Оглавление
Введение
1. Эффективность производства
1.1 Понятие эффективности производства
1.2 Показатели экономической эффективности
1.3 Основные направления повышения эффективностипроизводства
1.4 Оценка эффективностихозяйственной деятельности предприятия и состояния его баланса
1.5 Теоретические основы КЭА
1.6 Типология видов экономического анализа
1.7 Партнерские группы
1.8 Источники информации
1.9 Структура КЭА
2. Комплексный экономический анализ ЗАО«Братскэнергоремонт»
2.1 Характеристика ЗАО «Братскэнергоремонт»
2.2 Анализ хозяйственной деятельностиЗАО «Братскэнергоремонт»
2.3 Анализ финансового состояния ЗАО«Братскэнергоремонт»
2.3.1 Вертикальный анализ баланса
2.3.2 Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса
2.3.3 Анализ состава и структуры прибыли
2.3.4 Вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках
2.3.5 Горизонтальный анализ отчета о прибыли и убытках
2.3.6 Анализ ликвидности баланса
2.3.7 Анализ платежеспособности иликвидности предприятия
2.3.8 Анализ финансовой устойчивости предприятия
2.3.9 Деловая активность предприятия
2.3.10 Анализ рентабельности предприятия
2.3.11 Факторный анализ рентабельности собственногокапитала (модель Дюпона)
2.3.12 Финансовое состояние предприятия
2.3.13 Анализ банкротства предприятия
2.3.14 Операционный анализ предприятия
3. Разработка рекомендаций по повышению эффективности деятельности предприятия
Заключение
Список используемой литературы
Введение
Экономическому анализу всегдапридавалось большое значение. Он позволяет определить эффективность какотдельного предприятия, группы предприятий, так и в конечном счете, всейэкономики в целом. Но с переходом на рыночный путь развития, с созданиемрыночной экономики, с появлением огромного количества независимыхсамостоятельных предприятий и организаций, экономический анализ приобретает ещебольшую важность.
Задачами экономического анализафинансового состояния являются: объективная оценка использования финансовыхресурсов на предприятии, выявление внутрихозяйственных резервов укрепленияфинансового положения, а также улучшение отношений между предприятиями ивнешними финансовыми, кредитными, контрольными органами и др.
Финансовый анализ представляетсобой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия наоснове его бухгалтерской отчетности.
Целевая установка финансовогоанализа — оценка финансового состояния и выявление возможностей повышенияэффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональнойфинансовой политики
Финансовое состояние предприятияхарактеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования ииспользования его финансовых средств. В рыночной экономике финансовое состояниепредприятия по сути дела отражает конечные результаты его деятельности. Именноконечные результаты деятельности предприятия интересуют собственников (акционеров)предприятия, его деловых партнеров, налоговые органы.
Финансовое состояние предприятийхарактеризует размещение и использование средств предприятия. Оно обусловленостепенью выполнения финансового плана и мерой пополнения собственных средств засчет прибыли и других источников, если они предусмотрены планом, а такжескоростью оборота производственных фондов и оборотных средств. Посколькувыполнение финансового плана в основном зависит от результатов производственнойдеятельности, то финансовое состояние, определяемое всей совокупностьюхозяйственных факторов, является наиболее обобщающим показателем.
Проявляется финансовое состояниев платежеспособности предприятий, в способности вовремя удовлетворять платежныетребования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственнымидоговорами, возвращать кредиты, выплачивать заработную плату рабочим ислужащим, вносить платежи в бюджет.
Основными показателямифинансового состояния являются:
обеспеченность собственнымиоборотными средствами;
соответствие фактических запасовматериальных средств нормативу;
обеспеченность запасовпредназначенными для них источниками
средств;
иммобилизация оборотных средств;
платежеспособность предприятия
В свете сказанного можно сделатьвывод, что роль экономического анализа в современных условиях хозяйствованияогромна. Поэтому данная тема ВКР является очень актуальной.
Целью исследования является — наоснове анализа экономического состояния предприятия разработать рекомендации поповышению эффективности деятельности предприятия.
Для достижения поставленной целирешались следующие задачи:
Изучение теоретических аспектовэффективности производства.
Проведение комплексногоэкономического анализа ЗАО «Братскэнергоремонт».
Разработка рекомендаций поповышению эффективности деятельности предприятия.
Объектом исследования являетсязакрытое акционерное общество «Братскэнергоремонт».
Предмет исследования — производственно-хозяйственная деятельность предприятия.
1. Эффективность производства1.1 Понятие эффективности производства
Эффективность производства — сложная экономическая категория, в которой отражается действие многихобъективных экономических законов и показана одна из важнейших сторонобщественного производства — его результативность.
Повышение эффективностипроизводства является одной из актуальнейших проблем, успешное решение ее даетогромные возможности для дальнейшего развития экономики страны и повышенияуровня жизни населения.
Формы проявления эффективностиможно сгруппировать следующим образом:
по функциональным подсистемам — технологическая, экономическая, социальная;
по уровню структуры народногохозяйства — народнохозяйственная, отраслевая, на уровне предприятия;
по отражению затрат (ресурсов) — эффективность затрат труда, производственных затрат, применяемых ресурсов;
по форме идентификацииэффективности — абсолютная и сравнительная.
Повышение эффективностипроизводства обусловливается совокупностью постоянно действующих факторов ирядом особенностей современного этапа экономического развития общества.
С одной стороны, повышениеэкономической эффективности необходимо в связи с ограниченностью приращениянекоторых видов ресурсов, изменением стоимости факторов производства,возрастанием потребности рынка в отечественной продукции, усилением требованийк качеству продукции и т.д.
С другой стороны, на современномэтапе развития общества расширяются возможности повышения эффективностипроизводства. Накопленный за годы реформ опыт, развитие науки, а такжевозрастающая заинтересованность в высоких конечных результатах в условияхрыночных отношений позволяют наращивать объемы производства продукции, снижатьиздержки и повышать прибыльность.
Успешное решение задач, стоящихперед каждым предприятием, во многом зависит от повышения экономическойэффективности производства.
Экономическая эффективностьпроизводства означает результативность производства, то есть достижениемаксимальных результатов при минимальных затратах и минимальных ресурсах.
При рассмотрении вопроса обэкономической эффективности производства необходимо иметь в виду, что эффект иэффективность — понятия неоднозначные. В наиболее общем виде в форме эффекталюбого производства выступает его функция — конечный результат, которыйполучает свое воплощение непосредственно в объеме произведенных материальныхценностей, экономии затрат и т.д.
Однако как бы не был важенэффект, сам по себе он недостаточно характеризует деятельность предприятия, таккак не показывает, ценой каких затрат он получен. Один и тот же эффект можетбыть получен разными способами, с разным уровнем использования ресурсов (затрат)и, наоборот, одинаковые затраты могут дать разный эффект. Поэтому необходимосравнивать достигнутый эффект с теми затратами (ресурсами), с помощью которыхон получен.
В наиболее общем видеэкономическая эффективность (Э) представляет собой сопоставление двух величин: абсолютнойвеличины эффекта с абсолютными величинами затрат и ресурсов. Общая формулаэффективности имеет следующий вид:
Э = Р (результат, эффект), или(1.1)
3 (затраты)
Э = Р (результат, эффект)
Ф (факторы, ресурсы)
Уровень экономическойэффективности дает представление о том, ценой каких затрат достигнутэкономический эффект. Чем больше эффект и меньше затраты, тем вышеэкономическая эффективность производства, и наоборот.
Для оценки экономическойэффективности народного хозяйства в целом используют уровень производительноститруда, который является обобщающим критерием эффективности.
Кэф = НД, (1.2)
где, НД — национальный доход;
Р — средняя численностьработников, занятых в отраслях материального производства.
Эффективность производства имеетне только чисто экономический, но и социальный аспект. С точки зрениясоциально-экономической эффективности на первый план выдвигается вопрос о том,как при данных ограниченных ресурсах наиболее полно удовлетворять потребностивсех работников предприятия и соответственно всех членов общества. Итальянскийэкономист и социолог Вильфредо Парето (1848-1923) социально-экономическую эффективностьнациональной экономики в целом определил как состояние, при котором эффективностьповышается, если изменения в производстве улучшают благосостояние хотя быодного члена общества, не ухудшая при этом положения других членов общества. Социальнаяэффективность падает, когда изменения в производстве улучшают положение однихза счет ухудшения положения других.
1.2 Показатели экономической эффективности
Необходимость количественногоизмерения экономической эффективности требует использования системыпоказателей, с помощью которых определяются величины эффекта и затрат (ресурсов).
Эффект производства на уровнепредприятия за определенный период времени (год, квартал, месяц) выражаетсяобъемом продукции, который может оцениваться при помощи натуральных,условно-натуральных показателей и в стоимостном выражении. Объем продукциихарактеризуется валовой товарной и реализованной продукцией.
Валовая продукция — представляетсобой исчисленный в денежном выражении суммарный объем продукции. Валоваяпродукция охватывает как конечную, завершенную, так и промежуточную, незавершеннуюпродукцию, включая комплектующие изделия, полуфабрикаты, продукцию,изготовление которой только начато.
Товарная продукция — объем всейпроизведенной предприятием конечной продукции.
Реализованная продукция — частьтоварной продукции, которая продана.
Результат (эффект) производственнойдеятельности предприятия характеризуют и такие показатели, как валовой доход,чистый доход и прибыль предприятия. Валовой доход определяется путем исключенияиз стоимости валовой (товарной) продукции материальных затрат и амортизации. Чистыйдоход представляет собой разницу между стоимостью валовой (товарной) продукциии полной себестоимостью.
Одним из основных показателей,характеризующих результат (эффект) деятельности предприятия, является прибыль. Прибыльобразуется в результате реализации продукции, ее величина определяется разницеймежду выручкой, полученной от реализации продукции и затратами на еепроизводство и реализацию.
Второй составляющей показателяэкономической эффективности являются затраты (ресурсы). Все затраты (ресурсы) напроизводство продукции (работ, услуг) подразделяются на текущие иединовременные.
Текущие затраты — это затраты,непосредственно связанные с производством и реализацией продукции и образуютее себестоимость. Величина текущих затрат зависит от множества факторов. Так,каждый вид продукции может быть произведен из различных видов сырья иматериалов, с помощью различных технических средств, при различных формахорганизации труда и производства.
Основным показателем,характеризующим эффективность текущих затрат, является рентабельность продукции.Она определяется как отношение прибыли от реализации продукции к еесебестоимости.
Единовременные затраты — этозатраты, связанные с расширением и обновлением производства. Как правило, этокрупные единовременные вложения средств капитального характера. Эффективностьединовременных затрат рассчитывается как отношение прироста валового дохода,чистого дохода, прибыли к капитальным вложениям.
В условиях перехода к рыночнойэкономике одной из важнейших задач каждого предприятия становится экономиязатрат (ресурсов). Поэтому для характеристики экономической эффективностидеятельности предприятия используют дополнительные показатели: затраты на 1 руб.товарной продукции, материалоемкость, энергоемкость, фондоемкость, трудоемкостьпродукции.
Снижение данных показателейхарактеризует успешность работы предприятия по внедрению новой техники,повышению производительности труда, соблюдению режима экономии в расходованииматериальных и денежных ресурсов.
Для оценки эффективностивложений можно сопоставить прибыль и стоимость производственных фондов, этотпоказатель есть рентабельность фондов. Он рассчитывается как отношение прибылик среднегодовой стоимости основных производственных фондов и оборотных средств.1.3 Основные направления повышения эффективностипроизводства
Сущность проблемы повышенияэкономической эффективности производства состоит в увеличении экономическихрезультатов на каждую единицу затрат в процессе использования имеющихсяресурсов.
Повышение эффективностипроизводства может достигаться как за счет экономии текущих затрат, так и путемлучшего использования действующего капитала.
Важнейшим фактором повышенияэффективности был и остается научно-технический прогресс. Автоматизация производства,широкое внедрение прогрессивных технологий, создание и использование новыхматериалов способствуют снижению трудовых и материальных затрат, а такжеувеличению производимой продукции.
Эффективность производствазависит напрямую от режима экономии. Ресурсосбережение должно превратиться врешающий источник удовлетворения растущих потребностей в топливе, энергии, сырьеи материалах. В решении этих вопросов важная роль принадлежит промышленности. Предстоитсоздать и оснастить народное хозяйство машинами, оборудованием, обеспечивающимивысокую эффективность использования материальных, сырьевых итопливно-энергетических ресурсов, создать и применять высокоэффективныемалоотходные и безотходные технологии.
Сегодня в расчете на единицунационального дохода Россия расходует топлива, энергии, металла существеннобольше, чем развитые страны. Это приводит к дефициту ресурсов при большихобъемах производства, что вынуждает выделять все новые средства для наращиваниясырьевой и топливно-энергетической базы.
Повышение эффективности производствав значительной степени зависит от лучшего использования основных фондов. Необходимоинтенсивнее использовать созданный производственный потенциал, добиватьсяритмичности производства, максимальной загрузки оборудования, повышатьсложность его работы.
Важное место в повышении эффективностипроизводства занимают организационно-экономические факторы. Прежде всего, — эторазвитие и совершенствование форм организации производства: концентрации,специализации, кооперирования и комбинирования.
На повышение эффективностиоказывает влияние совершенствование форм и методов управления, планирования,экономического стимулирования — всего хозяйственного механизма.
Большую роль в решении задач эффективногохозяйствования призвана сыграть наука. Фундаментальные и прикладныеисследования по актуальным проблемам ускорения научно-технического прогрессапозволяют повысить эффективность производства.1.4 Оценка эффективности хозяйственной деятельностипредприятия и состояния его баланса
Оценка эффективностихозяйственной деятельности предприятия является необходимым условием грамотногопринятия управленческих и предпринимательских решений. Одним из основныхисточников для анализа эффективности работы предприятия является бухгалтерскийбаланс и формы бухгалтерской отчетности.
Бухгалтерская (финансовая) отчетностьпредприятия является завершающим этапом учетного процесса. В ней отражаютсяитоговые данные, характеризующие имущественное и финансовое положениепредприятия, результаты его хозяйственной деятельности.
Анализ данных бухгалтерскойотчетности позволяет определить истинное имущественное и финансовое состояниепредприятия.
Финансовое состояние предприятия- комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающихналичие, размещение и использование ресурсов, финансовую устойчивостьпредприятия, ликвидность баланса. Отчетность позволяет определить общуюстоимость имущества предприятия, стоимость иммобилизованных (т.е. основных ипрочих внеоборотных) средств, стоимость мобильных (оборотных) средств,материальных оборотных средств, величину собственных и заемных средствпредприятия.
По данным бухгалтерскойотчетности устанавливается излишек или недостаток источников средств дляформирования запасов и затрат, при этом имеется возможность определитьобеспеченность предприятия собственными, кредитными и другими заемнымиисточниками.
Современными российскими изарубежными экономистами рекомендуются до 50 показателей для оценки финансовогосостояния предприятий. Многие авторы предлагают характеризовать финансовоесостояние предприятия платежеспособностью, прибыльностью, эффективностьюиспользования активов и собственного (акционерного) капитала, ликвидностью,коэффициентами финансовой устойчивости.
Платежеспособность предприятия — способность выполнять свои внешние (краткосрочные и долгосрочные) обязательства,используя свои активы. Коэффициент платежеспособности (Кп) определяетсясоотношением:
Кп = Собственный капитал х 100%.(1.3)
Общие обязательства.
Коэффициент измеряет финансовыйриск, т.е. вероятность банкротства. Высокий коэффициент платежеспособностиотражает минимальный финансовый риск и хорошие возможности для привлечениядополнительных средств со стороны.
Ликвидность предприятия отражаетего способность вовремя оплатить предстоящие долги (обязательства), иливозможность превратить статьи актива баланса (основные и оборотные средства,включая ценные бумаги и прочие активы) в деньги для оплаты обязательств.
Коэффициент общей ликвидности (Кол)определяется отношением:
Кол = Оборотные средства вденьгах (1.4)
Краткосрочные обязательства.
Чем выше Кол, тем вышеплатежеспособность фирмы.
Коэффициент покрытия (Кпо) определяетсяотношением:
Кпо = Все оборотные средства(1.5)
Краткосрочные обязательства.
Коэффициент показывает, в какоймере краткосрочная задолженность предприятия покрывается его оборотнымиактивами. Выбор и использование тех или иных показателей диктуются целямипроводимого анализа. Следует отметить, что для определения реального состояниядел предприятия необходим анализ его баланса и основных показателей не менеечем за три года.1.5 Теоретические основы КЭА
Экономический анализ — одна изотраслей системы экономических знаний, самостоятельная наука со своейметодологией, принципами, предметом, системой приемов и способов реализацииразличных методик.
Предметом экономического анализаявляются хозяйственные процессы организаций, финансовые результаты иэффективность деятельности, формирующиеся под влиянием различных внутренних ивнешних факторов и образующие систему аналитической финансово-экономической ииной информации.
В общепринятом пониманииметодология представляет собой принципы построения методов научногоисследования для достижения его целей. Методология экономического анализаосновывается на методе экономического анализа как способе исследованияизучаемого объекта. Метод экономического анализа предполагает рассмотрениепроцессов и явлений в диалектическом смысле: движении, развитии, взаимосвязи. Поэтомухозяйственные процессы организации и их результаты, изучаются в динамике, вовзаимосвязи и взаимозависимости.
Следовательно, методэкономического анализа — системное комплексное изучение, измерение и обобщениевлияния факторов на результаты деятельности организации с помощью обработкисистемы показателей (плановых, учетных, отчетных и т.д.) с использованиемспециальных способов.
Цель экономического анализарассматривается в его прикладном аспекте и заключается в аналитическомобосновании управленческих решений.
Цель анализа конкретизируетсяего задачами:
повышение обоснованностибизнес-планов и нормативов;
объективное, всестороннееисследование, оценка выполнения бизнес-планов и соблюдения нормативов;
определение и оценка экономическойэффективности использования всех имеющихся ресурсов организации;
выявление и количественноеизмерение внутренних резервов повышения эффективности деятельности организации;
разработка вариантов принятиянаиболее оптимальных управленческих решений руководством и менеджерами компании.
Экономический анализ изучаетпричины формирования и изменения результатов хозяйственной деятельностиорганизаций, что дает возможность рассмотреть и оценить их эффективность,количественно измерить влияние объективных и субъективных факторов, выявитьрезервы повышения ресурсоотдачи, обосновать стратегические и текущиебизнес-решения.
К принципам экономическогоанализа относятся:
непрерывность, регулярностьнаблюдения за состояние и развитием хозяйственных процессов;
преемственность в соблюденииметодологии и методики го проведения;
объективность в полученииобоснованных результатов анализа, выводов и рекомендаций, базирующихся на достовернойинформации, имеющейся в бухгалтерской, статистической и оперативной отчетности;
научность, обуславливающаяиспользование новейших достижений в теории, методологии, методике, методах иинструментах анализа;
комплексность исследованияхозяйственных процессов и выявления зависимостей между ними;
системность изученияхозяйственных процессов с позиции выявления внешних взаимосвязей с другимиобъектами анализа и их элементами;
конкретность и практическаязначимость в условиях улучшения результатов деятельности организации, повышенияэффективности ее работы;
достоверность и точностьаналитических выводов для принятия обоснованных управленческих решений.
В качестве объектовэкономического анализа рассматриваются обособленные рамками коммерческойсамостоятельности организации, являющиеся одновременно частью единого рыночногомеханизма хозяйствования. На определенных этапах анализа деятельностиорганизации объектами исследования могут выступать производство продукции и еереализация, себестоимость, финансовые результаты, финансовое состояние, а такжеотдельные структурные подразделения организаций, отдельные виды уставнойдеятельности хозяйствующих субъектов.
Особенность экономическогоанализа деятельности организации заключается не только в изучении результатовбизнеса, но и установления, а также количественном измерениипричинно-следственных связей, возникающих в процессе осуществления различныххозяйственных операций, которые находят свое отражение в информационной системекомпании.
Экономический анализ имеет связии основывается на достижениях других фундаментальных и прикладных отраслейзнаний, в частности философии, экономической теории, социологии, математики,статистики, экономики, финансов, бухгалтерского учета.1.6 Типология видов экономического анализа
В зависимости от целей, задач,функций, субъектов, методов и т.д. различают различные виды экономическогоанализа. Данная классификация представлена в таблице «Классификация видовэкономического анализа».
Таблица 1. Классификация видовэкономического анализа
Классификационный
признак Вид экономического анализа 1. Подход к анализу теоретический 2. Функция управления
ретроспективный
перспективный
оперативный
3. Уровень объекта
управления
государственный
региональный
отраслевой
уровень предприятия
уровень структуры предприятия
уровень элементов производства
уровень детализации элементов производства 4. Субъект руководство и экономические службы организации Классификационный признак Вид экономического анализа 4. Субъект
собственники организации
государственные органы управления и контроля
аудиторские фирмы
партнеры по бизнесу
контрагенты
5. Полнота и содержание
анализируемых показателей
полный анализ хозяйственной деятельности
локальный анализ деятельности структуры организации
тематический 6. Периодичность
годовой
квартальный
месячный
декадный
дневной
непериодический 7. Метод изучения объекта
комплексный
системный
функционально-стоимостной
сравнительный
сплошной
выборочный 8. Степень охвата объекта
сплошной
выборочный 9. Информационная база
анализ финансовой отчетности
налоговый
статистический
управленческий
эпизодический
В данной работе, наиболее полнобудут рассмотрена классификация видов анализа по функциям управления, так какво многих методиках именно эти три вида анализа используются для проведениякомплексного экономического анализа.
В зависимости от потребностейобеспечения аналитической информацией пользователей экономический анализподразделяют по стадиям управления организацией на три вида:
оперативный;
перспективный;
текущий.
Наиболее распространеннымявляется ретроспективный (текущий) анализ, который в большей степениспособствует выполнению контрольной функции в управлении деятельности компании.
В процессе его выполненияимеется возможность использования максимального объема исходной информации: данныхбухгалтерского финансового и управленческого учета и отчетности, статистическойотчетности за анализируемый период, проведения детально факторного анализарезультативных показателей деятельности организации. Результаты текущегоанализа дают возможность стратегических и тактических управленческих решений,повышения обоснованности бизнес-планирования.
При это текущий анализ имеетзначительный недостаток — его результаты всегда запаздывают для оперативногореагирования на негативную ситуацию путем корректировки ранее принятыхуправленческих решений.
Перспективным называется анализрезультатов хозяйственной деятельности с целью определения возможных ихпоследствий в будущем, основой которого служит преемственность, устойчивостьразвития организации. Перспективный анализ обеспечивает разработку, обоснованиестратегических бизнес-решений.
К числу основных задачаперспективного анализа относятся:
прогнозирование хозяйственнойдеятельности;
научное обоснованиеперспективных бизнес-планов;
оценка ожидаемого выполненияпланов.
Перспективный анализ такжеобладает недостатками, основной из которых — приближенность расчетов,относительная неточность прогнозных значений показателей.
Оперативный анализ проводитсясразу после завершения хозяйственных операций за короткие промежутки времени.
Его цель заключается в оперативномвыявлении недостатков, негативных причин, отрицательно воздействующих на работупредприятия. В быстроменяющихся условиях рыночной среды особую актуальностьприобретают вопросы ускорения процесса принятия грамотных, обоснованныхуправленческих решений.
Методика оперативного анализавключает определение отклонений фактических значений показателей от их плановыхи нормативных значений, оценку влияния различных факторов на эти отклонения,быструю разработку мероприятий по устранению отрицательных воздействий.
Источниками информации дляанализа служат: первичная документация, данные бухгалтерского иоперативно-технического учета, материалы статистического наблюдения.
На основе собранной оперативнойинформации рассчитываются необходимые характеристики, отражающие ритмичность,равномерность процессов производства и реализации продукции.
Ретроспективный, перспективный иоперативный виды анализа тесно связаны друг с другом. Эта связь в наибольшейстепени проявляется в условиях проведения комплексного экономического анализа,который позволяет всесторонне, системно, при максимальном информационномобеспечении, с помощью всего комплекса методов анализа изучить деятельностьорганизации. В процессе комплексного анализа разрабатываются планы, содержащиеглавные характеристики развития бизнеса на ближайший период времени, а также наотдаленную перспективу. В основу расчетов принимаются достигнутые результатыдеятельности компании, полученные в рамках текущего анализа, за отчетный ипредыдущие периоды.
1.7 Партнерские группы
В условиях рынка предприятияявляются независимыми производителями. Однако финансовые результаты ихдеятельности интересуют достаточно большое количество пользователей информации,содержащейся в бухгалтерской (финансовой) отчетности. Прежде всего, информацияо деятельности предприятия интересует тех, кто входит в так называемыепартнерские группы предприятия, т.е. непосредственно участвует в его финансовойи хозяйственной деятельности, вносит свой вклад в эту деятельность, требуеткомпенсации за свой вклад и, исходя из своих интересов, анализирует информациюо предприятии.
Собственники предприятия — этоте люди, которые вложили в уставный фонд собственный капитал с целью получениядивидендов, их, прежде всего, интересуют финансовые результаты деятельностипредприятия и данные о его финансовой устойчивости.
Кредиторы — лица, предоставившиепредприятию заём и ожидающие, что оно выполнит свои обязательства по кредитнымдоговорам. Для них основным показателем является ликвидность предприятия.
Наемные менеджеры предприятия — топ-менеджеры, вкладывают в управление организацией свои знания, опыт,квалификацию, предпринимательские способности и рассчитывают получить за этодостойную компенсацию в виде заработной платы, доли прибыли сверх оговореннойсуммы и, возможно, каких-либо льгот и привилегий, оговоренных в контракте. Даннуюгруппу пользователей интересует абсолютна вся информация о деятельностипредприятия для принятия управленческих решений.
Служащие предприятия — выполняютопределенные виды работ согласно заключенным договорам, получают зарплату,премии и социальные гарантии от предприятия. Для этой группы важны надежностьпредприятия, величина прибыли и размер фондов социального обеспечения.
Поставщики средств и предметовтруда — имеют договоренность с предприятием о поставке материалов, сырья,оборудования. Данную группу интересует финансовая устойчивость, стабильностьпредприятия, его планы.
Клиенты предприятия — группалюдей потребляющая товары и услуги данной организации. Для клиентов важнаинформация о качестве, ценовой политике, финансовом состоянии предприятия.
Органы исполнительной власти поналогам и сборам, общество — данную группу интересуют результаты деятельностипредприятия.1.8 Источники информации
Система экономической информациисвязана с анализом двунаправленной связью. С одной стороны, анализ черпаетданные из экономической информации, которая является отправной точкой дляанализа. С другой стороны, в результате выполненного анализа возникает новаяинформация, используемая в дальнейшем, в частности, в планировании и управлении.
Можно выделить следующие видыинформации, используемые при анализе хозяйственной деятельности:
законодательно-нормативнаяинформация — государственные, региональные законы, акты, нормативные документыпредприятия — служебные инструкции, учетная политика и т.д.;
отчетная информация,представляемая обычно в форме статистической и бухгалтерской отчетности.
техническая и технологическаядокументация и нормативы
научно-техническая информация: публикации,отчеты по результатам научно-исследовательской работы и др.;
данные об основных конкурентах;
информация об основныхконтрагентах предприятия — поставщиках и покупателях. Данные о поставщикахнеобходимы для прогнозирования их надежности и ценовой политики. Сведения опокупателях требуются для характеристики их текущей и долгосрочнойплатежеспособности;
данные Государственного комитетапо статистике;
Не всякая информация охозяйственной деятельности может быть получена из стандартных форм отчетности. Иногдадля получения необходимой информации приходится организовывать специальныенаблюдения, применяя при этом законы статистики о допустимом размере выборки,приемы маркетинговых исследований.1.9 Структура КЭА
Комплексный экономический анализможно структурировать согласно основным направлениям деятельности современныхкоммерческих организаций:
КЭА производственнойдеятельности — занимается решением производственных задач: приобретенияпредметов и Средств труда, продажи товаров, работ, услуг.
КЭА финансовой деятельности — решение вопросов оценки финансового состояния организации и ее финансирования,а также эффективного использования ее финансовых инструментов.
КЭА инновационной деятельности — проводится с целью обоснования целесообразности инновационных проектов, а такжедля оценки эффективности их реализации.
КЭА инвестиционной деятельности — оценка целесообразности, доходности и безопасности осуществления всех видовкапитальных и финансовых вложений.
2. Комплексный экономический анализ ЗАО «Братскэнергоремонт»2.1 Характеристика ЗАО «Братскэнергоремонт»
Компания «Братскэнергоремонт»была создана в 2006 году в форме закрытого акционерного общества, стопроцентныйпакет акций которого принадлежит ОАО «Иркутскэнерго».
Дирекция предприятия находятся вг. Братске, на территории промплощадки БЛПК.
Генеральным директором ЗАОявляется Траньков Сергей Тихонович.
Основным направлениемдеятельности Общества является ремонт и техническое обслуживание оборудованиятепловых станций, электростанций, электрических сетей, котельных и тепловыхсетей.
Среднесписочная численность на 2009год составила 451 человека.
Общество осуществляет своюдеятельность на территории всей Иркутской области: ремонтно-монтажные участки вг. Иркутске, г. Братске, г. Усть-Илимске, г. Железногорске. Партнерами иконтрагентами ЗАО являются: ЗАО «Иркутскэнерготранс», ЗАО «ГидроЭнергоСервис-ремонт»,ЗАО «Спецэнергоремонт», ЗАО «СУЭК».2.2 Анализ хозяйственной деятельности ЗАО «Братскэнергоремонт»
Источником информации дляанализа хозяйственной деятельности является бухгалтерская и статистическаяотчётность предприятия за 2008 год, в частности: «Бухгалтерский баланс»и «Отчёт о прибылях и убытках».
Исходные данные для анализапроизводственной деятельности представлены в табл.2, при этом производитсярасчет темпов изменения показателей с помощью базисного индекса. Базисныйиндекс рассчитывается по формуле 2.1.
/>,(2.1)
где, /> -базисный индекс показателя;
/> -значение исследуемого показателя в отчетном периоде, тыс. руб.; /> - значение исследуемогопоказателя в базовом периоде, тыс. руб. Среднее значение показателяопределяется по формуле 2.2:
/>, (2.2)
где, /> -среднее значение показателя в исследуемом периоде, тыс. руб.;
/> /> /> -значение показателя за соответствующий период, тыс. руб.;
n — количество анализируемых периодов.
Таблица 2. Динамикаабсолютных показателей деятельности ЗАО «Братскэнергоремонт»Показатель Ед. Периоды исследования Среднее I кв. II кв. III кв. IV кв. Выручка абс. 33139 38315 45907 39344 39176,25 баз. 1 1,156 1,385 1,187 1,182 Стоимость абс. 1990 2538 2751 3823 2775,5 баз. 1 1,275 1,382 1,921 1,3945 Стоимость ОС абс. 16360 16360 25193 19860 20059,75 баз. 1 1,146 1,540 1,214 1,225 Среднесписочная абс. 450 451 451 452 451 численность баз. 1 1,002 1,002 1,004 1,002 Себестоимость абс. 35635 40922 45577 43422 41389 баз. 1 1,148 1,279 1,219 1,1615 Материальные абс. 1208 1470 1917 3165 1940 баз. 1 1,216887 1,586921 2,620053 1,60596 Затраты на 1руб абс. 22401 22602 25623 24015 23660,25 баз. 1 1,008973 1,143833 1,07205 1,056214 Амортизация абс. 237 2530 265 311 2665 баз. 1 1,067511 1,118143 1,312236 1,124473 Прочие затраты абс. 11789 16597 17772 15931 15522,25 баз. 1 1,407838 1,507507 1,351344 1,316672 Прибыль (убыток) абс. 1175 1233 3017 1800 1401,25 баз. 1 1,049362 2,446878 0,059662 1,138975
Графическая интерпретациядинамики абсолютных показателей выручки предприятия, стоимости основныхсредств, стоимости оборотных средств, себестоимости и прибыли от продажприведена на рис.1.
/>
Рис.1. Динамика абсолютныхпоказателей ЗАО «Братскэнергоремонт»
Из графика динамики абсолютныхпоказателей видно, что за исследуемый период показатели, характеризующиедеятельность ЗАО «Братскэнергоремонт» по возрастали до III квартала, за исключением среднесписочной численности,которые изменились совсем незначительно. В четвертом квартале значение всехпоказателей сократилось.
Далее необходимопроанализировать уровень и динамику относительных показателей.
Проведем, прежде всего, анализструктуры себестоимости, данные для которого представлены в табл.2.
Структура затрат характеризуетудельный вес каждого экономического элемента в общей сумме затрат. Удельный весзатрат в составе себестоимости определяется по формуле:
/>, (2.3)
где, /> -удельный вес в составе себестоимости;
/> -величина элемента себестоимости;
/> -общая сумма затрат на производство продукции. Результаты расчета относительныхвеличин структуры представлены в табл.2.
Таблица 2. Динамика структурысебестоимостиПоказатели Период исследования I кв. II кв. III кв. IV кв. Себестоимость в т. ч.: 100% 100% 100% 100% Материальные затраты 3,39% 3,59% 4,21% 7,29% Затраты на оплату труда 62,86% 55,23% 56,22% 55,31% Амортизационные отчисления 0,67% 0,62% 0,58% 0,72% Прочие затраты 33,08% 40,56% 38,99% 36,69%
Анализируя структурусебестоимости по элементам, можно сказать, что на данном предприятиипреобладают затраты на оплату труда (от 55,23% до 62,86%). Графическаяинтерпретация изменений структуры себестоимости, представлена на рис.2.
/>
Рис.2. Динамика структурысебестоимости
Для оценки эффективности текущихзатрат рассчитываем показатель удельных текущих затрат по формуле:
/>,(2.4)
где, /> -себестоимость работ, руб.;
Q — объем работ, руб.
Если величина показателяудельных текущих затрат меньше 1, то это свидетельствует о прибыльнойдеятельности организации, и, наоборот. Если текущие затраты больше 1, тодеятельность организации убыточна. Данные расчета показателей удельных текущихзатрат и других показателей эффективности деятельности предприятия приведены втабл.3 и представлены на рис.3.
Таблица 3. Динамика показателей эффективностиресурсов и затратПоказатели Един Ср. знач. I кв. II кв. III кв. IVкв. Фондоемкость основных абс. 0,06 0,07 0,06 0,1 0,07 средств инд. 1 1,103 0,998 1,618 1,18 Фондоемкость по ОбСр абс. 0,49 0,49 0,55 0,5 0,51 инд. 1 0,991 1,112 1,022 1,031 Трудоемкость, чел/т. руб. абс. 0,000013 0,000012 0,000009 0,00001 0,00001 инд. 1 0,876 0,723 0,846 0,859 Удельные текущие затраты абс. 1,075 1,068 0,9928 1,104 1,06 инд. 1 0,993 0,923 1,026 0,985 Зарплатоемкость абс. 0,676 0,589 0,558 0,61 0,609 инд. 1 0,873 0,826 0,902 0,9 Материалоемкость руб/руб абс. 0,036 0,038 0,042 0,08 0,049 инд. 1 1,053 1,146 2,21 1,351 Рентабельность абс. 0,59 0,486 1,097 0,047 0,555 производства инд. 1 0,823 2,257 0,043 1,031
/>
/>
Рис.3. Динамика удельных текущихзатрат
При рассмотрении (рис.3) относительныхпоказателей видно, что значительно в III кварталезначительно улучшаются все показатели. К третьему кварталу повысиласьфондоемкость оборотных средств: с 0,49 до 0,55, к третьему периоду повысиласьрентабельность производства: с 0,59 до 1,1, в третьем квартале самые низкиеудельные текущие затраты 0,99, что говорит, о самой высокой прибыльностипредприятия в III квартале 2008 года.2.3 Анализ финансового состояния ЗАО «Братскэнергоремонт»2.3.1 Вертикальный анализ баланса
Вертикальный анализ показываетструктуру средств предприятия и их источники. Он применяется к исходномубалансу, к трансформированному, либо к модифицированному (укрупненному постатьям). При проведении вертикального анализа расчет ведется в процентах, тоесть валюта баланса на начало (на конец) отчетного периода принимается за 100%и все статьи Актива (Пассива) пересчитывается с учетом доли процентов в общейсумме. Вертикальный анализ позволяет не учитывать инфляцию, а анализироватьлишь структуру баланса. Вертикальный анализ бухгалтерского баланса представленв табл.4.
Таблица 4. Вертикальный анализПоказатели 1 2 3 4 АКТИВ 1. Внеоборотные активы Основные средства 10,84 11,92 9,84 16,14 Прочие внеоборотные активы 0,0000 0,014 0,025044 0,04220656 Итого 10,84, 11,94 9,87 16,18 2. Оборотные активы Запасы 7,640 13,046 8,100 8,070 Дебиторская задолженность 73,243 74,571 81,686 74,448 Денежные средства 7,793 0,023 0,025 1,304 Прочие оборотные активы 0,480 0,423 0,321992 Итого 89,155 88,063 90,133 83,822 Баланс 100,00 100,00 100,00 100,00 ПАССИВ Каптал и резервы Капитал 0,054 0,047 0,036 0,042 Нераспределенная прибыль 37,297003 37,943346 39,69089 47,5836745 Итого 37,351 37,990 39,727 47,626 р. Долгосрочные обязательства 0,3 0,2113966 0,243283 0,45583084 р. Краткосрочные обязательства Займы и кредиты 0,000 4,463 0,000 0,000 Краткосрочная кредиторская задолженность 62,381 57,335 60,030 51,918 Прочие обязательства 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 Итого 62,3815 61,7983 60,0301 51,9183 Баланс 100,00 100,00 100,00 100,00
На основе проведенноговертикального анализа бухгалтерского баланса можно сделать следующие выводы.
В структуре Актива основнуючасть валюты баланса составляют оборотные активы (1кв. — 89,155; 11кв. — 88,063;Шкв. — 90,133; IVкв.- 83,822). Что связано сбольшой долей Дебиторской задолженности, т.к основным заказчиком работ являетсяОАО «Иркутскэнерго», и по договорам с ним оплата оказанных услугосуществляется в срок до 45 дней. В течении первых трех кварталов наблюдаетсяустойчивый рост дебиторской задолженности, в четвертом квартале произошел спад,но в основном тенденция к росту дебиторской задолженности сохранилась вструктуре Активов (увеличение за год на 1, 205%).
Низкий процент Денежных средствв обращении в структуре активной части баланса (I кв. — 7,793%, II кв. — 0,023%, III кв.- 0,025%, IV кв. — 1,304%) связан с тем, что в Бюджетедоходов и расходов существует положение о минимизации количества денежныхсредств на расчетных счетах на конец отчетного периода.
Малая доля запасов в активе ЗАОсвязана с тем, что все необходимое сырье и материалы для функционированияорганизации и для осуществления ею производственной деятельности приобретаютсяпо мере надобности.
Прочие оборотные активы занимаютв структуре очень незначительную часть (менее 0,5% на протяжении первых трехкварталов, и их полным отсутствием в структуре на конец 2008 г.).
Внеоборотные активы, а именноОсновные средства занимают незначительную часть в составе Активов. Это связанос тем, что ЗАО было вновь организовано в 2007 году, и функционирует, в основномиспользуя арендованные основные средства, приобретение же новых ОСосуществляется за счет реализации инвестиционных программ, финансированиекоторых осуществляется из прибыли организации.
Большая доля нераспределеннойприбыли в структуре Пассива связана с тем, что начисление ее идет нарастающимитогом, следовательно, в 2008 год входит также нераспределенная прибыль 2007г.(1кв. — 37,297003%; 11кв. — 37,943346%; Шкв. — 39,69089%; IVкв. — 47,5836745%).
Небольшая доля Капитала вструктуре Пассива связано с его небольшой суммой с самого началафункционирования ЗАО. И его процентное содержание в Пассиве изменяется толькоза счет изменения итога баланса, а не за счет изменения суммы капитала.
В структуре Пассива преобладаеткраткосрочная кредиторская задолженность (1кв. — 62,381%, Пкв.- 57,335%, Шкв. — 60,030%,IVкв. — 51,918%), что связано с тем, что в ее структуру входят налоги изаработная плата с ЕСН, которые в свою очередь составляют около 60% стоимостивыполненных работ за отчетный период.
Займов и кредитов нет во всехкварталах кроме II квартала. ВО IIкв. они составили 4,463% от итога пассива.2.3.2 Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса
Горизонтальный анализ заключаетсяв построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютныепоказатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Ценностьрезультатов горизонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции,но эти данные можно использовать при межхозяйственных сравнениях.
Целью горизонтального анализаявляется определение абсолютных и относительных изменений величин различныхстатей баланса за определенный период. Горизонтальный анализ бухгалтерского балансапредставлен в табл.5.
Таблица 5. Горизонтальный анализбухгалтерского балансаПоказатели 1 2 3 4 тыс. руб. % тыс. руб. % тыс. руб. % тыс. руб. % АКТИВ 1. Внеоборотные активы Основные средства 1990 100 2538 127,54 2751 138,24 3823 192,111 Прочие внеоборотные активы 100 3 7 10 Итого 1990 100 254 127,69 2758 138,59 3833 192,613 2. Оборотные активы Запасы 1402 100 2777 198,07 2264 161,48 1912 136,377 Дебиторская задолженность 13440 100 15874 118,11 22832 169,88 17639 131,243 Денежные средства 1430 100 5 0,350 7 0,49 309 21,6084 Прочие оборотные активы 88 100 90 102,27 90 102,27 Итого 16360 100 18746 114,58 25193 153,99 19860 121,394 Баланс 18350 100 21287 116,01 27951 152,32 23693 129,117 ПАССИВ
у. Капитал и резервы Капитал 10 100 10 100,00 10 100,00 10 100,00 Нераспределенная прибыль 6844 100 8077 118,02 11094 162,10 11274 164,73 Итого 6854 100 8087 117,99 11104 162,01 11284 164,63 Долгосрочные обязательства 49 100 45 91,84 68 138,78 108 220,41 Краткосрочные обязательства Займы и кредиты 100 950 0,00 0,00 0,00 Краткосрочная кредиторская задолженность 11447 100 12205 106,62 16779 146,58 1230 107,46 Прочие обязательства 100 0,00 0,00 0,00 Итого 11447 100 13155 114,92 16779 146,58 12301 107,46 Баланс 18350 100 21287 116,01 27951 152,32 23693 129,12
На рассматриваемом предприятиивеличина валюты баланса в течении 2008 года имела тенденцию к увеличению, нонеравномерную, с сильным скачком в III квартале (Пкв. — 21287000руб., 116,01%; Шкв. — 27951000руб., 152,32%; IVкв.- 23693000руб., 129,12% по сравнению с 18350000руб. в Iквартале).
Актив: Величина внеоборотныхактивов увеличилась в 2008 году на 192,613%, этот рост стал возможен благодаряприобретению новых основных средств.
Количество Оборотных активов в 2008году увеличилась на 121,394%.
Рассмотрим, за счет чегоувеличился объем оборотных активов в 2008 году.
Увеличилось количество запасовна 136,377%, что связано с ростом количества выполненных работ, которые в своюочередь также повлияли на рост Дебиторской задолженности, объем которой возросза 2008 год на 131,243%. Рост количества денежных средств в течении всего годабыл незначительным: 0,350% — во втором квартале и 0,49% — в третьем квартале,но в IVкв. их количество увеличилось на 21,6084%по сравнению с I кварталом. Во втором кварталенаблюдался небольшой прочих оборотных активов, в течении IIIквартала их количество не изменилось, а в IV кварталеих и вовсе не стало в составе активов.
Пассив: В 2008 году увеличениепассива (Пкв. — 21287000руб., 116,01%; Шкв. — 27951000руб., 152,32%; 1Укв. — 23693000руб.,129,12% по сравнению с 18350000руб. в I квартале) происходитза счет роста объемов нераспределенной прибыли (Пкв. — 8077000руб., 118,02%; Шкв.- 11094000руб., 162, 10%; IVкв. — 11274000руб.,164,73% по сравнениию с 6844000руб. в I квартале 2008года), а также краткосрочной кредиторской задолженности (Пкв. — 12205000руб.,106,62%; Шкв. — 16779000руб., 146,58%; IVкв. — 12301000руб.,107,46% по сравнению с 11447000руб. в первом квартале).
Изменения Капитала в 2008 годуне было.
Во втором квартале былоувеличение Займов и кредитов на 950000 рублей.
Можно заметить, что основнойрост приходился на III квартал, что связано сподготовкой предприятий теплоэнергетики к зимнему отопительному сезону, аследовательно большим объемом работ по ремонту теплотрасс, а такжетехнологического оборудования котельных и тепло-энергостанций.2.3.3 Анализ состава и структуры прибыли
Финансовые результатыдеятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли. Чем большевеличина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционируетпредприятие, тем устойчивее его финансовое состояние. Поэтому поиск резервовувеличения — одна из основных задач в любой сфере бизнеса. Большое значение впроцессе управления финансовыми результатами отводится экономическому анализу. Анализсостава и структуры прибыли приведен в табл.6
Таблица 6. Анализ состава иструктуры прибылиПоказатели Сумма, тыс. руб руб. Удельный вec в% 1 2 3 4 1 2 3 4 1. Прибыль (убыток) от продаж 2379 2713 5392 1371 137,4 148,9 124,0 208,7 2. Операционные доходы 1 3 0,0 0,1 0,0 0,5 3. Операционные расходы 69 71 83 88 4,0 3,9 1,9 13,4 4. Внереализационные доходы 0,0 0,000 0,0 0,0 5. Внереализационные расходы 578 821 960 629 33,4 45,06 22,1 95,7 6. Прибыль (убыток) до налогообложения 1732 1822 4349 657 100 100 100 100
Основными факторами уменьшающимиразмер прибыли от продаж являются: в первую очередь — внереализационные расходы,уменьшившие ее на 33,4% (578000руб) в 1кв.; на 45,06% (821000) во Пкв.; на22,1% (960000) в Шкв.5,7% (629000) в IVкв., а также операционные расходы,уменьшившие прибыль от продаж на 4,0% (69000); 3,9% (71000); 1,9% (83000); 13,4%(88000) в I, II, III и IV кварталах соответственно.
Единственным факторомувеличивающим прибыль стали операционные доходы: на 0,1% (1000) во второмквартале и на 0,5% (3000) в четвертом квартале.
В целом прибыль доналогообложения в 200 году составила: 1732000руб. в кв., 1822000руб. во Пкв.,4349000руб. в IVкв.2.3.4 Вертикальный анализ отчета о прибылях иубытках
Вертикальный анализ показываетструктуру прибыли и убытков предприятия. При проведении вертикального анализарасчет ведется в процентах, то есть выручка принимается за 100% и все статьидоходов и расходов пересчитывается с учетом доли процентов в общей сумме. Вертикальныйанализ позволяет не учитывать инфляцию, а анализировать лишь структуру формы №2.
Вертикальный анализ формы №2представлен в табл.7.
Таблица 7. Вертикальный анализотчета о прибылях и убыткахПоказатели 1 2 3 4 1. Выручка от продажи товаров 100 100 100 100 2. Себестоимость проданных товаров 93% 93% 88% 97% 3. Коммерческие расходы 0% 0% 0% 0% 4. Управленческие расходы 0% 0% 0% 0% 5. Общие затраты 93% 93% 88% 97% 6. Прибыль (убыток) от продажи 7% 7% 12% 3% 7. Налоги 2% 2% 3% 1% 8. Чистая прибыль 4% 3% 7% 0%
Основную долю расходов в выручкеот продажи товаров (услуг) составила себестоимость (93% в первом квартале, 93%во втором квартале, 88% в третьем квартале и 97% в четвертом квартале). Несомненнов составе общих затрат также были коммерческие и управленческие расходы, но в 2009году учет по МСФО на ЗАО «Братскэнергоремонт» не велся, иследовательно данный вид расходов записывался в себестоимость.
Прибыль от продаж, относительновыручки от продаж, составила 7%, 7%, 12% и 3% в I, II, III и IVкварталах соответственно.
Налоги составили 2%, 2%, 3% и 1%в I, II, IIIи IV кварталах, относительно выручки от продаж.
Чистая прибыль составила впервом квартале 4%, во втором 3%, в третьем 7% и в четвертом 0%, относительновыручки от продаж.2.3.5 Горизонтальный анализ отчета о прибыли иубытках
Горизонтальный анализзаключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которыхабсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения).
Целью горизонтального анализаявляется определение абсолютных и относительных изменений величин различныхстатей формы №2 за определенный период. Горизонтальный анализ отчета о прибылии убытках представлен в табл.8.
Таблица 8. Горизонтальный анализформы №2Показатели Значение по периодам 1 2 3 4 1. Выручка (нетто) от продажи 100% 116% 139% 119% 2. Себестоимость проданных товаров (работ, услуг) 100% 116% 132% 123% 3. Коммерческие расходы - - - - 4. Управленческие расходы - - - - 5. Прибыль (убыток) от продаж 100% 114% 227% 58% 6. Операционные доходы 100% - - - 7. Операционные расходы 100% 103% 120% 128% 8. Внереализационные доходы 100% 0% 0% 0% 9. Внереализационные расходы 100% 142% 166% 109% 10. Прибыль (убыток) до налогообложения 100% 105% 251% 38% 11. Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи 100% 106% 239% 86% 11. Прибыль (убыток) от обычной деятельности 100% 105% 257% 15% 12. Чрезвычайные доходы 100% 0% 0% 0% 13 Чрезвычайные расходы 100% 0% 0% 0% 14. Чистая прибыль 100% 105% 257% 15%
Анализируя данную таблицу, видночто выручка от продаж (как и все остальные показатели) имеет тенденцию к ростуна протяжении первых трех кварталов, с последующим спадом в четвертом кварталепо сравнению с предыдущим кварталом (Пкв. — 116%; Шкв. — 139%; IVkb. — 119%).
Себестоимость проданных товаров,услуг, работ также увеличивается на протяжении второго (116%) и третьего (132%)и четвертого квартала (123%).
Учет коммерческих иуправленческих расходов в 2008 году на данном предприятии не велся.
Уровень прибыли (убытка) отпродаж увеличивался на протяжении второго и третьего кварталов до 114% и 227%соответственно, в четвертом квартале наблюдался спад до 58%) к уровню первогоквартала.
Операционных доход в 2008 годупредприятие, кроме как во втором квартале в размере 1000 рублей, не получало.
Операционные расходы росли напротяжении всего года (Икв. — 103%; Шкв. — 120%; IVкв.- 128%).
Внереализационных доходов в 2008году у предприятия не было.
Внереализационные расходы вовтором (142%), третьем квартале (166%) и в четвертом (109%) имели тенденцию кросту.
/>Прибыль до налогообложенияво втором (105%) и третьем (251%) кварталах росла, в четвертом снизилась до 38%к уровню первого квартала.
Налог на прибыль и иныеаналогичные обязательные платежи во втором (106%) и третьем (239%) кварталахувеличивались, в четвертом квартале снизились до 86% к уровню первого квартала.
Прибыль (убыток) от обычнойдеятельности во втором (105%) и третьем (257%) кварталах увеличивались, вчетвертом квартале снизились до 15% по сравнению с первым кварталом.
Чрезвычайных доходов и расходовв 2008 году у предприятия не было.
Чистая прибыль во втором (105%) итретьем (257%) кварталах увеличивались, в четвертом квартале снизились до 15%по сравнению с первым кварталом.2.3.6 Анализ ликвидности баланса
Ликвидность баланса определяетсякак степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращениякоторых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
Уровень ликвидности балансаопределяется сравнением статей активов, сгруппированных по степени ликвидности,и пассивов, сгруппированных по срочности их оплаты.
В табл.9 представлена такаягруппировка статей баланса.
Таблица 9. Анализ ликвидностибаланса Актив Сумма, тыс. руб. 1 2 3 4 1. Быстрореализуемые активы (250+260) 1430 5 7 309 Наиболее срочные обязательства (620) 11447 12205 16779 12301 Платежный излишек (+) или недостаток (-) -10017 -12200 -16772 -11992 ОЦЕНКА Плохо Плохо Плохо Плохо 2. Активы средней реализуемости (230+240) 13440 15874 22832 17639 Краткосрочные пассивы (690) 11447 13155 16779 12301 Платежный излишек (+) или недостаток (-) 1993 2719 6053 5338 ОЦЕНКА Норма Норма Норма Норма 3. Медленно реализуемые активы (210) 1402 2777 2264 1912 Долгосрочные пассивы (обязательства) (590) 49 45 68 108 Платежный излишек (+) или недостаток (-) 1353 2732 2196 1804 ОЦЕНКА Норма Норма Норма Норма 4. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы) (190) 1990 2541 2758 3833 Собственный капитал (капитал и резервы) (490) 6854 8087 11104 11284 Платежный излишек (+) или недостаток (-) -4864 -5546 -8346 -7451 ОЦЕНКА Норма Норма Норма Норма
Анализируя данную таблицу видно,что 2, 3, 4 пропорции по всем четырем исследуемым периодам выполняются. Перваяпропорция, сравнивающая быстрореализуемые активы и наиболее срочныеобязательства, не выполняется ни в одном из четырех исследуемых периодов. Этосвязано с наличием у ЗАО достаточно большой массы наиболее срочных обязательствперед сторонними организациями и предприятиями, которые не перекрываютсяимеющимися денежными средствами, к тому же краткосрочных финансовых вложенийданная организация не осуществляет.
Данный баланс не поддерживаетвсе условия абсолютной ликвидности, но его структуру возможно признатьудовлетворительной. Т.е. можно сказать, что структура данного баланса отражаетперспективную ликвидность активов, но не текущую.2.3.7 Анализ платежеспособности и ликвидностипредприятия
Платежеспособность предприятия — это способность отвечать по своим обязательствам, а также уплачивать процентыпо ним.
Ликвидность предприятия — какуже было сказано выше, способность некоторых видов материальных ценностейобращаться в денежную форму без потери своей балансовой стоимости.
Этот анализ в данной работепроизводится по двум критериям: количественному и качественному.
Данные для анализаплатежеспособности и ликвидности предприятия представлены в табл.10.
Таблица 10. Анализ платежеспособностии ликвидности предприятияПоказатель 1 2 3 4 1. Коэффициенты ликвидности платежеспособности 1.1 Коэффициент текущей 1,343 1,343 1,444 1,574 платежеспособности хорошо хорошо хорошо хорошо 2. Коэффициент и ликвидности 1,307 1,214 1,367 1,459 промежуточной платежеспособности хорошо хорошо хорошо хорошо 1.3 Коэффициент абсолютной 0,1249 0,0004 0,0004 0,0251 ликвидности внимание внимание внимание внимание 2. Показатели качественной характеристики платежеспособности 2.1 Чистый оборотный капитал 3927000 4510000 7449000 7064000 хорошо хорошо внимание 2.2 Коэффициент соотношения денежных средств и чистого оборотного капитал 0,3641 0,0011 0,0009 0,0437 внимание внимание хорошо 2.3 Коэффициент соотношения запасов и чистого оборотного капитала 0,106 0,376 0,174 0, 201 хорошо хорошо хорошо хорошо 2.4 Коэффициент соотношения запасов и краткосрочной задолженности 0,036 0,129 0,077 0,115 внимание внимание внимание внимание 2.5 Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности 1,1741 1, 2067 1,3607 1,4339
/>
Рис.4. Коэффициент текущейплатежеспособности.
Коэффициент текущейплатежеспособности. Оценка данного коэффициента показывает, что обязательстваЗАО полностью обеспечены оборотными активами.
/>
Рис.5. Чистый оборотный капитал
Коэффициент текущейплатежеспособности. Оценка данного коэффициента показывает, что обязательстваЗАО полностью обеспечены оборотными активами и имеют устойчивую тенденцию кросту (1кв. — 1,343; 11кв. — 1,343; IIIкв. — 1,444; IVкв. — 1,574).
Коэффициент промежуточнойплатежеспособности. В динамике данного коэффициента видно, что на протяжениивсего 2008 года наблюдается устойчивый рост с небольшим спадом во II квартале. Данный коэффициент показывает, в какой степенидебиторская задолженность, краткосрочные займы и денежные средства покрываюткраткосрочные обязательства ЗАО (1кв. — 1,307, Пкв. — 1,214, Шкв. — 1,367. IV кв. — 1,459).
Коэффициент абсолютнойликвидности. На примере данного предприятия видно, что данный коэффициент неукладывается в рекомендуемые рамки от 0,2 до 0,3. Что говорит о том, чтократкосрочные обязательства не могут быть покрыты в достаточной мере суммойденежных средств и краткосрочных вложений предприятия. Т.е. ни в одном изчетырех исследуемых периодов предприятие не обладает абсолютной ликвидностью.
Чистый оборотный капитал. Поданным таблицей приведенного ниже графика наблюдается устойчивый рост, аследовательно неположительная динамика, чистого оборотного капитала. Вчетвертом квартале наблюдается небольшой спад по сравнению с третьим кварталом,но если брать сглаженную динамику за весь год, то видно, что на данномпредприятии присутствует устойчивая тенденция к росту чистого оборотногокапитала.
Коэффициент соотношения денежныхсредств и ЧОК. Положительная динамика данного коэффициента наблюдается в случаеего роста. В нашем же случае виден резкий спад его с 0,3641 в Iквартале до 0,0011 во II квартале, с последующим спадомдо 0,0009 в третьем квартале, и небольшим его ростом до 0,0437 в IV квартале. Доля денежных средств в ЧОК за первые триквартала снижается за счет снижения суммы самих денежных средств и быстрогороста дебиторской задолженности. В четвертом квартале положительная динамикаданного показателя связана с небольшим увеличением суммы денежных средств иуменьшением суммы дебиторской задолженности.
/>
Рис.6. Коэффициент соотношениязапасов и ЧОК
На протяжении всего исследуемогопериода наблюдается устойчивая тенденции к росту данного коэффициента к росту скрупным скачком во втором периоде (1кв. — 0,106; Пкв. — 0,376; Шкв. — 0,174; IV кв. — 0, 201). Данная тенденция не является положительнойдинамикой, и доля нереализованных запасов в составе ЧОК должна снижаться истремиться к нулю.
/>
Рис.7. Коэффициент соотношениязапасов и краткосрочной кредиторской задолженности
Данный показатель долженнаходиться в пределах от 0,5 до 0,7. На данном предприятии ни в одном изчетырех исследуемых периодах он не попадает в данный промежуток, но имеетсятенденция к его увеличению (Гкв. — 0,036; 11кв. — 0,129; Шкв. — 0,077; IVkb. — 0,115).
/>
Рис.8. Коэффициент соотношениядебиторской и кредиторской задолженностей
Данный коэффициент долженстремится к 1. На примере данного предприятии мы видим, что преобладаетдебиторская задолженность (Гкв. — 1,1741; Пкв. — 1, 2067; Шкв. — 1,3607; IVкв.- 1,4339), что ведет кизыманию денежных средств из оборота предприятия и к снижению рентабельностиего деятельности.
Вывод: проведя анализплатежеспособности и ликвидности, можно сделать вывод, что предприятие вдостаточной степени обладает текущей и промежуточной платежеспособностью иликвидностью, это говорит о том что краткосрочные обязательства предприятиямогут быть обеспечены благодаря оборотным активам. Коэффициент абсолютнойплатежеспособности и ликвидности здесь много ниже рекомендуемого значения, этоозначает что, краткосрочные обязательства не могут быть покрыты массой денежныхсредств и краткосрочных вложений.2.3.8 Анализ финансовой устойчивости предприятия
Анализ финансовой устойчивостиорганизации позволяет сформировать представление о ее истинном финансовомположении и оценить финансовые риски, сопутствующие ее деятельности. В широкомсмысле под финансовой устойчивостью следует понимать ее способность не толькоподдерживать уровень достигнутой деловой активности и эффективности бизнеса, нои наращивать его, гарантируя при этом платежеспособность, повышаяинвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.
Показатели финансовой устойчивостипредприятия представлены в табл.11.
Таблица 11. Анализ финансовойустойчивостиПоказатель 1 2 3 4 1. Коэффициент 0,374 0,380 0,397 0,476 автономии внимание внимание внимание внимание 2. Коэффициент 0,626 0,6201 0,6027 0,5237 заемного капитала внимание внимание внимание внимание 3. Мультипликатор 2,677 2,632 2,517 2,100 собственного капитала норма норма норма
4. Коэффициент финансовой
зависимости 1,6773 1,6322 1,5172 1,0997 внимание внимание внимание внимание
5. Коэффициент долгосрочной
финансовой независимости 0,3762 0,3820 0,3997 0,4808 хорошо хорошо хорошо 6. Коэффициент структуры долгосрочных вложений 7. Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций 0,290 0,314 0,248 0,340
8. Коэффициент обеспеченности
собственными средствами 0,297 0,296 0,331 0,375 хорошо хорошо хорошо хорошо 9. Коэффициент маневренности 0,5730 0,5577 0,6708 0,6260 хорошо хорошо хорошо хорошо
/>
Рис.9. Коэффициент автономии
Показывает долю собственныхсредств в величине совокупных источников средств (пассивах) организации.
Пользователи финансовойотчетности склонны полагать, что данный коэффициент должен превышать 0,5. В ЗАО«Братскэнергоремонт» по всем исследуемым периодам данный коэффициентне превышает рекомендуемого значения, но есть устойчивая тенденция к роступоказателя (1кв. — 0,374; Пкв. — 0,380; Шкв. — 0,397; IVкв.- 0,476), это связано с тем, что предприятие еще достаточно молодое и ненаработало достаточное количество собственного капитала. Т.е. в исследуемомпериоде предприятие достаточно сильно зависит от заемного капитала.
/>
Рис.10. Коэффициент заемногокапитала
Данный показатель являетсяпротивоположным коэффициенту автономии, а, следовательно, положительнаядинамика наблюдается в случае его уменьшения и преодоления отметки 0,5. Напримере ЗАО мы видим, что существует положительная тенденция (1кв. — 0,626; Пкв.- 0,6201; Шкв. — 0,6027; IVкв. — 0,5237), но на момент исследования он еще не был ниже рекомендуемогозначения, что говорит о достаточной степени финансовой зависимости.
/>
Рис.11. Мультипликаторсобственного капитала
Данная величина показываетотношение всех средств финансирования и собственного капитала. Положительнаятенденция наблюдается при снижении данного показателя. Что мы и наблюдаем наисследуемом предприятии: в первом квартале — 2,677, во втором — 2,632, втретьем — 2, 517, в четвертом квартале — 2,100.
/>
Рис.12. Коэффициент финансовойзависимости
Данный коэффициент показываетстепень зависимости организации от привлечения заемных средств. При егоснижении наблюдается улучшение финансовой устойчивости организации. В ЗАО мынаблюдаем снижение данного показателя, но он все равно во всех четырех периодахпочти в 2 раза превышает максимально возможный предел (1кв. — 1,6773; Пкв. — 1,6322; Шкв. — 1,5172; IV кв. — 1,0997).
/>
Рис.13. Коэффициент долгосрочнойфинансовой независимости
Коэффициент обеспеченностидолгосрочных финансовых инвестиций. Показывает на сколько долгосрочныефинансовые вложения обеспечены собственными финансовыми средствами. В ЗАОнаблюдается рост данного коэффициента с небольшим спадом в IIIквартале (1кв. — 0,290; 11кв. — 0,314; Шкв. — 0,248; IVкв.- 0,340).
/>
Рис. 14. Коэффициентобеспеченности собственными средствами
Коэффициент обеспеченностисобственными средствами. Показывает долю оборотных средств сформированных засчет собственного капитала и резервов. Рекомендованное значение — больше 0,1. Наданном предприятии во всех четырех периодах данный коэффициент на многопревышает рекомендованное значение, а также имеет устойчивую тенденцию к росту.
/>
Рис.15. Коэффициентманевренности
Коэффициент маневренности. Данныйкоэффициент показывает долю собственного капитала, направленную нафинансирование оборотных активов. В нашем случае коэффициент превышаетминимально рекомендованное значение 052, а также верхний предел — 0,5, но при этом колеблется около данного значения.
Во втором и четвертом периоденаблюдается небольшой спад данного коэффициента, что компенсируется сильнымростом в третьем квартале.
Вывод: анализирую исследуемыйпериод видно, что на данном этапе предприятие имеет достаточную зависимость отзаемного капитала и обладает низкой автономностью, но в принципе видно, что всепоказатели финансовой устойчивости имеют положительную динамику, т.е. улучшаются.Наблюдается рост автономии предприятия, долгосрочной финансовой независимости,обеспеченности собственными средствами.2.3.9 Деловая активность предприятия
Деловая активность охватываетвсе направления деятельности предприятия, способствующие ее продвижению нарынке товаров, труда, капитала с целью максимизации прибыли. Показатели,характеризующие деловую активность предприятия, представлены в табл.12.
Таблица 12. Анализ деловойактивностиПоказатели 1 2 3 4 1. Оборачиваемость активов (раз) 1,8059 1,7999 1,6424 1,6606 внимание внимание хорошо 2. Оборачиваемость запасов (раз) 21,9401 12,8203 17,8953 19,8604 - внимание хорошо хорошо 3. Фондоотдача 16,6528 15,0965 16,6874 10,2914 внимание хорошо внимание 4. Оборачиваемость дебиторской 2,47 2,41 2,01 2,23 задолженности (раз) внимание внимание хорошо 5. Время обозрения дебиторской 148,031 151,220 181,534 163,640 задолженности (дни) внимание внимание хорошо 6 Средний возраст запасов 16,636 28,470 20,396 18,378 внимание хорошо хорошо 7. Операционный цикл 164,667 179,691 201,930 182,018 внимание внимание хорошо 8. Оборачиваемость готовой продукции внимание внимание внимание 9. Оборачиваемость оборотного капитала 2,0256 2,0439 1,8222 1,9811 хорошо внимание хорошо 10. Оборачиваемость 4,8350 4,7379 4,1343 3,4867 собственного капитала внимание внимание внимание 11. Оборачиваемость 2,883 2,903 2,725 3,171 общей задолженности внимание хорошо внимание 12. Оборачиваемость привлеченного 40,3315789 финансового капитала (задолженности по кредитам) внимание хорошо внимание
/>
Рис.16. Оборачиваемость активов
Оборачиваемость активов. Данныйпоказатель должен иметь тенденцию к увеличению, т.е. к уменьшению времениперенесения стоимости активов на готовую продукцию.
В исследуемом периоде мы видимснижение скорости оборачиваемости активов на протяжении второго и третьегоквартала и небольшого роста данного показателя в четвертом квартале (Iкв. — 1,8059; IIкв. — 1,7999; IIIкв. — 1,6424; IVкв. — 1,6606).
/>
Рис.17. Оборачиваемость запасов
Оборачиваемость запасов. Налюбом предприятии запасы не должны «залеживаться» на складе, аиспользоваться как можно интенсивнее. Следовательно ускорение оборачиваемостизапасов ведет к более быстрому перенесению их свойств и стоимости на готовуюпродукцию.
Здесь мы видим снижениеоборачиваемости запасов во втором квартале до 12,8203 по сравнению с уровнемпервого квартала — 21,9401. В третьем и четвертом кварталах наблюдаетсяустойчивый рост данного показателя (Шкв. — 17,8953; IVкв. — 19,8604).
/>
Рис.18. Фондоотдача
Фондоотдача. Данный показательотображает какое количество выручки можно получить от использования основныхсредств. Благоприятной тенденцией является рост данного показателя. Во второмквартале наблюдается спад до 15,0965 по сравнению с первым кварталом — 16,6528,в третьем квартале фондоотдача растет до уровня в 16,6874, в четвертом кварталеее уровень снова падает до 10,2914.
/>
Рис. 19. Оборачиваемостьдебиторской задолженности
Оборачиваемость дебиторскойзадолженности. Данный показатель должен иметь тенденцию к увеличению, т.е. предприятиюневыгодно, чтобы его средства находились вне его оборота, а участвовали в нем ипри этом с достаточно высокой скоростью.
На примере ЗАО мы видимтенденцию к спаду данного показателя на протяжении первых трех кварталов (1кв. — 2,4; Пкв. — 2,41; Шкв. — 2,01) и рост в четвертом квартале — 2,23.
/>
Рис. 20. Время обращениядебиторской задолженности
Время обращения дебиторской задолженности.Данный показатель схож с предыдущим, также характеризуется с какой скоростьюдебиторская задолженность возвращается предприятию. Положительная тенденциянаблюдается при снижении данного показателя.
В исследуемом периоде, напротяжении первых трех периодов, наблюдается увеличение данного показателя, итолько в четвертом квартале время обращения сокращается (1кв. — 148,031; 11кв. — 151,220; Шкв. — 181,534; IVкв. — 163,640).
/>
Рис. 21. Средний возраст запасов
Средний возраст запасов. Показываетза какое время (в днях) используются запасы. Положительной тенденцией дляданного показателя будет являться его уменьшение. На примере ЗАО «Братскэнергоремонт»мы видим, что во втором квартале наблюдается сильное увеличение возраст запасов(28,470) по сравнению с первым (16,636), на протяжении третьего и четвертогокварталов наблюдается его снижение (20,396; 18,378).
/>
Рис.22. Операционный цикл
Операционный цикл. Показываетвремя обращения дебиторской задолженности и средний возраст запасов всовокупности. Для данного показателя положительной будет тенденция к снижению. Исходяиз 2-х предыдущих показателей мы видим, что во втором и третьем кварталенаблюдается увеличение операционного цикла по сравнению с первым кварталом, иего снижение в четвертом квартале по сравнению с третьим (Iкв.- 164,667; IIкв. — 179,691; IIIкв. — 201,930; IVкв. — 182,018).
Оборачиваемость готовойпродукции. По данному показателю исследование провести невозможно, т.к. данноепредприятие не производит как таковой готовой продукции, оно лишь оказываетуслуги.
/>
Рис.23. Оборачиваемостьоборотного капитала
Оборачиваемость оборотногокапитала. Данная величина отражает с какой скоростью оборотный капиталпереносит свою стоимость на выручку. Положительной тенденцией здесь являетсяувеличение данного показателя. По году в целом наблюдается снижение данногопоказателя, которое не компенсирует рост во втором и четвертом квартале (1кв. — 2,0256; 11кв. — 2,0439; Шкв. — 1,8222; IVкв. — 1,9811).
/>
Рис.24. Оборачиваемостьсобственного капитала
Ускорение оборачиваемостиявляется положительной тенденцией для данной величины. Здесь мы наблюдаемустойчивое снижение данного показателя на протяжении всех четырех кварталов (1кв.- 4,8350; 11кв. — 4,7379; Шкв. — 4,1343; IVкв. — 3,4867).
/>
Рис.25. Оборачиваемость общейзадолженности
Замедление оборачиваемостиявляется положительной тенденцией для данной величины. Во втором квартале (2,903)наблюдается рост по сравнению с первым (2,883), в третьем квартале — спад до2,725 и в четвертом квартале рост до 3,171.
/>
Рис.26. Оборачиваемость привлеченногофинансового капитала
Во втором квартале наблюдалосьувеличение оборачиваемости (40,3315789), в третьем снова спад до 0, в четвертомквартале оборачиваемость привлеченного финансового капитала осталась безизменений.
Деловая активность.
На основе проведенного анализаможно сделать вывод, что в рассматриваемых периодах: сильно увеличивается времяперенесения на стоимость готовой продукции стоимости активов, фондоотдачапредприятия имеет достаточно высокий уровень, но определенной тенденции неимеет. Собственный капитал слабо вовлечен в оборот, при этом наблюдается ростоборачиваемости общей задолженности. Все это говорит о том, что предприятиюнеобходимо усилить свою деятельность по продвижению своих товаров (услуг) нарынке.2.3.10 Анализ рентабельности предприятия
Данный анализ показывает степеньэффективности деятельности предприятия и использования его ресурсов. Показателирентабельности представлены в табл.13
Таблица 13. Анализрентабельности предприятияПоказатель 1 2 3 4 /> 1. Рентабельность активов 0,0640 0,0579 0,1079 0,0076 /> (коэффициент экономич. рентабельности) /> внимание хорошо внимание />
2. Рентабельность собственного капитала
(коэффициент финансовой рентабельности) 0,17143 0,15247 0,27170 0,01595 /> внимание хорошо внимание />
3. Рентабельность реализации
(коэффициент коммерческой рентабельности) 0,072 0,071 0,117 0,035 /> внимание хорошо внимание /> 4. Рентабельность текущих затрат 0,07734 0,07620 0,13309 0,03610 /> внимание хорошо внимание /> 5. Рентабельность инвестированного (используемого) капитала 0,171 0,152 0,272 0,016 /> внимание хорошо внимание />
/>
Рис. 27. Рентабельность активов
Рентабельность активов (коэффициентэкономической рентабельности). Показывает на сколько эффективно используютсяактивы предприятия, т.е. величина прибыли, полученная организацией за анализируемыйпериод, приходящаяся на каждый рубль вложений в ее активы. По сравнению спервым периодом (0,0640), во втором периоде наблюдался небольшой спад до0,0579, в третьем периоде произошел рост рентабельности активов до 0,1079, вчетвертом квартале сильный спад рентабельности активов до 0,0076.
/>
Рис.28. Рентабельностьсобственного капитала
Величина чистой прибыли,полученная организацией за анализируемый период, приходящаяся на каждый рубльсобственных средств, вложенных в активы. На протяжении всего года складываетсятенденция к снижению данного показателя с крупным скачком в сторону увеличенияв III квартале (1кв. — 0,17143; 11кв. — 0,15247; Шкв. — 0,27170; IVкв.- 0,01595).
/>
Рис.29. Рентабельностьреализации
Величина прибыли от продаж,полученная организацией за анализируемый период, приходящаяся на каждый рубльвыручки от продаж. Данная величина как и все показатели рентабельности обладаетположительной тенденцией при своем росте. На примере ЗАО видно, что посравнению с первым кварталом (0,072) во втором наблюдается небольшой спад (0,071),в третьем квартале интенсивный рост до 0,117, в четвертом квартале снова спаддо 0,035.
/>
Рис.30. Рентабельность текущихзатрат.
Рентабельность текущих затрат. Показываетсоотношение единовременных текущих затрат и полученной прибыли. По сравнению спервым кварталом (0,07734), во втором квартале наблюдается небольшой спад до0,07620, в третьем квартале рост до 0,13309, в четвертом квартале снова спад до0,03610.
/>
Рис. 31. Рентабельность инвестируемогокапитала
Рентабельность инвестированногокапитала характеризует прибыльность компании при инвестировании за счетсобственных и заемных средств. Во втором квартале наблюдается тенденция к спадудо 0,152, по сравнению с первым (0,171), в третьем квартале рост до 0,272,относительно второго квартала. В четвертом квартале спад, по сравнению стретьим, до 0,016.
Выводы: так как рентабельностьэто величина в наибольшей степени зависящая от прибыли, только в третьемквартале абсолютно все показатели имеют положительную тенденцию и характеризуютэффективную работу предприятия. Это связано с высоким уровнем прибыли в данномпериоде, а также достаточно низким уровнем затрат, эффективным использованиемактивов, эффективной производственной и сбытовой деятельностью.
2.3.11 Факторный анализ рентабельности собственногокапитала (модель Дюпона)
Алгоритм финансового анализарентабельности используемых активов, в соответствии с которым коэффициентрентабельности используемых активов представляет собой произведениякоэффициента рентабельности реализации продукции и коэффициента оборачиваемостииспользуемых активов, а также мультипликатора собственного капитала (табл.14).
Таблица 14. Факторный анализрентабельности собственного капитала 1 2 3 4 1. Рентабельность продаж (стр.160) ф.2/стр.0Ю ф.2 0,0355 0,0322 0,0657198 0,004575 2. Оборачиваемость активов стр.010ф.2/стр.300ф.1 1,8059 1,7999 1,6424099 1,660575 3. Мультипликатор собственного капитала стр.300 ф.1/ (стр.490-стр.450) 2,6773 2,6322 2,517201 2,099699 Рентабельность собственного капитала (=1*2*3) 0,1714 0,1525 0,272 0,016 Изменение рентабельности собственного капитала -0,0190 0,1192 -0,2558 Влияние рентабельности продаж - -0,01584 0,158904 -0,2528 Влияние оборачиваемости активов - -0,000518 -0,02725 0,00021 Влияние мультипликатора собственного капитала -0,002608 -0,01242 -0,0032
В соответствии с Моделью Дюпона(Du Pont)Рентабельность продаж во втором (0,0322) и возросла в третьем квартале (0,0657198)по сравнению с первым (0,0355), в четвертом квартале наблюдался сильный спадрентабельности до 0,004575.
Оборачиваемость активовснижалась во втором (1,7999) и третьем квартале (1,6424099) относительнопервого (1,8059), в четвертом квартале (1,660575) произошел небольшой рост посравнению с третьим кварталом.
Мультипликатор собственногокапитала снижался на протяжении второго (2,6322), третьего (2,517201) ичетвертого (2,099699) квартала относительно первого (2,6773).
Рентабельность собственного вовтором квартале снизилась до 0,1525, по сравнению с первым кварталом (0,1714),в третьем квартале произошел рост до 0,272 по сравнению со вторым, в четвертомквартале значение данного показателя упало до 0,016.
Во втором квартале изменениерентабельности собственного капитала (РСК) и влияние всех трех факторов имелиотрицательный характере, т.е. все показатели уменьшались; в третьем кварталеРСК увеличилась на 0.1192, чему послужил рост рентабельности продаж на 0.1589,и относительно слабое влияние оборачиваемости активов и мультипликаторасобственного капитала. В четвертом квартале опять наблюдалось снижение РСК засчет сильного снижения рентабельности продаж, а также небольшого влиянияоборачиваемости активов (0,00021) и мультипликатора собственного капитала (-0,0032).2.3.12 Финансовое состояние предприятия
Оценка финансового положенияпредприятия — это совокупность методов, позволяющих определить состояние делпредприятия в результате анализа его деятельности на конечном интервале времени.Цель анализа финансового положения предприятия — информация о его финансовомположении, платежеспособности и доходности.
Общая оценка прочностифинансового положения предприятия (табл.15).
Таблица 15. Анализ финансовогоположенияПоказатели Периоды 1 2 3 4 Финансовые источники 13709000 15764000 20800000 18821000 Запасы 1402000 2777000 2264000 1912000 Положение
Запас
прочности
имеется Запас прочности имеется
Запас
прочности
имеется Запас прочности имеется
Проведение оценки прочностифинансового положения предприятия на основе сопоставления финансовых источникови запасов показало, что на протяжении всего исследуемого периода запасфинансовой прочности имеется, т.к. финансовые источники много больше, чемзапасы. Характеристика финансового состояния предприятия (табл.16).
Таблица 16. Анализ финансовогосостояния предприятия"Показатели Периоды 1 2 3 4 Запасы 1402 2777 2264 1912 Финансовые составляющие 4864 6496 8346 7451 Превышение кредиторской задолженности над дебиторской положение Абсолютная устойчивость Абсолютная устойчивость
Абсолютная
устойчивость
Абсолютная
устойчивость
Оценка соотношения запасов ссобственными оборотными средствами и кредитами показала, что в первом, втором,третьем и четвертом квартале финансовое состояние ЗАО «Братскэнергоремонт»характеризуется как абсолютно устойчивое, т.к сумма собственных оборотныхсредств и краткосрочных кредитов много намного превышает количество запасов.2.3.13 Анализ банкротства предприятия
Интегральная бальная оценка финансовойустойчивости.
Учитывая многообразие финансовыхпроцессов, множественность показателей финансовой устойчивости, различие вуровне их критических оценок и возникающие в связи с этим сложности в общейоценке финансовой устойчивости предприятия, рекомендуется производитьинтегральную бальную оценку финансовой устойчивости. Сущность такой методикизаключается в классификации предприятий по уровню риска, то есть любоепредприятие может быть отнесено к определенному классу в зависимости от «набранного»количества баллов, исходя из фактических значений показателей финансовойустойчивости. Данная оценка предприятия приведена в табл.17.
Таблица 17. Анализ банкротстваПоказатель Период исследования 1 2 3 4 Фактический уровень показателя Количество баллов
Фактический
уровень показателя Количество баллов Фактический уровень показателя Количество баллов Фактический уровень показателя Количество баллов 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1. Коэффициент абсолютной ликвидности 0,1249 8 0,0004 0,00041 0,025119 2. Коэффициент промежуточной ликвидности 1,3067 18 1,2139 18 1,36653 18 1,4590684 18 3. Коэффициент текущей ликвидности 1,3431 4,5 1,342 4,5 1,44394 7,5 1,574262 7,5 4. Коэффицент автономии 0,3735 0,379 0,39726 1 0,476258 6 5. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами 0,2973 9 0,295 9 0,33128 9 0,375176 9 6. Коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом 0, 2046 0,3434 0, 20389 0,169443 ИТОГО: 39,5 31,5 35,5 40,5 Степень финансового риска IV класс IV класс IV класс IV класс
На основе данного исследованияможно сделать вывод о том, что предприятие имеет высокий риск банкротства дажепосле принятия мер по финансовому оздоровлению. Инвесторы и кредиторы рискуютпотерять свои средства и проценты по ним.2.3.14 Операционный анализ предприятия
Операционный анализ позволяетустановить причины формирования полученной операционной прибыли, количественнооценить воздействие производственных факторов на ее динамику, обосновать еепрогнозное значение с учетом выявленных зависимостей. В рамках операционногоанализа первичным выступает показатель объема производства, так как от негонапрямую зависит величина затрат, без которых создать и реализовать продукциюневозможно.
Данный анализ проводится наоснове данных формы №2, позволяет определить оптимальное соотношение междуиздержками, прибылью и объемами производства.
Таблица 18. Операционный анализПоказатели Периоды 1 2 3 4 Факт Доля Факт Доля Факт Доля Факт Доля 1. Фактическая выручка от реализации 33139 1 38315 1 45907 1 39344 1 2. Переменные затраты 30760 0,92821 35602 0,9292 40515 0,8825 37973 0,9652 3. Постоянные затраты 4875 0,14711 5320 0,1388 5062 0,1103 5449 0,1385 4. Валовая маржа 2379 0,07179 2713 0,0708 5392 0,1175 1371 0,0348 5. Прибыль 2379 0,0718 2713 0,0708 5392 0,1175 1371 0,0348 6. Сила воздействия операционного рычага 1 1 1 1 7. Порог рентабельности 67907,78 75132,989 _ 43097,409 _ 156371,59 _ 8. Запас финансовой прочности -3476878 -36817,98 2809590,13 117027,59
Фактическая выручкаувеличивается на протяжении второго и третьего кварталов (38315000 руб.,45907000 руб), соответственно, по отношению к первому кварталу (33139000 руб),в четвертом квартале снижение до 39344000 руб.
Переменные затраты имеюттенденцию к росту по отношению к первому кварталу (1кв. — 30760000руб., Пкв. — 35602000руб., Шкв. — 40515000руб), в четвертом квартале наблюдается снижениеотносительно третьего квартала до 37973000 руб.
Постоянные затраты растут напротяжении всего исследуемого периода, с небольшим снижением в 3 квартале (1кв.- 4875000руб., Пкв. — 5320000руб., Шкв. — 5062000руб., IVкв.- 5449000руб).
Валовая маржа увеличивается вовтором (2713000руб) и третьем квартале (5392000руб) относительно первогоквартала (2379000руб), в четвертом квартале снижение до 1371000руб. относительнотретьего.
Прибыль имеет тенденцию к роступо отношению к первому кварталу (1кв. — 2379000руб., Пкв. — 2713000руб., Шкв. — 5392000 руб), в четвертом квартале наблюдается снижение относительно третьегоквартала до 1371000 руб.
Сила воздействия операционногорычага во всех четырех кварталах неизменна и равна 1.
Порог рентабельностиувеличивается во втором квартале (75132989,31 руб) по сравнению с первым (67907786,9руб), в третьем квартале он снижается до 43097409,9 руб., в четвертом кварталевозрастает до 156371594,5 руб.
Запас финансовой прочности впервом (-34768787 руб) и втором квартале (-36817989,3 руб) имеет отрицательноезначение, в третьем квартале он увеличивается до 2809590,13 руб., в четвертомопять снижается до -117027594,5 руб.
В третьем квартале исследуемого 2008года наблюдается наиболее оптимальное из всех четырех периодов соотношениемежду прибылью, объемами производства, а также затратами. Валовая маржа (помнению многих европейских аналитиков и финансистов основной показательэффективности деятельности предприятия) опять же самый высокий уровень имеет втретьем квартале. На основе этого можно сделать вывод, что Шкв. имеет самуюоптимальную структуру прибыли, затрат и объема производства.
3. Разработка рекомендаций по повышениюэффективности деятельности предприятия
В данной выпускнойквалификационной работе были изучены основы комплексного экономического анализапредприятия.
В первой части были рассмотреныосновные теоретические положения данного предмета, во второй проведен КЭАдеятельности коммерческого предприятия.
Для исследования было выбранокоммерческое предприятие ЗАО «Братскэнергоремонт», занимающеесяремонтно-технической деятельностью.
Вообще выводы по деятельностиданной организации — неоднозначны, т.к. в отдельные периоды она убыточна, внекоторые имеет высокий уровень доходности и рентабельности (IIIквартал). Такая неравномерность деятельности связана с тем, что ЗАО являетсядочерним обществом ОАО «Иркутскэнерго» и около 90% выполняемых имработ являются обязательными объемами для «Иркутскэнерго». Такженеравномерность деятельности связана с относительной сезонностью работ — основныеработы (подготовка предприятий тепло — и электроэнергетики к зимнемуотопительному сезону) проводятся в августе-сентябре.
У предприятия имеется реальнаявозможность увеличить выручку в следующем году на 20% то есть до уровня4732,8тыс. руб.; 3944*1.2=4732,8.
Затраты на 1 руб. товарнойпродукции. Фактические:
З 1квартал=22401/33139=0,676 руб./1руб.;
З 2квартал=22602/38315=0,590 руб./1руб.;
З 3квартал=25623/45907=0,558 руб./1руб.;
З 4квартал=24015/39344=0,610 руб./1руб.;
Зпл=Впл*З на1руб/пл=4732,8*0,558=2640,9тыс. руб.
Прибыль по плану: Ппл=Впл-Зпл=4732,8-2640,9=2091,9тыс.руб.
Постоянно контролироватьдебиторскую задолженность. Это даст возможность предприятию получитьдополнительные денежные средства на будущий период в размере 2,0тыс. руб. Такимобразом, общая сумма (с учетом дополнительной прибыли) составит 2093,9тыс. руб.
Прогнозный показатель абсолютнойликвидности будет находиться на уровне (табл.10).
Кабс. ликвидности/пл=Д/КО=1,304+567,9/1230=0,463.
То есть улучшится на 0,438; 0,463-0,025=0,438.
На данном этапе, я быпорекомендовал предприятию:
предприятию необходимопересмотреть условия оплаты услуг заказчиками, которые позволит высвободитьдополнительные денежные средства (дебиторская задолженность) и тем самымповысить ликвидность;
в плане платежеспособности иликвидности ЗАО является достаточно стабильным предприятием и вовремя отвечаетпо всем обязательствам перед сторонними организациями, но соотношениекредиторской и дебиторской задолженности неоптимальное, следует оптимизироватьданные статьи баланса;
анализируя финансовуюустойчивость предприятия, видно, что оно имеет высокую степень финансовойзависимости и низкую автономность, связано это видимо с тем, что предприятиесоздано достаточно недавно и как дочернее общество, т.е. финансируется за счетголовной компании;
увеличивать оборачиваемость собственногокапитала;
придерживаться курса увеличениясобственного капитала и вложению его в основные средства, т.к на данный моментпочти все они арендованные;
основной рекомендацией в даннойработе является — поиск предприятием дополнительных объемов работ в периодыпервого, второго, четвертого кварталов, т.к. в данные периоды производственныемощности предприятия загружены слабо и имеется резерв для их наращивания.
Заключение
Проведенный комплексныйэкономический анализ деятельности ЗАО «Братскэнегоремонт» в динамикеза четыре квартала 2009 года показал в целом его удовлетворительную работу. Этоподтверждается:
положительными финансовымирезультатами по итогам года;
увеличением выручки отреализации;
снижением трудоемкости работ исоответственно зарплатоемкости;
Анализ динамики показателей покварталам 2009 года показал наиболее высокую эффективную работу в третьемквартале, что обусловлено характером производства, т.е. большим объемомоказываемых услуг.
Основные объемы работ по ремонтуоборудования производятся в летний период — в третьем квартале, когдаотсутствует потребность в подаче тепла городу.
Вместе с тем результаты анализапоказали, что предприятие имеет реальную возможность по улучшению работы вчетвертом, первом и втором кварталах, перераспределить и увеличить объемы работ.Это отражено в предложенных рекомендациях по повышению эффективностидеятельности предприятия.
Анализ структуры затрат напроизводство показал неудовлетворительную работу предприятия по использованию материальныхресурсов, что привело к увеличению себестоимости выполненных работ исоответственно снижению прибыли и рентабельности производства в четвертомквартале почти в два раза по сравнению с третьим кварталом.
В связи с этим предприятиюнеобходимо рекомендовать снижение материальных затрат при выполнении работ, чтопозволит улучшить экономические показатели работы предприятия, а это в своюочередь улучшит финансовое положение предприятия.
ЗАО «Братскэнергоремонт»имеет незначительную величину основных средств, большую долю в балансепредприятия занимают оборотные средства, это вызвано спецификойпроизводственного процесса, имеющего характер зарплатоемкого и трудоемкогопроцесса. Данное обстоятельство сопровождается соответственно большойзависимостью от заемного капитала, но тем не менее предприятие снижает данныйпоказатель к концу года, что говорит о достаточно хорошем финансовом управлениипредприятием.
Разработанные рекомендации вцелом обеспечат ЗАО «Братскэнергоремонт» получение дополнительной прибылив размере 2091,9 тыс. руб., а повышение коэффициента абсолютной ликвидности на0,438 создаст условия для ускорения расчетов по обязательствам предприятия.
Список используемой литературы
1. Багиев Г.Л. Маркетинг: Учебник для ВУЗов. — М.: Экономика, 2005. — 703с.
2. Балабанов И.Г. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. — М.: Финансирование и статистика, 2009. — 685С.
3. Барнгольц С.Б. Экономический анализ хозяйственного деятельности насовременном этапе развития. — М.: Финансы и статистика, 2008. — 740с.
4. Булатова А.С. Экономика. — М.: Дрофа, 2009. — 650с.
5. Ван Хорн Дж.К. Основы управления финансами / Пер. с англ. — М.: Финансыи статистика, 2009. — 355с.
6. Волкова О.И. Экономика предприятия. — М.: Дрофа, 2009. — 518с.
7. Голубков Е.П. Маркетинговые исследования. Теория, методология и практика.- М.: Финпресс, 2009. — 510с.
8. Голубков Е.П. Маркетинг: стратегии, планы, структуры. — М.: Дело, 1995. — 352с.
9. Голубков Е.П. Основы маркетинга. — М.: Финпресс, 2007. — 688с.
10. Данько Т.П. Управление маркетингом. — М.: ИНФРА-М, 2008. — 349с.
11. Котлер Ф. Основы маркетинга: Краткий курс. — М.: ИД «Вильяме»,2007. — 864с.
12. Котлер Ф. Основы маркетинга. — М.: Прогресс, 2007. — 648с.
13. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет: Учебное пособие. — 5-е изд., перераб.И доп. — М.: ИНФРА-М, 2007. — 717с. (Высшее образование).
14. Магомедов А.М., Экономика предприятия: Учебник для вуза / А.М. Магомедов.- 2-е изд., доп. — М.: Издательство «Экзамен», 2009. — 352с. (Серия«Учебник для вуза»).
15. Маркетинг в отраслях и сферах деятельности / Под ред. В.А. Алексунина. — М.: Маркетинг, 2009. — 516с.
16. Маркетинг / Под ред. Н.П. Ващекина. — М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2009. — 312с.
17. Маркетинг: Учебник / Под ред. А.Н. Романова. — М.: Банки и биржи, ЮНИТИ,2009. — 410с.
18. Муравьев А.И. Теория экономического анализа: проблемы и решения. — М.: Финансыи статистика, 2009. — 490с.
19. Пласкова Н.С. Экономический анализ: учебник. — М.: Эксмо, 2009. — 465с.
20. Пунин Е.И. Маркетинг, менеджмент и ценообразование на предприятиях вусловиях рыночной экономики. — М.: Международные отношения, 2005. — 345с.
21. Родин В.Г. Основы маркетинга. — М.: ИНФРА-М, 2009. — 328с.
22. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. — М.: ИНФРА-М, 2008. — 423с.
23. Современный маркетинг / Под. ред. В.Е. Хруцкого. — М.: Финансы истатистика, 2009. — 542с.
24. Управление маркетингом / Под ред. Г.В. Васильева. — М.: Экономика, 2009.- 560с.
25. Управление маркетингом / Под ред.В.А. Родионова. — М.: ЮНИТИ, 2008. — 370с.
26. Уткин Э.А. Управление фирмой.- М.: Акалис, 2009. — 123с.
27. Фатхутдинов Р.А. Конкурентоспособность: экономика, стратегия, управление.- М.: ИНФРА-М, 2009. — 312с.
28. Хруцкий В.Е. Современный маркетинг. — М.: Финансы и статистика, 2005. — 630с.
29. Шнаппауф Р.А. Практика продаж: Справочное пособие. — М.: АОИнтерэксперт, 2007. — 321с.
30. Шекшня СВ. Экономический анализ предприятия — М.: ИздательствоБизнес-школа «Интел-синтез», 2007. — 329с.
31. Щербин А.В. Финансы организаций / А.В. Щербина. — Ростов н/Д.: Феникс, 2007.- 506с.: ил. — (Высшее образование).
32. Экономика предприятия: Учебник. / Под ред. Проф.О.И. Волкова. — М.: ИНФА-М,2009. — 416с.
33. Экономика предприятия фирмы: Учебник / Под ред. проф. О.И. Волкова и доц.О.В. Девяткина, — 3-е изд., перераб. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2009. — 601с. — (Серия«Высшее образование»).
34. Экономика предприятия: Учебник / Под редакцией проф. В.Я. Горфинкеля,проф. Е.М. Купрякова. — М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2008. — 582с.
35. Абротина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельностипредприятия / Учебно-практическое пособие. — М.: Изд. «Дело и сервис»,2008. — 730с.
36. Арустамов Э.А., Пахомкин А.Н., Митрофанова Т.П. Организацияпредпринимательской деятельности: Учебное пособие. — М.: Издательско-торговаякорпорация «Дашков и К», 2009. — 376с.
37. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. Учебноепособие. — М.: Финансы и статистика, 2009. — 415с.
38. Дихтль Е., Хершген Х. Практический маркетинг. — М.: Высшая школа, 1995. — 420с.
39. Завьялов П.С., Демидов В.Е. Формула успеха: маркетинг. — М.: Международныеотношения, 2009. — 387с.
40. Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Финансовая отчетность. Анализ финансовойотчетности (основы балансоведения). Учебное пособие. — М.: Проспект, 2009. — 864с.
41. Маркетинг: Учебник, практикум и учеб. — метод. комплекс по маркетингу /Р.Б. Ноздрева, Г.Д. Крылова. — М.: Юристъ, 2009. — 478с.
42. Моисеева Н. K., Анискин Ю.П. Современноепредприятие: конкурентоспособность, маркетинг, обновление. — М.: ЮНИТИ, 2009. — 232с.
43. Ноздрева Р.Б., Цыгичко Л.И. Маркетинг: как побеждать на рынке. — М.: Финансыи статистика, 2009. — 345с.
44. Рогожин С.В., Рогожина Т.В. Теория организации: Учебное пособие / С.В. Рогожин,Т.В. Рогожина. — 2-е изд. стереотип. — М.: Издательство «Экзамен», 2009.- 320с. (Серия «Учебник для вузов»)
45. Скляренко В.К., Прудников В.М. Экономика предприятия: Конспект лекций. — М.: ИНФРА-М, 2009. — 208с. — (Серия «Высшее образование»).
46. Чуев И.Н., Чечевицына Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебникизд.4-е перераб. И доп. — М: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К»,2009. — 352с.
47. Управление организацией: Учебник / Под ред.А.Г. Поршнева, З.П. Румянцевой,Н.А. Саломатина. — М.: ИНФРА-М, 2009. — 412с.
48. Дейян А., Анни и Лоик Троадек. Стимулирование сбыта и реклама на местепродажи. — М.: А/О Прогресс, 2009. — 190с.
49. Лысенко Д.В. Теория экономического анализа / Д.В. Лысенко // Аудит ифинансовый анализ. — 2009. — №2. — с.45.
50. Скриптунова Е. Управление продажами: основные тенденции // Управлениекомпанией. — 2008. — №7. — С.24.