Финансовая устойчивость предприятия ОАО Агрокомплекс

--PAGE_BREAK--    продолжение
--PAGE_BREAK--
    продолжение
--PAGE_BREAK--б) в случае отсутствия прибыли, но получения объемов реализации выплачивается оклад, оговоренный в предыдущем пункте;
в) в случае получения прибыли и объемов реализации выплачивается оклад и % от прибыли согласно вышеуказанной пропорции.
Разовые и страховые премии или другие вознаграждения выплачиваются в порядке и размерах определенных другими действующими положениями.
Рассмотрев в общих чертах систему оплаты труда на предприятии ОАО «Агрокомплекс», стоит отметить много хороших сторон и явных преимуществ достигнутых ее организаторами.
Но для более полного удовлетворения личных и общественных потребностей, решения задачи повышения эффективности производства, конкурентоспособности выпускаемой продукции, работников нужно поставить в такие условия, которые будут побуждать их наращивать высокоэффективную технику, улучшать использование производственных ресурсов. Для этого механизм материального стимулирования целесообразно строить на научно обоснованных критериях оценки деятельности предприятия, структурных подразделений. Речь идет о необходимости использования показателей, отражающих конечный хозяйственный результат труда каждого члена коллектива.
Привлечение трудящихся к управлению производством, развитие коллективных форм организации и оплаты труда обусловливают необходимость повышения объективности его оценки, увязки оплаты труда с достигнутыми конечными результатами. Такая оценка должна учитывать количество вложенного труда, измеренного продолжительностью рабочего времени, а также эффективность производства. Разработать такой механизм оценки труда используемый в качестве мерила трудового вклада каждого работника и подразделений — значит найти ключ к решению глобальной задачи  сознательного включения закона экономии времени в мотивационный механизм управления.

1.5. Динамика экономических показателей деятельности  предприятия
Выручка от реализации продукции (товаров, работ, услуг) – это основной источник финансовых потоков на предприятии. Она включает суммы  денежных средств, поступившие в счет оплаты продукции, товаров, выполненных работ, оказанных услуг.
Выручка от реализации сельскохозяйственной продукции составляет валовую денежную выручку, из которой возмещаются все денежные затраты. Разность образует прибыль, отражающую превышение  доходами расходов. Различают общую балансовую прибыль, характеризующую общий результат финансовой деятельности, и от реализации (по видам производств и продукции, работ, услуг).
Для того, чтобыудовлетворять самые разнообразные потребности потребителей, среднее и крупное предприятие нередко организуют собственную сеть фирменных магазинов или заключают договоры с оптовыми покупателями, стараясь, чтобы они были длительными и на большие объемы поставок. Руководители малых предприятий считают своим серьезным достижением заключение длительного контракта с крупным предприятием или обладание определенным количеством постоянных клиентов. И то и другое для сохранения завоеванных позиций требует соблюдения жестких условий: выполнения поставок в оговоренные контрактом сроки, поддержания необходимого уровня качества продукции (работ, услуг).  В тоже время предприятие всегда должно быть готово к тому, чтобы изменить ассортимент выпускаемой продукции, расширить номенклатуру предлагаемых изделий или даже перейти на выпуск новых видов продукции, если таковы будут требования рынка.
Основными задачами анализа результатов производства и реализации продукции являются следующие:
— оценка выполнения предприятием договорных обязательств по поставкам продукции;
— изучение динамики выпуска продукции и ее реализации в денежном выражении;
— оценка выполнения плана и изучение динамики выпуска продукции в натуральном выражении;
— выявление изменений в ассортименте продукции и определение их влияния на выпуск продукции в натуральном и денежном выражении;
— оценка ритмичности производства и реализации продукции;
— оценка качества производимой продукции;
— комплексное изучение факторов, оказывающих влияние на выполнение плана по производству и реализации продукции;
— выявление резервов дальнейшего увеличение объема выпуска и реализации продукции, улучшения ее качества, обеспечения ритмичности производства и реализации;
— разработка мероприятий по использованию выявленных резервов.
Источниками информации для проведения анализа производства и реализации продукции на исследуемом предприятии служат формы статистической и бухгалтерской отчетности (прежде всего – это формы №1,2 информация по счетам разделов 3 и 4 плана счетов), а также данные бухгалтерского учета о производстве продукции отдельными подразделениями, о поступлении на склад и реализации готовой продукции и др. При анализе выполнения плана производства и реализации продукции отдельными подразделениями, участками необходимую информацию можно получить из годовых бизнес – планов предприятия, планов производственных участков, отчетов о работе цехов, данных бухгалтерского учета. Для характеристики объема производства и реализации продукции в стоимостном выражении используются показатели валовой и реализованной продукции.
Валовая продукция – это стоимость всей произведенной продукции и выполненных работ, включая незавершенное производство. Выражается обычно в сопоставимых ценах.
Реализованная продукция – оплаченная, если учитывать ее «по оплате», реальный показатель: а) «Выручка от реализации» (строка 010 формы №2 бухгалтерской отчетности) или б) «Себестоимость реализации» (строка 010 формы №2 бухгалтерской отчетности). Допускается тот же учет реализованной продукции «по отгрузке». В этом случае учитывается продукция, отправленная в адрес покупателя, но пока еще не оплаченная.
Товарная продукция отличается от валовой тем, что в нее не включают остатки незавершенного производства и внутрихозяйственный оборот. Выражается она в оптовых ценах, действующих в отчетном году. По своему составу на многих предприятиях валовая продукция совпадает с товарной, если нет внутрихозяйственного оборота и незавершенного производства.
Объем производства и объем реализации являются взаимозависимыми показателями. В условиях ограниченных производственных возможностей и неограниченного спроса приоритет отдается объему производства продукции, который определяет объем продаж. Но по мере насыщения рынка и усиления конкуренции не производство определяет объем продаж, а, наоборот, возможный объем продаж является основой разработки производственной программы. Предприятие должно производить только те товары и в таком объеме, которые оно может реализовать.
Объем производства и реализации продукции может выражаться в натуральных, условно-натуральных, трудовых и стоимостных измерителях. Обобщающие показатели объема деятельности предприятия получают с помощью стоимостной оценки, для чего используют сопоставимые или текущие цены.

Анализ выполнения плана по объему производства и
реализации продукции за 2006г.
          Таблица 1.2.
Продукция(тонн)
Объем производства в плановых ценах тыс. руб.
Реализация продукции  в плановых ценах тыс. руб.
план
факт
+, —
% к плану
план
факт
+, —
% к плану
Молоко
12000
13500
+ 1500
+ 12,5
11900
13500
+1600
+ 13,4
Картофель
40000
43000
+ 3000
+ 7,5
39500
42500
+ 3000
+ 7,6
Итого:
52000
56500
+ 4500
+ 8,6
51400
 56000
+ 4600
+ 8,9
 Из таблицы видно, что за отчетный год план по выпуску готовой продукции перевыполнен на 8,6 %, а по реализации продукции также перевыполнен на 8,9%, что  свидетельствует о продаже данной продукции.
Цена – денежное выражение стоимости единицы товара. От уровня цены зависят:
— величина прибыли предприятия;
— конкурентоспособность организации, и ее продукции;
— финансовая устойчивость предприятия.
Учетная функция цены отражает общественно необходимые затраты труда на выпуск и реализацию той или иной продукции. Цена определяет, сколько затрачено труда, сырья, материалов, комплектующих изделий на изготовление товара. В конечном счете, цена отражает не только величину совокупных издержек производства и обращения товаров, но и размер прибыли.
Распределительная функция цены  реализуется через включение в себестоимость многих налогов, которые затем являются источником накопления дорожных фондов, Пенсионного фонда, Фонда социального страхования, Фонда занятости населения и других, а также через включение в цену косвенных налогов (НДС и акцизов).
Стимулирующая функция цены  проявляется в том, что цена при определенных условиях может стимулировать ускорение НТП, улучшение качества продукции, увеличение выпуска продукции и спроса на нее. Это связано с тем, что цены дифференцированы в зависимости от технического уровня и качества продукции. По этим же причинам цены могут оказывать и дестимулирующее воздействие на производство.
Себестоимость – денежное выражение затрат предприятия на производство продукции (работ, услуг) включающее в себя прямые затраты труда (заработную плату), сырья, материалов, а также накладные затраты, связанные непосредственно с превращением сырья и материалов в готовую продукцию.
Большой удельный вес в себестоимости продукции на анализируемом предприятии занимают прямые материальные затраты, т.е. те, которые прямо относятся на себестоимость конкретных изделий. Они представлены следующими статьями: сырье и основные материалы, покупные изделия, полуфабрикаты и услуги, заработная плата производственных рабочих, специальные расходы, расходы по содержанию и эксплуатации машин и оборудования и т.д.
 Их размер зависит от влияния многих факторов, которые в итоге синтезируются непосредственно в трех основных факторах:
          — изменение объема продукции;
          — изменение структуры выпускаемой продукции;
          — изменение уровня затрат в себестоимости отдельных изделий.

Анализ прямых материальных и трудовых затрат    за 2006г
Статьи затрат Сумма затрат Отклонение от плана(+-)
По плану На фактический объем товарной продукции Всего гр.4-гр.2 В том числе за счет изменения
По плану По факту Объема продукции гр.2*ТП/100
Уровня затрат гр.4-гр.3
1 2 3 4 5 6 7 Сырье и основные материалы
34952,97
36593,24
41700,28
6747,31
1640,27
5107,04
Покупные изделия, полуфабрикаты и услуги
787072,26
824007,92
893515,6
106443,34
36935,66
69507,68
Транспортно-заготовительные расходы
74101,95
77579,4
0
-74101,95
3477,45
-77579,4
Основная заработная плата производственных рабочих
85966,53
90000,76
148147,44
62180,91
4034,23
58146,68
Районный коэффициент
12898,08
13503,36
22224,28
9326,2
605,28
8720,92
Дополнительная заработная плата
13208,13
13827,96
20796,04
7587,91
619,83
6968,08
Отчисление на социальное страхование
25785,42
26995,47
43925,31
18139,90
1210,06
16929,84
Специальные расходы
104300,82
109195,44
104954
653,18
4894,62
-4241,44
Расходы по содержанию и эксплуатации оборудования
52605,15
55073,8
45703,68
-6901,47
2468,65
-9370,12
Цеховые расходы
31976,49
33477,08
29084,16
-2892,33
1500,59
-4392,92
Цеховая себестоимость
1240221
1298422
1386410
146189,21
58201,00
87988,24
Итого:
2463088,80
2578676,43
2736460,79
273372,21
115587,64
157784,60
Фактические затраты предприятия выше плановых  на 6747,31 тыс. руб. Перерасход произошел по всем видам и особенно по материальным затратам. Изменилась и структура затрат.  
Косвенные затраты в себестоимости продукции представлены следующими комплексными статьями: Расходы на содержание и эксплуатацию оборудования, общепроизводственные и общехозяйственные расходы, коммерческие расходы. Анализ этих расходов производится путем сравнения фактической их величины на рубль товарной продукции в динамике, а также с плановым уровнем отчетного периода. Такое сопоставление показывает, как изменилась ихдоля в стоимости товарной продукции в динамике и по сравнению с планом, и какая наблюдается тенденция — роста или снижения.
Цель учета затрат и калькулирования себестоимости продукции (работ, услуг) – своевременное, полное и достоверное отражение фактических затрат на производство продукции в документах о финансово – хозяйственной деятельности, а также контроль за рациональным и экономным использованием материальных, трудовых и финансовых ресурсов.
Учет затрат в сельскохозяйственном производстве осуществляется на основе первичных документов, оформленных в установленном соответствующими положениями порядке.

Затраты на содержание  машин и оборудования за 2006г  (руб.)
Таблица 1.4.
Затраты
Коэффициент зависимости затрат от объема выпуска
Сумма затрат
Затраты по плану  в перерасчете на фактический выпуск продукции
Отклонение от плана
общие
В том числе за счет
План
факт
Объема выпуска
Уровня затрат
Амортизация
0,00
16618,7
17420,2
17398,6
801,5
779,8
21,6
  Ремонт
0,35
18127,6
16316,6
18978,3
-1811,0
850,7
-2661,7
  Эксплуатационные расходы
0,75
15357,8
10884,9
16078,5
-4472,9
720,7
-5193,6
  Износ МБП
1,00
2501,1
1082,0
2618,4
-1419,1
117,4
-1536,4
  Итого:
—
52605,2
45703,7
55073,8
— 6901,5
2468,7
— 9370,1
   
Данные, таблицы  показывают, что затраты на содержание машин и оборудования возросли на 2468,7 руб. в связи с увеличением выпуска продукции на 4,7 %. Это оправданный перерасход.
Прибыль — это, с одной стороны, цель любой коммерческой организации, а с другой — источник доходов федерального  и местного бюджетов.
Прибыль от реализации представляет собой разность между суммой выручки и полной себестоимостью реализованной продукции.
2004г: 114739 – 88437 = 26302 тысячи рублей;
2005г: 121702 – 101912 = 19790 тысяч  рублей;
2006г: 130957 – 118985 = 11972 тысячи рублей.
Валовая прибыль характеризует эффективность производственных подразделений.
Прибыль от продаж и прочей опера­ционной деятельности характеризует финансовый результат совер­шения целенаправленных хозяйственных операций предприятия.
Прибыль до налогообложения характеризует общий финансовый результат от обычных видов деятельности. Рассчитывается:
Прибыль от продаж + прочие операционные доходы – прочие операционные  расходы:
2004г: 24782 + 8791 – 16748 + 6106 – 3595 = 19336 тысяч рублей.
2005г: 18950 + 8156 – 7936 + 53979 – 43411 – 5768 = 23970 тысяч рублей.
2006г: 11972 + 30399 – 25781 = 16590 тысяч рублей.
С учетом налогообло­жения прибыли и других обязательных платежей получают харак­теристику чистой прибыли от обычной деятельности:
2004г: 19336 – 116 (текущий налог на прибыль) = 19220 тысяч рублей
2005г: 23970 – 247 – 123 = 23600 тысяч рублей
2006г: 16590 – 64 – 1546 = 14980 тысяч рублей.
    продолжение
--PAGE_BREAK--Чистая прибыль отчетно­го года  фиксируется в бухгалтерском балансе отчетного года как нераспределенная прибыль, а результаты распределения этой прибыли акционерами отражаются в бухгалтерском балансе следующего года за отчетным. Оставшаяся нераспределенной прибыль отчетного года характеризует как  фонд накопления, поскольку в основном идет на развитие предприятия, увеличивая его собственный  капитал.
Нераспределенная прибыль используется в соответствии с Уставом предприятия. За счет нее выплачиваются дивиденды акционерам предприятия, создаются фонды накопления, потребления, резервный фонд, часть прибыли направляется на пополнение собственного оборотного капитала и на другие цели.
На анализируемом предприятии на выплату дивидендов  использовано 20% прибыли, в фонд накопления 42%, в фонд потребления – 28 и в резервный фонд – 10%. Анализ формирования фондов должен показать, насколько и за счет каких факторов изменилась их величина. Основными факторами, определяющими размер отчислений в фонды накопления и потребления, могут быть изменены суммы нераспределенной, чистой прибыли (ЧП) и коэффициента отчислений прибыли в соответствующие фонды.
          Рентабельность – это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.); они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами. Эти показатели используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.
Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:
— показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и инвестиционных проектов;
— показатели, характеризующие рентабельность продаж;
— показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.
Рентабельность продаж (оборота)  рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ и услуг, или чистой прибыли на сумму полученной выручки от реализации продукции:
Rоб. = ПР р.п. / В,  R об./ = или ЧП / В.)
 характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж.
Чистая прибыль ОАО «Агрокомплекс»
на 1 января 2005 года: 19220 / 114739  = 0,16 %
На 1 января 2006 года: 23600 / 121702 = 0,19 %
На 1 января 2007 года: 14980 / 130957 = 0,11 %
(выражается в процентах). Рентабельность по отношению к выручке является  эффективным показателем, (чем выше рентабельность, тем она эффективнее).
Рентабельность (доходность) капитала исчисляется отношением балансовой или чистой прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала (KL) или  собственного, заемного основного оборотного капитала:
Rкап. = БП/KL,  или Rкап. = ЧП/KL,
На 1 января 2007 года: 14980 / 241495 = 0,06 %. Рентабельность  всего капитала за 2006 год низкая. Заемный капитал занимает большую часть собственных средств, предприятия: кредиторская задолженность банку,  другим предприятиям, задолженность трудовому персоналу  по заработной плате и т.д.
На величину прибыли, и уровень рентабельности продаж оказывают влияние многие факторы:
-  количество и качество продукции, ее себестоимость, цены на продукцию и элементы себестоимос­ти, а также структурные сдвиги в составе продукции.
Но выручка от продаж зависит не только от количества и ка­чества продукции, но и от структуры и цен на отдельные виды продукции. В свою очередь,  себестоимость продукции определяется структурой изделий и ценами на отдельные элементы затрат.
Подразделяют внешние и внутренние факторы, влияющие на прибыль и рентабельность продаж:
К  внешним относятся:
— чрезвычайные события, природные (климатические) условия,
транспортные и другие факторы, вызывающие дополнительные затраты у одних предприятий и обусловливающие дополнительную прибыль — у других;
— изменение государственными органами или инфляционными процессами цен на продукцию, потребляемое сырье, материалы, топливо, покупные полуфабрикаты, тарифов на услуги и перевозки, торговых скидок, накидок, норм амортизационных отчислений, ставок заработной платы, начислений на нее и ставок налогов и других сборов, выплачиваемых предприятиями;
— нарушения поставщиками, снабженческо-сбытовыми, вышестоящими хозяйственными, финансовыми, банковскими и дру­гими органами дисциплины по хозяйственным вопросам, за­трагивающим интересы предприятия.
К внутренним относятся:
Факторы, связанные с нарушением хозяйственной дисцип­лины:
— нарушение действующего порядка установления и применения цен, а также торговых накидок;
— экономия, полученная в результате невыполнения предусмотренных в трудовом договоре мероприятий по охране труда, улучшению условий труда и техники безопасности, недоиспользования средств по подготовке и повышению квалификации кадров, невыполнения плана текущего ремонта основных производственных средств, не проведения мероприятий по испыта­ниям и освоению новой техники и т.д.;
— экономия, полученная от выпуска продукции с отступлениями от условий стандартов, рецептур, технических условий и нарушением технологии производства.

2. Финансовая устойчивость предприятия
2.1. Экономическая сущность, содержание и классификация
финансовой устойчивости организации как объекта
финансового анализа
С начала 90-х годов XX в. российские предприятия были по­ставлены в принципиально иные условия функционирования: появилось конкурентное окружение, ушел в прошлое государст­венный заказ на производство продукции многих отраслей эконо­мики, ответственность за результаты финансово-хозяйственной деятельности целиком легла на менеджмент, стал появляться класс собственников, значительно вырос риск неплатежей. В этой си­туации устойчивое развитие хозяйствующего субъекта стало зави­сеть от множества внутренних и внешних факторов. Многие эко­номические субъекты, успешно осуществлявшие свою деятель­ность до 90-х годов, не смогли приспособиться к новым условиям хозяйствования. Неспособность самостоятельно, без поддержки государства, осуществлять свою деятельность привела к падению эффективности используемого капитала, сокращению объемов производства неконкурентоспособной продукции, закрытию от­дельных производств, и в конечном итоге, банкротству. К сожале­нию, лишь немногие организации сразу смогли адаптироваться к рынку. В этой связи, стремление хозяйствующих субъектов сохра­нить достигнутый уровень деятельности, получить различные кон­курентные преимущества перед прочими фирмами, укрепить свой экономический потенциал, приумножить благосостояние собст­венников компании прямо стало зависеть от способности органи­зации противостоять негативному воздействию внешней среды бизнеса и эффективно использовать все ее ограниченные ресурсы.
Устойчивость организации, функционирующей в рыночной экономике, является одним из важнейших факторов оценки ее конкурентоспособности.
Существует множество взглядов относительно содержания поня­тия устойчивости организации. Можно сказать, что в настоящее вре­мя не определено место финансовой устойчивости в системе различ­ных показателей устойчивости организации (финансовая устойчивость, маркетинговая, производственная, социальная и т.д.). Поэто­му, прежде чем дать четкое определение финансовой устойчивости, необходимо найти ее место среди других показателей устойчивости организации. Рассмотрим классификацию устойчивости:
Классификация устойчивости
Таблица 2.1.
Виды устойчивости
Факторы воздействующие на устойчивость
Краткая характеристика
1
2
3
1. Финансовая устойчивость
Инфляция
Рост инфляции в стране отрицательно сказывается на финансовой устойчивости организации
Требования кредиторов
При одновременном требовании кредиторами возмещения долгов организация, даже самая устойчивая в финансовом отношении, может иметь для себя самые неожиданные последствия, вплоть до банкротства
Банкротство должников
В этом случае  организация не сможет получить свои долги
Изменения налоговой системы
Если в стране наблюдается повышение налоговых платежей, а предприятия не в силах платить, то это в конечном итоге может понизить финансовую устойчивость предприятия
Экономическая политика государства
В зависимости от того, какую экономическую политику ведет государство: уменьшает ли оно налоги, поощряет ли отечественных производителей, какие принимает меры по повышению качества выпускаемой продукции, зависит финансовая устойчивость
Качество выпускаемой продукции
Если продукция производится высокого качества, следовательно, ее покупательная способность будет расти, что положительно скажется на финансовом состоянии организации
Колебание валютных курсов
Касается, в основном предприятий, у которых есть в наличии иностранная валюта, совершаются валютные операции и т.д.
Сезонность поступления денежных потоков
На некоторых предприятиях основные денежные потоки приходятся на какое — либо время года, например в АПК основная масса денежных потоков поступает после реализации урожая
2. Маркетинговая устойчивость
Реклама
Чем больше рекламируется та или иная продукция, тем выше на нее спрос, и тем это лучше для предприятия
Уровень доходов потребителей
Данный фактор оказывает влияние на устойчивость, если уровень доходов велик, а значит уровень жизни высок, что является положительным фактором и позитивно сказывается на социальной устойчивости
Наличие спроса и предложения
Спрос – это показатель качества продукции, чем он выше, тем это лучше для предприятия, а спрос товара на рынке диктует его предложение
3. Производственная устойчивость
Запасы сырья
Если у предприятия имеются большие запасы сырья и материалов, то оно устойчиво в производственном плане
Объем производства и выпуска продукции
В том случае, если у данного предприятия большой объем выпуска продукции, которая пользуется спросом на рынке и приносит предприятию прибыль, то это предприятие может считаться производственно – устойчивым
Использование новых технологий
Если предприятие при производстве продукции использует новые технологии, значит продукция – высокого качества и предприятие устойчиво
Реализация продукции
Готовая продукция должна как можно быстрее найти своего покупателя, иначе предприятие тратит свои средства на ее хранение, модернизацию и т.д.
4. Социальная   устойчивость
Уровень образования
При высоком уровне образованности коллектива можно быстро и с наименьшими затратами добиться поставленной цели
Рынок рабочей силы
Чем больше предложения рабочей силы, тем рабочие лучше работают
Оплата и условия труда
От того, в каких условиях работают люди и как им оплачивают их труд, зависит  благосостояние этих людей и соответственно социальная устойчивость
Демографические проблемы
Чем выше рождаемость в стране и ниже смертность, тем лучше демографическая ситуация в стране
5. Экологическая устойчивость
Природоохранная деятельность
Осуществляя деятельность по охране природы, отдельные предприятия будут способствовать улучшению экологической ситуации в целом
Техногенные катастрофы
Наносят непоправимый вред не только окружающей среде, но и  требуют очень больших средств на ликвидацию их последствий
Помимо определения финансовой устойчивости в рамках сис­темы ее частных и обобщающих показателей необходимо разо­браться в самом понятии «финансовая устойчивость». Прежде чем дать определение финансовой устойчивости, необходимо обратить­ся к терминологической стороне этого вопроса.
Рассмотрим мнения различных авторов о сущности и содержа­нии финансовой устойчивости.
В.В. Ковалев и О.Н. Волкова  утверждают, что одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия — стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степе­нью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Следовательно, финансовая устойчивость характеризуется соотношением собствен­ных и заемных средств. Хотя, рассматривая анализ имущественного положения, В.В. Ковалев  считает, что устойчивость фи­нансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресур­сов в активы. С точки зрения М.В. Мельник  — финансовое состояние считается устойчивым, если организация располагает достаточным объемом капитала для того, чтобы обес­печивать непрерывность своей деятельности, связанную с произ­водством и реализацией продукции в заданном объеме, а также полностью и своевременно погашать свои обязательства перед персоналом по выплате заработной платы, бюджетом по уплате нало­гов и поставщиками за полученные от них поставки и услуги, фор­мировать средства для обновления и роста внеоборотных средств.
Л.И. Кравченко также не дает прямого определения финансо­вой устойчивости предприятия, а указывает на то, что устойчивое финансовое положение предприятия характеризуется прежде всего постоянным наличием в необходимых размерах денежных средств на счетах в банках, отсутствием просроченной задолженности, оп­тимальным объемом и структурой оборотных активов, их оборачи­ваемостью, ритмичным развитием выпуска продукции, товарообо­рота, ростом прибыли и т.д.
А.Д. Шеремет и Р.С. Сайфулин  представляют фи­нансовую устойчивость предприятия как определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспо­собность. С ними соглашаются М.С. Абрютина и А.В. Грачев  — финансовая устойчивость предприятия есть не что иное, как надежно гарантированная платежеспособность, незави­симость от случайностей рыночной конъюнктуры и поведения партнеров. Они же выделяют и главный признак устойчивости — это наличие чистых ликвидных активов, определяемых как раз­ность между всеми ликвидными активами и всеми краткосроч­ными обязательствами на тот или иной момент времени.
В.М. Родионова и М.А. Федотова считают, что финансовая ус­тойчивость — это состояние ее финансовых ресурсов, их распределе­ние и использование, позволяющее обеспечивать развитие организа­ции на основе роста прибыли и капитала при сохранении платеже­способности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.  
Многие зарубежные авторы подчеркивают, что финансовая ус­тойчивость организации определяется правилами, направленными одновременно на поддержание равновесия финансовых структур и на избежание рисков для инвесторов и кредиторов. По их мнению, финансовую устойчивость целесообразно измерять показателями, характеризующими различные виды соотношения между собствен­ными и заемными источниками средств, используемыми для фор­мирования имущества, отраженного в активе баланса.
Наиболее подробно, на наш взгляд, раскрывает проблему фи­нансовой устойчивости предприятия Г.В. Савицкая: «Финансовая устойчивость предприятия — это способность субъекта хозяйство­вания функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестици­онную привлекательность в границах допустимого уровня риска».
Анализ различных точек зрения о содержании понятия «финансовая устойчивость» показывает, что по исследуемой проблеме нет единого взгляда различных авторов. Не все авторы излагают свою формулировку понятия «финансовая устойчивость». Большинство из них представляют финансовую устойчивость более узко, чем следовало бы, выражая финансовую устойчивость одним или двумя показателями. Однако, очевидно, что финансовая устойчивость – многомерное экономическое явление, следовательно, выражается системой показателей.
Исследовав точки зрения различных авторов и уточнив основные характеристики понятия финансовой устойчивости организации, можно предложить следующее ее определение: Финансовая устойчивость любого хозяйствующего субъекта – это способность осуществлять основные и прочие виды деятельности в условиях предпринимательского риска и изменяющейся среды бизнеса с целью максимизации благосостояния собственников, укрепления конкурентных преимуществ организации с учетом интересов общества и государства.
    продолжение
--PAGE_BREAK--2.2. Система показателей анализа финансовой устойчивости организации  и совершенствование методики их расчета
Преобразование исходной финансово-экономической информа­ции в законченные выводы и рекомендации, направленные на обоснование управленческих решений, осуществляется с помощью разнообразных аналитических операций и процедур. Ключевую роль в данном контексте играет система показателей, позволяющая с определенной степенью достоверности и объективности оценить степень финансовой устойчивости коммерческой организации в ретроспективном и перспективном аспектах.
Формирование конкретных аналитических показателей и их групп является важнейшим этапом организации как внутреннего, так и внешнего анализа финансовой устойчивости. Оно зависит от множества факторов, среди которых целевые установки анализа; потребности пользователей информации; доступность и достовер­ность информационных источников; отраслевая специфика анали­зируемой организации; состояние внешней и внутренней бизнес-среды и другие.
Учитывая комплексность и многогранность категории финансо­вой устойчивости, стоит отметить, что в ходе ее анализа применя­ются как абсолютные, так и относительные показатели (так назы­ваемые финансовые коэффициенты). Последние более предпочти­тельны при проведении анализа, поскольку позволяют упростить процесс сравнения данных за разные периоды или по разным орга­низациям. Анализ коэффициентов финансовой устойчивости опи­рается на сравнение их значений с какими-либо базовыми величи­нами, в роли которых могут выступать среднеотраслевые и средне­районные данные, нормативные значения, информация за прошлые периоды. ТА. Дуброва и Н.П. Осипова ориентируются на следую­щие базовые величины:
•   усредненные по временному ряду значения показателей по данному предприятию;
•   среднеотраслевые значения показателей;
•   значения показателей, рассчитанные по данным отчетности наиболее удачливого конкурента;
•   теоретически обоснованные или полученные в результате экс­пертных опросов величины,  характеризующие  оптимальные или критические, с точки зрения устойчивости финансового состояния, значения относительных показателей.
Анализ финансовой устойчивости, нацеленный на выявление способности организации стабильно выполнять свои основные функции в динамично изменяющихся условиях внешней и внутренней бизнес – среды, базируется на комплексном исследовании факторов, оказывающих влияние на эту способность. В качестве указанных факторов справедливо рассматривать предметно – логические блоки финансового анализа, отражающие ту или иную сторону финансово – производственной деятельности хозяйствующего субъекта (ликвидность, платежеспособность, структура капитала, рентабельность, деловая активность и т.д.).
          Коммерческая организация на протя­жении своего функционирования проходит несколько жизненных циклов, серьезно различающихся по степени финансовой устой­чивости.
Соответственно и структура капитала будет динамично изме­няться, что, естественно, скажется на рассчитанных коэффициен­тах. Наибольший интерес здесь представляют этапы начала основной (текущей) деятельности, активного роста объемов продаж и стабилизации.
На первом из данных этапов структура баланса будет иметь совершенно непривлекательный вид, а коэффициент финансовой независимости и производные от него показатели будут крайне неудовлетворительными, что дает очевидные основания говорить о финансовой неустойчивости и вероятности банкротства. А именно такие выводы могут сделать потенциальные инвесторы, кредитные учреждения и иные пользователи, не искушенные в особенностях жизненного цикла и динамике развития организации, не­смотря на то, что в ближайшем будущем, вероятно, хозяйствую­щий субъект будет иметь высокую доходность и финансовую привлекательность.
Стоит отметить, что в аграрной сфере жизненные циклы не так очевидны, как в промышленности, поскольку:
 а) спрос на сельхоз­продукцию не эластичен (ожидать крупного роста продаж за счет растущего предпочтения потребителей, например, на хлеб не при­ходится);
б) в условиях системного аграрного кризиса наращивание производственного потенциала и совершенствование технологиче­ских параметров становится труднодостижимой задачей;
в) измене­ния выручки, являющиеся внешним проявлением чередования жизненных циклов, в аграрном секторе обусловлено зачастую по­годными условиями и факторами краткосрочного конъюнктурного характера. Кроме того, структура капитала в сельскохозяйственных организациях подвержена значительным колебаниям в течение календарного года ввиду сезонности производства, поэтому качественный анализ, воз­можно,  провести на основании квартальной или даже месячной бух­галтерской отчетности.
Диагностика финансовой устойчивости на основе коэффициен­тов структуры активов и пассивов не может быть полной, посколь­ку сами коэффициенты отражают следствие происходящих эконо­мических процессов, являются внешними индикаторами устойчи­вости. Так, в частности, увеличение удельного веса собственных источников средств может быть вызвано как рентабельной деятель­ностью, так и, например, безвозмездными поступлениями. В последнем случае есть основания полагать, что без эффективного ме­неджмента и рациональной организации основной деятельности, хозяйствующий субъект может потерять финансовую устойчивость в ближайшее время.
Результаты анализа коэффициентов финансовой устойчивости зачастую являются малоинформативными, поскольку:
а) не окон­чательно сформирована система нормативных и достоверно обос­нованных (безопасных) значений искомых коэффициентов;
б) зна­чения показателей, удовлетворительных для одной организации или отрасли, могут быть совершенно недопустимы для другого хозяйствующего субъекта или сферы деятельности в силу ряда специфических причин. Кроме того, разные аналитики предпочи­тают видеть различные значения коэффициентов структуры капи­тала: собственников (акционеров, пайщиков) устраивает разумный рост доли заемных средств; наоборот, кредиторы отдают предпоч­тение организациям, где велика доля собственного капитала, т.е. уровень финансовой независимости. Таким образом, разные поль­зователи аналитической информации, преследующие различные цели, неодинаково интерпретируют то или иное значение какого-либо коэффициента.
Учитывая вышесказанное, следует рассмотреть усовершенство­ванную (частично исключающую отмеченные недостатки) систему показателей финансовой устойчивости.
Ключевым моментом предлагаемой системы показателей фи­нансовой устойчивости является их разделение на причинные, т.е. развивающиеся в динамике и обусловливающие следственные по­казатели, представленные коэффициентами структуры капитала и ликвидности. В свою очередь динамические показатели есть не что иное, как показатели рентабельности и оборачиваемости, а также коэффициенты реинвестирования и соотношения рента­бельности активов и процентной ставки по кредитам. Исходя из того, что финансовая устойчивость организации — это ее способ­ность выполнять свои основные функции, динамические показа­тели отражают способность продолжать текущую операционную (в аграрной сфере — производство и реализация сельскохозяйствен­ной продукции) деятельность. В то время как статические показа­тели, отражая структуру бухгалтерского баланса, статичного по своему характеру, являются индикаторами способности организа­ции выполнять свои обязательства перед различными контраген­тами (государством, кредитными учреждениями, деловыми парт­нерами и др.).
2.3.  Показатели и виды  финансовой устойчивости предприятия
Показатели финансовой устойчивости делятся:
1)                По характеру причинно-следственной связи – сюда относятся показатели  причин динамические и показатели следствия статические. К показателям динамическим относят: рентабельность активов; рентабельность продаж; К реинвестирования; оборачиваемость активов (в днях и оборотах); продолжительность операционного и финансового циклов; К соотношения рентабельности активов и процентной ставки по кредитам.
К показателям следствия (статическим) относятся – коэффициенты структуры капитала — К финансовой устойчивости, финансовой независимости, маневренности, структуры заемного и собственного капитала и т.п., показатели ликвидности и платежеспособности.
2) По степени реальности и объективности – показатели денежного потока; доля денежного притока в выручке организации; доля  денежного оттока в материальных затратах; К погашения дебиторской задолженности; К соотношения оттока денежных средств и краткосрочных обязательств и др.
3) По субъектам анализа для внешних пользователей и для внутренних пользователей.
Для внешних пользователей это показатели структуры капитала, ликвидности и платежеспособности, позволяющие оценить риск невыполнения обязательств  перед кредиторами.
Для внутренних пользователей это вся система финансовой устойчивости, включая динамическую и статическую составляющие, а также эффективность менеджмента и денежных потоков.
4) Эффективность менеджмента – к текучести кадров; доля управляющего персонала, прошедшего специальные курсы подготовки в их общем числе;
Прирост (снижение) коммерческих сделок с крупной (в зависимости от размеров организации) экономической выгодой; количество освоенных (внедренных) программных продуктов.
Логично предположить, что поддержание высоких производст­венных темпов роста  — (высокие показатели рентабельности, обора­чиваемости активов, превышения рентабельности активов над процентной ставкой по получаемым кредитам и займам),   при ус­ловии направления большей части чистой прибыли на накопле­ние, а не на потребление и дивидендные выплаты (К реинвести­рования = Чистая прибыль, направленная на расширение опера­ционной деятельности фактически это большая часть нераспре­деленной прибыли / Чистая прибыль -> 1),  является определяю­щим фактором наращивания собственного капитала, что оказыва­ет непосредственное влияние на оптимизацию показателей струк­туры капитала, ликвидности и платежеспособности, представляю­щих собой внешнее, поверхностное выражение финансовой ус­тойчивости. Кроме того, тенденции и значения за отчетный пери­од показателей, характеризующих причины финансовой устойчи­вости, позволяют с определенной степенью точности спрогнози­ровать статические показатели, рассчитанные на основании струк­туры капитала, а также возможную платежеспособность. Для ди­намических показателей, в отличие от статических, пока не суще­ствует обоснованных нормативных значений, поэтому их анализ необходимо проводить в динамике за ряд лет или в сравнении с организациями — конкурентами.
Оба элемента указанного классификационного признака зако­номерно вписываются в общую концепцию наращивания собствен­ного капитала, во многом отражающую сущность финансовой ус­тойчивости коммерческой организации.
В отдельную группу следует выделить показатели эффективно­сти менеджмента анализируемого хозяйствующего субъекта. Это не случайно, поскольку качество и обоснованность принимаемых управленческих решений в значительной степени определяют ход финансово-хозяйственного процесса и, в конечном итоге, устой­чивость финансового состояния организации. К тому же квали­фицированный (высокопрофессиональный) персонал способен сохранить и приумножить достигнутые успехи, не допустить серь­езных промахов в управлении предприятием. Кадровая проблема в отношении квалифицированного персонала приобретает особую остроту в агроорганизациях. Это продиктовано низкой закрепляемостью работников на селе по причинам неконкурентоспособной заработной платой, ограниченностью бытовых условий, слабой развитостью социальной инфраструктуры. В этой ситуации при­влечение молодых, перспективных работников в сельскую эконо­мику с созданием для них комфортных условий труда и отдыха должно стать важнейшей задачей руководства аграрных коммерче­ских организаций.
Как отмечалось ранее, важнейшим показателем диагностики финансовой устойчивости является обеспеченность материальных оборотных активов устойчивыми (плановыми) источниками финан­сирования, к которым относятся собственный оборотный капитал и краткосрочные кредиты банка. Большинством авторов выделяются четыре возможные ситуации:
1.   Абсолютная краткосрочная финансовая устойчивость,  если запасы   (3)   меньше   суммы   собственного   оборотного   капитала (СОК):
3
2. Нормальная краткосрочная финансовая устойчивость, при ко­торой запасы больше собственного оборотного капитала, но мень­ше плановых источников их покрытия (Ип = СОК + краткосроч­ные кредиты и займы):
СОК
3.  Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, при ко­тором нарушается платежный баланс,  но сохраняется возмож­ность восстановления равновесия платежных средств и платеж­ных обязательств за счет привлечения временно свободных ис­точников средств  (Ивр  = непросроченная кредиторская задол­женность):
3 = Ип + Ивр.
4.  Кризисное финансовое состояние. Равновесие платежного ба­ланса обеспечивается преимущественно за счет просроченной кре­диторской задолженности:
3 > Ип + Ивр.
Однако, применяя указанные неравенства для оценки степени финансовой устойчивости аграрных коммерческих организаций, получится, что более 80% от их общего числа оказываются в кри­зисном финансовом состоянии, т.е. фактически банкротами. В этой связи есть основания полагать, что выше обозначенные балансовые неравенства, разработанные для всей экономики в целом, не учи­тывают специфические особенности функционирования аграрного сектора, как постоянные, так и сложившиеся в современных усло­виях хозяйствования.  Эти особенности в рамках диагностики фи­нансовой устойчивости заключаются в следующем:
1. Аграрные хозяйствующие субъекты вынуждены поддерживать большое количество производственных запасов. Это объясняется:
а)  сезонным характером производства;
б)  стремлением руководства заранее приобрести необходимые ТМЦ, частично оградив себя от влияния инфляции и недоб­росовестных посредников;
в)  направлением значительного количества готовой продукции на внутреннее потребление (по зерновым до 50%);
г)  в специализированных животноводческих хозяйствах статья запасов «Животные на выращивании и откорме» (сч. 11) мо­жет превалировать не только в структуре оборотных активов, но и активов в целом.
2.  В большинстве хозяйствующих субъектов наблюдается дефи­цит собственного оборотного капитала, что вызвано как многолет­ней убыточной работой, так и крупными суммами кредиторской задолженности.
3.  На балансах большинства агроорганизаций числятся крупные суммы просроченной кредиторской задолженности, особенно перед внебюджетными  фондами.   Большую  часть  этой  задолженности составляют штрафы и пени за несвоевременную уплату. История возникновения  этих долгов  относится  к   1993 г.,   когда  против сельского хозяйства в полную силу заработали механизмы штраф­ных санкций, однако хозяйства, оказавшись в условиях гиперин­фляции и острейшего дефицита средств, были не в состоянии по­гашать обязательные  платежи  по  многократно  возросшим про­центным ставкам.
4.  Ограниченность применения законодательства о банкрот­стве против сельскохозяйственных организаций.  Это происхо­дит при помощи административного заслона во избежание со­циальных  конфликтов,   поскольку хозяйствующий  субъект  на селе часто является градообразующим, т.е. полностью или час­тично    поддерживающим    всю    социальную    инфраструктуру (ЖКХ,   школы,   больницы,   детские   дошкольные   учреждения, столовые, бани и т.п.).
5.  Участие многих хозяйств в агропромышленной интеграции как  способ  адаптации  к  неблагоприятному влиянию  внешней бизнес-среды (диспаритет цен, слабая финансовая и протекцио­нистская   поддержка   со   стороны   государства,   ограниченность рынков сбыта и др.). В результате происходит снижение части издержек,   приток  средств  на  финансирование  сельхозработ  и обеспечиваются условия простого воспроизводства, что в целом повышает финансовую устойчивость, однако, при этом зачастую теряется   юридическая   самостоятельность   (происходит  передел собственности).
Учитывая отмеченные особенности, следует модернизировать балансовые неравенства, характеризующие типы финансовой ус­тойчивости в сторону смягчения условий финансовой несостоя­тельности.
Говоря о показателях финансовой устойчивости, стоит отметить, что среди всего их множества можно выделить обобщающие, т.е. наиболее концентрировано выражающие сущность исследуемой категории. К этим показателям можно отнести: Коэффициент финансовой независимости (Собственный капитал / Всего активов), коэффициент финансовой устойчивости (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) / Всего активов), Чистые активы (Активы, принимаемые к расчету – Пассивы, принимаемые к расчету), Рентабельность активов (Чистая прибыль / Активы), эффект финансового рычага, ряд показателей эффективности менеджмента. Все они находятся под воздействием факторов как внутренней, так и внешней бизнес – среды, определяющих устойчивость финансового состояния субъекта.
    продолжение
--PAGE_BREAK--Одним из важнейших индикаторов оценки финансовой устой­чивости организации является коэффициент маневренности собст­венного капитала (Собственный оборотный капитал / Собственный капитал), отражающий долю собственного капитала, направленную на финансирование мобильных активов. Предлагается мультипли­кативная детерминированная модель зависимости коэффициента маневренности собственного капитала от четырех показателей-факторов:

где СОК — собственный оборотный капитал;
СК    —  собственный капитал;
ОА    — оборотные активы;
КО    — краткосрочные обязательства;
ЗК     — заемный капитал.
Таким образом, маневренность собственного капитала (Км) находится под влиянием коэффициента обеспеченности собст­венными оборотными средствами (Ксок), коэффициента текущей ликвидности (Ктл), доли краткосрочной задолженности в общей сумме заемного капитала (коэффициент структуры заемного ка­питала — Кко) и финансового рычага или коэффициента соот­ношения заемных и собственных средств (К3/с).
2.4. Пути повышения финансовой устойчивости предприятия
Одним из самых распространенных средств, стимулирования спроса является реклама. Во все времена она выполняла функцию информации покупателей о существовании того или иного товара. С помощью рекламы можно убедить потребителя в достоинствах товара и тем самым протолкнуть свою продукцию на рынок. Объектами рекламы могут выступать различные товары и услуги, но основное место принадлежит изделиям потребительского назначения. Массовый характер предложений этих товаров, многочисленность покупателей диктуют необходимость широкой рекламы через средства массовой информации. Кроме того, на рынке потребительских товаров существуют наиболее благоприятные возможности эмоционального воздействия на покупателя с целью убедить его сделать покупку. К тому же покупатель  пользуется относительно большей (по сравнению с покупателем продукции производственного назначения) свободой в расходовании своих денег и зачастую недостаточно осведомлен о достоинствах и недостатках предлагаемых ему изделий. Для сбыта потребительских товаров, как неоднократно отмечают ученые и представители бизнеса, реклама стала основной движущей силой.
Концепция маркетинга отводит рекламе одно из центральных мест во всем комплексе сбытовых мероприятий. Не случайно отдельные бизнесмены, как в России, так и за рубежом, даже смешивают понятия рекламы и маркетинга. Однако теоретики маркетинга дают четкую формулировку специфики рекламы по сравнению с другими инструментами стимулирования спроса. Реклама, по их мнению, должна воздействуя прежде всего на эмоции покупателя, возбуждать у него желание приобрести товар, вырабатывать психологическую привязанность к определенным маркам изделий. Согласно рекомендациям основоположника  рекламы как прикладной отрасли маркетинга Вильяма Скотта, реклама должна представлять в выгодном свете продукт не сам по себе, а как средство удовлетворения какой-либо одной или нескольких потребностей. Поэтому она призвана создать у потребителей некий мысленный «образ» товара (имидж), который в их сознании будет ассоциироваться с данным изделием. Образом товара, преподносимым рекламой, может быть, например здоровье (для лекарственных препаратов), красота (для косметических средств), комфорт и семейное счастье (для предметов домашнего обихода), скорость и принадлежность как минимум к «среднему классу» (для спортивных автомобилей) и т.д.
Реклама может быть классифицирована самым различным образом:
— в соответствии с позицией предприятия в каналах распределения. Это может быть производственная, оптовая или розничная реклама. Когда затраты на рекламу поделены между двумя фирмами – например, оптовиком и розничным торговцем – она рассматривается как совместная реклама;
— согласно планируемому географическому охвату. Это может быть национальная, региональная и местная реклама;
— по тому, что рекламируется. Это может быть реклама продукции, торговой марки или самого учреждения (предприятия, отрасли);
— по используемым средствам массовой информации. Реклама может быть телевизионной, печатной (газеты, журналы), визуально – передвижной (автобусы, метро), рекламой прямой почтой или почтовым заказом, радиорекламой, рекламой через компьютерные сети (Интернет).
Лизинг – один из способов ускоренного обновления основных средств, позволяющий предприятию получить средства производства, не покупая их и не становясь их собственником. Преимущества лизинга для арендатора:
— предприятие-пользователь освобождается от необходимости инвестирования единовременной крупной суммы, а временно высвобожденные суммы денежных средств могут использоваться на пополнение собственного оборотного капитала, что повышает его финансовую устойчивость;
— деньги, заплаченные за аренду, учитываются как текущие расходы, включаемые в себестоимость продукции, в результате чего на данную сумму уменьшается налогооблагаемая прибыль;
— предприятие – арендатор вместо обычного гарантийного срока получает гарантийное обслуживание оборудования на весь срок аренды;
— появляется возможность быстрого наращивания производственной мощности, внедрения достижений научно – технического прогресса, что способствует повышению конкурентоспособности предприятия.
Кроме того, лизинг дает предприятию – арендатору определенные нефинансовые преимущества: предприятию, использующему быстро устаревающее оборудование (например, вычислительную технику), лизинг позволяет застраховаться от обесценения этого оборудования.

3. Анализ финансовой устойчивости предприятия
3.1. Расчет показателей финансовой устойчивости
Финансово устойчивым является предприятие, которое за счет  собственных средств покрывает средства, вложенные в активы (основные фонды, нематериальные активы, оборотные средства), не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам.
Финансовая устойчивость предприятия во многом зависит от  оптимальности структуры источников  капитала  (соотношения  собственных и заёмных  средств)  и  от  оптимальности структуры  активов предприятия,  в  первую очередь  от  соотношения  основных и  оборотных  средств, а  также от  уравновешенности активов и пассивов предприятия.
— коэффициент финансовой автономии (или независимости) – соотношение собственного капитала на всего активов;
— коэффициент  финансирования (или коэффициент  платежеспособности)  –  отношение  собственного    к заёмному капиталу.
— коэффициент финансового левериджа или коэффициент финансового риска – отношение заемного капитала к собственному.
По предприятию ОАО «Агрокомплекс»:
— Коэффициент финансовой автономии или (независимости)  — данные взяты на конец отчетного периода:
На 1 января 2005 года:                   115539 / 245174 = 0,4
На 1 января 2006 года:                   123683 / 241495 = 0,5
На 1 января 2007 года:                    121542 / 304121= 0,4
Оптимальное значение этого коэффициента больше или равно 0,5. Коэффициент показывает долю собственных средств в общем объеме ресурсов предприятия. Чем выше эта доля, тем более  финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие.
— Коэффициент финансовой зависимости -  доля заемного капитала в общей валюте баланса.
На 1 января 2005г: 129635 / 245174 = 0,5
На 1 января 2006г: 117812 / 241495 = 0,5
На 1 января 2007г: 182579 / 304121= 0,6
— Коэффициент текущей задолженности – отношение краткосрочных финансовых обязательств к общей валюте баланса.
На 1 января 2005г: 110635 / 245174 = 0,4
На 1 января 2006г: 98859  /  241495 = 0,4
На 1 января 2007г: 113723 / 304121 = 0,3
— Коэффициент долгосрочной финансовой независимости (или коэффициент финансовой устойчивости) — отношение собственного и долгосрочного заемного капитала к общей валюте баланса.
На 1 января 2005г: 115539 + 19000  / 245174 = 0,5
На 1 января 2006г: 123683 + 18953  /  241495 = 0,6
На 1 января 2007г: 121542 + 68856 / 304121 = 0,6
— Коэффициент  финансирования (или коэффициент платежеспособности) — отношение  собственного  капитала  к заёмному капиталу:
На 1 января 2005 года:                   115539 / 129635 = 0,8
На 1 января 2006 года:                   123683 / 117812 = 1,0
На 1 января 2007 года:                   121542 / 182579 = 0,6
Нормальное ограничение коэффициента финансирования больше или равно 1.  Деятельность предприятия ОАО «Агрокомплекс»  осуществляется больше за счет собственных средств только в 2005 году, в  2006 году деятельность осуществляется за счет заемных средств, т.е. привлечения средств со стороны.
— Коэффициент финансового левериджа или коэффициент финансового риска – отношение заемного капитала к собственному.
На 1 января 2005г: 129635 / 115539  = 1,1
На 1 января 2006г: 117812  /  241495 = 0,5
На 1 января 2007г: 182579 / 304121 = 0,5
Показатели, характеризующие финансовую устойчивость
Таблица 3.1.
Показатель
Уровень показателя
2004   
2005
2006
Коэффициент финансовой автономии (независимости)
   0,4
0,5
0,4
Коэффициент финансовой зависимости
0,5
0,5
0,6
Коэффициент текущей задолженности
0,4
0,4
0,3
Коэффициент финансирования (платежеспособности)
0,5
1,0
0,6
Коэффициент финансовой устойчивости
0,8
0,6
0,6
Коэффициент финансового левериджа (финансового риска)
1,1
0,5
0,5
Исходя из данных таблицы  видно, что в 2005г  финансовая независимость (автономия) предприятия характеризует независимость от источников заемных средств и показывает долю собственного капитала во всем капитале. В  2006 году у предприятия имеются финансовые затруднения.
Деятельность предприятия    2006 году осуществляется за счет собственных и заемных средств.
Чем выше коэффициенты финансовой независимости, финансовой устойчивости, платежеспособности, и ниже коэффициенты финансовой зависимости, текущей задолженности, финансового левериджа тем устойчивее финансовое состояние предприятия.
Заслуживает внимания концепция оценки финансовой устойчивости, в основе которой лежит деление активов предприятия на финансовые и нефинансовые. Финансовые  активы в свою очередь делятся на немобильные и мобильные. Мобильные финансовые активы – это высоколиквидные активы. Немобильные финансовые активы включают долгосрочные финансовые вложения, все виды дебиторской задолженности, срочные депозиты.
Нефинансовые активы подразделяются на долгосрочные нефинансовые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, незавершенное строительство; и оборотные нефинансовые активы, включающие запасы и затраты. Нефинансовые активы и немобильные финансовые активы вместе составляют немобильные активы. Сумма всех финансовых активов и нефинансовых оборотных активов составляют ликвидные активы.
Согласно этой концепции, финансовое равновесие и устойчивость финансового положения достигаются, если нефинансовые активы покрываются собственным капиталом, а финансовые – заемным. Запас устойчивости увеличивается по мере превышения финансовых активов над заемным капиталом. Противоположное отклонение от параметров равновесия в сторону превышения нефинансовых активов над собственным капиталом свидетельствует о потере устойчивости.
Варианты финансово – экономического состояния предприятия
Таблица 3.2.
№ п/п
Признак варианта
Наименование варианта
1.
Мобильные финансовые активы больше всех обязательств
Суперустойчивость (абсолютная платежеспособность)
2.
Мобильные финансовые активы меньше всех обязательств, но сумма всех финансовых активов больше их
Достаточная устойчивость (гарантированная платежеспособность)
3.
Собственный капитал равен нефинансовым активам, а финансовые активы равны всем обязательствам
Финансовое равновесие (гарантированная платежеспособность)
4.
Собственный капитал больше долгосрочных финансовых активов, но меньше всей суммы нефинансовых активов
Допустимая финансовая напряженность (потенциальная платежеспособность)
5.
Собственный капитал меньше долгосрочных нефинансовых активов
Зона риска (потеря платежеспособности)
Используя данную методику можно определить, к какому варианту финансовой устойчивости относится анализируемое предприятие.
Таблица 3.3.
Актив
На нач. года
На кон. года
Пассив
На нач. года
На кон. Года
Нефинансовые активы:
долгосрочные
оборотные
217842
100249
117593
271323
128506
142817
Собственный капитал
123683
121542
Финансовые активы:
Немобильные
Мобильные
23653
21085
2568
32798
29558
3240
Заемный капитал
117812
182579
Баланс
241495
304121
Баланс
241495
304121
На конец года собственный капитал меньше долгосрочных нефинансовых активов, и меньше всей суммы   нефинансовых активов.  Следовательно, его финансовое состояние оценивается как неустойчивое,   В области напряженности разность между собственным капиталом и долгосрочными нефинансовыми активами отрицательна, т.е. находится в зоне риска, что свидетельствует о неустойчивости финансового положения на предприятии.
Вывод:В общем, рассмотрев все экономические показатели, определяющие финансовую устойчивость на  анализируемом предприятии преобладает неустойчивое  финансовое состояние, когда запасы превышают краткосрочные кредиты и займы, и  кредиторскую задолженность.
Запасы и затраты финансируются с привлечением экстренных источников, однако отсутствие просроченной задолженности перед бюджетом сохраняет возможность включения организации в федеральную программу финансового оздоровления. Важным ограничением является присутствие экстренных источников не более  чем в 50% запасов, а остальные 50% должны формироваться за счет нормальных и срочных источников. Данный тип представляет собой крайний тип финансовой неустойчивости, серьезно осложняющий платежный баланс.
3.2. Динамика и состав оборотных  активов
Необходимо также проанализировать изменения  состава  и  динамики оборотных  активов  как наиболее мобильной части капитала, от состояния которых в значительной степени зависит финансовая устойчивость предприятия.
Анализ  динамики  и  состава  текущих  активов
2004– 2006 гг.
Таблица 3.4.
           Вид  средств
Наличие средств, тыс. руб.
Изменения
2004  год
2005 год
2006г
2004 год
2005 год
2006 год
Денежные средства
1282
1055
769
— 1127
614
— 513
Краткосрочные финанс. вложения
—
1860
1927
—
67
—
Дебиторская задолженность
57704
21085
29558
— 36619
8473
— 28146
НДС по приобретён-ным ценностям
4105
3365
2553
— 740
— 812
1552
Запасы и затраты,
в т.ч.:
84242
114228
140264
29986
26036
56022
Сырье и материалы
33319
45313
37410
11994
7903
4091
Животные на откорме и выращивании
33153
53201
67442
20048
14241
34289
Затраты в незавершен-ном производстве
5980
6668
8718
688
2050
2738
готовая продукция
и товары для перепродажи
11783
8514
25905
— 3269
17391
14122
расходы будущих периодов
7
532
789
525
257
782
ИТОГО:
231575
254921
315335
104996
77844
142255
Как видно из таблицы наибольший удельный вес в оборотных активах занимают запасы.  В 2005 году запасы стали выше по сравнению с 2004 годом на 29986 тыс. руб., в 2006 году они увеличились на 26036 тыс. руб.
    продолжение
--PAGE_BREAK--Денежные средства уменьшились в 2005 году на 614 руб., и 2006 году на 513 тыс. руб. Дебиторская задолженность также уменьшилась, если в 2004 году она составляла 57704 тыс. руб., в 2005 и 2006 годах она снизилась.
В целях углублённого анализа целесообразно сгруппировать все оборотные  активы  по  категориям  риска. При этом следует учитывать область применения  того  или  иного  вида  оборотных средств. Те активы, которые могут быть использованы только с определённой целью (специфические активы),  имеют  больший  риск (меньшую вероятность реализации), чем многоцелевые активы. Чем больше средств,  вложены в активы, попавшие в категорию высокого риска, тем ниже финансовая устойчивость предприятия.
3.3. Анализ состояния дебиторской и кредиторской  задолженности
Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные активы, а следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности. Искусство управления дебиторской задолженностью заключается в оптимизации общего ее размера и обеспечение своевременной ее инкассации.
Резкое увеличение дебиторской задолженности и ее доли в оборотных активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям, либо об увеличении объема продаж, либо о неплатежеспособности и банкротстве части покупателей. Сокращение дебиторской задолженности оценивается положительно, если оно происходит за счет сокращения периода ее погашения. Если же дебиторская задолженность уменьшается в связи с сокращением отгрузки продукции, то это свидетельствует о снижении деловой активности предприятия. Рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно, а снижение – положительно. Необходимо различать нормальную и просроченную задолженность. Наличие последней создает финансовые затруднения, так как предприятие будет ощущать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и др. Кроме того, замораживание средств, в дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Просроченная дебиторская задолженность означает также рост риска непогашения долгов и уменьшение прибыли. Поэтому каждое предприятие заинтересовано в сокращении сроков погашения причитающихся ему платежей. Ускорить платежи можно только путем совершенствования расчетов, своевременного оформления расчетных документов, предварительной оплаты, применения вексельной формы расчетов  и т.д.
Анализ дебиторской и кредиторской задолженности
Таблица 3.5.
           Вид  средств
Наличие средств, тыс. руб.
Изменения
2004  год
2005 год
2006г
2004 год
2005 год
2006 год
Дебиторская задолженность
57704
21085
29558
— 36619
8473
— 28146
Кредиторская задолженность
94435
68334
65871
— 26101
— 2463
— 28564
Анализируя дебиторскую и кредиторскую задолженность из таблицы видно, дебиторская задолженность уменьшилась в 2005 году и увеличилась в 2006 году на 8473 тысячи рублей. Кредиторская  задолженность по предприятию снизилась в 2005 году  на 26101 тысячу рублей, а в 2006 году снизилась еще на 2463 тысячи рублей. Но кредиторская задолженность по предприятию  все равно превышает  дебиторскую задолженность. Это значит, что предприятие расплачивается по своим обязательствам за счет заемных средств.
Контроль за состоянием   дебиторской задолженности
Как видно из таблицы 3.3.  на предприятии на конец 2006 года образовалась   невысокая  дебиторская задолженность, она составляет 29558 тыс. рублей.
В первую очередь необходимо взыскивать дебиторскую задолженность, причем часть суммы дебиторской задолженности может оказаться просроченной. В худшем случае по истечении трех лет просроченная дебиторская задолженность будет списана нами на убытки.
Необходимо  при   заключении  договоров  ввести  обязательное требование предварительной оплаты за выполнение работ  и  оказание  услуг  не менее 50 %; бухгалтерия должна  следить  за  выполнением  этого  пункта.
Вырабатывая политику кредитования покупателей своей продукции, предприятие должно определиться по следующим ключевым вопросам: 1) срок предоставления кредита (на предприятии должно существовать несколько типовых договоров, предусматривающих предельный срок    оплаты продукции и услуг); 2) стандарты кредитоспособности (критерии по которым предприятие определяет финансовую состоятельность покупателя или заказчика и вытекающие отсюда возможные варианты оплаты); 3) система создания резервов по сомнительным долгам (предполагается, что, как бы ни была отлажена система работы с дебиторами, всегда существует риск неполучения платежа, хотя бы по форс – мажорным обстоятельствам; поэтому исходя из принципа осторожности необходимо заранее создавать резерв на потери в связи с несостоятельностью покупателя); 4) система сбора платежей (сюда входят процедуры взаимодействия с покупателями в случае нарушения условий оплаты, совокупность критериальных значений показателей, свидетельствующих о существенности нарушений в оплате, система наказания недобросовестных контрагентов и др.);
5) система предоставляемых скидок (в рыночной экономике является обычной практика предоставления скидок в случае оговоренного и достаточно короткого периода оплаты поставленной продукции).
Контроль за состоянием кредиторской задолженности
Из таблицы 3.3.  видно, что на предприятии  2004 год кредиторская задолженность составляла 68334 тысячи рублей, в 2005 году 94435 тысячи рублей, т.е. увеличилась на 26101 тысячу рублей. В 2006 году она составляет 65871 тысячу рублей, по сравнению с 2005 годом она значительно уменьшилась    на 28564 тысячи рублей. При более подробном анализе видно, что на конец отчетного года основная задолженность у нас перед  поставщиками и подрядчиками,  персоналом организации, государственными внебюджетными фондами, прочими кредиторами.
При уплате кредиторской задолженности необходимо в первую очередь погашать те долги, на которые могут быть наложены штрафные санкции, пени, неустойки, а именно долги по налогам в бюджет и государственные внебюджетные фонды.         С поставщиками и подрядчиками необходимо договориться об отсрочке платежа.
Снижению кредиторской задолженности способствует эффективное управление, ею посредством анализа давности сроков. Такой анализ выявляет, кто из кредиторов долго ждет оплаты и, скорее всего, начнет проявлять нетерпение. Руководству предприятия в будущем следует свободные денежные средства направлять на погашение кредиторской задолженности, иначе существует вероятность уменьшения уровня платежеспособности.
Вывод:Необходимо систематически контролировать соотношение дебиторской и кредиторской задолженности, так как значительное превышение дебиторской задолженности делает необходимым дополнительное привлечение средств, а значительное превышение кредиторской задолженности над  дебиторской задолженностью может привести к неплатежеспособности предприятия. Это и наблюдается в ОАО «Агрокомплекс».
3.4. Проведение мероприятий по сокращению общехозяйственных затрат
Для анализируемого предприятия с неустойчивым финансовым состоянием необходима мобилизация всех внутренних резервов повышения эффективности производственно финансовой деятельности и недопущение перехода в кризисное финансовое состояние. Среди первоочередных мер можно выделить продажу непрофильных активов, отказ от нерентабельных отраслей и по возможности, финансирование ЖКХ, поиск  более выгодных каналов поступления материальных ресурсов и каналов реализации готовой продукции, налаживание системы внутрихозяйственного контроля и анализа хозяйственной деятельности, участие в государственных программах финансового оздоровления и реструктуризации долгов.
 К постоянным расходам относятся административные и управленческие расходы, амортизационные отчисления, расходу по сбыту и реализации продукции, расходы по исследованию  рынка,  другие  общие управленческие, коммерческие и общехозяйственные расходы. В первую очередь необходимо пересмотреть тарифы на реализуемую продукцию и расценки на работы и предоставляемые услуги. Также необходимо сократить «Расходы на содержание аппарата управления». С помощью существующих нормативов определить численность административного и подсобного персонала. При наличии большего числа сотрудников в  сравнении  с расчетным, предложить работу на прямом производстве, если есть такая необходимость или произвести сокращение численности персонала.
Таким образом, будет уменьшен фонд оплаты труда, следовательно – отчисления в бюджет и внебюджетные фонды. Необходимо периодически повышать квалификацию специалистов предприятия, проводить аттестацию всего персонала. Неквалифицированных сотрудников надо сокращать в первую очередь.
Пересмотреть надобность в арендованном имуществе и имуществе предприятия. Часть имущества может быть использована как натуральная плата кредиторской задолженности перед поставщиками. Следует с помощью сметы расходов подвергнуть  экономическому режиму, статьи на содержание аппарата предприятия. Оптимальным считается тот план, который позволяет снизить долю постоянных затрат на единицу продукции, уменьшить безубыточный объем продаж и увеличить зону безопасности.
3.5. Прогнозный расчет по повышению
финансовой устойчивости на предприятии
Анализ финансовой устойчивости ОАО «Агрокомплекс», представленный выше показывает, что на конец рассматриваемого периода предприятие находится в кризисном положении.
Снижение рентабельности предприятия в течение анализируемых лет, размер имеющейся кредиторской задолженности,  практически не позволяет предприятию рассчитаться полностью по своим обязательствам и повысить деловую активность. При этом наблюдается снижение финансовой устойчивости предприятия.
Подобная ситуация требует кардинальных мер по выводу предприятия из данного состояния. Для этого требуется проведение комплексных мероприятий, направленных на оздоровление всех сторон деятельности ОАО «Агрокомплекс». В состав данного комплекса можно включить также продуманное планирование продвижения сбыта и контроль,  за результатами рекламной деятельности.
Для эффективной реализации товаров нам нужно выйти на покупателей, заявить о своем существовании и своем предложении сбытовых характеристик товаров (вакцины, а также разнообразная медицинская литература) и начать их продавать. Эффективность торговли зависит от всех аспектов формулы маркетинга.
Реклама в местных газетах — это помогает сообщить покупателям о нашем существовании. Плата за рекламу может быть высокой, но если сравнить ее с количеством читателей, которые ее могут увидеть, то стоимость на одного покупателя оказывается незначительной. Нужно помнить, что рекламу нужно располагать там, где потенциальные покупатели ее увидят, со  страниц газет, с программой телепередач и т.д.
Местные радиостанции — они предлагают качественную рекламу за довольно умеренную цену, учитывая количество возможных слушателей. Но для действенности рекламы ее необходимо повторять регулярно в течении определенного периода, что значительно увеличивает стоимость. Если мы будем пользоваться этим средством коммуникаций, то нужно продумать время, в которое рекламу смогут услышать наши целевые покупательские группы.
Телереклама — это, пожалуй, самый дорогой вид коммуникаций. Однако в последнее время цены на короткие рекламные объявления в середине или конце какой-либо программы становится вполне умеренными.
Исходные данные по расходам на рекламу:
Реклама в местных газетах:
Наиболее читаемые газеты «Из рук в руки», «АиФ в Удмуртии».
Средняя стоимость выделенного объявления (до 40 слов) – 300 рублей.
Размещение предполагается еженедельно в течении года.
Расходы на рекламу в газетах = 300 руб. х 2 х 51 нед. = 30,600 тыс. руб.
Реклама на телевидении:
Средняя   стоимость   проката   рекламного   ролика   до   20   секунд    на телеканале ТНТ составляет 1200 рублей. Размещение предполагается ежедневно (2 раза в день) в зимний и весенний периоды (т.к. в это время наблюдается наименьшее поступление денежных средств от реализации продукции).
Расходы на рекламу на телевидение = 1200 руб. х 2 х 180 дн. = 432,000 тыс. руб.
Рассмотрим прогноз увеличения продаж с использованием рекламы.
Прогноз увеличения продаж с использованием рекламы
Таблица 3.6.
Показатель
Прогнозируемый  год
1. Потенциальная реализация, тыс. руб.
40000
2. Фактическая реализация, тыс. руб.
39200
3. Общие расходы на рекламу, тыс. руб.
462,600
4. Себестоимость, тыс. руб.
37865
4. Общая сумма затрат, тыс. руб.
38318,420
5. Завоевание продаж, %
(стр. 2 / стр. 1) * 100 %
98,00
6. Прибыль (убыток) от реализации, тыс. руб.
стр. 2 – (стр. 3 + стр. 4)
881,580
 В прогнозируемом 2006 году организация добилась увеличения завоеванного сбыта до 98,0 %, несмотря на расходы на рекламу, получила прибыль от реализации продукции в сумме 881,580 тыс. руб.
Организация с высокой степенью проникновения должна осознавать, что если она попытается охватить оставшихся возможных потребителей своей продукции, может произойти уменьшение доходов (как в нашем случае), поскольку стоимость привлечения этих потребителей (расходы) может превысить доходы.
Для сокращения периода оборачиваемости оборотных средств, предприятию можно порекомендовать  метод «Спонтанного финансирования». Сущность метода заключается в предоставлении скидки Покупателю при условии оплаты в течение короткого срока.
При дефиците денежных средств, предприятию эффективнее ввести систему скидок для ускорения оплаты, нежели систему штрафных санкций за просроченную оплату.
Рассмотрим пример сравнительной оценки двух вариантов краткосрочного финансирования предприятия:
— предоставление скидки ради скорейшего покрытия потребности в денежных средствах;
— получение кредита без предоставления скидки.
Исходные данные:
инфляционный рост цен – в среднем 1,3 % в месяц;
договорной срок оплаты – 30 дней (1 месяц);
при оплате по факту отгрузки в начале месяца скидка 2 %;
банковский процент по краткосрочному кредиту – 20% годовых;
рентабельность альтернативных вложений капитала – 12% годовых.
Сравнительная оценка вариантов финансирования предприятия
Таблица 3.7.
Показатель
Предоставление скидки
Кредит
1. Индекс цен
1,013
1,013
2. Коэффициент дисконтирования
0,987
0,987
3. Потери от скидки с каждой 1000 руб., руб.
20
—
4. Потери от инфляции с каждой 1000 руб., руб.
112,52
118,44
5. Оплата процентов, руб.
—
16,67
6. Финансовый результат, руб.
92,52
88,77
Расчет показывает, что при предоставлении скидки наше предприятие может получить доход больше, чем при использовании кредита.
Привлекательность метода для Покупателя заключается в том, что Покупателю становиться выгоднее взять кредит и приобрести услугу. В этом случае процент банковского кредита будет ниже, чем скидка с цены (цена отказа от скидки) предлагаемой услуги.
Сопоставим «скидку с цены» со стоимостью банковского кредита (и то, и другое – на базе годовых процентных ставок):

                                      Процент скидки
СКИДКА С ЦЕНЫ  = — х 100 х        
 100% — процент скидки
         
                                                360
          х — (10)
             (максимальная длительность       отсрочки платежа, дней)  —
   (период, в течение которого предоставляется скидка, дней)
          Если результат превысит ставку банковского процента, то Покупателю лучше обратиться в банк за кредитом и оплатить товар в течении льготного периода.
          Допустим, предприятие предлагает свои  покупателям  условия: скидка 3% при платеже в 15-дневный срок при максимальной длительности отсрочки  60 дней. Уровень банковского процента  — 18%  годовых:
СКИДКА С ЦЕНЫ =_     3%_______*100*____360 дней_______= 24,0%          
100%-3%                     60 дней-15 дней
Поскольку 24,0% > 18%, Покупателю наших товаров нужно воспользоваться нашим предложением: отказ от скидки обойдется на 6 процентов дороже банковского кредита.
    продолжение
--PAGE_BREAK--В связи с  предоставлением скидки на предприятии   коэффициенты финансовой устойчивости изменились за счет увеличения объема реализации продукции, выручки, прибыли,  произошли изменения в структуре оборотных активов (уменьшились запасы, на предприятии они занимали наибольший удельный вес) увеличился собственный капитал:
— Коэффициент автономии:
200 000 / 288217 = 0,7
— Коэффициент финансирования (платежеспособности):
200 000 / 142579 = 1,4
— Коэффициент финансовой зависимости -  доля заемного капитала в общей валюте баланса:
142579 / 288217 = 0,4
— Коэффициент текущей задолженности – отношение краткосрочных финансовых обязательств к общей валюте баланса:
93723 / 288217 = 0,3
— Коэффициент долгосрочной финансовой независимости (или коэффициент финансовой устойчивости) — отношение собственного и долгосрочного заемного капитала к общей валюте баланса:
 200 000 + 68856 / 288217 = 0,9
— Коэффициент финансового левериджа или коэффициент финансового риска – отношение заемного капитала к собственному:
142579 / 200 000 =  0,7
Прогноз показателей финансовой устойчивости
Таблица 3.8.
Показатель
2006г
Прогнозируемый год
Изменение
Коэффициент финансовой  независимости (автономии)
0,4
0,7
+ 0,3
Коэффициент финансирования (платежеспособности)
0,5
1,4
+ 0,9
Коэффициент финансовой зависимости
0,3
0,4
+ 0,1
Коэффициент текущей задолженности
0,6
0,3
— 0,3
Коэффициент финансовой устойчивости
0,6
0,9
+ 0,3
Коэффициент финансового левериджа (финансового риска)
0,5
0,7
+ 0,2
Коэффициент финансовой независимости повысился на 0,3.
Коэффициент платежеспособности стал выше на 0,9. За счет увеличения выручки и прибыли у предприятия появились свободные денежные средства. Увеличилась оборачиваемость оборотных средств, снизилась дебиторская задолженность,  она составляла 29558 тыс. рублей, после расчета прогноза она уменьшилась на 10000 рублей.
На коэффициент финансовой зависимости, текущей задолженности повлияло уменьшение доли заемного капитала, он был равен 182579 тыс. рублей, в прогнозируемом году он равен 142579 тыс. рублей. Так как  появились свободные денежные средства (оборотные средства), предприятие направило их на ликвидацию кредиторской задолженности, задолженности по заработной плате перед персоналом, перед государственными внебюджетными фондами, тем самым улучшило коэффициент собственных и заемных средств.
Большая  часть собственных средств, вложена в наиболее высоколиквидные активы (денежные средства и легкореализуемые краткосрочные финансовые вложения).
Коэффициент финансовой устойчивости повысился на 0,3.
Плечо финансового рычага немного увеличилось на 0,3.  Финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов несколько повысилась. В настоящее время такое финансовое состояние характерно для многих  предприятий.
Несмотря на то, что предприятие имеет возможность расплачиваться по своим обязательствам, оно все равно  заинтересовано в привлечении заемных средств по двум причинам:
1)                проценты по обслуживанию заемного капитала рассматриваются как расходы и не включаются в налогооблагаемую прибыль;
2)                расходы на выплату процентов обычно ниже прибыли, полученной от использования заемных средств в обороте предприятия, в результате чего повышается рентабельность собственного капитала.
Вывод:Увеличивающаяся доля собственного капитала вовсе не означает улучшения положения предприятия, возможности быстрого реагирования  на изменение делового климата.
Использование заемных средств,  свидетельствует о гибкости предприятия, его способности находить кредиты и возвращать их, т.е.  о доверии к нему в деловом мире.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ
С переходом предприятий на рыночные условия работы остро встал вопрос об устойчивости его финансового положения и изысканий путей его оздоровления и укрепления. Актуальность этих вопросов предопределяется необходимостью создания  нормальных условий работы, как отдельных предприятий, так и промышленности в целом. В практике работы предприятий нередки случаи, когда и хорошо работающее предприятие испытывает финансовые затруднения, связанные с недостаточно рациональным размещением и использованием  имеющихся финансовых ресурсов. Поэтому финансовое состояние предприятия должно быть направлено на обеспечение систематического поступления и эффективного использования финансовых ресурсов, соблюдение расчетной и кредитной дисциплины, достижение рационального соотношения собственных и заемных средств, финансовой устойчивости с целью эффективного функционирования предприятия. Следовательно, финансовая устойчивость предприятия является результатом взаимодействия не только совокупности производственно-экономических факторов, но и всех элементов его финансовых отношений.
По выше проведенному анализу финансовой устойчивости предприятия ОАО «Агрокомплекс» за 2004, 2005, 2006 года можно сделать  вывод, что предприятие за весь анализируемый период финансово неустойчиво. В качестве оценки выступает неудовлетворительная структура баланса, используемые показатели,  расчеты  и коэффициенты.
При более подробном анализе видно, что основная задолженность у нас перед поставщиками и подрядчиками, перед персоналом организации, перед государственными внебюджетными фондами. В 2004 году кредиторская задолженность превышала дебиторскую на 36731 тысячу рублей, в 2005 году – на 47249  тысяч рублей, а в 2006 году  –  уменьшилась на  36313 тысяч рублей.
Оборотные активы увеличились за 2006 год  на 60414  тысяч рублей по сравнению с 2005 годом, а по сравнению с 2004 годом – увеличились  на 83760 тысяч рублей. Дебиторская задолженность в 2004 году была высокой – 57704 тысячи рублей, в 2005 году она снизилась и составила 21085 тысяч рублей, в 2006 году увеличилась на 29558 тысяч рублей по сравнению с 2005 годом. Сумма дебиторской задолженности все равно слишком велика, что свидетельствует о неплатежеспособности, так как,  кредитуя своих заказчиков, предприятие фактически делится с ними своей частью дохода.
 Это свидетельствует о значительном ухудшении финансовой устойчивости на предприятии.
Финансовая устойчивость на предприятии  может быть восстановлена:
— ускорением оборачиваемости капитала в текущих акти­вах, в результате чего произойдет относительное его со­кращение на рубль товарооборота, выручки;
— обоснованным снижением объемов кредиторской и дебиторской задолженности; контролем соотношения дебиторской и кредиторской задолженности, проведением мероприятий по сокращению общехозяйственных затрат;
— пополнением собственного оборотного капитала из внут­ренних и внешних источников.
— планированием продвижения сбыта и  контроль за  рекламной деятельностью;
— предоставление скидок покупателям при условии оплаты в течение короткого срока.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Абрютина М.С., Грачев А.В. – Анализ финансово-экономической        деятельности предприятия: Учебно практическое пособие – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство «Дело и сервис», 2001 – 272с.
2. Баканов М.И., Мельник М.В., Шеремет А.Д. — Теория экономического анализа: Учебник. –  5-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2006 – 536с.
3. Гиляровская Л.Т., Ендовицкая А.В. — Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческих организаций – Учебное пособие для студентов вузов – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2006  – 159с.
4. Годин А.М. – Маркетинг: Учебник – 5 –е изд., перераб. и доп. – М.: Издательская торговая корпорация «Дашков и К», 2007 — 756с.
5. Грачев А.В. – Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия: Учебно-практическое пособие – М.: Изд-ство «Финпресс», 2002 – 208с.
6. Дыбаль С.В. – Финансовый анализ: Теория и практика – Учебное пособие  — СПБ: Изд. Дом «Бизнес – премия», 2006 – 304с.
7. Ю.Ф. Елизаров. –  Экономика организаций: Учебник для вузов – М.:    Издательство «Экзамен», 2005 – 496с.
8. Зайцев Н.Л. – Экономика промышленного предприятия: Учебник – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА – М, 2004  – 439с.
9. Зимин Н.Е. – Анализ и диагностика финансового состояния предприятий: Учебное пособие – М.: ИКФ «ЭКМОС», 2002 – 240с.
10. Ковалев В.В. – Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: Финансы и статистика, 2001 – 560с.
11. Крылов Э.И., Власова В.М., Егорова М.Г. – Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятия: Учебное пособие – М.: Финансы и статистика, 2003 – 192с.
12. Ковалева А.М. Финансы – Учеб. Пособие.– 4-е изд., перераб. и доп. – М.:   
     Финансы и статистика 2003 – 384с.
13. Пястолов С.М. Экономический анализ деятельности пред-тия. Учебное пособие – М.: Академический проект, 2003. – 573с.
14. Пястолов С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности пред-тия:  Учебник – 3-е изд., стер. – М.: Издательский центр «Академия», 2004. – 336с.
15. Сафронов Н.А. – Экономика предприятия: Учебник – М.: ЮРИСТЬ, 2003-  608с.
16. Сергеев И.В.  Экономика предприятия: Учебное пособие. – 2-е изд., перераб. и доп. -М.: Финансы и статистика, 2001. – 304с.: ил.
17. Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности: Краткий курс. – 3-е изд., испр. – М.: ИНФРА-М, 2006. – 320с.
18. Савицкая Г.В. – Анализ хозяйственной деятельности предприятия перераб. и доп. Минск: ООО «Новое знание», 2004 – 688с.
19. Шеремет А.Д. – Теория экономического анализа: Учебник. – М.: ИНФРА – М, 2002 – 333с.

Приложение 1
                      Бухгалтерский баланс
на    1 января   2005 г.
                                                                                                                                Форма № 1 по ОКУД                0710001
                                                                                                                        Дата (год, месяц, число)
Организация __ОАО «Агрокомплекс»____________________________________ по ОКПО        
Идентификационный номер налогоплательщика                                                   ИНН         
Вид деятельности ______________________________________________ по ОКПО
Организационно – правовая форма /форма собственности ____ОАО____________
_______________________________________________________по ОКОПФ/ОКФС
Единица измерения: тыс. руб./ млн. руб. (ненужное зачеркнуть)               по ОКЕИ                  384
Адрес __Воткинский р-н, д. Гавриловка_____________________________________
Актив
Код строки
На начало отчетного года
На конец отчетного года
1
2
3
4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы (04,05)
110
—
—
   Основные средства
120
—
68675
Незавершенное строительство
130
—
29115
Доходные вложения в материальные ценности
135
—
—
Долгосрочные финансовые вложения
140
—
—
Отложенные налоговые активы
145
—
—
Прочие внеоборотные активы
150
—
—
Итого по разделу 1
97790
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы
210
—
84242
в том числе:
сырье, материалы и другие аналогичные ценности (10,12,13)
211
—
33319
животные на выращивании и откорме (11)
212
33153
затраты в незавершенном производстве (издержки обращения) (20, 21, 23, 29, 30, 36, 44)
213
5980
готовая продукция и товары для перепродажи (16, 40 ,41)
214
11783
товары отгруженные (45)
215
—
—
расходы будущих периодов (31)
216
—
7
прочие запасы и затраты
217
—
—
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19)
220
—
4105
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидают-ся более чем через 12 месяцев после отчетной даты)
230
—
—
в том числе:
покупатели и заказчики
231
—
—
векселя к получению
232
—
—
задолженность дочерних и зависимых обществ (78)
233
—
—
авансы выданные (61)
234
—
—
прочие дебиторы
235
—
—
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидают-ся в течение 12 месяцев после отчетной даты)
240
—
57704
в том числе:
покупатели и заказчики (62, 76, 82)
241
—
57704
векселя к получению (62)
242
—
—
задолженность дочерних и зависимых обществ (78)
243
—
—
Краткосрочные финансовые вложения (56, 58, 82)
250
—
—
в том числе:
займы, предоставленные организациям на срок менее 12 мес
251
—
—
собственные акции, выкупленные у акционеров
252
—
—
Прочие краткосрочные финансовые вложения
253
—
—
Денежные средства
260
—
1282
в том числе:
касса (50)
261
2
34
расчетные счета (51)
262
348
127
валютные счета (52)
263
—
—
прочие денежные средства (55, 56, 57)
264
—
—
Прочие оборотные активы
270
—
51
ИТОГО по разделу II
290
—
147384
БАЛАНС  (сумма строк 190 + 290)
300
—
245174
 
Пассив
Код строки
На начало отчетного года
На конец отчетного года
1
2
3
4
III. КАПИТАЛЫ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (85)
410
—
90000
Добавочный капитал (87)
420
—
—
Резервный капитал (86)
430
—
287
в том числе:
резервы, образованные в соответствии с законодательством
431
—
287
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами
432
—
—
Фонд социальной сферы (86)
440
—
—
Целевые финансирование и поступления (96)
450
—
—
Нераспределенная прибыль прошлых лет (88)
460
—
—
Непокрытый убыток прошлых лет (88)
465
—
—
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
470
—
25252
ИТОГО по разделу III
490
—
115539
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты (92, 95)
510
—
19000
Отложенные налоговые обязательства
515
—
—
Прочие долгосрочные обязательства
520
—
—
ИТОГО по разделу IV
590
—
19000
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты (90,94)
610
—
15462
Кредиторская задолженность
620
—
94435
в том числе:
поставщики и подрядчики (60,76)
621
—
88502
задолженность перед персоналом организации (70)
622
—
1411
задолженность перед государственными внебюджетными фондами (69)
623
—
86
Задолженность по налогам и сборам
624
—
3406
Прочие кредиторы
625
—
1030
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (75)
630
—
—
Доходы будущих периодов (83)
640
—
738
Резервы предстоящих расходов (89)
650
—
—
Прочие краткосрочные обязательства
660
—
—
ИТОГО по разделу V
690
—
110635
БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690)
700
—
245174
    продолжение
--PAGE_BREAK--
Приложение 2
                                                                                                                Форма № 1 по ОКУД                0710001
                                                                                                                        Дата (год, месяц, число)
Организация __ОАО «Агрокомплекс»____________________________________ по    ОКПО        
Идентификационный номер налогоплательщика                                                   ИНН         
Вид деятельности ______________________________________________ по ОКПО
Организационно – правовая форма /форма собственности ____ОАО____________
_______________________________________________________по ОКОПФ/ОКФС
Единица измерения: тыс. руб./ млн. руб. (ненужное зачеркнуть)               по ОКЕИ                  384
Адрес __Воткинский р-н, д. Гавриловка_____________________________________
Актив
Код строки
На начало отчетного года
На конец отчетного года
1
2
3
4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы (04,05)
110
—
—
   Основные средства
120
68676
89067
Незавершенное строительство
130
29115
11182
Доходные вложения в материальные ценности
135
—
—
Долгосрочные финансовые вложения
140
—
—
Отложенные налоговые активы
145
—
—
Прочие внеоборотные активы
150
—
—
Итого по разделу 1
190
97791
100249
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы
210
84420
114228
в том числе:
сырье, материалы и другие аналогичные ценности (10,12,13)
211
33202
45313
животные на выращивании и откорме (11)
212
33153
53201
затраты в незавершенном производстве (издержки обращения) (20, 21, 23, 29, 30, 36, 44)
213
5982
6668
готовая продукция и товары для перепродажи (16, 40 ,41)
214
12076
8514
товары отгруженные (45)
215
—
—
расходы будущих периодов (31)
216
7
532
прочие запасы и затраты
217
—
—
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19)
220
4110
3365
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидают-ся более чем через 12 месяцев после отчетной даты)
230
—
—
в том числе:
покупатели и заказчики
231
—
—
векселя к получению
232
—
—
задолженность дочерних и зависимых обществ (78)
233
—
—
авансы выданные (61)
234
—
—
прочие дебиторы
235
—
—
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидают-ся в течение 12 месяцев после отчетной даты)
240
10213
21085
в том числе:
покупатели и заказчики (62, 76, 82)
241
10213
21085
векселя к получению (62)
242
—
—
задолженность дочерних и зависимых обществ (78)
243
—
—
Краткосрочные финансовые вложения (56, 58, 82)
250
5150
1860
в том числе:
займы, предоставленные организациям на срок менее 12 мес
251
—
—
собственные акции, выкупленные у акционеров
252
—
—
Прочие краткосрочные финансовые вложения
253
—
—
Денежные средства
260
1282
155
в том числе:
касса (50)
261
расчетные счета (51)
262
валютные счета (52)
263
—
—
прочие денежные средства (55, 56, 57)
264
—
—
Прочие оборотные активы
270
657
553
ИТОГО по разделу II
290
105832
141246
БАЛАНС  (сумма строк 190 + 290)
300
203623
241495
 
Пассив
Код строки
На начало отчетного года
На конец отчетного года
1
2
3
4
III. КАПИТАЛЫ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (85)
410
90000
90000
Добавочный капитал (87)
420
—
—
Резервный капитал (86)
430
287
1247
в том числе:
резервы, образованные в соответствии с законодательством
431
287
1247
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами
432
—
—
Фонд социальной сферы (86)
440
—
—
Целевые финансирование и поступления (96)
450
—
—
Нераспределенная прибыль прошлых лет (88)
460
—
—
Непокрытый убыток прошлых лет (88)
465
—
—
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
470
25209
32436
ИТОГО по разделу III
490
115496
123683
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты (92, 95)
510
19000
18953
Отложенные налоговые обязательства
515
—
—
Прочие долгосрочные обязательства
520
—
—
ИТОГО по разделу IV
590
19000
18953
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты (90,94)
610
15462
29550
Кредиторская задолженность
620
52927
68334
в том числе:
поставщики и подрядчики (60,76)
621
41372
45562
задолженность перед персоналом организации (70)
622
1411
1819
задолженность перед государственными внебюджетными фондами (69)
623
87
195
Задолженность по налогам и сборам
624
3406
4753
Прочие кредиторы
625
6651
17005
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (75)
630
—
—
Доходы будущих периодов (83)
640
738
975
Резервы предстоящих расходов (89)
650
—
—
Прочие краткосрочные обязательства
660
—
—
ИТОГО по разделу V
690
69127
98859
БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690)
700
203623
241495
Приложение 3
                                                                                                                Форма № 1 по ОКУД                0710001
                                                                                                                        Дата (год, месяц, число)
Организация __ОАО «Агрокомплекс»____________________________________ по    ОКПО        
Идентификационный номер налогоплательщика                                                   ИНН         
Вид деятельности ______________________________________________ по ОКПО
Организационно – правовая форма /форма собственности ____ОАО____________
_______________________________________________________по ОКОПФ/ОКФС
Единица измерения: тыс. руб./ млн. руб. (ненужное зачеркнуть)               по ОКЕИ                  384
Адрес __Воткинский р-н, д. Гавриловка_____________________________________
Актив
Код строки
На начало отчетного года
На конец отчетного года
1
2
3
4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы (04,05)
110
—
—
   Основные средства
120
89067
104028
Незавершенное строительство
130
11182
24478
Доходные вложения в материальные ценности
135
—
—
Долгосрочные финансовые вложения
140
—
—
Отложенные налоговые активы
145
—
—
Прочие внеоборотные активы
150
—
—
Итого по разделу 1
190
100249
128506
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы
210
114228
140264
в том числе:
сырье, материалы и другие аналогичные ценности (10,12,13)
211
45313
37410
животные на выращивании и откорме (11)
212
53201
67442
затраты в незавершенном производстве (издержки обращения) (20, 21, 23, 29, 30, 36, 44)
213
6668
8718
готовая продукция и товары для перепродажи (16, 40 ,41)
214
8514
25905
товары отгруженные (45)
215
—
—
расходы будущих периодов (31)
216
532
789
прочие запасы и затраты
217
—
—
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19)
220
3365
2553
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидают-ся более чем через 12 месяцев после отчетной даты)
230
—
—
в том числе:
покупатели и заказчики
231
—
—
векселя к получению
232
—
—
задолженность дочерних и зависимых обществ (78)
233
—
—
авансы выданные (61)
234
—
—
прочие дебиторы
235
—
—
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидают-ся в течение 12 месяцев после отчетной даты)
240
21085
29558
в том числе:
покупатели и заказчики (62, 76, 82)
241
21085
29558
векселя к получению (62)
242
—
—
задолженность дочерних и зависимых обществ (78)
243
—
—
Краткосрочные финансовые вложения (56, 58, 82)
250
1860
1927
в том числе:
займы, предоставленные организациям на срок менее 12 мес
251
—
—
собственные акции, выкупленные у акционеров
252
—
—
Прочие краткосрочные финансовые вложения
253
—
—
Денежные средства
260
553
544
в том числе:
касса (50)
261
расчетные счета (51)
262
валютные счета (52)
263
—
—
прочие денежные средства (55, 56, 57)
264
—
—
Прочие оборотные активы
270
141246
184096
ИТОГО по разделу II
290
141246
184096
БАЛАНС  (сумма строк 190 + 290)
300
241495
304121
 
Пассив
Код строки
На начало отчетного года
На конец отчетного года
1
2
3
4
III. КАПИТАЛЫ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (85)
410
90000
90000
Добавочный капитал (87)
420
—
—
Резервный капитал (86)
430
1247
2427
в том числе:
резервы, образованные в соответствии с законодательством
431
1247
2427
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами
432
—
—
Фонд социальной сферы (86)
440
—
—
Целевые финансирование и поступления (96)
450
—
—
Нераспределенная прибыль прошлых лет (88)
460
—
—
Непокрытый убыток прошлых лет (88)
465
—
—
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
470
32436
29115
ИТОГО по разделу III
490
123683
121542
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты (92, 95)
510
18953
67090
Отложенные налоговые обязательства
515
—
—
Прочие долгосрочные обязательства
520
—
—
ИТОГО по разделу IV
590
18953
68856
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты (90,94)
610
29550
45654
Кредиторская задолженность
620
68334
65871
в том числе:
поставщики и подрядчики (60,76)
621
44562
39048
задолженность перед персоналом организации (70)
622
1819
1596
задолженность перед государственными внебюджетными фондами (69)
623
195
1690
Задолженность по налогам и сборам
624
4753
5922
Прочие кредиторы
625
17005
17615
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (75)
630
—
—
Доходы будущих периодов (83)
640
975
2198
Резервы предстоящих расходов (89)
650
—
—
Прочие краткосрочные обязательства
660
—
—
ИТОГО по разделу V
690
98859
113723
БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690)
700
241495
304121
Приложение 4
        ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ
за период на 31 декабря
 2004г  г.
                                                                                                                                Форма № 2 по ОКУД                0710001
                                                                                                                        Дата (год, месяц, число)
Организация __ОАО «Агрокомплекс» ___________________________________по ОКПО
Идентификационный номер налогоплательщика                                                   ИНН
Вид деятельности ______________________________________________ по ОКПО
Организационно – правовая форма /форма собственности ____________________
_______________________________________________________по ОКОПФ/ОКФС
Единица измерения: тыс. руб./ млн. руб. (ненужное зачеркнуть)               по ОКЕИ
Адрес _________________________________________________________________
Наименование показателя
Код строки
За  отчетный период
За аналогичный период предыдущего  года
1
2
3
4
I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов м аналогичных обязательных платежей)
010
114739
15452
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг
020
88437
9301
Валовая прибыль
029
26302
6151
Коммерческие расходы
030
1520
78
Управленческие расходы
040
—
—
Прибыль (убыток) от продаж (строки (010-020-030-040))
050
24782
6073
II.Операционные доходы и расходы
Проценты к получению
060
—
—
Проценты к уплате
070
—
—
Доходы от участия в других организациях
080
—
—
Прочие операционные доходы
090
8791
96
Прочие операционные расходы
100
16748
137
III. Внереализационные доходы и расходы
Внереализационные доходы
120
6106
—
Внереализационные расходы
130
3595
—
Прибыль (убыток) до налогообложения
140
19336
6032
Отложенные налоговые активы
141
—
—
Отложенные налоговые обязательства
142
—
—
Текущий налог на прибыль
150
116
—
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода
190
19220
6032