ГОСУДАРСТВЕННОЕОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ
ВЫСШЕГОПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ
ВСЕРОССИЙСКИЙЗАОЧНЫЙ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ
Курсовая работа
Комплексныйэкономический анализ хозяйственной деятельности ОАО «Агат»
г. Калуга
Содержание
Введение
1. Задание
2. Решение практических задач
3. Пояснительная записка
Список литературы
Введение
Целью анализа финансово-хозяйственной деятельностипредприятия является оценка его текущего финансового состояния, а также определениетого, по каким направлениям нужно вести работу по улучшению этого состояния.При этом желательным полагается такое состояние финансовых ресурсов, прикотором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путемэффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства иреализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению. Такимобразом, внутренними по отношению к данному предприятию пользователямифинансовой информации являются работники управления предприятием, от которыхзависит его будущее финансовое состояние.
Вместе с тем, финансовое состояние — это важнейшаяхарактеристика экономической деятельности предприятия во внешней среде. Оноопределяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловомсотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересысамого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям.
Актуальность задач, связанных с прогнозированиемфинансового состояния предприятия, отражена в одном из используемых определенийфинансового анализа, согласно которому финансовый анализ представляет собойпроцесс, основанный на изучении данных о финансовом состоянии предприятия ирезультатах его деятельности в прошлом с целью оценки будущих условий ирезультатов деятельности. Таким образом, главной задачей финансового анализаявляется снижение неизбежной неопределенности, связанной с принятиемэкономических решений, ориентированных в будущее. При таком подходе финансовыйанализ может использоваться как инструмент обоснования краткосрочных идолгосрочных экономических решений, целесообразности инвестиций; как средствооценки мастерства и качества управления; как способ прогнозирования будущихфинансовых результатов. Финансовое прогнозирование позволяет в значительнойстепени улучшить управление предприятием за счет обеспечения координации всехфакторов производства и реализации, взаимосвязи деятельности всехподразделений, и распределения ответственности.
Объектом курсовой работы является промышленноепредприятие «Агат».
В данной курсовой работе проводится анализ ресурсногопотенциала организации, анализ производства и объема продаж, анализ затрат исебестоимости продукции, анализ финансовых результатов организации. Наосновании относительных показателей и коэффициентов дается комплексная оценкафинансового положения предприятия. Также проводится сравнительная рейтинговаяоценка результативности деятельности конкурирующих открытых акционерных обществ«Алмаз», «Рубин» и «Агат». Разработаны рекомендации, направленные на повышениеэффективности результатов деятельности анализируемой организации.
1. Задание
Анализ ресурсного потенциала организации
1. Определите степень влияния отдельных факторов,связанных с использованием трудовых ресурсов, на прирост выручки от реализациипродукции по сравнению с прошлым годом. Необходимые расчеты произведитенаиболее целесообразным способом с учетом состава показателей, предложенных вПриложении 6. Полученные результаты оформите в табл. 1. В пояснениях по данномувопросу охарактеризуйте результаты произведенных расчетов. В заключение выявитеразмер резерва увеличения объема продаж за счет лучшего использования трудовыхресурсов
2. Определите степень влияния на объем продаж отдельныхфакторов, связанных с использованием материалов. Полученные данные следуетобобщить в таблице 2 и охарактеризовать в пояснениях к результатампроизведенных расчетов. При определении резерва увеличения объема продаж засчет лучшего использования материалов учтите результаты анализа, проведенного вп. 10* данного задания.
3. Определите степень влияния отдельных факторов,связанных с использованием основных средств, на объем продаж. Полученныерезультаты обобщите в табл. 3** и дайте их интерпретацию.
4. Определите комплексный резерв увеличения объема продажза счет лучшего (экстенсивного и интенсивного) использования ресурсногопотенциала предприятия. Результаты расчётов обобщите в табл. 4. Вдоказательство правильности выбранной методики определения комплексного резерваувеличения объема продаж приведите логику своих рассуждений.
Анализ производства и объема продаж
5. Определите влияние на прирост объема продаж измененияколичества проданной продукции (в натуральном выражении), ее структуры и цен нанее. Информацию для необходимых аналитических расчетов можно почерпнуть вПриложении 1. Так же следует оформить результаты дополнительных расчетов,необходимых для анализа степени влияния указанных факторов. В тексте к таблицепредставьте и объясните методику расчетов степени влияния каждого фактора, сделайтевыводы о возможности увеличения выпуска продукции. Дайте характеристикуэкстенсивности и интенсивности влияния выявленных факторов и резервов.
6. Используя информацию отчета ф. 2 «Отчет о прибылях иубытках» и данных о результатах маркетингового исследования спроса на изделияA, B,C,D,E, показанных в Приложении 4, разработайте часть бизнес-плана пореализации продукции организации на следующий год. В ходе анализа выделитечетыре группы продукции в зависимости от уровня их рентабельности, дайтехарактеристику каждой из них и объясните, какие виды и почему следует выпускатьи продавать в будущем году.
7. На основании данных отчета по ф. 2 «Отчет о прибылях иубытках», Справки № 1 «Об уровне переменных и постоянных расходов в отчетном ипланируемом периоде» и результатов анализа по предыдущему вопросу заданияопределите точку безубыточности и зону финансовой устойчивости за отчетный годи на планируемый период. Сопоставьте их с полученными данными о возможностиувеличения объема продаж за счет внутренних резервов. Результаты расчетовоформите в табл. 5. Сделайте выводы на основании результатов проведенныхрасчетов. Анализируя полученные результаты, следует учесть, что нормативноезначение уровня запаса финансовой прочности составляет 60—70% от объема продаж.
Анализ затрат и себестоимости продукции
8. Рассмотрите и дайте характеристику анализируемогопроизводственного процесса с точки зрения структуры его затрат. Объяснитевозможные причины ее изменения а зависимости от трансформации производственнойпрограммы. Подготовку информации, необходимой для выводов, целесообразнообобщить в табл.6.
9. Охарактеризуйте динамику себестоимости проданнойпродукции (затрат на 1 руб. продаж). Выявите влияние на ее изменение структурыпроданной продукции, себестоимости отдельных ее видов и цен на нее на основанииданных, приведенных в Приложении 2, и дополнительно произведенных расчетов.Сформируйте систему относительных показателей, необходимых для выявлениявлияния структуры проданной продукции, уровня себестоимости отдельных видовпродукции и цен на нее.
10. Определите степень влияния отдельных факторов настоимость основных видов используемых в производстве материалов, а такжерезервы ее снижения. Для проведения анализа используйте информацию,предложенную в Приложении 3. Расчет представьте по каждому виду материала икаждому влияющему фактору, Полученные результаты анализа используйте приопределении комплексного резерва увеличения объема продаж (см. примечание к п.2 Курсовой работы).
11. Определите степень влияния отдельных факторов науровень затрат по оплате труда, резерв снижения этих затрат. Укажите возможноенаправление анализа затрат по оплате труда при расширении использованияаналитических данных бухгалтерского учета.
12. Дайте оценку и произведите анализ состава, структурыи динамики доходов и расходов. Результаты обобщите в таблице 7. На основанииполученных данных сделайте выводы о причинах изменения превышения доходов надрасходами в рассмотренных периодах.
Анализ финансовых результатов организации
13. Укажите наиболее полный состав показателей,характеризующих различные виды прибыли и рентабельности, а также методику ихрасчета и область применения,
14. На основании показателей отчета ф. 2 «Отчет оприбылях и убытках» проанализируйте динамику прибыли предприятия доналогообложения и чистой прибыли. Определите факторы формирования прибыли доналогообложения и чистой прибыли предприятия. Обобщите результаты проведенныхрасчетов в табл. 8. В объяснении к таблице сделайте вывод, за счет какого видадоходов в большей степени формируется прибыль, какой вил расходов занимаетнаибольший удельный вес, в какой степени налоги повлияли на размер чистойприбыли.
15. Проанализируйте характер изменения прибыли от продажза отчетный период. Результаты подготовительных расчетов для построенияподвижной сметы оформите в табл. 9. Определите степень влияния различных(количественных и качественных) факторов на изменение прибыли от продаж. Дайтеоценку качества прироста прибыли. Рассчитайте резерв увеличения прибыли отпродаж.
16. Рассчитайте, исходя из показателей отчета по ф. 2«Отчет о прибылях и убытках», коэффициенты эксплуатационных затрат ирентабельности (прибыльности) производственной деятельности. Сделайте выводы наосновании полученных результатов.
17. Определите рентабельность производственнойдеятельности (на основании валовой прибыли) и факторов, повлиявших на еединамику. Как можно трансформировать алгоритм расчета данного показателя длядоказательства, что именно эти факторы влияют на рентабельность? Результатырасчетов оформите в таблице 10.
В аналитической записке к таблице 10 необходимо указать,какие результаты анализа могут быть использованы при принятии управленческихрешений, направленных на повышение рентабельности производственнойдеятельности.
18. Определите рентабельность активов и факторов,повлиявших на ее изменение. Проанализируйте степень влияния каждого из них исделайте выводы относительно возможностей повышения ее величины. Обобщитерезультаты в таблице 11 и в пояснительной записке к ней.
19. Определите динамику рентабельности собственногокапитала и факторов, повлиявших на нее. Оцените характер этого влияния.Обобщите результаты анализа в таблице 12 и сделайте выводы по результатампроделанной работы.
Докажите, что рассмотренные факторы действительно влияютна рентабельность (доходность) собственного капитала. Сделайте выводы.
Анализ финансового положения организации
20. Определите экономический эффект операционного,финансового и операционно-финансового левериджа (рычага). Сделайте выводы обэффективности произведенных затрат и использований заемных средств.
21. Дайте оценку платежеспособности на основе показателейликвидности предприятия. Оцените преимущества и недостатки данного показателя.
22. Проанализируйте соотношение дебиторской икредиторской задолженности, сделайте выводы.
23. Определите коэффициенты ликвидности и степениустойчивости финансового состояния предприятия по четырехбалльной шкале,объясните методику расчета этих показателей, сделайте выводы об устойчивостифинансового положения предприятия.
24. На основании проанализированных относительныхпоказателей и коэффициентов дайте комплексную оценку финансового положенияпредприятия.
Комплексная оценка деятельности организации
25. На основании данных, полученных в результатеэкономического анализа предыдущих пунктов курсовой работы, дайте комплекснуюоценку экстенсивности и интенсивности деятельности организации.
26. Используя комплексные показатели, рассмотренные вданной курсовой работе, дайте сравнительную рейтинговую оценку результативностидеятельности конкурирующих открытых акционерных обществ «Алмаз», «Рубин» и«Агат». Информация об уровне сопоставляемых показателей в ОАО «Алмаз» и«Рубин», а также о значении коэффициента их значимости приведена в приложениях5 и 7. Результаты расчетов и ранжирования мест, занятых акционерными обществами,обобщите в Таблице 13.
27.Результаты анализа деятельности ОАО «Агат» и комплекснойоценки его места в конкурентной среде обобщите в заключении к данной курсовойработе. Разработайте рекомендации, направленные на повышении эффективности результатовдеятельности анализируемой организации.
2. Решение практических задач
Анализ степени влияния на объем продаж отдельныхфакторов, связанных с использованием трудовых ресурсов
Таблица 1Показатель Прошлый год Отчетный год Динамика показателя (в %) Разница в процентах (+,-)* Расчет влияния фактора** Фактор, повлиявший на выявленное изменение *** Б 1 2 3 4 5 6 Численность рабочих 6000 6125 102,08 2,08 34807,5 34793,6 Число отработанных человеко-дней 238 242 101,68 1,68 28403 28653,5 Число отработанных человеко-часов 1856,4 1936 104,29 4,29 71842,1 74331,9 Среднечасовая выработка 0,00063 0,00066 104,76 4,76 80196,5 86089,1 Объем продаж (без НДС) 1670760 1897280 113,56 13,56 226520 226520
Найдем среднечасовую выработку по формуле:
СЧВ=N/Д/Ч/ЧР
Рассчитаем фактор, повлиявший на выявленное изменение ст.6 по формуле (методом абсолютных разниц):
N = ЧР * Д * Ч * СЧВ
1. Влияние изменения среднегодовой численности рабочих:
ΔNΔСЧР = ΔЧР * Д * Ч * СЧВ
2. Влияние изменения числа дней, отработанных однимрабочим:
ΔNΔД = ЧР *ΔД * Ч * СЧВ
3. Влияние изменения средней продолжительности рабочегодня: ΔN
ΔNΔЧ = ЧР * Д * ΔЧ * СЧВ
4. Влияние изменения среднечасовой выработки:
ΔNΔСВЧ = ЧР * Д * Ч * ΔСЧВ
ΔNΔСЧР = 125*238*1856,4*0,00063=34793,6
ΔNΔД =6125*4*1856,4*0,00063=28653,5
ΔNΔЧ = 6125*242*79,6*0,00063=74331,9 226520
ΔNΔСВЧ = 6125*242*1936*0,00003=86089,08
Выработка — основной показатель производительности труда,характеризующий количество или стоимость произведенной продукции, приходящейсяна единицу времени или одного среднесписочного работника.
Анализируя данные таблицы, мы видим, что объем продаж вотчетном году увеличился по сравнению с прошлым на 226520 тыс. руб. или на13,56% за счет изменения численности рабочих на 34739,6, числа отработанныхдней на 28653,5, числа отработанных часов на 74331,9 и среднечасовой выработкина 86089,08.
Таблица 2 Анализ степени влияния на объем продаж отдельныхфакторов, связанных с использованием материаловПоказатель Условное обозначение Прошлый год Отчетный год Отклонение (+,-), % Б В 1 2 3 4 Объем продаж (без НДС) V 1670760 1897280 226520 13,56 Стоимость материалов в себестоимости продаж M3 696150 758912 62762 9,02 Материалоотдача проданной продукции (рассчитать) M0 2,4 2,5 0,1 4,17 Степень влияния следующих факторов: х х х х х изменение стоимости материалов в себестоимости продаж (рассчитать) х X X 150628,8 х изменение материалоотдачи продаж (рассчитать) х X X 75891,2 х
Найдем материалоотдачу по формуле:
М0=N/М3
М0(0)= 1670760/696150=2,4
М0(1)= 1897280/758912=2,5
Рассчитаем влияние факторов на изменение объема продаж поформуле:
1. Влияние изменения стоимости материалов в себестоимостипродаж:
ΔNΔМ3=ΔМ3*М0(0)
2. Влияние изменения материалоотдачи продаж: ΔN
ΔNΔМ0=М3(1)* ΔМ0
1. ΔNΔМ3=62762*2,4=150628,8
2. ΔNΔМ0= 758912*0,1=75891,2 226520
По данным таблицы можно сделать вывод о том, чтоСтоимость материалов в себестоимости продаж увеличилась в отчетном году посравнению с прошлым на 62762 тыс. руб. или на 9,02%. Материалоотдачаувеличилась на 0,1 тыс. руб. или на 4,17% и составила 2,5 тыс. руб. Такое увеличениематериалоотдачи свидетельствует об эффективном и рациональном использованииматериальных ресурсов на предприятии, что может привести к снижению себестоимостивыпускаемой продукции. Объем продаж в отчетном году увеличился по сравнению спрошлым на 226520 тыс. руб. или на 13,56% за счет изменения стоимостиматериалов в себестоимости продаж на 15628,8 и за счет измененияматериалоотдачи продаж на 75891,2.
Таблица 3 Анализ степени влияния на объем продаж отдельныхфакторов, связанных с использованием основных средств№ п/п Показатель Условное обозначение Прошлый год Отчетный год Отклонение (+,-), % А Б В 1 2 3 4 1 Объем продаж (без НДС) тыс. руб. V 1670760 1897280 226520 13,56 2 Среднегодовая первоначальная стоимость активной части производственных основных средств**, тыс. руб. ОСпр 307700 388300 80600 26,19 3 Количество дней в году, в течение которых активная часть производственных основных средств находилась в рабочем состоянии Чд 238 242 4 1,68 4 Коэффициент сменности работы оборудования Ксм 1,2 1,6 0,4 33,33 5 Средняя продолжительность смены, ч Чч 7,8 8 0,2 2,56 6 Объем продаж, приходящийся на 1 тыс. руб. стоимости активной части основных средств за 1 машиночас работы оборудования, тыс. руб. Вч 12095,9 15135,24 3039,34 25,13 7 Степень влияния следующих факторов (рассчитывать) Х Х Х Х х 8 а) изменение первоначальной стоимости активной части производственных основных средств, тыс. руб. ∆ОСпр Х Х 437638,86 х 9 б) изменение количества дней, в течение которых основные средства находились в рабочем состоянии, тыс. руб. ∆Чд Х Х -34849,57 х 10 в) изменения Ксм ∆Ксм Х Х -518387,33 х 11 г) изменение средней продолжительности смены, тыс. руб. ∆Чч Х Х -38879,004 х 12 д) Изменения продукции, приходящийся на 1 т. р. Стоимости активной части основных средств за 1 машино-час работы, тыс. руб. ∆Вч Х Х 280997,08 х
Рассчитаем объем продаж, приходящийся на 1 тыс. руб.стоимости активной части основных средств за 1 машиночас работы оборудования поформуле:
Вч = N/ОСпр/Чд*Ксм*Чч
Проведем факторный анализ степени влияния факторов наобъем продаж:
N = ОСпр*Вч/Чд*Ксм*Чо
1. Влияние изменения первоначальной стоимости активнойчасти производственных основных средств:
ΔNΔОСпр= Nусл1-N0
2. Влияние изменения количества дней, в течение которыхосновные средства находились в рабочем состоянии:
ΔNΔЧд= Nусл2-Nусл1
3. Влияние изменения коэффициента сменности работыоборудования:
ΔNΔКсм= Nусл3-Nусл2
4. Влияние изменения средней продолжительности смены:
ΔNΔЧч= Nусл4-Nусл3
5. Влияние изменения продукции, приходящийся на 1 т. р. стоимостиактивной части основных средств за 1 машино-час работы:
ΔNΔВч= N1-Nусл4
1. ΔNΔОСпр=2108398,86-1670760=467638,86
2. ΔNΔЧд=2073549,29-2108398,86=-34849,57
3. ΔNΔКсм=1555161,96-2073549,29=-518387,33 ΔN=226520
4. ΔNΔЧч= 1516282,92-1555161,96=-38879,004
5. ΔNΔВч= 1897280-1516282,92=380997,08
Анализ данной таблицы показывает, что объем продаж вотчетном году увеличился по сравнению с прошлым годом на 226520 тыс. руб. или13,56%. Это увеличение произошло за счет изменения следующих факторов: среднегодоваяпервоначальная стоимость активной части производственных основных средств на467638,86 тыс. руб. и продукции, приходящийся на 1 т. р. стоимости активнойчасти основных средств за 1 машино-час работы на 380997,08 тыс.руб. Ауменьшение произошло за счет количества дней в году, в течение которых активнаячасть производственных основных средств находилась в рабочем состоянии на-34849,57 тыс.руб.; коэффициента сменности работы оборудования на -518387,33тыс.руб.; средней продолжительности смены на -38879,004 тыс. руб. Увеличениеобъема продаж за счет этих показателей свидетельствует о не совсем эффективномиспользовании основных средств, что отрицательно влияет на деятельностьпредприятия.
По данным таблицы 3, было выявлено уменьшение объемапродаж за счет уменьшения средней продолжительности смены, коэффициентасменности работы оборудования и количества дней, в течение которых основныесредства находились в рабочем состоянии на сумму 592115,9 тыс. руб. Врезультате этого был создан резерв увеличения объема продаж на эту сумму,выявленный в процессе анализа.
Таблица 4 Комплектный резерв увеличения объема продажпродукции за счет внутренних резервов использования ресурсов№ п/п Показатель Резерв увеличения объема продаж, выявленный в процессе анализа Резерв увеличения объема продаж при комплексном использовании имеющихся резервов улучшения использования ресурсов 1 2 3 4 1 Возможность увеличения стоимости продаж за счет лучшего использования трудовых резервов х х 2 Возможность увеличения стоимости продаж за счет лучшего использования материальных ресурсов х х 3 Возможность увеличения стоимости продаж за счет лучшего использования основных производственных средств 592115,9 х 4 Итого комплексный ресурс Х 592115,9
Используя выявленные резервы, ОАО «Агат» может получитьдополнительную прибыль в сумме 592115,9 тыс. руб. и увеличить рентабельностьпроизводства.
Таблица 5 Критический объем продаж за отчетный год и напланируемый объем продаж, обеспеченный спросом№ п/п Показатель За отчетный год На планируемый период обеспеченный спросом 1 Выручка от продаж 1897280 2209000 2 Переменные затраты 1138368 1420634 3 Постоянные затраты 708476 708476 4 Прибыль от продаж 50436 79890 5 Маржинальный доход в составе выручки от продаж 758912 788366 6 Уровень (доля) маржинального дохода в выручке от продаж, коэффициент 0,4 0,3569 7 «Критическая точка» объема продаж 1771190 1985083 8 Запас финансовой прочности 126090 223917 9 Уровень запаса финансовой прочности в объеме продаж, % 6,6 10,14
Найдем показатели за отчетный период данной таблицы последующим формулам:
Марж. доход = выручка от продаж – переменные затраты;
Марж. доход = 1897280-1138368=758912
Уровень (доля) марж. дохода = марж. доход / выручка отпродаж;
Уровень (доля) марж. дохода =758912/1897280=0,4
Крит. точка = пост. затраты/долю марж. дохода
Кр. т. = 708476/0,4=1771190
Запас фин. прочности = выручка от продаж — крит. точка
Запас фин. прочности = 1897280-1771190=126090
Ур. запаса фин. проч. = запас фин. прочности/выручка отпродаж*100%
Ур. запаса фин. проч. = 126090/1897280*100%=6,6%
Показатели на планируемый период обеспеченный спросомрассчитываются аналогично показателям за отчетный период.
Данные таблицы 5 свидетельствуют, что маржинальный доходв планируемом периоде обеспеченным спросом по сравнению с отчетным возрос в1,04 раза, а выручка — в 1,16 раза. Критическая точка объема продаж, или, какее еще называют «точка безубыточности» (порог рентабельности), в отчетном годусоставила 1771190 тыс. руб., в планируемом периоде – 1985083 тыс. руб. Значит,объем продаж, превышающий этот порог, был безубыточен и рентабелен.
Запас финансовой прочности в процентах к объему продажсоответственно составил 6,6% и 10,14%. В планируемом периоде по сравнению сотчетным запас финансовой прочности несколько увеличился на 3,54 пункта. он таки остался на очень низком уровне так как его нормативное значение находится впределах 60-70%. Достигнутый в планируемом году процент ЗФП очень низок. Егоследует увеличивать до нормативного уровня на случай хозяйственных затрудненийи ухудшения конъюнктуры рынка.
Таблица 6 Расходы по обычным видам деятельности впоэлементном разрезе за отчетный и прошлый годы/> Наименование элемента затрат по обычным видам деятельности За прошлый год За отчетный год отклонение (+,-) тыс. руб. % тыс. руб. % тыс. руб. по стр-ре % 1 Материальные затраты 696150 46,296 758912 43,243 62762 -3,053 2 Затраты на оплату труда 376200 25,019 420630 23,968 44430 -1,051 3 Отчисления на социальные нужды 97550 6,487 108690 6,193 11140 -0,294 4 Амортизация 56820 3,779 124090 7,071 67270 3,292 5 Прочие затраты 276964 18,419 342662 19,525 65698 1,106 6 Итого 1503684 100 1754984 100 251300 -
Данные таблицы 6 показывают, что общая сумма затратотчетного года составила 1754984 тыс. руб., что на 251300 тыс. руб. больше, чемв пролом периоде – 1503684 тыс. руб. У предприятия большую часть затратсоставляют материальные затраты. В отчетном году материальные затратыувеличились по сравнению с прошлым годом на 62762 тыс. руб., но в общей суммезатрат за отчетный период уменьшились на 3, 053%. Второе место по величинезатрат составляют затраты на оплату труда в отчетном году они увеличились на44430 тыс. руб., но по структуре уменьшились на 1,051% по сравнению с прошлымгодом, что обусловлено увеличением численности рабочих. Дальше место занимаютпрочие затраты в отчетном году они составили 342662 тыс. руб., в прошлом году –276964 тыс. руб. Затем, отчисления на социальные нужды увеличились на 11140тыс. руб., но уменьшились по структуре на 0,294% соответственно. Амортизация вотчетном году увеличилась на 67270 тыс. руб. и по структуре возросла на 3,292%.
Таблица 7 Состав, структура и динамика доходов и расходов№ п/п Показатель Прошлый год Отчетный год Изменение (+,-) Сумма, тыс. руб % к итогу Сумма, тыс. руб % к итогу Сумма, тыс. руб % к итогу 1 2 3 4 5 6 7 8 1 Выручка (нетто) 1670760 96,0 1897280 98,0 226520 2,0 2 Проценты к получению 33580 1,9 20860 1,1 -12720 -0,9 3 Доходы от участия в других организациях - - - - - - 4 Прочие операционные доходы 10275 0,6 6620 0,3 -3655 -0,2 5 Внереализационные доходы 25760 1,5 11240 0,6 -14520 -0,9 6 Всего доходов 1740375 100 1936000 100 195625 - 7 Себестоимость продукции (1503684) 88,0 (1754984) 92,4 251300 4,4 8 Управленческие расходы (50040) 2,9 (42160) 2,2 -7880 -0,7 9 Проценты к уплате (28640) 1,7 (18320) 1,0 -10320 -0,7 10 Коммерческие расходы (62800) 3,7 (49700) 2,6 -13100 -1,1 11 Прочие операционные расходы (19206) 1,1 10546 0,6 -8660 -0,6 12 Внереализационные расходы 34236 2,0 (12858) 0,7 -21378 -1,3 13 Налог на прибыль и иные аналогичные платежи (10111) 0,6 (11384) 0,6 1273 0,0 14 Всего расходов (1708717) 100 (1899952) 100 191235 - 15 Превышение доходов над расходами 31658 /> 36048 /> 4390 13,87 16 Коэффициент расходоемкости 1,0185 /> 1,0190 /> 0,0004 0,04
Анализируя данные таблицы можно сделать вывод о том, чтодоходы организации в отчетном периоде по сравнению с предыдущим годомувеличились на 195695 тыс. руб. т.е. в 1,11 раза (1936000/1740375), ауменьшились они за счет процентов к получению на 0,9% пункта, за счет прочихоперационных доходов на 0,02% пункта, за счет внереализационных доходов на 0,9%пункта.
Наибольший удельный вес в доходах организации занимаетвыручка от продаж (96% в предыдущем году и 98% в отчетном году). Как показываютданные таблицы на все другие статьи доходов (п.2, п.3, п.4, п.5) в общей суммеза отчетный год находится лишь 2%, а за прошлый год 4%. В целом доходыорганизации в отчетном году по сравнению с прошлым годом увеличились за счетвыручки от продаж на 226520 тыс. руб., или на 2% пункта.
Расходы организации тоже увеличились в отчетном году посравнению с прошлым годом на 191235 тыс. руб., т.е. в 1,1 раза. На этоувеличение главным образом повлияло увеличение себестоимости на 251300 тыс. руб.,её удельный вес в составе расходов в отчетном году составил 92,4%, а впредыдущем году 88%. Произошло уменьшение расходов в отчетном году по сравнениюс прошлым годом за счет уменьшения коммерческих расходов на 13100 тыс. руб. или1,1% пункта, управленческих расходов на 7880 тыс. руб. или 0,7% пункта,процентов к уплате на 10320 тыс. руб. или 0,72 % пункта, также уменьшилисьпрочие операционные расходы и внереализационные расходы на 8660 тыс. руб. или0,56% пункта и 21378 тыс. руб. или 1,32% пункта соответственно. Доля налога наприбыль и других аналогичных платежей практически не изменилась (0,01% пункта).
Анализируя данную таблицу, получаем, что в отчетном годусуществует превышение доходов над расходами на 36048 тыс. руб., что на 4390 тыс.руб. больше по сравнению с прошлым годом. Это говорит о том, что предприятие вотчетном году работает немного стабильнее по сравнению с прошлым годом восновном только за счет увеличения выручки и за счет уменьшения некоторыхстатей расхода. Коэффициент расходоемкости больше единицы, значитрасходоемкость оптимальна.
Таблица 8 Анализ показателей прибыли и факторов, повлиявшихна чистую прибыль№ п/п Наименование показателя 2003г., тыс. руб. 2004г., тыс. руб. Отклонение(+,-) Сумма, тыс. руб % А Б 1 2 3 4 1 Валовая прибыль 167076 142296 -24780 -14,8 2 Прибыль от продаж 54236 50436 -3800 -7,01 3 Операционная прибыль (убыток) (8931) (3926) -5005 -56,04 4 Внереализационная прибыль (убыток) (8476) (1618) -6858 -80,9 5 Прибыль (убыток) до налогообложения 41769 47432 5663 13,6 6 Налог на прибыль 10111 11384 1273 12,6 7 Чистая прибыль (убыток) 31658 36048 4390 13,9 8 Изменение чистой прибыли отчетного периода за счет: Х Х Х Х 9 а) изменения прибыли до налогообложения Х Х 5663 Х 10 б) изменения суммы налога на прибыль и других аналогичных обязательных платежей Х Х -1273 Х
Рассчитаем изменение чистой прибыли отчетного периода засчет:
ЧП=Пдонал-Тнп
ЧПусл=Пдонал1-Тнп0
1. Влияние изменения прибыли до налогообложения:
∆ЧП∆Пдонал=ЧПусл-ЧП0
2. Влияние изменения суммы налога на прибыль и другиханалогичных обязательных платежей:
∆ЧП∆Тнп=ЧП1-ЧПусл
ЧПусл=47432-10111=37321
1. ∆ЧП∆Пдонал=37321-31658=5663
2. ∆ЧП∆Тнп=36048-37321=-1273ΔЧП=4390
Анализируя данные таблицы, можно сделать вывод о том, чтоваловая прибыль в отчетном году уменьшилась на 24780 тыс. руб. (14,8%) посравнению с прошлым годом. Прибыль от продаж в отчетном периоде по сравнению спрошлым периодом уменьшилась на 3800 тыс. руб. (7,01%). Наибольший удельный весрасходов в прибыли в отчетном году и в прошлом году занимает налог на прибыль,он составляет 11384 тыс. руб. и 10111 тыс. руб. соответственно. На увеличениеприбыли повлияло уменьшение операционного убытка в отчетном году по сравнению спрошлым годом на 5005 тыс. руб. (56,04%) и уменьшения внереализационного убыткана 6858 тыс. руб. (80,9%).
Результаты факторного анализа показывают, что чистаяприбыль увеличилась за счет увеличения прибыли до налогообложения на 5663 тыс. руб.и уменьшилась на 1273 тыс. руб. за счет налога на прибыль.
Таблица 9 Анализ факторов, повлиявших на изменение прибылиот продаж№ п/п Показатель Прошлый год ∑Q0 Z0 ∑Q0 P0 Отчетный год при прошлогодних ценах и себестоимости, тыс. руб.∑Q1 Z0 ∑Q1 P0 Отчетный год ∑Q1 Z1 ∑Q1 P1 1 Выручка от продаж 1670760 1871730 1897280 2 Себестоимость проданных товаров 1503684 1682316 1754984 3 Коммерческие расходы (62800) (49700) (49700) 4 Управленческие расходы (50040) (42160) (42160) 5 Прибыль от продаж 54236 97554 50436
Проведя анализ данной таблицы, получаем, что в отчетномгоду прибыль от продаж уменьшилась на 3800 тыс. руб. (50436-54236).
Рассчитаем влияние факторов на данное изменение:
Выручка от продаж. Отчетный год при прошлогодних ценах исебестоимости по сравнению с прошлым годом изменился на 12,03%(1871730/1670760*100-100). За счет этого изменения предприятие получилодополнительной прибыли в размере 6524,6 тыс. руб. (54236*12,03/100).
Себестоимость проданных товаров увеличилась на 72668 тыс.руб. (1754984-1682316), за счет этого прибыль уменьшилась на ту же величину.
Коммерческие расходы уменьшились на 13100 тыс. руб.
Управленческие расходы уменьшились на 7880 тыс. руб.
Таблица 10 Анализ рентабельности производственнойдеятельности№ п/п Показатель За предшествующий За отчетный год Изменение (+,-), % 1 Выручка (нетто), тыс, руб. 1670760 1897280 226520 13,56 2 Себестоимость (из ф. 2), тыс, руб. 1503684 1754984 521300 16,71 3 Валовая прибыль, тыс, руб. 167076 142296 -24780 -14,83 4 Рентабельность производственной деятельности, коэффициент 0,1 0,075 -0,025 -25 /> Влияние факторов: х х х х 5 оборачиваемости инвестиционного капитала(раз) Х Х -0,0245 х 6 доходность инвестиций Х Х -0,0004 х
Рентабельность производственной деятельности найдем поформуле:
Рпр = ВП/N
Рпр(())=167076/1670760=0,1
Рпр(1)=142296/1897280=0,075
Рассчитаем изменение рентабельность производственнойдеятельности за счет:
Рпр = Sy*Кз
1. Влияние изменения доходность инвестиций:
ΔРпр ΔSy = ΔSy*Кз(0)
2. Влияние изменения оборачиваемости инвестиционногокапитала:
ΔРпр ΔКз = Sy(1)*ΔКз
1. ΔРпр ΔSy =-0,6*0,0409=-0,0245 ΔРпр=-0,025
2. ΔРпр ΔКз =1,8448*(-0,0002)=-0,0004
Данные таблицы 10 свидетельствуют о том, что выручка вотчетном году по сравнению с прошлым годом увеличилась 226520 тыс. руб.,себестоимость в отчетном году увеличилась на 251300 тыс. руб., валовая прибыльуменьшилась на 24780 тыс. руб. Рентабельность производственной деятельности вотчетном году уменьшилась по сравнению с прошлым годом на 0,025.
Рентабельность производственной деятельности в отчетномгоду уменьшилась за счет оборачиваемости инвестиционного капитала на 0,0245 иза счет доходности инвестиций на 0,0037. Сумма этих показателей равна изменениюрентабельности производственной деятельности. Рентабельность производственнойдеятельности показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля,затраченного на производство и реализацию продукции. Он может рассчитываться вцелом по предприятию, отдельным подразделениям и видам выпускаемой продукции.Рост себестоимости продукции оказал отрицательное влияние на уровеньрентабельности. Увеличение данного показателя способствует улучшениюфинансового состояния предприятия. В данном случае показатель финансовойрентабельности уменьшился, что отрицательно сказалось на финансовом состояниианализируемого предприятия.
Таблица 11 Анализ рентабельности активов и факторов, влияющихна нее№ п/п Показатель Прошедший год Отчетный год Изменение (+,-),% 1 Прибыль до налогообложения 41769 47432 5663 13,56 2 Активы 1330680 1379720 49040 3,69 3 Рентабельность активов 0,0314 0,0344 0,003 9,55 /> Влияние факторов: Х Х Х х 4 выручки от продаж на 1 руб. доходов Х Х 0,0007 х 5 доходов на 1 руб. активов Х Х 0,0023 х 6 рентабельности продаж Х Х х
Найдем изменение рентабельности активов за счет измененияследующих факторов:
Ра = Вд*Да*Рпр
1. Влияние изменения выручки от продаж на 1 руб. доходов:
ΔРаΔВд = ΔВд*Да(0)*Рпр(0)
2. Влияние изменения доходов на 1 руб. активов:
ΔРаΔДа = Вд(1)*ΔДа*Рпр(0)
3. Влияние изменения рентабельности продаж:
ΔРаΔРпр = Вд(1)* Да(1)*ΔРпр
1. ΔРаΔВд =0,02*1,3079*0,025=0,0007
2. ΔРаΔДа =0,98*0,0953*0,025=0,0023 ΔРа=0,003
3. ΔРаΔРпр =0,98*1,4032*0=0
Данные таблицы 11 свидетельствуют о том, что прибыль доналогообложения увеличилась в отчетном году по сравнению с прошлым годом на5663 тыс. руб. или 13,56%. Активы увеличились на 49040 тыс. руб. или 3,69%.Рентабельность активов в отчетном году по сравнению с прошлым годом увеличиласьна 0,003 или 9,55%. Проведя факторный анализ, получаем, что рентабельностьактивов увеличилась за счет выручки от продаж на 1 руб. доходов на 0,0007 и засчет доходов на 1 руб. активов на 0,0023. Рентабельность продаж не оказалоникакого влияния на изменение рентабельности активов. Рентабельность активовхарактеризует прибыль, получаемую организацией на 1 руб. стоимости активоворганизации, т.е. эффективность использования всего имущества, принадлежащего даннойорганизации. Рентабельность активов в отчетном и прошлом году имеетположительное значение, значит, предприятие получает прибыль. Увеличениеданного показателя способствует улучшению финансового состояния предприятия,значит, в отчетном году финансовое состояние предприятия немного улучшилось.Изменение структуры активов имело несущественное, но положительное влияние наприрост рентабельности активов.
Таблица 12 Анализ рентабельности собственного капитала№ п/п Показатель Отчетный год Предыдущий год Изменение (+,-) 1 Чистая прибыль 31658 36048 4390 13,87 2 Собственный капитал 62494 80518 18024 28,84 3 Рентабельность собственного капитала 0,5066 0,4477 -0,0589 -11,63 /> Влияние факторов: х х х х 4 финансового рычага х х -0,104 х 5 коэффициента текущей ликвидности х х 0,0114 х 6 коэффициента оборачиваемости об. активов х х 0,0322 х 7 рентабельности продаж х х 0,0024 х
Определим изменение рентабельности собственного капиталаза счет влияния факторов:
Рск = Кф.л. * Кт.л. * Коб.а * Рпр.
1. Влияние изменения финансового рычага:
ΔРскΔКфл = Δ Кф.л.* Кт.л.(0) * Коб.а(0)*Рпр.(0)
2. Влияние изменения коэффициента текущей ликвидности:
ΔРскΔКтл = Кф.л.(1)* ΔКт.л. * Коб.а(0)*Рпр.(0)
3. Влияние изменения коэффициента оборачиваемости об.активов:
ΔРскΔКоба = Кф.л(1).* Кт.л.(1) * ΔКоб.а*Рпр.(0)
4. Влияние изменения рентабельности продаж :
ΔРскΔРпр = Кф.л.(1)* Кт.л.(1) * Коб.а(1)* ΔРпр.
1. ΔРскΔКфл = -4,1574*0,6641*1,9837*0,0189=-0,104
2. ΔРскΔКтл =16,1355*0,0188*1,9837*0,0189=0,0114
3. ΔРскΔКоба =16,1355*0,6829*0,1544*0,0189=0,0322 ΔРск= -0,0589
4. ΔРскΔРпр =16,1355*0,6829*2,1383*0,0001=0,0024
Анализ данной таблицы показывает, что чистая прибыль вотчетном году увеличилась по сравнению с прошлым годом на 4390 тыс. руб. или13,87%. Значительно увеличился собственный капитал на 18024 тыс. руб. или 28,84%.Рентабельность собственного капитала в отчетном году уменьшилась по сравнению спрошлым годом на 0,0589. Проведя факторный анализ, получаем, что рентабельностьсобственного капитала уменьшилась за счет финансового рычага на 0,104, иувеличилась за счет коэффициента текущей ликвидности на 0,0114, за счеткоэффициента оборачиваемости оборотных активов на 0,0322 и за счетрентабельности продаж на 0,0024.
Рентабельность собственного капитала позволяет определитьэффективность использования инвестированного собственниками капитала и сравнитьс возможным получением прибыли от вложения этих средств в другие ценные бумаги.Этот показатель характеризует, сколько прибыли получено с каждой единицы вложенныхсобственниками средств, т.е. в отчетном году предприятие получило 0,4477 чистойприбыли на 1 рубль собственного капитала. Благоприятно влияет на финансовуюустойчивость предприятия увеличение данного показателя. На данном предприятиипроизошло уменьшение рентабельности собственного капитала, что неблагоприятноотразится на финансовой стабильности данного экономического субъекта.
Анализ финансового положения организации
Таблица 13 Расчет показателей финансовой устойчивости иплатежеспособностиПоказатель Опт. значение Прошлый год Отчетный год Изменение Коэффициент автономии (СК/А) ≥0,5 0,047 0,0584 0,0114 Коэффициент фин. устойчивости ((СК+ДО)/А) ≥0,7-0,8 0,2333 0,1997 -0,0336 Коэффициент фин. зависимости (ЗК/А) ≤0,5 0,9530 0,9416 -0,0114 Коэффициент финансирования (СК/ЗК) ≥1 0,0493 0,0620 0,0127 Коэффициент инвестирования (СК/ВА) ≥0,6-0,7 0,1279 0,1635 0,0356 Коэффициент пос. актива (ВА/СК) ≥2 7,8156 6,1159 -1,6997 Коэффициент маневренности (1-Кпа) 0,5-0,7 -6,8156 -5,1159 1,6997 Коэффициент обеспеч. СОС (СОС/ТА) ≥0,1 -0,5057 -0,4643 0,0415 Коэффициент соотн. мобил. и немобил. ср-в (ОА/ВА) - 1,7244 1,8018 0,0774 Финансовый рычаг (леверидж) (ЗК/СК) ≤1 20,2929 16,1355 -4,1574 Коэффициент соотн. КЗ с ДЗ - 1,0753 1,0638 -0,0114 Коэффициент текущей ликвидности ((ДС+ДЗ+МОС)/СО) 2-4 0,8256 0,7337 -0,0919 Коэффициент абсол. ликвидности (ДС/СО) 0,2-0,25 0,0967 0,1033 0,0066 Коэффициент Крит. ликвидности ((ДС+ДЗк)/СО) 0,7-0,8 0,4038 0,3482 -0,0556
Коэффициент автономии в отчетном году увеличился по сравнениюс прошлым годом на 0,0114 и составил 0,0584. Это означает, что 0,0584собственного капитала приходится на 1 рубль вложенных активов.
Коэффициент фин. устойчивости в отчетном году уменьшилсяпо сравнению с прошлым годом на 0,0336 и составил 0,1997. Это означает, что0,1997 собственного капитала и долгосрочных кредитов и займов приходится на 1рубль вложенных активов.
Коэффициент фин. зависимости в отчетном году уменьшилсяпо сравнению с прошлым годом на 0,0114 и составил 0,9416. Это означает, что0,9416 заемных источников приходится на 1 рубль образованного имущества.
Коэффициент финансирования в отчетном году увеличился посравнению с прошлым годом на 0,0127 и составил 0,0620. Это означает, что 0,0620собственного капитала приходится на 1 рубль заемных источников.
Коэффициент инвестирования в отчетном году увеличился посравнению с прошлым годом на 0,0356 и составил 0,1635. Это означает, что 0,1635собственного капитала приходится на 1 рубль образованных внеоборотных активов.
Коэффициент пост. актива в отчетном году уменьшился посравнению с прошлым годом на 1,6997 и составил 6,1159. Это означает, что 6,1159внеоборотных активов приходится на 1 рубль собственного капитала.
Коэффициент маневренности в отчетном году увеличился посравнению с прошлым годом на 1,6997 и составил -5,1159.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотнымисредствами в отчетном году увеличился по сравнению с прошлым годом на 0,0415 исоставил -0,4643. Это означает, что -0,4643 собственных оборотных средствприходится на 1 рубль имеющихся текущих активов.
Коэффициент соотношения мобильных и немобильных средств вотчетном году увеличился по сравнению с прошлым годом на 0,0774 и составил1,8018. Это означает, что 1,8018 текущих активов приходится на 1 рубльвнеоборотных активов.
Коэффициент финансового левериджа в отчетном годууменьшился по сравнению с прошлым годом на 4,1574 и составил 16,1355. Этоозначает, что 16,1355 заемного капитала приходится на 1 рубль имеющихсясобственных источников.
Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторскойзадолженности в отчетном году уменьшился по сравнению с прошлым годом на 0,0114и составил 1,0638.
Коэффициент текущей ликвидности в отчетном годууменьшился по сравнению с прошлым годом на 0,0919 и составил 0,7337. Этозначит, что предприятие на 73% погашает срочные обязательства денежнымисредствами, средствами полученными от дебиторов и материальными оборотнымисредствами.
Коэффициент абсолютной ликвидности в отчетном годуувеличился по сравнению с прошлым годом на 0,0066 и составил 0,1033. Для того,чтобы предприятие было абсолютно ликвидным оно должно погашать своими денежнымисредствами не менее 20% своих срочных обязательств, а оно погашает всего 10,3%срочных обязательств.
Коэффициент критической ликвидности в отчетном годууменьшился по сравнению с прошлым годом на 0,0556 и составил 0,3482. Этоговорит о том, что предприятие погашает 35% срочных обязательств денежнымисредствами и средствами полученных от дебиторов.
Значительное отклонение от нормативных значений данныхкоэффициентов говорит о плохой финансовой устойчивости и низкойплатежеспособности предприятия.
Таблица 14 Матрица стандартизированных показателейкомплексной оценки результатов деятельности акционерных обществ№ п/п Стандартизированный комплексный показатель Акционерное общество Коэффициент значимости показателя* Алмаз Рубин Агат А Б 1 2 3 4 1 Рентабельность продаж 0,033 0,031 0,027 2 2 Рентабельность активов 0,039 0,05 0,034 1,5 3 Рентабельность собственного капитала 0,602 0,625 0,448 1,9 4 Рентабельность доходов 0,034 0,041 0,0186 1,6 5 Рентабельность расходов 0,036 0,029 0,019 1,4 6 Коэффициент финансовой зависимости 0,04 0,045 0,942 1,8 7 Рейтинговая оценка с учетом степени значимости показателя 2,6794 2,7708 2,3511 Х 8 Ранжирование мест акционерных обществ II I III Х
Проведем анализ финансового положения ОАО «Агат». Дляэтого рассчитаем следующие показатели:
Рпр = Ппр/N
Рпр = 50436/1897280 = 0,027
Ра = ЧП/А
Ра = 36048/1379720= 0,026
Рск=ЧП/СК
Рск=36048/80518=0,448
Рдох=ЧП/Д
Рдох=36048/1939926=0,0186
Ррасх=ЧП/Р
Ррасх=36048/1899952=0,019
Кфин.зав.=ЗК/А
Кфин.зав.=1299202/1379720=0,942
Проведем рейтинговую оценку.
Среди совокупности объектов выбираем по каждомупоказателю предприятие – эталон, имеющее наибольшее значение с экономическойточки зрения значение коэффициентов. И все показатели данной совокупностиделятся на значение показателя предприятия – эталона.
Таблица 15№ п/п Стандартизированный комплексный показатель Акционерное общество Эталонное значение показателя (xmax) Алмаз Рубин Агат А Б 1 2 3 4 1 Рентабельность продаж 0,033 0,031 0,027 0,033 2 Рентабельность активов 0,039 0,05 0,034 0,05 3 Рентабельность собственного капитала 0,602 0,625 0,448 0,625 4 Рентабельность доходов 0,034 0,041 0,0186 0,041 5 Рентабельность расходов 0,036 0,029 0,019 0,036 6 Коэффициент финансовой зависимости 0,04 0,045 0,942 0,942
Таблица16. Коэффициенты отношения показателей к эталонуxij/xmax№ п/п Стандартизированный комплексный показатель (xij) Акционерное общество Коэффициент значимости показателя (КЗ) Алмаз Рубин Агат А Б 1 2 3 4 1 Рентабельность продаж 1 0,9394 0,8181 2 2 Рентабельность активов 0,78 1 0,68 1,5 3 Рентабельность собственного капитала 0,9632 1 0,7168 1,9 4 Рентабельность доходов 0,8293 1 0,4537 1,6 5 Рентабельность расходов 1 0,8056 0,5278 1,4 6 Коэффициент финансовой зависимости 0,0425 0,0478 1 1,8
Таблица 17 Результаты сравнительной рейтинговой оценки(xij/xmax)2*КЗ№ п/п Стандартизированный комплексный показатель (xij2 КЗ) Акционерное общество Коэффициент значимости показателя (КЗ) Алмаз Рубин Агат А Б 1 2 3 4 1 Рентабельность продаж 2 1,7649 1,3386 2 2 Рентабельность активов 0,9126 1,5 0,6936 1,5 3 Рентабельность собственного капитала 1,7627 1,9 0,9762 1,9 4 Рентабельность доходов 1,1004 1,6 0,3293 1,6 5 Рентабельность расходов 1,4 0,9086 0,39 1,4 6 Коэффициент финансовой зависимости 0,0033 0,0041 1,8 1,8 7 Рейтинговая оценка с учетом степени значимости показателя 2,6794 2,7708 2,3511 Х 8 Ранжирование мест акционерных обществ II I III Х
Рейтинговая оценка с учетом коэффициента значимостирассчитывается по формуле:
R1=(x1,1/xmax)2*КЗ1+(x1,2/xmax)2*КЗ2+(x1,3/xmax)2*КЗ3+ +(x1,4/xmax)2*КЗ4+(x1,5/xmax)2*КЗ5+(x1,6/xmax)2*КЗ6=2+0,9126+1,7627++1,1004+1,4+ +0,0033 = =2,6794
R2=(x2,1/xmax)2*КЗ1+(x2,2/xmax)2*КЗ2+(x2,3/xmax)2*КЗ3+ +(x2,4/xmax)2*КЗ4+(x2,5/xmax)2*КЗ5+(x2,6/xmax)2*КЗ6=1,7649+1,5+1,9++1,6+0,9086+0,0041=2,7708
R3=(x3,1/xmax)2*КЗ1+(x3,2/xmax)2*КЗ2+(x3,3/xmax)2*КЗ3+ +(x3,4/xmax)2*КЗ4+(x3,5/xmax)2*КЗ5+(x3,6/xmax)2*КЗ6=1,3386+0,6936++0,9762+0,3293+0,39+1,8=2,3511
Наибольшему значению рейтинговой оценки (Ri)соответствует первое место в ранжировании акционерных обществ по результатам ихдеятельности. В основе данного показателя лежит близость к эталону.
У предприятия ОАО «Алмаз» значение показателейрентабельности продаж равное 0,033 и рентабельности расходов равное 0,036находятся ближе к нормативным, чем ОАО «Рубин» и ОАО «Агат».
У предприятия ОАО «Рубин» значение показателейрентабельности активов равное 0,05, рентабельности собственного капитала равное0,625 и рентабельности доходов равное 0,041 находятся ближе к нормативным, чемОАО «Алмаз» и ОАО «Агат».
У анализируемого предприятия ОАО «Агат» ближе к нормативусоответствует значение коэффициента финансовой зависимости.
Проведя, рейтинговую оценку и ранжирование мест можносделать вывод о том, что предприятие ОАО «Рубин» занимает лидирующие положениев конкурентной среде. Второе место занимает ОАО «Алмаз» и на последнем местенаходится ОАО «Агат».
3. Пояснительная записка
В данной курсовой работе был проведен анализфинансово-хозяйственной деятельности промышленного предприятия ОАО «Агат».
Анализ степени влияния на объем продаж отдельныхфакторов, связанных с использованием трудовых ресурсов показал, что влияниеизменений численности рабочих, число отработанных человекодней, числоотработанных человеко- часов, среднечасовой выработки на увеличение объема продаж.
Анализ факторов, связанных с использованием материаловтакже показал, что на изменение объема продаж не оказали отрицательногозначения данные показатели. Значительное влияние на увеличение объема продажоказало увеличение стоимости материалов в себестоимости продаж. Увеличениематериалоотдачи свидетельствует об эффективном использовании материальныхресурсов, и в дальнейшем может привести к понижению себестоимости материалов.
Анализ факторов, характеризующих обеспеченностьпредприятия основными производственными средствами выявил, что положительноевлияние на увеличение объема продаж оказали только факторы, связанные сувеличением среднегодовой первоначальной стоимости активной частипроизводственных основных средств и связанные с увеличением объема продаж,приходящегося на 1 тыс. руб. стоимости активной части основных средств за 1машино-час работы оборудования. Отрицательное значение на изменение объемапродаж оказало увеличение количества дней, в течение которых основные средстванаходились в рабочем состоянии, увеличение коэффициента сменности работыоборудования и увеличение средней продолжительности смены.
Возникшие в ходе производства сбои, неэффективноеиспользование производственных мощностей, увеличение средней продолжительностисмены существенно повлияли на величину производственной прибыли. Следовательно,величину резервов увеличения прибыли можно определить путем подсчета названныхрасходов. В результате этого был создан резерв увеличения объема продаж на этусумму.
Проанализировав таблицу 5, делаем вывод, что критическаяточка объема продаж на планируемый период, обеспеченный спросом будет превышатькритическую точку объема продаж отчетного периода. Объем продаж такжеувеличится и будет превышать критическую точку. Это говорит о том, что объемпродаж будет безубыточен. Несмотря на это в планируемом периоде по сравнению сотчетным годом запас финансовой прочности увеличился на 3,5 % и составит 10,1%.Достигнутый в отчетном периоде и на планируемый период запас финансовойпрочности очень низкий, т.к. нормативное значение запаса финансовой прочностисоставляет 60–70% от объема продаж. Есть все основания полагать, чтоорганизация может не справиться с поставленными задачами и может получитьубыток.
В отчетном году по сравнению с прошлым годом возник значительныйперерасход по материальным затратам. Кроме этого, выявлено увеличение расходов,связанных с амортизацией основных фондов, отчислениями на социальные нужды.Вместе с тем можно отметить существенный перерасход по затратам на оплату трудаи прочим затратам. Все эти отклонения от прошлого года являются существеннойвеличиной внутрихозяйственных резервов снижения себестоимости продукции иувеличения прибыли от её производства. Общая их величина составляет 251300 тыс.руб., причем большую их сумму представляют резервы снижения расходов наматериальные затраты, амортизацию и прочие затраты.
Доходы организации в отчетном и прошлом годах формируютсяв основном за счет выручки от продажи товаров. Небольшой удельный вес в доходахорганизации занимают проценты к получению, прочие операционные доходы ивнереализационные доходы.
В составе расходов организации наибольший удельный весзанимает себестоимость продукции. Незначительный удельный вес приходится накоммерческие и управленческие расходы, а также на проценты к уплате, прочиеоперационные и внереализационные расходы, налог на прибыль и другие аналогичныеплатежи.
В отчетном и прошлом годах существует превышение доходовнад расходами. Это говорит о том, что предприятие получает прибыль. Предприятиев отчетном году работает немного стабильнее по сравнению с прошлым годом восновном только за счет увеличения выручки и за счет уменьшения некоторыхстатей расхода. Коэффициент расходоемкости больше единицы, значитрасходоемкость оптимальна.
Чистая прибыль в отчетном году увеличилась по сравнению спрошлым годом за счет увеличения прибыли до налогообложения и уменьшилась засчет увеличения суммы налога на прибыль и других аналогичных платежей.
Рассчитав показатели платежеспособности получаем, что вотчетном году ОАО «Агат» погашает своими денежными средствами в кассе, нарасчетном счете и валютном счете, ценными бумагами 9,7% своих срочныхобязательств, а для того, чтобы организация была абсолютно ликвидной она должнапогашать своими денежными средствами не менее 20% своих срочных обязательств.
ОАО «Агат» на 73% погашает срочные обязательства своимиденежными средствами, средствами полученными от дебиторов и материальнымиоборотными средствами, а для того, чтобы организация была платежеспособной онадолжна погашать своими денежными средствами, средствами полученными отдебиторов и материальными оборотными средствами не менее 200% своих срочныхобязательств.
Данные показателей платежеспособности свидетельствуют онизком уровне ликвидности составляющих элементов оборотных активов; оназначительно ниже установленных нормативных значений по всем показателям.
Расчет показателей финансовой устойчивости представлен втаблице 13. Значительное отклонение показателей от нормативных значений говорито плохой финансовой устойчивости предприятия.
У ОАО «Агат» существует значительное превышение заемногокапитала над собственным (в 16 раз). Чем выше превышение заемного капитала надсобственным, тем больше займов у компании и тем рискованнее ситуация, котораяможет привести её к банкротству. Высокий уровень коэффициента отражает такжепотенциальную опасность возникновения у предприятия дефицита денежных средств.Считается, что коэффициент соотношения заемного и собственного капитала вусловиях рыночной экономики не должен превышать единицы. Высокая зависимость отвнешних займов может существенно ухудшить положение предприятия в случаезамедления темпов реализации. Этот коэффициент играет важнейшую роль прирешении предприятием вопроса о выборе источников финансирования.
У предприятия в отчетном и прошлом году существуетнезначительное превышение кредиторской задолженности над дебиторскойзадолженностью. Это свидетельствует о том, что предприятие в будущем можетурегулировать соотношение кредиторской и дебиторской задолженности и работатьстабильно.
По данным сравнительной рейтинговой оценкирезультативности деятельности конкурирующих открытых акционерных обществ«Алмаз», «Рубин» и «Агат», анализируемое ОАО «Агат» в конкурентной средезанимает последнее место.
ОАО «Агат» в настоящее время находится в очень тяжеломфинансовом положении. У предприятия имеются большие долги перед бюджетом, передвнебюджетными фондами, перед персоналом организации по заработной плате.Собственный капитал очень маленький, поэтому предприятие существует ифункционирует в основном за счет заемного капитала.
Предприятию можно дать некоторые рекомендации, направленныена повышение эффективности результатов деятельности:
расширение рынка сбыта своей продукции;
повышение качества продукции;
внедрение НТП, науки и техники в производственныепроцессы;
улучшить социальные условия и уровень использованиячеловеческого фактора;
совершенствование уровня организации производства и труда;
увеличение собственного капитала
Список литературы
1. Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99 (утв.приказом Минфина РФ от 6 мая 1999 г. № 32н) (с изменениями и дополнениями).
2. Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ 10/99 (утв.приказом Минфина РФ от 6 мая 1999 г. № 33н) (с изменениями и дополнениями).
3. Положение по бухгалтерскому учету «Учет расчетов по налогу на прибыль»ПБУ 18/02 (утв. приказом Минфина РФ от 19 ноября 2002 г. № 114н).
4. Басовский Л.Е., Басовская Е.Н. Комплексный экономический анализхозяйственной деятельности. Учеб. пособие для вузов. М.: ИНФРА-М, 2004г.
5. Гиляровская Л.Т. Экономический анализ:. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. – 615 с.
6. Гиляровская Л.Т., Вехорева А.А, Анализ и оценка финансовой устойчивостикоммерческого предприятия. — СПб.: Питер, 2003. – 256 с.
7. Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия:. –М.: Финпресс, 2002. – 208 с.
8. Колчина Н.В., Поляк Г.Б. и др. Финансы предприятий. — М.: ЮНИТИ-ДАНА,2004. — 447 с.
9. Лихачева О.Н. Финансовое планирование на предприятии: Учеб пособие — М.:ООО «ТК Велби», 2004.— 264 с.
10. Любушкин Н.П., Лещева В.Б., Дъякова В.Г. Анализ финансово-экономическойдеятельности предприятия:. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. – 471 с.
11. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. — 5-е изд.доп. и перераб. — Минск: ООО «Новое знание», 2004. — 687с.
12. Чернов В.А. Финансовая политика организации. Под ред. проф. М.И.Баканова. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. – 247 с.
13. Чернов В.А. Экономический анализ. Под ред. проф. М.И. Бакано-ва. — М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2003. – 686 с.
14. Шеремет А. Методика финансового анализа деятельности коммерческихорганизаций. М.: Инфра-М.- 2005г.