СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
Одно из важнейших условий успешного управления финансами организации – проведение анализа ее финансового состояния.
Финансовое состояние организации характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств.
Анализ финансового состояния – непременный элемент как финансового менеджмента в организации (на предприятии), так и его экономических взаимоотношений с партнерами, финансово-кредитной системой.
Финансовый анализ представляет собой глубокое, научно-обоснованное исследование финансового положения предприятия, его финансовых результатов на основе данных финансовой отчетности.
Основной целью финансового анализа является получение наибольшего числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибыли и убытка, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом можно определить как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекцию на ближайшую или более отдаленную перспективу, то есть ожидаемые параметры финансового состояния.
Задачи и методы финансового анализа.
Основные задачи финансового анализа:
Оценка структуры имущества предприятия и источников его формирования.
Выявление степени сбалансированности между движением материальных и финансовых ресурсов.
Оценка структуры и потоков собственного и заемного капитала. Оценка правильности использования денежных средств.
Оценка влияния факторов на финансовый результат и эффективность использования активов.
Группы потребителей, которым необходимы результаты анализа финансового состояния: — менеджеры организаций и финансовые менеджеры. Для менеджеров важна оценка эффективности принимаемых ими решений, используемых в хозяйственной деятельности ресурсов и полученных финансовых результатов; — собственники (в том числе акционеры). Им важно знать отдачу от вложенных в предприятие средств, прибыльность предприятия, а также уровень экономического риска и вероятность потери своих клиентов; — кредиторы и инвесторы. Их интересует оценка возможности возврата выданных кредитов и возможности предприятия реализовывать инвестиционную программу; — поставщики. Для них важна оценка оплаты поставленной продукции, выполненных услуг и работ.
Одна из важных функций финансового менеджмента – консультирование руководства предприятия по финансовым вопросам.
В настоящее время разработкой специальных аналитических программ занимается ряд фирм.
Анализ финансового состояния предприятия включает этапы:
предварительной (общей) оценки финансового состояния предприятия и изменений его финансовых показателей за отчетный период;
анализа:
платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия;
кредитоспособности предприятия и ликвидности его баланса;
оборачиваемости активов;
финансовых результатов предприятия — потенциального банкротства предприятия.
Для проведения анализа финансового состояния предприятия используются определенные методы и инструментарий. Можно выделить 6 основных методов финансового анализа:
Сравнение — сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом (базисным), либо с планом;
Группировки — показатели группируются и сводятся в таблицы, что дает возможность проведения аналитических расчетов, выявления тенденций развития отдельных явлений и их взаимосвязи, выявления факторов, влияющих на изменение показателей;
цепных подстановок — заключается в замене отдельного отчетного показателя базисным, все остальные показатели остаются неизменными. Этот метод дает возможность определить влияние отдельных факторов на совокупный финансовый показатель
трендовый анализ — сравнение каждого показателя отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, то есть основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов.
анализ относительных показателей (коэффициентов) — расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязи показателей;
сравнительный (пространственный) анализ — как внутрихозяйственный анализ сводных показателей по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы в сравнении с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средне хозяйственными данными;
факторный анализ — анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель. В качестве инструментария для финансового анализа широко используются финансовые коэффициенты – относительные показатели финансового состояния предприятия, которые выражают отношение одних абсолютных финансовых показателей к другим.
Анализ и оценка качества финансового состояния предприятия.
Основное содержание анализа финансового состояния, осуществляемого по данным публичной финансовой отчетности, составляет: — анализ финансового состояния, рыночной устойчивости, ликвидности баланса, платежеспособности предприятия;- анализ абсолютных показателей прибыли;- анализ относительных показателей рентабельности;- анализ эффективности использования заемного капитала;- экономическая диагностика финансового состояния предприятия и рейтинговая оценка эмитентов.
Методика анализа финансового состояния состоит из трех взаимосвязанных блоков: анализ финансовых результатов деятельности предприятия; анализ финансового состояния; анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности.
Методика анализа финансового состояния предназначена для обеспечения управления финансовым состоянием предприятия и оценки финансовой устойчивости его деловых партнеров в условиях рыночной экономики. В ходе анализа для характеристики различных аспектов финансового состояния применяют как абсолютные показатели, так и финансовые коэффициенты, представляющие собой относительные показатели. Последние рассчитываются в виде отношений абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций. Структуру и динамику финансового состояния предприятия удобно исследовать при помощи сравнительного аналитического баланса, который получается из исходного баланса путем дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики активов и пассивов предприятия за отчетный период.
--PAGE_BREAK--Анализ состава и динамики имущества предприятия.
Имущество предприятия – внеоборотные и оборотные активы, находящиеся в его распоряжении. Актив бухгалтерского баланса позволяет дать оценку имущества предприятия на отчетную дату. Состав и динамику имущества предприятия удобно исследовать при помощи сравнительного аналитического баланса, который получается из исходного баланса путем дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики активов предприятия за отчетный период. При анализе имущества предприятия используют горизонтальный и вертикальный приемы анализа. Вертикальный анализ позволяет выявить изменения в составе и структуре имущества. Горизонтальный анализ позволяет выявить абсолютные изменения показателей за отчетный период, процентные отношения изменений за год (темпы роста).
В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения величин различных статей актива баланса за определенный период. По результатам анализа оценивают изменение стоимости имущества в том числе в структуре внеоборотных и оборотных активов. Для детальной оценки структуры капитала рассматривают состав и динамику по статьям отдельно внеоборотных активов и оборотных.
Анализ состава и динамики источников финансовых средств предприятия.
Источников финансовых средств предприятия — это собственные и заемные средства, состав которых показан в пассиве бухгалтерского баланса предприятия. Состав и динамику источников финансовых средств удобно исследовать при помощи сравнительного аналитического баланса, который получается из исходного баланса путем дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики пассивов предприятия за отчетный период. При анализе имущества предприятия используют горизонтальный и вертикальный приемы анализа. Вертикальный анализ позволяет выявить изменения в составе и структуре источников финансовых средств. Горизонтальный анализ позволяет выявить абсолютные изменения показателей за отчетный период, процентные отношения изменений за год (темпы роста).В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения величин различных статей пассива баланса за определенный период. По результатам анализа оценивают, за счет чего произошло источников финансовых средств, изменение структуры источников финансовых средств. Превышение доли собственных финансовых средств над заемными свидетельствует о финансовой устойчивости предприятия. Для детальной оценки источников финансовых средств рассматривают состав и динамику по статьям отдельно собственных средств и заемных.
Сущность и анализ финансовой устойчивости предприятия.
Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия – финансовая устойчивость. Она связана со структурой капитала предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Основные коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия: Коэффициент автономии характеризует общую финансовую независимость предприятия и определяется соотношением собственного капитала к общему капиталу предприятия. Нормальным считается значение этого коэффициента не менее 0,5. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств – это отношение заемного капитала к собственному. Он показывает, сколько заемных средств предприятие привлекло на рубль собственных. Рекомендуемое значение
Данный показатель характеризует степень обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами, необходимую для финансовой устойчивости. Нижняя граница-0,1. Чем выше показатель (около 0,5), тем лучше финансовое состояние предприятия, тем больше у него возможностей в проведении независимой финансовой политики. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами — это отношение величины собственных оборотных средств к величине запасов Нормальным считается значение больше 1. Все эти показатели оцениваются в динамике.
Анализ ликвидности баланса. Оценка платежеспособности предприятия.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:
А1 – наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства предприятий и краткосрочные финансовые вложения.
А2 – быстрореализуемые активы. Краткосрочная дебиторская задолженность.
А3 – медленнореализуемые активы: запасы, НДС, долгосрочная дебиторская задолженность, прочие оборотные активы.
А4 – труднореализуемые активы.
Это статьи раздела «Внеоборотные активы»
Пассивы баланса по степени срочности их оплаты группируются следующим образом:
П1 – наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность.
П2 – краткосрочные пассивы: краткосрочные займы и кредиты, задолженность перед участниками по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства.
П3 – долгосрочные пассивы: долгосрочные обязательства, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов.
П4 – постоянные пассивы: капитал и резервы.
Условия абсолютной ликвидности баланса выражается следующим образом:
А1≥ П1;
А2≥ П2;
А3 ≥П3;
А4 ≤П4.
Способность предприятия отвечать по своим долгам, оценивается через его платежеспособность посредством расчета показателей ликвидности активов.
Существуют следующие показатели ликвидности активов предприятия:
1. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам и рекомендуется от 0,1 до 0,3.
2. Коэффициент ликвидности равен отношению денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам. Рекомендуемое значение около 1.
3. Коэффициент покрытия рассчитывается как отношение всех оборотных активов к краткосрочным обязательствам.
Оценка финансового состояния предприятия.
Работа в условиях рыночной экономики требует от организаций повышения эффективности продаж своих услуг, конкурентоспособности услуг на основе использования научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления, преодоления бесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы и т.д. Важная роль в реализации этой задачи принадлежит финансово-экономическому анализу деятельности предприятия. С его помощью должны вырабатываться стратегия и тактика развития предприятия, осуществляться контроль за их выполнением, выявляться резервы повышения эффективности производства, оцениваться результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.
Залогом выживаемости и основой стабильного положения любого предприятия служит его финансовая устойчивость. Она отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению.
Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу.
Для примера рассмотрим некую организацию ООО «Х».
Итак, по данным, занесенным в таблицу 2, сравним показатели актива баланса за 2010 г. (данные взяты из приложений 1 и 2).
Таблица 2 — Динамика показателей актива баланса ООО «Х» в 2010 г., тыс. руб.
Наименование статей актива баланса
III кв.
IV кв.
Абс. изменение 2008-2009
Отн. изменение 2007-2009
Нематериальные активы
1700
1530
-170
27,5%
Основные средства
48 070
48 470
400
5,8%
Незавершенное строительство
280
850
570
304,8%
Итого по внеоборотным активам
44280
48850
4570
7,7%
Запасы
24 000
21 050
-2950
16,9%
в т.ч.: сырье и материалы
18 200
17 100
-1100
4,9%
затраты в незавершенном производстве
3 220
2 330
-890
5,9%
готовая продукция
2 400
930
-1470
9,4%
Расходы будущих периодов
180
90
-90
-47,1%
НДС
3 640
3 420
-220
55,5%
Дебиторская задолженность (долгосрочная)
560
448
-112
49,3%
Дебиторская задолженность (краткосрочная)
5 730
13 552
7822
99,3%
Краткосрочные финансовые вложения
1000
800
-200
77,8%
Денежные средства
3320
1 880
-1440
4,4%
Итого по оборотным активам
38 250
41 150
2900
32,4%
Баланс
88 300
92 000
3700
17,5%
продолжение
--PAGE_BREAK--
При первоначальном анализе выявлено, что валюта актива баланса увеличилась на 3 700 тыс. руб. Увеличение валюты актива баланса произошло за счет увеличения краткосрочных финансовых вложений и увеличения дебиторской задолженности, а это ясно указывает на существующие у предприятия проблемы со сбытом и задержкой платежей дебиторами.
Возрастающие запасы готовой продукции опять же свидетельствует о снижении спроса на выпускаемую продукцию предприятия. Но в такой ситуации увеличение краткосрочной дебиторской задолженности говорит об имеющемся спросе на данную продукцию и о предстоящих поступлениях, что может быть предприятию гарантией финансового благополучия на перспективу.
По данным, занесенным в таблицу 3, сравним показатели пассива баланса (из приложений 1 и 2).
Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала.
В процессе анализа пассивов мы видим, что произошло увеличение собственного капитала, за счет увеличения нераспределенной прибыли и резервного капитала, а увеличение заемного капитала произошло за счет резкого увеличения полученных авансов и за счет доходов будущих периодов и долгосрочных кредитов.
Следовательно, изменения произошли и в структуре пассивов за счет увеличения заемного капитала и доходов будущих периодов.
Таблица 3 — Динамика показателей пассива баланса ООО «Х» в 2010 г., тыс. руб.
Наименование статей пассива баланса
III кв.
IV кв.
Абс. изменение 2008-2009
Отн. изменение 2007-2009
Уставный капитал
27800
27800
-
-
Добавочный капитал
7500
7500
-
-
Резервный капитал
2980
3050
70
13,0%
Нерасп-ая прибыль прошлых лет
6000
3090
-2910
18,8%
Нерасп-ая прибыль отчетного года
0
7410
7410
131,6%
Итого капитал и резервы
50 050
50 850
800
20,3%
Долгосрочные кредиты
600
1050
450
118,8%
краткосрочные кредиты
12000
10350
-1650
4,7%
кредиторская задолженность
30450
31200
750
15,6%
в т.ч. поставщики и подрядчики
18010
19700
1690
15,2%
задолженность по зарплате
4200
4800
600
24,4%
задолженность перед внебюд-жетными организациями
1640
1800
160
21,6%
задолженность перед бюджетом
2600
2900
300
17,4%
авансы полученные
4000
6000
2000
185,7%
Доходы будущих периодов
150
250
100
150,0%
Расходы будущих периодов
820
300
-520
3,4%
Итого по краткосрочным обязательствам
43420
42100
-1320
13,2%
Баланс
88300
92000
3703
17,5%
Для предприятия данное соотношение является оптимальным, т.к. позволяет увеличить рентабельность собственного капитала. Собственный капитал предприятия превышает заемный, поэтому при оценке кредиторами произошедших изменений можно рассчитывать на положительный результат.
Далее в нашем анализе рассчитаем как абсолютные, так и относительные показатели финансовой устойчивости.
Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования. Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.
1. Общая величина запасов и затрат равна сумме строк 210 и 220 актива баланса:
ЗиЗ = стр.210 + стр.220
ЗиЗ III квартал = 24 000 + 3 640 = 27 640 тыс.руб.
ЗиЗ IV квартал = 21 050 + 3 420 = 24 470 тыс.руб.
Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.
2. Собственные оборотные средства СОС рассчитываются по формуле:
СОС = стр.490 – стр.190
СОС III квартал = 50 050 — 44 280 = 7 770 тыс. руб.
СОС 2009 = 50 850 — 48 850 = 2 000 тыс. руб.
Из расчетов видно, что на предприятии имеются собственные оборотные средства, однако показатель в последнее время значительно снизился, что является отрицательной тенденцией.
3. Собственные и долгосрочные заемные средства рассчитываются по формуле:
СДОС = СОС + стр.590
СДОС III квартал = 7 770 + 600 = 8 370 тыс. руб.
СДОС IV квартал = 2 000 + 1 050 = 3 050 тыс. руб.
Показатель СДОС не равняется СОС, потому что предприятие имеет долгосрочные займы, это не является положительной тенденцией, следовательно организация имеет зависимость от кредиторов.
4. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат предприятия, рассчитывается по формуле:
ООС = СДОС + стр.610 + стр.620
ООС III квартал = 8 370 + 12 000 + 30 450 = 50 820 тыс. руб.
ООС IV квартал = 3 050 + 10 350 + 31 200 = 44 600 тыс. руб.
ООС характеризует достаточность нормальных источников формирования запасов и затрат предприятия. Наблюдается положительная тенденция увеличения суммарных источников формирования запасов и затрат предприятия.
Произведем оценку размера достаточности источников для покрытия запасов и затрат ООО «Х». Для этого рассчитаем следующие показатели:
1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:
±СОС = СОС – 3иЗ,
±СОС III квартал = 7 770 – 27 640 = -19 870 тыс. руб.
±СОС IV квартал = 2 000 – 24 470 = -22 470 тыс. руб.
2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:
± СДОС = СДОС – 3иЗ.
± СДОС III квартал = 8 370 – 27 640 = -19 270 тыс. руб.
± СДОС 2009 = 3 050 – 24 470 = — 21 420 тыс. руб.
3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:
± ООС = ООС – 3иЗ.
± ООС III квартал = 50 820 – 27 640 = 23 180 тыс. руб.
± ООС IV квартал = 44 600 – 24 470 = 10 130 тыс. руб.
Расчет и характеристика финансовых показателей ±СОС, ± СДОС, ± ООС приведены в таблице 4.
Рассчитанные показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования являются базой для классификации финансового положения предприятия по степени устойчивости. Абсолютная устойчивость финансового состояния показывает, что запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами.
Таблица 4 — Показатели финансовой устойчивости ООО «Х» за 2010 г.
Наименование показателя
Формула расчета
III кв.
IV кв.
Характеристика показателя
Финансовый показатель Ф1
Ф1 = СОС — ЗиЗ
-19 870
-22 470
Отражает недостаточность СОС для финансирования ЗИЗ
ВЫВОД. Отрицательное значение показателя Ф1 говорит о недостаточности на предприятии собственных оборотных средств для финансирования запасов и затрат, но уменьшение этого показателя может характеризоваться как положительная тенденция
Финансовый показатель Ф2
Ф2 = СДОС – ЗиЗ
-19 270
— 21 420
Отражает недостаточность СДОС для финансирования ЗИЗ
ВЫВОД. В течение всего анализируемого периода ООО «Х» имеет небольшой объем долгосрочных займов, поэтому Ф2 меньше нуля
Финансовый показатель Ф3
Ф3 = ООС — ЗиЗ
23 180
10 130
Отражает достаточность ООС для финансирования ЗИЗ
ВЫВОД. Положительное значение показателя Ф3 свидетельствует о достаточности общей величины основных источников для финансирования запасов и затрат
Финансовая устойчивость считается допустимой, если величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции:
Ф1 > 0
Ф2 > 0
Ф3 > 0
В нашем же случае в 2010 г. неравенства имеют вид:
Ф1
Ф2
Ф3 > 0
Финансовые показатели Ф1-Ф3 имеют значения, которые позволяют оценить финансовое состояние ООО «Х» как неустойчивое, характеризующееся нарушением платежеспособности и близкое к критическому состоянию. На протяжении анализируемого периода предприятие обеспечено лишь краткосрочными источниками формирования запасов, однако не в должной мере.
Тем не менее, значение и динамика показателя Ф3 говорят о больших внутренних потенциалах предприятия и о возможности выхода в будущем из неустойчивого состояния. Финансовая устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения запасов и затрат.
Далее произведем расчет относительных показателей финансовой устойчивости (см. табл. 5).
Таблица 5 — Расчет относительных показателей финансовой устойчивости ООО «Х» за 2010 г.
Наименование показателя
III кв.
IV кв.
Рекоменду-емые значения
1. Общая сумма средств, тыс. руб.
88300
92000
Х
2. Собственные средства, тыс. руб.
50050
50850
Х
3. Коэффициент автономии (1: 2)
1,76
1,81
≥ 0,5
4. Заемные средства, тыс. руб.
44020
43150
Х
5. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (4: 2)
0,99
0,88
6. Оборотные средства, тыс. руб.
38250
41150
Х
7. Собственные оборотные средства, тыс. руб.
7770
2000
Х
8. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (7: 6)
0,2
0,05
≥ 0,1 ÷ 0,5
9. Коэффициент маневренности (6: 7)
4,92
20,58
= 0,2 ÷ 0,5
10. Внеоборотные активы, тыс. руб.
44280
48850
Х
11. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств (6: 10)
0,86
0,84
max
12. Сумма производственных запасов, тыс. руб.
24000
21050
Х
13. Коэффициент имущества производственного назначения [(10 + 12): 1]
0,77
0,76
≥ 0,5
Рассчитанные показатели говорят о крайне нерациональной структуре средств предприятия и подтверждают сделанные нами ранее вывод о критическом финансовом положении ООО «Х». Выход из сложившейся ситуации видится в:
— ускорении оборачиваемости капитала в текущих активах (в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль товарооборота),
— обоснованном уменьшении запасов и затрат (до нормативного уровня),
— пополнении собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.
На следующем этапе рассчитаем наиболее важные показатели деловой активности, используя балансы ООО «Х» и отчет о прибылях и убытках за 2010 г. (см. табл. 6).
Таблица 6 — Расчет показателей деловой активности ООО «Х» за 2010 г.
Наименование показателя
III кв.
IV кв.
Динамика, %
1. Выручка от реализации, тыс. руб.
70 078
66 006
-5,81%
2. Чистая прибыль, тыс. руб.
2 922
2 788
-4,59%
3. Численность работающих, чел.
107
112
4,67%
4. Производительность труда, тыс. руб. / чел. (1: 3)
655
589
-10,08%
5. Стоимость производственных фондов, тыс. руб.
48 070
48 470
0,83%
6. Фондоотдача производственных фондов (1: 5)
1,46
1,36
-6,85%
7. Сумма капитала, тыс. руб.
88 300
92 000
4,19%
8. Коэффициент общей оборачиваемости капитала (1: 7)
0,79
0,72
-8,86%
9. Оборотные средства, тыс. руб.
38 250
41 150
7,58%
10. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (1: 9)
1,83
1,60
-12,57%
11. Материальные оборотные средства, тыс. руб.
24 000
21 050
-12,29%
12. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств (1: 11)
2,92
3,14
7,53%
13. Средний срок оборота материальных оборотных средств, дней ([365]: 12)
125
116
-7,20%
14. Величина кредиторской задолженности, тыс. руб.
30 450
31 200
2,46%
15. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (1: 14)
2,30
2,12
-7,83%
16. Продолжительность оборота кредиторской задолженности, дней ([365]: 15)
159
173
8,81%
17. Величина дебиторской задолженности, тыс. руб.
6 290
14 000
122,58%
18. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (1: 17)
11,14
4,71
-38,8%
19. Продолжительность оборота дебиторской задолженности, дней ([365]: 18)
33
77
63,4%
20. Величина собственного капитала, тыс. руб.
50 050
50 850
7,7%
21. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (1: 20)
1,40
1,30
12,1%
22. Продолжительность операционного цикла, дней (19 + 13)
158
194
15,7%
23. Продолжительность финансового цикла, дней (19 + 13 — 16)
-1
21
267,9%
продолжение
--PAGE_BREAK--
Как свидетельствуют данные таблицы 6, оборачиваемость средств ООО «Х» находится на довольно низком уровне, однако имеет тенденцию к увеличению, что означает, что эффективность использования капитала предприятия растет.
Отрицательной оценки заслуживает снижение оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженности. Такое положение дел с течением времени может привести к чрезмерно высокому накоплению задолженности и снизить платежеспособность предприятия.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В работе рассмотрены теоритические основы финансового анализа. Определены его задачи и методы. Разобраны анализ и оценка качества финансовго состояния, анализ состава и динамики имущества и источников финансовых средств, анализ финансовой устойчивости и ликвидности баланса.
Основываясь на бухгалтерской отчетности существующей организации проведен финансовый анализ ее показателей.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ
Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий: Учебник / Под ред. проф. В.Я. Позднякова. М.: ИНФРА-М, 2009. – 682 с.
Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина А.В. Финансовый анализ: Учебное пособие.- М.: ТК Велби, 2009. – 510 с.
Богомолов А.М. Управление дебиторской и кредиторской задолженностью как элемент системы внутреннего контроля в организации // Финансовый директор. №6, 2009. – С. 10-13.
Бочаров В.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. СПб: «Питер», 2009. – 518 с.
Дворецкая А.Е. Организация управления финансами на предприятии. // Менеджмент в России и за рубежом. № 4, 2008. – С. 5-6.
Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник / Л.Т. Гиляровская и др. М.: ТК Велби, 2008. – 611 с.
Крейнина М.Н. Платежеспособность предприятия: оценка и принятие решений. // Финансовый менеджмент. № 1, 2009. – С. 11-13.
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. М.: ИНФРА-М, 2009. – 558 с.
Приложение 1
Бухгалтерский баланс ООО «Х» на 1.10.2010 г.
АКТИВ
Код строки
На начало периода
На конец периода
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы (04, 05)
110
1200
1700
в том числе:
патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания), иные аналогичные с перечисленными права и активы
111
1100
1650
организационные расходы
112
100
50
Основные средства (01, 02)
120
45800
48070
в том числе:
земельные участки и объекты природопользования
121
-
здания, машины и оборудование
122
45800
48070
Незавершенное строительство (07, 08, 16)
130
210
280
Итого по разделу I
190
40600
44280
II. Оборотные активы
Запасы
210
18000
24001
в том числе:
сырье, материалы и другие аналогичные ценности (10, 14, 16)
211
16300
18201
затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) (20, 21, 23, 29, 44, 46)
213
2200
3220
готовая продукция и товары для перепродажи (16, 41, 43)
214
850
2400
расходы будущих периодов (97)
216
170
180
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19)
220
2200
3640
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)
230
300
560
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)
240
6800
5730
в том числе:
покупатели и заказчики (62, 63, 76)
241
6200
4290
задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал (75)
244
300
110
авансы выданные (60)
245
300
1330
Краткосрочные финансовые вложения (58, 59, 81)
250
450
1000
в том числе:
займы, предоставленные организациям на срок менее 12 месяцев
251
450
1000
Денежные средства, в том числе:
260
1800
3320
касса (50)
261
200
расчетные счета (51)
262
3120
Итого по разделу II
290
31070
38251
БАЛАНС (сумма строк 190 + 290)
300
78280
88301
ПАССИВ
III. Капитал и резервы
Уставный капитал (80)
410
27800
27800
Добавочный капитал (83)
420
7500
7500
Резервный капитал (82)
430
2700
2980
Нераспределенная прибыль прошлых лет (84)
460
2600
6000
Нераспределенная прибыль отчетного года (84)
470
7410
Итого по разделу III
490
47210
50050
IV. Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты (67), в том числе:
510
480
600
кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты
511
480
600
Итого по разделу IV
590
480
600
V. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты (66)
610
9890
12000
в том числе:
кредиты банков, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты
611
12000
Кредиторская задолженность
620
27000
30450
в том числе:
поставщики и подрядчики (60, 76)
621
1710
18010
задолженность перед персоналом организации (70)
624
3860
4200
задолженность перед государственными внебюджетными фондами (69)
625
1480
1640
задолженность перед бюджетом (68)
626
2470
2600
авансы полученные (62)
627
2100
4000
Доходы будущих периодов (98)
640
100
150
Резервы предстоящих расходов (96)
650
290
820
Итого по разделу V
690
37200
43420
БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690)
700
78280
88300
продолжение
--PAGE_BREAK--
Приложение 2
Бухгалтерский баланс ООО «Х» на 1.01.2011 г.
АКТИВ
Код строки
На начало отчетного периода
На конец отчетного периода
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы (04, 05)
110
1700
1530
в том числе:
патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания), иные аналогичные с перечисленными права и активы
111
1650
1480
организационные расходы
112
50
50
Основные средства (01, 02)
120
48070
48470
в том числе:
здания, машины и оборудование
122
48070
48470
Незавершенное строительство (07, 08, 16)
130
280
850
Итого по разделу I
190
44280
48850
II. Оборотные активы
Запасы
210
24000
21050
в том числе:
сырье, материалы и другие аналогичные ценности (10, 14, 16)
211
18200
17100
затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) (20, 21,
23, 29, 44, 46)
213
3220
2930
готовая продукция и товары для перепродажи (16, 41, 43)
214
2400
930
расходы будущих периодов (97)
216
180
90
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19)
220
3640
3420
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)
230
560
448
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)
240
5730
13552
в том числе:
покупатели и заказчики (62, 63, 76)
241
4290
12920
задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал (75)
244
110
-
авансы выданные (60)
245
1330
632
прочие дебиторы
246
-
-
Краткосрочные финансовые вложения (58, 59, 81)
250
1000
800
Денежные средства
260
3320
1880
в том числе:
касса (50)
261
200
180
расчетные счета (51)
262
3120
1700
Итого по разделу II
290
38250
41150
БАЛАНС (сумма строк 190 + 290)
300
88300
92000
ПАССИВ
III. Капитал и резервы
Уставный капитал (80)
410
27800
27800
Добавочный капитал (83)
420
7500
7500
Резервный капитал (82)
430
2980
3050
в том числе:
резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством
431
2980
3050
Нераспределенная прибыль прошлых лет (84)
460
6000
3090
Нераспределенная прибыль отчетного года (84)
470
7410
Итого по разделу III
490
50050
50850
IV. Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты (67)
510
600
1050
в том числе:
кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты
511
600
1050
Итого по разделу IV
590
600
1050
V. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты (66)
610
12000
10350
в том числе:
кредиты банков, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты
611
12000
10350
Кредиторская задолженность
620
30450
31200
в том числе:
поставщики и подрядчики (60, 76)
621
18010
19700
задолженность перед персоналом организации (70)
624
4200
4800
задолженность перед государственными внебюджетными фондами (69)
625
1640
1800
задолженность перед бюджетом (68)
626
2600
2900
авансы полученные (62)
627
4000
2000
Доходы будущих периодов (98)
640
150
250
Резервы предстоящих расходов (96)
650
820
300
Итого по разделу V
690
43420
42100
БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690)
700
88300
92000
продолжение
--PAGE_BREAK--
Приложение 3
Отчет о прибылях и убытках ООО «Х» за III квартал 2010 г.
Наименование показателя
Код строки
За отчетный период
За аналогичн. период прошлого года
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей)
010
70 078
54 690
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг
020
(59 360)
(49 776)
Валовая прибыль
030
10 718
4 914
Коммерческие расходы
040
(1 208)
(1 242)
Управленческие расходы
050
(3 685)
(0)
Прибыль (убыток) от продаж
060
5 825
3 672
Прочие доходы и расходы
Проценты к получению
070
23
156
Проценты к уплате
080
(785)
(2 130)
Доходы от участия в других организациях
090
Прочие доходы
100
218
660
Прочие расходы
110
(1 435)
(0)
Прибыль (убыток) до налогообложения
140
3 845
2 358
Текущий налог на прибыль
170
(923)
(566)
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода
180
2 922
1 792
Приложение 4
Отчет о прибылях и убытках ООО «Х» за IV квартал 2010 г.
Наименование показателя
Код строки
За отчетный период
За аналогичн. период прошлого года
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей)
010
66 006
70 078
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг
020
(56 100)
(59 360)
Валовая прибыль
030
9 906
10 718
Коммерческие расходы
040
(867)
(1 208)
Управленческие расходы
050
(3 708)
(3 685)
Прибыль (убыток) от продаж
060
(5 331)
(5 825)
Прочие доходы и расходы
Проценты к получению
070
3
23
Проценты к уплате
080
(390)
(785)
Доходы от участия в других организациях
090
Прочие доходы
100
135
218
Прочие расходы
110
(1 410)
(1 435)
Прибыль (убыток) до налогообложения
140
3 669
3 845
Текущий налог на прибыль
170
(881)
(923)
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода
180
2 788
2 922