации собственного капитала 3.коэффициенткапитализации заемного капитала 4.коэффициент капитализации в зависимости отобъекта оценки (земли, объектов недвижимости, нематериальных активов и т.п.).
38. Интеллектуальнаясобственность
Объектами права интеллектуальнойсобственности граждан признаются произведения науки, литературы и искусства,изобретения, открытия, полезные модели, промышленные образцы, рационализаторскиепредложения, знаки товаров и услуг, результаты научно-исследовательских работ идругие результаты интеллектуальной работы. Главной целью учетаинтеллектуальной собственности, в качестве нематериальных активов предприятия,выступает наиполнейшее определение размера производственных фондов субъектахозяйствования. При этом, характерной особенностью является то, что объектомучета выступает не самая интеллектуальная собственность, а права на ееиспользование. Документальное подтверждение прав интеллектуальной собственностиразрешает реально контролировать процесс управления нематериальными активамипредприятия. Нужно особенно отметить, что регистрации в документах учетаподлежат операцию относительно движения объектов интеллектуальной собственности.
39. Функции денежнойединицы
Выделяют 6 функций.1. Будущая стоимость денежной единицы: отображает рост денежной единицы,положенной на депозит. Процент начисляется на начальную сумму и проценты,начисленные раньше. Сфера использования: Прогнозирование будущей стоимостиобъекта оценки исходя из его настоящей рыночной стоимости… 2. Накоплениеденежной единицы за период. Показывает будущую стоимость серии регулярныходинаковых платежей за опр. период при установленной процентной ставке. Сфераиспользования: Прогнозирование будущей стоимости объекта оценки исходя извеличины платежа в серии выплат и времени их осуществления. 3. Факторфондозамещения. Показывает сумму первичного инвестирования, необходимуюдля накопления денежной единицы, с учетом начисленных процентов. Сфераиспользования: определение ежегодной суммы необходимой для возмещенияинвестиций для покупок недвижимости. 4. Текущая стоимость денежнойединицы Показывает настоящую стоимость денежной единицы, которую можноожидать получить в будущем. Сфера использования: Приведение будущих денежныхдоходов от эксплуатации объекта в настоящую (текущую) стоимость. 5.Текущая стоимость единичного ануїтету Позволяет определить настоящуюстоимость серию равных будущих платежей. Сфера использования: Расчет будущиходинаковых денежных поступлений. 6. Коэффициент амортизации денежнойединицы Служит для расчета периодических платежей за основную суммудолга и проценты за него. Сфера использования: Используется при определениистоимости объекта, купленного за счет кредитных ресурсов.
40. Портфельнематериальных активов
Это совокупность всехнематериальных активов предприятия.Существует несколько основныхстратегических решений относительно процессов формирования и использованиенематериальных активов. Прежде всего, руководству компании нужно:1.определитьсяс рынками или отдельными сегментами целевых рынков, которые лучше всегоотвечают целевым ориентирам, сильным и слабым сторонам фирмы; 2. определитьсоотношение распределения ресурсов; 3. сформировать портфельпредпринимательских идей; 4. проранжировать альтернативы развитиюфирмы; 5. определить целевые приоритеты портфеля предпринимательскихидей; 6. определение стоимости реализации предпринимательскойидеи на основе самостоятельных разработок фирмы; 7. определениестоимости купли промышленного решения предпринимательской идеи; 8.создание или купля нематериального ресурса; 9. оформление прависключительного пользования или принятие решения об отказе от правовой защиты; 10.формирование портфелю нематериальных активов предприятия (или включениев существующий); 11. хозяйственное использование нематериальныхактивов;12. оценка полученного эффекта от использования нематериальногоактива; 13. оценка эффективности использования нематериальногоактива.
41. Ставка дисконта и норма возмещения капитала
Метод дисконтирования. Общая методология использования данного методапредусматривает установление стоимости потенциала (или его элемента) на уровнечистого приведенного потока капитала от его эксплуатации. Т.е., земельныйучасток, здание или сооружение, оборудование, нематериальный актив и т.п. стоитстолько, сколько они генерируют экономических результатов. Общий расчетпроводится по традиционной технологии дисконтирования и сопоставления денежныхпритоков и оттоков капитала предприятия по данному объекту:
/>
где NCF — чистыйприведенный поток капитала; СF — приток капитала предприятия за отчетныйпериод; CF – — оттоки капитала предприятия за отчетный год период; n— количество прогнозных периодов оценки; Fmi — дисконтный множительопределен как соответствующая функция денежной единицы для n-го периода попредварительно установленной ставке по отношению к базовому периоду. Методырасчета ставки дисконта: 1. Метод кумулятивного построения. Предусматривает сумму безрискованнойставки со всеми компенсациями за риск, которым перегруженный объект оценки. 2.Метод сопоставимых продаж. Ставка дисконта определяется путем деления чистогооперационного потока за объектами-аналогами на их рыночную стоимость (вкоммерческих соглашениях). 3. Метод капитальных активов. Ставка дисконтаопределяется через существующий рынок капитала. 4. Метод связанныхинвестиций. Выступает в двух разновидностях: а) для собственного и заемногокапитала, б) для составных элементов объекта; и предусматривает установлениеставки дисконта за средне-взвешенной технологией и прочие методы.
42. Научно-техническаяпродукция и научно-техническая информация
Научно-техническаяпродукция — научныйили научно-технический результат, в том числе результат интеллектуальнойдеятельности, предназначенный для реализации. Цена научно-технической продукции(НТП) рассчитывается за формулой:
/>
где Ц — ценанаучно- технической продукции; С — себестоимость; N — количествореализованных комплектов научно-технической; Т — время с моментасоздания НТП; S — расходы на изготовление копий исследовательскихобразцов; Q — расходы на реализацию НТП; Р — прибыль отреализации НТП. Научно-техническая информация — документированнаяинформация, возникающая в результате научного и технического развития, а такжеинформация, в которой нуждаются руководители, научные, инженерные и техническиеработники в процессе своей деятельности, включая специализированнуюэкономическую и нормативно-правовую информацию. Стоимость научно-техническойинформации можно определить как прямо пропорциональную зависимость от ценыодного экземпляра, тиража издания, степени научного старения и спецификииздания, и обратно пропорциональные объёмные публикации. Таким образом,стоимость научно-технической информации можно вычислить по формуле:
/>,
где а —коэффициент корректирования; Кш — коэффициент«информационного шума»; Ц — цена одного экземпляра или приравнена к нейвеличина; Т — тираж издания или приравненная к нему величина; V —объем публикаций или величина, которая может быть приравнена к нему; Кстр— коэффициент морального старения.
43. Виды износа зданийи сооружений и методы их определения
Для определения величиныизноса используют такие методы: 1. по-элементныйметод — уровень износа определяется отдельно по каждому элементу объекта; 2.метод Брендта — сопоставление нормативного и фактического сроков службыобъектов; 3. метод на основе технического обзора — обобщенныйрасчет на базе технического обзора.Виды износов Физический износзданий. Во время эксплуатации конструктивные элементы и инженерноеоборудование зданий под воздействием природных условий и деятельности человекапостепенно теряют свои эксплуатационные качества. Основными причины: воздействияприродных факторов, а также технологических процессов, связанных сиспользованием здания. Моральный износ. Моральный износ — величина,характеризующая степень несоответствия основных параметров, определяющихусловия проживания, объем и качество предоставляемых услуг, современнымтребованиям. Сущность его заключается в том, что с течением времени подвлиянием непрерывного технического прогресса возникают несоответствия междувновь возводимыми и старыми зданиями, несоответствие здания его функциональнымназначениям вследствие меняющихся социальных запросов. Это заключается внесоответствии архитектурно-планировочных решений современным требованиям опереуплотненности застройки, недостаточном уровне благоустройства, озеленениитерритории, устаревшем инженерном оборудовании.
44. Психофизический,квалификационный и социальный потенциал
Трудовойпотенциал работника содержит в себе: психофизиологический потенциал —способности и склонности человека, состояние его здоровья, трудоспособность,выносливость, тип нервной системы и т.п.; квалификационный потенциал— объем, глубину и разносторонность общих и специальных знаний, трудовыхпривычек и умений, которая обуславливает способность работника к работеопределенного содержания и сложности; социальный потенциал —уровень гражданского сознания и социальной зрелости, степень усвоенияработником норм отношения к работе, ценностные ориентации, интересы, нужды изапить в сфере труда, исходя из иерархии потребностей человека. Весь психофизиологическийпотенциал работника — это комплекс свойств его организма, качествовоспитания, состояние психики и ценностно-культурные черты, которые всовокупности обеспечивают возможность участия в производственно-коммерческойдеятельности. Квалификационная составляющая трудового потенциалахарактеризует подготовленность работников к выполнению трудовых функций иформирует отношение к работе, трудовую дисциплину, интенсивность работы.Структура данной составляющей: 1. Уровень подготовки: уровень базового образования, широкийпрофиль, узкая специализация. 2.Творческие способности: организатор,экспериментатор, теоретик, смешанный тип. 3. Стремление к повышению личностногопотенциала: знание, привычки, умение, возраст, тип нервной системы, пол, опытработы (общий и по специальности). 4.Трудовая активность: творческий работник,исполнитель. 5. Трудовая мобильность. 6. Результативность работы: качествоработы, количество работы, эффективность работы, рациональное использованиерабочего времени. Выделение социальной составляющей в составе трудовогопотенциала призван акцентировать внимание на потенциальных, или перспективных,другими словами “неиспользованных”, социальных возможностей работника. Даннаясоставляющая характеризует способность человека к самопреобразованию исаморазвитию.
45. Единицаизмерения трудового потенциала
Исходнойструктурообразующей единицей трудового потенциала является трудовой потенциалработника (личности), составляющий основу формирования трудовых потенциаловболее высоких структурных уровней. Трудовой потенциал работника не являетсявеличиной постоянной, он непрерывно изменяется. Трудоспособность человека инакапливаемые в процессе трудовой деятельности созидательные способностиработника возрастают по мере развития и совершенствования знании и навыков,улучшения условий труда и жизнедеятельности. Но они могут и снижаться, если, вчастности, ухудшается состояние здоровья работника, ужесточается режим труда ит.п. Трудовой потенциал работника включает:1.психофизиологический потенциал — способности и склонности человека, состояниеего здоровья, работоспособность, выносливость, тип нервной системы и т.п.;2. квалификационный потенциал — объем, глубину и разносторонностьобщих и специальных знаний, трудовых навыков и умений, обусловливающихспособность работника к труду определенного содержания и сложности; 3.личностный потенциал — уровень гражданского сознания и социальной зрелости,степень усвоения работником норм отношения к труду, ценностные ориентации,интересы, потребности в сфере труда. Трудовой потенциал работника зависит отстепени взаимного согласования в развитии психофизиологического,квалификационного и личностного потенциалов.
46.Существенно-содержательная эволюция термина «потенциал»
Термин“потенциал” в своемэтимологическом значении происходит от латинского слова “potentia” и означает“скрытые возможности”, которые в хозяйственной практике, благодаря работе могутперейти в реальность. Эволюция понятия: 1. Воблий (1924)Потенциал производственных сил – потенциальная возможность страны вырабатыватьматериальные блага для удовлетворения нужд населения. 2. Вейц(1927) Потенциальные производственные силы — не только материальные элементы, атакже те или другие материальные условия при которых осуществляетсяпроизводственный процесс. 3. Струмилин (1954) Экономическийпотенциал – совокупная производственная сила работы всех трудоспособных членовобщества. 4. Немчинов (1967) Потенциал расширенного производства– ресурсные возможности национальной экономики в осуществимые экономическогороста. 5. Анчишкин (1973) Производственный потенциал – наборресурсов, которые в процессе производства принимают форму факторовпроизводства. 6.Абалкін (1981) Потенциал — это обобщенная сборнаяхарактеристика ресурсов, привязанная к месту и времени. 7. Репина(1998) Предпринимательский потенциал – совокупность ресурсов (трудовых,материальных, технических, финансовых, инновационных и т.п.), привычек ивозможностей руководителей, специалистов и других категорий персонала,относительно производства товаров, осуществление услуг (работ), получениемаксимального дохода (прибыли) и обеспечение постоянного функционирования иразвития предприятия
47. Оценка стоимостибизнеса. оценка стоимости бизнеса
Это акт или процессформирования точки зрения оценщика и подсчета стоимости бизнеса, целостногоимущественного комплекса или связанных с ним прав. Исходя из цели и характерарасчетов, принято отличать внутреннюю и внешнюю оценку стоимости бизнеса…Первая из них реализует целевые ориентиры менеджмента предприятия (владельцев)путем учета стоимости всех внутренних элементов производственно-коммерческойсистемы предприятия. Внешняя оценка предусматривает учет влияния внешних(рыночных) факторов на стоимость предприятия, исходя из доступной широкой массехозяйственной информации. Как правило, внутренняя оценка бизнеса ограниченалишь управляемыми со стороны предприятия факторами стоимости, а внешняя — лишьнеуправляемыми факторами, при минимальном количестве внутренней информации. Приего формировании нужно учитывать, что вон представляет собой сложнуюэкономическую систему, которая имеет определенные свойства. Из законацелостности системы вытекает, что в результате взаимодействия всех ресурсов,которые создают систему, появляются новые качества, которых не имеет каждый отдельныйвид ресурса.
48. Особенностиэкономических систем
Целостность (Система — это целостность, свойствакоторой проявляются только при взаимодействии ее элементов),Компонентность (Системасостоит из определенного количества частей, называемых элементами), Сложность(Экономическая система определяется неоднородностью составных элементов,разнохарактерных и иерархическими взаимосвязями между ними), Нестационарность(Система содержит постоянно меняющиеся параметры и характеризуетсястохастичностью поведения), Уникальность (В каждом отдельном случаесистема меняет свою ресурсную и организационную структуру), Адаптивность (Предусматриваетадаптацию параметров системы к условиям, которые постоянно меняются), Синергичность(Целеустремленность действия элементов системы усиливает эффективность еефункционирования), Мультипликативность (Проявление вгеометрической зависимости позитивных и негативных эффектов функционированияэлементов системы), Предельность (Элементы экономической системы имеютпредельный характер, что обуславливает ее форму), Противоэнтропийность(Возможность противодействовать разрушающим тенденциям).