СОДЕРЖАНИЕ
Введение
1. Общее понятиеэкспертизы проекта
2. Экспертиза проектныхрисков
3. Социальная экспертизапроекта
Заключение
Список использованныхисточников
Введение
Проект (от лат.projectus — брошенный вперед, выступающий, выдающийся вперёд, торчащий) — этоуникальная (в отличие от операций) деятельность, имеющая начало и конец вовремени, направленная на достижение заранее определённого результата/цели,создание определённого, уникального продукта или услуги, при заданныхограничениях по ресурсам и срокам, а также требованиям к качеству и допустимомууровню риска.
Проекты могут бытьобъединены в программу проектов для достижения единого результата, или в портфельпроектов для более эффективного управления. Портфель проектов может состоять изпрограмм.
Проект обладает рядомсвойственных ему характеристик, определив которые, можно точно сказать,относится ли анализируемый вид деятельности к проектам.
Временность — любойпроект имеет четкие временные рамки (это не относится к его результатам); вслучае, если таких рамок не имеется, деятельность называется операцией и можетдлиться сколь угодно долго.
Уникальные продукты, услуги,результаты — проект должен порождать уникальные результаты, достижения,продукты; в противном случае такое предприятие становится серийнымпроизводством.
Последовательнаяразработка — любой проект развивается во времени, проходя через определенныеранее этапы или шаги, но при этом составление спецификаций проекта строгоограничивается содержанием, установленным на этапе начала.
Неотъемлемой частьюпроекта является его экспертиза. Экспертиза по отношению к проекту представляетсобой такой же непрерывный и многогранный процесс, имеющий свои особенности изаконы, что определяет актуальность дополнительного исследования ее этапов ипредназначения.
1. Общеепонятие экспертизы проекта
Процесс экспертизы проекта,как правило, носит многоступенчатый характер, это позволяет максимально сократитьвремя, затрачиваемое на рассмотрение очевидно «слабых» проектов, выбравпри этом на основе всестороннего анализа наиболее заслуживающие финансирование.Схема экспертизы проекта включает два основных этапа: предварительная экспертизаи комплексная экспертиза проекта.
На этапе предварительнойэкспертизы рассматривается возможность реализации продукции или услуг на рынке (длякоммерческих проектов), или возможность достижения декларируемых результатов проекта(для социальных проектов).
Комплексная экспертиза проектапроводится, если первичное ознакомление с проектом не позволяет сделать вывод обочевидной невозможности реализации проекта в силу каких-либо причин (например, полноеотсутствие сбыта).
Экспертизаосуществляется любым лицом или группой лиц, имеющими специальные знания или подготовку;источники в таких случаях могут быть разными:
· другиеотделы данной организации;
· консультанты;
· участникипроекта, в том числе заказчики или спонсоры;
· профессионально-техническиеассоциации;
· отраслевыегруппы;
· специализированныегосударственные органы.
Несмотря на разнообразиепроектов, их анализ обычно следует некоторой общей схеме, которая состоит из специальныхразделов, оценивающих маркетинговую, техническую, финансовую и институциональнуювыполнимость проекта, анализ гарантийного обеспечения, возможные риски и социальныеаспекты выполнения проекта.
Принципиально суть маркетинговогоанализа заключается в ответе на два основных вопроса:
1. Можно ли продать продукт,являющийся результатом реализации проекта.
2.Можно ли получить от реализацииобъем прибыли, дающий возможность погасить полученный кредит и проценты по нему.
Маркетинговый анализ включаетв себя:
· анализтовара или услуги;
· анализрыночной ниши, потребителей и конкурентов;
· прогнозированиеспроса;
· анализрекламной и ценовой стратегии.
При этом исследуются качествопродукции, цена, потребности потребителей, каналы распределения и методы продвиженияпродукции и стимулирования сбыта.
Техническая экспертиза связанас анализом местоположения предприятия и вспомогательных производств, масштабов,сроков осуществления проекта, с выбором технологического процесса, осуществлениеминжиниринговых мероприятий, схемой предприятия, с соответствием стандартов и норм,с вопросами снабжения, с технической инфраструктурой и эксплуатацией оборудования.В задачу технического анализа входит:
1.Определение применимостиуказанных в проекте технологий для реализации проекта.
2.Анализ перечня закупаемогооборудования с целью определения возможности выпуска на этом оборудовании запланированногообъема продукции и его соответствия выбранной технологии.
3.Анализ местных условий,в том числе доступности и стоимости сырья, комплектующих, электроэнергии и т.п.
4.Воздействие на экологиюи окружающую среду.
Общая схема финансовогоанализа следующая:
1.Анализ финансового состоянияпредприятия, реализующего проект, в течение одного (лучше трех) предыдущих лет работыпредприятия.
2.Определение инвестиционныхпотребностей предприятия по проекту.
3.Установление источниковфинансирования инвестиционных потребностей.
4.Прогноз прибылей и денежныхпотоков в процессе реализации инвестиционного проекта.
5.Оценка эффективности инвестиционногопроекта.
Институциональный анализоценивает возможность успешного выполнения инвестиционного проекта с учетом организационной,правовой, политической и административной обстановки. Его главная задача — оценитьсовокупность внутренних и внешних факторов, сопровождающих инвестиционный проект.Оценка внутренних факторов обычно проводится по такой схеме:
1.Анализ возможностей производственногоменеджмента.
2.Анализ трудовых ресурсов.
3.Анализ организационнойструктуры.
Основные приоритеты прианализе внешних факторов обусловлены следующими аспектами:
1.Политика государства поосновным вопросам, затрагивающим реализацию проекта: таможенное, валютное, трудовое,инвестиционное и налоговое законодательство, основные положения финансового и банковскогорегулирования.
2.Одобрение проекта государствоми административными органами, влияющими на реализацию проекта.
2. Экспертиза проектныхрисков
Необходимость анализа проектныхрисков обоснована прежде всего тем, что построенные по любому инвестиционному проектупотоки денежных средств относятся к будущим периодам и носят прогнозный характер.Поэтому возрастает вероятность недостоверности используемых для расчетов числовыхданных, а значит и самих результатов. Следовательно, наиболее важной частью экспертизыстановится учет и оценка возможных негативных последствий таких ошибок. Основныминструментом подобных исследований служит анализ рисков проекта, являющийся важнейшейсоставной частью экспертизы проекта и играющий значительную роль в принятии решенияоб инвестировании. Кроме того, анализ рисков должен играть роль своеобразного «переходногомоста» от экспертизы проекта к управлению его реализацией. Далее представленыпрактически используемые подходы к экспертизе проектных рисков.
Начиная рассмотрение вопросаоб экспертизе инвестиционного проекта в условиях неопределенности и риска, необходиморазличать понятия «риск» и «неопределенность».
Неопределенность предполагаетналичие факторов, при которых результаты действия не являются детерминированными,а степень возможного влияния этих факторов на результаты неизвестна; это неполнотаили неточность информации об условиях реализации проекта.
Факторы неопределенностиподразделяются на внешние и внутренние. Внешние факторы — законодательство, реакциярынка на выпускаемую продукцию, действия конкурентов и др. Внутренние — компетентностьперсонала фирмы, ошибочность определения характеристик проекта и т.д.
Под риском понимается вероятностьвозникновения условий, приводящих к негативным последствиям для всех или отдельныхучастников проекта. Риск — это степень опасности для успешного осуществления проекта.
Следует отметить, что ситуацияриска качественно отличается от ситуации неопределенности. Ситуация неопределенностихарактеризуется тем, что вероятность наступления результатов решений или событийв принципе невозможно установить. Таким образом, ситуация риска — это разновидностьнеопределенности, при которой наступление событий вероятно и может быть определено.
Влияние факторов риска инеопределенности приводит к тому, что содержание, состав инвестиционного проектаи методы оценки его эффективности существенно изменяются. Основным отличием проектов,разрабатываемых и оцениваемых с учетом неопределенности, является то, что условияих реализации и результаты точно неизвестны. Поэтому приходится принимать во вниманиевесь спектр их возможных значений, а также «степень возможности» каждогоиз них.
Из вышесказанного вытекаюти другие отличия:
· Необходимостьвведения новых и обобщения «обычных» показателей эффективности проекта.
· Изменениеэкономического содержания понятия эффективности проекта.
· Потребностьв существенном изменении содержания инвестиционного проекта, прежде всего в частиусложнения организационно-экономического механизма его реализации.
· Необходимостьведения в рассмотрение дополнительных показателей, характеризующих неопределенностьи риск.
Инвестиция в любой проектсопряжена с определенным риском, что отражается в величине процентной ставки: проектможет завершиться неудачей, т.е. оказаться нереализованным, неэффективным или менееэффективным, чем ожидалось. Риск связан с тем, что доход от проекта является случайной,а не детерминированной величиной (т.е. неизвестной в момент принятия решения обинвестировании), равно как и величина убытков. При анализе инвестиционного проектаследует учесть факторы риска, выявить как можно больше видов рисков и постаратьсяминимизировать общий риск проекта.
По своему отношению к рискуинвесторы могут быть разделены на группы:
● склонные к риску(готовые платить за то, чтобы нести риск);
● не склонные к риску(готовые платить, чтобы уклониться от риска);
● нейтральные к риску(безразличные к наличию или отсутствию риска).
Непосредственно отношениек риску зависит как от целей инвестирования (степени рискованности проекта), таки от финансового положения инициатора (инвестора). Для принятия правильного инвестиционногорешения необходимо не только определить величину ожидаемого дохода, степень риска,но оценить, насколько ожидаемый доход компенсирует предполагаемый риск. Однако сложностьзаключается в том, что оценка риска осуществления инвестиций в меньшей степени,чем другие способы оценки, поддается формализации. Тем не менее, анализ риска являетсянеобходимым и чрезвычайно важным этапом инвестиционной экспертизы.
К сожалению, в настоящеевремя ряд бизнес-планов инвестиционных проектов, содержащих раздел анализа рисков,сужает проблему до анализа только финансовых рисков или подменяет анализом банковскихрисков, что не отражает весь спектр проектных рисков.
Этапы процесса экспертизырисков.
Общая последовательностьоценки рисков типична и включает в себя следующие действия:
1. Выявлениеисточников и причин риска, этапов и работ, при выполнении которых возникает риск.
2. Идентификациювсех возможных рисков, свойственных рассматриваемому проекту.
3. Экспертизууровня отдельных рисков и риска проекта в целом, определяющую его экономическуюцелесообразность.
4. Определениедопустимого уровня риска.
Классификация проектныхрисков
Экспертиза рисков можетпроводиться по следующим основным сферам:
● финансовые риски;
● маркетинговые риски;
● технологическиериски;
● риски участниковпроекта;
● политические риски;
● юридические риски;
● экологические риски;
● строительные риски;
● специфические риски;
● обстоятельства непреодолимойсилы, или форс-мажор.
В области финансированияпроект может быть рисковым, если этому прежде всего способствуют: экономическаянестабильность в стране; инфляция; сложившаяся ситуация неплатежей в отрасли; дефицитбюджетных средств.
В качестве причин возникновенияфинансового риска проекта можно назвать следующее: политические факторы; колебаниявалютных курсов; государственное регулирование учетной банковской ставки; рост стоимостиресурсов на рынке капитала; повышение издержек производства.
Перечисленные причины могутпривести к росту процентной ставки, удорожанию финансирования, а также росту цени услуг по контрактам на строительство.
Нехватку средств для обслуживаниядолга могут вызвать: снижение цен на продукцию проекта на мировом рынке; слабость,неустойчивость экономики; неграмотное руководство финансовой политикой; дефицитбюджета, инфляционный рост цен.
При экспертизе учитываютсямеры по снижению финансовых рисков:
— Привлечение к разработкеи реализации проекта крупнейших фирм с большим опытом ведения проектирования, производства,строительства и эксплуатации.
— Участие ПравительстваРФ в качестве страхователя инвестиций, получение гарантий Правительства РФ на кредиты,предоставляемые западными инвесторами.
- Получениеналоговых льгот.
Маркетинговые риски возникаютпо следующим причинам: неправильный выбор рынков сбыта продукции, неверное определениестратегий операций на рынке, неточный расчет емкости рынка, неправильное определениемощности производства; непродуманность, неотлаженность или отсутствие сбытовой сетина предполагаемых рынках сбыта; задержка в выходе на рынок.
Они могут привести к отсутствиюнеобходимых доходов, достаточных для погашения кредитов, невозможности реализовать(сбыть) продукцию в нужном стоимостном выражении и в намеченные сроки.
Результатом их проявленийявляются: невыход на проектную мощность; работа не на полную мощность; выпуск продукциинизкого качества.
Технологические риски могутбыть вызваны следующими причинами: ошибки в проектировании; недостатки технологиии неправильный выбор оборудования; ошибочное определение мощности; недостатки вуправлении; нехватка квалифицированной рабочей силы; отсутствие опыта работы с импортнымоборудованием у местного персонала; срыв поставок сырья, стройматериалов, комплектующих;срыв сроков строительных работ подрядчиками; повышение цен на сырье, энергию, комплектующие;увеличение стоимости оборудования; рост расходов на зарплату.
Последние причины приводятк повышению расчетной стоимости проекта. Этот вид рисков проявляется прежде всегов сознательном или вынужденном невыполнении участниками (участником) своих обязательствв рамках проекта по причине: неустойчивого финансового положения; изменения политикив руководстве или в изменившихся ситуациях; невысокого профессионального уровня.
Недофинансирование проекта,срыв сроков его реализации и возврата вложенных средств возникают на основе: рисканевыполнения обязательств кредиторами; принудительного изменения валюты кредита;сокращение лимита валюты; приостановления (прекращения) использования кредита; ужесточения(сокращения) сроков возврата кредита и выплаты процентов.
Основные причины возникновенияполитических рисков заключаются в следующем: изменение торгово-политического режимаи таможенной политики; изменения в налоговой системе, в валютном регулировании,регулировании внешнеполитической деятельности нашей страны; изменения в системахэкспортного финансирования; нестабильность страны; опасность национализации и экспроприации;изменения законодательства (например, закона об иностранных инвестициях); сложностьс репатриацией прибыли; геополитические риски; социальные риски.
Юридические риски приводятк проблемам реализации обеспечения в связи с: не отлаженным законодательством; нечеткооформленными документами, подтверждающими право собственности, аренды и т.д.
Экологические риски возникаютвследствие: неустойчивого законодательства в части требований к окружающей среде;аварии; изменения отношения к проекту властей.
Строительные риски можноразделить на две части:
● категория А — дозавершения строительства;
● категория Б — послезавершения строительства.
Риски категории А приносятматериальный ущерб строительству, увеличивая его стоимость. Их причины: задержкив строительстве; невыполнение обязательств поставщиком, дефекты в оборудовании,технологии; срывы сроков строительства (монтажа) по вине подрядчика.
Риски категории Б — качествапродукции; менеджмента; реализации продукции; экспортно-импортные; типа «форс-мажор»;физический ущерб; транспортные; снабжения; несовместимость оборудования.
К специфическому виду рисковследует отнести только редко встречающиеся виды проектных рисков, свойственных именноданному проекту (например, такой вид рисков как ядерные встречаются, в основном,в проектах строительства, реконструкции атомных электростанций).
Если в данном проекте существуетопасность воздействия на ход его реализации природных катаклизмов (землетрясения,наводнения, засухи и т.п.), то возникает необходимость рассмотрения рисков форс-мажорныхобстоятельств, при этом, конечно, не только описываются их возможные последствия,но и предлагаются минимизирующие ущерб мероприятия.3. Социальнаяэкспертиза проекта
Социальные аспекты освещаютвопросы взаимовлияния проекта и той социальной среды, внутри которой и для которойданный проект предпринимается. С этой точки зрения важно рассмотрение социокультурыи демографии, приемлемости, непротиворечивости проекта для местных культуры и условий,а также его социальной организации и стратегии.
При рассмотрении коммерческогопроекта, не имеющего никаких социальных целей, проверяется, не ущемляет ли реализацияпроекта интересы каких-либо социальных групп и возможно ли улучшить параметры реализациипроекта при возложении на проектную компанию дополнительных социальных задач, например,получив льготы со стороны местных органов власти.
Особенности экспертизы социальныхпроектов
Такие проекты можно разделитьна три группы:
1.Коммерческие проекты,имеющие социальную нагрузку (например, создание новых рабочих мест, поддержка малыхпредприятий и т.д.). При проведении экспертизы таких проектов на предварительномэтапе выделяются лишь те проекты, которые несут заданную социальную нагрузку, затемпроводится комплексная экспертиза аналогичная экспертизе коммерческих проектов.
2.Проекты, которые требуюттолько инвестиционных вложений и после выхода на проектную мощность не требуют дополнительныхденежных вливаний. При проведении экспертизы таких проектов на предварительном этапеотбираются проекты, которые решают поставленные социальные задачи, затем проводитсякомплексная экспертиза проекта со следующими особенностями:
· вместоанализа коммерческой выполнимости проекта проводится анализ возможности решенияпоставленных социальных задач;
· непроводится расчет показателей эффективности инвестиционных вложений.
3.Проекты, которые кромеинвестиционных затрат требуют регулярных финансовых вложений. Экспертиза этой группыпроектов имеет те же особенности, что и второй группы. Кроме того, на этапе финансовогоанализа при построении прогнозов прибылей и денежных потоков необходимо рассчитатьобъем ежегодного дополнительного финансирования.
Заключение
Проведенное исследованиепозволяет сделать выводы о том, что для экспертизы жизнеспособности проекта сравниваютварианты проекта с точки зрения их прибыльности, стоимости, сроков реализации. Какрезультат, на продукцию в течение всего жизненного цикла будет держаться стабильныйспрос, достаточный для назначения такой цены, которая обеспечит покрытие расходовна эксплуатацию и обслуживание объектов проекта, выплату задолженности и удовлетворениеокупаемости капиталовложений.
Экспертиза жизнеспособностипроекта проводится с помощью анализа коммерческой эффективности вариантов проекта,а также бюджетной и экономической эффективности вариантов.
Показатель коммерческой эффективностиучитывает финансовые последствия реализации проекта для его непосредственных участников.
Показатель бюджетной эффективностипоказывает последствия осуществления проекта для федерального, регионального и местногобюджетов.
Показатель экономической эффективностиучитывает затраты и доходы, связанные с реализацией проекта, выходящие за пределыпрямых финансовых интересов участников инвестиционного проекта и допускающий стоимостныеизменения.
Коммерческая (финансовая)эффективность — соотношение финансовых затрат и результатов, обеспечивающих требуемуюнорму дохода.
Список использованных источников
1. БэгьюлиФил Управление проектом. М.: Издательско-торговый дом ГРАНД-Фаир пресс, 2007.
2. ВолковИ.М., Грачева М.В. Проектный анализ. Продвинутый курс (серия «Учебники экономическогофакультета МГУ им. М.В.Ломоносова») М.: Инфра-М, 2004.
3. ГорбатокЗ.В. Управление проектами: Учебное пособие. — Томск: Томский межвузовский центрдистанционного образования, 2009.
4. ГрейКлиффорд Ф., Ларсон Эрик У… Управление проектами: Практическое руководство/ Пер.с англ. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2003.
5. КимХелдман Профессиональное управление проектами. — «Бином» «Москва»,2005.
6. ЛапыгинЮ.Н. Управление проектами: от планирования до оценки эффективности… — Омега-Л «Москва»,2008.
7. МазурИ. И.,. Шапиро В. Д, Ольдерогге Н. Г. Управление проектами — М.: Омега-Л. 2007.
8. НьюэллМайкл В. Управление проектами для профессионалов. Руководство по подготовке к сдачесертификационного экзамена… — «КУДИЦ-ПРЕСС», 2008
9. ПокровскийМ.А. Основы управления проектами. Учебное пособие. Под ред. Фалько С.Г. М.: Изд-воМГТУ им. Баумана, 2006.
10. ТомДеМарко Deadline. Роман об управлении проектами. — «ВЕРШИНА» «М»,2006.
11. Управлениепроектом. Основы проектного управления: учебник / кол. авт. под ред. проф. М.Л.Разу. М.: КНОРУС, 2006.