Общие сведения об организации ОАО «ВСМПО – АВИСМА»
Открытое акционерное общество ОАО «ВСМПО – АВИСМА» создано решением Совета директоров ОАО «ВСМПО – АВИСМА» (протокол № 10 от 18.02.1993 г.). Общество создано на неопределенный срок.
Место нахождения общества: Россия, Свердловская область, г. Верхняя Салда, ул. Парковая, 1
Основные виды деятельности предприятия — производство и поставка титановой продукции (прутки, плиты, листы, слитки, биллеты, слябы, штамповки, трубы из титановых сплавов и др.). Кроме того, предприятие производит ферротитан и продукцию из алюминиевых сплавов.
ОАО «Корпорация ВСМПО-АВИСМА» крупнейший в мире производитель титановой продукции – слитков и всех видов полуфабрикатов из титановых сплавов.
Главные цели Корпорации:
• Выпуск продукции, удовлетворяющей требованиям и ожиданиям заказчиков, соответствующим международным и национальным стандартам и обязательным требованиям надзорных органов.
• Повышение конкурентоспособности производимой продукции на внутренних и внешних рынках.
Кроме того, задачей ОАО «Корпорация ВСМПО-АВИСМА» является обеспечение базовых отраслей экономики, выход в наиболее престижные секторы мировых рынков: авиацию, космос, химию, энергетику, экологию.
Миссия ОАО «Корпорации ВСМПО-АВИСМА» — обеспечение жизнедеятельности предприятия, сохранение титановой отрасли России, интеграция в мировую экономику.
Основное производство компании находится в Верхней Салде. Также в структуру входит Березниковский титано-магниевый комбинат «Ависма», крупнейший в мире производитель титановой губки — исходного сырья для производства титана.
Компания является ведущим поставщиком авиационного титана для Airbus и вторым — для компании Boeing. 70 % продукции поставляется на экспорт. Корпорация обеспечивает до 40 % потребностей Boeing в титане, 60 % потребностей EADS, 100 % — Embraer.
Помимо этого, «ВСМПО-АВИСМА» поставляет титан и алюминий (и изделия из них) для других отраслей хозяйства, а также выпускает товары народного потребления, в том числе кованые колесные диски. Компания ВСМПО является одной из трех российских компаний, имеющих международную аккредитацию «Nadcap» для производителей в аэрокосмической и военной промышленности.
В начале 2008 года было объявлено о подписании долгосрочного контракта с фирмой «Сафран», который выводит «ВСМПО-АВИСМА» на позиции основного поставщика титана для группы международных производителей. Сумма контракта свыше $300 млн.
В 1-м квартале 2009 ожидается появление СП с Boeing. Основная задача этого совместного предприятия — выпуск продукции для нового самолета Boeing Dreamliner.[8]
2. Анализ финансового положения
ОАО «Корпорации ВСМПО-АВИСМА»
Приведенный ниже анализ финансового положения и эффективности деятельности ОАО «Корпорации ВСМПО-АВИСМА» выполнен за период с 01.01.2008 по 31.12.2010 г.
Наименование показателя
Методика расчета
Значения показателя
Изменения
Рекоменд. значение
2009
2010
Абс.
Отн.
ОБЩИЕ ПОКАЗАТЕЛИ
Среднемесячная выручка (К1)
К1=Вв/Т, где Вв-валовая выручка по оплате; Т- количество месяцев в отчетном периоде
30656250/ 12 = 2554687
29110355/ 12= 2425863
-128824
0,9
-
Доля денежных средств в выручке (К2)
К2=Дс/Вв, где Дс — денежные средства в выручке
4220855/ 30656250=0,13
664984/ 29110355=
0,02
-
-
-
Среднесписочная численность работников (К3)
К3= ∑Чсс/Т, где ∑Чсс — среднесписочная численность работников за все месяцы отчетного года
21096/12= 1758
21084/12 = 1757
-1
0,9
-
ВЫВОД: Среднемесячная выручка характеризует объем доходов организации за рассматриваемый период и определяет основной финансовый ресурс предприятия, который используется для осуществления хозяйственной деятельности, в том числе для исполнения обязательств перед фискальной системой государства, другими организациями, своими работниками. Тенденция к снижению данного показателя характеризует предприятие с отрицательной точки зрения, что вполне вероятно в условиях кризиса. Среднесписочная численность работников изменилась незначительно, что характеризует предприятие с положительной социальной стороны.
Наименование показателя
Методика расчета
Значения показателя
Изменения
Рекоменд. значение
2009
2010
Абс.
Отн.
ПОКАЗАТЕЛИ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ
Степень платежеспособности (К4)
К4= с.690+с.590/К1
4429586+ 11507577/2554687= 6
5346901+ 22157176/ 2425863= 11
5
1,8
не более 1
Коэффициент задолженности по кредитам банка и займам (К5)
К5= с.590+с.610/К1
4429586+ 8309181/ 2554687= 5
5346901+ 16705868/ 2425863= 9
4
1,8
-
Коэффициент задолженности другим организациям (К6)
К6= с.621+с.625/К1
892181+ 1159713/ 2554687= 0,3
2259890+ 1468609/ 2425863= 1,5
1,2
5
-
Коэффициент задолженности фискальной системе (К7)
К7= с.623+с.624/К1
59811+ 439918/ 2554687= 0,1
82302+ 170043/ 2425863= 0,1
1
-
Коэффициент внутреннего долга (К8)
К8= с.622+с.630+с.640+с.650+с.660/К1
57485 +432877+ 1612+ 154799/ 2554687= 0,2
392447+ 1035360+ 1469+ 41188/ 2425863= 0,6
0,4
0,3
-
Степень платежеспособности по текущим обязательствам (К9)
К9=с.690/К1
11507577/ 2554687= 4,5
22157176/ 2425863 = 9
4,5
2
-
ВЫВОД: Показатель «степень платежеспособности общая» характеризует общую ситуацию с платежеспособностью предприятия, объемами ее заемных средств и сроками возможного погашения задолженности организации перед ее кредиторами. Кроме того, данный показатель показывает, в какие средние сроки предприятие может рассчитаться со своими кредиторами при условии сохранения среднемесячной выручки, полученной в данном отчетном периоде, если не осуществлять никаких текущих расходов, а всю выручку направлять на расчеты с кредиторами. Тенденция к повышению показателя отрицательно характеризует экономику предприятия. Показатель «степень платежеспособности по текущим обязательствам» характеризует ситуацию с текущей платежеспособностью предприятия, объемами ее краткосрочных заемных средств и сроками возможного погашения текущей задолженности предприятия перед его кредиторами. Тенденция показателя к повышению также отрицательно характеризует ситуацию текущей платежеспособности на предприятии.
Наименование показателя
Методика расчета
Значения показателя
Изменения
Рекоменд. значение
2009
2010
Абс.
Отн.
ПОКАЗАТЕЛИ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами (К10)
К10 = с. 290/с.690
28832599/ 11507577=2,5
36251595/ 22157176 = 1,6
-0,9
0,64
не менее 2
Собственный капитал в обороте (К11)
К11=с.490-с.190
25659863-12764427+ 12895436
27699448-18951930= 8747518
-4147918
0,6
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (К12)
К12= с.490-с.190/с.290
25659863-12764427/ 28832599= 0,4
27699448-18951930/ 36251595= 0,2
-0,2
0,5
не менее 0,1
Коэффициент автономии (финансовой независимости) (К13)
К13= с. 490/с.190+с.290
25659863/12764427+ 28832599 = 0,6
27699448/ 18951930+ 36251595 = 0,5
-0,1
0,8
не менее 0,5
ВЫВОД: Существенно снизился собственный капитал в обороте – на 4 147 918 тыс. руб., что послужило снижению интегральному показателю финансовой устойчивости предприятия – коэффициенту автономии, но не смотря на снижение коэффициент автономии ниже нормв не опустился.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами уменьшился, но находиться в пределах нормы.
Наименование показателя
Методика расчета
Значения показателя
Изменения
Рекоменд. значение
2009
2010
Абс.
Отн.
ПОКАЗАТЕЛИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА (ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ), ДОХОДНОСТИ И ФИНАНСОВОГО РЕЗУЛЬТАТА (РЕНТАБЕЛЬНОСТИ)
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К14)
К14=с.290/К1
28832599/ 2554687 = 11
36251595/2425863 = 14
3
1,2
не менее 1
Коэффициент оборотных средств в производстве (К15)
К15= (с.210+с.220-с.215/К1
9465989+ 919745-1382/ 2554687 = 4
11162101+1156224-1375/ 2425863 =5
1
1,25
-
Коэффициент оборотных средств в расчетах (К16)
К16=с.290-с.210-с.220+с.215/К1
28832599-9465989- 919745+1382/ 2554687 = 7
36251595-11162101-1156224+1375/ 2425863 = 9
2
1,28
-
Рентабельность оборотного капитала (К17)
К17=с.190 ф.2/ с.290 ф.1
6216338/28832599 = 0,2
2668096/ 36251595= 0,07
-0,13
0,35
-
Рентабельность продаж (К18)
К18=с.50 ф.2/ с.10 ф.2
9521727/ 30656250 =0,3
6609060/29110355= 0,2
-0,1
0,6
0,15
ВЫВОД: Рентабельность оборотного капитала отражает эффективность использования оборотного капитала и определяет сколько рублей прибыли приходится на 1 рубль вложений в оборотные активы. Его снижение свидетельствует о нерациональности в управлении оборотным капиталом.
Показатель рентабельности продаж показывает прибыльность текущей деятельности корпорации, которая сократилась на конец анализируемого периода. Таким образом у Общества уменьшаются возможности самостоятельно финансировать свой оборотный капитал, не привлекая для этих целей внешние источники.
Наименование показателя
Методика расчета
Значения показателя
Изменения
Рекоменд. значение
2009
2010
Абс.
Отн.
ПОКАЗАТЕЛИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ТРУДОВЫХ РЕСУРСОВ
Среднемесячная выроботка нам 1 работника К 19
К19= К1/К3
2554687/ 1758= 1453
2425863/ 1757= 1380
-73
0,9
-
ВЫВОД: Среднемесячная выроботка на одного рабочего к концу проверяемого периода уменьшилась, что говорит о снижении темпов роста предприятия.
Прогноз вероятности банкротства
Двухфакторная модель Альтмана
Z = — 0,3877+(-1,0736) х 1,6 (К0)+0,579 х 0,4(К1) = — 0,3877-1,71776 + 0,2316 = — 1,87386, так как показатель больше 0, то вероятность банкротства ОАО «Корпорация ВСМПО-АВИСМА» низка.
Пятифакторная модель Альтмана
Z-счет = 1,2К1 + 1,4К2 + 3,3К3 + 0,6К4 + К5, где
Коэф-т
Расчет
Значение на 31.12.2010
Множитель
Произведение
(гр. 3 х гр. 4)
1
2
3
4
5
К1
Отношение оборотного капитала к величине всех активов
0,65
1,2
0,78
К2
Отношение нераспределенной прибыли и фондов спец. назначения к величине всех активов
0,39
1,4
0,54
К3
Отношение фин. результата от продаж к
величине всех активов
0,12
3,3
0,39
К4
Отношение собственного капитала к заемному
1,01
0,6
0,6
К5
Отношение выручки от продаж к величине всех активов
0,53
1
0,53
Z-счет Альтмана:
2,84
Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения Z-счета Альтмана составляет:
1,8 и менее – очень высокая;
от 1,81 до 2,7 – высокая;
от 2,71 до 2,9 – существует возможность;
от 3,0 и выше – очень низкая.
Для ОАО «Корпорация ВСМПО-АВИСМА» значение Z-счета на 31 декабря 2010 г. составило 2,84. Это свидетельствует о том, что существует некоторая вероятность банкротства ОАО. Однако следует обратить внимание, что полученные на основе Z-счета Альтмана выводы нельзя признать безоговорочно достоверными ввиду ограничений на использования данного показателя в условиях российской экономики.
Задачи
ОАО «Корпорация ВСМПО-АВИСМА» на ближайшую перспективу
1. Новая стратегия предприятия заключается в сокращении всех затрат, которые не повлияют на выпуск продукции. В первую очередь урезаются производственные затраты: расходы на транспорт и нецелесообразные в данный момент складские запасы. Параллельно уменьшается фонд заработной платы, сокращаются невостребованные должности и неэффективные сотрудники. Необходимо сократить рабочую неделю, уменьшить общую численность работников или перевести часть сотрудников в отпуска с оплатой двух третей заработной платы.
Изменение графиков работы будет полностью зависеть от загруженности конкретного цеха. Там, где снижение производства составляет 35-50 %, будет установлен график с 5:2 в три или две рабочие смены. В наиболее трудной ситуации один из главных цехов – №32. Здесь объем выплавки слитков сократился до 50 % от уровня 2008 года, схожая ситуация в соседнем цехе № 31.
Новые принципы работы коснутся и менеджеров предприятия. На сокращенную рабочую неделю их переводить не будут, но пересмотрят фонд оплаты труда в сторону снижения.
В целом предприятие делает ставку на сохранение кадров: в случае, если из «ВСМПО-Ависма» уйдут специалисты, восстанавливать прежние объемы производства будет сложно.
2. Согласно бухгалтерской отчетности «ВСМПО-Ависма» легко пережила последствия кризиса. Чистая прибыль корпорации за первое полугодие 2010года снизилась только на 5 % по сравнению с 2009 годом. На практике же выручка от продаж в первом полугодии 2010 года составила 12,8 млрд. рублей, что ниже продаж за аналогичный период прошлого года на 2,1 млрд., или на 14,2 %.
Достаточно высокий объем чистой прибыли в корпорации объясняют высоким курсом доллара. Топ-менеджмент предприятия отмечает, что «ВСМПО-Ависма» как экспортоориентированная компания отгружает 70 % продукции за рубеж, и прирост доходов корпорации был вызван высоким курсом доллара в первом полугодии. Позже курс доллара начал снижаться, что мгновенно отразилось на финансовых показателях. Ситуацию осложнило и падение спроса на продукцию. Задержка в серийном производстве новых титаноемких самолетов В787 и А380 привела к тому, что объемы поставок продукции заводам Boeing и Airbus в 2008 году сохранились на уровне 2007 года. В 2009 авиакосмические концерны также не смогли усилить позиции: программа производства А380 не вышла на планируемые объемы производства самолетов, в результате выпуск составил только треть от запланированного.
Потери удастся частично компенсировать за счет текущих контрактов. В рамках договоренности с Airbus/EADS корпорация будет поставлять все основные виды титанового проката. Общая сумма 20-летнего контракта может достигнуть 4 млрд. долларов. Продолжается выполнение договора с фирмой Goodrich – в 2009 году корпорация поставляет штамповки по проекту Airbus на сумму около 400 млн. долларов.
В целом в рамках стратегии оптимизации предприятие планирует найти возможности сэкономить 30 % от затрат 2009 года. Это позволит сохранить производство и дать возможности развиваться.