МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РФ
РОССИЙСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТОРГОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ
КАЗАНСКИЙ ИНСТИТУТ (ФИЛИАЛ)
ШИФР У-07266
Кафедра учета финансов и банковскогодела
Курсовая работа
по курсу: Комплексный экономическийанализ деловой активности предприятия
Проверила: Арсланова А. А.
Казань 2010 г.
Содержание
Введение
1. Анализ деловой активности организации
1.1 Сущность деловой активности предприятия
1.2 Методика анализа деловой активности
1.3 Пути повышения деловой активностипредприятия
2. Анализ деловой активности ООО «МАСТЕР+»
2.1 Технико-экономическая характеристика предприятия
2.2 Оценка структуры и состава оборотных средств
2.3 Анализ эффективности использованиятоварно-производственных запасов
2.4 Анализ дебиторской задолженности
2.5 Анализ эффективности использования денежных средств
3. Пути повышения деловой активности ООО«МАСТЕР+»
3.1 Рекомендации по формированиюполитики управления дебиторской задолженностью
3.2 Рекомендации, направленные на повышение эффективностииспользования денежных средств
Заключение
Список используемой литературы
Приложения
Введение
Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достиженииею поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели.Деловая активность в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборотаего средств. Актуальность исследования проблемы деловой активности предприятия связанас тем, что наличие у предприятия достаточных оборотных средств является необходимойпредпосылкой для его нормального функционирования в условиях рыночной экономики.Оборотные средства — это обязательный элемент процесса производства, основная частьзатрат на производство и реализацию продукции. Чем меньше расход сырья, материалов,топлива и энергии на единицу продукции, тем экономнее расходуется денежные средствапредприятия, чем эффективнее производятся расчеты, тем дешевле продукт. Поэтомуважно правильно оценить сумму оборотных средств, которыми располагает предприятие,выявить их избыток, или, напротив, недостаток и определить возможности улучшенияих использования.
От того, насколько быстро средства, вложенные в оборотные средства, превращаютсяв реальные деньги во многом определяется устойчивость финансового положения предприятия,его ликвидность и платежеспособность. Такое влияние объясняется тем, что со скоростьюоборота средств связаны минимально необходимая величина авансированного (задействованного)капитала и связанные с ним выплаты денежных средств (проценты за пользование кредитомбанка, дивиденды по акциям); потребность в дополнительных источниках финансирования(и плата за них); сумма затрат, связанных с владением товарно-материальными ценностямии их хранением; величина уплачиваемых налогов.
Главное, что позволяет анализ деловой активности — это выявить возможностиэффективнее их использовать и выработать мероприятия, которые могут способствоватьснижению себестоимости производства и реализации продукции за счет экономии оборотныхсредств и ускорения их оборачиваемости.
В практической части курсовой работы — проведен анализ деловой активностии эффективности ООО «МАСТЕР+», определены пути повышения деловой активностипредприятия.
Научно-методической основой работы явились законодательные инормативные акты, литературные источники по вопросам экономики предприятия и экономическогоанализа, аналитическая, отчетная и статистическая информация ООО «МАСТЕР+».
1. Анализ деловой активности организации1.1 Сущность деловой активности предприятия
Анализ деловой активности заключается в исследовании уровнейи динамики разнообразных финансовых коэффициентов — показателей оборачиваемости.Они очень важны для организации. [1]
Во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годовогооборота. Во-вторых, с размерами оборота, а, следовательно, и с оборачиваемостьюсвязана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот,тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов. В-третьих, ускорение оборотана той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота ина других стадиях.
Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависятот того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальныеденьги. На длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние разные внешниеи внутренние факторы. К внешним факторам относятся: отраслевая принадлежность; сферадеятельности организации; масштаб деятельности организации; влияние инфляционныхпроцессов; характер хозяйственных связей с партнерами. К внутренним факторам относятся:эффективность стратегии управления активами; ценовая политика организации; методикаоценки товарно-материальных ценностей и запасов.
Таким образом, для анализа деловой активности организации используютдве группы показателей: общие показатели оборачиваемости активов; показатели управленияактивами.
1.2 Методика анализа деловой активности
Главной задачей анализа деловой активности является исследование длительностипроизводственно-коммерческого цикла предприятия и его составляющих; выявление основныхпричин изменения длительности производственно-коммерческого цикла; определение соотношениядлительности производственно-коммерческого цикла и периода погашения кредиторскойзадолженности; выявление причин расхождения финансового результата и изменения денежныхсредств; выявление основных факторов оттока денежных средств; проведение анализаскорости оборота дебиторской задолженности и обоснованности сложившегося срока хранениятоварно-материальных ценностей. Результаты проведенного анализа являются источникоминформации для выявления резервов ускорения оборачиваемости оборотных средств иразработки конкретных мероприятий, направленных на повышение эффективности использованияоборотных средств.
Главным источником анализа источников формирования и использования оборотныхсредств является бухгалтерский баланс. Для наглядности предоставления информациибаланс предприятия представляют в агрегированном виде, для чего однородные по составуэлементы балансовых статей объединяются в необходимых аналитических разрезах.
Кроме баланса, обязательно используются и другие формы бухгалтерской отчетности,а также оперативные данные о поступлении и расходовании материальных и денежныхсредств. Необходимую информацию о финансовых результатах деятельности предприятияполучают из отчета о финансовых результатах и их использовании. Для согласованностиинформации, полученной из отчетных документов, используют бухгалтерские книги идокументы, в первую очередь Главную книгу или оборотные ведомости, ведомости инвентаризаций.
экономический анализ деловая активность
Для большинства производственных предприятий характера следующая схемапроизводственно-коммерческого цикла: заготовление производственных запасов — производство- хранение готовой продукции — продажа.
Первый этап (заготовление материалов) включает время пребывания капиталав авансах, выданных поставщикам, подотчетным лицам, а также период хранения производственныхзапасов на складах предприятия. Длительность хранения запасов можно установить двумяспособами. Наиболее простой (и наименее точный) основан на оценке скорости движенияматериальных ценностей, учитываемый на счете 10 «Материалы». Более точныйрасчет основан на предположении, что материальные ценности на предприятии учитываютсяна отдельный субсчетах 10-1 «Сырье и материалы», 10-2 «Покупные полуфабрикатыи комплектующие изделия, конструкции и детали», 10-3 «Топливо». Тогда,определив оборачиваемость (подвижность) каждого из этих субсчетов, рассчитываютсредний срок хранения производственных запасов на предприятии.
Длительность этапа производства определяется периодом с момента поступленияматериалов в производство до момента выпуска готовой продукции. Если предприятиевыпускает однородную продукцию и используется единый счет 20 «Основное производство»,на котором определяет фактическую себестоимость выпуска продукции, подвижностьюэтого счета будет определяться длительность данного этапа производственно-коммерческогоцикла предприятия. В большинстве случаев выпуск продукции предприятия носит многономенклатурныйхарактер. Тогда для определения длительности этапа производства необходимо рассчитатьподвижность каждого субсчета, открытого в развитии счета 20 «Основное производство»,определить продолжительность производства каждого вида продукции, а затем и общуюпродолжительность как средневзвешенную величину.
Длительность периода хранения готовой продукции (определяется подвижностьюсчета 43 «Выпуск продукции») соответствует времени пребывания выпущеннойпродукции на складе предприятия.
Этап продажи зависит от сложившегося на предприятии срока погашения дебиторскойзадолженности. Отдельные виды оборотных средств предприятия имеют различную скоростьоборота. Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влияниемряда разнонаправленных внешний и внутренних факторов. К числу первых следует отнестисферу деятельности предприятия (производственная, снабженческо-сбытовая, посредническаяи др.), отраслевую принадлежность, масштаба предприятия (в большинстве случаев оборачиваемостьсредств на малых предприятиях значительно выше, чем на крупных, — это одно из основныхпреимуществ малого бизнеса) и ряд других. Не меньшее воздействие на оборачиваемостьоборотных средств оказывают экономическая ситуация в стране и связанные с ней условияхозяйствования предприятий. Так, инфляционные процессы, отсутствие предприятий налаженныххозяйственных связей с поставщиками и покупателями приводят к вынужденному накапливаниюзапасов, значительно замедляющих процесс оборота средств. Однако следует подчеркнуть,что период нахождения средств в обороте в значительной степени определяется внутреннимиусловиями деятельности предприятия, и в первую очередь эффективностью стратегииуправления его активами (или ее отсутствием). Действительно, в зависимости от применяемойценовой политики, структуры активов, методики оценки товарно-материальных ценностейпредприятие имеет большую или меньшую свободу воздействия на длительность оборотасвоих активов.
В общем случае оборачиваемость оборотных средств, вложенных в имущество,может оцениваться следующим основными показателями: скорость оборота (количествооборотов, которое делают за анализируемый период капитал предприятия или его составляющие)и период оборота — средний срок, за который возвращаются в пределы хозяйства вложенныев производственно-коммерческие операции денежные средства. Для исчисления показателейоборачиваемости используются следующие формулы:
/> (1)
где Ор — выручка от продаж;
Со — средняя величина оборотных средств за анализируемый период.
Средняя величина оборотных средств определяется по формуле средней арифметической:
/> (2)
где Сон, Сок — соответственно величина оборотных средств на начало и наконец анализируемого периода.
Затем рассчитывается продолжительность одного оборота в днях:
/> (3)
где Д — количество дней в анализируемом периоде.
Сравнение показателей скорости оборота и периода оборота с аналогичнымипоказателями базисного периода позволяет сделать выводы об изменении эффективностииспользования оборотных средств. Увеличение продолжительности оборота оборотныхсредств свидетельствует об ухудшении финансового положения предприятия (средства,вложенные в оборотные средства проходят полный цикл и снова принимают денежную формудольше, чем в базисном периоде). В результате этого требуются дополнительные средствадля продолжения производственно-коммерческой деятельности хотя бы на уровне базисногогода. Рассчитать величину дополнительно привлеченных в оборот средств можно по формуле:
/> (4)
где Об отч, Об б — период оборота оборотных средств в отчетном и базисномпериодах соответственно.
Для выявления причин снижения общей оборачиваемости оборотных средств следуетпроанализировать изменения в скорости и периоде оборота основных видов оборотныхсредств (производственных запасов, готовой продукции или товаров, дебиторской задолженности).
Для оценки оборачиваемости товаров и дебиторской задолженности используютформулы (1), (2), при расчете оборачиваемости производственных запасов и готовойпродукции применяют близкие к ним формулы, основанные на величине себестоимостипроданной продукции (вместо выручки от продаж):
/> (5)
где Спр — себестоимость проданной продукции;
З — средняя величина товарно-материальных запасов.
Средняя величина товарно-материальных запасов определяется по формуле:
/> (6)
где Зн, Зк — величина товарно-материальных запасов на начало и конец анализируемогопериода соответственно.
Общее замедление оборачиваемости материально-производственных запасов свидетельствуето дополнительном их накоплении и, соответственно к дополнительному оттоку денежныхсредств. Как правило, причинами такой ситуации являются:
- увеличение затрат, возникающих в связи с владением запасами (арендаскладских помещений и их содержание, расходы по перемещению запасов, страхованиеимущества и др.);
- увеличение затрат, связанных с риском потерь из-за устаревания и порчи,а также хищений и бесконтрольного использования товарно-материальных ценностей(чем больше объем и срок хранения имущества, тем слабее (сложнее) контроль за егосохранностью);
- увеличение сумм уплачиваемых налогов;
- отвлечение средств из оборота, их «омертвление». Чрезмерныезапасы прекращают движение капитала, нарушают финансовую стабильность деятельности,заставляя руководств предприятия с срочном порядке изыскивать необходимые для текущейдеятельности денежные средства (как правило, дорогостоящие).
Эти и другие негативные последствия политики накапливания запасов нередкополностью перекрывают положительный эффект от экономии за счет более ранних закупок.
Общая оценка оборачиваемости оборотных средств предприятия должна бытьдополнена подробным анализом оборачиваемости дебиторской задолженности, товарно-материальныхзапасов и денежных средств.
Значительный удельный вес дебиторской задолженности в составе оборотныхсредств предприятия определяет их особое место в оценке оборачиваемости оборотныхсредств. В наиболее общем виде изменение объема дебиторской задолженности за годмогут быть охарактеризованы данными баланса. Для целей внутреннего анализа следуеттакже привлечь сведения аналитического учета: данные журналов-ордеров учета расчетовс покупателями и заказчиками, с поставщиками по авансам выданным, подотчетными лицами,с прочими дебиторами.
Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используется следующаягруппа показателей:
оборачиваемость дебиторской задолженности:
/> (7)
где Зд — средняя дебиторская задолженность.
Средняя дебиторская задолженность определяется по формуле:
/> (8)
где Здн, Здк — дебиторская задолженность на начало и на конец отчетногопериода соответственно.
Период погашения дебиторской задолженности:
/> (9)
Следует иметь в виду, что чем больше период просрочки задолженности, темвыше риск ее непогашения.
Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборочных средств:
/> (10)
Доля сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности:
/> (11)
где Здс — сомнительная дебиторская задолженность.
Этот показатель характеризует качество дебиторской задолженности. Тенденцияк ее росту свидетельствует о снижении ликвидности.
Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности предполагает проведениеоценки соответствия условий получения и оказания кредита. Деятельность любого предприятиясвязана с приобретением материалов, продукции, потреблением разного рода услуг.Если расчеты за продукцию или оказанные услуги производятся на условиях последующейоплаты, можно говорить о получении предприятием кредита от своих поставщиков и подрядчиков.Само предприятие выступает кредитором своих покупателей и заказчиков, а также поставщиковв части выданных им авансов под предстоящую поставку продукции. Поэтому от того,насколько сроки предоставленного предприятию кредита соответствует общим условиямего производственной и финансовой деятельности (длительности нахождения материаловв запасах, периоду их преобразования в готовую продукцию, сроку погашения дебиторскойзадолженности), зависит финансовое благополучие предприятия. Если в результате анализавыявляется, что кредиторская задолженность предприятия погашается ранее погашениядебиторской задолженности, делается вывод о дополнительном привлечении финансовыхресурсов со стороны.
Анализ оборачиваемости денежных средств имеет такое же важное значение,как и анализ оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности. Сумма денежныхсредств, которая необходима эффективно управляемому предприятию, — это по сути деластраховой запас, предназначенный для покрытия кратковременной несбалансированностиденежных потоков; его должно хватить для производства всех первоочередных платежей.
В процессе анализа оборачиваемости денежных средств необходимо изучитьдинамику остатков денежной наличности и денежных средств на счетах в банке и периоднахождения капитала в данном виде активов. Период нахождения капитала в денежныхсредствах определяется следующим образом:
/> (12)
где ДС — средние остатки свободной денежной наличности;
ОДС — сумма кредитовых оборотов по счетам денежных средств.
В процессе анализа следует учитывать, что увеличение или уменьшение остатковденежной наличности обусловлено уровнем несбалансированности денежных потоков, тоесть притоком и оттоком денег. Превышение положительного денежного потока над отрицательнымденежным оттоком увеличивает остаток свободной денежной наличности, и наоборот- превышение оттоков над притоками приводит к нехватке денежных средств и увеличениюпотребности в кредите.1.3 Пути повышения деловой активности предприятия
При разработке основных направлений повышения эффективности использованияоборотных средств на предприятии необходимо учитывать ряд важных моментов. Еслисредства, вложенные в материальные ценности, принимают денежную форму позже, чемнаступает срок погашения задолженности кредитору, у предприятия возникает потребностьв дополнительных источниках финансирования. Ими могут быть собственные средства,например полученная от покупателей выручка за ранее отгруженную продукцию, иныепоступления денежных средств, имеющих, как правило разовый характер, или заемныесредства, принимающие в большинстве случаев вид краткосрочных кредитов банка.
Если предприятие не пользуется кредитами банков, а стремится обойтись собственнымисредствами, то его платежеспособность оказывается в полной зависимости от объемаи сроков предоставления кредита покупателям и их добросовестности. Задержка в поступлениисредств от одного или нескольких крупных покупателей может создать серьезные трудностиу предприятия.
В случае, когда в качестве дополнительного источника финансирования привлекаютсякраткосрочные кредиты банка, схема финансирования будет следующая. Предприятие наплатной основе привлекает денежные средства, которые идут на покрытие отвлеченныхиз оборота собственных средств. Новый цикл кругооборота капитала приводит к тойже ситуации запаздывания момента получения средств в сравнении со сроком платежапо кредиту. И в этом случае потребность в финансовых ресурсах может быть удовлетвореназа счет краткосрочного кредита банка. Результатом подобной политики может быть крайнетяжелое положение предприятия, связанное с тем, что оно нарушает важное требованиефинансовой стабильности: условия привлечения кредита должно быть выгоднее тех условий,на которых само предприятие его оказывает. Поскольку дебиторская задолженность представляетсобой, по существу, бесплатный кредит покупателей, она должна по возможности«уравновешиваться» таким же бесплатным кредитом поставщиков. Очевидно,что больший период товарного оборота обслуживается капиталом кредитора, тем легчепредприятию обеспечивать свою платежеспособность. Следовательно, предприятие должнорассматривать длительность периода, в течение которого производственно-коммерческийцикл обслуживается капиталом кредитора в качестве одного из важнейших критериевфинансовой стабильности. Тенденция к сокращению этого периода требует принятия срочныхмер по стабилизации финансового положения: сокращение срока хранения запасов товарно-материальныхценностей, совершенствование системы расчетов с покупателями, включая обязательныйконтроль за сроками образования дебиторской задолженности, оперативная работа сдебиторами, задерживающими оплату (телефонограммы, официальные письма), возможноеиспользование системы скидок.
Важнейшим направлением повышения эффективности использования оборотныхсредств является поддержание оптимального размера производственных запасов. Значительныйотток денежных средств, связанных с расходами на формирование и хранение запасов,делает необходимым поиск путей их сокращения. При этом речь идет не сведении величинырасходов по созданию и содержанию производственных запасов к минимуму. Такое решение,как правило, оказывается неэффективным и приводит к росту потерь другого рода (например,от порчи и бесконтрольного использования запасов). Задача состоит в том, чтобы найти«золотую середину» между чрезмерно большими запасами, способными вызватьфинансовые затруднения (нехватка денежных средств), и чрезмерно малыми запасами,опасными для стабильности производства. Такая задача не может быть решена в условиистихийного формирования запасов, необходима налаженная система контроля и анализазапасов.
В теории и практике управления производственными запасами выделяют следующиеосновные признаки неудовлетворительной системы контроля производственных ресурсов:
- тенденция к постоянному росту длительности хранения производственныхзапасов;
- непрерывный рост производственных запасов, заметно опережающий динамикуувеличения объема реализуемой продукции;
- частые простои оборудования из-за отсутствия материалов;
- нехватка складских помещений;
- периодический отказ от срочных заказов из-за недостатка (отсутствия)производственных запасов;
- большие суммы списаний производственных запасов из-за наличия устарелых(залежалых), медленно оборачивающихся запасов;
- большие суммы списаний производственных запасов вследствие их порчии хищений.
Основные направления повышения эффективности управления производственнымизапасами следующие:
- оценка рациональности структуры запасов, позволяющая выявить ресурсы,объем которых явно избыточен, и ресурсы, приобретение которых нужно ускорить. Этопозволит избежать излишних вложений капитала в материалы, потребность в которыйсокращается или не может быть определена. Не менее важно при оценке рациональностиструктуры запасов установить объем и состав испорченных и неходовых запасов. Такимобразом обеспечивается подержание производственных запасов в наиболее ликвидномсостоянии и сокращение средств, иммобилизованных в запасы.
- определение сроков и объемов закупок материальных ценностей. Здесьнеобходимо учитывать, во-первых, средний объем потребления материалов в течениепроизводственно-коммерческого цикла, во-вторых, дополнительное количество (страховойзапас) ресурсов для возмещения непредвиденных расходов материалов (например, в случаесрочного заказа) или увеличения периода, требуемого для формирования необходимыхзапасов.
- выборочное регулирование производственных запасов, предполагающее,что внимание нужно акцентировать на дорогостоящих материалах или материалах, имеющихвысокую потребительную привлекательность (АВС-метод).
АВС-метод состоит в том, что каждый вид материалов оценивается сточки зрения его назначения. Имеется в виду степень использования материала за конкретныйпериод; время необходимое для использования запасов этого материала, и затраты(потери), связанные с его отсутствием на складе; возможность замены, а также потериот замены.
Наибольшая доля данных материальных ресурсов в общем объеме материальныхресурсов, хранящихся на складе, определяет основную сумму оттока денежных средствпри формировании запасов. Такие материалы рассматриваются как ресурсы группы А.Материалы группы В относятся к второстепенным; они менее дорогостоящие, чем материалыгруппы А, но превосходят по количеству наименований. Материалы группы С считаютсяотносительно маловажными — это наименее дорогостоящие и наиболее многочисленныематериальные ценности. Их приобретение и содержание сопровождается незначительным(в сравнении с общей суммой) оттоком денежных средств. Затраты на хранение такихзапасов меньше, чем расходы по обеспечению жесткого контроля за заказанными партиями,страховыми (резервными) запасами и остатками на складе.
Принципиально в АВС-методе то, что наиболее тщательно контролируются материалыгруппы А. Особое внимание при этом уделяется расчету потребности в них, календарномупланированию формирования запасов и их использования, обоснованию величины страховыхзапасов, инвентаризации.
Важным направление повышения эффективности использования оборотных средствпредприятия является поддержание оптимальных размеров запасов готовой продукции.Отсутствие некоторого страхового запаса продукции на складе (для каждого предприятияего величина индивидуальная, она определяется характером хозяйственных связей спокупателями) может привести к возникновению скрытых потерь, называемых «упущеннойвыгодой», связанных с тем, что срочный заказ на поставку продукции не можетбыть выполнен.
Однако для многих предприятий характерна обратная ситуация — затоваривание(накапливание запасов готовой продукции). В этих условиях у предприятия возникаютпотери другого рода, связанные с отвлечением средств из оборота и «омертвление»их в запасах готовой продукции. Период нахождения средств в расчетах может бытьсокращен при предоставлении покупателями авансов.
Важнейшим резервом повышению эффективности использования оборотных средствявляется эффективное управление дебиторской задолженностью. Здесь существует рядмероприятий, реализация которых позволяет оперативно управлять дебиторской задолженностью:
- контролировать состояние расчетов с покупателями по отсроченным (просроченным)задолженностям;
- по возможности ориентироваться на большее число покупателей, чтобыуменьшить риск неуплаты одним или несколькими крупными покупателями;
- следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности:значительное преобладанием дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивостипредприятия и делает необходимым привлечение дополнительных (как правило, дорогостоящих)средств; превышение кредиторской задолженности над дебиторской может привести кнеплатежеспособности предприятия;
- предоставлять скидки при досрочной оплате.
При разработке направлений повышения эффективности управления денежнымипотоками, следует учитывать, что как дефицит, так и избыток денежных средств отрицательновлияет на финансовое состояние предприятия. При избыточном денежном потоке происходитпотеря реальной стоимости временно свободных денежных средств в результате инфляции;теряется часть потенциального дохода от недоиспользования денежных средств в операционнойили инвестиционной деятельности; замедляется оборачиваемость капитала в результатепростоя денежных средств.
Наличие избыточного денежного потока на протяжении длительного времениможет быть результатом неправильного использования оборотного капитала. Чтобы деньгиэффективно работали на предприятии, необходимо их пускать в оборот с целью полученияприбыли:
- расширять свое производство, прокручивая их в цикле оборотного капитала;
- обновлять основные фонды, приобретать новые технологии;
- инвестировать в доходные проекты других хозяйствующих субъектов сцелью получения выгодных процентов;
- досрочно погасить кредиты банка и другие обязательства с целью уменьшениярасходов по обслуживанию долга.
Дефицит денежных средств приводит к росту просроченной задолженности напредприятии по кредитам банку, поставщикам, персоналу по оплате труда, в результатечего увеличивается продолжительность финансового цикла и снижается рентабельностькапитала предприятия.
Уменьшить дефицит денежного потока можно за счет мероприятий, способствующихускорению поступления денежных средств и замедлению выплат. Ускорить поступлениеденежных средств можно путем перехода на полную или частичную предоплату продукциипокупателями, сокращения сроков предоставления им товарного кредита, увеличенияценовых скидок при продажах за наличных расчет, применения мер для ускорения погашенияпросроченной дебиторской задолженности (учета векселей, факторинга), привлечениякредитов банка, продажи или сдачи в аренду неиспользуемой части основных средств,дополнительной эмиссии акций с целью увеличения собственного капитала.
Замедление выплаты денежных средств достигается за счет приобретения долгосрочныхактивов на условиях лизинга, переоформление краткосрочных кредитов в долгосрочные,увеличение сроков предоставления предприятию товарного кредита по договоренностис поставщиками, сокращение объемов инвестиционной деятельности.
Результаты проведенного анализа являются источником информации для выявлениярезервов ускорения оборачиваемости оборотных средств и разработки конкретных мероприятий,направленных на повышение эффективности использования оборотных средств предприятия.
Таким образом, по своей сущности оборотные средства представляют собойденежное обеспечение, необходимое для приобретения предметов труда, различных компонентов,требуемых для производства товаров, оказания услуг и их реализации.
Комплексная политика управления оборотными должна обеспечивать поиск компромиссамежду риском потери ликвидности и эффективности работы. С позиции требований эффективностиведения экономики предприятия объем оборотных средств должен быть достаточным дляпроизводства продукции в ассортименте и количестве, запрашиваемом рынком, и в тоже время минимальным, не ведущим к увеличению издержек производства за счет образованиясверхнормативных запасов.
Оборотные средства предприятия подразделяются на оборотныепроизводственные фонды (материалы, топливо, корма, семена и другие материальныеценности, затраты на незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовленияи покупные, расходы будущих периодов) и фонды обращения: готовая продукция на складеи отгруженная потребителям, денежные средства в кассе, на счетах в банках и расчетах.В совокупности они денежные оборотные средства предприятия.
По своей сущности оборотные средства представляют собой денежное обеспечение,необходимое для приобретения предметов труда, оплаты топлива, электроэнергии и другихкомпонентов, требуемых для производства товаров, оказания услуг и их реализации.
Оборотные средства после основных фондов занимают по своей величине второеместо в общем объеме ресурсов, определяющих экономику предприятия. Объем оборотныхсредств должен быть достаточным для производства продукции в ассортименте и количестве,запрашиваемом рынком, и в то же время минимальным, не ведущим к увеличению издержекпроизводства за счет образования сверхнормативных запасов.
Главными задачами анализа эффективности использования оборотных средствпредприятия являются: исследование длительности производственно-коммерческого циклапредприятия и его составляющих; выявление основных причин изменения длительностипроизводственно-коммерческого цикла; определение соотношения длительности производственно-коммерческогоцикла и периода погашения кредиторской задолженности; выявление причин расхожденияфинансового результата и изменения денежных средств; выявление основных факторовоттока денежных средств; проведение анализа скорости оборота дебиторской задолженностии обоснованности сложившегося срока хранения товарно-материальных ценностей. Результатыпроведенного анализа являются источником информации для выявления резервов ускоренияоборачиваемости оборотных средств, разработки и реализации конкретных мероприятий,направленных на повышение эффективности использования оборотных средств предприятия.
2. Анализ деловой активности ООО «МАСТЕР+»2.1 Технико-экономическая характеристика предприятия
Предприятие ООО «МАСТЕР+», образованное в 1995 г., по своему правовому статусу является обществом с ограниченной ответственностью.
Основным предметом деятельности предприятия «МАСТЕР+»,определенным уставом является:
- организация и выполнение работ по ремонту помещений,
- оптовая и розничная торговля стройматериалами, посредническая деятельность,
- производство строительных материалов,
- сбор, переработка и реализация отходов производства.
Предприятие «МАСТЕР+» вправе осуществлять иную деятельностьв соответствии с действующим законодательством. Основная деятельность предприятияна данный момент — оказание услуг по ремонту помещений по заказам потребителей.Структура управления предприятием представлена на рисунке 1. По своей структурепредприятие ООО «МАСТЕР+» представляет собой традиционную организацию,использующую линейно-функциональную схему построения.
/>
Рисунок 1 — Организационная структура управления ООО«МАСТЕР+»
Среднегодовая численность работников предприятия на 01.01.2010 г. составляет45 чел.
2.2 Оценка структуры и состава оборотных средств
Дать общую оценку оборотных средств в составе имущества, находящегосяв распоряжении предприятия, позволяет актив баланса, агрегированные показатели которогопредставлены в таблице 1.
Таблица 1 — Структура имущества ООО «МАСТЕР+»Показатели 2008 2009 Отклонения 2009 г. от 2007 Отклонения 2009 г. от 2008
На начало
года
На конец
года
На начало
года
На конец
года Тыс. руб. % Тыс. руб. %
Всего имущества
в том числе: 4914 11883 11883 17691 12777 260,0 5808 48,88 Внеоборотные активы Внеоборотные активы 819 1064 1064 3322 2503 305,6 2258 212,22 то же в % к имуществу 16,67 8,95 8,95 18,78 2,11 - 9,83 - Основные средства 819 1064 1064 3322 2503 305,6 2258 212,22 то же в % к внеоборотным активам 100,00 100,00 100,00 100,00 - - - - Оборотные активы Оборотные средства 4095 10819 10189 14369 10274 250,9 3550 32,81 то же в % к имуществу 83,33 91,05 91,05 81,22 -2,11 - -9,83 - Материальные оборотные средства 190 70 70 394 204 107,4 324 462,86 то же в % к оборотным средствам 4,64 0,65 0,65 2,74 -1,90 - 2,09 - Денежные средства и краткосроч-ные финансовые вложения 157 357 357 297 140 89,17 -60 16,80 то же в % к оборотным средствам 3,83 3,30 3,30 2,91 -0,92 - -0,39 - то же в % к оборотным средствам 3,83 3,30 3,30 2,91 -0,92 - -0,39 - Дебиторская задолженность 3330 9416 9416 11807 8477 254,6 2391 25,39 то же в % к оборотным средствам 81,32 87,03 87,03 82,17 0,85 - -4,86 - НДС по приобретенным ценностям 441 976 976 1821 1380 312,9 845 86,58 то же в % к оборотным средствам 10,77 9,02 9,02 12,67 1,90 - 3,65 -
Анализируя в динамике показатели, представленные в таблице 1,можно отметить, что общая стоимость имущества предприятия увеличилась за 2009 г. на 5808 тыс. руб. или на 48,88 %, в то время как за 2008 г. данный показатель увеличился существеннее — на 12777 тыс. руб., или на 260,01 %. При росте общей стоимости имуществаООО «МАСТЕР+» в 2009 г. по сравнению с показателями 2007-2008 гг., следуетотметить снижение темпов роста стоимости имущества за 2007 г. по сравнению с темпом роста стоимости имущества предприятия за 2008 г.
В составе имущества к началу 2009 г. оборотные средства составляли 91,05 %. В течение 2009 г. они возросли на 3550 тыс. руб., или на 32,81 %, в то время, как их удельный вес в стоимости активов предприятия снизилсядо 81,22 %.
Высокий удельный вес дебиторской задолженности отмечается напротяжении всех анализируемых лет. Это свидетельствует о том, что организация расчетов с покупателями и заказчиками,предусмотренная финансовой политикой предприятия не обеспечивает приемлемый удельныйвес дебиторской задолженности.
Из данных, представленныхв таблице 1 видно, что доля дебиторской задолженности в составе оборотных активовсоставила на конец 2009 г.82,0 % (следует отметить положительный факт снижения показателяпо сравнению с аналогичным на начало 2009 г. — на 6 процентных пунктов). В ООО «МАСТЕР+» вся дебиторская задолженность на 1 января 2010 годаявляется краткосрочной (платежи ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты).Такое состояние дебиторской задолженности существенно уменьшает риск невозвратадолгов. Но наличие непогашенной дебиторской задолженности на конец 2009 г. в сумме 150 тыс. руб. свидетельствует об отвлечении части текущих активов на кредитовании потребителейтоваров, работ, услуг и прочих дебиторов, фактически происходит иммобилизация этойчасти оборотных средств из производственного процесса.
Большими темпами росли материальные оборотные средства, которыеувеличились на 324 тыс. руб. в 2009 г., или на 462,26 %. Доля их в общей стоимостиоборотных средств в 2009 г. увеличилась с 0,65 % до 2,74 %.
Поскольку большое значение для устойчивостифинансового положения имеет наличие собственных оборотных средств и их изменение,целесообразно изучить образующие его факторы. Рассмотрим изменение собственных оборотныхсредств (таблица 2).
Из данных, представленных в таблице 2 видно, что в течение всегоанализируемого периода предприятие имело в наличии собственные оборотные средства.Это обусловлено тем, что в течение всего анализируемого периода прибыль предприятиябыла достаточной для формирования финансирования внеоборотных и оборотных активов.Вместе с тем следует отметить, что величина прибыли 2009 г. сократилась на 747 тыс. руб., или на 43,86 % по сравнению с показателем 2007 г.
Таблица 2 — Расчёт собственных оборотных средств (тыс. руб.)Показатели 2008 2009
Отклонения
На начало
года
На конец
года
На начало
года
На конец
года От 2007 года От 2008 года Тыс. руб. % Тыс. руб. % Уставный капитал 6 6 6 6 - - - - Нераспределённая прибыль 1156 2859 2859 3815 2659 230,02 956 33,44 Итого собственных средств 1162 2865 2865 3821 2659 228,83 965 33,68 Основные средства 819 1064 1064 3322 2503 305,62 2258 212,22 Итого собственных оборотных средств 343 1792 1792 499 156 45,48 1293 72,15
Дадим общую оценку оборачиваемости оборотных средств предприятия.Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием рядаразнонаправленных внешних и внутренних факторов. К числу первых следует отнестисферу деятельности предприятия, отраслевую принадлежность, масштабы предприятия,экономическая ситуация в стране. К внутренним факторам нахождения средств в оборотеотносятся эффективность стратегии управления активами, ценовая политика предприятия,структура активов, методика оценки товарно-материальных запасов.
Определим среднюю величину оборотных активов предприятия:
2008 г.: Средняя величина текущих активов = (4095+10819) /2 =7442 (тыс. руб.);
2009 г.: Средняя величина текущих активов = (10819+14369) /2= 12594 (тыс. руб.).
Как следует из приведенных в таблице 2.3 данных, в 2009 г. по сравнению с показателем 2008 г. продолжительность оборота оборотных средств увеличилась на23,19 дня, что свидетельствует об ухудшении финансового положения предприятия: средства,вложенные в 2009 г. в оборотные активы, проходят полный цикл и снова принимают денежнуюформу на 23,19 дня медленнее, чем в 2008 г.
Таблица 3 — Динамикапоказателей оборачиваемости оборотных активов№п/п Показатели 2008 г. 2009 г. Изменение абсолютное % 1 Объем реализации, тыс. руб. 23853 33440 9587 40, 19 2 Средняя величина оборотных активов, тыс. руб. 7442 12594 5152 69,23 3 Оборачиваемость оборотных активов (ст.1/стр.2), количество раз 3,21 2,66 -0,55 -17,13 4 Продолжительность оборота оборотных активов (360/стр.3), дни 112,15 135,34 23, 19 20,68
В результате замедления оборачиваемости оборотных средств в 2009 г. вовлечены в оборот дополнительные средства для продолжения производственной деятельности. Рассчитаемвеличину вовлечения дополнительных оборотных средств в оборот в 2009 г.:
Высвобождение средств из оборота = (33440/360) * (135,34-112,15)= 92,85 (тыс. руб.).
Таким образом, замедление оборота на 23,19 дня в 2009 г. по сравнению с 2008 г. дополнительно вовлекло в оборот средства в размере 92,85 тыс. руб.
2.3 Анализ эффективности использования товарно-производственныхзапасов
В таблице 4 представлен расчет показателя оборачиваемости товарно-материальныхзапасов.
Таблица 4 — Анализ оборачиваемости товарно-материальных запасов№п/п Показатели 2008 г. 2009 г. Изменение Абсолютное % 1 Себестоимость реализации, тыс. руб. 21215 31881 10666 50,28 2 Средняя величина товарно-материальных запасов, тыс. руб. 119,0 203,5 84,50 71,01 3 Оборачиваемость производственных запасов (ст.1/стр.2), количество раз 259 156 103 38,77 4 Продолжительность оборота производственных запасов (360/стр.3), дни 1,39 2,31 0,92 66, 19
Данные таблицы 4 свидетельствуют о замедлении оборачиваемости товарно-материальныхзапасов, о снижении деловой активности предприятия в 2009 г. по сравнению с 2008 г.: в 2009 г. оборачиваемость запасов сократилась на 12,13 %, а продолжительностьоборота запасов возросла на 0,60 дня.
Одной из причин замедления оборачиваемости запасов на предприятии являетсяприобретение излишних запасов, не соответствующих потребностям предприятия.
2.4 Анализ дебиторской задолженности
Существенный удельный вес дебиторской задолженности в составе текущих активов(по данным на 01.01.08 на предприятии ООО «МАСТЕР+» этот показатель составил82,0 %) определяет их особое место в оценке оборачиваемости оборотных средств. Втаблице 5 представлены сведения о структуре дебиторской задолженности.
Сомнительная дебиторская задолженность в течение 2009 г. увеличилась на 17,33 тыс. руб., или на 13,06 %. Однако удельный вес сомнительной дебиторской задолженностив общей сумме дебиторской задолженности сократился на 0,14 процентных пункта.
Таблица 5 — Анализ состава дебиторской задолженности№п/п Показатели На 01.01.2009 На 01.01.2010 Изменение Абсолютное % 1 Дебиторская задолженность, всего, тыс. руб. 9416 11856 2440 25,91 2 Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, тыс. руб. 3 Удельный вес дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты в общей сумме дебиторской задолженности, % 4 Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, тыс. руб. 9416 11856 2440 25,91 5 Удельный вес дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты в общей сумме дебиторской задолженности, % 100,00 100,00 6 Сомнительная дебиторская задолженность, тыс. руб. 132,67 150,00 17,33 13,06 7 Удельный вес сомнительной дебиторской задолженности в общей сумме дебиторской задолженности, % 1,41 1,27 0,14
Для проведения анализа оборачиваемости дебиторской задолженности проведемрасчет ее среднегодовой величины:
2008 г.: Среднегодовая дебиторская задолженность = (3330+9416) /2= 6373(тыс. руб.)
2009 г.: Среднегодовая дебиторская задолженность = (9416 + 11856) /2=10636 (тыс. руб.).
Как следует из данных таблицы 6, состояние расчетов с покупателями в 2009 г. по сравнению с предыдущим годом ухудшилось. На 18,39 дня увеличился среднийсрок погашения дебиторской задолженности по сравнению с показателем 2008 г.
Таблица 6 — Анализ оборачиваемости дебиторскойзадолженности№п/п Показатели 2008 г. 2009 г. Изменение Абсолютное % 1 Объем реализации, тыс. руб. 23853 33440 9587 40, 19 2 Средняя дебиторская задолженность, тыс. руб. 6373 10636 4263 66,89 3 Оборачиваемость дебиторской задолженности (стр.1/стр.2), количество раз 3,74 3,14 0,60 15,94 4 Период погашения дебиторской задолженности (360/стр.3), дни 96,26 114,65 18,39 19,10 5 Средняя величина оборотных активов, тыс. руб. 7457 12594 5137 68,89 6 Доля дебиторской задолженности покупателей в общем объеме оборотных средств (стр.2/стр.5*100), % 85,46 84,45 1,01 7 Средняя величина сомнительной дебиторской задолженности, тыс. руб. 122,34 141,34 19,00 15,53 8 Доля сомнительной дебиторской задолженности в общем объеме задолженности (стр.7/стр.2*100), % 1,92 1,33 0,59 30,79
Положительным является факт сокращения доли среднегодовой сомнительнойдебиторской задолженности на 0,59 процентных пункта (доля среднегодовой сомнительнойдебиторской задолженности в 2009 г. составила 1,33 % общей величины дебиторскойзадолженности). Имея ввиду, что доля дебиторской задолженности к концу 2009 г. составляла 82,51 % общего объема текущих активов (среднегодовой показатель — 84,45 %), можно сделатьвывод об увеличении ликвидности текущих активов в целом.
2.5 Анализ эффективности использования денежных средств
Для проведения анализа оборачиваемости денежной наличности проведемрасчет ее среднегодовой величины:
2008 г.: Среднегодовая величина денежной наличности = (157+357) /2=257,25 (тыс. руб.)
2009 г.: Среднегодовая величина денежной наличности = (357+297) /2=307,00 (тыс. руб.).
Таблица 7 — Анализ оборачиваемости денежныхсредств№п/п Показатели 2008 г. 2009 г. Изменение Абсолютное % 1 Средние остатки денежной наличности, тыс. руб. 257,25 307,00 49,75 19,34 2 Сумма кредитовых оборотов по счетам денежных средств, тыс. руб. 5861,39 6702,24 840,85 14,35 3 Продолжительность капитала в денежной наличности, дни 15,80 16,49 0,69 4,37
Как следует из данных таблицы 7, за 2009 г. нахождение капитала в денежных средствах составило 16,49 дней. Этот показатель выше показателя 2008 г. на 0,69 дня. Увеличение нахождения капитала в денежных средствах являетсяотрицательным фактом в деятельности предприятия. Кроме того, учитывая, что в 2009 г. величина этого показателя была достаточно высокой, можно говорить о недостаточно эффективной организациипоступления и расходования денежных средств, о недостаточно хорошей сбалансированностиденежных потоков.
3. Пути повышения деловой активности ООО «МАСТЕР+»3.1 Рекомендации по формированию политики управлениядебиторской задолженностью
Политика управления дебиторской задолженностью в ООО «МАСТЕР+»должна представлять собой часть общей политики управления оборотными активами имаркетинговой политики, направленной на расширение объема реализации продукции изаключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременнойее инкассации.
Задачами управления дебиторской задолженностью являются:
- ограничение приемлемого уровня дебиторской задолженности;
- выбор условий продаж, обеспечивающих гарантированное поступление денежныхсредств;
- определение скидок или надбавок для различных групп покупателей сточки зрения соблюдения ими платежной дисциплины;
- ускорение востребования долга; уменьшение бюджетных долгов; оценкавозможных издержек, связанных с дебиторской задолженностью, то есть упущенной выгодыот неиспользования средств, замороженных в дебиторской задолженности.
Применительно к ООО «МАСТЕР+» можно рекомендовать следующиемероприятия по совершенствованию системы управления дебиторской задолженностью:
- исключение из числа партнеров предприятий с высокой степенью риска;
- периодический пересмотр предельной суммы кредита;
- формирование принципов расчетов предприятия с контрагентами на предстоящийпериод;
- выявление финансовых возможностей предоставления предприятием товарного(коммерческого кредита);
- определение возможной суммы оборотных активов, отвлекаемых в дебиторскуюзадолженность по товарному кредиту, а также по выданным авансам;
- формирование условий обеспечения взыскания задолженности; формированиесистемы штрафных санкций за просрочку исполнения обязательств контрагентами;
- диверсификация клиентов с целью уменьшения риска неуплаты монопольнымзаказчиком.
Анализ дебиторской задолженности ООО «МАСТЕР+» рекомендуетсяпроводить по следующим основным этапам.
Этап 1. Составление реестра старения счетов дебиторов. Исходнойинформацией для его составления являются данные бухгалтерского учета по задолженностиконкретных контрагентов, при этом важно получить информацию не только о сумме задолженности,но и о сроках ее возникновения. Для получения информации о просроченной задолженностиследует провести анализ договоров с контрагентами.
Этап 2. Ранжирование дебиторов по убыванию величины задолженности.В дальнейшем активная работа по возврату задолженности должна проводится с группойдебиторов, имеющих наибольшую задолженность. По каждому дебитору, попавшему группукрупнейших дебиторов, необходимо провести работу по возврату задолженности. ООО«МАСТЕР+» можно предложить следующие меры по организации такой работы:
- создание целевой группы по работе с дебиторской задолженностью;
- составление и анализ реестра «старения» счетов дебиторов;
- разработка плана мероприятий по работе с конкретными контрагентамис указанием сроков, ответственных, оценкой затрат и полученного эффекта;
- внесение информации о планируемых суммах возвращаемой задолженностив финансовый план предприятия с последующим контролем выполнения;
- разработка и утверждение положения о мотивации за результат, достигнутыйцелевой группой.
Целевая группа может состоять из сотрудников отдела сбыта, бухгалтерии.Наиболее рациональная численность группы для ООО «МАСТЕР+» составляет3 человека.
Мероприятия по работе с дебиторами могут включать: телефонныепереговоры; выезды к контрагентам; оформление договоров цессии; разработка схемпогашения задолженности векселями с их последующей реализацией; проработка возможностейобращения в арбитраж.
Меры по возврату дебиторской задолженности входят в группу наиболеедейственных мер повышения эффективности за счет внутренних резервов предприятияи могут быстро принести хороший результат. Возврат задолженности в сжатые сроки- реальная возможность пополнения дефицитных оборотных средств.
Тем не менее, с точки зрения эффективного управления ООО«МАСТЕР+», важно не только в сжатые сроки вернуть средства, но и не допускатьпоследующего увеличения задолженности выше допустимого предела.
Планирование сроков и объемов увеличения и погашения дебиторскойзадолженности необходимо вести в комплексе с финансовым планированием на предприятии.
При составлении плана продаж в ООО «МАСТЕР+» необходимоуказывать, какое ее количество отгружается с образованием дебиторской задолженности.
При формировании плана поступления платежных средств, так женеобходимо указать, какие суммы поступают в погашение задолженности. Соответствующиесуммы отражаются в плане по движению дебиторской задолженности в графе «погашение».
При формировании плана продаж может определяться допустимая(нормируемая) величина дебиторской задолженности и допустимый срок ее погашенияпо каждому крупному контрагенту. Это делается для того, чтобы не допустить неконтролируемогороста задолженности, обеспечить заданное среднее значение оборачиваемости.
После составления исходного варианта финансового плана, следуетпроверить, хватает ли имеющихся оборотных средств для функционирования предприятияв каждый планируемый период. Если средств недостаточно, проводится корректировкаплана. Целесообразно составление и анализ нескольких вариантов финансового плана,отличающихся, в том числе сроками и объемами погашения дебиторской задолженности.
Анализируя финансовый план, следует оценить сроки оборачиваемостидебиторской задолженности как в целом, так и по крупным (первые 10-30) контрагентам.Варьируя сроки погашения (и соответственно период оборота) можно оценить, насколькоувеличится эффективность деятельности предприятия.
Запланированное движение задолженности (как дебиторской, таки кредиторской) следует контролировать. Для этого необходима оперативная бухгалтерскаяинформация.
Контроль выполнения плана необходимо сочетать с контролем работыменеджеров, за каждым из которых целесообразно закрепить соответствующего контрагента.Повышение договорной дисциплины, жесткий оперативный контроль договоров на этапеих составления, подписания и реализации является необходимой мерой, обеспечивающейвыполнение плана по движению дебиторской задолженности.
В ООО «МАСТЕР+» необходимо предусмотреть ответственностьменеджеров за отгрузку товаров с образованием сверхнормативной дебиторской задолженности,и поощрять за сокращение периода ее оборачиваемости. Анализируя финансовый план,сроки и объемы дебиторской задолженности, можно определить различные варианты скидокот цены на товары в зависимости от сроков погашения задолженности.
Этап 3. Следующим этапом анализа дебиторской задолженности являетсяопределение структуры и динамики изменения каждой статьи дебиторской задолженностипредприятия.
По результатам данного вида анализа необходимо выявить наиболее«больные» статьи дебиторской задолженности, оказывающие существенное влияниена ее конечную величину. При анализе прочей дебиторской задолженности необходимоиметь в виду, что относящиеся к ней суммы учитываются на различных статьях баланса.Анализируя прочую дебиторскую задолженность, следует рассмотреть те суммы, которыеотносятся к задолженности за подотчётными лицами, по выданным им денежным средствами.При анализе рассматривается давность аванса, выявляются случаи длительного разрываво времени между получением аванса и их расходованием. Нормальной можно считатьзадолженность, по которой ещё не истёк срок представления отчётов о расходованиисредств.
3.2 Рекомендации, направленные на повышение эффективностииспользования денежных средств
С целью недопущения сокращения временносвободных денежных средств у предприятия необходимо совершенствовать управлениеденежными средствами. Для этого ООО «МАСТЕР+» следует создавать резервныефонды денежных средств из прибыли и не допускать отсутствия временно свободных денежныхсредств на расчетном и прочих счетах.
Обеспечение ускорения оборота денежныхактивов возможно при:
- ускорении инкассации денежных средств, при котором сокращается остатокденежных активов в кассе;
- сокращении расчетов наличными деньгами (наличные денежные расчетыувеличивают остаток денежных активов в кассе и сокращают срок пользования собственнымиденежными активами на период прохождения платежных документов поставщиков);
- сокращении объема расчетов с поставщиками с помощью аккредитивов ичеков, так как они отвлекают на продолжительный период денежные активы из оборотав связи с необходимостью предварительного их резервирования на специальных счетахв банках.
Следует отметить, что достижение всехзапланированных результатов от осуществления мероприятий возможно только при организациии проведении контроля за их исполнением. Такой контроль предлагается осуществлятьв ходе проведения анализа финансово-экономического положения предприятия.
Прогнозирование денежного потока играет важную роль в обеспечении нормальнойдеятельности предприятия. Необходимость в этом нередко возникает при кредитованиив банке, когда банк, желая застраховаться от неплатежей, желает увидеть будет липредприятие способным на конкретную дату погасить перед банком свои обязательства.Однако этим далеко не исчисляются все важные моменты, которые ставят перед финансовымменеджером задачу прогнозирования денежных потоков.
Данный раздел работы финансового менеджера сводится к исчислению возможных источниковпоступления и оттока денежных средств. Используется та же схема, что и в анализедвижения денежных средств, только для простоты некоторые показатели могут агрегироваться.Поскольку большинство показателей достаточно трудно спрогнозировать с большой точностью,нередко прогнозирование денежного потока сводят к построению бюджетов денежных средствв планируемом периоде, учитывая лишь основные составляющие потока: объем реализации,долю выручки за наличный расчет, прогноз кредиторской задолженности и др. Прогнозосуществляется на какой-то период в разрезе подпериодов: год по кварталам, год помесяцам, квартал по месяцам.
В любом случае процедуры методики прогнозирования выполняются в следующей последовательности:
- прогнозирование денежных поступлений по подпериодам;
- прогнозирование оттока денежных средств по подпериодам;
- расчет чистого денежного потока (излишек/недостаток) по нодпериодам;
- определение совокупной потребности в краткосрочном финансированиив разрезе подпериодов.
Смысл первого этапа состоит в том, чтобы рассчитать объем возможных денежныхпоступлений. Определенная сложность в подобном расчете может возникнуть в том случае,если предприятие применяет методику определения выручки по мере отгрузки товаров.Основным источником поступления денежных средств является реализация товаров, котораяподразделяется на продажу товаров за наличный расчет и в кредит. На практике большинствопредприятий отслеживает средний период времени, который требуется покупателям длятого, чтобы оплатить счета. Исходя из этого, можно рассчитать, какая часть выручкиза реализованную продукцию поступит в том же подпериоде, а какая в следующем. Далеес помощью балансового метода цепным способом рассчитывают денежные поступления иизменение дебиторской задолженности.
Более точный расчет предполагает классификацию дебиторской задолженности по срокамее погашения. Такая классификация может быть выполнена путем накопления статистикии анализа фактических данных о погашении дебиторской задолженности за предыдущиепериоды. Анализ рекомендуется делать по месяцам. Таким образом, можно установитьусредненную долю дебиторской задолженности со сроком погашения соответственно до30 дней, до 60 дней, до 90 дней. При наличии других существенных источников поступленияденежных средств (прочая реализация, внереализационные операции) их прогнозная оценкавыполняется методом прямого счета; полученная сумма добавляется к сумме денежныхпоступлений от реализации за данный подпериод. На втором этапе рассчитывается оттокденежных средств. Составным элементом является погашение кредиторской задолженности.Считается, что предприятие оплачивает свои счета вовремя, хотя в некоторой степенионо может отсрочить платеж. Процесс задержки платежа называют «растягиванием»кредиторской задолженности; отсроченная кредиторская задолженность в этом случаевыступает в качестве дополнительного источника краткосрочного финансирования. Встранах с развитой рыночной экономикой существуют различные системы оплаты товаров,в частности, размер оплаты дифференцируется в зависимости от периода, в течениекоторого сделан платеж. При использовании подобной системы отсроченная кредиторскаязадолженность становится довольно дорогостоящим источником финансирования, посколькутеряется часть предоставляемой поставщиком скидки. К другим направлениям использованияденежных средств относятся заработная плата персонала, административные и другиепостоянные и переменные расходы, а также капитальные вложения, выплаты налогов,процентов, дивидендов.
Третий этап является логическим продолжением двух предыдущих путем сопоставленияпрогнозируемых денежных поступлений и выплат рассчитывается чистый денежный поток.
На четвертом этапе рассчитывается совокупная потребность в краткосрочном финансировании.Смысл этапа заключается в определении размера краткосрочной банковской ссуды покаждому подпериоду, необходимой для обеспечения прогнозируемого денежного потока.При расчете рекомендуется принимать во внимание желаемый минимум денежных средствна расчетном счете, который целесообразно иметь в качестве страхового запаса, атакже для возможных непрогноэируемых заранее выгодных инвестиций.
Заключение
Деловая активность проявляется в динамичности развития организации,достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительныепоказатели. Деловая активность в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скоростиоборота его средств.
Анализ деловой активности заключается в исследовании уровнейи динамики разнообразных финансовых коэффициентов — показателей оборачиваемости.Для анализа деловой активности организации используют две группы показателей: общиепоказатели оборачиваемости активов; показатели управления активами.
В работе проведен анализ коэффициентов деловой активности ООО«МАСТЕР+».
Общая оценка оборачиваемости оборотных активов позволила сделатьвывод, что в 2009 г. по сравнению с показателем 2008 г. продолжительность оборота оборотных средств увеличилась на 23,19 дня, что свидетельствует об ухудшениифинансового положения предприятия: средства, вложенные в 2009г. в оборотные активы,проходят полный цикл и снова принимают денежную форму на 23,19 дня медленнее, чемв 2008 г. В результате замедления оборачиваемости оборотных средств в 2009 г. вовлечены в оборот дополнительные средства для продолжения производственной деятельности в размере92,85 тыс. руб.
Результаты проведенного анализа позволили определить основныенаправления повышения деловой активности ООО «МАСТЕР+».
Проведенное исследование свидетельствует, что в ООО «МАСТЕР+»управление дебиторской задолженностью отлично от оптимального. В связи с этим предлагаютсяследующие рекомендации, направленные на повышение эффективности управления дебиторскойзадолженностью.
Политика управления дебиторской задолженностью в ООО «МАСТЕР+»должна представлять собой часть общей политики управления оборотными активами имаркетинговой политики, направленной на расширение объема реализации товаров и заключающейсяв оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременной ее инкассации.
С целью недопущения сокращения временно свободных денежных средству предприятия необходимо совершенствовать управление денежными средствами. Для этогоООО «МАСТЕР+» следует создавать резервные фонды денежных средств из прибылии не допускать отсутствия временно свободных денежных средств на расчетном и прочихсчетах.
Обеспечение рентабельного использования временно свободного остаткаденежных активов может быть осуществлено за счет следующих мероприятий: согласованияс банком условий текущего хранения остатка денежных средств с выплатой депозитногопроцента; использования краткосрочных денежных инструментов для временного хранениясвободных денежных средств; использования высокодоходных краткосрочных фондовыхинструментов для размещения резерва денежных активов.
Обеспечение ускорения оборота денежных активов возможно при:ускорении инкассации денежных средств, при котором сокращается остаток денежныхактивов в кассе; сокращении расчетов наличными деньгами; сокращении объема расчетовс поставщиками с помощью аккредитивов и чеков, так как они отвлекают на продолжительныйпериод денежные активы из оборота в связи с необходимостью предварительного их резервированияна специальных счетах в банках.
Список используемой литературы
1. Абрютина М. Финансовый анализ. Краткий курс. — М.: Финпресс, 2006.
2. Баканов М.И., Сергеев Э.А. Анализ эффективности использования оборотных средств// Бухгалтерский учет. — 2005. — № 10. — С.64-66.
3. Басовский Л. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности.- М.: Инфра-М, 2005.
4. Бочаров В.В. Комплексный экономический анализ. — СПб.: Питер, 2005.
5. Быкова Е.В. Показатели денежного потока в оценке финансовой устойчивостипредприятия // Финансы. — 2005. — № 2. — С.56-59.
6. Дронов Р.И., Резник Л.И., Бунина Е.М. Оценка финансового состояния предприятия// Финансы. — 2005. — №4. — С.15-19.
7. Ефимова О.В. Финансовый анализ. — М.: Бухгалтерский учет, 2005.
8. Зимин Н.Е. Анализ и диагностика финансового состояния предприятий. — М.:ЭКСМОС, 2005.
9. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. — М.: Финансы и статистика,2006.
10. Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности.- М.: Юнити-Дана, 2005.
11. Маркарьян Э.А. Финансовый анализ. — М.: ФБК-ПРЕСС, 2005.
12. Половинкин С.А. Финансовые резервы предприятия // Финансовые и бухгалтерскиеконсультации. — 2004. — № 1 (62). — С.78-86.
13. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. — Мн.: ИП«Экоперспектива», 2006.
14. Сафронов В. Эффективное управление денежными средствами предприятия // Консультантдиректора. — 2005. — № 23 (107). — С.26-30.
15. Типенко Н.Г., Соловьев Ю.П., Панин В.Б. Оценка лимитов риска при кредитованиикорпоративных клиентов // Банковское дело. — 2005. — № 10. — С. 19-28.
16. Титов С.Ю. Особенности использования финансового анализа в текущем управлениипредприятием // Вестник Московского университета. Серия 6. Экономика. — 2005. — № 1. — С.95-107.
17. Федорова Г. Финансовый анализ предприятия при угрозе банкротства. — М.: Омега-Л,2006.
18. Шадрина Г. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности.- М.: Благовест, 2007.
19. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. — М.: ИНФРА-М,2007.
20. А.И. Алексеева, Ю.В. Васильев, А.В., Малеева, Л.И. Ушвицкий. Комплексныйэкономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие /— М.:Финансы и статистика, 2006.
/>/>Приложения
Приложение А
/>Актив Код по- На начало На конец отчет- казателя отчетного года ного периода 1 2 3 4 ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Основные средства 120 819 1064 Итого по разделу I 190 819 1064 II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ 190 70 Запасы 210 в том числе: 110 45 сырье, материалы и другие аналогичные ценности 211 готовая продукция и товары для перепродажи 213 70 10 расходы будущих периодов 214 10 15 Налог на добавленную стоимость по приобретенным 441 976 ценностям 220 Дебиторская задолженность (платежи по которой 3330 9416 ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240 Денежные средства 260 157 357 Итого по разделу II 290 4095 10819 БАЛАНС 300 4914 11883 Пассив Код показателя На начало отчетного периода На конец отчетного периода 1 2 3 4
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал 410 6 6 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 470 1156 2859 Итого по разделу III 490 1162 2863
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты 510 113 Итого по разделу IV 590 113
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты 610 105 89 Кредиторская задолженность 620 3534 8931
в том числе:
поставщики и подрядчики 621 1689 6791 задолженность перед персоналом организации 622 846 1009 задолженность перед государственными внебюджетными фондами 623 55 73 задолженность по налогам и сборам 624 124 145 прочие кредиторы 625 820 913 Итого по разделу V 690 3639 9020 БАЛАНС 700 4914 11883
Приложение Б
/>Актив Код показателя На начало отчетного года На конец отчетного периода ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Основные средства 120 1064 3322 Итого по разделу I 190 1064 3322 II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ 70 394 Запасы 210 в том числе: 45 255 сырье, материалы и другие аналогичные ценности 211 готовая продукция и товары для перепродажи 213 10 116 расходы будущих периодов 214 15 23 Налог на добавленную стоимость по приобретенным 976 1821 ценностям 220 Дебиторская задолженность (платежи по которой 9416 11807 ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240 Денежные средства 260 357 297 Итого по разделу II 290 10819 14369 БАЛАНС 300 11883 17691 Пассив Код по казателя На начало отчетного периода На конец отчет- ного периода 1 2 3 4
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал 410 6 6 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 470 2859 3815 Итого по разделу III 490 2863 3821
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты 510 56 Итого по разделу IV 590 56
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты 610 89 222 Кредиторская задолженность 620 8931 13592
в том числе:
поставщики и подрядчики 621 6791 11653 задолженность перед персоналом организации 622 1009 817 задолженность перед государственными внебюджетными фондами 623 73 87 задолженность по налогам и сборам 624 145 216 прочие кредиторы 625 913 819 Итого по разделу V 690 9020 13814 БАЛАНС 700 11883 17691
Приложение В
/>Показатель За отчетный период За аналогичный период преды- дущего года наименование код 1 2 3 4
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) 010 33440 23853 Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 020 (31881) (21215) Валовая прибыль 029 1559 2638 Коммерческие расходы 030 () (519) Управленческие расходы 040 () (131) Прибыль (убыток) от продаж 050 1559 1988 Прочие доходы 120 1547 Прочие расходы 130 () (843) Прибыль (убыток) до налогообложения 140 3106 1145 Текущий налог на прибыль 150 (745) (275) Чистая прибыль (убыток) очередного периода 190 2361 870
СПРАВОЧНО.
Постоянные налоговые обязательства (активы) 200 Базовая прибыль (убыток) на акцию Разводненная прибыль (убыток) на акцию