Инвестиционные проекты, реализуемые на железнодорожном транспорте

Содержание
Введение
1. Теоретические основы государственного регулированияинвестиционных процессов
1.1 Экономическая сущность и реализация инвестиционнойдеятельности
1.2 Государственное регулированиеинвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений
1.3 Законодательная база государственного регулирования
1.4 Государственные гарантии прав субъектов инвестиционнойдеятельности и защита капитальных вложений
2. Специфика инвестиционных проектов, реализуемых нажелезнодорожном транспорте
2.1 Основные факторы, определяющие специфику инвестиционныхпроектов на ж/д транспорте
2.2 Основные положения оценкиэффективности инвестиционных проектов
2.3 Итоги выполнения инвестиционной программы ОАО«РЖД» и Куйбышевской железной дороги — филиалаОАО «РЖД» за 2006 г
3. Инвестиционный проект дальнейшей реконструкции зданиявокзала кбш ж/д как одного из элементов общей программы инвестирования
3.1 Цели проекта
3.2 Предпосылки к началу дальнейшей реконструкции зданияВокзала на станции Самара и строительству многофункционального комплекса
3.3 Юридическое обеспечение реализации проекта
3.4 Варианты реализации проекта
4. Финансово-экономические характеристики инвестиционногопроекта
4.1 Общие положения и условия инвестиционногопроекта
4.2 Планируемые инвестиции проекта
4.3 Налоговое сопровождениепроекта
4.4 Планируемый бюджет расходов и доходов проекта
4.5 Расчет и оценка финансовых результатов
4.6 Планируемый экономический эффект по проекту
5. Оценка экономической эффективности проекта
5.1 Обоснование ставки дисконтирования
5.2 Расчет интегральных показателей эффективности проекта
5.3 Основные факторы риска
6. Безопасность и экологичность проекта
6.1 Анализ условий труда работников вокзала станции Самара
6.1.1 Расчет естественного освещенияпланово-экономического отдела
6.2 Охрана окружающей среды на железнодорожном транспорте
6.3 Безопасность в чрезвычайных ситуациях
7. Применение информационных технологий на предприятиях ж/дтранспорта
Заключение
Список используемой литературы
Введение
Инвестиционная политика, которой придерживается государство,имеет огромное влияние на развитие капиталовложений в стране, как частных, так игосударственных. Именно она формирует так называемый инвестиционный климат страны,поэтому правительство России оказывает ей огромное внимание, однако на данный моментинвестиционная политика нашего государства ещё слаба, что обусловлено в основномнезащищённостью расходов бюджета на инвестиционные цели, бюджетные средства расхищаютсяили направляются не на те цели, на которые направлялись.
Инвестиционной политике в нашем государстве до недавнего времениуделялось недостаточно внимания, однако уже сейчас государство начало понимать всюважность правильной инвестиционной политики и, что самое важное, начало предприниматьшаги в нужном направлении, и последние два-три года наблюдаются некоторые сдвигив изменении инвестиционной политики государства, постепенно ликвидируются структурныеперекосы в экономике России, стабилизировался курс рубля, снижаются процентные ставки.Но государство понимает, что снижение инфляции и процентных ставок не дадут автоматическогоэффекта в виде роста инвестиций и производства. Это, прежде всего, связано с двумяфакторами:
а. С неготовностью получателей инвестиций — предприятий к эффективномуосвоению средств, в первую очередь из-за низкого качества управления;
б. С неготовностью инвесторов вкладывать капиталы в не реформированныепредприятия по причине как высоких рисков (незащищённость прав собственности, значительныйриск невозврата средств из-за плохого управления), так и невозможности более илименее адекватно определить сам уровень риска (непрозрачность финансового состоянияпредприятия, ликвидность предприятий, их инвестиционная деятельность).
В числе мер по активизации инвестиционного климата необходимоотметить:
- принятие законов о концессиях и свободных экономических зонах;
- создание системы приема иностранного капитала, включающей широкуюи конкурентную сеть государственных институтов, коммерческих банков и страховыхкомпаний, страхующих иностранный капитал от политических и коммерческих рисков,а также информационно-посреднических центров, занимающихся подбором и заказом актуальныхдля России проектов, поиском заинтересованных в их реализации инвесторов и оперативномоформлении сделок «под ключ»;
- создание в кратчайшие сроки Национальной системы мониторинга инвестиционногоклимата в России;
- разработка и принятие программы укрепления курса рубля и переходак его полной конвертируемости [4].
Общими принципами государственной поддержки инвестиционной деятельностив Самарской области являются:
· равноправие инвесторов;
· доступность информации, необходимой для осуществления инвестиционнойдеятельности;
· сбалансированность государственных и частных интересов;
· законность, объективность, экономическая обоснованность и неизменностьпринимаемых решений.
Инвестиции обеспечивают поступательное развитие экономики городаСамара и содействуют решению в необходимой мере текущих социально-экономическихпроблем [11].
Железнодорожный транспорт играет важную роль в функционированиии развитии товарного рынка страны, в удовлетворении потребности населения в передвижении.Он составляет основу транспортного комплекса Российской Федерации и имеет большоеэкономическое, социальное и политическое значение. Железнодорожные перевозки в значительноймере влияют на состояние российской экономики.
Опыт показывает, что многие отрицательные явления возниклиили усилились на железнодорожном транспорте в последнее время не только из-за ухудшенияобщей экономической ситуации в стране, но и из-за механического перенесения на негоосновных положений реформ, проводившихся в промышленности. При создании экономическоймодели железнодорожного транспорта в рыночных условиях важно исходить из сложившихсяотраслевых особенностей. Необходимо учитывать имеющийся опыт работы зарубежных иотечественных железных дорог в условиях рыночной экономики. Железнодорожный транспортявляется ведущим в нашей стране и обеспечивает нормальную работу подавляющего большинствапредприятий и организаций, выполняет значительный объем пассажирских перевозок.
В связи с этим важную роль в поддержании социально-экономическойстабильности в стране и обеспечения роста эффективности экономики играет структурнаяреформа железнодорожного транспорта [10].
В данной дипломной работе предстоит рассмотреть расчет экономическойэффективности инвестиционного проекта и использование законодательства субъектовРФ при его реализации. Инвестиционный проект — дальнейшая реконструкция здания вокзалана станции Самара и строительство многофункционального комплекса Куйбышевской железнойдороги — филиала ОАО «РЖД».
Цель дипломной работы — изучить участие государства в реализацииинвестиционных проектов, в предоставлении дополнительных льгот и субсидий, а такжепроизвести расчет экономической эффективности данного инвестиционного проекта. Основнымизадачами данной работы являются: дать характеристику государственному регулированиюв области инвестирования, изучить систему инвестиционной политики на Куйбышевскойжелезной дороге — филиала ОАО «РЖД», проанализировать инвестиции, вкладываемыев вокзал станции Самара, рассчитать экономическую эффективность проекта.
Информационной базой служат федеральный закон № 39-ФЗ от 25.02.1999г. «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальныхвложений»; закон Самарской области № 19-ГД «Об инвестициях и государственнойподдержке инвестиционной деятельности в Самарской области»; закон Самарскойобласти № 98-ГД «О налоге на имущество организаций на территории Самарскойобласти»; закон Самарской области № 187-ГД «О пониженных ставках налогана прибыль организаций, зачисляемого в областной бюджет». Эти законы являютсяосновной базой для осуществления инвестиционной деятельности на ж/д транспорте.
1. Теоретические основы государственногорегулирования инвестиционных процессов1.1 Экономическая сущность и реализация инвестиционнойдеятельности
Экономическая деятельность отдельных хозяйствующих субъектови страны в целом характеризуется объемами и формами осуществления инвестиций. Существуетдостаточно много определений инвестициям, трактуемых законами и авторами учебныхпособий по проблемам инвестиций. Основным документом, определяющим понятие инвестицийявляется Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемойв форме капитальных вложений» от 25.02.99 г. №39-ФЗ.
«Инвестиции» в переводе с латинского означает«вложение».
Инвестиции — денежные средства, ценные бумаги, иное имущество,в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемыев объекты предпринимательской деятельности в целях получения прибыли и (или) достиженияиного полезного эффекта.
Типичная ошибка в том, что под инвестициями понимается любоевложение средств, которое может и не приводить ни к росту капитала, ни к получениюприбыли. Частая ошибка — идентификация «инвестиций» с термином «капитальныевложения». Инвестиции в этом случае рассматриваются как вложение средств ввоспроизводство основных фондов, но вместе с тем, инвестиции могут осуществлятьсяи в оборотные активы, и в различные финансовые инструменты, и в отдельные виды нематериальныхактивов, следовательно, «капитальные вложения» более узкое понятие. Вомногих определениях инвестиций отмечается, что они являются вложениями денежныхсредств, но инвестирование может осуществляться в формах движимого и недвижимогоимущества.
Характерными признаками инвестиций являются:
· их потенциальная способность приносить доход (прибыль);
· процесс инвестирования связан с преобразованием сбережений в альтернативныевиды активов хозяйствующего субъекта;
· в процессе инвестирования используют разнообразные виды финансовыхресурсов, которые различаются спросом, предложением и ценой их привлечения;
· целевой характер вложений капитала в различные виды активов;
· наличие срока вложения капитала (данный срок всегда индивидуален длякаждого инвестора);
· вложения осуществляют юридические лица и граждане, которых называютинвесторами. Они преследуют свои собственные цели, не всегда связанные с извлечениемэкономической выгоды;
· наличие риска вложений капитала, поскольку достижение конечных целейинвестирования носит вероятностный характер.
Инвестиционная деятельность — это вложение инвестиций, или инвестирование,и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достиженияиного полезного эффекта.
Она может быть направлена на внутреннее и внешнее развитие предприятия.К инвестиционной деятельности, направленной на внутреннее развитие, относят:
· замену или поддержание уровня эксплуатации действующего оборудования;
· расширение производственных мощностей;
· увеличение объема выпуска продукции, включая новые ее виды;
· реконструкцию действующего производства;
· затраты на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологическиеработы и др.
В инвестиционную деятельность, направленную на внешнее развитие,включают:
· поглощения других компаний;
· приобретение акций сторонних эмитентов;
· взносы в уставные (складочные) капиталы других предприятий;
· размещение капитала за рубежом;
· охрану окружающей природной среды и пр.
Инвестиционная деятельность направлена на повышение эффективностиработы предприятия, а в конечном итоге — на увеличение прибыли и его рыночной стоимости.
Капитальные вложения — инвестиции в основной капитал (основныесредства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкциюи техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования,инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты.
Инвестиционный проект — обоснование экономической целесообразности,объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектно-сметнаядокументация, разработанная в соответствии с законодательством РФ и утвержденнымив установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описание практическихдействий по осуществлению инвестиций (бизнес-план).
Приоритетный инвестиционный проект — инвестиционный проект, суммарныйобъем капитальных вложений, в который соответствует требованиям законодательстваРФ, включенный в перечень, утвержденный Правительством Российской Федерации.
Срок окупаемости инвестиционного проекта — срок со дня началафинансирования инвестиционного проекта до дня, когда разность между накопленнойсуммой чистой прибыли с амортизационными отчислениями и объемом инвестиционных затратприобретает положительное значение.
Основу инвестирования составляют вложения финансовых ресурсовв реальный сектор экономики, т.е. в основной и оборотный капитал предприятий различныхформ собственности.
Объектами капитальных вложений в РФ являются находящиеся в частной,государственной, муниципальной и иных формах собственности различные виды вновьсоздаваемого и (или) модернизируемого имущества, за изъятиями, установленными федеральнымизаконами. Запрещаются капитальные вложения в объекты, создание и использование которыхне соответствуют законодательству РФ и утвержденным в установленном порядке стандартам(нормам и правилам).
Субъектами инвестиционной деятельности, осуществляемой в формекапитальных вложений, выступают инвесторы, заказчики, подрядчики, пользователи объектовкапитальных вложений и другие лица.
Инвесторы осуществляют капитальные вложения на территории Россиис использованием собственных и привлеченных средств. Инвесторами могут быть юридическиеи физические лица, объединения юридических лиц, государственные органы и органыместного самоуправления, а также иностранные субъекты предпринимательской деятельности.
Инвесторы обладают равными правами на:
· осуществление инвестиционной деятельности в форме капитальных вложений;
· самостоятельное определение объемов и направлений капиталовложений,а также заключение договоров с другими субъектами инвестиционной деятельности;
· владение, пользование и распоряжение объектами, возведенными ими илиприобретенными за счет капиталовложений;
· передачу по договору или государственному контракту своих прав напроведение капитальных вложений и на их результаты юридическим и физическим лицам,государственным органам и органам местного самоуправления;
· объединение собственных и привлеченных средств со средствами другихинвесторов для совместного осуществления капитальных вложений на основе заключенныхмежду ними договоров;
· проведение контроля за целевым использованием средств, направляемыхна капитальные вложения;
· осуществление иных прав, предусмотренных договорами или государственнымиконтрактами в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации.
Заказчики — уполномоченные на то инвесторами юридические лицаи граждане, которые осуществляют реализацию инвестиционных проектов. При этом онине вмешиваются в предпринимательскую деятельность субъектов инвестиционной сферы,если иное не предусмотрено договором между ними. В роли заказчиков могут выступатьи сами инвесторы. Заказчик, не являющийся инвестором, наделяется правами владения,пользования и распоряжения капитальными вложениями на период и в пределах полномочий,установленных договором или государственным контрактом.
Подрядчики — юридические и физические лица, выполняющие работыпо договору строительного подряда или государственному контракту, заключенному сзаказчиками. Они обязаны иметь лицензию на осуществление ими тех видов деятельности,которые подлежат лицензированию в соответствии с федеральным законом.
Пользователи объектов капитальных вложений — юридические и физическиелица (включая иностранные), а также государственные органы, органы местного самоуправления,иностранные государства, международные объединения и организации, для которых создаютсяуказанные объекты. Инвесторы могут выступать в роли пользователей объектов капитальныхвложений. Субъекты инвестиционной деятельности вправе совмещать функции двух и болеесубъектов, если иное не установлено договором или государственным контрактом, заключенныммежду ними. Данные субъекты обязаны соблюдать требования, предъявляемые государственнымилицами, а также использовать средства, предназначенные на капитальные вложения,по целевому назначению [15].1.2 Государственное регулирование инвестиционной деятельности,осуществляемой в форме капитальных вложений
Государственное регулирование инвестиционной деятельности в формекапитальных вложений проводится органами государственной власти Российской Федерациии субъектов Федерации. Оно предусматривает:
1) создание благоприятных условий для развития инвестиционной деятельности,путем:
- совершенствования системы налогов, механизма начисления амортизациии использования амортизационных отчислений;
- установления субъектам инвестиционной деятельности специальных налоговыхрежимов, не носящих индивидуального характера;
- защиты интересов инвесторов;
- предоставления субъектам инвестиционной деятельности льготных условийпользования землей и другими природными ресурсами, не противоречащих законодательствуРоссийской Федерации;
- расширения использования средств населения и иных внебюджетных источниковфинансирования жилищного строительства и строительства объектов социально-культурногоназначения;
- создания и развития сети информационно-аналитических центров, регулярнопроводящих рейтинги и публикацию рейтинговых оценок субъектов инвестиционной деятельности;
- принятия антимонопольных мер;
- расширения возможностей использования залогов при кредитовании;
- развития финансового лизинга;
- проведения переоценки основных фондов в соответствии с темпами инфляции;
- создания возможностей формирования субъектами инвестиционной деятельностисобственных инвестиционных фондов;
2) прямое участиегосударства в инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений,путем:
- разработки, утверждения и финансирования инвестиционных проектов,реализуемых совместно с иностранными государствами, а также инвестиционных проектов,финансируемых за счет средств федерального бюджета и средств бюджетов субъектовРоссийской Федерации;
- формирования перечня строек и объектов технического перевооружениядля федеральных государственных нужд и финансирования их за счет средств федеральногобюджета. Порядок формирования указанного перечня определяется Правительством РоссийскойФедерации;
- предоставления на конкурсной основе государственных гарантий по инвестиционнымпроектам за счет средств федерального бюджета и средств бюджетов субъектов РоссийскойФедерации;
- размещения на конкурсной основе средств федерального бюджета и средствбюджетов субъектов Российской Федерации для финансирования инвестиционных проектов.Указанные средства размещаются на возвратной и срочной основах с уплатой процентовза пользование ими в размерах, определяемых федеральным законом о федеральном бюджетена соответствующий год и (или) законом о бюджете субъекта Российской Федерации,либо на условиях закрепления в государственной собственности соответствующей частиакций создаваемого акционерного общества, которые реализуются через определенныйсрок на рынке ценных бумаг с направлением выручки от реализации в доходы соответствующихбюджетов;
- проведения экспертизы инвестиционных проектов в соответствии с законодательствомРоссийской Федерации;
- защиты российских организаций от поставок морально устаревших и материалоемких,энергоемких и ненаукоемких технологий, оборудования, конструкций и материалов;
- разработки и утверждения стандартов (норм и правил) и осуществленияконтроля за их соблюдением;
- выпуска облигационных займов, гарантированных целевых займов;
- вовлечения в инвестиционный процесс временно приостановленных и законсервированныхстроек и объектов, находящихся в государственной собственности;
- предоставления концессий российским и иностранным инвесторам по итогамторгов (аукционов и конкурсов) в соответствии с законодательством Российской Федерации.
При государственномрегулировании инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений,могут использоваться иные формы и методы в соответствии с законодательством РоссийскойФедерации.
Расходы на финансированиегосударственных капитальных вложений предусматриваются:
· в федеральном бюджете — при условии, что эти расходы являются частьюрасходов на реализацию соответствующих федеральных целевых программ, а также наосновании предложений Президента Российской Федерации либо Правительства РоссийскойФедерации;
· бюджетах субъектов Российской Федерации — при условии, что эти расходысоставляют часть расходов на реализацию соответствующих региональных целевых программ,а также на основании предложений органов исполнительной власти субъектов РоссийскойФедерации.
Разработка, рассмотрениеи утверждение инвестиционных проектов, финансируемых за счет средств федеральногобюджета, производятся в порядке, предусмотренном для федеральных целевых программ.Перечни таких инвестиционных проектов образуют федеральные инвестиционные программы.
Порядок финансированияинвестиционных проектов за счет средств федерального бюджета определяется ПравительствомРоссийской Федерации, а порядок финансирования инвестиционных проектов за счет средствбюджетов субъектов Российской Федерации — органами исполнительной власти соответствующихсубъектов Российской Федерации. Перечни инвестиционных проектов, финансируемых засчет средств бюджетов субъектов Российской Федерации, образуют региональные инвестиционныепрограммы.
Решения об использованиисредств федерального бюджета для финансирования инвестиционных проектов и (или)инвестиционных программ, осуществляемых Российской Федерацией совместно с иностраннымигосударствами, принимаются после заключения соответствующих межгосударственных соглашений.
Размещение заказовна подрядные строительные работы для государственных нужд за счет средств федеральногобюджета и средств бюджетов субъектов Российской Федерации при реализации соответствующихинвестиционных проектов производится государственными заказчиками на конкурснойоснове.
Контролем за целевыми эффективным использованием средств федерального бюджета, направляемых на капитальныевложения, занимаются Счетная палата Российской Федерации и уполномоченные на тофедеральные органы исполнительной власти. Контроль за целевым и эффективным использованиемсредств бюджетов субъектов Российской Федерации осуществляют уполномоченные на тосоответствующими субъектами Российской Федерации органы.
Все инвестиционныепроекты независимо от источников финансирования и форм собственности объектов капитальныхвложений до их утверждения подлежат экспертизе.
Экспертиза инвестиционныхпроектовпроводится в целях предотвращения создания объектов, использованиекоторых нарушает права физических и юридических лиц и интересы государства или неотвечает требованиям утвержденных в установленном порядке стандартов (норм и правил),а также для оценки эффективности осуществляемых капитальных вложений.
Порядок проведениягосударственной экспертизы инвестиционных проектов определяется Правительством РоссийскойФедерации.
Все инвестиционныепроекты подлежат экологической экспертизе в соответствии с законодательством РоссийскойФедерации [4].
1.3 Возможности государственной поддержки инвестиций на федеральномуровне и уровне субъектов Федерации
Одним из важных вопросов, который приходится решать на нынешнемэтапе рыночных реформ в российской экономике, является регулирование взаимоотношенийфедерального центра и регионов в бюджетной и инвестиционной сферах. Реальной меройэффективности рыночных реформ выступают их социально-экономические результаты, получаемыенепосредственно в регионах. Сегодня становится понятным, что необходимо регулироватьрегиональную инвестиционную политику [27].
В законе «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации,осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.99 г. ФЗ-39, определеныформы и методы регулирования инвестиционной деятельности.
Региональная инвестиционная политика представляет собой совокупностьмер по регулированию и стимулированию инвестиционного процесса с целью обеспеченияустойчивого социально-экономического развития территории. Региональная инвестиционнаяполитика разрабатывается и реализуется путем взаимодействия государственных органовуправления федерального и территориального уровня, а также органов местного самоуправления.В принципе это взаимодействие должно основываться на Конституции РФ, Федеративномдоговоре, регулироваться законодательными и нормативными актами, принимаемыми Федеральнымсобранием, президентом и правительством, а также договорами между центром и регионами.В инвестиционной сфере наглядно проявляется несовершенство системы федеративныхотношений в стране.
Российская Федерация включает два типа субъектов — национально-государственныеи административно-территориальные образования, которые согласно Конституции (ст.5)равноправны между собой и во взаимоотношениях с Федеральными органами государственнойвласти. Фактическое первенство субъектов Федерации наблюдается в инвестиционнойсфере. Так, на долю национально-государственных образований приходится 15-16% общегообъема инвестиций в стране, между тем доля средств из федерального бюджета в финансированииинвестиций на их территории достигает 30%. Для административно-территориальных образованийсоотношение совершенно иное — соответственно 85 и 70 %.
Недостаток средств для финансирования инвестиций заставляет региональныеи местные власти прибегать к нетрадиционным методам привлечения ресурсов. К нимотносятся муниципальные займы, из которых примерно половину составляют целевые инвестиционныезаймы, главным образом, жилищные. В 1995г. возникло новое явление — целевые займы,предназначенные для осуществления инвестиций в промышленные предприятия и развитиеинфраструктуры. Доля таких займов пока невелика и составляет около 15%. Как правило,они преследуют одну конкретную цель — осуществление проекта строительства дороги,АТС и т.д. Но, как правило, целевые займы очень часто используются на текущие, ане на инвестиционные цели. Серьезной проблемой остается распространение на муниципальныезаймы государственных гарантий и подведение под них законодательной базы. Назревшеймерой представляется принятие Федерального законодательства, регламентирующего конкретныемеханизмы выпуска и обращения муниципальных обязательств, что позволило бы создатьсистему льгот и гарантий для отечественных и зарубежных инвесторов, вкладывающихсредства в муниципальные ценные бумаги. В регионах применяют и другие экономическиеметоды стимулирования инвестиций.
Предоставление налоговых льгот инвестороам используется в каждомпятом регионе, страхование рисков залогом имущества субъектов РФ — в каждом третьем.Не на должном уровне оказался и федеральный центр. Основным инструментом его инвестиционнойполитики остается федеральная инвестиционная программа, которая строится в основномпо отраслевому принципу и слабо увязывается с регионами, хотя и реализуется на ихтерритории. Кроме того, исполняемость инвестиционной программы крайне низка, в связис тем, что инвестиции из федерального бюджета обеспечиваются по остаточному принципу.Трансферты из федерального бюджета в бюджеты территорий осуществляются в основномне на нормативной, а на индивидуальной основе путем договоренностей между соответствующимиорганами центра и субъектами Федерации, носят преимущественно целевой характер ине преднаначены для инвестиционных целей [28].
Наряду со слабостью механизма взаимодействия органов управленияразличного уровня, в инвестиционной сфере негативную роль играет расплывчатость,концептуальная непроработанность региональных приоритетов политики федеральногоцентра. Так, в утвержденных Указом Президента от 03.06.96г. «Об основных положенияхрегиональной политики РФ» отсутствуют разделы, отражающие ее региональный аспект.Заключенные до настоящего времени договоры о разграничении полномочий между федеральнымцентром и субъектами РФ носят политический характер и мало затрагивают конкретныеэкономические вопросы, в том числе инвестиционные.
Системный подход к взаимодействию федеральных, региональных иместных органов в инвестиционной сфере требует создания законодательной основы идолжен базироваться на принципах бюджетного федерализма. Необходимо законодательнозакрепить инвестиционные полномочия различных иерархических уровней управления иподвести необходимую для их выполнения финансовую базу.
В совершенствовании нуждается порядок инвестиционной поддержкирегионов из федерального бюджета. В соответствии с международной практикой средифункций регионов можно выделить следующие: поддержка и развитие социально — бытовойи производственной инфраструктур на их территории, осуществление структурной перестройкиих хозяйства в соответствии с требованиями рыночной экономики.
Инструментом реализации инвестиционной политики на уровне регионовдолжны стать региональные инвестиционные программы и планы, составляемые по единойобщероссийской методологии при координации со стороны федеральных органов. Толькоинвестиционные проекты, включаемые в эти программы, могли бы претендовать на долевоеучастие в финансировании из федеральных источников. Сегодня, в сфере региональнойинвестиционной политики, необходима доработка уже существующих принципов и созданиеновых условий для успешного осуществления инвестиционной деятельности.
В настоящее время отмечается недостаток инвестиционных ресурсов,поэтому необходимо концентрировать инвестиции там, где они дают высокую экономическуюотдачу.
Каждый регион в своем развитии должен руководствоваться стратегиейразвития. На территории региона необходимо отдавать предпочтение созданию и развитиюпредприятий, способных оказать положительное влияние на экономику региона, исполнениебюджета, экономическую эффективность. Государственное вмешательство требуется дотех пор, пока регион достигнет порога развития и начнется мультипликативный эффект.Для осуществления подобной политики регионы должны руководствоваться стратегиейразвития, отдавать предпочтения проектам, отвечающим требованиям экономической,бюджетной эффективности и соответствующим стратегии региона [30].1.3 Законодательная база государственного регулирования
Правовое регулирование инвестиционной деятельности осуществляетсяв соответствии с Конституцией Российской Федерации, Законом РСФСР «Об инвестиционнойдеятельности в РСФСР», федеральными законами «Об инвестиционной деятельностив Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»,«Об иностранных инвестициях в Российской Федерации», Гражданским, Налоговым,Бюджетным кодексами Российской Федерации и иными нормативными правовыми актами РоссийскойФедерации. Основой правовой формы отношений между органами государственной властии иными субъектами инвестиционной деятельности является инвестиционное соглашение,исполнение которого регулируется гражданско-правовыми нормами в соответствии с законодательствомРФ [15].
В Федеральном законе от 25.02.99г. «Об инвестиционной деятельностив Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» особоезначение придается Федеральному закону от 26.11.98г. «О бюджете развития РоссийскойФедерации». Инвестиционная деятельность в России регулируется как общим государственными хозяйственным законодательством, так и системой специальных нормативных актовфедерального и ведомственного уровней [28].
К первой группе можно отнести Конституцию Российской Федерации,Гражданский кодекс, законы о собственности, недрах и концессиях о предприятиях ипредпринимательской деятельности, об акционерных обществах и некоммерческих организациях,банках и банковской деятельности, законоположения о налогообложениии, внешнеэкономическойдеятельности, таможенном контроле и валютном регулировании, о залоге, арендных отношенияхи страховании, основы земельного, водного и лесного законодательств, нормативныеакты и программы приватизации и др.
Что касается специальных нормативных актов, то к ним относятсязаконоположения и нормативные акты, в том числе документы федеральных ведомств,регулирующие собственно инвестиционный процесс как в области капиталообразующихденежных средств, так и в области вложений, размещаемых в финансовых активах.
Характерным методом нормотворчества Правительства РФ являетсяиздание постановлений, в которых преобладают поручения различным ведомствам по разработкепроектов решений по актуальным вопросам. Так, в Постановлении Правительства РФ от19.12.97г. №1605 «О дополнительных мерах по стимулированию деловой активностии привлечению инвестиций в экономику Российской Федерации» определен ряд мер,охватывающих привлечение средств граждан, создание рынка земли, развитие рынка страховыхуслуг, совершенствование налогообложения, поддержку малого бизнеса и т.п.
Учитывая, что иностранные инвесторы призваны сыграть важную роль в развитииинвестиционной деятельности, законодательство Россиии регулирует участие иностранныхинвесторов в инвестиционной деятельности следующими нормативными актами: ФЗ от 25.02.99г.№39-ФЗ «Об иностранной деятельности в Российской Федерации, осуществляемойв форме капитальных вложений», Законом РФ от 09.10.92г. № 3615-1 «О валютномрегулировании и валютном контроле», ФЗ от 09.07.99г. № 160-ФЗ «Об иностранныхинвестициях в Российской Федерации» и другими нормативными актами. Федеральныеведомства принимают также специальные акты, регулирующие отдельные области инвестиционнойдеятельности. Ряд положений, касающихся инвестиционной деятельности, регулируютсямеждународными соглашениями и договорами общего характера (например, договор к Энергетическойхартии), а также соглашениями с международными финансовыми институтами (МеждународныйВалютный Фонд). В настоящее время, когда Россия начинает заявлять о себе во взаимоотношенияхс другими государствами, необходимо развивать отдельное направление законотворческойдеятельности — гармонизацию национального законодательства применительно к требованияммеждународного права. Уже сейчас подписана Конвенция о защите прав инвесторов. Гармонизациянационального и международно — правового регулирования инвестиций направлена, преждевсего, на обеспечение полной и правовой защиты иностранных инвестиций. Несмотряна то, что в России законотворчество постоянно развивается, правовые риски явнопревышают допустимые для цивилизованной страны размеры. В целом, правовая системаносит излишне запутанный характер. Особые нарекания вызывает механизм исполнениязаконодательства. Обычным делом является невыполнение отдельных решений и законов.Все это сочетается с приоритетным использованием государственными структурами всяческихинструкций, противоречащих законам.
Дополнительную озабоченность вызывает у иностранных инвесторов недостаточнаязащита интеллектуальной собственности. Этому способствуют неисполнение существующихзаконов, затяжки с формированием Высшей патентной палаты. Некоторые проблемы иностранцымогут уменьшить, организуя тесное взаимодействие с местными пользователями их технологий,создавая, например, совместные предприятия или франчайзинговые системы, хотя и здесьнаблюдается слабость законодательной базы. Для решения правовых рисков необходимадеятельность государственных органов. В первую очередь необходимо завершение формированияиерархической системы. Основой для этого является жесткое соблюдение законов, ихприоритетности. Кроме того нужно отказаться от практики издания актов с обратнойсилой, а также усилить контроль за исполнением законов и судебных решений. Тольков таком случае инвестор сможет выделить некую достаточно стабильную основу в правовойсреде и определить диапазон возможных изменений законодательства для разумной оценкиправовых рисков.
Государственное регулирование инвестиционной деятельности заключаетсяв гарантиях прав субъектов и защите инвестиций. Государство гарантирует прежде всегостабильность прав, что очень важно при долгосрочных инвестициях. Инвестиции могутбыть приостановлены лишь в случае стихийных бедствий, признания инвестора банкротом,чрезвычайного положения и экологических нарушениях [4].
К сожалению, стоит заметить, что большинство гарантий, предусмотренныхв законе, носят декларативный характер, поскольку не разработаны механизмы их реализации.
В целях управления инвестиционной политики указом президентабыла создана Государственная инвестиционная корпорация для федеральных и региональныхпрограмм социального и экономического развития, а также для привлечения иностранныхинвесторов и стимулировании внутренних инвестиций. Корпорация создана в форме государственногопредприятия, имущество передано ей на праве полного хозяйственного ведения. Уставныйфонд корпорации состоит из имущества, оцениваемого в 1 млрд. долларов, которые могутиспользоваться в качестве гарантий возврата иностранным инвесторам. Корпорация осуществляетэкспертизу, конкурсный отбор и реализацию инвестиционных проектов, используя приэтом средства, выделяемые им для централизованных капитальных вложений, кредитыЦБ России, привлечённые и собственные средства [15].1.4 Государственные гарантии прав субъектов инвестиционнойдеятельности и защита капитальных вложений
Всем субъектам инвестиционнойдеятельности независимо от форм собственности государство гарантирует:
- обеспечение равных прав при осуществлении инвестиционной деятельности;
- гласность в обсуждении инвестиционных проектов;
- право обжаловать в суд решения и действия (бездействие) органов государственнойвласти, органов местного самоуправления и их должностных лиц;
- защиту капитальных вложений.
Стабильность дляинвестора, реализующего инвестиционный проект, гарантируется в течение срока окупаемостипоследнего, но не более семи лет со дня начала его финансирования. Дифференциациясроков окупаемости инвестиционных проектов в зависимости от их видов определяетсяв порядке, установленном Правительством Российской Федерации.
В исключительныхслучаях при реализации инвестором приоритетного инвестиционного проекта в сферепроизводства или создания транспортной либо иной инфраструктуры, срок окупаемостикоторого превышает семь лет, Правительство Российской Федерации принимает решениео продлении для указанного инвестора срока действия условий и режима.
Правительство РоссийскойФедерации:
- устанавливает критерии оценки изменения в неблагоприятных для инвестора,реализующего приоритетный инвестиционный проект на территории Российской Федерации,условиях взимания ввозных таможенных пошлин, федеральных налогов и взносов в государственныевнебюджетные фонды, режима запретов и ограничений относительно осуществления капитальныхвложений на территории Российской Федерации;
- утверждает порядок, определяющий день начала финансирования инвестиционногопроекта, в том числе с участием иностранных инвесторов;
- утверждает порядок регистрации приоритетных инвестиционных проектов;
- осуществляет контроль за исполнением инвестором взятых им обязательствпо реализации приоритетного инвестиционного проекта [4].
Капитальные вложениямогут быть:
· национализированы только при условии предварительного и равноценноговозмещения государством убытков, причиненных субъектам инвестиционной деятельности;
· реквизированы по решению государственных органов в случаях, порядкеи на условиях, которые определены Гражданским кодексом Российской Федерации.
Страхование капитальныхвложений осуществляется в соответствии с законодательством.
В случае нарушениятребований законодательства, условий договора и (или) государственного контрактасубъекты инвестиционной деятельности несут соответствующую ответственность.
Споры, связанныес инвестиционной деятельностью, осуществляемой в форме капитальных вложений, разрешаютсяв порядке, установленном законодательством и международными договорами.
Прекращение илиприостановление инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальныхвложений, а также порядок возмещения убытков субъектам инвестиционной деятельностиопределяются законодательством Российской Федерации и заключенными договорами и(или) государственными контрактами.
Регулирование органамиместного самоуправленияинвестиционной деятельности, осуществляемой в формекапитальных вложений, предусматривает:
1) создание в муниципальныхобразованиях благоприятных условий для развития инвестиционной деятельности в формекапитальных вложений, путем:
- установления субъектам инвестиционной деятельности льгот по уплатеместных налогов;
- защиты интересов инвесторов;
- предоставления субъектам инвестиционной деятельности не противоречащихзаконодательству Российской Федерации льготных условий пользования землей и другимиприродными ресурсами, находящимися в муниципальной собственности;
- расширения использования средств населения и иных внебюджетных источниковфинансирования жилищного строительства и строительства объектов социально-культурногоназначения;
2) прямое участиеорганов местного самоуправления в инвестиционной деятельности, осуществляемой вформе капитальных вложений, путем:
- разработки, утверждения и финансирования инвестиционных проектов,выполняемых муниципальными образованиями;
- размещения на конкурсной основе средств местных бюджетов для финансированияинвестиционных проектов. Указанные средства размещаются на возвратной и срочнойосновах с уплатой процентов за пользование ими в размерах, определяемых нормативнымиправовыми актами о местных бюджетах, либо на условиях закрепления в муниципальнойсобственности соответствующей части акций создаваемого акционерного общества, которыереализуются через определенный срок на рынке ценных бумаг, а выручка от реализациинаправляется в доходы местных бюджетов. Порядок размещения на конкурсной основесредств местных бюджетов для финансирования инвестиционных проектов утверждаетсяпредставительным органом местного самоуправления;
- проведения экспертизы инвестиционных проектов;
- выпуска муниципальных займов;
- вовлечения в инвестиционный процесс временно приостановленных и законсервированныхстроек и объектов, находящихся в муниципальной собственности.
Органы местногосамоуправления предоставляют на конкурсной основе муниципальные гарантии по инвестиционнымпроектам за счет средств местных бюджетов. Порядок предоставления муниципальныхгарантий за счет средств местных бюджетов утверждается представительным органомместного самоуправления.
Расходы на финансированиеинвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений органамиместного самоуправления, предусматриваются местными бюджетами. Контроль за целевыми эффективным использованием средств местных бюджетов, направляемых на капитальныевложения, ведут органы, уполномоченные представительными органами местного самоуправления.
В случае участияорганов местного самоуправления в финансировании инвестиционных проектов, осуществляемыхРоссийской Федерацией и ее субъектами, разработка и утверждение этих инвестиционныхпроектов согласовываются с органами местного самоуправления.
При осуществленииинвестиционной деятельности органы местного самоуправления вправе взаимодействоватьс органами местного самоуправления других муниципальных образований, в том числепутем объединения собственных и привлеченных средств на основании договора междуними.
Органы местногосамоуправления в пределах своих полномочий гарантируют всем субъектам инвестиционнойдеятельности:
· обеспечение равных прав при осуществлении инвестиционной деятельности;
· гласность в обсуждении инвестиционных проектов;
· стабильность прав субъектов инвестиционной деятельности [15].
1.6. Возможность использования законодательства Самарской области
при реализации инвестиционных проектов
Инвестиционная деятельность в Самарскойобласти регулируется одним из основных законов от 28.02.06. г. №19-ГД — «Обинвестициях и государственной поддержке инвестиционной деятельности в Самарскойобласти». Согласно закону, выделяются следующие цели инвестиционной деятельности:
1. Правовые и экономические основы развития инвестиционной деятельности;
2. Государственная поддержка инвестиционной деятельности на территории Самарскойобласти;
3. Прямое участие органов государственной власти Самарской области в инвестиционнойдеятельности;
4. Предоставление субсидий для реализации инвестиционных проектов за счет средствобластного бюджета;
5. Порядок проведения конкурса на предоставление бюджетных инвестиционных кредитов,государственных гарантий по инвестиционным проектам и субсидий для реализации инвестиционныхпроектов [11].
В Самарской области широко применяется предоставление льгот,которые законодательно определены.
При осуществлении инвестиций в объекты производственного назначенияустанавливается льготное налогообложение. Льготное налогообложение предоставляетсяюридическим лицам, осуществляющим инвестиционную деятельность на территории Самарскойобласти, в соответствии с законодательством о налогах и сборах:
1. По налогу на имущество организаций в соответствии с законом Самарской области«О налоге на имущество организаций на территории Самарской области» [12];
2. По налогу на прибыль организаций в соответствии с законом Самарской области«О пониженных ставках налога на прибыль организаций, зачисляемого в областнойбюджет» [13].
Инвесторы в десятидневный срок информируют уполномоченный органисполнительной власти Самарской области, осуществляющий разработку и реализациюсоциально-экономической и инвестиционной политики, и финансовый орган Самарскойобласти о начале действия льготного налогообложения, а также о его прекращении.Льготы предоставляются на весь период окупаемости инвестиционных программ и пересмотрув связи с изменениями финансовых и иных обстоятельств не подлежат.
Инвестиционная деятельность осуществляется на основе инвестиционнойпрограммы, в которой указаны цели инвестиционной деятельности и необходимые длядостижения этих целей средства, а также возможные источники инвестиций и составучастников.
Администрация Самарской области выделяет займы в случае осуществленияинвестором инвестиционной деятельности по приоритетным направлениям развития области.Приоритетные направления инвестиционной политики в области определяются в перспективныхпланах социально-экономического развития области с утверждением при рассмотрениигодовых планов социально-экономического развития и закона области о бюджете.
Со стороны администрации предоставляются частные поручительства,займы, кредиты. Кроме мер государственной поддержки есть и формы прямого участияорганов государственной власти в инвестиционном процессе.
В Самарской области организатором на предоставление бюджетныхинвестиционных кредитов, государственных гарантий по инвестиционным проектам и субсидийдля реализации инвестиционных проектов выступает Правительство Самарской областиили уполномоченный им орган исполнительной власти Самарской области.
В целях проведения конкурса из представителей органов исполнительнойвласти Самарской области образуются конкурсные комиссии. По каждому направлениюформируется отдельная конкурсная комиссия. Составы указанных конкурсных комиссийи порядок их работы определяются Правительством Самарской области.
В рамках проведения конкурса могут устанавливаться два и болеелотов конкурса. При этом под лотом конкурса понимается перечень условий, установленныхдля формирования отдельной группы инвестиционных проектов, в рамках которой проводитсяконкурс.
Самарская область входит в первую десятку регионов за счет:
1. Высокой обеспеченности обязательств собственными доходами и высокой сбалансированностирегионального бюджета;
2. Улучшения своих позиций по текущему финансовому положению и по сводному индексуперспектив изменения доходов;
3. Низкой (менее 10%) доли финансовой помощи в доходах региональных бюджетов;
4. Низкой доли зачетов в налоговых платежах;
5. Минимальных бюджетных расходов (6 %)
Таким образом, Самарская область относится к региону с благоприятнымтекущим положением и столь же благоприятными перспективами изменения финансовогоположения и входит в число регионов с наиболее высокой кредитоспособностью. Проводимаярегиональная инвестиционная политика позволила достичь больших результатов в экономическомаспекте.
Сегодня Администрация области продолжает работу по формированиюв регионе благоприятного инвестиционного климата.
Отсюда следует вывод, что использование законодательства Самарскойобласти, в конечном счете, приведет к активному росту экономики региона [11].
2. Специфика инвестиционных проектов, реализуемыхна железнодорожном транспорте2.1 Основные факторы, определяющие специфику инвестиционныхпроектов на ж/д транспорте
К указанным факторам относятся:
· обеспечение потребности государства, юридических и физических лицв перевозках, работах и услугах, оказываемых железнодорожным транспортом;
· планирование инвестиционной деятельности ОАО «РЖД» в форматесреднесрочной (трехлетней) инвестиционной программы;
· реализация дальнейшего развития процесса реформирования железнодорожноготранспорта путем образования (с участием ОАО «РЖД») дочерних структури участие материнской компании в инвестициях в инвестиционных проектах дочернихобразований;
· необходимость значительных инвестиций в обновление основных производственныхфондов железнодорожного транспорта в связи с высоким уровнем их износа;
· единство сети железных дорог и технологий обеспечения перевозок, обуславливающееопределенные подходы к формированию границ рассмотрения инвестиционного проекта(полигона влияния проекта), направленного на развитие инфраструктуры сети железныхдорог;
· как правило, масштабность реализуемых инвестиционных проектов на железнодорожномтранспорте, как с точки зрения потребляемых ресурсов, так и с точки зрения воздействияна окружающую среду в широком смысле;
· расширяющееся присутствие на рынке железнодорожных перевозок (главнымобразом в высокодоходных его сегментах) частных операторов с собственным или арендованнымподвижным составом;
· отсутствие практики применения Федерального закона «О концессионныхсоглашениях» в целях привлечения инвестиций в реализацию проектов на железнодорожномтранспорте при наличии законодательных ограничений по свободному обороту имуществаОАО «РЖД»;
· значительная доля собственных средств ОАО «РЖД» в осуществляемыхинвестициях, и необходимость в связи с этим установления единой отраслевой нормыдисконта в целях создания сопоставимых условий для сравнения рассматриваемых проектовпри формировании инвестиционной программ ОАО «РЖД»;
· двойственность положения ОАО «РЖД» как субъекта экономики- с одной стороны Компания является коммерческой организацией (со стопроцентнойпринадлежностью ее акций государству), с другой стороны, в силу монопольного статуса,деятельность компании регулируется государством, в том числе через контроль за тарифамипо социально-значимым перевозкам;
· организационно-правовая структура ОАО «РЖД», при которойфинансовые результаты от осуществления основной деятельности Компании (железнодорожныеперевозки) формируются в центральном аппарате Компании в целом для ОАО «РЖД»;
· необходимость учета положений действующих в ОАО «РЖД» документов,регламентирующих инвестиционную деятельность Компании (Регламент взаимодействияучастников инвестиционногопроцесса по формированию инвестиционной программыОАО «РЖД», Требования к содержанию «Обоснования инвестиций порешению целевой инвестиционной задачи», Инвестиционная заявка, Техническоезадание на разработку обоснования инвестиций по решению целевой инвестиционной задачи);
· наличие в структуре среднесрочной программы ОАО «РЖД» инвестиционныхпроектов социальной направленности и необходимость в связи с этим выработки общихрекомендаций и подходов к оценке их экономической эффективности.
Вышеуказанные факторымогут оказывать влияние на формирование структуры инвестиционных проектов, подходык обоснованию экономической целесообразности инвестиций ОАО «РЖД» в различныепроекты и методы выполнения расчетов экономической эффективности указанных проектов[18].2.2 Основные положения оценки эффективности инвестиционныхпроектов
Оценка эффективностиинвестиционных проектов осуществляется на основе следующих основных положений (принципов),применимых к любым типам проектов независимо от их технических, технологических,финансовых, отраслевых или региональных особенностей, в том числе реализуемым нажелезнодорожном транспорте.
- Системность оценки. Использование указанного принципа предполагаетучет структуры проекта, условий его реализации и окружения (экономического, социального,экологического, политического), требует анализа взаимодействия элементов проектас «окружающей средой». Вследствие этого при оценке общественной (народнохозяйственной,региональной) эффективности проектов необходимо включать в оценку как прямые (внутренние),косвенные (внешние), так и синергические эффекты (эффекты взаимодействия). При оценкекоммерческой эффективности проектов для конкретного участника (например, ОАО«РЖД») учитываются только прямые (внутренние) эффекты.
- Возможность наличия нескольких участников проекта, имеющих не совпадающиецели и интересы. В большинстве случаев ориентированные на коммерческие цели участникистремятся максимизировать получаемую от проекта (за весь период его реализации)чистую экономическую прибыль. Поэтому следует проводить системный анализ важнейшихфакторов, влияющих на затраты и результаты каждого участника, взаимоотношений междуучастниками проекта и их экономическим окружением. Для этого в проекте должно бытьописание механизма взаимодействия всех участников проекта (организационно-экономическогомеханизма реализации проекта).
- Многообразие существенных последствий реализации проекта как непосредственноэкономических, так и внеэкономических. В тех случаях, когда учет внеэкономическихпоследствий реализации проекта допускает количественную оценку, ее следует произвести.В других случаях учет внеэкономических последствий реализации проекта должен осуществлятьсяэкспертно.
- Рассмотрение проекта на протяжении всего его жизненного цикла, вплотьдо прекращения проекта, и по отдельным его шагам для проверки реализуемости (в томчисле финансовой) проекта.
- Сравнение «с проектом» и «без проекта». Оценкаабсолютной эффективности инвестиционного проекта, то есть его реализации, должнапроизводиться сопоставлением ситуаций не «до проекта» и «после проекта»,а «без проекта» и «с проектом». В некоторых случаях проект обязательнодолжен быть реализован в том или ином варианте. Тогда оценка эффективности производитсяпутем сравнения ситуаций «с проектом», отвечающих разным вариантам; аналогичноследует проводить оценку сравнительной эффективности альтернативных проектов илиих вариантов с положительной абсолютной эффективностью.
- Моделирование денежных потоков. Оценка эффективности проекта для каждогоучастника производится по результатам моделирования денежных потоков этого участника.Эти потоки по шагам отражают (в форме денежных поступлений и расходов) изменениевсех результатов и затрат участника за расчетный период «с проектом» посравнению с ситуацией «без проекта» (или — в ситуации «с одним вариантомпроекта» по сравнению с ситуацией «с другим вариантом проекта»).При этом производимая по проекту продукция (работы, услуги) и используемые материальныеи финансовые ресурсы оцениваются по их альтернативной стоимости, учитывающей упущеннуювыгоду.
- Поиск максимума эффекта. Для оценки проекта каждый участник можетиспользовать различные характеристики, однако обобщающая оценка эффективности проектаи отбор лучшего из нескольких альтернативных проектов или вариантов проекта должныпроизводиться участником по одному, критериальному показателю (интегрального) эффекта.Величина эффекта при этом отражает изменение денежного потока данного участникав ситуации «с проектом» по сравнению с ситуацией «без проекта».При этом предпочтение должно отдаваться проекту или варианту проекта с наибольшимзначением эффекта. В частности, проект должен оцениваться как эффективный, еслии только если он обеспечивает неотрицательный интегральный эффект.
- Учет фактора времени. При оценке эффективности проекта должны учитыватьсяразличные аспекты фактора времени, в том числе динамичность (изменение во времени)параметров проекта и его экономического окружения; разрывы во времени (лаги) междупроизводством продукции или поступлением ресурсов и их оплатой; неравноценностьразновременных затрат или результатов (предпочтительность при прочих равных условияхследует отдавать более ранним результатам и более поздним затратам). В целях учетавлияния фактора времени на показатели эффективности проекта используются ставкидисконта, отражающие издержки привлечения капитала, т.е. альтернативную его стоимость.Эти ставки могут быть разными для разных участников проекта и могут меняться вовремени. Сопоставимость условий сравнения различных проектов (вариантов проекта).В частности, при сравнении альтернативных проектов или вариантов одного и того жепроекта (например, при выборе вида тяги — тепловозной или электровозной при новомстроительстве или установлении целесообразности электрификации существующего участкажелезной дороги на тепловозной тяге) следует использовать одну и ту же систему цен,налогов и иных параметров экономического окружения. Если при оценке эффективностиодного варианта проекта учитывался какой-либо существенный фактор, его влияние должнобыть проанализировано и, при необходимости, учтено и при оценке остальных вариантов.
- Необходимость субоптимизации. Оценка эффективности проекта должнапроизводиться при оптимальных с точки зрения формирования результатов проекта (вариантовпроекта) значениях варьируемых параметров проекта (вариантов проекта). Иногда этизначения могут выбираться с целью максимизации эффекта для одного из участниковпроекта, в общем же случае они должны обеспечивать привлекательность участия в проектедля каждого из участников. Рассматриваемый принцип особенно актуален при сравнениивариантов, так как предполагает обязательность выбора в качестве альтернативногодля предлагаемого варианта лучшего из имеющихся альтернативных вариантов.
- Многоэтапность оценки. На различных стадиях разработки и осуществленияпроекта (обоснование инвестиций, выбор схемы финансирования, экономический мониторинги др.) его эффективность определяется заново, с различной глубиной проработки.
- Учет только предстоящих затрат и поступлений. При расчетах показателейэффективности должны учитываться только предстоящие в ходе осуществления проектаденежные поступления и расходы, в том числе и связанные с привлечением ранее созданныхосновных средств. Ранее созданные основные средства, используемые в проекте, оцениваютсяне затратами на их создание, а альтернативной стоимостью (opportunity cost), отражающеймаксимальное значение упущенной выгоды при их наилучшем возможном альтернативном(т.е. вне данного проекта) использовании. Прежние, уже осуществленные затраты, необеспечивающие возможности получения альтернативных доходов в перспективе (невозвратныезатраты, sunk cost), при определении показателей эффективности проекта не учитываютсяи на величины показателей эффективности не влияют.
- Необходимость учета потребности в оборотном капитале. Оборотный капиталнеобходим для функционирования производственных фондов, создаваемых в ходе реализациипроекта. Эту потребность необходимо учитывать как при оценке финансовой реализуемостирассматриваемого сценария реализации проекта, так и при проверке устойчивости инвестиционногопроекта в недетерминированных условиях его реализации.
- Оценка неопределенностей и рисков. Учет указанных факторов необходимв связи с их существенным влиянием на внутренние параметры проекта и внешнее«экономическое окружение» и, тем самым, на показатели эффективности иустойчивости проекта.
- Учет влияния инфляции. Инфляция отражает изменение цен на различныевиды продукции и ресурсов в период реализации проекта с учетом возможной неоднородностиизменения цен для различных видов ресурсов, продукции и валют.
- Многовалютность проектов. Иногда часть поступлений и/или затрат поинвестиционным проектам осуществляется не в национальной валюте (рублях), а в иностранной(доллары США, евро и т.д.). При этом расчет интегральных показателей эффективностипо проекту производится в одной итоговой валюте. В качестве такой валюты может бытьвыбрана любая, и при корректном расчете оценки эффективности проекта должны бытьидентичными [18].2.3 Итоги выполнения инвестиционной программы ОАО«РЖД» и Куйбышевской железной дороги — филиала ОАО «РЖД» за2006 г
Инвестиционная программаОАО «РЖД» — важнейший инструмент достижения стратегических целей компаниив условиях реформирования железнодорожной отрасли. Сегодня компания последовательнорешает задачи по оптимизации инвестиционного процесса за счет перехода на проектныепринципы формирования и управления реализацией инвестиционной программы ОАО«РЖД».
Основной целевойзадачей инвестиционной программы в целом, и каждого ее проекта в частности, являетсяповышение эффективности освоения динамично меняющихся в последние годы объемов перевозокгрузов и пассажиров, обеспечение безопасности движения поездов, снижение объемовнезавершенного строительства.
Инвестиционная программаОАО «РЖД» на 2006 г. финансировалась за счет всех источников. Общая суммаинвестиционных средств, направленных на ее реализацию, составляет 175 млрд. руб.,в том числе примерно 173 млрд. руб. — это собственные средства компании. За счетвнешних источников на программу капитальных вложений в 2006 г. направлено около 1,9 млрд. руб. В первую очередь привлеченные средства использованы на финансированиепереустройства участка железнодорожной линии Известковая — Чегдомын, попадающегов зону затопления Бурейской ГЭС, реконструкцию вокзальных комплексов пригородногои дальнего пассажирского сообщения, мероприятия программы безопасности движенияпоездов и присоединение подъездных путей предприятий к путям общего пользования.Дальнейшее развитие получило использование средств лизинговых компаний. Так, в 2006 г. за счет использования механизма лизинга на железные дороги страны было поставлено подвижного составана сумму до 25 млрд. руб.
Инвестиционная программаОАО «РЖД» формируется как портфель инвестиционных проектов с утвержденнымибюджетами и сроками их реализации. Такой подход позволяет более гибко реагироватьна изменения прогнозов социально-экономического развития страны в целом и наиболееважных грузообразующих регионов. В рамках программы реализуются три основные группыинвестиционных проектов: выделенные инвестиционные проекты, обновление подвижногосостава, проекты хозяйств (рис.2.1). При этом инвестиционный проект рассматриваетсякак экономически обоснованный план мероприятий по формированию и модернизации активовдля решения целевой инвестиционной задачи [30].
/>
Рис.2.1 Структураинвестиционной программы ОАО «РЖД»
Инвестиционная программаКуйбышевской железной дороги 2006 года была направлена на реализацию целевой стратегическойпрограммы развития железнодорожного транспорта и обеспечение его устойчивой работы.Общий объем инвестиционных ресурсов, освоенных дорогой за этот период, составил10,2 млрд. руб., что на 2,3 млрд. руб. больше капитальных вложений прошлого года(на 30 %), а по сравнению с 2003 годом объем инвестиций вырос почти в три раза.
Структура инвестиционныхрасходов 2006 года по дороге сложилась с учетом значимости реализуемых инвестиционныхпрограмм. Наибольший объем — 67 % составили расходы на развитие железнодорожнойинфраструктуры, 24 % — на ее обновление; 7 % — на обновление подвижного состава,2 % — на объекты непроизводственной сферы.
За истекший годдорога обеспечила успешное выполнение приоритетных направлений, предусмотренныхпрограммой.
На развитие инфраструктурытранспортных направлений — Кузбасс-Азово-Черноморского транспортного узла по Куйбышевскойдороге Компанией направлено более 4,2 млрд. руб.
Цель настоящегопроекта заключается в реализации мероприятий, направленных на увеличение провознойи пропускной способности, устранении «узких мест», лимитирующих качественноевыполнение возрастающих объемов перевозок на данном направлении, что позволит удовлетворитьспрос населения и грузовладельцев на качественное транспортное обслуживание, повыситпроизводительность подвижного состава, сократив его потребность на возрастающиеобъемы перевозок.
Наиболее значимымив рамках реализации этой программы для дороги стали мероприятия по электрификацииучастка Сызрань-Сенная Куйбышевской и Приволжской железных дорог со строительствомвторого главного пути (участок Сызрань-Громово) и строительство центра управленияперевозками, совмещенного с центром ситуационного управления в городе Самаре, введенногов эксплуатацию в декабре 2006 года. Это позволит оптимизировать грузопотоки и повыситьпропускную способность инфраструктуры дороги.
Сумма освоенныхв 2006 году капитальных вложений по этим объектам составила 2,8 млрд. руб. или дветретьих от общего объема инвестиций по программе. Произведена модернизация и обновлениеконтактной подвески 63 км электрифицированных путей основного транспортного направленияКузбасс-Азово-Черноморского узла, что позволило сократить интервал движения поездовмассой 6000-6300 тонн с 30 до 16 минут, также появилась возможность пропуска поездовс массой 7000 тонн. В постоянную эксплуатацию введены второй главный путь с комплексомсооружений на перегоне Кубра-Рябина (8,9 км), второй главный путь с комплексом сооружений на перегоне Громово — ПК 440 (1,2 км), котельная поста ЭЦ и ДОЛБ с инженерными сетями на ст. Сызрань-1, пусковой комплекс объекта ст.Сызрань-1 (Южный парк), включающий пути №4-12 с ЭЦ по временной схеме.
По дороге постояннопроводится работа по совершенствованию путевого развития крупных сортировочных станцийи узлов.745,3 млрд. руб. или 11 % от общего объема инвестиций по программе развитияинфраструктуры направлено на удлинение станционных путей и развитие сортировочныхстанций. В 2006 году дорогой выполнено удлинение путей на станциях Коптевка, Октябрьск,Пенза-2, Пенза-3 Рузаевский парк, Пичкиряево, Дема Южный парк, Тургеневка, Раевкаи Сюзюм (всего 19,9 км, 53 стрелки), выполнены реконструкция четной сортировочнойсистемы ст. Пенза-3, нечетной сортировочной системы ст. Кинель и электрическая централизация46 стрелок северного парка ст. Аллагуват.
Главная цель данныхпроектов — совершенствование структуры управления грузовыми перевозками за счетиспользования новейших автоматизированных систем управления и планирования работысортировочных станций. Результат их реализации — значительное повышение пропускнойспособности сортировочных станций, сокращение времени обработки грузового вагона,повышение скорости доставки груза на сети дорог, минимизация ручного труда, снижениенегативного влияния человеческого фактора на результаты работы. Немаловажно и то,что программа позволит решить целый ряд социальных вопросов, в том числе — выводлюдей из опасной зоны и улучшение условий труда.
В 2006 году на дорогев рамках программы «Важнейшие проекты по реконструкции искусственных сооружений»проведена реконструкция моста через реку Волга на 896 км участка Инза-Чишмы — произведена замена трех пролетов длиной 148 метров каждый, объем освоенных инвестиций составил 840,4 млн. руб.
На реконструкциювокзального комплекса за прошедший год инвестировано 388,3 млн. руб., из них похозяйству дальних пассажирских перевозок — 341,7 млн. руб. С привлечением средствиз бюджетов субъектов РФ начато строительство вокзалов на ст. Саранск и ст. Уфа.
Одна из главныхпроблем, стоящих перед дорогой, которую необходимо решать планомерно и целенаправленно- это значительное старение основных фондов хозяйств. Поэтому, прежде всего, необходимообеспечить своевременное обновление производственных фондов. В этих условиях наиболеезначимыми для дороги становятся инвестиционные программы по обновлению основныхфондов филиала, программы дооснащения хозяйств, а также обновления подвижного состава.В 2006 году на приобретение оборудования, не входящего в сметы строек и модернизациюПС, дорогой как заказчиком инвестировано 1,0 млрд. руб. При этом выполнена модернизация25 ед. тягового подвижного состава, 28 ед. пассажирского подвижного состава и 6ед. мотор-вагонного подвижного состава на общую сумму 611,7 млн. руб. Кроме того,приобретено 10 ед. пассажирского подвижного состава на сумму 87,0 млн. руб.
Существенное влияниена состояние основных фондов дороги оказывают программы централизованной поставкиоборудования. В 2006 году на дороге реализованы: программа корпоративной информатизации,модернизация инфраструктуры телекоммуникаций, внедрение ресурсосберегающих технологий,внедрение автоматизированной системы коммерческого учета электроэнергии, обновлениепутевого хозяйства и другие. На эти цели направлено 1,3 млрд. руб.
На реализацию программыбезопасности движения в 2006 году дорогой было направлено 380,4 млн. руб., из нихдорожных средств — 238,1 млн. руб. По вагонному хозяйству — внедрены устройстваКТСМ и УКСПС, по хозяйству перевозок — внедрены колесосбрасыватели с электроприводом,установлены УТС-380 на ст. Дема и Новоуфимская, по хозяйству грузовых и коммерческихперевозок — внедрены устройства АСКО ПВ на ст. Рузаевка и Дема, по хозяйству пути- установлены устройства заграждения на 20 переездах, по хозяйству СЦБ — внедренытехнические средства защиты от несанкционированного доступа, устройства ЭССО и УКПСО,по хозяйству энергоснабжения — внедрены модульные ДГА, а другие технические средства,повышающие безопасность движения поездов на сумму 126,4 млн. руб.
В развитие и обновлениеобъектов непроизводственной сферы за истекший год дорогой было направлено 215,4млн. руб., в том числе на приобретение технологического жилья — 100,4 млн. руб.Кроме того, по ипотечному кредитованию 214,2 млн. руб.
В 2006 году дорогакак заказчик обеспечила ввод 126 строящихся объектов и оборудования на общую сумму2,6 млрд. руб., в том числе требующих регистрации — 16 объектов, вовлечено в хозяйственныйоборот 44 объекта незавершенного строительства на общую сумму 365,1 млн. руб.
Вложенные в развитиеинфраструктуры дороги средства при последовательной реализации инвестиционных проектов,позволили дороге добиться стабильной динамики роста основных показателей работы- освоить рост объёма перевозок на 8,7 % к уровню 2005 года, увеличить производительностьтруда на 8,4 %. При этом фондоемкость увеличилась на 27 %, фондовооруженность — на 14 %.
Основным источникомфинансирования инвестиционной программы дороги в 2006 году являются собственныесредства компании — 99% от общего объема инвестиций.1% — привлеченные средства страховыхкомпаний и субъектов РФ. В условиях острой нехватки инвестиционных ресурсов привлечениесредств сторонних организаций, субъектов РФ и использование различных форм государственнойподдержки становится актуальной задачей, призванной помочь в решении проблемы расширенноговоспроизводства основных фондов Компании [10].
2.4 Перспективноеразвитие инвестиционной деятельности ОАО «РЖД» и Куйбышевской железнойдороги — филиала ОАО «РЖД» на 2007 г
В проекты инвестиционнойпрограммы компании и инвестиционного бюджета на 2007-2009 гг. вошли конкретные проекты.
Во-первых, комплекснаяреконструкция участка Мга — Гатчина — Вейнмарн — Ивангород и железнодорожных подходовк портам на южном берегу Финского залива. Через этот участок проходит значительныйобъем транзитных грузов в Эстонию и обратно. Кроме того, линия имеет большое значениев обслуживании региона, а после ввода портовых сооружений в Лужской Губе она возьметна себя дополнительные грузопотоки в направлении на Усть-Лугу.
Во-вторых, организацияскоростного и высокоскоростного пассажирского движения. Актуальность реализациипроектов, включенных в Программу реализации скоростного и высокоскоростного движения,обусловлена накапливающимся системным отставанием российских железных дорог от мировогоуровня организации высокоскоростных перевозок пассажиров.
В первую очередьвысокоскоростное сообщение планируется ввести на участках Москва — Санкт-Петербурги Москва — Нижний Новгород. Для этого в 2007-2008 гг. инфраструктуру этих направленийнеобходимо подготовить под технические параметры, обеспечивающие безопасную эксплуатациювысокоскоростного подвижного состава. Объем инвестиций с учетом приобретения подвижногосостава соответственно составляет 26,1 млрд. руб. и 15,9 млрд. руб.
В-третьих, в рамкахреализации второго этапа проекта «Развитие и реконструкция средств связи»планируется перевести аналоговые сегменты сетей железных дорог на цифровые интеллектуальныесети. Инвестиции — 1,7 млрд. руб.
В четвертых, этосоздание автоматизированной системы коммерческого учета электроэнергии ОАО«РЖД» розничных рынков электроэнергии. Результатом реализации проектадолжно стать сокращение затрат ОАО «РЖД» на оплату потребляемой электроэнергиии содержание энергохозяйства, а также увеличение доходов при передаче по сетям компанииэлектроэнергии сторонним потребителям за счет создания автоматизированной системыкоммерческого учета электроэнергии ОАО «РЖД» розничных рынков электроэнергии.
В целом с учетомновых инвестиционных проектов инвестиционная программа ОАО «РЖД» оцениваетсяболее чем в 830 млрд. руб.
В 2008 г. заканчивается реализации крупных инвестиционных проектов по развитию транспортных коридоров, основнаяцель которых — освоение прогнозируемых объемов перевозок на заданный период. Однако,учитывая рост экономики страны и увеличение объемов перевозок, потребуется дальнейшееразвитие транспортных направлений и после завершения этих проектов. В связи с этимв инвестиционном бюджете на 2009 г. сформирована строка под инвестиционные проектыбудущих лет, которые планируется подготовить к началу 2009 г. В инвестиционный бюджет на 2009 г. включено финансирование переходящих проектов и проектов пообновлению хозяйств отрасли.
Для получения государственнойподдержки из средств Инвестиционного фонда Российской Федерации ОАО «РЖД»в 2006 г. подготовлены и переданы в Минэкономразвития России документы по крупныминвестиционным проектам, в число которых входят: организация скоростного движенияпассажирских поездов на участке Санкт-Петербург — Хельсинки; реконструкция участкаОунэ-Высокогорная со строительством Кузнецовского тоннеля на участке Комсомольск-на-Амуре- Советская Гавань.
Кроме того, компанияприступила к подготовке пакета документов на получение государственной поддержкииз средств Инвестиционного фонда Российской Федерации по проекту комплексной реконструкцииучастка Мга — Гатчина — Вейнмарн — Иван-город и железнодорожных подходов к портамна южном берегу Финского залива.
Однако следует отметить,что существующий сегодня проект инвестиционной программы в полной мере не обеспечиваетпотребностей компании в развитии инфраструктуры железных дорог и обновлении основныхфондов, в первую очередь подвижного состава. Так, потребность ОАО «РЖД»в инвестициях на 2007-2009 гг. оценивается почти в 1,1 трлн. руб. В то же времясовокупные инвестиционные ресурсы компании на этот период не превышают 0,8 трлн.руб. и составляют только 74% потребности. Для обеспечения потребностей экономикистраны в услугах железнодорожного транспорта и безусловного обеспечения безопасностидвижения поездов ОАО «РЖД» подготовлен комплекс мер, направленных на привлечениедополнительных инвестиционных средств.
Основным источникомдополнительных инвестиций в инфраструктуру компании в ближайшее время может статьвывод акций создаваемых дочерних и зависимых обществ на фондовый рынок. Так, созданиев рамках холдинга «РЖД» Грузовой компании — оператора вагонного парка- за счет вывода на IPO части ее акций позволит привлечь 100 — 120 млрд. руб.
Принятие государственнымирегулирующими органами решения об увеличении доли компенсации убытков по дальними пригородным перевозкам, и как следствие улучшение показателей финансового планакомпании, даст возможность дополнительно направить на реализацию инвестиционныхпроектов до 25 млрд. руб ежегодно.
Немаловажным факторомдля увеличения объема инвестиций может стать дерегулирование тарифов на перевозки,выполняемые компанией в тех рыночных сегментах, где уже имеется значительная конкуренциясо стороны частных компаний. Потери ОАО «РЖД» от государственного регулированиятарифов по этим видам перевозок (из-за отсутствия у компании возможности предложитьгрузовладельцам конкурентоспособные тарифы) на ближайшие три года оцениваются в15 млрд. руб. Эти средства также могли быть использованы компанией для увеличенияобъемов инвестиций.
ОАО «РЖД»предпринимает значительные усилия по повышению эффективности использования имеющихсяинвестиционных ресурсов. В 2006 г. в компании введена многоступенчатая система принятиярешений по инвестиционным проектам, для чего сформированы Экспертный совет по инвестиционнымпроектам и Инвестиционный комитет. Базовым документом, определяющим порядок формированияинвестиционных программ компании, стал «Регламент взаимодействия участниковинвестиционного процесса при формировании инвестиционной программы ОАО „РЖД“.
Экспертный советконтролирует соответствие инвестиционных проектов требованиям стратегии развитияи научно-технической политики компании, проводит экспертизу технических и технологическихрешений предложенных проектов, а также проводит отбор наиболее технически эффективныхи обоснованных вариантов реализации инвестиционных проектов.
Основной задачейИнвестиционного комитета ОАО „РЖД“ является рассмотрение и одобрение инвестиционныхпроектов, планируемых к реализации в рамках инвестиционной программы компании. Крометого, он выполняет задачи по определению возможного объема финансирования инвестиционнойпрограммы компании, по ранжированию и расстановке приоритетов инвестиционных проектовисходя из показателей эффективности и общих стратегических направлений инвестиционнойполитики компании, контролирует выполнение инвестиционных бюджетов и программ ОАО»РЖД".
Все это позволяетповысить качество проработки проектов на прединвестиционном этапе и сделать процессинвестиционного планирования более прозрачным.
В 2007 году Куйбышевскойжелезной дороге предстоит обеспечить выполнение инвестированной программы на общуюсумму 15,2 млн. руб. это на 46 % больше объемов прошлого года. Объемы инвестицийочень серьезные, тем более высока ответственность за качество и результат реализацииинвестиционных проектов дороги.
Как и в 2006 годуособое внимание уделено комплексному проекту развития инфраструктуры транспортныхнаправлений — Кузбасс-Азово-Черноморского транспортного узла — 7,5 млрд. руб. Это50 % от суммы всех инвестиций по дороге. В рамках этого проекта предстоит завершитьэлектрификацию участка Сызрань-Сенная Куйбышевской и Приволжской железных дорогсо строительством второго главного пути (участок Сызрань-Громово).
В 2007 году на приобретениеоборудования не входящего в сметы строек и модернизацию ПС дорогой как заказчикомбудет направлено 1,0 млрд. руб., что остается на уровне прошлого года. Кроме того,планируется приобретение электропоезда на сумму 79,3 млн. руб.
На 80 % увеличитсясумма инвестиций в «Важнейшие проекты по реконструкции искусственных сооружений»,будет продолжена реконструкция моста через реку Волга на 896 км участка Инза-Чишмы, проведена реконструкция моста через реку Черемшан на 990 км участка Ульяновск-Чишмы, начато проектирование реконструкции моста через реку Сим на 1749 км участка Уфа-Челябинск.
Увеличилась доляинвестиций в развитие проектов хозяйств с 29 % в 2006 году до 38 % в 2007 году[10].
3. Инвестиционный проект дальнейшей реконструкцииздания вокзала кбш ж/д как одного из элементов общей программы инвестирования3.1 Цели проекта
Проект строительствамногофункционального комплекса (далее Комплекс) с достройкой технологических помещенийвокзала станции Самара предусматривает совместные действия нескольких участников,которыми будут являться ОАО «Российские железные дороги» (далее ОАО«РЖД»), представленное филиалом — Куйбышевской железной дорогой (далееКуйбышевская ж. д., Кбш ж. д.) и Администрация города Самара, представленная«Группой компаний „Восток“ (далее ГК „Восток“).
Проект предусматриваетзавершение работ по достройке вокзала станции Самара и развитие объекта инфраструктурыобщего пользования, что создаст возможность для предоставления более полного комплексауслуг пассажирам станции. Будут получены допонительные преимущества перед другимивидами транспорта и, как следствие, созданы условия для прироста пассажиропотокана Кбш ж. д.
Таким образом, целямипроекта для Кбш ж. д. будут:
- увеличение дохода от пассажирских перевозок по станции Самара на 3,4% от существующего уровня, по ряду другий станций Куйбышевской ж. д. на 9,0 %;
- повышение качества обслуживания отправляющихся и прибывающих пассажировстанции Самара.
Основная цель реализации проекта для ГК „Восток“ — получение прибыли от сдачи в аренду помещений Комплекса.
Реализация проекта также будет сопутствовать решению ряда задачКуйбышевской ж. д., связанных со строительством Комплекса:
- удовлетворение потребности пассажирского хозяйства Куйбышевской железнойдороги в площадях необходимых для размещения вспомогательных, санитарно-бытовыхи служебных помещений, операционно-кассового зала, багажного отделения и др.;
- создание благоприятных условий для пассажиров, находящихся на территориивокзала.
В результате реализации проекта будет введен в эксплуатацию современныймногофункциональный комплекс, оказывающий широкий спектр услуг пассажирам Куйбышевскойж. д., жителям и гостям г. Самара.3.2 Предпосылки к началу дальнейшей реконструкции зданияВокзала на станции Самара и строительству многофункционального комплекса
Железнодорожный вокзал был построен в городе Самара в конце 19в., на правом берегу реки Самары. Вследствие бурного послевоенного освоения свободныхтерриторий вдоль реки Волги и расширения города, вокзал имеет неблагоприятное расположение,поскольку основная масса населения проживает на значительном удалении от железнодорожнойстанции. Насыщение города автомобильным транспортом, низкая пропускная способностьавтодорог городского и районного значения, большая удаленность центрального автовокзала,вынуждают потенциальных пассажиров железнодорожного транспорта покрывать указанныеиздержки запасом времени, остаток которого уходит на ожидание в помещениях вокзала.Расположение станции и вокзала, а также требования к вместимости и условиям пребыванияпассажиров на вокзале, вызвали необходимость проведения полной реконструкции существующихзданий и сооружений.
Строительство комплекса зданий, включающих здание вокзала былоначато в 1996 г. Первое здание, отведенное под вокзал и гостиницу было сдано в эксплуатациюв 2002 г. Общая площадь зданий и сооружений составила 52468,3 кв. м, в том числе:
- помещения вокзала — 26419,0 кв. м;
- смотровые площадки на здании вокзала — 784,9 кв. м;
- верхняя аппарель — 2041,9 кв. м;
- тоннель №2 — 2792,6 кв. м;
- три пассажирские платформы (№3, 4,5) — 12771,2 кв. м;
- две пассажирские платформы, отремонтированные за счет средств капитальногоремонта (№1,2) — 7658,7 кв. м.
В свою очередь, общая площадь внутренних помещений вокзальногокомплекса — 26419,0 кв. м, в том числе:
- конкорс с залом ожидания — 3746,0 кв. м;
- гостиница на 68 мест — 3877,1 кв. м;
- блок №2 — 3088,2 кв. м;
- высотное здание — 15707,7 кв. м.
Стоимость работ по строительству составила 1938,70 млн. руб.Финансирование работ осуществлялось из трех источников:
- МПС РФ — 824,74 млн. руб. (42,5 %);
- Куйбышевская железная дорога — 929,06 млн. руб. (48,0 %);
- Администрация Самарской области — 184,90 млн. руб. (9,5 %).
При строительстве был создан технологический задел (на сумму290,06 млн. руб. в ценах 2004 г.) для строительства еще одного здания, примыкающегок введенному в эксплуатацию вокзалу. Для нормального функционирования конструкцийсуществующего здания необходимо строительство второго здания, каким будет являтьсямногофункциональный комплекс, использующего конструктивные элементы задела.3.3 Юридическое обеспечение реализации проекта
При определении порядка взаимодействия участников проекта строительствамногофункционального комплекса необходимо руководствоваться следующим.
Наиболее общие вопросы взаимодействия субъектов инвестиционнойдеятельности регулируются Федеральным законом от 25.02.1999 №39-ФЗ (ред. от 02.01.2000)»Обинвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальныхвложений". Согласно пункту 1 статьи 4, пункту 1 статьи 8 названного Федеральногозакона субъектами инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальныхвложений, являются инвесторы, заказчики, подрядчики, пользователи объектов капитальныхвложений и другие лица. Отношения между субъектами инвестиционной деятельности осуществляютсяна основе договора и (или) государственного контракта, заключаемых между ними всоответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации [8].
Формы и методы государственной поддержки предусмотрены Законом Самарскойобласти №19-ГД от 28 февраля 2006 года «Об инвестициях и государственной поддержкиинвестиционной деятельности в Самарской области». Государственная поддержкаинвестиционной деятельности на территории Самарской области направлена на созданиеблагоприятных условий для развития инвестиционной деятельности и осуществляетсяв форме:
1. Предоставления инвестиционных налоговых кредитов в соответствии с федеральнымзаконодательством и законодательством Самарской области;
2. Предоставления инвесторам налоговых льгот по налогу на имущество организацийи установления пониженных ставок налога на прибыль организаций, зачисляемого в областнойбюджет;
3. Оказания инвесторам информационной, организационной и правовой поддержкив части:
- развития системы информационного обеспечения инвесторов;
- содействия развитию инфраструктуры инвестиционной деятельности;
- создания института государственных кураторов инвестиционных проектов;
4. В иных формах, не противоречащих федеральному законодательству и законодательствуСамарской области.
Инвестор может воспользоваться государственной поддержкой на любом этапереализации проекта:
1. На этапе принятия решения о реализации инвестиционного проекта.
Потенциальный инвестор получает информационное и организационное сопровождение,связанное с поиском производственных площадей, землеотводом, прохождением разрешительныхпроцедур, действует система кураторства.
2. На этапе открытия производства на территории области [11].
Государственная поддержка инвесторов представляет собой целый комплекспреференций: бюджетные инвестиционные кредиты, целевые субсидии для реализации инвестиционныхпроектов, льготное налогообложение.
При этом необходимо учитывать определенную специфику участияОАО «РЖД» в реализации рассматриваемого инвестиционного проекта, заключающуюсяв необходимости обязательной передачи возводимых в составе многофункциональногокомплекса технологических вокзальных помещений в собственность ОАО «РЖД»по окончании строительства.
Также для рассматриваемого инвестиционного проекта чрезвычайноважным является то обстоятельство, что многофункциональный комплекс не являетсянепосредственным объектом инфраструктуры железнодорожного транспорта, а инвестиционныйпроект подлежит реализации начиная с этапа проектирования, когда отсутствуют какие-либозавершенные строительством объекты недвижимого имущества, задействованные в реализациипроекта и находящиеся в собственности его участников [18].
Это позволяет сделать вывод о том, что многофункциональный комплекскак объект инвестиций на текущий момент может рассматриваться только как объектобязательственных прав по инвестиционному договору, договору строительного подряда.В соответствии со статьей 219 Гражданского кодекса РФ право собственности на здания,сооружения и другое вновь создаваемое недвижимое имущество, подлежащее государственнойрегистрации, возникает только с момента такой регистрации. В свою очередь она можетбыть произведена только после завершения строительства и сдачи объекта в эксплуатацию.
Таким образом, на основании формулировки пункта 1 и 2 статьи8 Федерального закона от 27.02.2003 №29-ФЗ «Об особенностях управления и распоряженияимуществом железнодорожного транспорта» в отношении указанного многофункциональногокомплекса, в котором будут расположены технологические помещения железнодорожноговокзала и помещения для коммерческого использования, можно сделать однозначный выводо том, что на весь комплекс, как на вновь создаваемый объект, не распространяютсяограничения, связанные с обязательным его нахождением исключительно в собственностиОАО «РЖД» или федеральной собственности, установленные для имущества,внесенного в уставный капитал ОАО «РЖД».
Не распространяются на него и иные ограничения на передачу имуществауже находящегося в собственности ОАО «РЖД», установленные ПостановлениемПравительства РФ от 06.02.2004 №57 «Об ограниченных в обороте объектах имуществаоткрытого акционерного общества „Российские железные дороги“.
Все это делает возможным передачу помещений многофункциональногокомплекса (за исключением технологических помещений железнодорожного вокзала) поокончании строительства в собственность инвестора.
Механизм привлечения инвестиций, а также порядок и условия передачипо окончании строительства в собственность ОАО „РЖД“ технологических помещенийжелезнодорожного вокзала, а в собственность инвестора — иных помещений, предназначенныхдля коммерческого использования, определяется условиями заключаемого между ОАО»РЖД" и инвестором инвестиционного договора.3.4 Варианты реализации проекта
инвестиционный проект реконструкция вокзал
Для взаимодействия между участниками проекта возможны следующиеварианты:
- участие в долевом строительстве Комплекса;
- совместная деятельность по строительству Комплекса.
При обоих вариантах, инвестиционные затраты несет ГК «Восток»,ОАО «РЖД» в свою очередь предоставляет земельный участок под застройкуи технические условия на сети. По завершению инвестиционной фазы проекта участникивступят в права собственности двух частей здания.
Дальнейшее управление зданием и поддержание его техническогосостояния возможно также по двум вариантам:
- создание некоммерческого партнерства, обслуживающего эксплуатациюздания;
- заключение агентского договора, по которому все эксплуатационные расходынесет один из собственников, а второй компенсирует часть расходов относимых на егодолю собственности.
Поскольку ОАО «РЖД» получает земельный участок в аренду,оно будет осуществлять все расчеты по выплате арендных платежей, ГК «Восток»будет компенсировать часть расходов, в соответствии с его долей собственности.
Инвестиционные проекты могут финансироваться за счет инвестицийучастников проекта и за счет участия банка в кредитовании инвестиционных проектов,а именно проектного финансирования.
Проектное финансирование — участие банка в инвестиционном проектев форме предоставления кредитов на срок более 1 года, при реализации которых возвратвложенных средств и получение доходов осуществляется на этапе эксплуатации проектаиз выручки от реализации продукции и услуг, генерируемой самим проектом.
Данный инвестиционный проект предпочтительнее финансировать засчет собственных средств ОАО «РЖД» и инвестиций соинвестора — ГК«Восток», поскольку использование собственных средств всегда предпочтительнеепри реализации инвестиционного проекта. Эти ресурсы являются более «дешевыми»по сравнению с банковским кредитом. Кроме этого, проектное финансирование являетсяотносительно новой формой долгосрочного банковского кредитования для нашей страны.Для банка проектное финансирование характеризуется повышенными рисками, поэтомупри минимизации этих рисков банк использует повышенную процентную ставку, предъявляетжесткие залоговые требования, требует участия заемщика собственными средствами 30-50% от стоимотси проекта, использует возможность преобретения части акций предприятия.Помимо этого на предприятие «ложится» бремя выплат по кредиту — проектдолжен генерировать достаточные денежные потоки для обслуживания кредита. Все этоведет к удорожанию проекта. Использование собственных ресурсов выгоднее еще и потому,что в случае затруднения реализации проекта легче приостановить строительство, времено«заморозить проект».
4. Финансово-экономические характеристикиинвестиционного проекта4.1 Общие положения и условия инвестиционного проекта
В связи с отсутствиемутвержденного проекта и технико-экономических расчетов, данные о площадях будущегообъекта, полученные на основании эскизов здания, являются приблизительными и могутв дальнейшем изменяться.
При отсутствии утвержденнойпроектной документации, для расчета возникающих денежных потоков и эффективностипроекта, использовалась информация о рыночной стоимости аренды коммерческой недвижимостив г. Самара и альтернативных издержках.
В качестве доходовКуйбышевской ж. д. от реализации проекта рассматривается прирост среднегодовой выручкиот пассажирских перевозок после ввода Комплекса в эксплуатацию на 30 846,29 тыс.руб. (3,4 % от существующей величины, в ценах 2005 г.), в том числе:
- за счет пригородных перевозок от станций Новокуйбышевская, Липяги,Чапаевск, Курумоч, Царевщина, кинель, Тургеневка, Георгиевка, Кротовка на 1 962,34тыс. руб. (9,0 %);
- за счет перевозок в дальнем следовании и в пригородном сообщении постанции Самара на 28 883,95 тыс. руб. (3,4 %)
Доходные поступлениядля ГК «Восток» будут формироваться за счет сдачи в аренду площадей. Доходы,в этом случае целесообразно формировать на основании использования выделенных площадейв трех направлениях:
- доходы от аренды офисных помещений;
- доходы от аренды паркинга;
- доходы от аренды торговых площадей
Анализ рынка арендыкоммерческой недвижимости Железнодорожного района города Самары показал, что средняястоимость одного квадратного метра аренды офисных площадей в данном районе составляет600 руб. в месяц.
Расчет потока доходовот аренды паркинга зависит от количества машино-мест, общее количество машино-местпри площади в 12 000 кв. м. составляет около 400 мест. С учетом площади, котораяпланируется для использования Куйбышевской ж. д. (2 000 кв. м. или oколo 67 машино-мест), оставшуюся территорию (10 000 кв. м. или 333 машино-места) можно также сдавать в аренду. Продолжительность рабочего дня паркингав расчетах принята 8 часов ежедневно, при средней загрузке 95 %.
Поток расходов формируетсяв части затрат на содержание зданий второй очереди. В связи со специфичностью объектаи отсутствием доступных рыночных данных о содержании подобных паркингу сооружений,нами был рассчитан ориентировочный уровень затрат, на основании данных о предельнойстоимости предоставляемых жилищно-коммунальных услуг на 1 кв. м. общей площади жилья в месяц, установленных Постановлением Правительства РФ № 441 от 26 августа 2004 г. По Самарской области на 2005 г. этот показатель составляет 26,8 рублей.
Земельный участок,на котором будет располагаться многофункциональный комплекс будет находиться в федеральнойсобственности. ОАО «РЖД» получает землю на правах аренды, с возможностьюдальнейшей передачи в субаренду. В настоящее время неизвестна величина аренднойплаты за пользование землей и данная статья расходов исключена из расчетов, в следствиечего все расчетные показатели будут завышены и потребуют корректировки после уточненияусловий аренды.
Все расчеты ведутсяв рублях. Все результаты расчетов содержат погрешность, заданную при определенииисходных данных для проекта. Точность приводимых чисел является только арифметической.
4.2 Планируемые инвестиции проекта
В настоящее времяотсутствуют утвержденный проект и технико-экономические расчеты по строительствумногофункционального комплекса. Таким образом, данные о площадях будущего объекта,полученные на основании эскизов здания, являются ориентировочными и могут в дальнейшемизменяться.
Планируемая общаяплощадь объекта составит 42 390 кв. м., полезная площадь — 40 500 кв. м., в том числе паркинг — 12 000 кв. м. (около 400 машино-мест).
Основное зданиебудет иметь не менее 7 этажей, включая подвальный этаж. Согласно предварительнымрасчетам, площадь отводимая под службы пассажирского хозяйства Куйбышевской железнойдороги, составит не менее 17,4% от общей площади здания или 5 280 кв. м., полезная площадь — 4 752 кв. м., в том числе паркинг — 2 000 кв. м. При оформлении долевой собственности, ОАО «РЖД» сможет распоряжаться площадямиобъекта только в пределах своей доли.
Потребность в денежныхсредствах, необходимых для производства строительно-монтажных работ, осуществляетсянепосредственно инвестором, согласовывающим проектно-сметную документацию.
Общая стоимостьстроительства и потребность в финансировании второй очереди складывается из суммывеличин стоимости строительства основного здания и паркинга. По данным Куйбышевскойжелезной дороги ориентировочная стоимость строительства основного здания составляет1055,00 млн. руб., стоимость паркинга — 144,00 млн. руб.
Таким образом, стоимостьстроительства составит 1199,00 млн. руб. (включая НДС).
Расчет стоимостидостройки приведен на основе приблизительных расчетов. Согласно представленным данным,строительство 1 кв. м здания второй очереди составляет (1055,00 млн. руб. / (42390 кв. м — 12000 кв. м)) = =34,72 тыс. руб., стоимость строительства 1 кв. м паркинга составит ориентировочно 12,00 тыс. руб.
Следует отметить,что при реконструкции первой очереди вокзала были выполнены работы, относящиесяи ко второй очереди на общую сумму 290,06 млн. руб. (в ценах 2004 года). Переченьработ представлен в табл.4.1.
Таблица 4.1
Работы, относимыек Комплексу, выполненные при строительстве здания вокзалаВыполненные работы Сумма, млн. руб. Подготовка территории, вынос коммуникаций и др. 56,47 Переустройство ливневой канализации и строительство самотечного канализационного коллектора 21,48 Реконструкция узловой котельной с увеличением мощности с учетом теплоснабжения Комплекса, строительство теплотрассы длиной 900 п/м 95,07 Строительство дополнительной котельной, для разгрузки узловой котельной 27,00 Вынос пункта экипировки пассажирских вагонов на станцию Звезда 59,06 Строительство водопровода и канализации 5,12 Усиление энергоснабжения 6,60 Благоустройство привокзальной площади 17,06 Проектные работы по Комплексу 2, 20 Итого 290,06
В то же время, некоторые из перечисленных работ, такие как — переустройство ливневой канализации, вынос пункта экипировки пассажирских вагоновна станцию Звезда и благоустройство привокзальной площади, на общую сумму 97,61млн. руб., подлежали выполнению независимо от планируемого к строительству Комплекса.Таким образом, целесообразно для дальнейших расчетов исключить их из суммы вкладаОАО «РЖД».
Главным условием, определяющим возможность реализации рассматриваемогопроекта, будет распределение площадей здания.
В настоящее время достигнута договоренность между Куйбышевскойж. д. и ГК «Восток» на следующее предварительное распределение площадеймногофункционального комплекса на основании эскизного проекта (табл.4.2). Данноераспределение утверждено Заместителем начальника дороги по пассажирским перевозкам27 сентября 2004 г. и согласовано с начальником Дорожной дирекции по обслуживаниюпассажиров Кбш ж. д. и представителем потенциального инвестора, руководителем проектаГК «Восток». Стороны договорились о следующем распределении площадей:
- не менее 17% общей площади постройки остается в собственности Куйбышевскойжелезной дороги;
- не менее 80 % общей площади постройки остается в собственности ЗАО«Группа компаний Восток».
Кроме того, 3% составляет погрешность, которая будет уточненапосле утверждения проектно-смектной документации.
Таблица 4.2
Предварительное распределениеплощадей многофункционального комплекса между Кбш ж. д. и ГК «Восток»Наименование
Всего,
кв. м В том числе Куйбышевская ж. д. Группа «Восток» Кв. м % кв. м % Общая площадь 30390 5280 17,4 25110 82,6 Полезная площадь 28562 4752 16,6 23810 83,4 В том числе по этажам Подвал — общая 5788 1790 31,3 3830 68,7 полезная 5510 1720 31,2 3790 68,8 0-й этаж — общая 3600 3200 88,9 400 11,1 полезная 3110 2770 88,1 340 10,9 1-й этаж — общая 4370 290 6,6 4080 93,4 полезная 4172 282 6,3 3910 93,7 Наименование
Всего,
кв. м В том числе Куйбышевская ж. д. Группа «Восток» Кв. м % кв. м % 2-й этаж — общая 1750 1750 100 полезная 1620 1620 100 2, 3-й этаж — общая 1180 4180 100 полезная 3990 3990 100 Наименование
Всего,
кв. м В том числе Куйбышевская ж. д. Группа «Восток» Кв. м % кв. м % 3, 4-й этаж — общая 3900 3900 100 полезная 3680 3680 100 4, 5-й этаж — общая 3860 3860 100 полезная 3640 3640 100 5-й этаж + антресоль — общая 2370 2370 100 полезная 2220 2220 100 Технический этаж — общая 640 640 100 Полезная 620 620 100
Окончательное распределение площадей будет определено с учетомусловий, при которых сохранятся доли участников проекта.4.3 Налоговое сопровождение проекта
В результате реализации данного проекта возрастает стоимостьимущества, находящегося на балансе его участников. Это вызовет увеличение отчисленийналога на имущество, уплачиваемого в соответствии с Налоговым кодексом РФ. Согласностатьи 377 НК РФ, в отношении имущества, приобретенного и (или) созданного в процессесовместной деятельности, исчисление и уплата налога производятся участниками договорапростого товарищества пропорционально стоимости их вклада в общее дело.
На основании постановления №504 Правительства РФ от 30 сентября 2004 г. «О перечне имущества, относящегося к железнодорожным путям общегопользования, федеральным автомобильным дорогам общего пользования, магистральнымтрубопроводам, линиям энергопередачи, а также сооружений, являющихся неотъемлемойтехнологической частью указанных объектов, в отношении которых организации освобождаютсяот обложения налогом на имущество организаций» участники данного инвестиционногопроекта не освобождаются от налога на имущество, так как имущество вокзала не указанов перечне.
В соответствии с законом Самарской области от 28 февраля 2006года №19-ГД «Об инвестициях и государственной поддержке инвестиционной деятельностив Самарской области» и согласно закона Самарской области №187-ГД от 25 октября2005 года «О пониженных ставках налога на прибыль организаций, зачисляемогов областной бюджет» при условии ведения раздельного бухгалтерского учета имущества,создаваемого или приобретаемого для реализации инвестиционного проекта стоимостью1 миллиард рублей и более устанавливается пониженная ставка налога на прибыль вразмере 13 % на период окупаемости инвестиционного проекта, но не более чем на семьлет [13].
По закону Самарской области №98-ГД от 25 ноября 2003 года«О налоге на имущество организаций на территории Самарской области», ставканалога равна 2,2%. Налог уплачивается путем внесения в течение налогового периодаавансовых платежей по налогу [12].
Кроме того, инвесторы освобождаются от уплаты земельного налогав доле, зачисляемой в областной бюджет.
Прочие налоги начисляются и уплачиваются в порядке установленнымНалоговым кодексом РФ.
Расчеты налогов приведены в табл.4.3 и 4.4.

Таблица 4.3
Налоговые отчисления для Куйбышевской железной дороги, тыс. руб.Показатель 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Налог на прибыль 0,00 3665,23 4290,01 4841,61 5436,14 6077,04 6768,01 7513,06 8316,52 9183,06 Налог на имущество 0,00 4887,41 4825,02 4762,62 4700,23 4637,84 4575,45 4513,06 4450,66 4388,27 НДС 0,00 5577,49 6135,24 6626,06 7156,14 7728,64 8346,93 9014,68 9735,86 10514,72 ИТОГО 0,00 14130,13 15250,27 16230,29 17292,51 18443,52 19690,39 21040,80 22503,04 24086,05
На основании данных табл.4.3 построим диаграмму динамики измененияналоговых отчислений с 2007 г. по 2011 г.:
/>
Рис.4.1 Налоговые отчисления для КБШ ж/д 2007-2011 г. г.
Из рис.4.1 видно, что НДС в 2011 г. по отношению к 2007 г. увеличится на 38,7 % (2007 г. — 5577,49 тыс. руб., 2011 — 7728,64 тыс.руб.), налог на прибыль также увеличится на 65,8 % (2007 г. — 3665,23 тыс. руб., 2011 г. — 6077,04 тыс. руб.), налог на имущество уменьшится на 5,1 % (2007 г. — 4887,41 тыс. руб., 2011 — 4637,84 тыс. руб.). Динамика изменений налоговых отчислений зависитот изменения доходов участников инвестиционного проекта — доходы увеличиваются,следовательно, увеличиваются налоговые отчисления.
Таблица 4.4
Налоговые отчисления для ГК «Восток», тыс. руб. Показатель 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Налог на прибыль 0,00 34198,65 38846,88 42945,88 47367,09 52136,31 57281,36 62832,32 68821,66 75284,44 Налог на имущество 0,00 23249,66 22952,85 22656,05 22359,25 22062,45 21765,64 21468,84 21172,04 20875,24 НДС 0,00 41862,83 46049,11 49733,04 53711,68 58008,62 62649,31 67661,25 73074,15 78920,09 ИТОГО 0,00 99311,14 107848,84 115334,97 123438,02 132207,38 141696,31 151962,41 163067,85 175079,77
На основании данных табл.4.4 построим диаграмму динамики измененияналоговых отчислений с 2007 г. по 2011 г.:
/>
Рис.4.2 Налоговые отчисления для ГК «Восток» 2007-2011 г. г.
Из рис.4.2 видно, что НДС в 2011 г. по отношению к 2007 г. увеличится на 38,6 % (2007 г. — 58008,62 тыс. руб., 2011 — 41862,83 тыс.руб.), налог на прибыль также увеличится на 52,4 % (2007 г. — 34198,65 тыс. руб., 2011 г. — 52136,31 тыс. руб.), налог на имущество уменьшится на 5,1 % (2007 г. — 23249,66 тыс. руб., 2011 — 22062,45 тыс. руб.). Динамика изменений налоговых отчислений зависитот изменения доходов участников инвестиционного проекта — доходы увеличиваются,следовательно, увеличиваются налоговые отчисления.4.4 Планируемый бюджет расходов и доходов проекта
Источники доходов и направления расходования денежных средствпо проекту представлены в табл.4.5.
Таблица 4.5
Структура доходов и расходов по проектуДоходы Расходы Куйбышевская ж. д.
Прирост выручки за счет увеличения пассажиропотока, и перетока пассажиров с других видов транспорта, предоставленная различных видов дополнительных услуг пассажирам.
Доход от рекламы. Часть эксплуатационных расходов относимых на площадь занимаемую Кбш ж. д.
Налоговые выплаты.
Арендные платежи за пользование земельным участком в соответствии с долей площади занимаемой Кбш ж. д. ГК «Восток»
Сдача в аренду помещений, предоставление услуг паркинга, услуг управляющей компании, клининговые услуги.
Доход от рекламы. Инвестиционные расходы по строительству здания Часть эксплуатационных расходов, относимых на площадь, занимаемую ГК «Восток». Арендные платежи за пользование земельным участком в соответствии с долей площади, занимаемой ГК «Восток». Налоговые выплаты. Банк Получение доходов за счет выдачи банковского кредита 8 % годовых Инвестиционные расходы за счет вложения средств в проект
Ориентировочные планы прибылей и убытков для участников проектапредставлены в табл.4.6 и 4.7.
Суммарная выручка по проекту за расчетный период (2007-2015 г. г.) для Кбш ж. д. составит 416,46 тыс. руб., для ГК «Восток» 3062,75 тыс. руб. Участникипроекта получат чистую прибыль в размере 177,62 тыс. руб. и 1519,10 тыс. руб. соответственно.
Ориентировочная стоимость строительства и, соответственно, потребностьв инвестициях составит 1199,00 млн. руб. (включая НДС), в том числе стоимость основногоздания — 1055,00 млн. руб., паркинга — 144,00 млн. руб.

Таблица 4.6
План прибылей и убытковдля Куйбышевской железной дороги, тыс. руб. Показатель 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Выручка 0,00 32791,17 36070,29 38955,92 42072,39 45438,18 49073,23 52999,09 57239,02 61818,14 Текущие расходы 0,00 3805,11 3985,62 4144,47 4316,03 4501,31 4701,42 4917,53 5150,93 5403,01 Амортизация 0,00 5249,39 5249,39 5249,39 5249,39 5249,39 5249,39 5249,39 5249,39 5249,39 Налоги 0,00 10464,90 10960,26 11388,68 11856,38 12366,48 12922,37 13527,74 14186,52 14903,00 Прибыль до налогообложения 0,00 12271,77 14875,02 17173,37 19650,59 22321,00 25200,05 28304,44 31652,18 35262,75 Налог на прибыль 0,00 3665,23 4290,01 4841,61 5436,14 6077,04 6768,01 7513,06 8316,52 9183,06 Чистая прибыль/убыток 0,00 8606,55 10585,02 12331,76 14214,45 16243,96 18432,04 20791,37 23335,66 26079,69
На основании данных табл.4.6 построим диаграмму на период 2007-2011 г. г.:
/>
Рис.4.3 План прибылей и убытков для КБШ ж/д 2007-2011 г. г.
Из рис.4.3 видно, что все показатели увеличиваются на: выручка- 38,6% (2007 г. — 32791,17 тыс. руб., 2011 г. — 45438,18 тыс. руб.), текущие расходы — 18,3 % (2007 г. — 3805,11 тыс. руб., 2011 г. — 4501,31 тыс. руб.), чистая прибыль — 88,7 % (2007 г. — 8606,55 тыс. руб., 2011 г. — 16243,96 тыс. руб.). При относительно стабильном уровне текущих расходов (за счет предоставляемыхльгот и субсидий инвестиционному проекту государством) растет выручка, а, следовательно,и чистая прибыль. Это связано с увеличением пассажиропотоков и повышением стоимостиуслуг для пассажиров на вокзале станции Самара.
Таблица 4.7
План прибылей и убытков для ГК «Восток», тыс. руб.Показатель 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Выручка 0,00 241155,81 265271,39 286493,10 309412,55 334165,55 360898,79 389770,70 420952,35 454628,54 Текущие расходы 0,00 25753,62 28328,97 30595,29 33042,9 35686,35 38541,24 41624,55 44954,52 48550,86 Амортизация 0,00 24964,43 24964,43 24964,43 24964,43 24964,43 24964,43 24964,43 24964,43 24964,43 Налоги 0,00 65112,48 69001,96 72389,09 76070,93 80071,06 84414,95 89130,09 94264, 19 99795,32 Прибыль до налогообло-жения 0,00 125325,28 142976,03 158544,29 175334,29 193443,71 212978,17 234051,63 256769,21 281317,93 Налог на прибыль 0,00 34198,65 38846,88 42945,88 47367,09 52136,31 57281,36 62832,32 68821,66 75284,44
Чистая прибыль/
убыток 0,00 91126,63 104129,15 115598,41 127967,2 141307,4 155696,81 171219,31 187947,55 206033,49
На основании данных табл.4.7 построим диаграмму на период 2007-2011 г. г.:
/>
Рис.4.4 План прибылей и убытков для ГК «Восток» 2007-2011 г. г.
Из рис.4.4 видно, что все показатели увеличиваются на: выручка- 38,6% (2007 г. — 241155,81 тыс. руб., 2011 г. — 334165,55 тыс. руб.), текущие расходы — 38,6 % (2007 г. — 25753,62 тыс. руб., 2011 г. — 35686,35 тыс. руб.), чистая прибыль — 55,1 % (2007 г. — 91126,63 тыс. руб., 2011 г. — 141307,4 тыс. руб.). При относительно стабильном уровне текущих расходов растет выручка,а, следовательно, и чистая прибыль. Это происходит за счет роста арендной платы.4.5 Расчет и оценка финансовых результатов
Предварительный расчет денежных потоков представлен в табл.4.8и 4.9. Величина накопленного денежного потока за рассматриваемый период для Кбшж. д. приблизительно составит 103,25 млн. руб., для ГК «Восток» — около1259,34 млн. руб.
Расчет арендных платежей за пользование земельным участком из-заотсутствия данных в настоящее время не возможен, тем не менее, предполагается, чтоГК «Восток» возмещает часть арендных платежей в соответствии с долей вкладав строительство (и следовательно долей занимаемых площадей).
Таблица 4.8
Денежные потоки для Куйбышевской железной дороги, тыс. руб. Показатель 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Приток 36693,59 42562,94 45967,98 49645,42 53617,05 57906,42 62538,93 67542,04 72945,41 Приток от прироста пассажирооборота Платеж от ГК «Восток» за аренду земли Отток Инвестиционные расходы -192451,00 Эксплуатационные расходы 0,00 -2130,03 -2343,03 -2530,48 -2732,92 -2951,55 -3187,67 -3442,69 -3718,10 -4015,55 Арендная плата за землю Налоги, в т. ч.: 0,00 -14130,13 -15250,26 -16230,29 -17292,52 -18443,52 -19690,39 -21040,80 -22503,04 -24086,06 Налог на имущество -4887,41 -4825,02 -4762,62 -4700,23 -4637,84 -4575,45 -4513,06 -4450,66 -4388,27 НДС 0,00 -5577,49 -6135,24 -6626,06 -7156,14 -7728,64 -8346,93 -9014,68 -9735,86 -10514,72 Налог на прибыль 0,00 -3665,23 -4290,01 -4841,61 -5436,14 -6077,04 -6768,01 -7513,06 -8316,52 -9183,06 Итого отток -192451,00 0,00 0,00 -16260,16 -17593,30 -18760,77 -20025,43 -21395,06 -22878,06 -24483,49 -26221,14 -28101,60 Денежный поток -192451,00 0,00 0,00 22433,43 24969,65 27207,21 29619,98 32221,99 35028,36 38055,44 41320,90 44843,80 То же, нарастающим итогом -192451,00 -192451,00 -192451,00 -170017,57 -145047,92 -117840,71 -88220,73 -55998,74 -20970,38 17085,06 58405,96 103249,76
Таблица 4.9
Денежные потоки по варианту 2 (для Группы «Восток»),тыс. руб. Показатель 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Приток 0,00 284563,85 313020,24 338061,86 365106,80 394315,35 425860,58 459929,42 496723,78 536461,68 Доход от аренды Отток Инвестиционные расходы -1199000,00 Эксплуатационные расходы 0,00 -10129,75 -11142,73 -12034,14 -12996,88 -14036,63 -15159,56 -16372,32 -17682,11 -19096,68 Арендная плата за землю 182898,31 -98827,23 -107364,94 -114851,07 -122954,12 -131723,47 -141212,41 -151478,51 -162583,95 -174595,86 Налоги, в т. ч.: 182898,31 -99311,13 -107848,85 -115334,97 -123438,02 -132207,37 -141696,31 -151962,41 -163067,85 -175079,76 Налог на имущество 0,00 -23249,66 -22952,85 -22656,05 -22359,25 -22062,45 -21765,64 -21468,84 -21172,04 -20875,24 НДС 182898,31 -41862,83 -46049,11 -49733,04 -53711,68 -58008,62 -62649,31 -67661,25 -73074,15 -78920,09 Налог на прибыль 0,00 -34198,65 -38846,88 -42945,88 -47367,09 -52136,31 -57281,36 -62832,32 -68821,66 -75284,44 Итого отток -1016101,69 -109440,88 -118991,57 -127369,11 -136434,90 -146244,00 -156855,87 -168334,73 -180749,95 -194176,44 Денежный поток -1016101,69 175122,97 194028,66 210692,74 228671,90 248071,35 269004,71 291594,69 315973,82 342285,24 То же, нарастающим итогом -1016101,69 -840978,73 -646950,06 -436257,32 -207585,42 40485,93 309490,64 601085,33 917059,15 1259344,39 4.6 Планируемый экономический эффект по проекту
Эффекты, получаемые участниками проекта от его реализации зарассматриваемый период (2006-2015 гг.), представлены в табл.4.10.
Таблица 4.10
Возможные эффектыот реализации проекта за счет собственных средств, за счет средств инвестора и засчет банковского кредитованияПрямые эффекты Косвенные эффекты Куйбышевская ж. д. Получение доходов от прироста пассажиропотока на сумму 416,46 млн. руб.
Рост доходов от пассажирских перевозок за счет увеличения пассажиропотока.
Получение на баланс площадей, необходимых для размещения служб пассажирского хозяйства Кбш ж. д. и станции Самара. ГК «Восток» Доход от сдачи площадей в аренду на сумму 3062,75 млн. руб. Банк Доход от вложения средств в инвестиционный проект 190,94 млн. руб. в год (8 % годовых от инвестиционных затрат 176,8 млн. руб.)
5. Оценка экономической эффективности проекта5.1 Обоснование ставки дисконтирования
Ставка дисконтированияиспользуется для оценки эффективности вложений. С экономической точки зрения ставкадисконтирования — это норма доходности на вложенный капитал, требуемая инвестором.При помощи ставки дисконтирования определяется сумма, которую придется заплатитьсегодня за право получить предполагаемый доход в будущем. Ставка дисконтированияотражает стоимость денег с учетом временного фактора и рисков.
При определенииставки дисконтирования использовались «Методические рекомендации по оценкеэффективности инвестиционных проектов», утвержденные Министерством экономикиРФ, Министерством финансов РФ, Государственным комитетом РФ по строительной, архитектурнойи жилищной политике № ВК 477 от 21.06.1999г.
Согласно даннымрекомендациям ставка дисконтирования определяется как доходность альтернативныхбезрисковых направлений инвестирования без инфляционной составляющей с учетом премииза риск.
Таким образом, всоответствии с указанными рекомендациями:
- безрисковая ставка устанавливается в соответствии с требованиями кминимально допустимой будущей доходности вкладываемых средств, определяемой в зависимостиот депозитных ставок банков первой категории надежности (после исключения инфляции);
- премия за риск принята на уровне 3%, как по проекту с низким уровнемриска, связанным с развитием инфраструктуры ОАО «РЖД».
В качестве безрисковойставки принимается ставка M1BOR (Moscow InterBank Offered Rate — объявленная ставкапо предоставлению кредитов), составляющая в январе — июне 2007 года в среднем 8,1-8,9%годовых в рублях.
Таким образом, ставкадисконтирования без учета инфляционной составляющей принимается (с округлением доцелого) на уровне 12% в год.
Уровень инфляции принят на уровне значения по итогам 2006 г. (с округлением до целого) и составляет 12% в год.5.2 Расчет интегральных показателей эффективности проекта
Юридические схемы реализации проекта предусматривают один вариантрасчетов, связанный с условиями взаимодействия участников.
Для оценки эффективности применены стандартные критерии:
1) чистая настоящая стоимость проекта (NPV) — показывает условное повышениедоходов от средств, инвестированных в проект, над альтернативными доходами по ставкедисконтирования в оценке на сегодняшний день;
2) величина внутренней нормы доходности (IRR) показывает такую ставку дисконтирования,при которой NPV обращается в ноль. Если IRR больше альтернативной доходности, топроект необходимо принять;
3) простой период окупаемости (Tnp) показывает момент, в котором текущие доходыпроекта от начала проекта превысят (полностью окупят) его инвестиционные затраты;
4) при расчете дисконтированного периода окупаемости (To), все денежные потокидисконтируются на начало проекта, т.е. учитывается разновременность платежей, истоимость денег во времени [18].
Полезный срок эксплуатации здания — 40 лет (процент амортизационныхотчислений — 2,5% в год от первоначальной стоимости имущества), ввод здания в эксплуатацию- 2007 год.
Расчет производился с рядом допущений и при отсутствии достовернойинформации о стоимости строительства второй очереди вокзала невозможно произвестиболее корректную оценку срока окупаемости проекта.
Эффективность для Куйбышевской железной дороги.
Главным критерием оценки эффективности проекта являются альтернативныевозможности при которых приходится отказываться от преимуществ отвергаемого варианта.В данном случае сопоставляются предполагаемая схема взаимодействия участников иреализация проекта единственным участником — ОАО «РЖД» (представленноеКбш ж. д.) со строительством исключительно необходимых технологических помещенийбез создания Комплекса в целом (табл.5.1).
Таблица 5.1
Альтернативные показатели проектаПоказатель Проект реализуется за счет средств ОАО «РЖД» Проект реализуется за счет средств инвестора 1 2 3 Величина инвестиций Ориентировочная потребность в дополнительных инвестициях составит 176,80 млн. руб. Финансирование строительства осуществляет ГК «Восток». Кбш ж. д. инвестиционных затрат не несет. Отношения собственности ОАО «РЖД» (Кбш ж. д.) является единственным собственником объекта, использует его для собственных нужд. ОАО «РЖД» участвует в долевой собственности, и распоряжается только частью площадей объекта. Соотношение общей/полезной и занимаемой площадей 100% площадей могут быть использованы для нужд ОАО «РЖД» и его филиала Куйбышевской железной дороги. Согласно предварительным расчетам, площадь отводимая под службы пассажирского хозяйства Куйбышевской железной дороги составит около 17,4% от общей площади здания. При оформлении долевой собственности, ОАО «РЖД» сможет распоряжаться площадями объекта только в пределах своей доли. Занимаемые площади 5280 кв. м (100,0% от полезной), паркинг отсутствует 7280 кв. м (12,7% от общей), в том числе паркинг площадью 2000 кв. м. Технологические особенности и архитектурные решения Технологически вариант трудно реализуем, что связано с уже созданными конструктивными элементами существующего здания вокзала, предполагаемыми для совмещения с новым зданием. Необходим демонтаж указанным элементов, что вызовет дополнительные затраты. Будет нарушена архитектурная целостность комплекса зданий. Существующее и новое здания будут совмещены с использованием уже созданного задела и конструктивных элементов здания вокзала. Будет создан архитектурно целостный ансамбль зданий включающий вокзал и Комплекс. Экономические показатели ОАО «РЖД» за период.
Денежный поток, тыс. руб.
105,59
прибыль / убыток, тыс. руб.
109,80
плата за финансирование (процент по кредиту), тыс. руб.
28,29
103,25
177,62
Основным параметром, определяющим выбор варианта реализации проектадля ОАО «РЖД» (и Кбш ж. д. в частности) будет наличие стороннего инвестора,позволяющего не отвлекать финансовые ресурсы на строительство технологических помещений,и при этом получить на баланс ОАО «РЖД» новые активы, необходимые дляулучшения эффективности пассажирских перевозок на Кбш ж. д., что позволяет, в конечномсчете, увеличить денежный поток и прибыль по станции Самара Куйбышевской железнойдороги.
Срок окупаемости проекта для Кбш ж. д. составит ориентировочно7,6 лет.
Показатели проекта с учетом налоговых освобождений представленыв табл.5.2.

Таблица 5.2
Показатели экономическойэффективности проекта с учетом налогового освобожденияПоказатель Значение Чистая настоящая стоимость проекта (NPV), тыс. руб. 223417,65 Внутренняя норма доходности (IRR), % 17,4 Срок окупаемости (Тпр), лет 5,8 Дисконтированный период окупаемости (Тд), лет 8,0
Показатели проекта без учета налоговых освобождений представленыв табл.5.3.
Таблица 5.3
Показатели экономическойэффективности проекта без учета налогового освобожденияПоказатель Значение Чистая настоящая стоимость проекта (NPV), тыс. руб. 258157,78 Внутренняя норма доходности (IRR), % 19,7 Срок окупаемости (Тпр), лет 7,6 Дисконтированный период окупаемости (Тд), лет 10,0
На основании инвестиционных рейтингов ОАО «РЖД» и Самарскойобласти инвестиционный проект считается более эффективным с учетом налоговых освобождений,так как стоимость проекта будет меньше, чем без учета налоговых освобождений, а,следовательно, и срок окупаемости будет меньше.
Проект имеет приемлемые показатели экономической эффективности,что говорит в пользу принятия решения об его реализации.
Основные показатели экономической эффективности инвестиционногопроекта приведены в табл.5.4.

Таблица 5.4
Анализ основных показателейэкономической эффективности инвестиционного проекта, млн. руб. Показатель Проект реализуется за счет средств ОАО «РЖД» Проект реализуется за счет средств инвестора — ГК «Восток» Проект реализуется за счет средств коммерческого банка Инвестиционные затраты, млн. руб. 103,25 1259,34 1362,59 Плата за финансирование, млн. руб. 28,29 1635,15 Срок окупаемости затрат, лет 7,6 15
Данные табл.5.2 и табл.5.4 свидетельствуют о том, что вариантс привлечением стороннего инвестора является более привлекательным и эффективнымпо сравнению с вариантом реализации проекта за счет только собственных средств ОАО«РЖД», или за счет банковского кредита.
Проект является эффективным для обоих участников. Так, для ГК«Восток» получены хорошие показатели окупаемости, а для Куйбышевской ж.д. лучшие альтернативные возможности.
Кроме того, для Кбш ж. д., реализация инвестиционного проектапозволит увеличить среднегодовую выручку от пассажирских перевозок на 30846,29 руб.(в ценах 2006 г.), а также дополнительно оказывать широкий комплекс услуг пассажирам,включая услуги багажного отделения, питания и т.д. Будет значительно улучшено качествообслуживания пассажиров, что соответствует задачам поставленным стратегической программой.Развития ОАО «РЖД».
Выбор реализации проекта за счет банковского кредита являетсяне эффективным. Кроме того, для ОАО «РЖД» вариант с привлечением стороннегоинвестора является более привлекательным и эффективным по сравнению с вариантомреализации за счет средств ОАО «РЖД», или за счет банковского кредита.
Это связано главным образом с тем, что при привлечении средствинвестора осуществляется государственная поддержка, направленная на стимулированиепритока инвестиций в интересах развития области, выраженная в государственных гарантиях,льготах и возмещении убытков инвесторам.
При расчете альтернативного варианта для ОАО «РЖД»в качестве источника финансирования принят кредит коммерческого банка привлекаемыйна ОАО «РЖД». В расчете использовались следующие условия кредитования:
- срок кредитования 15 лет;
- плата за пользование кредитными средствами (банковский процент) 8%в год;
- кредит погашается равными суммами долга и процентов;
- возврат кредита начинается после завершения инвестиционной фазы.
Таким образом, использование банковского кредита не целесообразно,так как инвестиционные затраты увеличиваются за весь период окупаемости.
Таблица 5.5
План прибылей и убытков(проект реализуется за счет ОАО «РЖД»), тыс. руб. Показатель 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Выручка 0,00 32791,17 36070,29 38955,92 42072,39 45438,18 49073,23 52999,09 57239,02 61818,14 Эксплуатационные расходы 0,00 5341,11 4842,15 4307,94 3772,57 3236,79 2701,42 2917,53 3150,93 3403,01 Амортизация 9224,75 9224,75 9224,75 9224,75 9224,75 9224,75 9224,75 9224,75 9224,75 Налоги 15474,14 15903,59 16266,10 16667,88 17112,07 17602,06 18141,51 18734,38 19384,95 Прибыль до налогообложения 0,00 2751,18 6099,81 9157,13 12407,18 15864,57 19545,01 22715,30 26128,96 29805,44 Налог на прибыль 0,00 660,28 1463,95 2197,71 2977,72 3807,50 4690,80 5451,67 6270,95 7153,31 Чистая прибыль 0,00 2090,89 4635,85 6959,42 9429,46 12057,07 14854,21 17263,63 19858,01 22652,13
На основании данных табл.5.5 построим диаграмму на период 2007-2011 г. г.:
/>
Рис.5.1 План прибылей и убытков (проект реализуется за счет ОАО«РЖД»)
Из рис.5.1 видно, что выручка увеличивается на 38,7 % (2007 г. — 32791,17 тыс. руб., 2011 г. — 45438,18 тыс. руб.), чистая прибыль также увеличивается на 476,6% (2007 г. — 2090,89 тыс. руб., 2011 г. — 12057,07 тыс. руб.), что говорит о эффективноминвестиционном проекте и правильном выборе инвестора. В свое время, эксплуатационныерасходы уменьшаются на 39,4 % (2007 г. — 5341,11 тыс. руб., 2011 г. — 3236,79 тыс. руб.).5.3 Основные факторы риска
Реализация данногопроекта, при варианте привлечения сторонних инвесторов, характеризуется относительномалым количеством рисков. Основные риски связаны с взаимоотношениями между ОАО«РЖД» и инвестором, заключаются в неисполнении своих обязательств однойиз сторон, и, таким образом, относятся к юридическим и, частично, к кредитным рискам.
В ходе реализациипроекта возможно возникновение следующих видов рисков:
- риски недофинансирования, связанные с недостаточным объемом инвестиционныхресурсов;
- рыночные, вызванные отсутствием спроса на офисные и торговые помещенияв данном районе;
- технико-производственные риски, которые могут возникнуть вследствиеошибок при проектировке и строительстве объекта, неправильной его эксплуатации.
Риски финансирования.
Последствием рисковфинансирования будет незавершенное строительство объекта, и возникновение необходимостиинвестирования дополнительных денежных средств либо со стороны ОАО «РЖД»,либо поиск нового инвестора, что, прежде всего, вызовет увеличение сроков строительства,рост стоимости объекта и т.д.
Рыночные риски.
Вследствие наступлениярисковых факторов, инвестор может не получить ожидаемых доходов и не покрыть вложенныхинвестиций. Тем не менее, территориальное расположение объекта строительства предполагаетвысокий спрос на помещения предназначение для торговых, развлекательных целей, атакже размещения офисов, что делает влияние данного риска незначительным.
Технико-производственныериски.
Наступление технико-производственных рисков связано с недоброкачественнымпроектированием и строительством объекта. Все издержки связанные с возникновениемрискового случая несут ответственные организации, проектировщики, подрядчики ит.д. При наступлении рискового случая, вызванного не соблюдением правил эксплуатацииобъекта, все издержки по устранению неполадок несет виновная сторона, что регламентируетсяГражданским кодексом, а также может быть прописано в договоре между собственниками.
Относительный размер финансовых потерь (убытка), связанных синвестиционным риском, выражают отношением суммы возможного убытка к избранномубазовому показателю (к величине ожидаемого дохода от инвестиций или к сумме вложенногов данный проект капитала):
Кир = (Сумма убытков/Объем инвестиций в конкретный проект) *
*100 % (5.1)
где Кир — коэффициент инвестиционного риска
Подобные финансовые потери можно считать низкими, если их уровеньк объему инвестиций по проекту не превышает 5 %; средними, если данный показательколеблется в пределах свыше 5 и 10 %; высокими — свыше 10 и до 20 %; очень высокими- если их уровень превышает 20 %.
Результаты расчетов риска финансирования сведены в табл.5.5.

Таблица 5.5
Расчет риска финансирования на период 2007-2015 г. г., %Год 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Риск финансирования 6,3 5,2 4,7 4,1 3,6 3,2 2,7 2,1 1,8
На примере расчетов риска финансирования (табл.5.5) можно увидетьдинамику изменения на период 2007-2015 г. г.:
/>
Рис.5.2 Динамика изменения риска финансирования
По рис.5.2 видно, что наиболее высокий показатель инвестиционногориска приходится на 2007 г., анализируемого периода, и он составляет 6,3 %. К 2015 г. наблюдается уменьшение коэффициента инвестиционного риска до 1,8 %. Это говорит о том, что инвестиционныйпроект является эффективным и малорискованным, следствие того, уже выполнен большойобъем работ.
Таким образом, можно произвести расчеты по каждому виду рискаданного инвестиционного проекта.
6. Безопасность и экологичность проекта
Охрана труда является сложной, многоаспектнойсистемой, имеющей свои специфические цели, задачи и средства их достижения. Однимиз важнейших принципов организации производства является создание безопасных и безвредныхусловий труда на всех стадиях производственного процесса. Поэтому основной, главнойцелью управления охраной — это совершенствование организации работы по обеспечениюбезопасности, снижению травматизма и аварийности на основе решения комплекса задачпо созданию безопасных и безвредных условий труда, лечебно-профилактическому и санитарно-бытовомуобслуживанию работающих.
17.07.99 г. принят и вступил в силуФедеральный закон «Об основах охраны труда в Российской Федерации» ФЗ-181[29].
Основные проблемы, стоящие в сфере охранытруда следующие:
задачи, связанных с реализацией положений Федерального закона«Об основах охраны труда в Российской Федерации». Действие этого законадолжно совершенствовать и нормативно закреплять системы государственного управленияохраной труда;
введение в действие системы обязательного социального страхованияот несчастных случаев на производстве и профессиональных заболеваний;
пересмотр и актуализация нормативной базы в области охраны труда;
увеличение роли и значения служб охраны труда, изменение отношенияк охране труда руководителей на всех уровнях управления;
снижение показателей производственного травматизма и профессиональнойзаболеваемости.
Изменения положения в области охранытруда возможно в результате усиления роли государственного управления в этой сфере,построения государственной системы управления охраной труда, закрепляющей конституционноеправо каждого работника на труд, отвечающий требованиям безопасности и гигиены[3].
В целях недопущениядальнейшего ухудшения экологической обстановки в стране создан Департамент безопасностидвижения и экологии с разветвлённой сетью комитетов по охране природы в регионахи соответствующих служб в отраслях и на предприятиях.
Так и основныминаправлениями деятельности железных дорог и предприятий, имеющих к ним непосредственноеотношение, является строительство и реконструкция узловых очистительных сооружений,нормирование расхода воды, совершенствование лаборатории контроля, уменьшение сбросанеочищенных стоков.
Исходя из этого,в области охраны окружающей среды на железнодорожном транспорте ставятся следующиезадачи:
высадка лесонасажденийдля оздоровления воздуха;
борьба с шумом иснегозаносами;
использование малотоксичныхвидов топлива;
восстановление щебеночныхи песчано-гравийных карьеров.
Для решения проблем охраны природных ресурсов на каждом предприятииразрабатываются различные мероприятия для обеспечения воспроизводства природныхресурсов и улучшения окружающей среды человека [17].6.1 Анализ условий труда работников вокзала станцииСамара
На вокзале станции Самара для анализа условий труда работников проводитсяаттестация рабочих мест по условиям труда. Аттестация предусматривает проведениеоценки условий труда всех имеющихся в организации рабочих мест. Сроки проведенияаттестации устанавливаются организацией исходя из изменения условий и характератруда, но не реже 1 раза в 5 лет с момента проведения последних измерений. [22]
После аттестации заполняется карта условий труда. Она является официальнымдокументом, по которому устанавливается доплата рабочим за вредные и опасные условиятруда. [21]
Анализ условий работников вокзала проводится для всех уровней: рабочие,служащие, специалисты и руководители. Для примера анализа условий труда взяты кладовщик,электрогазосварщик, дежурный автоматической камеры хранения и экономист.
Кладовщик работает на складе и занимается учетом наличия хранящихся материальныхценностей и ведением отчетной документации по их движению, а также участием в проведенииинвентаризации. Оборудованием является стол и стул, используемыми материалами исырьем — канцтовары. В результате анализа фактического состояния условий труда нарабочем месте кладовщика, общая оценка является удовлетворительной.
Электрогазосварщик выполняет сварочные работы оборудованием Реостат РБ-302У2 з/н 1192, сварочный выпрямитель ВДМ 1001 У3 б/н. Используемые материалы и сырье- электроды МР 3, 4,5. Операциями электрогазосварщика является: ручная дуговая иплазменная сварка средней сложности деталей, узлов и конструкций из углеродистыхсталей и простых деталей из конструкционных сталей, цветных металлов и сплавов вовсех пространственных положениях сварочного шва, кроме потолочного. Ручная дуговаякислородная резка, строгание деталей средней сложности из малоуглеродистых, легированных,специальных сталей, чугуна и цветных металлов в различных положениях. Наплавлениеизношенных простых инструментов, деталей и углеродистых и конструкционных сталей.Условия труда электрогазосварщика являются опасными и тяжелыми.
Помещение автоматических камер хранения находится на 1 этаже здания вокзала,представляет собой территорию, занятую автоматическими камерами хранения и помещениемдля дежурных. Помещение дежурных имеет размеры 2х3х2 м. Одна из стен имеет окноразмерами 1х0,7 м. В комнате расположен 1 письменный стол, 2 стула, кресло и шкаф.Стол имеет пластиковое покрытие. В помещении предусмотрено искусственное освещение.Условия труда дежурных автоматических камер хранения являются удовлетворительными,без повышенной опасности. К вредным и опасным условиям труда, воздействию которыхподвергается дежурный автоматических камер хранения можно отнести:
- работа при недостаточной освещенности рабочего места;
- работа в условиях с недопустимыми параметрами микроклимата.
Психологические и эмоциональные нагрузки не относятся к данной категориирабочих, так как работа является сменная. В 1 смену работают 2 человека. [16]
Помещение планово-экономического отдела находится в здании административногокорпуса Вокзала на 7 этаже и представляет собой комнату размерами 6 х 8 х 3 м. В этом помещении с учетом технического перевооружения производства широко внедрена вычислительнаятехника.
Одна из ее больших стен имеет три двухстворчатых окна размерами 1,6 х 2 м, которые выходят на юго-запад. Полы в комнате застелены линолеумом, все стены оклеены обоями. В комнатерасположены 4 письменных стола и 2 стола под компьютеры. Столы имеют пластиковыепокрытия.
В комнате предусмотрено искусственноеосвещение, состоящее из четырех пятирожковых светильников. Светильники расположеныравномерно по площади потолка. На столах стоят настольные лампы мощностью по 60Вт каждая. От распределительного щита к правой и левой части комнаты проложена внутренняяэлектропроводка. Околокаждого стола организован распределительный щит, расположенныйна текстолитовой пластинке, закрепленной на стене на уровне 1,2 м. От уровня пола. Всего в состав входят четыре розетки и две клеммы заземления. Персональные компьютерысоединены с клеммами заземления. Все четыре розетки обеспечивают подачу напряжения220 В. Об этом имеются соответствующие надписи на каждом распределительном щитке.
Главное содержание трудовой деятельностисотрудников планово-экономического отдела составляют умственные, психические процессы- активное восприятие, запоминание, мышление.
К опасным и вредным факторам, воздействиюкоторых подвергается экономист, можно отнести:
- работа в условиях с недопустимыми параметрами микроклимата;
- работа при недостаточной освещенности экрана дисплея и рабочего места;
- возможность поражения электрическим током, при электронеисправностиоборудования, нарушения заземления или техники безопасности;
- электромагнитные излучения компьютеров;
- психологические нагрузки.
Помещение планово-экономического отделабез повышенной опасности, т.к. помещение беспыльное, сухое, с нормальной температуройи изолирующими полами, не имеющее заземленных металлоконструкций. Персональные компьютерыотносятся к первому классу электротехнических изделий по способу защиты человекаот поражения электрическим током — ГОСТ 12.1.030.0-91, т.к. их корпуса сделаны изтоконепроводящей пластмассы, и каждое устройство имеет заземляющую жилу и вилкус заземляющим контактом [5]. В соответствии с правилами устройства электроустановок,ЭВМ данного типа (Pentium 100) относятся к электроустановкам с рабочим напряжениемдо 1000 В. Лицам, допускаемым к работе с таким оборудованием, присваивается III- IV квалификационная группа по технике безопасности [20].
Основными факторами, характеризующими метеорологические условия помещения,являются: температура и влажность воздуха, скорость движения воздуха, тепловое излучение.Эти условия влияют на теплообмен организма с окружающей средой.
Движение воздуха на рабочем месте инженераимеет скорость в пределах 0,05 — 0,1 м/с. Действие внутреннего вентилятора ЭВМ наперeмeщение воздуха на рабочем месте значительного влияния не оказывает вследствиемалой производительности.
В соответствии с СанПиН 2.2.2.540-96площадь кабинета с настольными вычислительными машинами удовлетворяет условно — не менее 6м2. На одно рабочее место [25].
Помещение отдела относится к группе помещений, в которых производится различениеобъектов зрительной работы при фиксированном направлении линии зрения работающегона рабочую поверхность. Для такого типа помещений и разряда зрительной работы нормируемоезначение коэффициента естественной освещенности (КЕО) рабочей поверхности (при совмещенномосвещении), составляет более 1 %, освещенность при искусственном освещении составляет300 — 400 лк. По результатам измерения освещенности отделом труда завода величинаосвещенности системы общего искусственного освещения лежит в пределах 400 — 500лк, что соответствует требованиям, предъявляемым к помещению отдела.
В помещении планово-экономического отделанаходятся следующие источники шума: электродвигатели внутреннего вентилятора ЭВМ,работающие принтеры, работающие дисководы. Шум, производимый вентилятором,можно классифицировать как постоянный, все остальные источники шума, как импульсные.В соответствии с паспортом на помещение, уровень звука, измеренный по шкале шумомера,достиг величины 28,5 дБ (А) при работе оборудования отдела. Это позволяет сделатьвывод о соответствии уровня звука в помещении требованиям ГОСТ 12.1.012-90 [6].
Одним из самых важных аспектов в обеспечениижизнедеятельности человека является соблюдение эргономических требований к рабочемуместу.
Эргономика — наука, обеспечивающая функциональныевозможности человека в трудовых процессах с точки зрения анатомии, физиологии, гигиеныи психологии в целях создания орудий и условий труда, а также технологических процессов,наиболее соответствующих высокой производительности труда человека и создания безопасныхусловии труда.
Эргономические требования к рабочемуместу экономиста нормируются ГОСТ Р 50923-96 и ГОСТ Р 50948-96 [7], [8].
Основными элементами рабочего местаэкономиста являются: рабочий стол, рабочий стул, дисплей, клавиатура; вспомогательными- подставка для ног.
Конструкция рабочего стола обеспечиваетвозможность размещения на рабочей поверхности необходимого комплекта оборудованияи документов с учетом работы, выполняемой инженером. Высота рабочей поверхностистола является нерегулируемой и составляет 72,5 см. Размер рабочей поверхности стола составляют: глубина — 70 см, ширина — 140 см, рабочая поверхность стола не имеет острых углов и краев. Для организации рабочего места оператораЭВМ используются специальные столы, позволяющие менять высоту рабочей поверхности.Оптимальная высота рабочей поверхности стола в зависимости от роста человека приведенав табл.6.1.
Таблица 6.1
Высота рабочей поверхности стола в зависимости от роста человекаРост человека До 160 см 160-170см 170-180 см > 180 см Высота стола
70см 72 см 75 см 78 см
Рабочее кресло обеспечивает поддержаниефизиологически рациональной рабочей позы инженера в процессе трудовой деятельности,создает условия для изменения позы с целью снижения статистического напряжения мышцшейно-плечевой области и спины, а также для исключения нарушения циркуляции кровив нижних конечностях. Поверхность сиденья составляют: ширина — 40 см, глубина — 40 см. Оптимальным вариантом обеспечения нормальной высоты рабочего кресла является применениеприспособления для изменения высоты. В таблице 6.2 показано, какой должна быть высотасиденья в зависимости от роста человека.
Таблица 6.2.
Высота сиденья в зависимости от роста человекаРост человека До 160 см 160-170см 170-180 см > 180 см Высота сиденья 43 см 45 см 47 см 49 см
Опорная поверхность спинки кресла имеет высоту — 31 см, ширину — 38 см, угол наклона спинки в вертикальной плоскости регулируется в пределах от 0 до 30градусов от вертикального положения.
Дисплей на рабочем месте оператора располагаетсятак, чтобы изображение в любой его части было различимо без необходимости поднятьили опустить голову и устанавливается немного выше уровня глаз оператора, при этомсоздается разгрузка для тех групп окологлазных мышц, которые напряжены при обычномвзоре вниз или вперед. Угол наблюдения экрана оператором относительно горизонтальнойлинии взгляда составляет 60 градусов. Электростатический потенциал дисплея не превышает500 В. Плотность магнитного потока на расстоянии 50 см от экрана дисплея не превышает 25 нТл. Мощность дозы рентгеновского излучения на расстоянии 5м отэкрана не превышает 100 мкР/ч. Количество цветов, воспроизводимых на экране дисплея,составляет 16. Цвет свечения экрана — серый. Конструкция дисплея обеспечивает возможностьфронтального наблюдения экрана путем поворота корпуса в горизонтальной плоскостивокруг вертикальной оси в пределах 30 градусов в обе стороны и в вертикальной плоскостивокруг горизонтальной оси в пределах 30 градусов с фиксацией в заданном положении.
Клавиатура на рабочем месте оператора располагается так, что обеспечиваетсяоптимальная видимость экрана. Клавиатура имеет возможность свободного перемещения.[17].
Одна из основных задач организации рабочегоместа экономиста — обеспечение четкой и качественной работы при соблюдении всехтребований безопасности. Выполнение этой задачи можно добиться благодаря правильнойорганизации технической эксплуатации, четким и квалифицированным обслуживанием используемыхтехнических средстви знаний правил техники безопасности (табл.6.3).
Таблица 6.3.Мероприятия по обеспечению техники безопасностиВозможные источники поражения Возможные причины поражения Мероприятия по обеспечению техники безопасности Электрический ток Короткое замыкание, утечка тока в технических средствах Обеспечение надежного заземления, подключение к заземлению всего оборудования, использование электроизолированного пола Тепловое воздействие Нагрев воздуха в помещении Вентиляция и кондиционирование воздуха Электромагнитные излучения Излучение компьютера Специальный защитный экран (сетчатый, пленочный, поляризацонный, стеклянный или смешанный), правильное расположение компьютера в помещении Механическое воздействие Неосторожное обращение с электромеханическими устройствами Запрещение работы оборудования без защитных элементов (крышек и т.п.) Пожар Замыкание в электрической цепи, перегрузка проводов, неосторожное обращение с огнем План вывода персонала из помещения, отключение электроэнергии, средства пожаротушения (огнетушитель, пожарный водопровод), пожарная сигнализация Стрессы Высокое напряжение работы Профессиональный отбор, обучение, тренировка персонала, медицинский контроль
В результате анализа было выявлено, что условия труда экономиста удовлетворяютвсем соответствующим нормам и требованиям.6.1.1 Расчет естественного освещения планово-экономическогоотдела
В зависимости от источников света производственное освещениеможет быть естественным, искусственным и совмещенным.
Естественное освещение в помещении может формироваться прямымисолнечными лучами, рассеянным светом небосвода и отраженным светом земли и другихобъектов.
Искусственное освещение создается лампами накаливания или газоразряднымилампами.
Совмещенное освещение представляет собой дополнение естественногоосвещения искусственным в темное и светлое время суток при недостаточном естественномосвещении. [24]
Естественное освещение производственных помещений может бытьследующих видов:
1. верхнее — через световые фонари в перекрытии;
2. боковое — через окна в наружных стенах;
3. комбинированное — через световые фонари и через окна.
Для планово-экономического отдела характерно боковое естественноеосвещение. Естественная освещенность очень изменчива в зависимости от времени дня,сезона и атмосферных условий. Поэтому оценку естественного освещения помещений производятне на абсолютной величине создаваемой освещенности, а по относительной величине,показывающей во сколько раз освещенность внутри помещения меньше освещенности снаружиздания. Эта относительная величина, выраженная в процентах, называется коэффициентоместественной освещенности (КЕО) и определяется по формуле:
е = (Ев / Ен) * 100 %, (6.1)
где е — КЕО, выраженный в процентах, %;
Ев — освещенность внутри помещения, лк;
Ен — освещенность снаружи здания (определяемая по горизонтальнойплоскости в условиях экранирования прямых солнечных лучей), лк.
е = (0,0375/2,5) * 100 % = 0,015 * 100 % = 1,5 %
Классическим методом расчета естественного освещения являетсяграфический метод, предложенный Данилюком.
Для ориентировочных расчетов используются определения требуемойплощади светопроемов, которая обеспечивает нормированную для данной работы величинукоэффициента естественной освещенности. Используется следующая формула при боковомосвещении:
So = (Sп * emin * η * k) / (100 * τo * r1), (6.2)
где So — площадь проемов, м2, Sп — площадь полапомещения, м2 (Sп = 48); emin — нормированное минимальное значение КЕОдля данного помещения при боковом освещении (emin = 2); η — световая характеристикаокна (η = 16); k — коэффициент, учитывающий затемнение окон противостоящимизданиями (k = 1,4); τo — общий коэффициент светопропускания (τo = 0,25);r1 — коэффициент, учитывающий влияние отраженного света при верхнем освещении (r1= 3). [2]
So = (48 * 2 *16 *1,4) / (100 * 0,25 * 3) = 2150,4/75 = 28,67 м2
Принимаем Sn = 9,6 м2 (площадь окон при размерах 1,6 х 2 м), тогда количество окон в планово-экономическом отделе составит 3шт., что соответствует минимальной норме освещения.6.2 Охрана окружающей среды на железнодорожном транспорте
Загрязнения от объектов железнодорожноготранспорта накладываются на фоновые загрязнения от хозяйственно-бытовой деятельности.В районах предприятий железных дорог фоновые загрязнения равны или превышают допустимыенормы.
Объекты потребляют воду, воздух, топливно-энергетическиересурсы, минеральные ресурсы. Функционирование предприятий связано с загрязнениемокружающей среды выбросами, стоками, отходами, которые не должны нарушать равновесиев экологических системах.
Для любого объекта требуется отвод определенногоколичества земли. Общее количество земель отведенное под территорию определяетсяпо формуле:
Fобщ = (Fпол +Fотв +F лес) L + Fзд, (6.3)
где Fпол — земля под железнодорожное полотно;
Fотв — земля под полосу отвода;
Fлес — земля под лесные насаждения;
Fзд — земля под здания и сооружения;
L — длина предприятия.
Функционирование объектов обеспечиваетсявспомогательными и обслуживающими процессами: складскими, подъемно-транспортными,ремонтом оборудования, изготовлением оснастки и т.п.
На предприятиях потребляется большоеколичество различных видов топлива (угля, газа, дизельного топлива, бензина и др.),используемого для обеспечения производственных процессов, отопления и работы станционногоподвижного состава [17].
Для обеспечения жизнедеятельности работниковпредприятий ежесуточно требуется на каждого человека 1,5-2,0 кг твердой пищи, 2 л питьевой воды, до 100 л хозяйственно бытовой воды и до 60 м3 воздуха.
Объекты потребляют большое количествокислот, щелочей и других химических веществ. В процессе функционирования потребляетводу и воздух. Вода используется для питьевых, хозяйственно-бытовых и производственныхнужд. Общее потребление воды определяется по формуле:
Uобщ = Uпит P + Uхб P + Uпр N, (6.4)
где Uпит — вода на питьевые нужды;
Uхб— вода на хозяйственно-бытовые нужды;
Uпр— вода на производственные нужды;
P— число людей, работающих на объектах;
N — количество оборудования и процессов, потребляющих воду.
Воздух используется для вентиляции помещений,при сгорании топлива, в процессах сварки, окраски и др.
Факторы воздействия работы железнодорожныхпредприятий на окружающую среду можно классифицировать по следующим признакам:
· механические (твердые отходы, механическое воздействие на почвы строительных,дорожных, путевых и др. машин);
· физические (тепловые излучения, электрические поля, электромагнитныеполя, шум, инфразвук, ультразвук, вибрация, радиация и др.);
· химические вещества и соединения (кислоты, щелочи, соли металлов,ароматические углеводороды, краски и растворители, др.);
· биологические (макро — и микроорганизмы, бактерии, вирусы, простейшиеи их производные).
Эти факторы могут действовать на окружающую среду долговременно, сравнительнонедолго, кратковременно и мгновенно. Время действия факторов не всегда определяетразмер вреда, наносимого природе.
Экологические требования к функционированию железнодорожных предприятий.
Работающие на предприятиях обязаны приниматьэффективные меры по предупреждению выхода на аварийные режимы эксплуатации объекта,грозящие авариями и катастрофами; выполнять требования законов и нормативных актовпо охране природы, рациональному использованию и воспроизводству природных ресурсов,оздоровлению окружающей природной среды.
К основным направлениям экологизацииобъектов транспорта следует отнести:
разработку и применение технологических процессов и производственногооборудования, оказывающих минимальное, вредное воздействие на природу, сберегающихприродные ресурсы;
создание замкнутых систем водопользования, систем рекуперациивоздуха, рациональных форм сбора, хранения и обезвреживания токсичных отходов;
оптимизация потребления ресурсов путем создания безотходных ималоотходных технологий и комплексного использования материальных ресурсов и энергии;
рациональное использование земли, водных бассейнов, ландшафтов,сбережение растительного и животного мира;
рационально использование природных топливных ресурсов: энергиисолнца, ветра, термальных подземных вод;
создание средств защиты окружающей среды (воды, воздуха, почв)от различных видов загрязнений;
вторичное использование отходов для нужд производства;
создание зон озеленения для нормализации атмосферного воздуха.
Различают ряд направлений предотвращения ущерба от загрязненияокружающей среды. Самым распространенным из них является строительство сооруженийпо очистке сточных вод и улавливанию вредных компонентов из отходящих газов. Однакоэто направление не может быть признано наиболее эффективным, так как функционированиелюбого очистного сооружения требует привлечения дополнительных материальных, сырьевыхи энергетических ресурсов, производство которых также может привести к загрязнениюокружающей природной среды [19].
Известно также, что уровень затрат на очистные сооружения зависитот степени очистки и резко возрастает при ее повышении. Строительство очистных сооруженийна отдельном источнике загрязнения, важное в экологическом отношении, в то же времяможет быть экономически невыгодным. Поэтому обоснование целесообразности строительстватого или иного очистного сооружения должно осуществляться не только на основе сопоставлениязатрат и предотвращенного ущерба, но и с учетом экономических возможностей предприятийи региона.
Другое направление предотвращения ущерба от загрязнения окружающейприродной среды — это радикальное совершенствование технологий, внедрение ресурсосберегающихтехнологий, предусматривающее суммарное снижение материало-, энерго- и природоемкостиобщественного производства.
Природоохранные мероприятия не только предотвращают загрязнениеприродной среды, т.е. предотвращают ущерб, но и могут сокращать потери и способствоватьпроизводству дополнительной продукции, например, за счет утилизации отходов.
В настоящее время традиционно используемое понятие «экономическаяэффективность» хозяйственного решения, основанное на критерии приведенных затрат,трансформировалось в понятие «эколого-экономическая эффективность». Критерийэколого-экономической эффективности должен определяться отношением суммарного эколого-экономическогоэффекта к затратам живого и овеществленного труда и природы, тогда как критерийэкономической эффективности общественного производства определяется отношением суммарногоэффекта только к затратам живого и овеществленного труда.
В целом, принятие решения о строительстве хозяйственного объектадолжно обеспечить такой эффект, который покрывал бы все дополнительные затраты,связанные с ликвидацией негативных экологических последствий, вызванных этим решением,а также затраты, связанные с воспроизводством. В качестве критерия эколого-экономическогообоснования принятия хозяйственных решений предложено использовать аналог приведенныхзатрат с учетом ущерба, наносимого окружающей среде вследствие принятого решения.
Загрязнение территории отрицательно сказывается на состоянииокружающей природной среды. На некоторых предприятиях и железнодорожных путях грунтыпропитаны нефтепродуктами на значительную глубину, что создает угрозу как поверхностнымводоемам, так и подземным водам. Во время снеготаяния и выпадения дождей образуютсяповерхностные сточные воды, которые, смывая пыль, различный мусор, нефтепродуктыи другие загрязнения, сбрасывают их в ближайший водоем. Существенное отличие поверхностныхсточных вод от производственных — непостоянно объемов стоков и состава загрязнений,зависящее от интенсивности и длительности выпадения осадков, степени загрязненноститерритории и вида ее покрытия.
Ввиду отсутствия новых современных методик оценки экономическогоущерба на практике используют «Временную типовую методику определения экономическойэффективности осуществления природоохранных мероприятий и оценки экономическогоущерба, причиняемого народному хозяйству загрязнением окружающей среды». Поэтой методике ущерб от загрязнения окружающей среды определяется суммой затрат навозмещение ущерба, причиненного отдельными источниками в пределах рассматриваемойтерритории.
По мере внедрения экологически обоснованныхтехнологий, экономические показатели производства должны будут улучшаться за счетсокращения расходов на предотвращение загрязнения окружающей среды [20].6.3 Безопасность в чрезвычайных ситуациях
Оценка устойчивости персонала вокзала к воздействию ионизирующегоизлучения. Разработка мероприятий защиты рабочих в условиях радиационного заражения.
Высоко индустриальное развитие современного общества, обеспечиваярешение задач экономики и роста благосостояния, одновременно порождает негативныеявления, связанные с аварийностью производства и его экономической опасностью. Растетчисло крупных промышленных аварий с тяжелыми последствиями, усугубляющими экологическуюобстановку. Большой ущерб несет стихийное бедствие.
В связи с этим важное социальное и экономическое значение имеетпрофилактика, прогнозирование и ликвидация последствий чрезвычайных ситуаций, возникающихв результате аварий, катастроф, стихийных и экологических бедствий.
Обеспечение безопасности человека — одна и главных задач общества,этим вопросом занимается РСЧС. РСЧС является составной частью системы общегосударственных,социальных и оборонных мероприятий, проводимых в мирное время в целях защиты населенияи народного хозяйства страны от последствий аварий, катастроф и стихийных бедствий,а также от современных средств поражения [1].
Основными задачами РСЧС являются:
защита гражданского населения от последствий аварий, катастрофи стихийных бедствий и применение противником современных средств поражения;
повышение устойчивости работы объектов и отраслей народного хозяйствастраны в чрезвычайных ситуациях;
проведение СДНР при ликвидации последствий аварий, катастрофи стихийных бедствий и нападения противника при применение им оружия массового поражения.
Чрезвычайная ситуация (ЧС) — это неожиданная и внезапно возникающаяобстановка при промышленных авариях и катастрофах, стихийных и экономических бедствиях,диверсиях и военных конфликтах, характеризующихся неопределенностью и сложностьюпринятия решений, значительным экономическом ущербом, человеческими жертвами и требующаякрупных людских, материальных и временных затрат на проведение эвакуационно-спасательскихработ и ликвидации последствий.
Анализ потенциальной опасности объектов экономики в чрезвычайныхситуациях предполагает обязательную процедуру прогнозирования и оценки обстановки,включающую в себя определение численных значений вероятности возникновения ЧС, параметрыЧС, алгоритм развития ЧС и оценку возможных последствий аварии.
При ядерном взрыве, авариях на АТС и других ядерных превращенияхпоявляются и действуют ионизирующие излучения. Ионизация среды чем сильнее, тембольше мощность дозы проникающей радиации или радиоактивного излучения и длительноеих воздействие.
Действие ионизирующего излучения на людей и животных заключаетсяв разрушении живых клеток организма, которое может привести к различным заболеваниям,а в некоторых случаях и к смерти. Чтобы оценить влияние ионизирующих излучений начеловека (животное), надо учитывать две основные характеристики: ионизирующую ипроникающую способности [9].
Альфа-излучение обладает высокой ионизирующей и слабой проникающейспособностью. Обыкновенная одежда полностью защищает человека. Опасным являетсяпопадание альфа-частиц внутрь организма с воздухом, водой и пищей. Бета-излучениеимеет более мощную ионизирующую способность, чем альфа-излучение, большую проникающуюспособность. Одежда уже не может полностью защитить, нужно использовать любое прикрытие.Гамма — и нейронное излучение обладают очень высокой проникающей способностью, защитуот них могут обеспечить только убежища, противорадиационные укрытия, надежные подвалыи погреба.
Радиоактивное загрязнение местности происходит при взрывах ядерныхбоеприпасов, авариях на объектах с ядерными энергетическими установками, а такжепри нарушении условий хранения и транспортировки радиоактивных веществ.
При ядерном взрыве преобладают радионуклиды с коротким периодомполураспада. Поэтому на следе радиоактивного облака происходит быстрый спад мощностидозы излучения. При авариях на АЭС характерно радиоактивное заражение атмосферыи местности легколетучими радионуклидами (йод, цезий и стронций), многие из которыхобладают длительными периодами полураспада — до 30 лет. Поэтому такого резкого уменьшениямощности дозы, как это имеет место на следе ядерного взрыва, не наблюдается.
При ядерном взрыве и образовании следа для людей главную опасностьпредставляет внешнее облучение (90-95% от общей дозы). При авариях на АЭС с выбросомнакопившихся радионуклидов картина иная. Значительная часть продуктов деления ядерноготоплива находится в парообразном аэрозольном состоянии. Доза внешнего облученияздесь составляет 15%, а внутреннего сгорания — 85%.
Доза облучения на радиоактивно зараженной территории пропорциональнамощности дозы (интенсивности) гамма-излучения (уровню радиации), продолжительностиоблучения и обратно пропорциональна коэффициенту ослабления излучений.
При радиоактивном загрязнении местности от ядерных взрывов илипри авариях на ядерных энергетических установках трудно создать условия, которыебы полностью исключали облучение. Поэтому при действии на местности, загрязненнойрадиоактивными веществами, устанавливаются определенные допустимые дозы облученияна тот или иной промежуток времени. Все это направленно на то, чтобы исключить радиационныепоражения людей [31].
Вокзал находится в городской черте.
В результате аварии на АЭС здание вокзала окажется в зоне радиоактивногозагрязнения местности. Исходные данные: время замера после аварии — 2 ч, мощностьдозы облучения — 8,3 мрад/ч, расчетная продолжительность работы предприятия послеаварии — 12 мес., установленная доза облучения за расчетный период — 0,8 рад.
Коэффициенты ослабления защитных сооружений, производственныхи жилых зданий приведены в таблице 6.1.
Таблица 6.1
Коэффициенты ослабления ПРУ на объекте ПРУ в жилом секторе Производственное малоэтажное здание Жилой каменный одноэтажный дом Открытая местность Транспорт Коэф-фициент 20-50 40-50 7 10 1 2 Время пребыва-ния 2 2 6 9 3 2
Определение характера РМЗ в районе предприятия
Мощность дозы облучения (Д2) через 2 ч. После аварии составляет8,3 мрад/ч., коэффициент пересчета (Кt2) равен 0,83/2. Определим мощностьдозы на 1 ч. после аварии (Д1) по формуле 6.1:
Д1 = Д2/ Кt2 (6.1)
Подставив данные, получим: Д1 = 8,3/0,83 = 10 мрад/ч.
Вычислим мощность доз на время 12, 18 и 24 час по формуле 6.2(коэффициенты пересчета соответственно равны 0,48; 0,42 и 0,37):
Дn = Д1*КM (6.2)
где n — выбранное время.
Подставим данные, получим:
Д12 = 10*0,48 = 4,8 мрад/ч.
Д18 = 10*0,42 = 4,2 мрад/ч.
Д24 = 10*0,37 = 3,7 мрад/ч.
По этим данным строим график спада мощностей доз облучения, представленныйна рис.6.1.

/>    мрад/ч.
        12
       10
         8
         6
         4
         2
         0
                                1        2              12            18            24
                                                                                                           час
Рис.6.1 График спада мощностей доз облучения
Определение ожидаемых доз облучения (ДОЖ) рабочих.
Значение ДОЖ определяются по формуле 6.3:
Д ОЖ = Д ОМ / С (6.3)
где ДОМ — ожидаема доза облучения людей при условииих постоянного нахождения на открытой местности, рад; С — коэффициент защищенности.
ДОМ определяется из выражения 6.4:
ДОМ = ∑ ДСРI * ТI (6.4)
где ДСРI — средняя мощность дозы для i-го промежуткаработ (Т I), мрад/ч.
Д СРI определяется из выражения 6.5:
Д СРI = (Д HI + Д КI) / 2 (6.5)
где Д HI — мощность дозы в начале i-го промежуткавремени;
Д КI — мощность дозы в конце i-го периода.
Результат расчетов сведем в таблицу 6.2.
Таблица 6.2
Расчет накапливаемых доз облученияИнтервалы времени (после аварии, ч) Средняя мощность дозы облучения в интервале, мрад/ч Доза облучения в интервале, мрад Накапливаемая доза, мрад 3-7=4  (7,5+5,8) /2=6,65 6,65*4=26,6 26,6 7-12=5  (5,8+4,8) /2=5,3 5,3*5=26,5 53,1 12-18=6  (4,8+4,2) /2=4,5 4,5*6=27 80,1 18-24=6  (4,2+3,7) /2=3,95 3,95*6=23,7 103,8 24-36=12  (3,7+3,2) /2=3,45 3,45*72=41,4 145,2 36-48=12  (3,2+2,8) /2=3 3*12=36 181,2 48-120=72  (2,8+1,9) /2=2,35 2,35*72=169,2 350,4 120-240=120  (1,9+1,3) /2=1,6 1,6*120=192 542,4 240-360=120  (1,3+1,1) /2=1,2 1,2*120=144 686,4 360-720=360  (1,1+0,7) /2=0,9 0,9*360=324 1010,4 720-1440=720  (0,7+0,5) /2=0,6 0,6*720=432 1442,4 1440-4320=2880  (0,5+0,2) /2=0,35 0,35*2880=1008 2450,4 4320-8640=4320  (0,2+0,1) /2=0,15 0,15*4320=648 3098,4
Общая доза (Д ОМ) за период работы (12 мес.) — 3098,4мрад (3,1 рад)
Коэффициент защищенности С вычисляется по формуле 6.6.:
С = 24(6.6)
t + t1/k1 + t2/k2+.+ tI/kI
где t — время пребывания на открытой местности, ч., t1 — время пребывания в зданиях, защитных сооружениях, машинах и т.д., ч.; k1 — коэффициент ослабления дозы радиации зданиями, защитными сооружениями, машинами.Подставим данные из таблицы 6.1, получим:
С = 24= 24= 4,08
3 + 2/30 + 2/40 + 6/7 + 9/10+2/2 5,88
Следовательно,
Д ОЖ = 3,1/4,08 = 0,76 рад.
Определим отношение Д ОЖ/ Д УСТ = 0,76/0,8= 0,95. Следовательно, предприятие может работать в обычном режиме весь запланированныйпериод работы. В связи с этим разработка специального режима радиационной защитыне требуется, но необходимо планировать другие мероприятия, обеспечивающие повышениенадежности защиты производственного персонала. К ним относятся: дезактивация местности,повышение герметизации жилых и производственных зданий, подготовка систем вентиляциидля работы в режиме очистки воздуха от радиоактивной пыли и другие.
При авариях, сопровождающихся выбросом радиоактивных веществ,происходит радиоактивное заражение территории, на которой находится объект. Необходимо:
оповещение;
определение и доведение режимов поведения Р и С на зараженнойтерритории;
контроль за радиационной обстановкой;
уточнение расчетов на проведение эвакомероприятий из зоны поражения;
организация взаимодействия КЧС Железнодорожного района;
организация жизнеобеспечения Р и С при проведении эвакомероприятий.
Комиссия по чрезвычайным ситуациям (КЧС) — это функциональнаяструктура органа исполнительной власти субъекта РФ и органа местного самоуправления,а также органа управления объектом экономики, осуществляющей подсистемой или звеномРСЧС, либо проведением видов работ по предотвращению возникновения ЧС и их ликвидации.[1].
7. Применение информационных технологий напредприятиях ж/д транспорта
Быстро меняющиеся экономические условия и спрос на транспортныеуслуги вызывают необходимость внедрения современных организационно — управленческихтехнологий, основой которых являются информационные технологии. ЕК АСУФР — комплекснаясистема автоматизации управления хозяйственной деятельностью предприятий и организацийОАО «РЖД» на основе интеграции и унификации технологических и управленческихпроцессов в отрасли для решения задач управления финансовыми, материальными и инымиресурсами методами управленческого и бухгалтерского учета. ЕК АСУ ФР позволяет объединитьтехнологические диспетчерско-регистрационные системы, системы анализа данных, системаподдержки принятия решений, системы хранения данных, системы управления финансамии ресурсами предприятия.
Автоматизация процессов финансово-хозяйственной деятельностипредприятия призвана решать следующие задачи:
− обеспечение оперативного контроля и анализа хозяйственной деятельности наоснове первичных документов;
− обеспечение прозрачности, полноты и достоверности финансового и бухгалтерскогоучета;
− сокращение сроков обработки информации и представления отчетности;
− контроль за целевым использованием запланированных расходов;
− повышение эффективности финансово-хозяйственной деятельности за счет сокращенияскладских запасов, уменьшения дебиторской задолженности, оптимизации налоговых платежейи снижения соответствующих штрафных санкций;
− повышение эффективности деятельности управленческих работников за счет оперативности,достоверности и полноты предоставляемой информации.
Назначением ЕК АСУФР является комплексная автоматизация деятельностиразличных объектов РЖД, осуществляемой в рамках единого процесса управления финансово-хозяйственнойдеятельностью на основе единого правового, методологического и информационного пространства.
Внедрение ЕК АСУ ФР позволяет обеспечить прозрачность финансовыхпотоков от структурной единицы до всего предприятия. Для решения этой задачи требуютсяструктурные и методологические преобразования, ведущие к типизации и унификациирабочих мест и хозяйственных операций.
Развитие системы ЕК АСУФР позволяет обеспечить эффективное управлениефинансовыми и иными ресурсами отрасли на всех уровнях системы управления. Необходимоотметить, что создание и развитие ЕК АСУФР в условиях проведения структурной реформы- задача нескольких лет. При этом на каждом из этапов создаваемые и внедряемые функциональныеподсистемы должны обеспечивать законченное решение для конкретных служб и подразделений,информационно и технологически совместимое с предыдущими и последующими разработками.
Единая архитектура, платформа и технологическая основа ЕК АСУФРпозволит обеспечить оперативное автоматическое продвижение информации о состояниивсех функциональных подсистем, а также консолидацию информации на верхних уровняхуправления в интересах поддержки оперативного принятия решений руководством РЖД.
Основой ЕК АСУ ФР является применение единого программно-технологическогопродукта, который реализует прикладные функции. Основными качествами SAP R/3 являются:
− универсальность (применяемость на всех уровнях — сетевом. дорожном, структурном);
− масштабируемость (адаптируемость к увеличению числа объектов управления ирабочих мест пользователей);
− функциональная расширяемость (наращивание функциональности на каждом уровнедля решения проблемы интеграции задач управления в рамках единого комплекса);
− открытость (возможность выполнения доработки в прикладной области связанныес изменением законодательства и политики по управлению финансами);
− интеграционность решений в рамках Комплексных Информационных Технологий«Маркетинг, Экономика, Финансы» (КИТ МЭФ);
− функциональная закрытость (централизованное планирование и выполнение всехмодификаций программно-технологического обеспечения ЕК АСУ ФР — «сверху — вниз»для ограничений возможности внесений в систему несанкционированных изменений и локальныхизменений, вступающих в противоречия с общим ходом развития системы;
− функциональная наращиваемость прикладной системы.
Основными модулями системы SAP R/3 для автоматизации управленияфинансовой деятельности являются:
1. F1 — финансовая бухгалтерия;
2. СО — контролинг;
3. TR — финансовый менеджмент;
4. РМ — техническое обслуживание и ремонт оборудования;
5. АМ — учет основных средств;
6. IM — управление инвестициями;
7. PS — система проектов;
8. ММ — управление материальными потоками;
9. SD — объект;
10. EIS — информационно-аналитическая система для руководителя.
В ходе изменения и развития ЕК АУС ФР последовательное расширениефункциональности системы управления обеспечивается подключением дополнительных модулейR/3 к общему ядру системы за счет широкого спектра интеграционных возможностей архитектурыR/3. Качество системы позволяет обеспечить максимальную направленность на поддержкубизнес — модулей предприятий и соответствующих бизнес — процессов.
Результатом внедрения и использования ЕК АСУ ФР на основе SAPR/3 является: повышение эффективности в сфере отчетности и управления, централизацияуправления данными и их обработка в режиме реального времени, оперативный и надежныйдоступ к корпоративным данным, максимальное соответствие требованиям комплексногоуправления деятельностью предприятия.
Совокупность информационных систем железнодорожной отрасли представляетсобой на сегодняшний день обширное множество существенным образом отличающихся другот друга программно-технических систем.
Составляющие элементы информационных систем различаются по:
· назначению и функциональности;
· архитектурным принципам построения;
· используемым программным и инструментальным средствам;
· времени создания и сроку эксплуатации.
Решая задачу объединения информационных систем отрасли в единыйкомплекс информационно-управляющих систем, следует опираться на сформировавшиесяв последние годы фундаментальные тенденции развития информационных технологий, втом числе интернет-технологий, а также специальных технологий интеграции информационныхсистем. В самом общем виде стратегия построения единого комплекса информационно-управляющихсистем отрасли может быть представлена следующими тремя шагами:
· выделение ключевых компонент рассматриваемого комплекса;
· выбор компоненты, вокруг которой буде осуществляться интеграция другихкомпонент;
· выбор организационных механизмов и технологического инструментарияинтеграции.
Принимая во внимание представленные выше приоритеты финансово-экономическогохарактера в построении информационно-управляющих систем в сфере финансово-хозяйственнойдеятельности ОАО «РЖД», в качестве основы для интеграции других составляющихотраслевого комплекса информационно-управляющих систем позиционируется ЕК АСУФР- единая корпоративная автоматизированная система управления финансами и ресурсами.
Принципиальная схема, определяющая место и роль ЕК АСУФР в общейпрограмме информатизации, отражает выделение трех основных сфер автоматизации хозяйственнойдеятельности ОАО «РЖД»:
· Управление финансово-экономической деятельностью (ЕК АСУФР);
· Управление расчетами с пользователями услуг РЖД и поставщиками
· Единая электронная торговая площадка (ЕЭТП);
· Управление перевозочным процессом (АСУ ПП)
Каждая из этих информационно-управляющих систем, взаимодействуетс внешними по отношению к РЖД системами, а именно: ЕК АСУФР — с платежной системой,ЕЭТП — с АСУ экспедиторов, транспортных компаний, грузовладельцев, поставщиков товарови услуг и т.п.; АСУПП — с технологическими производственными системами и системамиавтоматики и телемеханики РЖД. Исходные данные, формируемые в системах ЕЭТП, АСУПП,формирующие финансово-экономические результаты деятельности РЖД, доходную и расходнуючасти бюджета передаются в ЕК АСУФР один раз в сутки. В обратном направлении передаетсяинформация о планово-экономических показателях, нормативах, лимитах и пр.
Все эти системы имеют в своем составе хранилища данных, обеспечивающиехранение и выдачу актуальной оперативной и согласующейся друг с другом информациипо кругу решаемых задач. Однако для целей стратегического управления, долгосрочногопланирования, комплексной оценки крупных инвестиционных проектов, прогнозированиядолжно быть создано корпоративное хранилище данных, которое не только аккумулируетагрегированную информацию из указанных трех информационно-управляющих систем зазначительный период времени, но и накапливает необходимую для моделирования и прогнозаинформацию из внешних источников.
Согласованная, актуальная, оперативная информация указанных информационно-управляющихсистем и корпоративного хранилища данных замкнута на высшее руководство корпорации,ТОР-менеджмент непосредственно или при необходимости через специальные аналитическиегруппы, что максимально способствует принятию своевременных и адекватных решений.
Таким образом, перспективная программа информатизации ОАО«РЖД» должна включать в себя три основных направления развития интегрированныхинформационно-управляющих систем:
· направление, связанное с развитием корпоративного хранилища данных;
· прогноза и анализа информации;
· направление, связанное с инфраструктурой программы информатизации,включая вопросы экономической и информационной безопасности.
ЕК АСУ ФР — базовое технологическое достижение экономики и онаявляется обязательными элементом внутренней инфраструктуры предприятия. ИспользованиеЕК АСУ ФР сфокусировано исключительно на внутренних процессах предприятия, и наданном этапе своего распространения переходит от решения по преимуществу учетныхзадач к решению задач управления. Поскольку конкурентное преимущество определяетсясозданием и доставкой покупательской ценностью, текущая модель R/3 не достаточна.Более глубокая разработка и внедрение информационных систем структурных подразделенийи автоматизированной системы бюджетного управления использующих информацию из транзакционныхсистем, обеспечит наибольшую эффективность инвестиций, произведенных в ЕК АСУ ФР.
Суть инвестирования, с точки зрения инвестора (владельца капитала), заключаетсяв отказе от получения прибыли «сегодня» во имя прибыли «завтра».Соответственно, для принятия решения о долгосрочном вложении капитала необходиморасполагать информацией, в той или иной степени подтверждающей два основополагающихпредположения:
1. вложенные средства должны быть полностью возмещены;
2. прибыль, полученная в результате данной операции, должна быть достаточнавелика, чтобы компенсировать временный отказ от использования средств, а также риск,возникающий в силу неопределённости конечного результата.
Таким образом, проблема принятия решения об инвестициях состоит в оценкеплана предполагаемого развития событий с точки зрения того, насколько содержаниеплана и вероятные последствия его осуществления соответствуют ожидаемому результату.В самом общем смысле, инвестиционным проектом называется план или программа вложениякапитала с целью последующего получения прибыли.
Для анализа инвестиционных проектов применяются следующие программные продукты:«Рroject expert», «Audit expert», «Alt invest».
Система «Рroject expert» позволяет решать задачи проектированияразвития бизнеса, анализа рисков и эффективности инвестиционных проектов предприятийсамого разного профиля, отраслевой принадлежности и масштабов деятельности на основепостроения финансовой модели их функционирования с учётом изменяющегося экономическогоокружения. С её помощью можно создавать проекты любой сложности — от расчёта окупаемостинового оборудования до оценки эффективности диверсификации деятельности предприятия.
Система «Аudit expert» позволяет привести данные отечественнойбухгалтерской отчётности за разные периоды времени к единому виду, на основанииданных бухгалтерских отчётов получить аналитический баланс и отчёт о прибылях иубытках, а также 20 основных финансовых показателей, характеризующих ликвидность,платёжеспособность, рентабельность и деловую активность предприятия. «Аuditexpert» также позволяет провести переоценку различных статей активов и пассивовбаланса для проведения финансового анализа по реальным данным.
Для экспресс-анализа инвестиционных проектов предназначен также программныйпродукт «Альт-Инвест-Прим», который и использовали для оценки нашего инвестиционногопроекта. При комплексном анализе коммерческой состоятельности инвестиционных проектоврекомендуется использование программного продукта «Альт-Инвест». Работас программным продуктом осуществляется в среде Windows с использованием программногопродукта MICROSOFT Excel версий 4.0 (5.0).
Система «Альт-Инвест-Прим» реализована в пакете Excel 4.0 в видетак называемой рабочей книги. В ее состав входят две группы файлов: рабочие и информационные.Рабочая группа включает в себя табличный файл, файлы диаграмм и файл макросов. Информационнымявляются файлы «read me», registration и «ALT software information».В системе предусмотрена автоматизация некоторых элементов работы средствами макросов.
«Альт-Инвест-Прим» предназначен для оценки состоятельности инвестиционныхпроектов — на действующем предприятии, и «проектов с нуля» и используетсяпри подготовке ТЭО и бизнес-планов строительства новых объектов и модернизации существующихфондов, проектов снижения затрат и выпуска нового вида продукции.
Программа позволяет:
· моделировать отдельно проект, получая набор показателей его эффективности- срока окупаемости, чистой текущей стоимости проекта (NPV), внутренней нормы прибыли(IRR), рентабельности инвестиций (NPVR), максимальной процентной ставки по кредиту,которая может быть выплачена проектом и проектом с учетом потоков предприятия; Расчетпоказателей осуществляется с учетом и без учета схемы финансирования (для всех участников,для акционеров);
· строить укрупненный финансовый план действующего предприятия; оцениватьобщие результаты деятельности предприятия с учетом проекта — то есть моделироватьрасчетный счет и схему финансирования проекта и предприятия;
· проводить оценку бюджетной эффективности проекта, сформировать графикфинансирования проекта;
· корректно описать инвестиционную идею: реализацию на внутреннем ивнешнем рынке (с учетом НДС, акцизов, пошлин), структуру и
· величину производственных затрат, приобретаемые и ранее осуществленныекапитальные вложения (постоянные активы, монтажные работы, расходы будущих периодов),особенности приобретения исходного сырья и отгрузки готовой продукции;
· спрогнозировать различные варианты развития проекта;
· учесть важные нюансы, которые не были учтены при первоначальной проработкеидеи.
· подготовить бизнес-план для руководства организации, кредитующей организации,инвесторов с учетом их требований: методики расчетов, представления итоговых данных;
Основная цель версии «Альт-Инвест-Прим» 4.0— обеспечениекорректного и максимально удобного расчета проектов, в том числе реализуемых надействующем предприятии. При создании новой версии мы не только расширили функциональныевозможности программы, но и дополнили методическое сопровождение, способствующееглубокому проникновению в предметную область бизнес-планирования и оценки проектовна действующем предприятии.
Программный продукт Альт-Инвест предназначен для подготовки,анализа и оптимизации инвестиционных проектов различных отраслей, масштабов и направленности.
С помощью Альт-Инвест возможно эффективно и корректно решитьтакие задачи, как:
· подготовка финансовых разделов ТЭО и бизнес-планов;
· моделирование и оптимизация схемы осуществления проекта;
· проведение экспертизы инвестиционных проектов;
· ранжирование инвестиционных проектов;
· программа применима для моделирования и анализа инвестиционных проектовразличных отраслей, а также различной направленности (модернизация, строительствоновых объектов, появление нового вида услуг и т.д.).
Программа позволяет провести оценку проекта с трех основных точекзрения:
· эффективность инвестиций;
· финансовая состоятельность;
· риск осуществления проекта.
Исходная информация, необходимая для выполнения расчетов:
· доходы проекта (выручка от реализации);
· текущие затраты;
· инвестиционные затраты;
· источники финансирования;
· описание экономического окружения.
Методика расчетов, реализованная в программном продукте «Альт-Инвест»,соответствует рекомендациям ЮНИДО и других международных организаций. Материалы,разработанные с ее использованием, без замечаний принимались к рассмотрению ЕБРР,US AID, EximBank США.
Программа позволяет:
· ускорить и упростить процесс получения прогнозов развития финансовойситуации на предприятии (в организации);
· иметь подготовленные на единой методологической основе варианты последствийуправленческих решений;
· оптимизировать процесс обработки и получения необходимой финансовойинформации.
Альт-Инвест — это открытый программный продукт. Открытость программыозначает, что пользователь имеет возможность:
· выбирать и задавать необходимую структуру описания исходных данныхдля расчетов;
· просмотреть алгоритм выполнения расчетов;
· скорректировать заложенный алгоритм расчетов, исходя из спецификиконкретного проекта (предприятия);
· дополнить программу новыми табличными формами и показателями.
Добавленные пользователем таблицы и показатели становятся равноправнымиэлементами модели, на них распространяются все сервисные возможности программы
При необходимости может быть установлен режим защиты расчетныхформул от изменений.
Гибкость, открытость и исключительные возможности для адаптации позволяют эксперту-аналитикусоздать на базе программы «Альт-Инвест» уникальную модель конкретногоинвестиционного проекта и смоделировать его поведение в различных условиях, в соответствиис различными сценариями.
Использование комплекса компьютерных моделей позволит формироватьединую стратегию финансового управления на предприятии и является стимулом к формированиюаналитической службы предприятия как единого законченного подразделения.
Программный продукт «Альт-Инвест-Прим» дает пользователю возможностьвыполнить предварительную оценку коммерческой состоятельности проекта, используяминимум исходной информации. «Альт-Инвест-Прим» моделирует проект, а также,исходя из фактического баланса предприятия, строит финансовый план действующегопредприятия. Специалист имеет возможность оценить экономическую привлекательностьпроекта, а также видеть и оценивать общие финансовые результаты по предприятию ипроекту.
Основные отличия «Альт-Инвест-Прим» от «Альт-Инвест»:более укрупненное описание исходной информации, расчет в постоянных ценах с использованиемодной валюты. При отсутствии уникальных условий реализации проекта погрешность результатовэкспресс-оценки относительно детальной оценки составляет 5,5-10%.
Результатом работы с помощью «Альт-Инвест-Прим» является:получение базовых форм финансовой оценки проекта; расчет коэффициентов, характеризующихфинансовую состоятельность проекта; определение величины чистой текущей стоимостипроекта, внутренней нормы прибыли, срока окупаемости и других показателей эффективностиинвестиций; анализ чувствительности проекта к изменению основных параметров; моделированиеповедения проекта при использовании любой схемы финансирования.
В дальнейшем, после того как инвестиционный проект начнёт реализовываться,появится необходимость внедрения современных организационно-управленческих технологий,основой которых являются информационные технологии. Информационные технологии ираньше применялись для решения организационно-экономических задач управления предприятие[26].
Заключение
В данном дипломном проекте проведено исследование возможностиинвестирования дальнейшей реконструкции вокзала станции Самара.
Целью исследования состояла в том, чтобы выбрать наиболее эффективныйвариант вложения инвестиций в дальнейшую реконструкцию вокзала станции Самара. Сущностьзаключается в выполнении необходимого перечня работ по достройке технологическихпомещений вокзала станции Самара, достройки вокзала в соответствии с проектом, созданииобъектов инфраструктуры общего пользования (в том числе дополнительные КДО (комнатадополнительного отдыха), КМиР (комната матери и ребенка), расширение сервисных услугпо бронированию билетов, доставка билетов на дом, кассы по обслуживанию инвалидов-колясочникови пассажиров с детьми, туалетные комнаты и т.д.) и совершенствование в обслуживаниипассажиров.
Стоимость предстоящих работ была оценена 1362590000 рублей. Длятого чтобы осуществить эти работы Куйбышевская железная дорога не обладает такойсуммой, поэтому были рассмотрены варианты осуществления проекта в виде приглашениясоинвестора (на конкурсной основе), также рассматривается вариант кредита в банке.
Реализация проекта рассчитана на 8 лет. Соинвестором была приглашенагруппа компаний «Восток», которая берет на себя 92,4 % инвестиционныхзатрат, остальные затраты возмещает Куйбышевская железная дорога. Вариант с возможнымбанковским кредитом (8 % годовых) является не эффективным, так как это связано сбольшими переплатами, которые железная дорога не сможет осуществить.
Привлекая соинвесторов, железная дорога может рассчитывать вдальнейшем на доходы, получаемые от увеличения пассажиропотока, от дополнительныхпоступлений денежных средств, от эксплуатации инфраструктуры вокзала и т.д. Такимобразом, инвестиционный проект по совместному вложению средств будет наиболее эффективным.
Так, прибыль Куйбышевской железной дороге будет поступать, уженачиная с 2007г., возрастая в общем объеме вплоть до окончания строительства и далее.Прибыль соинвестора будет значительно больше в соответствии с вложенным капиталом.
Список используемой литературы
1. Астаманюк В.Г. Гражданская оборона / Под ред.Д.И. Михайлина — М.: Высшаяшкола, 1986. — 207 с.
2. Бабук И.М. Инвестиции: финансирование и оценка экономической эффективности.- М.: ВУЗ-ЮНИТИ, 1996.
3. Безопасность жизнедеятельности. Безопасность технологических процессов ипроизводств (Охрана труда): Учеб. пособие для вузов / П.П. Кукин, В.Л. Лапин, Е.А.Подгорных и др. — М.: Высш. школа, 1999. — 318с.
4. Бочаров В.В. Инвестиции. — СПб.: Питер, 2007. — 176 с.: ил. — (Серия«Завтра экзамен»)
5. ГОСТ 12.1.030.0-91 ССБТ. Электробезопасность. Защитное заземление, зануление.- М.: Госстандарт, 1991.
6. ГОСТ 12.1.012-90 ССБТ. Вибрационная безопасность. Общие требования. — М.:Госстандарт, 1990.
7. ГОСТ Р 50923-96 Дисплеи. Рабочее место оператора. Общие эргономические требованияи требования к производственной среде. Методы измерения. — М.: Госстандарт, 1996.
8. ГОСТ Р 50948-96 Средства отображения информации индивидуального пользования.Общие эргономические требования и требования безопасности. — М.: Госстандарт, 1996.
9. Гражданская оборона на железнодорожном транспорте / Под ред.В.А. Волковаи Г.Т. Ильина — М.: Транспорт, 1987. — 272с.
10. Железнодорожный транспорт: ежемесячный научно-теоретический технико-экономическийжурнал, №12, 2006.
11. Закон Самарской области «Об инвестициях и государственной поддержкеинвестиционной деятельности в Самарской области» от 16.03.06. №19-ГД.
12. Закон Самарской области «О налоге на имущество организаций на территорииСамарской области» от 25.11.03. №98-ГД.
13. Закон Самарской области «О пониженных ставках налога на прибыль организаций,зачисляемого в областной бюджет» от 07.11.05. №187-ГД.
14. Инженерные расчеты системы безопасности труда и промышленной экологии / Подред. А.Ф. Борисова. — Н. Новгород: Нижегородский государственный архитектурно-строительныйуниверситет, 2000.
15. Инвестиции: учебное пособие / М.В. Чиненов и др.; под ред. М.В. Чиненова.- М.: КНОРУС, 2007. — 248 с.
16. Карта аттестации №5, №7, №36, №37/1 условий труда работников вокзала станцииСамара — структурного подразделения Куйбышевского филиала ОАО «РЖД», 2006.
17. Маслов Н.Н., Коробов Ю.М. Охрана окружающей среды на железнодорожном транспорте:Учеб. для вузов. М.: Транспорт, 1997.
18. «Методические рекомендации по оценке инвестиционных проектов на ж/дтранспорте».М., 1998. Утверждены Указанием МПС России от 31.08.1998, №в — 1024ц.
19. Охрана окружающей среды и экологическая безопасность на железнодорожном транспорте:Учеб. пособие / Под ред. проф. Зубрева Н.И., Шарповой Н.А. — М.: УМК МПС России,1999. — 592с.
20. Охрана труда. Учебно — методическое пособие для руководителей, специалистовпредприятий, организаций, учреждений. — М.: ИИКЦ Эльф-М, 1997. — 256с.
21. Положение об оценке условий труда на рабочих местах на предприятиях и в организацияхМПС РФ от 01.11.98, №3473 Ц.
22. Положение о порядке проведения аттестации рабочих мест по условиям трудаМПС РФ от 14.03.97, №12.
23. Постановление РФ «О перечне имущества, относящегося к железнодорожнымпутям общего пользования, федеральным автомобильным дорогам общего пользования,магистральным трубопроводам, линиям энергопередачи, а также сооружений, являющихсянеотъемлемой технологической частью указанных объектов, в отношении которых организацииосвобождаются от обложения налогом на имущество организаций» от 30.09.04. №504.
24. Расчет естественного освещения производственных помещений. Методические указанияк выполнению раздела дипломного проекта для студентов всех специальностей / составительЕ.А. Скачкова. — Самара: СамГАПС, 2006. — 13 с.
25. СанПиН 2.2.2.540-96 Гигиенические требования к ручным инструментам и организацииработ. — М.: Минздрав России, 1996.
26. Система управления ресурсами предприятия (ЕК АСУ ФР): Методические указанияпо выполнению раздела дипломного проекта «Информационные технологии на базеSAP R/3» по специальности 080502 Экономика и управление на предприятии (ж.д. транспорт) для студентов дневной и заочной форм обучения. — Самара: СамГАПС, 2004 г. — 12с.
27. Уткин Э.А. Финансовый менеджмент. Учебник для вузов. — М.: Зерцало, 1998.- 272 с.
28. Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемойв форме капитальных вложений» от 25.02.99. №39-ФЗ.
29. Федеральный закон РФ «Об основах охраны труда в РФ» от 17.07.1999№181 — ФЗ.
30. Экономика железных дорог: журнал для руководителей и финансово-экономическихработников. №1, 2007.
31. Ященков Л.Н., Соболев Б.Н. Методика оценки радиационной обстановки. — М.:Изд-во МЭИ, 1991. — 40с.