АКАДЕМИЯУПРАВЛЕНИЯ ПРИ ПРЕЗИДЕНТЕ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ
ИНСТИТУТГОСУДАРСТВЕННОЙ СЛУЖБЫ
Кафедра государственного регулированияэкономики
САМОСТОЯТЕЛЬНАЯРАБОТА
по курсу:«Анализ хозяйственной деятельности»
слушатель
специализации«ЭиУПП»
2курс,заочной формы обучения
группа №4 БычковскийВ.С.
Научныйруководитель Герасимова В.И.
доцент,к.э.н.
Минск 2005г.
СОДЕРЖАНИЕ
1. Баланс предприятия — основной источник информации (напримере Республиканского Унитарного Днепро — Березинского предприятия водныхпутей)
2. Характеристика структуры баланса, его роль как основнойисточник информации для анализа финансового состояния предприятия
3. Анализ изменения структуры средств предприятия иисточников их формирования
4. Расчет коэффициентов ликвидности и их экономическаяхарактеристика
5. Расчет коэффициентов финансовой устойчивости и ихэкономическая характеристика
6. Общая оценка платежеспособности предприятия
Список использованных источников
1. Баланс предприятия — основнойисточник информации (на
примере Республиканского УнитарногоДнепро — Березинского предприятия водных путей)
Бухгалтерская отчетностьпредприятий является важнейшим элементом информационного обеспеченияфинансово-хозяйственного анализа.
Бухгалтерский учетфинансово — хозяйственных операций на РУДБПВП, а также бухгалтерская отчетностьсоставляется по следующей форме:
-форма №1 “Бухгалтерскийбаланс предприятия”. По этой форме производится анализ стоимости ( в денежномвыражении) остатков имущества, материалов, образованного капитала, фондов,прибыли, займов, кредитов, долгов и обязательств. Баланс содержит информацию осоставе и состоянии хозяйственных средств предприятия входящих активов, а такжеисточников их образования, составляющих пассив.
Баланс используется дляоценки финансового состояния предприятия, анализа, состава и структурыимущества, источников формирования, степени финансовой независимости. В балансеинформация предоставляется на начало и конец года, что дает возможностьсопоставления показателей для определения их роста или снижения;
-форма №2 “Отчет оприбылях и убытках. По этой форме производится анализ динамики и структурыфинансовых результатов;
-форма №3 “Отчет одвижении фондов и других средств”. По этой форме производится оценка динамики иструктуры собственного капитала и существующих резервов;
-форма №4 “Отчет одвижении денежных средств”. Этот отчет рассматривается как приложение к годовойбухгалтерской отчетности. Отчет о движении денежных средств содержит сведения оденежных потоках в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности;
-форма №5 “Приложение кбухгалтерскому балансу”. По этой форме расшифровываются показатели состава идвижения имущества, дебиторской и кредиторской задолженности, финансовыхвложений.
2. Характеристика структуры баланса, его роль как основного
источника информации для анализа финансового состоянияпредприятия
Наибольшееколичество информации для анализа и оценки содержит бухгалтерский баланс (форма№1). Актив баланса характеризует имущественную массу предприятия, т.е. состав исостояние материальных ценностей, находящихся в непосредственном владении субъектахозяйствования. Пассив баланса характеризует состав и состояние прав на этиценности, возникающих в процессе хозяйственной деятельности предприятия уразличных участников коммерческой деятельности (предпринимателей, акционеров,государства, инвесторов, банков и др.).
Балансотражает состояние предприятия в денежной оценке. В актив баланса включаютсястатьи, в которых объединены определенные элементы хозяйственного оборотапредприятия по функциональному признаку. Актив баланс состоит из двух разделов.
В I разделе“Внеоборотные активы” отражаются здания, сооружения, машины, оборудование, т.е.основные средства;
- долгосрочные финансовые вложения, в т.ч. инвестиции в дочерние и иныепредприятия;
- нематериальные активы.
Раздел IIактива баланса “Оборотные активы” отражает величину материальных оборотныхсредств:
- производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукциии т.д.;
- наличие у предприятия свободных денежных средств;
- величину дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.
Пассивбаланса предприятия состоит из следующих разделов:
в разделе IIIпассива отражаются источники собственных средств
- уставный фонд;
- резервный фонд;
— нераспределеннаяприбыль (убытки);
в разделе IVпассива баланса “Долгосрочные обязательства” отражаются заемные средства, в томчисле: кредиты банков, прочие займы, подлежащие погашению через 12 месяцев;
в разделе V пассива баланса “Краткосрочные обязательства” отражаютсязаемные средства, в том числе кредиты банков и прочие займы;
кредиторскаязадолженность, в том числе поставщики и подрядчики, векселя, авансы, доходыбудущих периодов и т.д.
На основеинформации баланса пользователи могут принять решения о целесообразности иусловиях ведения дел с данным предприятием как с партнером; оценитькредитоспособность предприятия как заемщика; оценить возможные риски своихвложений, целесообразность приобретения акций данного предприятия и его активови другие решения. Бухгалтерская отчетность представляет собой комплексвзаимоувязанных показателей финансово-хозяйственной деятельности за отчетныйпериод. Отчетным формам присуща логическая и информационная взаимосвязь.Логическая связь состоит во взаимодополнении и взаимной корреспонденцииотчетных форм, их разделов и статей. Так, некоторые наиболее важные статьибаланса расшифровываются в приложении к балансу (форма №5), которое состоит изследующих разделов:
1.Движениезаемных средств (долгосрочных кредитов и займов, краткосрочных кредитов изаймов) с выделением ссуд, не погашенных в срок.
2.Дебиторскаяи кредиторская задолженность (долгосрочная и краткосрочная), а такжеобеспечения (полученные и выданные).
3.Амортизируемоеимущество: нематериальные активы; основные средства; малоценные ибыстроизнашивающиеся предметы.
4. Движения средствфинансирования долгосрочных инвестиций и финансовых вложений.
5. Финансовыевложения (долгосрочные и краткосрочные, паи и акции других предприятий,облигации и другие ценные бумаги, предоставленные займы и др.).
6.Затраты,произведенные организацией (по элементам).
7.Расшифровка отдельных прибылей и убытков.
8.Социальныепоказатели: численность персонала; отчисления на социальные нужды (в Фондсоциального страхования, в Пенсионный фонд, в Фонд занятости, на медицинскоестрахование).
9.Справка оналичии ценностей, учитываемых на балансовых счетах:
- арендованные основные средства;
- товары, принятые на ответственное хранение;
- товары, принятые на комиссию;
- износ жилищного фонда;
- износ объектов внешнего благоустройства;
— списанная вубыток задолженность неплатежеспособных дебиторов;
— прочие
10. Справки оплатежах в бюджет и внебюджетные фонды:
- налог на недвижимость;
- налог на прибыль;
- налог на добавленную стоимость;
- акцизы; прочие.
Данные формы№5 вместе с балансом и показателями формы №2 используются для оценкифинансового состояния предприятия. Таким образом, рассматриваемые формыраскрывают, объясняют и делают наглядными статьи баланса, которые даны в нем всвернутом виде. Форма №2 содержит сведения о текущих финансовых результатахдеятельности предприятия за отчетный период. Она показывает величины балансовойприбыли или убытка и слагаемые этого показателя:
- прибыль (убыток) от реализации продукции;
- финансовый результат от прочей реализации (от реализации основныхсредств и нематериальных активов) и других финансовых операций;
- операционные доходы и расходы (положительные и отрицательные курсовыеразницы);
- доходы и расходы от прочих вне реализационных операций (штрафы, убыткиот безнадежных долгов и т.п.).
В форме №2представлены также затраты предприятия на производство реализованной продукции(работ, услуг) по полной или производственной себестоимости, коммерческиерасходы, управленческие расходы, выручка нетто от реализации продукции,товаров, работ, услуг. Показаны сумма налога на прибыль и отвлеченные средства.Отчет о прибылях и убытках является важнейшим источником для анализапоказателей рентабельности предприятия, рентабельности реализованной продукции,рентабельности производства продукции, определения величины чистой прибыли,остающейся в распоряжении предприятия.
Сам баланс,являясь отчетной формой, не свободен от некоторых ограничений. Остановимся нанаиболее важных из них.
1.Баланс естьсвод моментальных данных на конец отчетного периода и в силу этого не отражаетадекватно состояние средств предприятия в течение отчетного периода. Этоотносится, прежде всего, к наиболее динамичным статьям баланса. Так, наличие наконец года больших по удельному весу запасов готовой продукции вовсе не означает,что это положение было в течение года постоянным, хотя сама по себе такаявозможность не исключается.
2.Показательприбыли, являющийся одним из важнейших показателей деятельности предприятия,отражен в балансе не достаточно полно. Представленная в нем абсолютная величинанакопленной прибыли в отрыве от затрат и объема реализации не показывает, врезультате чего сложилась именно такая сумма.
3.Необходимопонимать, что итог баланса вовсе не отражает той суммы средств, которой реальнорасполагает предприятие, его “стоимостной оценки”.
Основнаяпричина состоит в возможном несоответствии балансовой оценки хозяйственныхсредств реальным условиям вследствие инфляции, используемых методов учета и др.
Баланс даетлишь учетную оценку активов предприятия и источников их покрытия; текущаярыночная оценка этих активов может быть абсолютно другой, причем, чемдлительнее срок эксплуатации и отражения на балансе данного актива, тем большеразница между его учетной и текущей (реальной) ценами, т.е. заинтересованномупользователю необходимо обратить внимание на дату приобретение любого актива.Даже если предположить, что активы приведены в балансе по их текущей стоимости.
Итог баланса,тем не менее, не будет отражать точной “стоимостной оценки” предприятия,поскольку “цена” предприятия в целом, как правило, выше суммарной оценки егоактивов, но может быть и ниже.
Кроме того,не смотря на реформы, в балансе все еще остались статьи, носящие, по сути,характер регулятивов, завышающих валюту баланса. Прежде всего, это относится кстатьям “Убытки” (регулятив к источникам собственных средств) и “Резервы посомнительным долгам” (регулятив к статье “Расчеты с дебиторами”). В балансеимеются статьи, завышающие его стоимость в силу существующей методологииформирования уставного капитала. Согласно нормативным документам, суммазадолженности учредителей по вкладам в уставный капитал отражается по дебетусубсчета 75-1 “Расчеты по вкладам в уставный капитал”. С момента возникновенияэтой задолженности и до момента ее погашения (а этот период может достаточнозатянуться) стоимость баланса оказывается завышенной на величину непогашеннойзадолженности учредителей. Итак, можно сказать, что основной принцип анализафинансовых отчетов – это дедуктивный метод, т.е. движение от общего к частному.Но он должен применяться многократно. В ходе такого анализа как бывоспроизводятся историческая и логическая последовательность хозяйственныхфактов и событий, направленность и сила влияния их на хозяйственнуюдеятельность предприятия. При недостаточно развитых рыночных отношениях,экономической грамотности, опыта ведения бизнеса или социальных программ всехучастников делового оборота принятие любых управленческих решений, в том числеи инвестиционных должно обязательно сопровождаться анализом отчетностисубъекта.
3. Анализ изменения структуры средств предприятия иисточников
их формирования
Актив балансасодержит сведения о размещении капитала, находящегося в распоряжениипредприятия. Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная статьябаланса.
В процессеанализа активов предприятия в первую очередь следует оценить изменения в ихсоставе и структуре, определяя, какую часть составляет недвижимостьпредприятия, а какую – оборотные средства, в том числе в сфере производства исфере обращения.
Таблица 1. Структураактивов предприятияСредства предприятия На начало года На конец года Изменение за отчетный период сумма, тыс. руб. Уд. вес,% сумма, тыс. руб. Уд. вес,% Сумма, тыс. руб. Уд. вес,% Внеоборотные активы 656871 76,7 891282 81,5 234411 4,8 Оборотные активы 199693 23,3 202344 18,5 2651 — 4,8 Итого 856564 100 1093626 100 237062 -
Из таблицывидно, что за отчетный год структура активов анализируемого предприятияизменилась: увеличилась доля основного капитала на 4,8%, а оборотный капиталуменьшился.
Отношениеосновного капитала к оборотному на начало года составляет 3,2%, а на конец года- 4,4%, что говорит об уменьшении его оборачиваемости.
Для болееподробной характеристики актива предприятия проанализируем средства предприятия(Табл.2).
Данные таблицы 2показывают, что общая сумма средств предприятия увеличилась на 237062 тыс. руб.или 27,6 %. Распределение средств между внеоборотными и оборотными активамисложилось таким образом, что внеоборотные активы в начале года значительнопревышают оборотные активы в общей структуре актива и удельный вес внеоборотныхактивов составляет 76,7% в начале года и 81,5% в конце. Такой рост внеоборотныхактивов на предприятия обусловлен тем, что происходит пополнение основныхсредств за счет модернизации технического флота.Таблица 2 Анализналичия, состава и структуры средств предприятия Средства предприятия На начало года На конец года Изменение за отчетный период сумма, млн.руб Измен. струк-ры, % сумма, тыс. руб Уд. вес,% сумма, тыс.руб Уд. Вес,% сумма, тыс.руб Уд. вес,% А 2 1 4 3 6 5 7 1. Всего средств (итог баланса) 856564 100 1093626 100 237062 27,6 - I.Внеоборотные активы (итог раздела I актива) 656871 76,7 891282 81,5 234411 35,6 4,8 Основные средства 642843 75,0 872106 79,7 229263 35,6 4,7 Аналогичные с перечисленными права и активы 314 0,036 214 0,019 -100 31,8 — 0,017 Незавершенные капитальные вложения 13714 1,6 18962 1,73 5248 38,2 0,13 II. Оборотные активы (итог раздела II актива) 199693 23,3 202344 18,5 2651 1,32 — 4,87 Запасы 12152 1,4 23967 2,19 11815 97,2 0,79 Налоги по приобретенным ценностям 2044 0,24 733 0,067 -1311 — 64,1 — 0,173 Дебиторская задолженность 172219 20,1 177086 16,2 4867 2,82 — 3,9 Краткосрочные финансовые вложения - - - - - - - Денежные средства 13278 1,55 557 0,05 -12721 -95,8 — 1,5 Прочие оборотные активы - - - - - - -
Дляболее глубоко анализа состава, наличия и структуры внеобортных и оборотныхактивов рассмотрим разделы I, II бухгалтерского баланса и составим таблицы 3,4.
Таблица3 Анализ внеоборотных активовСредства предприятия На начало года На конец года Изменение за отчетный период Измен. струк-ры, % сумма, тыс. руб. Уд. вес,% сумма, тыс. руб. Уд. вес,% сумма, тыс. руб. Уд. вес,% Основные средства: Первоначальная стоимость Износ К износа Остаточная стоимость 642843 97,8 872106 97,8 229263 35,6
Нематериальные активы
(по ост.стоимости) 14028 2,13 19176 2,15 5148 36,6 0,02 Аналогичные с перечисленными права и активы 314 0,047 214 0,024 100 31,8 — 0,023 Незавершенные капитальные вложения 13714 2,08 18962 2,12 5248 38,2 19,12 ИТОГО внеоборотных активов 656871 100 891282 100 234411
Проанализироваврезультаты таблицы 3 можно прийти к выводу, что на предприятии за отчетныйпериод производится обновление средств труда и прирост основных средств поостаточной стоимости на 229263 тыс.руб. Сумма нематериальных активов увеличиласьи удельный вес за отчетный период составил 36,6%..
В структуре внеоборотных(долгосрочных) активов наибольший удельный вес занимают основные средства.
Таблица 4 Анализоборотных активов Средства предприятия На начало года На конец года Изменение за отчетный период Измен. струк-ры, % сумма, тыс. руб. Уд. вес,% сумма, тыс. руб. Уд. вес,% сумма, тыс. руб. Уд. вес,% Запасы: 12152 6,08 23967 11,8 11815 97,2 5,72 В т.ч.: сырье и материалы 6740 3,37 15563 7,69 8823 130,9 4,32 Малоценные и быстроизнашивающиеся предметы 3537 1,77 6699 3,31 3162 89,3 1,54 Расходы в будущем периоде 1875 0,93 1705 0,84 170 9,1 — 0,09 Налоги по приобретенным ценностям 2044 1,02 733 0,36 — 1311 — 64,1 — 0,66 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. после отчетной даты) 172219 86,2 177086 87,5 4867 2,8 1,3 Краткосрочные финансовые вложения - - - - - - - Денежные средства 13278 6,64 558 0,27 -12720 — 95,7 — 6,37 В т.ч.: Касса 6 - 1 - - - - Расчетные счета 13272 - 557 - - - - Прочие оборотные активы - - - - - - - Всего оборотных активов: 199693 100 202344 100 2651 - -
Структурауровня ресурсоемкости предприятия не изменяется в течении отчетного периода.
В общей суммесредств, которыми располагают предприятия, оборотные текущие активы занимаютбольшой удельный вес (23,3% на начало отчетного периода и 18% на конецотчетного периода).
Платежеспособность предприятия, его эффективная работа и конечныйрезультат зависит от рационального размещения оборотных активов.
В структуре оборотных активов наибольший удельный вес занимаетдебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцевпосле отчетной даты), которая является основной составной частью в структуретекущих активов.(Табл. 5 )
Таблица 5 Анализдебиторской задолженности Средства предприятия На начало года На конец года Изменение за отчетный период Сумма, тыс. руб. Уд. вес,% сумма, тыс. руб. Уд. вес,% сумма, тыс. руб. Уд. вес,% Краткосрочная 172219 100 177086 100 4867 В том числе: Покупатели и заказчики 171817 99,76 175658 99,2 3841 -0,5 Авансы выданные 180 0,10 763 0,43 583 0,3 Прочая дебиторская задолженность 222 0,13 665 0,37 443 0,2 Долгосрочная - - - - - -
Из таблицы видно, что всоставе задолженности основной удельный вес основной удельный вес занимаеткраткосрочная задолженность — 100%. Долгосрочная задолженность в общейструктуре отсутствует.
В структуре краткосрочнойзадолженности существенных изменений за отчетный период не происходит. Расчетыс покупателями и заказчиками являются основным показателем дебиторскойзадолженности, другие активы (авансы выданные, прочие дебиторы) незначительныпо своему удельному весу.
Предприятию необходимопринимать меры по улучшению работы с заказчиками по оплате работ выполненныххозяйственных договоров.
Подводя итог активабухгалтерского баланса, следует отметить, что в структуре актива значительноувеличивается доля внеоборотных средств — в 1,36 раза. Оборотные активы заотчетный период имеют незначительные тенденции к росту — 1,3%.
Для определения измененийструктуры собственного и заемного капитала, понятий о привлеченных долгосрочныхи краткосрочных заемных средствах в обороте предприятия в бухгалтерском балансерассматривают Пассив баланса. Анализ Пассива баланса показывает, откуда берутсясредства предприятия и дальнейшее их движение.
По степени принадлежностииспользуемый капитал подразделяется на собственный и привлеченный. (Табл.6)
Таблица 6. Оценкасобственных и заемных средствСредства предприятия На начало года На конец года Изменение за отчетный период Сумма, тыс. руб. Уд. вес,% сумма, тыс. руб. Уд. вес,% сумма, тыс. руб. Уд. вес,% 1. Источники собственных средств 700208 81,7 949809 86,8 249601 5,1 Уставный фонд 1000 1000 Резервный фонд 3729 0,43 5086 0,46 1357 0,03 В т.ч.: резервные фонды, образованные в соответствии с учредительными документами 3729 0,43 5086 0,46 1357 0,03 Фонды накопления 8327 0,97 11235 1,02 2908 0,05 Прочие фонды специального назначения 749767 87,5 932488 85,2 182721 -2,3 Нераспределенная прибыль (убытки) прошлых лет — 62615 — 7,31 2. Долгосрочные обязательства 3.Краткосрочные обязательства Заемные средства Кредиторская задолженность 140765 16,4 132419 12,1 -8346 -4,3 поставщики и подрядчики 88833 10,3 81445 7,4 -7388 -2,9 авансы полученные 40 перед бюджетом 28678 3,34 25170 2,3 -3508 -1,04 по социальному страхованию и обеспечению 3659 0,42 3983 0,36 324 -0,06 по оплате труда 17756 2,07 19403 1,77 1647 -0,3 прочие кредиторы 1839 0,21 2378 0,21 539 Расчеты по внебюджетным платежам 152 0,017 45 -107 0,017 Фонды потребления 15586 1,81 11398 1,04 -4188 -0,77 Прочие краткосрочные обязательства 5 Итого источников 856564 100 1093626 100 237062 27,6
Такимобразом, анализируя данные приведенные в таблице 6 приходим к выводу, что общийприрост источников за отчетный период составляет 237062 тыс.руб. или 27,6%,полученный в основном за счет роста привлеченных источников собственных средствпредприятия. Значительно увеличилась сумма фонда специального назначения,произошло увеличение сумм и доли фондов накопления при равной доли уставного инебольшом увеличении резервного фондов. Положительным моментом являетсяпогашение убытков прошлых лет к концу отчетного периода с удельным весом 7,31%источников собственных средств.
Структуракраткосрочных обязательств характеризуется снижением доли кредиторскойзадолженности.
4. Расчет коэффициентов ликвидности и их экономическая
характеристика
Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчивостьпредприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличнымиденежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.
Анализ платежеспособностинеобходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовойдеятельности, но и для внешних инвесторов (банков).
Оценка платежностивнешними инвесторами осуществляется на основе характеристики ликвидностиоборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращенияих в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данногоактива, тем выше его ликвидность.
Анализликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированныхпо степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву,которые группируются по степени срочности их погашения. (Табл.7)Таблица 7 Группировкаоборотных активов по степени ликвидности Текущие активы На начало периода, млн. руб. На конец периода, млн. руб. 1. Денежные средства 13278 558 Краткосрочные финансовые вложения Итого по первой группе 13278 558 2. Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев 172219 177086 Итого по второй группе 172219 177086 Сырье, материалы (вкл. МБП) 10277 22262 Расходы будущих периодов 1875 1705 Налоги по приобретенным ценностям 2044 733 Прочие оборотные активы Итого по третьей группе 14196 24700 Итого оборотных активов (текущих активов) 199693 202344 Сумма краткосрочных обязательств (текущих пассивов) 156356 143817
К первой группе относятся только абсолютно ликвидные активы. Удельный веспервой группы уменьшился за отчетный период с 6,6% до 0,3%.
Ко второй группе относятся быстрореализуемые активы, в данном случае это дебиторская задолженность. В отчетномпериоде удельный вес этой группы самый значительный и к концу отчетного периодаон незначительно возрастет с 86,2% до 87,5%. Ликвидность второй группыоборотных активов напрямую зависит от платежеспособности покупателей изаказчиков, оформления банковских документов.
К третьей группе медленно реализуемыхактивов относим производственные запасы, сырье, материалы, так как понадобитсязначительное время для превращения их в готовую продукцию и, впоследствии, вденежную наличность. Эта группа активов имеет тенденцию к росту с 7,1% в началеотчетного периода к 12,2% в конце отчетного периода.
Для оценкиплатежеспособности рассчитываются следующие показатели: — коэффициент текущейликвидности;
— коэффициент быстрой«критической ликвидности»;
— коэффициент абсолютнойликвидности.
Коэффициент текущейликвидности К1 определяется как отношение фактической стоимости находящихся вналичии у предприятия оборотных средств в виде запасов, налогов поприобретенным ценностям, денежных средств, дебиторской задолженности,краткосрочных финансовых вложений и прочих оборотных активов за вычетомрасходов будущих периодов к краткосрочным обязательствам субъекта за вычетомфонда потребления и резервов предстоящих расходов и платежей:
стр290– стр217
К1=----------------------------------------;
стр590-стр540-стр550-стр560
С учетом данныхПриложения 1 получаем:
К1(на начало года) = 1,31;
К1(на конец года) = 1,52.
Теоретически достаточнымсчитается значение этого показателя в пределах 1,7; но в зависимости от форм расчетов,скорости оборачиваемости оборотных средств, продолжительности производственногоцикла эти значения могут быть и существенно ниже, но они оцениваютсяположительно при величине большей единицы.
В данном случаекоэффициент текущей ликвидности за отчетный период имеет положительнуютенденцию роста.
Коэффициент промежуточнойликвидности К2 рассчитывается как отношение ликвидных средств первыхдвух групп к суммам краткосрочных долгов предприятия. Удовлетворяющимсоотношением для К2 являются 0,7…1,0.
13278+ 172219
К2нач.года = — = 1,18;
156356
558 +177086
К2конец года =---------------------- = 1,23.
143817
В нашем случае К2незначительно выше нормативного. Это связано с тем, что большую долю текущихактивов составляет дебиторская задолженность, взыскать которую своевременно невсегда удается.
Коэффициент абсолютнойликвидности денежных резервов — К3 — рассчитывается как отношениепервой группы текущих активов к сумме краткосрочных обязательств.Удовлетворяющим считается показатель не менее 0,2.
13278
К3 нач. года= — = 0,08;
156356
558
К3 кон. года =-------------- = 0,003.
143817
В нашем случаекоэффициент абсолютной ликвидности ниже теоретических нормативов по всемуанализируемому отчетному периоду, но и при небольшом К3 предприятиеявляется платежеспособным.
Общий коэффициентликвидности -К4 — рассчитывается отношением всей суммы текущихактивов, включая запасы и незавершенное производство, к общей суммекраткосрочных обязательств. В нашем примере:
149693
К4нач. года = — =1,27;
156356
202344
К4кон. года = — =1,4.
143817
Общий коэффициентликвидности практически равен теоретическим нормативам.
В данном случае нарассматриваемом предприятии коэффициенты ликвидности практически во всехслучаях максимально приближены к нормативным значениям. Наблюдаемые отклонениясвязаны в основном с оборотными активами, в частности, краткосрочной сдебиторской задолженностью. Предприятие выполняет работы по хозяйственнымдоговорам, где заказчиком являются бюджетные государственные структуры и оплатаза выполненные работы производится несвоевременно.
Необходимо отметить, чтодля оценки финансового состояния предприятия группы коэффициентов ликвидностиабсолютно недостаточно, так как эти показатели относительны и у них напротяжении определенного времени могут не изменяться результаты, когдапропорционально возрастает числитель и знаменатель дроби.
5. Расчет коэффициентов финансовойустойчивости и их
экономическая характеристикаПонятие финансовойустойчивости предприятия тесно связано с перспективной платежеспособностью.Оценка финансовой устойчивости позволяет внешним субъектам анализа (инвесторам)определить финансовые возможности предприятия на длительную перспективу.Поскольку в условиях рыночной экономики осуществление производственнойдеятельности, ее расширение, удовлетворение социальных и др. нужд предприятияпроизводятся за счет самофинансирования, т.е. собственных средств, а при ихнедостаточности – заемных, то большое значение имеет финансовая независимостьпредприятия от внешних заемных источников. Поэтому изучаются соотношениязаемного, собственного и общего капитала с разных позиций. Для этогорассчитываются и изучаются нижеследующие коэффициенты.
Коэффициентобеспеченности собственными оборотными средствами
-К1 — определяетсякак отношение разности собственного капитала (включая фонды потребления ирезервы предстоящих расходов и платежей), и фактической стоимости внеоборотныхактивов к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотныхсредств (в виде запасов, МБП, расходов будущих периодов, налогов поприобретенным ценностям, дебиторских задолженностей, денежных средств, краткосрочныхфинансовых вложений) норматив которого определяется размером 0,3 ихарактеризует долю собственного оборотного капитала в общей его сумме.
Стр390+стр550+стр560-стр190
К1= -------------------------------------------
Стр290
700208+ 15586 — 656871
К1нач.г.= — = 0,296
194693
949809+ 11398 — 891282
К1нач.г.= — = 0,345
202344
В нашем случаекоэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конецотчетного периода имеет значение больше 0,3.
Коэффициентобеспеченности финансовых обязательств активами (К2) характеризуетспособность субъекта рассчитываться по своим финансовым обязательствам послереализации активов.
Этот коэффициентопределяется отношением всех (долгосрочных и краткосрочных) обязательствсубъекта (за исключением фондов потребления и резервов предстоящих расходов иплатежей) к общей стоимости имущества (активов).
Стр490+стр590-стр550-стр560
К2=------------------------------------------
стр 299 (стр 599)
156356- 15586
К2на нач.г. = — = 0,16
856564
143817- 11398
К2конец г.=--------------------------- = 0,12
1093626
Коэффициентобеспеченности финансовых обязательств активами характеризует способностьсубъекта рассчитываться по своим финансовым обязательствам после реализацииактивов и теоретически нормально будет величина К2 > 0,85.
Коэффициентобеспеченности просроченных финансовых обязательств активами -К3 — характеризуетспособность субъекта рассчитывается по своим просроченным финансовымобязательствам после реализации активов.
К3рассчитывается как отношение просроченных финансовых обязательств субъекта(долгосрочных и краткосрочных) к общей стоимости активов.
Стр131+стр151+стр231+стр121+стр241(ф5)
К3 =------------------------------------------------------------
Стр299(стр599)
125033
К3= — = 0,145
856564
78018
К3= — = 0,071
1093626
Коэффициенты равенстваустойчивости показывают, что предприятия находятся в нормальном финансовомположении. Для наглядности составим таблицу 8.
Таблица 8 Коэффициентыплатежеспособности РУДБПВП Наименование показателей Коэффициент платежеспособности На 01.01.03г. На 01.01.04г. Норматив коэф-фициента Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К1) 0,296 0,345 ? 0,3 Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (К2) 0,16 0,12 ? 0,85 Коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами (К3) 0,145 0,071 ? 0,5
К1 — на конец отчетногопериода выше нормативного, т.е. доля собственного оборотного капитала вышенаходящихся в наличии у предприятия оборотных средств.
К2 — на началогода и на конец отчетного периода ниже нормативного, структура балансаположительная и предприятие платежеспособно.
К3 — на начало и конец отчетного периода также ниже нормативного — этоположительная характеристика бухгалтерского баланса.
Рассмотревкоэффициенты платежеспособности предприятия по бухгалтерскому балансу можносделать вывод, что угрозы ликвидации предприятия посредством процедурыбанкротства не существует.
В современныхусловиях рыночной экономики осуществлять процесс производства, удовлетворятьсоциальные нужды коллектива можно как за счет собственных средств, так и засчет заемных. Чем меньше предприятие имеет заемных источников, тем больше унего финансовая независимость от внешних заемных источников. Рассматриваябухгалтерский баланс предприятия приходим к выводу, что за отчетный периодпредприятие работает полностью без заемных средств, а это является существеннымфактором финансовой независимости предприятия в рыночной экономике.
6. Общая оценка платежеспособности предприятия
Оценка платежеспособностипредприятия производится на основе изучения потока денежных средств.
Обеспечить успешное функционирование предприятия в рыночных условияхможет только непрерывное движение денежных средств – их поступление, расход,наличие остатков на счетах в банке. Для анализа потоков денежных средстввоспользуемся «Отчетом о движении денежных средств» — форма №4 бухгалтерскогобаланса.
В начале анализарассмотрим распределение потоков денежных средств по основным направлениямдеятельности (Таблица 9).
Так, в структуре притока денежныхсредств за год наибольший удельный вес занимают поступления по основнойдеятельности, выручка от реализации продукции, работ, услуг 55,6% и бюджетноефинансирование 38,2%, а остальные статьи денежных поступлений незначительны.
Таблица 9 Анализсостава, структуры статей поступления денежных средствРасходы и статьи движения денежных средств Сумма (тыс. руб.) Удельн. вес,% всего по текущ. деят. по инвестиц. деят. Поступило денежных средств — всего 555408 555408 100 в т.ч. Выручка от реализации продукции, работ, услуг 308723 308723 55,6 Выручка от реализации основных средств Выручка от реализации иного имущества 1933 1933 0,34 Авансы полученные от покупателей 30021 30021 5,40 Финансирование 212627 212627 38,2 Кредиты, займы Дивиденды, проценты по финансовым вложениям Прочие поступления 2104 2104 0,37
Для изучения структуры расходов денежных потоков рассмотрим направления расходованияденежных средств, их сумма и удельный вес.
Вструктуре расходов денежных потоков наибольший удельный вес приходится наосновную деятельность. (Табл.10)Таблица 10 Анализсостава, структуры расхода денежных средств Разделы и статьи движения денежных средств По отчету ВСЕГО по текущей деятельности уд. вес, % по инвестиционной деятельности уд. вес, % по финансовой деятельности уд. вес, % Направлено денежных средств, всего 568123 568123 100 в том числе: оплачено за приобретенные товары, выполненные работы, услуги 220587 220587 3,88 На выдачу подотчетных сумм 7747 1,4 Отчисления на соц. нужды 16107 2,9 На оплату труда 203554 35,8 На выдачу авансов 45445 45445 7,9 погашено кредитов, % /> На оплату машин оборудования и транспортных средств, фин.вложения 1612 0,3 1612 прочие текущие расходы — всего 7212 1,3 Расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами 65859 11,6 />
Анализируя таблицу 10ясно видно, что отток денежных средств значительный на приобретение товаров, выполненныхработ и услуг с удельным весом — 38,8%. Это связано с тем, что выполняя работыпо хозяйственным договорам и являясь «Генподрядчиком» предприятие вынужденобрать на субподряд других подрядчиков и соответственно приобретать сырье иматериалы для выполнения хозяйственных работ.
Следующей весомой статьейоттока денежных средств является статья оплаты труда с удельным весом 35,8%.Это связано с тем, что после выполнения работ по хозяйственным договорам,подписываются акты выполненных работ и производится начисление и выплатазаработной платы непосредственным участникам, связанным с выполнением данныхплатных работ.
При анализе данных таблиц9 и 10 необходимо обратить внимание на удельный вес притока и оттока денежныхсредств на балансе предприятия от основной деятельности. Так удельный веспоступления денежных средств предприятия составляет 55,6%, а расходы наосновное производство имеют удельный вес 38,8%. Это говорит о том, что вотчетном периоде поступившие денежные средства от основной деятельности шли наразвитие предприятия.
Таким образом, анализируядеятельность предприятия по бухгалтерскому балансу можно сделать вывод, чтоструктура денежных потоков стабильна, имеет незначительные колебания ипредприятие является платежеспособным за рассматриваемый период.
Список использованных источников
1. Постановление Министерства финансов Республики Беларусь«Об утверждении Инструкции по анализу и контролю за финансовым состоянием иплатежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности»/Зарегистрировано в Национальном реестре правовых актов Республики Беларусь 4июня 2004 г., регистрационный N 8/11057/.
2. Анализхозяйственной деятельности в промышленности / под ред. В.И. Стражева. Мн.: Выш.Школа,2003.
3. СавицкаяГ.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Мн.: ООО «Новое знание»,2003.
4. Теорияанализ хозяественной деятельности. / под ред. В.В. Осмоловского. Мн.: ООО«Новое знание», 2001.