Оглавление
Введение
1. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО«КУРГАНПРИБОР-А»
1.1 Анализ динамики величины и структуры активовпредприятия
1.2 Анализ состава, структуры, состояния,движения и АП эффективности использования основных средств
1.3 Анализ динамики оборотных активов
1.4 Анализ состояния оборотных активов по категориям риска
1.5 Анализ динамики, состава и структуры дебиторской и кредиторской задолженности
1.6 Сравнительный анализ оборачиваемости дебиторской икредиторской задолженности
1.7 Анализ состава и структуры источников формированияактивов
1.8 Расчет чистых активов предприятия
1.9 Анализ ликвидности баланса
1.10 Анализ платежеспособности
1.11 Анализ финансовой устойчивости предприятия
1.12 Анализ оборачиваемости активов предприятия
1.13 Анализ финансовых результатовдеятельности предприятия
1.14 Анализ доходов, расходов, доходности и рентабельностипредприятия
1.15 Анализ затрат предприятия
1.16 Анализ влияния экстенсивных и интенсивных факторов наобъем реализованной продукции
1.17 Оценка инвестиционной привлекательности предприятия
Заключение
Список использованных источников
Введение
В современных условиях, когда финансовое положениепредприятий зависит от огромного числа взаимосвязанных факторов, а измененияусловий хозяйствования происходят всё чаще, для поддержания стабильногосостояния и дальнейшего развития современным предприятиям необходимо постоянносовершенствовать свою деятельность.
Важная роль в реализации этой задачи отводится анализухозяйственной деятельности, с помощью которого вырабатываются стратегия итактика развития, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляетсяконтроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективностипроизводства, оцениваются результаты деятельности предприятия, егоподразделений и работников. Следовательно, управленческий анализ являетсяпоставщиком надежных данных для управленческого аппарата, от решений которогово многом зависит будущее предприятия.
Актуальность рассматриваемой темы заключается в особойважности управленческого анализа для всей финансово-хозяйственной деятельностиорганизации в целом. Актуальность данной проблемы и послужила причиной выборатемы курсовой работы.
Цель работы — определить критические проблемы развития ОАО«Курганприбор-А» и выработать управленческие решения по стабилизацииего финансово-хозяйственной деятельности.
В соответствии с поставленной целью в курсовой работеопределены следующие задачи:
проведение анализа состава и структуры имущества исследуемойорганизации и источников его формирования;
проведение анализа структуры, технического состояния идвижения основных средств ОАО «Курганприбор-А»;
проведение анализа динамики и состояния оборотных активовпредприятия;
проведение анализа динамики и оборачиваемости дебиторской икредиторской задолженности ОАО «Курганприбор-А»;
оценка платёжеспособности, финансовой устойчивости и деловойактивности исследуемого предприятия;
общая оценка финансового состояния и рентабельностипредприятия;
провести вертикальный и горизонтальный анализ финансовыхрезультатов деятельности ОАО «Курганприбор-А»;
оценка вероятности вложения средств в исследуемое предприятиес точки зрения потенциальных инвесторов.
Объектом анализа выступает открытое акционерное общество«Курганприбор-А», которое является юридическим лицом и действует всоответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации, Федеральным законом«Об акционерных обществах», иными нормативными правовыми актамиРоссийской Федерации.
ОАО «Курганприбор-А» — одно из старейшихпредприятий оборонно-промышленного комплекса Российской Федерации. Основнойцелью деятельности организации является получение прибыли. Для полученияприбыли ОАО «Курганприбор-А» вправе осуществлять любые видыдеятельности, не запрещенные законодательством Российской Федерации, в томчисле:
производство оружия и боеприпасов;
производство радиолокационной, радионавигационной аппаратурыи радиоаппаратуры дистанционного управления;
производство труб, трубок, рукавов и шлангов из резины;
предоставления услуг по монтажу, ремонту и техническомуобслуживанию электрической распределительной и регулирующей аппаратуры;
производство трубопроводной арматуры;
производство воздушных и вакуумных насосов; производствовоздушных и газовых компрессоров;
предоставление услуг по монтажу, ремонту и техническомуобслуживанию насосов и компрессоров;
производство и поставка продукции по государственномуоборонному заказу;
производство изделий из металлопроката;
производство систем охранной сигнализации и предупреждения;
выполнение работ, связанных с использованием сведений,составляющих государственную тайну.
Организация вправе осуществлять любые другие виды деятельности,не запрещенные действующим законодательством Российской Федерации.
В конце 2007г. организация присоединилась к ОАО «Научно-производственноеобъединение „Курганприбор“, объединяющее пять предприятий,занимающихся выпуском продукции оборонного и гражданского характера, а именно:
ОАО „Курганприбор-А“ — ОАО „СКТБ“:
ОАО „Фонд промышленных инвестиций“ — ОАО»Курганскийобластной технопарк";
ОАО «Курганский арматурный завод».
Управление деятельностью ОАО «Курганприбор-А» осуществляетсяОбщим собранием акционеров и Советом директоров, возглавляемым генеральнымдиректором ОАО «Курганприбор-А». Текущий контроль зафинансово-хозяйственной деятельностью организации осуществляет Ревизионнаякомиссия.
Теоретической и методической базой для написания работыпослужили законодательная и нормативная документация, регулирующая деятельностьакционерных обществ, информация федеральной службы государственной статистикиРоссийской Федерации, материалы периодических изданий и трудыученых-экономистов в области отечественной и зарубежной теории и практикибухгалтерского учета и экономического анализа, таких как Донцова Л.В., ШереметА.Д., Гиляровская Л.Т., Ефимова О.В. и др.
Структура курсовой работы включает в себя введение, аналитическуючасть, заключение, список использованных источников и приложения. Аналитическаячасть работы состоит из двадцати четырех глав, в которых реализованыпоставленные в данной работе задачи.
Практическая значимость работы заключается в возможностииспользования результатов исследования для совершенствования финансово-хозяйственнойдеятельности анализируемого предприятия.
1. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО«КУРГАНПРИБОР-А»1.1 Анализ динамики величины и структуры активовпредприятия
Оценка финансового состояния организации невозможна безтщательного анализа состава и структуры его имущества. На практике анализсостава и структуры имущества осуществляется с помощью горизонтального ивертикального анализа актива бухгалтерского баланса. Данный анализ даетвозможность установить размер абсолютного и относительного прироста (уменьшения)всего имущества предприятия и отдельных его видов, а также сделать вывод том, вкакие активы вложены вновь привлеченные финансовые ресурсы или какие активы уменьшилисьза счет оттока финансовых ресурсов.
Горизонтальный анализ заключается в сопоставлении финансовыхданных предприятия за два прошедших периода в относительном и абсолютном виде. Вертикальныйанализ позволяет сделать вывод о структуре бухгалтерского баланса, а такжепроанализировать динамику этой структуры.
Данные вертикального и горизонтального анализа имущества ОАО«Курганприбор-А» представлены в аналитической таблице 1.
Как видно из данных табл.1, за анализируемый период общаявеличина активов предприятия снизилась на 100594 тыс. р., или на 52,56%, в томчисле за счёт снижения объёма внеоборотных активов на 17488 тыс. р., или на54,55%, и уменьшения оборотных активов на 83106 тыс. р., или на 52,16%. Уменьшениевалюты баланса за отчетный период свидетельствует о сокращении организациейхозяйственного оборота, что может в дальнейшем повлечь её неплатежеспособность.
Следует отметить, что в целом структура совокупных активовхарактеризуется превышением в их составе доли оборотных средств, которая за анализируемыйпериод незначительно увеличилась и на конец 2008 г. составила 83,95%.
Таблица 1
Изменения в составе и структуре активов предприятия за2008г. № п/п Элементы (виды) активов баланса На начало года На конец года Изменения Абсолютная величина, тыс. р. Удельный вес во всех активах,% Абсолютная величина, тыс. р. Удельный вес во всех активах,%
Абсолютное,
тыс. р. Относительное,% Структурное,% А Б 1 2 3 4 5 6 7 1
Внеоборотные активы, всего
Из них: 32059 16,75 14571 16,04 -17488 -54,55 -0,71 1.1 Нематериальные активы 29 0,015 26 0,028 -3 -10,34 +0,013 1.2 Основные средства 24045 12,56 - -24045 -100 - 1.3 Незавершенное строительство 7973 4,16 13516 14,88 +5543 +69,52 +10,72 1.4
Долгосрочные
финансовые вложения 1.5 Прочие внеоборотные активы 12 0,006 1029 1,133 +1017 +8475 +1,127 2
Оборотные активы, всего
В том числе: 159341 83,25 76235 83,95 -83106 -52,16 +0,7 2.1 Запасы 78262 40,89 34601 38,10 -43661 -55,80 -2,79 2.2 Дебиторская задолженность долгосрочная 2.3
Дебиторская задолженность
краткосрочная 71189 37, 19 31876 35,1 -39313 -55,22 -2,09 2.4 Краткосрочные финансовые вложения 5915 3,09 3369 3,71 -2546 -43,043 +0,62 2.5 Денежные средства 2766 1,44 6389 7,036 +3623 +130,9 +5,59 2.6 Прочие оборотные активы 1209 0,631 -1209 -100 - 3 Всего величина активов (имущества) 191400 100 90806 100 -100594 -52,56 -
Это может иметь как положительные, так и отрицательныепоследствия для предприятия. С одной стороны, преобладания в структуреимущества более ликвидных оборотных активов положительно скажется на текущейплатежеспособности предприятия, но, с другой стороны, мобильные активы внаибольшей степени подвержены инфляционным процессам и потерям вследствие естественной убыли.
Анализируя внеоборотные активы необходимо обратить вниманиена отсутствие на конец года в их составе основных средств. Это обусловлено тем,что было принято решение о передаче деятельности по производству специальныхизделий оборонного коплекса ОАО «НПО „Курганприбор“. Также за анализируемыйпериод в составе внеоборотных активов организации произошли следующие изменения:
отмечено снижение по строке нематериальные активы на 3 тыс. р.,или 10,34% при практически неизменно низкой их доле в совокупных активах;
расходы в незавершенное строительство возросли с 7973 тыс. р.до 13516 тыс. р. Их удельный вес в стоимости имущества вырос на 10,72% исоставил к концу года 14,88%. Данные активы не участвуют в производственномобороте, и, следовательно, при определенных условиях увеличение их суммы можетнегативно сказаться на результатах финансово-хозяйственной деятельностипредприятия;
значительно увеличились прочие внеоборотные активы, с 12 тыс.р. на начало отчетного периода до 1029 тыс. р. на конец года, однако их доля всовокупных активах по-прежнему невелика.
На начало отчетного периода стоимость мобильного имуществасоставила 76235 тыс. р. За отчетный период она уменьшилась на 83106 тыс. руб.,или на 52,16%. Это снижение в основном обусловлено уменьшением величины запасовс 78262 тыс. р. до 34601 тыс. р. и краткосрочной дебиторской задолженности на39313 тыс. р. или 55,22%. Также почти вдвое сократилась величина краткосрочныхфинансовых вложений, с 5915 тыс. р. до 3369 тыс. р. К положительным тенденциямизменения мобильной части активов можно отнести увеличение величины денежныхсредств и их доли в совокупных активах предприятия. Денежные средстваувеличились на 3623 тыс. р., или на 130,9%, их удельный вес в стоимости активоввырос на 5,59% и к концу отчетного года составил 7,036%, что положительносказывается на платежеспособности предприятия.
Также важно отметить, что структура оборотных активовхарактеризуется значительным превышением доли дебиторской задолженности посравнению с долей денежных средств, что свидетельствует о преимущественно неденежном характере расчётов и возможном появлении в будущем проблем, связанныхс оплатой услуг предприятия.1.2 Анализ состава, структуры, состояния, движенияи АП эффективности использования основных средств
Основные средства — один из важнейших факторов любогопроизводства. Их состояние и эффективное использование прямо влияют на конечныерезультаты деятельности. Рациональное использование основных средствспособствует улучшению всех технико-экономических показателей.
Проанализируем изменения состава и структуры, состояния иэффективности использования основных средств в ОАО „Курганприбор-А“ (табл.2).
Таблица 2
Характеристикасостава, структуры, состояния, движения и эффективности использования основныхсредств ОАО „Курганприбор-А“ за 2007 — 2008 гг. № п/п Показатель 1.01.2007 г. 1.01.2008 г. 1.01.2009 г 1 Доля активной части ОС в составе всех ОС,% 52,1 59,1 2 Доля пассивной части ОС в составе всех ОС,% 47,9 40,9 3 Коэффициент износа ОС 0,16 0,24 4 Коэффициент износа активной части ОС 0,28 0,35 5 Коэффициент годности ОС 0,84 0,76 6 Коэффициент годности активной части ОС 0,72 0,65 7 Коэффициент ввода ОС за соответствующий год 0,27 -
нет
данных 8 Коэффициент выбытия ОС за соответствующий год 0,05 1,03
нет
данных 9 Коэффициент реальной стоимости ОС в имуществе предприятия за соответствующий год 0,14 0,08
нет
данных 10 Фондорентабельность за соответствующий год 5,08 — 0,14
нет
данных 11 Фондоотдача ОС за соответствующий год 16,7 1,05
нет
данных 12 Фондоотдача активной части ОС за соответствующий год 23,58 1,34
нет
данных
Как видно из таблицы 2, по сравнению с предыдущим годом доляактивной части основных средств увеличилась с 52,1% до 59,1%, тогда как доляпассивной части основных средств, соответственно, уменьшились, с 47,9% до40,9%, что можно было бы положительно оценить для производственногопредприятия, так как возросла доля активов, непосредственно участвующих впроцессе производства. Однако, проанализировав динамику фондоотдачи активнойчасти основных средств, можно сделать вывод, что данные структурные измененияне принесли положительных результатов: показатель фондоотдачи существенноснизился — с 23,58р. до 1,34р. Показатели фондорентабельности и фондоотдачивсех основных фондов за отчетный год также снизились.
По данным табл.2 можно сделать следующие выводы о движении итехническом состоянии основных средств организации:
значения коэффициентов годности и износа показывают, чтоосновные средства организации по состоянию на начало года изношены на 24% чтона 8% больше чем по состоянию на начало предыдущего года. Аналогично на 7%возросла степень износа активной части основных фондов;
значительно увеличился коэффициент выбытия основных средств- с 5% до 103%, т.е. за отчетный год выбыло 103% основных средств, имевшихся упредприятия на начало года.
Подобные значения показателей эффективности использования идвижения основных средств можно объяснить тем, что на конец года все основныесредства организации были проданы в связи с завершением деятельности по выпускуспециальных изделий оборонного комплекса, и производственная деятельность вотчетном году не велась. В связи с этим уменьшилась и реальная стоимостьосновных средств в имуществе предприятия снизилась с 14% до 8%.1.3 Анализ динамики оборотных активов
В имуществе организации важное место занимает оборотныйкапитал — часть капитала, вложенная в текущие активы. Функциональная рольоборотных активов в процессе производства в корне отличается от роли основногокапитала. Оборотные средства обеспечивают непрерывность процесса производства.
Проанализируем изменения состава и структуры оборотныхактивов ОАО „Курганприбор-А“ (табл.3.1).
Таблица 3.1
Динамика оборотных активов ОАО „Курганприбор-А“за 2008 г. № п/п Группа оборотных активов На начало года На конец года Изменения Абсолютная величина В% к оборотным активам Абсолютная величина В% к оборотным активам Абсолютное, тыс. р. Структурное,% А Б 1 2 3 4 5 6 1
Запасы, всего
Из них: 78262 49,1 34601 45,4 -43661 -4,1 1.1
Сырье, материалы и иные аналогичные ценности
В том числе 33853 21,2 14342 18,8 -19511 -2,6 1.1.1 Залежалые 1.2 Затраты в незавершенном производстве 21805 13,7 1683 2,2 -20122 -11,5 1.3 Готовая продукция и товары для перепродажи 21452 13,5 18371 24,1 -3081 +10,6 1.3.1 В том числе не пользующиеся спросом 1.4 Расходы будущих периодов 440 0,3 131 0,2 -309 -0,1 2 Дебиторская задолженность долгосрочная 3 Дебиторская задолженность краткосрочная 71189 44,7 31876 41,8 -39313 -2,9 3.1 В том числе сомнительная 925 0,6 -925 -0,6 4 Краткосрочные финансовые вложения 5915 3,7 3369 4,4 -2546 +0,7 5 Денежные средства 2766 1,7 6389 8,4 3623 +6,7 6 Прочие оборотные активы 1209 0,7 -1209 -100 7
Всего оборотных активов
Из них: 159341 100 76235 100 -83106 - 7.1 труднореализуемые 23170 14,6 1814 2,38 -503 -8,7 8 Отношение труднореализуемых оборотных активов к легкореализуемым, р. - 0,16 - 0,02 - -0,14 9 Доля труднореализуемых оборотных активов в общей величине оборотных активов, % - 14,6 - 2,38 - -12,22
Как видно из табл.3.1 за анализируемый период оборотныеактивы организации уменьшились на 83106 тыс. р. Динамика большинства отдельныхэлементов оборотных активов также отрицательная, что можно оценить какнегативную тенденцию с точки зрения ликвидности баланса. Наиболее существенно сточки зрения структуры, изменился объем незавершенного производства — с 21805тыс. р. до 1683 тыс. р. и его доля в структуре оборотных активов такжеуменьшилась на 11,5%.
Также анализируя данные таблицы 3.1, можно выявить следующиеизменения:
уменьшилась величина готовой продукции и товаров дляперепродажи, с 21452 тыс. р. до 18371 тыс. р., однако удельный вес даннойстатьи в структуре оборотных активов возрос на 10,6% и на конец отчетного годасоставил 24,1%.
существенно снизилась сумма краткосрочной дебиторскойзадолженности, с 71189 тыс. р. до 39313 тыс. р., что в целом положительно. Такжев составе дебиторской задолженности на конец отчетного периода присутствоваланезначительная доля сомнительной задолженности (табл.3.2), но к концу годы онабыла погашена. Удельный вес дебиторской задолженности незначительно снизился,но, она по-прежнему, наряду с запасами, занимает большую долю в совокупныхоборотных активах.
Таблица 3.2
Дополнительнаяинформация о составе неликвиднойчасти оборотных активов предприятия за2008 г. Показатель 1.01.07. 1.01.08 Доля залежалых, неликвидных запасов сырья, материалов и иных аналогичных ценностей в составе производственных запасов,% Доля готовой продукции и товаров, не пользующихся спросом, в составе всей величины остатков готовой продукции и товаров,% Дебиторская задолженность краткосрочная, сомнительная, тыс. р. 925
За отчетный период увеличились денежные средства, с 2766 тыс.р. до 6389 тыс. р., их удельный вес в структуре оборотных активов такжеувеличился и составил на 6,7%, что благоприятно влияет на платежеспособностьпредприятия.1.4 Анализ состояния оборотных активов покатегориям риска
Для упрощения аналитических процедур часто оборотные активыобъединяют в разнообразные группы, например на нормируемые и ненормируемые, наликвидные и медленно реализуемые, на производственные фонды и фонды обращения,на собственные, заёмные, привлечённые и др.
По степени риска вложений капитала оборотные средства можноклассифицировать на оборотные активы с различными степенями риска вложений: минимальной,малой, средней и высокой степенью риска вложений капитала.
Состав оборотных средств входящих в группы с минимальным, малым,средним и высоким риском вложений, а также группировка оборотных активов ОАО»Курганприбор-А" по степени риска вложений капитала на начало и конец2008 г. представлены в аналитической таблице 4.1
Таблица 4
Характеристикасостояния оборотных активов предприятия по категориям риска Степень риска Группа оборотных (текущих активов) Абсолютное значение
Доля группы
в общем объеме оборотных активов, % Изменения на начало года на конец года на начало года на конец года абсолютных значений в структуре оборотных средств,% Мини-мальная Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения 8681 9758 5,45 12,8 +1077 +7,35 Малая Дебиторская задолженность краткосрочная предприятий с нормальным финансовым положением + Производственные запасы (исключая залежалые) + Готовая продукция и товары, пользующиеся спросом 125549 64589 78,8 84,7 -60960 +5,9 Средняя Затраты в незавершенном производстве + Расходы будущих периодов + Дебиторская задолженность долгосрочная + Прочие оборотные активы 22245 1814 13,96 2,38 -20431 -11,58 Высокая Дебиторская задолженность краткосрочная предприятий, находящихся в тяжелом финансовом положении + Готовая продукция и товары, не пользующиеся спросом + Залежалые, неликвидные запасы сырья и материалов 945 - 0,6 - -945 -100 Всего оборотных активов Х 159341 76235 100 100 -83106
По данным табл.4 можно сделать вывод, что большую частьоборотных активов занимают активы с минимальной и малой степенью риска. Доляактивов с минимальной степенью риска за отчетный период увеличилась 7,35% и наконец года составила 12,8%. Доля активов с малой степенью риска незначительноувеличилась составила 84,7%, не смотря на то, что в абсолютном выражении ихсумма уменьшилась с 125549 тыс. р. до 64589 тыс. р. Активы с высокой степеньюриска на конец года отсутствуют.
В целом показатели состояния оборотных активов по категориямриска позволяют охарактеризовать качество мобильных средств предприятия каквысокое.1.5 Анализ динамики, состава и структурыдебиторской и кредиторской задолженности
Состояние, размеры и качество дебиторской и кредиторскойзадолженности оказывают сильное влияние на финансовое состояние организации,поэтому их анализ имеет очень важное значение. В современных условиях рынкастабильность и эффективность работы предприятия во многом зависит от егоспособности погашать свои текущие и долговременные обязательства, а такжевовремя получать причитающиеся ему средства от реализации продукции, работ иуслуг. Для улучшения финансового состояния современным организациям необходимопостоянно следить за соотношение дебиторской и кредиторской задолженности,контролировать состояние расчётов по просроченным задолженностям. Всё этотребует проведения тщательного анализа дебиторской и кредиторской задолженности.
Аналитические данные для оценки структуры долгосрочной икраткосрочной дебиторской задолженности исследуемого предприятия за 2008 г. представленыв таблице 5.
Таблица 5
Динамика,состав и структура краткосрочнойдебиторской и кредиторской задолженности за 2008 г.Элемент задолженности На 1.01.8г. На 1.01.9г. Изменение (+,-) 1. Краткосрочная дебиторская задолженность (ДЗ), всего, тыс. р.: 71189 31876 -39313
В том числе:
1.1 Покупатели и заказчики 50540 19141 -31399 — в% к краткосрочной ДЗ 71,0 60,0 -11,0 1.2 Векселя к получению — в% к краткосрочной ДЗ 1.3 Задолженность дочерних и зависимых обществ — в% к краткосрочной ДЗ 1.4 Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал — в% к краткосрочной ДЗ 1.5 Авансы выданные 19918 12175 -7743 — в% к краткосрочной ДЗ 28,0 38,2 +10,2 1.6 Прочие дебиторы 731 560 -171 — в% к краткосрочной ДЗ 1,0 1,8 +0,8 2. ДЗ краткосрочная просроченная, тыс. р. 945 -945 3. Удельный вес просроченной краткосрочной ДЗ в составе ДЗ краткосрочной,% 1,3 -1,3 4. ДЗ краткосрочная просроченная свыше трех месяцев, тыс. р. 5. Удельный вес просроченной свыше трех месяцев ДЗ краткосрочной в составе всей просроченной ДЗ краткосрочной,% 1. Кредиторская задолженность (КЗ), всего, тыс. р. 60609 22359 -38250
В том числе:
1.1 Поставщики и подрядчики 26181 21424 -4757 — в% ко всей КЗ 43,2 95,8 +52,6 1.2 КЗ срочная (задолженность перед бюджетом и перед государственными внебюджетными фондами) 14476 -14476 — в% ко всей КЗ 23,8 -23,8 1.3 Задолженность перед персоналом организации — в% ко всей КЗ 1.4 Векселя к уплате — в% ко всей КЗ 1.5 Задолженность перед дочерними и зависимыми обществами — в% ко всей КЗ 1.6 Авансы полученные 3306 483 -2823 — в% ко всей КЗ 5,4 2,2 -3,2 1.7 Прочие кредиторы 8994 366 -8628 — в% ко всей КЗ 14,8 1,6 -13,2 2. КЗ просроченная, тыс. р. 3. Удельный вес просроченной КЗ в составе КЗ,% 4. КЗ просроченная свыше трех месяцев, тыс. р. 5. Удельный вес просроченной свыше трех месяцев КЗ в составе всей просроченной КЗ,%
Данные аналитической таблицы 5 позволяют сделать следующиевыводы о структуре, динамике и состоянии дебиторской и кредиторскойзадолженности:
за отчетный год произошло снижение как дебиторскойзадолженности, на 39313 тыс. р., так и кредиторской — на 38250 тыс. р.
в структуре краткосрочной дебиторской задолженности большуючасть занимает задолженность покупателей и заказчиков, хотя а отчетный периодее величина существенно уменьшилась, с 50540 тыс. р. до 19141 тыс. р. Аналогичнобольшую долю в структуре кредиторской задолженности занимает задолженностьперед поставщиками и подрядчиками, на конец года — 95,8%.
сумма авансов выданных за 2008 г. увеличилась на 10,2% исоставила 12175 тыс. р.
В целом качество дебиторской задолженности можноохарактеризовать как высокое, так как по состоянию на конец отчетного периода вней отсутствует просроченная задолженность. Также отсутствие просроченнойкредиторской задолженности положительно характеризует предприятие с точкизрения инвестиционной привлекательности, так как это означает наличиедейственной политики по управлению дебиторской и кредиторской задолженностью. Т.е.,предприятие вовремя расплачивается со своими кредиторами, и это позволяетпотенциальным кредиторам судить о нем как о платежеспособном.1.6 Сравнительный анализ оборачиваемостидебиторской и кредиторской задолженности
Для более полноценного анализа дебиторской и кредиторскойзадолженности необходимо сравнить коэффициенты оборачиваемости и темпы роста дебиторскойи кредиторской задолженностей.
Информация для сравнительного анализа оборачиваемостидебиторской и кредиторской задолженностей представлена в таблице 6.
Анализируя данную таблицу, можно сделать вывод о том, что заисследуемый период оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженностизначительно снизилась. Такой большой разрыв объясняется тем, что выручка отпродаж, величина которой используется для расчета коэффициента оборачиваемости,за отчетный период очень существенно снизилась, так как производственнаядеятельность в отчетном году не велась.
Таблица 6
Сравнительныйанализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности за 2007- 2008гг.Показатель 2007г. 2008г. Изменение 1. Темп роста,% 1.1 ДЗ 217,94 44,77 -173,17 1.2 КЗ 77,55 36,89 -40,66 2. Оборачиваемость в оборотах 2.1 ДЗ 7,18 0,24 -6,94 2.2 КЗ 5,37 0,3 -5,07 3. Оборачиваемость в днях 3.1 ДЗ 50 1500 +1450 3.2 КЗ 67 1200 +1133 4. Превышение (снижение) краткосрочной ДЗ над КЗ, тыс. р. 10580 9517 -1063
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженностиснизился на 6,94 оборота, и на конец года его величина говорит о том, что запериод дебиторская задолженность совершает всего 0,24 оборота, и соответственноее полный период оборота длится 1500 дней. Динамика оборачиваемостикредиторской задолженности также имеет аналогичную отрицательную тенденцию. Болеетого коэффициент обороты кредиторской задолженности выше, чем дебиторской, чтокрайне негативно для предприятия. Однако можно отметить, что темп ростадебиторской задолженности предприятия, хотя и значительно снизился, но, тем неменее, превышает темп роста кредиторской задолженности, и в абсолютномвыражении величина дебиторской задолженности превышает кредиторскую на 9517 тыс.р.1.7 Анализ состава и структуры источниковформирования активов
Причины увеличения (уменьшения) имущества предприятияустанавливают, изучая изменения в составе источников его образования. Поступление,приобретение, создание имущества может осуществляться за счет собственных изаемных средств, характеристика которых отражена в пассиве бухгалтерскогобаланса. От того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала,во многом зависит финансовое положение предприятия.
Рассмотрим данные вертикального и горизонтального анализаисточников формирования имущества исследуемого предприятия (табл.7).
Таблица 8
Изменения в составе и структуре источников формированияактивов
предприятия за 2008 г. Элемент (вид) пассивов баланса На начало года На конец года Изменения Абсолютная величина, тыс. р. Удельный вес во всех пассивах,% Абсолютная величина, тыс. р. Удельный вес во всех пассивах,%
Абсолютное,
тыс. р. Относительное,% Структурное,% Б 1 2 3 4 5 6 7 Собственный капитал и резервы, всего 130445 68,15 67293 74,1 -63152 -48,4 +5,95
Из них:
Уставный капитал 16000 8,36 16000 17,6 Добавочный капитал Накопленный капитал (резервный капитал + Нераспределенная прибыль) 114445 59,79 51293 56,5 -63152 -55,18 -3,29 Резервы предстоящих расходов Доходы будущих периодов 48 0,02 48 0,05 +0,03 Заемный капитал, всего 60995 31,84 23513 25,9 -37442 -61,42 -5,94
В том числе:
Долгосрочный заемный капитал 298 0,15 1106 1,2 -808 271,1 +1,05 Краткосрочный платный заемный капитал 7652 4,0 86 0,09 -7566 -98,87 -3,91 Кредиторская задолженность 52957 27,67 22273 24,5 -30684 -57,9 -3,17 Прочие краткосрочные обязательства Величина всех источников финансирования активов (имущества) 191400 100 90806 100 -100594 -52,56 -
В изучаемом периоде величина совокупных источниковфинансирования активов уменьшилась на 100594 тыс. р. Это уменьшение на 62,77%обусловлено снижением собственного капитала и на 37,22% — уменьшением заемногокапитала. В структуре пассивов преобладает доля собственного капитала, втечение отчетного периода увеличившаяся на 5,95% и на конец года составила74,1% всех источников финансирования активов. Доля заемного капитала заотчетный период, соответственно, уменьшилась с 31,84% до 25,9%.
Тенденция к увеличению доли собственного капиталасвидетельствует об укреплении финансовой независимости предприятия.1.8 Расчет чистых активов предприятия
В мировой практике для определения платежеспособностипредприятия используется такой абсолютный показатель, как «чистые активы»,который рассчитывается путем вычитания из суммы активов предприятия,принимаемых к расчету, суммы его пассивов, принимаемых к расчету. Посколькуобщие суммы активов и пассивов должны быть равны, а пассивы состоят изсобственного и заемного капитала, показатель «чистые активы» посуществу характеризует величину капитала предприятия, которая останется враспоряжении его собственников после удовлетворения требований всех кредиторови иных лиц. Расчет данного показателя для ОАО «Куганприбор-А» представленв таблице 8.
Таблица 9
Расчет чистых активов за 2008 г. (в балансовой оценке,тыс. р) Показатель На начало года На конец года Изменение (+,-) Активы, принимаемые к расчёту 1. Внеоборотные активы 32059 14571 -17488 2. Запасы 78262 34601 -43661 3. Дебиторская задолженность 71189 31876 -39313 4. Краткосрочные финансовые вложения 5915 3369 -2546 5. Денежные средства 2766 6389 +3623 6. Прочие оборотные активы 7. Итого активов для расчёта чистых активов 190191 90806 -99385 Пассивы, принимаемые к расчёту 8. Целевые финансирование и поступления 9. Долгосрочные займы и кредиты 10. Прочие долгосрочные обязательства 11. Краткосрочные займы и кредиты 7652 86 -7566 12. Кредиторская задолженность 52957 22273 -30684 13. Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов 14. Резервы предстоящих расходов 15. Прочие краткосрочные обязательства 16. Итого пассивов, исключаемых из расчёта 60609 22359 -38250 17. Стоимость чистых активов 129582 68447 -61135 /> /> /> /> />
Как видно из данных табл.8, за отчетный период стоимостьчистых активов ОАО «Курганприбор-А» уменьшилась на 61135 тыс. р., чтоявляется негативной тенденцией, снижающей финансовую устойчивость предприятия,а также волнительно для его собственников, так как снижается размер имущества,которым они непосредственно могут распоряжаться.
1.9 Анализ ликвидности баланса
Ликвидность баланса — это степень покрытия обязательствпредприятия активами, срок превращения которых в денежные средствасоответствует сроку погашения обязательств. От степени ликвидности балансазависит платежеспособность предприятия. Анализ ликвидности баланса заключаетсяв сравнении активов предприятия, сгруппированных по степени их ликвидности, иего обязательств, сгруппированных по срокам оплаты.
Результаты расчетов показателей ликвидности для ОАО «Курганприбор-А»представлены в табл.9.
Таблица 9.
Анализ ликвидности балансаОАО «Кугранприбор-А»
Группа
активов
На
начало 2008 г.
На
конец
2008 г.
Группа
пассивов
На
начало 2008 г
На
конец
2008 г
Наиболее ликвидные
активы (А1) 8681 9758
Наиболее срочные
пассивы (П1) 52957 22273
Быстрореализуемые
активы (А2) 71189 31876
Краткосрочные
пассивы (П2) 7652 86 Медленно реализуемые активы (А3) 79471 34601
Долгосрочные
пассивы (П3) 298 1106
Труднореализуемые
активы (А4) 32059 14571
Постоянные
пассивы (П4) 130493 67341
Результаты расчетов по данным баланса ОАО «Курганприбор-А»показывают, что в организации сопоставление итогов групп по активу и пассиву наначало и на конец года имеет следующий вид:
А1≤П1;
А2≥П2;
А3≥П3;
А4≤П4.
Исходя из этого, можно охарактеризовать баланс предприятиякак частично ликвидный, т.к не выполняется лишь первое из неравенств. Этоговорит о том, что наиболее ликвидных оборотных средств предприятия — денежныхсредств и краткосрочных финансовых вложений недостаточно, чтобы покрыть суммукредиторской задолженности. Выполнение последнего неравенства означает, чтобаланс ОАО «Курганприбор-А» обладает перспективной ликвидностью.1.10 Анализ платежеспособности
Платежеспособность предприятия является внешним признакомего финансовой устойчивости. Выделяют текущую и долгосрочную платежеспособность.Под долгосрочной платежеспособностью понимается способность предприятиярассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Способность предприятияплатить по своим краткосрочным обязательствам характеризует текущуюплатежеспособность.
Анализ платежеспособности необходим для самого предприятия сцелью определения оценки и прогнозирования финансовой деятельности, а также длябанков с целью удостоверения в кредитоспособности заемщика и для партнеров сцелью выяснения финансовых возможностей при предоставлении коммерческогокредита или отсрочки платежа.
Динамика коэффициентов, характеризующих платежеспособностьпредприятия, представлена в табл.10.1.
По данным табл.10 можно сделать вывод о том, что предприятиеявляется платежеспособным. Также можно отметить, что как в течении отчетногогода, так и за предыдущий период большинство коэффициентов, характеризующихплатежеспособность, имело положительную динамику, т.е. предприятие повышалосвою платежеспособность.
Таблица 10.1
Динамика платежеспособности предприятия№ п/п Показатель На начало предыдущего года На начало отчётного года На конец отчётного года Изменения за предыдущий период за отчетный период А Б 1 2 3 4 3 1 Коэффициент абсолютной ликвидности 0,18 0,14 0,44 -0,04 +0,3 2 Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности 0,6 1,32 1,86 +0,73 +0,54 3 Коэффициент текущей ликвидности 1,2 2,63 4,06 +1,43 +1,43 4 Коэффициент текущей ликвидности уточнённый 1,2 2,63 4,06 +1,43 +1,43 5 Коэффициент ликвидности при мобилизации материальных оборотных средств (МОС) 0,6 1,3 1,55 +0,7 +0,35 6 Величина чистого оборотного капитала 16043 98732 53876 +82689 -44856 7 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами 0,59 1,26 1,52 +0,67 +0,26 8 Коэффициент платежеспособности по данным отчёта о движении денежных средств 1,00 1,04 1,00 +0,04 -0,04 9 Величина оборотных активов, необходимых для обеспечения текущей платежеспособности 93206 121218 44718 28012 -76500 10 Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности х х 2,2 х х
Коэффициент критической ликвидности за отчетный периодувеличился на 54%, с 132% до 186%. Это показывает, что как на начало, так и наконец отчетного года предприятие могло полностью погасить все своикраткосрочные обязательства за счет наиболее мобильных средств и средств врасчетах. При этом коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что практическимгновенно, за счет только денежных средств и краткосрочных финансовых вложений,предприятие может погасить 14% и 44% краткосрочных обязательств на начало и наконец года соответственно.
Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой степенитекущие активы предприятия покрывают его краткосрочные обязательства. Заотчетный период этот коэффициент значительно увеличился, с 2,63 до 4,06, впредыдущем году он составлял 1,2. Это свидетельствует о том, что в ОАО «Курганприбор-А»используется консервативный подход к формированию запасов. Не смотря на то, чтов целом положительная динамика данного коэффициента свидетельствует о повышенииплатежеспособности предприятия, столь высокие его значения могутсвидетельствовать о неэффективном вложении средств в оборотные активы. Этоподтверждается ростом доли готовой продукции и товаров для перепродажи в общихоборотных активах, учитывая, что производственная деятельность в отчетном годуне велась.
Величина чистого оборотного капитала предприятия уменьшиласьза отчетный период с 98732 тыс. р. до 53876 тыс. р., но в целом у предприятияпо-прежнему достаточно оборотных активов для покрытия текущих обязательств.
Помимо расчета показателей, характеризующихплатежеспособность предприятия в данный момент, важно определить, будет ли оноплатежеспособным в будущем. Для этого рассчитывается коэффициент утратыплатежеспособности. Для ОАО «Курганприбор-А» значение этогопоказателя равно 2,2, что свидетельствует о том, что предприятие в течение трехмесяцев не утратит свою платежеспособность.
В мировой практике при анализ платежеспособности большоевнимание уделяется изучению и прогнозу движения денежных средств. Это связано стем, что из-за объективной неравномерности поступлений и выплат либо врезультате непредвиденных обстоятельств возникают проблемы с наличностью. Какойбы ни была причина отсутствия наличных денег, последствия для предприятия могутбыть очень серьезные.
Отсутствие минимально необходимого запаса денежных средствсвидетельствует о серьезных финансовых затруднениях. Чрезмерная величинаденежных средств говорит о том, что реально предприятие терпит убытки,связанные с инфляцией и обесценением денег, так и с упущенной возможностью ихвыгодного размещения и получения дополнительного дохода. В этой связи возникаетнеобходимость оценки движения денежных потоков предприятия.
Для того чтобы раскрыть реальное движение денежных средствна предприятии, оценить синхронность поступления и их расходования, а такжеувязать величину полученного финансового результата с состоянием денежныхсредств, необходимо выделить и проанализировать все направления поступления (притока)и расходования (оттока) денежных средств. Для этого используется форма № 4«Отчет о движении денежных средств». Анализ движения денежных потоковв ОАО «Курганприбор-А» представлен в таблице 10.2.
Таблица 10.2
Динамика платежеспособности предприятия по данным отчета
о движении денежных средств№ п/п Показатель
За отчетный
период В% к общему притоку (оттоку)
За
предыдущий
период В% к общему притоку (оттоку) Абсолютное изменение, тыс. р. Структурное изменние,% A B 1 2 3 4 5 5 1 Остаток денежных средств на начало отчетного года 2766 х 11052 х -8286 х 2
Приток денежных средств за период, всего
В том числе: 144318 100,0 448064 100,0 -303746 х 2.1 по текущей деятельности 98081 67,9 410823 91,7 -312742 -23,8 2.2 по инвестиционной деятельности 34736 24,1 10825 2,4 23911 +21,7 2.3 по финансовой деятельности 11501 8,0 26416 5,9 -14915 +2,1 3.
Отток денежных средств за период, всего
В том числе: 140695 100,0 456350 100,0 -315655 х 3.1 по текущей деятельности 121438 86,3 409562 89,7 -288124 -3,4 3.2 по инвестиционной деятельности 190 0,2 21488 4,7 -21298 4,5 3.3 по финансовой деятельности 19067 13,5 25300 5,6 -6233 +7,9 4. Остаток денежных средств на конец отчетного периода 6389 х 2766 х 3623 х
Анализируя данные табл.10.2 можно отметить, что за отчетныйпериод сумма поступивших денежных средств составила 144318 тыс р., что на303746 тыс. р. меньше, чем в предыдущем году. Из всех поступивших денежныхсредств 67,9% приходится на текущую деятельность, 24,1% — на инвестиционную и8% на финансовую деятельность. Столь большой разрыв в общей сумме поступлений вотчетном году по сравнению с предыдущим и снижение доли поступлений по текущейдеятельности на 23,8% обусловлено тем, что в 2008 г. производственнаядеятельность не велась, что привело к снижению поступлений денежных средств отпокупателей и заказчиков, составлявших большую часть всех поступлений ипоступлений от текущей деятельности в частности. Значительное увеличение долипоступлений по инвестиционной деятельности с 2,4% до 24,1% объясняется тем, чтов конце отчетного периода организация продала все свои основные средства. Оттокденежных средств за отчетный период также снизился. Аналогично данным попритоку денежных средств, возросла доля инвестиционной деятельности — как вабсолютном, так и в относительном выражении, с 190 тыс. р. до 21488 тыс. р.,или с 0,2% до 4,7%, в основном предоставления займов другим организациям.
1.11 Анализ финансовой устойчивости предприятия
Оценка финансового состояния организации будет неполной безанализа финансовой устойчивости. Задачей анализа финансовой устойчивостиявляется оценка степени независимости от заёмных источников финансирования. Этонеобходимо для того, что бы ответить на вопрос насколько организация независимас финансовой точки зрения, растёт или снижается уровень этой независимости иотвечает ли состояние его активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственнойдеятельности.
Для более оценки финансовой устойчивости предприятиярассчитываются относительные показатели финансовой устойчивости и производитсяих сравнение с нормативными значениями. Для ОАО «Курганприбор-А» динамикаэтих показателей представлена в таблице 11.1
По результатам анализа коэффициентов характеризующихфинансовую устойчивость организации можно сделать следующие выводы:
Таблица 11.1
Динамика показателей рыночной устойчивости№ п/п Показатель На начало 2008г. На конец 2008 г. Нормативное значение Абсолютное изменение А Б 1 2 3 4 1 Коэффициент автономии (финансовой независимости) 0,68 0,74 >= 0,5 +0,06 2 Коэффициент финансовой устойчивости 0,68 0,74 >= 0,7 +0,06 3 Коэффициент финансовой зависимости 0,32 0,26 = 0,6-0,8 +0,26 7 Коэффициент инвестирования основного капитала (за счет собственных средств) 4,07 4,62 0,5-0,7 +0,55 8 Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения в составе всего имущества 0,42 0,18
Для произв. предриятия
>= 0,5 -0,24 9 Коэффициент постоянного актива 0,24 0,21
Не
имеет -0,03 10 Коэффициент соотношения активов с собственным капиталом 0,47 1,35
Не
имеет -0,12
значения коэффициента автономии показывают, что удельный вессобственного капитала в составе совокупного капитала увеличился на 6% исоставил 74% соответственно на конец отчетного периода, т.е. все обязательствапредприятия могут быть погашены за счет собственных средств. Это положительноповлияет на инвестиционную привлекательность предприятия, так как инвесторы икредиторы отдают предпочтение организациям с высокой долей собственногокапитала, большой финансовой автономностью.
на каждый рубль собственного капитала на начало годаприходилось 47 копеек заемного, а на конец года — 35 копеек. Снижениекоэффициента финансовой активности говорит о снижении зависимости от заемногокапитала, повышении финансовой устойчивости.
на конец года 78% собственного капитала находится вмобильной форме, о чем говорит коэффициент маневренности. Предприятие можетотносительно свободно маневрировать этим капиталом, и, возможно, направить егона развитие какой-либо другой деятельности.
доля реальных активов в составе всего имущества за отчетныйпериод снизилась с 42% до 18%. Это отрицательная тенденция дляпроизводственного предприятия, так как снижается доля имущества,непосредственно используемого для обеспечения основной деятельности предприятия.Столь низкое значение данного коэффициента связано с продажей ОАО «Курганприбор-А»всех основных средств.
значение коэффициента обеспеченности запасов говорит о том,что все запасы предприятия сформированы за счет собственных средств. Рост этогокоэффициента свидетельствует о повышении финансовой устойчивости предприятия.
Для промышленных предприятий обладающих значительной долейматериальных оборотных средств в своих активах, можно применить методику оценкидостаточности источников финансирования для формирования запасов, и наосновании этого определить трёхкомпонентный показатель типа финансовой ситуации.Расчет показателей для определения типа финансовой устойчивости для ОАО «Курганприбор-А»представлен в таблице 11.2
Таблица 11.2
Расчет показателей для определения типа финансовойустойчивостиПоказатель На начало года На конец года А 1 2 1. Общая величина запасов 78262 34601 2. Наличие собственных оборотных средств (СОС) 98386 52722 3. Величина собственных оборотных и долгосрочных заёмных средств 98386 52722 4. Общая величина источников финансирования 106038 52808 5. Излишек (+), недостаток (-) СОС 20124 18121 6. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов 20124 18121 7. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов 27776 18207 8. Трёхкомпонентный показатель типа финансовой ситуации
(1; 1;
1)
(1; 1;
1)
По результатам данной таблицы можно сделать вывод, что ОАО«Курганприбор-А» обладает абсолютной финансовой устойчивостью как наначало, так и на конец отчетного года.
1.12 Анализ оборачиваемости активов предприятия
Финансовое положение предприятия находится внепосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные вактивы, превращаются в реальные деньги, т.е. от их оборачиваемости. Бизнес влюбой сфере деятельности начинается с определенной суммы денежной наличности,за счет которой приобретается необходимое количество ресурсов, организуетсяпроцесс производства и сбыт продукции.
Следовательно, чем быстрее капитал сделает кругооборот, тембольше предприятие реализует продукции при одной и той же сумме капитала заопределенный отрезок времени. Задержка движения средств на любой стадии ведет кзамедлению оборачиваемости капитала, требует дополнительного вложения средств иможет вызвать ухудшение финансового состояния предприятия. Поэтому анализоборачиваемости имеет большое значение для анализа деловой активности ирезультативности деятельности.
Расчет и динамика показателей, характеризующих оборачиваемостьактивов ОАО «Курганприбор-А» представлены в таблице 12.1
Анализируя данные табл.12.1, можно сделать вывод, что вотчетном году существенно уменьшилась выручка предприятия и снизились егозатраты. Это привело к ухудшению оборачиваемости как активов предприятия вцелом, так и отдельных групп активов.
Оборачиваемость активов снизилась с 2,4 до 0,09 оборота,оборотных активов — с 2,94 до 0,1 оборота, производственных запасов — с 3,86 до0,07 оборота.
Таблица 12.1
Динамика общих и частных показателей оборачиваемостиактивовПоказатель Предыдущий год Отчётный год Изменение (+, -) А 1 2 3 1. Средняя величина суммарных активов, тыс. р. 154737,5 141103 -13634,5 2. Средняя величина оборотных активов, тыс. р. 126769,5 117788 -8981,5 3. Средняя величина материальных оборотных средств (запасов), тыс. р. 62432,5 56431,5 -6001 4. Средняя величина производственных запасов, тыс. р. 28530 24097,5 -4432,5 5. Средняя величина готовой продукции и товаров, тыс. р. 15722 19911,5 +4189,5 6. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за вычетом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей), тыс. р. 372796 12631 -360165 7. Полные затраты на производство и реализацию товаров, продукции, работ, услуг, тыс. р. 259329 14378 -244951 8. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, тыс. р. 255723 14269 -241454 9. Материальные затраты, тыс. р. 110217 1652 -108565 10. Коэффициент оборачиваемости, кол-во оборотов: 10.1. — активов 2,4 0,09 -2,31 10.2. — оборотных активов 2,94 0,1 -2,84 10.3. — материальных оборотных средств 4,1 0,25 -3,85 10.4. — производственных запасов 3,86 0,07 -3,79 10.5. — готовой продукции и товаров 16,26 0,71 -15,55 11. Продолжительность оборота, дни: 11.1 — активов 150 4000 +3850 11.2 — оборотных активов 122,4 3600 +3477,6 11.3 — материальных оборотных средств 87,8 1440 +1352,2 11.4 — производственных запасов 93,3 5142,8 +5049,5 11.5 — готовой продукции и товаров 22,1 507 +484,9
Продолжительность оборота всех групп активов значительновозросла, и почти для всех групп активов превысила несколько лет, что являетсякрайне негативной тенденцией, так как замедление оборачиваемости сопровождаетсяотвлечением средств из хозяйственного оборота, их относительно более длительнымомертвлением в запасах. Кроме того предприятие несет дополнительные затраты похранению запасов, связанные не только со складскими расходами, но и с рискомпорчи и устаревания товара.
В связи с этим возникает необходимость факторного анализаоборачиваемости активов для выявления факторов, наиболее повлиявших назамедление оборачиваемости и резервов для ее ускорения. Результаты анализавлияния отдельных факторов на изменение оборачиваемости активов ОАО «Курганприбор-А»представлены в таблице 12.2
Таблица 12.2
Расчётвлияния отдельных факторов на изменение оборачиваемости активов№ п/п
Коэффициент
оборачиваемости Предыдущий год Отчётный год Предыдущий год, исходя из реализации отчетного года Отклонения Всего В том числе за счёт изменения объёма реализации активов 1 Активов 2,4 0,09 0,08 -2,31 -2,32 0,01 2 Текущих активов 2,94 0,10 0,10 -2,84 -2,84 3 Материальных оборотных активов 4,1 0,25 0,23 -3,85 -3,87 0,02 4 Дебиторской задолженности (краткосрочной) 7,18 0,24 0,24 -6,94 -6,94
Данные табл.12.2 подтверждают ранее сделанный вывод о том,что основной причиной, повлиявшей на снижение оборачиваемости активов, являетсяуменьшение объема продаж. Изменение величины активов практически не повлияло наоборачиваемость.1.13 Анализ финансовых результатов деятельностипредприятия
Второй составляющей набора экономических показателейхарактеризующих результативность деятельности организации по даннымбухгалтерской финансовой отчётности после показателей деловой активностиявляются показатели финансовых результатов (прибыли). Показатели финансовыхрезультатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятияпо всем направлениям его деятельности, составляют основу экономическогоразвития предприятия и укрепления его финансовых отношений со всеми участникамикоммерческого дела.
Анализ финансовых результатов деятельности условно можноразделить на 3 этапа включающих в себя горизонтальный и вертикальный анализ, атакже исследование влияния факторов на прибыль или убыток.
Данные горизонтального анализа финансовых результатовисследуемого предприятия представлены в аналитической таблице 13.1
Таблица 13.1
Динамикафинансовых результатов предприятия(горизонтальный анализ)№ п/п Показатель За отчётный период, тыс. р. За аналогичный период прошлого года, тыс. р. Абсолютное изменение, тыс. р. Темп роста,% А Б 1 2 3 4 1 Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, 12631 372796 -360165 3,38 2 Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 14269 255723 -241454 5,58 3 Коммерческие расходы 109 3606 -3497 3,02 4 Управленческие расходы 5 Прибыль (убыток) от продаж -1747 113467 -115214 -1,54 6 Проценты к получению 7 Проценты к уплате 677 289 +388 234,25 8 Доходы от участия в других организациях 9 Прочие доходы 72576 23226 +49350 312,48 10 Прочие расходы 74339 14647 +59692 507,54 11 Прибыль (убыток) до налогообложения -4187 121757 -125944 -3,44 12 Налог на прибыль 635 30506 -29871 2,081 13 Чистая (нераспределённая) прибыль (убыток) отчетного периода -4625 90815 -95440 -5,09
По данным табл.13.1 можно сделать следующие выводы:
выручка от продаж в отчетном году по сравнению с предыдущимгодом снизилась с 372796 тыс. р. до 12631 тыс. р. или на 96,62% в отчетномгоду, соответственно себестоимость продаж снизилась на 94,42% или 241454 тыс. р.Темпы снижения выручки больше, чем себестоимости, что в целом негативно влияетна финансовый результат. На 96,98% снизились коммерческие расходы, с 3606 тыс. р.до 109 тыс. р. значительно возросли суммы прочих доходов и расходов, на 49350тыс. р. и 59692 тыс. р. соответственно.
Динамика данных показателей объясняется тем, чтопроизводственная деятельность в отчетном году не велась, так как ОАО «Курганприбор-А»прекратило деятельность по производству специальных изделий оборонногокомплекса и передало ее другому предприятию. В результате этого в отчетном годубыл получен убыток от продаж в размере 1747 тыс. р., тогда как в предыдущемпериоде предприятие получило прибыль от продаж 113467 тыс. р. Это повлияло наконечный финансовый результат деятельности организации: в 2008 г. был получен непокрытыйубыток в размере 4625 тыс. р.
Структурно-динамический анализ элементов формированияконечных финансовых результатов (вертикальный анализ) деятельности ОАО «Курганприбор-А»представлен в аналитической таблице 13.2
Таблица 13.2
Структурно-динамическийанализ основных элементов формирования конечных финансовых результатовдеятельности (вертикальный анализ)№ п/п Показатель Структура элементов формирования чистой прибыли в выручке от продаж,% Изменение структуры,% Отчётный год Предыдущий год А Б 1 2 3 1 Выручка от продаж 100,0 100,0 - 2 Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 112,97 68,6 +44,37 3 Валовая прибыль 12,97 31,4 -18,43 4 Коммерческие расходы 0,86 0,97 -0,11 5 Управленческие расходы 6 Прибыль (убыток) от продаж 13,83 30,4 -16,57 7 Прочие доходы 574,57 6,23 +568,34 8 Прочие расходы 593,9 4 +589,9 9 Прибыль до налогообложения 33,14 32,66 +0,48 10 Налог на прибыль 5,03 8,18 -3,15 11 Чистая (нераспределенная) прибыль 36,61 24,36 +12,25
Как мы видим из данных табл.13.2 за анализируемый периодудельный вес валовой прибыли и прибыли от продаж в выручке снизился на 18,43% и16,57% соответственно, а удельный вес себестоимости значительно возрос — с68,6% до 112,97%. В целом данные этой таблицы подтверждают выводы, сделанные порезультатам горизонтального анализа.
Объектом особого внимания на любом предприятии являетсяприбыль от продаж, так как от неё в большей степени зависит величина конечногофинансового результата. Поэтому целесообразно определить влияние отдельныхфакторов на изменение размера прибыли от продаж (табл.13.3).
Таблица 10.3
Сводная таблица влияния факторов на прибыль от продажПоказатель−фактор Сумма, тыс. р. 1. Количество проданной продукции (работ, услуг) -110073,3 2. Изменение цен на реализованную продукцию +451,2 3. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг -5605 4. Коммерческие расходы +13,1 Общее изменение прибыли от продаж -115214
По данным табл.13.3 можно сделать вывод, что в отчетном годуприбыль от продаж в ОАО «Курганприбор-А» снизилась на 115214 тыс. р.,в том числе за счет снижения количества проданной продукции она снизилась на110073,3 тыс. р., за счет повышения цен на реализованную продукцию — увеличиласьна 451,2 тыс. р., за счет увеличения себестоимости прибыль уменьшилась на 5605тыс. р., и за счет снижения коммерческих расходов она увеличилась на 13,1 тыс. р.Т.е., наиболее существенно прибыль снизилась из-за уменьшения объема продаж.1.14 Анализ доходов, расходов, доходности ирентабельности предприятия
Рентабельность представляет собой соотношение дохода икапитала, вложенного в создание этого дохода. Увязывая прибыль с вложенным капиталом,рентабельность позволяет сравнить уровень доходности деятельности предприятия сальтернативным использованием капитала или с доходностью, полученнойпредприятием при сходных условиях риска. Более рисковые инвестиции требуютболее высокой прибыли, чтобы они стали выгодными. Так как капитал всегдаприносит прибыль, для измерения уровня доходности прибыль, как вознаграждениеза риск, сопоставляется с размером капитала, который был необходим дляобразования этой прибыли. Рентабельность является показателем, комплекснохарактеризующим эффективность деятельности предприятия.
При его помощи можно оценить эффективность управленияпредприятием, так как получение высокой прибыли и достаточного уровнядоходности во многом зависит от правильности и рациональности принимаемыхуправленческих решений. Поэтому рентабельность можно рассматривать как один изкритериев качества управления предприятием. Для кредиторов и инвесторов,вкладывающих деньги в собственный капитал предприятия, данный показательявляется более надежным индикатором, чем показатели ликвидности и финансовойустойчивости, определяющиеся на основе соотношения отдельных статей баланса.
Анализ динамики показателей, характеризующих доходность ирентабельность ОАО «Курганприбор-А» представлен в таблице 14.1
Таблица 14.1
Динамикапоказателей, характеризующих доходы,расходы, доходность ирентабельность предприятия№ п/п Показатель Отчетный год Предыдущий год Изменение (+,-) А Б 1 2 3 1 Суммарные доходы предприятия, тыс. р. 86212 399593 -313381 2 Суммарные расходы предприятия, тыс. р. 90837 304778 -213941 3 Прибыль до налогообложения, тыс. р. -4187 121757 -125944 4 Выручка (нетто) от продаж, тыс. р. 12631 372796 -360165 5 Чистая прибыль, тыс. р. -4625 90815 -95440 6 Доходность активов, р. 0,61 2,58 -1,97 8 Доля выручки от продаж в составе суммарных доходов,% 14,65 93,29 -78,64 9 Доходы на 1 р. расходов, р. 0,95 1,31 -0,36 10 Рентабельность активов,% -3,3 58,7 -62 11 Рентабельность оборотных активов,% -8,2 71,6 -79,8 12 Рентабельность инвестиций,% -4,62 106,42 -111,04 13 Рентабельность производственных фондов,% -4,84 223,14 -227,98 14 Рентабельность продаж (по прибыли от продаж),% -13,83 30,44 -44,27 15 Рентабельность продаж (по чистой прибыли),% -36,62 24,36 -60,98 16 Рентабельность основного вида деятельности (затратоотдача, прибыльность реализованной продукции),% -12,1 43,75 -55,85 17 Рентабельность собственного капитала,% -4,7 106,4 -111,1
Из табл.14.1 можно увидеть, что в отчетном году произошлорезкое снижение всех показателей доходности и рентабельности, вызванноеснижением выручки от продаж и, соответственно, прибыли от продаж и чистойприбыли. В анализируемом году результатов финансово-хозяйственной деятельностипредприятия стал убыток, и это крайне отрицательно повлияло на рентабельностьпредприятия.
Суммарные доходы предприятия уменьшились с 399593 тыс. р. до86212 тыс. р., суммарные расходы снизились на меньшую величину — с 304778 тыс. р.до 90837 тыс. р., т.е. в отчетном году суммарные расходы предприятия превысилиего суммарные доходы. В связи с этим снизилась и доходность активов — в 2008 г.с каждого рубля, вложенного в активы, предприятие получает лишь 0,61 рубля дохода,а аналогичный показатель за предыдущий год составил 2,58 рубля.
Так как предприятие не вело в анализируемом годупроизводственной деятельности, существенно снизилась доля выручки от продаж всоставе суммарных доходов — с 93,29% до 14,65%.
В 2008 г. на каждый рубль выручки предприятия приходится 14копеек убытка, на каждый рубль затрат — 12 копеек убытка, на каждый рубль,вложенный в основные фонды — 0,5 рубля убытка. В предшествующем году данныепоказатели рентабельности продаж, затратоотдачи и рентабельности основныхфондов составляли 30 копеек, 44 копейки и 2,2 рубля скаждого рубля, вложенного в соответствующие активы.
Рентабельность инвестиций также снизилась с 106,42% до4,62%, что отрицательно характеризует предприятие с точки зренияпривлекательности для инвесторов и кредиторов.
Для более полного анализа рентабельности необходимо нетолько определить динамику ее изменения, но и выяснить, за счет каких факторовпроизошли эти изменения, т.е. необходим факторный анализ рентабельности. Результатыфакторного анализа рентабельности продаж, рентабельности оборотных активов ирентабельности собственного капитала ОАО «Курганприбор-А» представленыв табл.14.2
Таблица 14.2
Изменениярентабельности активов, оборотных активови собственного капитала засчёт отдельных факторов№ п/п Показатель Предыдущий период Отчётный период Изменения (+,-) 1 Рентабельность продаж,% (по чистой прибыли) 24,36 -36,62 -60,98 2 Оборачиваемость активов, кол-во оборотов 2,4 0,09 -2,31 3 Рентабельность активов,% 58,7 -3,3 -62,0 4 Изменение рентабельности активов за счет: Х Х х 4.1 рентабельности продаж,% Х Х -146,0 4.2 оборачиваемости активов,% Х Х +84,0 5 Оборачиваемость оборотных активов, кол-во оборотов 2,94 0,1 -2,84 6 Рентабельность оборотных активов,% 71,6 -8,2 -79,8 7 Изменение рентабельности оборотных активов за счет: Х Х Х 7.1 рентабельности продаж,% Х Х -180,0 7.2 оборачиваемости оборотных активов,% Х Х +100,2 8 Рентабельность собственного капитала,% 106,4 -4,7 -111,1 9 Изменение рентабельности собственного капитала за счет: Х Х Х 9.1 рентабельности продаж,% Х Х -266,4 9.2 оборачиваемости активов,% Х Х +153,9 9.3 коэффициента финансовой меневренности Х Х +1,4
Как видно из табл.11.2 показатели рентабельности изменилисьпод влиянием отдельных факторов следующим образом:
снижение рентабельности продаж способствовало привело кснижению рентабельности активов на 146%, рентабельности оборотных активов на180% и рентабельности собственного капитала на 266,6%;
замедление оборачиваемости активов на 2,31 оборота привело кповышению на 84% рентабельности активов и на 153,9% — рентабельностисобственного капитала, а замедление оборачиваемости оборотных активовспособствовало повышению рентабельности оборотных активов на 100,2%;
под влиянием коэффициента финансовой маневренности рентабельностьсобственного капитала возросла на 1,4%.1.15 Анализ затрат предприятия
Одним из основных факторов, влияющих на прибыль предприятия,являются затраты, которые представляют стоимость материальных, трудовых,финансовых ресурсов в денежном измерении, использованных на обеспечениепроцесса расширенного воспроизводства. Анализ затрат на производство позволяетопределить динамику затрат, выявить резервы их снижения, и, следовательно,увеличить прибыль предприятия и повысить конкурентоспособность производимойпродукции.
При расчете себестоимости по экономически однороднымэлементам затрат в ее состав включаются следующие расходы: материальныезатраты, амортизация, затраты на оплату труда, отчисления на социальные нужды,прочие затраты. Соотношение отдельных экономических элементов в общих затратахопределяют структуру затрат на производство. В различных отрасляхпромышленности она неодинакова, поскольку зависит от специфики отрасли.
Анализ затрат ОАО «Курганприбор-А» поэкономическим элементам представлен в табл.15.1.
Таблица 15.1
Анализ затрат предприятия по элементамЭлементы затрат
Абсолютные значения,
тыс. р. Удельный вес в общей сумме затрат,% Изменения За предыдущий год За отчетный год За предыдущий год За отчетный год Абсолютные, тыс. р. Структурные,% Материальные затраты 110217 1652 38,37 20,98 -108565 -17,39 Затраты на оплату труда 79927 755 27,82 9,60 -79172 -18,22 Отчисления на социальные нужды 21095 187 7,34 2,37 -20908 -4,97 Амортизация 3893 2334 1,36 29,65 -1559 -28,29 Прочие затраты 72118 2944 25,11 37,40 -69174 -12,29 Итого по элементам затрат на производство 287250 7872 100 100 -279378 -
В течение анализируемого периода затраты предприятиязначительно снизились, как в общей сумме, так и по отдельным элементам. Общиезатраты на производство уменьшились на 279378 тыс. р., с 287250 тыс. р. до 7872тыс. р.
Материальные затраты снизились с 110217 тыс. р. до 1652 тыс.р., а их удельный вес в общих затратах также снизился на 17,39%. Это снижениесвязано с тем, что производственная деятельность в отчетном году не велась.
Численность персонала предприятия в анализируемом годууменьшилась с 846 человек до 74 человек в связи с сокращением производства. Следовательно,уменьшились и затраты на оплату труда и отчисления на социальные нужды, как вабсолютных показателях, так и в структуре совокупных затрат.
В составе общих затрат на 28,3% возросла доля амортизации ина 12,3% — удельный вес прочих расходов, не смотря на то, что в абсолютномвыражении их суммы уменьшились.
Важно отметить, что увеличение затрат предприятия на всегдаможно оценить как негативную тенденцию. Если рост затрат обусловлен расширениемпроизводства, увлечением выпуска продукции, это может свидетельствовать онаращивании производственного потенциала предприятия. Поэтому для этогонеобходимо провести анализ затрат на рубль реализованной продукции, а такжевыявить факторы, повлиявшие на их изменение (табл.15.2).
Таблица 15.2
Своднаятаблица влияния факторов на затраты на рубльреализованной продукцииПоказатель-фактор к. /р. Количество и структура реализованной продукции +11,61 Себестоимость реализованной продукции +0,1 Продажные цены -11,27 Итого изменения затрат на 1 р. реализованной продукции +0,44
По данным табл.15.2 можно сделать вывод, что затратыпредприятия на рубль реализованной продукции в отчетном периоде увеличились на0,44 копейки. Это произошло под влиянием двух основных факторов:
за счет снижения объема реализации и изменениях в структуререализованной продукции затраты увеличились на 11,61 коп.;
за счет изменения продажных цен на продукцию затратыуменьшились на 11,27 коп. Изменение себестоимости реализованной продукции назатраты на рубль практически не повлияло.
1.16 Анализ влияния экстенсивных и интенсивныхфакторов на объем реализованной продукции
Анализ объема реализованной продукции является важной частьюанализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия, так как от количествареализованной продукции напрямую зависит объем прибыли, которую получитпредприятие. На изменение объема реализации влияют множество различных факторов,которые можно разделить на количественные или экстенсивные и качественные, илиинтенсивные. Наиболее предпочтительным для предприятия является увеличениеобъема продаж за счет качественных факторов, таких как фондоотдача, выработка иматериалоотдача.
Анализ влияния интенсивных и экстенсивных факторов на объемпродаж ОАО «Курганприбор-А» представлен в таблице 16.
Таблица 16
Сводная таблица влияния интенсивных и экстенсивныхфакторов
на объем реализованной продукцииПоказатель-фактор Сумма, тыс. р. 1. Среднесписочная численность работников -340187,37 2. Среднегодовая выработка на работника -19977,63 3. Среднегодовая стоимость основных фондов -171996,73 4. Фондоотдача основных фондов -188168,27 5. Материальные затраты -367209 6. Материалоотдача +7044 Итоговое изменение объема реализации -350165
За анализируемый период объем реализации в общем снизился на350165 тыс. р. Как видно из данных табл.16, он изменился под влиянием отдельныхфакторов следующим образом:
за счет снижения среднесписочной численности работников ивыработки на одного рабочего объем реализации снизился на 340187,37тыс. р и19977,63 тыс. р соответственно;
снижение среднегодовой стоимости и фондоотдачи основныхфондов привело к снижению объема реализации на 171996,73 тыс. р. и 188168,27тыс. р.;
снижение материальных затрат способствовало уменьшениюобъема реализации на 367209 тыс. р.;
материалоотдача оказалась единственным фактором,положительно повлиявшим на изменение объема реализации — за счет ростаматериалоотдачи он увеличился на 7044 тыс. р.1.17 Оценка инвестиционной привлекательностипредприятия
Оценка инвестиционной привлекательности предприятия являетсязавершающим и одним из важнейших этапов анализ его финансово-хозяйственнойдеятельности. Одним из методов анализа привлекательности предприятия с точкизрения вложений в него является метод рейтинговой оценки.
Таблица 17.1
Основные показатели платежеспособности и рентабельности
для оценки инвестиционной привлекательности предприятия№ предприятия Коэффициент текущей ликвидности Рентабельность имущества,% На начало предыдущего периода На конец изучаемого периода На начало предыдущего периода На конец изучаемого периода
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
2,24
1,40
1,71
3,18
1,29
10,06
1,24
1,34
2,06
1,76
1,22
1,16
1,81
1,13
1,15
1,67
1,13
1,79
1,55
1,37
3,15
9,18
0,56
2,13
2,98
4,56
5,00
0,13
6,48
7,11
3,01
10,46
1,26
1,15
0,43
4,50
6, 20
1,02
7,00
6,05 ОАО «Курганприбор-А» 1,2 4,06 58,7 -3,3
Под рейтингом понимается обобщенная количественнаяхарактеристика предприятия, определяющая его место на рынке. Рейтингомпредприятия можно рассматривать меру оценки путем отнесения к какому-либоклассу, группе в зависимости от количественных и качественных характеристик егодеятельности. Рейтинговая оценка финансового состояния предприятия являетсяинструментом внутрихозяйственного, но в большей степени межхозяйственногосравнительного анализа, оценки его инвестиционной привлекательности. Основнымипользователями результатов рейтинговой оценки являются банки, страховыекомпании, фондовый рынок, инвесторы.
Определение рейтинга может базироваться на системеабсолютных и относительных показателей либо на сочетании тех и других. Однакона практике в большинстве случаев применяются относительные показатели, кпримеру, коэффициенты текущей ликвидности и рентабельности (табл.17.1).
Далее выберем наибольшее значение каждого коэффициента ирассчитаем отношение всех показателей к наибольшему (табл.17.2).
Таблица 17.,2
Промежуточный расчет рейтинговой оценки№ предприятия Коэффициент текущей ликвидности Рентабельность имущества,% На начало предыдущего периода На конец изучаемого периода На начало предыдущего периода На конец изучаемого периода 1 0,222 0,300 0,054 0,288 2 0,139 0,285 0,156 1 3 0,170 0,285 0,009 0,120 4 0,316 0,278 0,036 0,109 5 0,128 0,283 0,051 0,041 6 1 0,411 0,077 0,430 7 0,123 0,278 0,085 0,592 8 0,133 0,440 0,002 0,097 9 0, 205 0,381 0,110 0,669 10 0,175 0,337 0,121 0,578 ОАО «Курганприбор-А» 0,119 1 1 -0,315
По данным табл.17.2. можно сделать вывод, что исследуемоепредприятие на конец анализируемого периода обладает высокойплатежеспособностью, однако имеет отрицательную динамику рентабельностиимущества, что свидетельствует о снижении эффективности его использования. Целесообразнопровести сортировку предприятий по возрастанию или убыванию значенийпоказателей и построить рейтинг предприятий с точки зрения инвестиционнойпривлекательности (табл.17.3).
Таблица 17.,3
Рейтинговаяоценка инвестиционной привлекательности на конец 2008 г. № предприятия Значение рейтинга Место 1 1,29 6 2 0,94 3 3 1,68 9 4 1,41 7 5 1,7 10 6 0,77 1 7 1,21 5 8 1,54 8 9 0,92 2 10 0,99 4 ОАО «Курганприбор-А» 1,315 11 /> /> /> />
По итогам рейтинговой оценки исследуемое предприятиезанимает последнее место. Однако важно заметить, что использование только двухпоказателей не может дать полную картину оценки инвестиционнойпривлекательности предприятия. Для боле объективной оценки можно такжеиспользовать такие показатели, как рентабельность собственного капитала, рентабельностьинвестиций, коэффициент автономии, фондоотдачу и др.
Заключение
Рыночные отношения на сегодняшний день требуют от фирмповышения качества предоставленных услуг, а для достижения данных требований,необходимо, внедрение новых технологий, эффективные формы хозяйствования иуправления фирмой. В свою очередь, совершенствование экономического механизмачерез рыночные отношения, конкуренция фирм (предприятий) и форм собственностиповысили заинтересованность в изучении и практическом применении анализафинансово-хозяйственной деятельности.
В данной курсовой работе была проанализированафинансово-хозяйственная деятельность ОАО «Курганприбор-А» иопределены критические проблемы его развития. В ходе написания данной курсовойработы были выполнены следующие задачи:
проведен анализ состава и структуры имущества исследуемойорганизации и источников его формирования;
проведен анализ структуры, технического состояния и движенияосновных средств ОАО «Курганприбор-А»;
проведен анализ динамики и состояния оборотных активовпредприятия;
проведен анализ динамики и оборачиваемости дебиторской икредиторской задолженности ОАО «Курганприбор-А»;
дана оценка платёжеспособности, финансовой устойчивости иделовой активности исследуемого предприятия;
дана оценка финансового состояния и рентабельностипредприятия;
проведен вертикальный и горизонтальный анализ финансовыхрезультатов деятельности ОАО «Курганприбор-А»;
дана оценка инвестиционной привлекательности предприятия спомощью метода комплексной рейтинговой оценки.
Обобщая на результатах проведенного анализа, можно сделатьвывод, что ОАО «Курганприбор-А» в целом является платежеспособным ифинансово устойчивым. Отсутствие просроченной дебиторской и кредиторскойзадолженности, превышение общей суммы дебиторской задолженности над кредиторскойтакже свидетельствует о том, что предприятие вовремя расплачивается по своимобязательствам, а также об эффективной политике в области расчетов.
Тем не менее, необходимо отметить, что в структуре оборотныхактивов имеется значительное преобладание дебиторской задолженности надденежными средствами, что в будущем может привести к возникновению проблем,связанных с оплатой продукции. Этого можно избежать, к примеру, включением вдоговор пункта о начислении процентов за отсрочку платежа, или предоставлениемдебиторам скидок при досрочной оплате, использование факторинга в расчетах.
В ходе анализа также были выявлены и другие негативныетенденции в деятельности исследуемого предприятия, а именно:
значительное снижение показателей эффективностииспользования основных производственных фондов;
сокращение сумма чистых активов предприятия;
существенное снижение показателей оборачиваемости ирентабельности деятельности предприятия.
Отрицательную динамику данных показателей можно объяснитьтем, что в 2007 г. ОАО «Курганприбор-А» стало частью ОАО «НПО»Курганприбор" и передало ему деятельность по выпуску специальныхизделий оборонного комплекса. Нужно отметить, что ОАО «Курганприбор-А»в основном занималось производством специальных изделий по государственнымзаказам, и после прекращения этой деятельности организация продала всеимеющиеся у нее основные средства. Производство продукции в 2008 г. не велось,и это привело к значительному снижению выручки от продаж, а результатом деятельностиорганизации в анализируемом году стало получение убытка. Это и послужилопричиной снижения указанных выше показателей.
Однако предприятие обладает достаточным потенциалом дляпродолжения своей деятельности. Производство продукции оборотной промышленностиявляется высокорентабельным видом деятельности, и ОАО «Курганприбор-А»может продолжить выпуск данной продукции, переориентировав производство теперьуже на частного покупателя. В предшествующем периоде доля продукции,реализованной частным лицам, к примеру, охранным агентствам, была небольшой,однако, так как теперь деятельность по производству специальных изделий погосударственным заказам прекращена, имеет смысл выйти на другой рынок.
ОАО «Курганприбор-А» также может продолжить выпускпродукции гражданского назначения. В начале 2007 г. организация успешнореализовала небольшую экспериментальную партию плазменных телевизоров,следовательно, это деятельность также будет прибыльной.
Внедрение предложенных мероприятий позволит улучшитьпоказатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия и повысить егоинвестиционную привлекательность.
Список использованных источников
1. О бухгалтерском учете: Федеральный закон №129-ФЗ от 21.11.96 г. (в ред. от03.11 06 г)
2. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая): Федеральный закон№117-ФЗ от 05.08.00 г. (в ред. от 24.07.07 г)
3. О формах бухгалтерской отчетности организаций: Приказ Министерствафинансов РФ от 22 июля 2003 г. № 67н // Официальные материалы: комментарии иконсультации для бухгалтера. 2003. № 18.
4. Порядок оценки стоимости чистых активов акционерных обществ: приказМинфина от 2 февраля 2003 г. № 10-н // Бюллетень нормативных актов федеральныхорганов исполнительной власти. 2003. № 18.
5. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие / под ред.О. В, Ефимовой, М.В.Мельник. М., 2007.
6. Анализ финансовой отчетности — учеб. пособие / под ред.В.М. Бариленко. Ростовн/Д: Феникс, 2005.
7. Артеменко В.Г., Остапова В.В. Анализ финансовой отчетности: учеб.пособие.М., 2006.
8. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: Пер. с англ. — М.: Финансыи статистика, 2006.
9. Вакуленко Т.Г. Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетностидля принятия управленческих решений. СПб.: Издательский торговый дом «Герда».2003г. — 288 с.
10. Все положения по бухгалтерскому учету. Комментарий к новым поправкам. Практикаприменения. М., 2007.
11. Гиляровская Л.Т., Лысенко Д.В., Ендовицкий Д.А. Комплексныйэкономический анализ хозяйственной деятельности: учебник. М., 2006.
12. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. М., 2008.
13. Ефимова О.В. Финансовый анализ. М., 2002.
14. Ивашкевич В.Б., Семенова ИМ. Учет и анализ дебиторской икредиторской задолженности. — М.: Бухгалтерский учет, 2003.
15. Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Анализ баланса, или как пониматьбаланс: учеб. — практ. пособие. М., 2009.
16. Ковалев В.В. Управление финансовой структурой фирмы: учеб. — практ.пособие. М., 2007.
17. Ковалев В.В. Финансовый учет и анализ: концептуальные основы. — М.:Финансы и статистика, 2004. — 720 с.
18. Козлова Е.П., Бабченко Т.Н., Галанина Е.Н. Бухгалтерский учет ворганизациях. — 5-е изд., перераб. и доп. — М.: Финансы и статистика, 2006. — 767 с.
19. Кутер М.И. Теория бухгалтерского учета. М., 2006.
20. Любушин Н.П., Бабичева Н.Э. Экономический анализ: контрольно-тестирующийкомплекс. М., 2007.
21. Новодворский В.Д., Пономарева Л.В. Бухгалтерская отчетностьорганизации. М, 2004.
22. Ришар Ж. Аудит и анализ хозяйственной деятельности предприятия: пер.с фр. М., 1997.
23. Сотникова Л.В. Бухгалтерская отчетность организации. 2008 — 2009гг.Спб., 2009.
24. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник.М: ИНФРА-М. 2002. — 336 с.
25. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа.М., 2003.
26. Экономический анализ: учебник / под. ред. Л.Т. Гиляровской. М., 2003.
27. Экономический анализ: учебник / под. ред. Н.В. Войтоловского, А.П. Калининой,И.Н. Мазуровой. М., 2005.