Содержание
Краткое описание предприятия
Анализ структуры актива предприятия
1.2 Оценка динамики и структуры пассива баланса
Оценка структуры баланса и платежеспособности предприятия
Анализ показателей ликвидности предприятия
Расчет показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия
Расчет показателей, характеризующих деловую активность предприятия
Динамика показателей рентабельности
Приложение 1
Список использованной литературы
Краткое описание предприятия
Общество с ограниченной ответственностью “ИТЦ-ИНФАНТ’’, образовано в соответствии с действующим законодательством Республики Беларусь и действует на основании учредительного договора и настоящего устава
Участниками общества являются:
Шиманский Виктор Леонидович,
Гарбаш Олег Михайлович,
Жолнерчук Анатолий Николаевич.
Для обеспечения деятельности общества за счет вкладов Участников образуется уставной фонд. Размер доли участника в уставном фонде подтверждается свидетельством.
Фирменное наименование и юридический адрес:
ООО “ИТЦ-ИНФАНТ”,
Местонахождение Общества: РБ, г.Минск, ул. Белецкого 2/7 — 337
Главной задачей общества является хозяйственная деятельность, направленная на получение прибыли для удовлетворения социальных и экономических интересов членов трудового коллектива и интересов участников общества.
В 2009 году общество осуществляло следующие виды деятельности:
Транспортное обслуживание предприятий, учреждений, организаций и граждан.
Выпуск товаров народного потребления, в том числе строительных материалов.
Анализ структуры актива предприятия
Актив баланса:
Внеоборотные активы — это стоимость находящихся в распоряжении собственных и арендованных основных средств (здания, машины, оборудование, земельные участки и т.д.), долгосрочные вложения капитала (займы другим предприятиям, приобретение ценных бумаг на срок более 1 года и т.д.), а также стоимость приобретенных прав (на владение землей, ресурсами и т.д.), программных продуктов, лицензий, патентов и тому подобных видов имущества.
Оборотные активы — это предметы труда, которые используются непродолжительное время либо потребляются в течение одного производственного цикла, полностью переносят свою стоимость на готовый продукт.
Проведем оценку динамики и структуры статей баланса в табличной форме (табл.1).
Табл.1 — Анализ структуры актива баланса предприятия и его основных разделов
Актив баланса
На начало периода
На конец периода
Прирост (+), снижение (-)
Абсолютн..
Уд.вес (%)
Абсолютн..
Уд.вес (%)
Абсолютн..
Уд.вес (%)
1
2
3
4
5
6
7
1. Внеоборотные активы (стр.190)
261,0
35
758,179
96
+497,179
+61
1.1 Основные средства (стр.110)
261,0
35
758,179
96
+497,179
+61
1.2 Нематериальн. Активы (стр. 120)
--
--
--
--
--
--
1.3 Незавершенные капитальные вложения (стр. 130)
_
_
_
_
_
_
1.4 Долгосрочноые финансовые вложения (стр.140)
_
_
_
_
_
_
1.5 Прочие внеоборотные активы (стр.150)
_
_
_
_
_
_
2. Оборотные активы (стр.290)
475,110
65
31,733--PAGE_BREAK--
4
-443,377
-61
2.1 запасы (стр.210)
--
--
--
--
--
--
2.1.1 производственные и прочие запасы (сумма стр.211, 212, 213)
_
_
_
_
_
_
2.1.2 незавершенное производство (стр.214)
_
_
_
_
_
_
2.1.3 расходы будущих периодов (стр.217)
_
_
_
_
_
_
2.1.4 готовая продукция (стр.170)
--
--
--
--
--
--
2.1.5 товары отгруженные (стр.216)
--
--
--
--
--
--
2.1.6 готовая продукция и товары для перепродажи (стр.215)
_
_
_
_
_
_
2.1.7 прочие запасы (стр.218)
--
--
--
--
--
--
2.2 Налоги по приобретенным ценностям (стр.220)
_
_
_
_
_
_
2.3 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты (стр. 230)
265,002
36
_
_
-265,002
-36
2.4 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты (стр. 240)
_
_
22,138
3
+22,138
+3
2.5 Краткосрочные финансовые вложения (стр. 250)
_
_
_
_
_
_
2.6 Денежные средства (стр. 260)
210,108
29
9,595
1
-200,513
-28
2.7 Прочие оборотные активы (стр.270)
_
_
_
_
_
_
Баланс (сумма стр.190 и 290)
736,110
100
789,912
100
+53,802
100
За 2009 год произошел прирост внеоборотных активов на 61% и снизились оборотные активы на 61%. Финансовое положение не стабильное. Прирост по внеоборотным активам произошел за счет переоценки основных фондов. Снижение оборотных активов произошло за счет уменьшения дебиторской задолженности, а так же уменьшение удельного веса денежных средств из-за отсутствия продукции для продажи.
Изменение структуры активов предприятия в пользу увеличения оборотных средств свидетельствует о сворачивании производственной базы.
1.2 Оценка динамики и структуры пассива баланса
Пассив баланса :
Собственный капитал — это уставный капитал (средства собственника, первоначально вложенные для организации предприятия), резервные фонды (по сомнительным долгам, для погашения предстоящих расходов), фонды специального назначения (фонды накопления, фонд потребления, фонд курсовой разницы по инвалюте, фонд переоценки статей баланса), резервы по сомнительным долгам, резервы предстоящих расходов и платежей, прибыль, нераспределенная прибыль, арендные обязательства и т.д.
Долгосрочные обязательства — долгосрочные кредиты банков и долгосрочные займы. продолжение
--PAGE_BREAK--
Краткосрочные обязательства — краткосрочные кредиты банков, задолженность перед поставщиками, невыплаченная заработная плата, начисленные, но не уплаченные налоги, начисленные и нераспределенные дивиденды, доходы будущих периодов (предоплата за работы и услуги, предоставляемые предприятием) и т.д.
Исследование динамики и структуры статей пассива баланса проведем в табличной форме (см. табл.2)
Табл. 2 — Оценка динамики и структуры статей пассива баланса
Пассив баланса
На начало периода
На конец периода
Прирост (+), снижение (-)
Абсолютн.
Уд.вес (%)
Абсолютн.
Уд.вес (%)
Абсолютн.
Уд.вес (%)
1. Источники собственных средств (стр.390)
438,408
60
643,910
82
+205,502
+22
2. Долгосрочные обязательства (стр. 490)
_
_
_
_
_
_
3. Краткосрочные обязательства (стр. 590)
297,702
40
146,002
18
-151,700
-22
3.1 Заемные средства (стр.510)
_
_
_
_
_
_
3.2 Кредиторская задолженность предприятия перед другими предприятиями-кредиторами (сумма стр. 521, 522, 523)
178,210
24
13,378
2
-164,832
-22
3.3 Задолженность перед бюджетом (стр.524)
66,600
9
_
_
-66,600
-9
3.4 Задолженность по социальному страхованию и обеспечению (стр.525)
14,400
2
_
_
-14,400
-2
3.5 Задолженность по оплате труда (стр. 526)
38,492
5
132,624
16
+94,132
+11
3.6 Прочие статьи пассива (сумма стр. 527,528, 530, 540, 550, 560, 570)
_
_
_
_
_
_
Баланс (сумма стр.390, 490, 590)
736,110
100,0
789,912
100,0
+53,802
100,0
Исследование структуры пассива баланса позволяет установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости предприятия, приведшей к его неплатежеспособности. Прирост источников собственных средств произошел за счет переоценки основных средств. Из за тяжелого финансового положения, предприятие имеет задолженность перед работниками по оплате труда.
2. Оценка структуры баланса и платежеспособности предприятия
Оценка структуры баланса и платежеспособности предприятия в соответствии с существующим законодательством осуществляется на основе коэффициента текущей платежеспособности и коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами.
Оценку структуры баланса и платежеспособности предприятия проведем в табличной форме (табл.3).
Табл. 3 Анализ финансового состояния предприятия ООО “ИТЦ-ИНФАНТ” по состоянию на 01.января 2008г.
№ п/п
Наименование показателей
На начало периода
На момент установления неплатежеспособности
Норматив коэффициента продолжение
--PAGE_BREAK----PAGE_BREAK--
4. Доля заемного капитала в собственном капитале
(стр.490+ стр.590-стр.550-стр.560) / (стр.390+стр.550+стр.560)
0,7
0,2
Не более 0,5-0,7
Показатель чистого оборотного капитала равен –114,269, это свидетельствует о том, что. У данного предприятия текущие активы превышают текущие пассивы, то речь идет о дефиците оборотного капитала.
Степень финансовой независимости предприятия от кредиторов показывает коэффициент автономии, который характеризует долю собственного капитала в имуществе предприятия. Теоретически достаточным значением этого коэффициента является 0,3-0,6, а у нашего предприятия данный коэффициент равен 0,8. Этот коэффициент показывает, какова доля собственных средств в общей стоимости имущества предприятия. Если доля источников собственных средств составляет 50% и более, то считают, что у предприятия стабильное финансовое состояние, так как, продав половину имущества, предприятие сможет погасить свои долговые обязательства.
Однако такой подход не совсем оправдан. Расширение объема производства при обеспеченности сбыта за счет привлечения дополнительных заемных средств выгодно предприятию, так как процент предпринимательской прибыли выше, чем ссудный процент. На разность между этими процентами увеличивается предпринимательский доход, и, следовательно, возрастает эффективность использования собственных средств.
Коэффициент устойчивости экономического роста характеризует стабильность получения прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, в данном случае коэффициент устойчивости экономического роста равен 0,2.
Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала показывает долю финансовых обязательств предприятия в величине его собственного капитала. Этот коэффициент показывает размер заемных средств на1 руб. собственных средств, т.е. какая часть имущества предприятия финансируется кредиторами.
Коэффициент, равный 0,2 означает, что на каждые 100 рублей собственного капитала приходится 20 рублей заемного капитала. Снижение этого показателя свидетельствует об уменьшении зависимости данной организации от заемного капитала.
5. Расчет показателей, характеризующих деловую активность предприятия
Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает в качестве обязательныз элементов изучение, во-первых, изменения каждого показателя за текущий анализируемый период; во-вторых, изучение структуры соответствующих показателей и их изменений; в-третьих, необходимо, хотя бы в самом обощенном виде, проанализировать динамику изменений показателей финансовых результатов за ряд отчетных периодов.
Исходная база для анализа информация содержится в прилагаемой к балансу форме №2 «Отчет о прибылях и убытках».
Табл. 6- Расчет среднегодовой стоимости активов
Наименование показателя
Величина показателя, млн.руб.
Среднегодовая стоимость активов предприятия (стр.299ф.1)
763,011
Среднегодовая стоимость оборотных средств (стр.290ф.1)
253,422
Среднегодовая стоимость материальных запасов (стр.210ф.1)
Среднегодовая стоимость дебиторской задолженности ( стр.230+240ф.1)
143,570
Среднегодовая стоимость кредиторской задолженности ( стр.520)
221,852
Среднегодовая стоимость денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (стр.250+260ф.1)
109,852
Среднегодовая стоимость собственного капитала (стр.390ф.1)
541,159
Среднегодовая стоимость основных средств (стр.110ф.1)
509,590
Среднегодовая стоимость нематериальных активов(стр.120ф.1)
Коэффициент оборачиваемости имущества предприятия:
Какт.(а.п.)= ВР/Сакт.ср. =4447,193/763,011=5,8 Какт.(п.п)= ВР/Сакт.ср.=31572,073/763,011=41,4
где ВР — выручка от реализации (стр.010ф.2);
Сакт.ср.- среднегодовая стоимость имущества (активов),
Сакт.ср.= (Сакт.н.г. + Сакт.к.г.)/2 =(736,110+789,912)/2=763,011
где Сакт.н.г., Сакт.к.г – стоимость активов на начало и на конец года соответственно, (стр.299ф.1).
Оборачиваемость оборотных активов:
Коб(а.п.)= ВР/ Соб.ср. =4447,193/253,422=17,5 Коб.(п.п.)= ВР/ Соб.ср. =31572,037/253,422=124,6
Соб.ср — среднегодовая стоимость оборотных средств;
Соб.ср.= (Соб.н.г. + Соб.к.г.)/2 =(475,110+31,733)/2=253,422
Соб.н.г., Соб.к.г — соответственно оборотные средства на начало и конец рассматриваемого периода (стр.290ф.1)
Оборачиваемость материальных запасов:
Коб.= ВР/ Смз.ср. =0
Смз.ср — среднегодовая стоимость материальных запасов;
Соб.ср.= (Смз.н.г. + Смз.к.г.)/2=0
Смз.н.г., Смз.к.г — соответственно материальные запасы на начало и конец рассматриваемого периода (стр.210ф.1)=0
Оборачиваемость дебиторской задолженности:
Коб(а.п.)= ВР/ Сдз.ср. = 4447,193/143,570=31 Коб(п.п.)= ВР/ Сдз.ср. = 31572,073/143,570=220
Сдз.ср — среднегодовая стоимость дебиторской задолженности;
Сдз.ср.= (Сдз.н.г. + Сдз.к.г.)/2 =(265,0+22,138)/2=143,570
Сдз.н.г., Сдз.к.г — соответственно дебиторская задолженность на начало и конец рассматриваемого периода (сумма стр.230, 240ф.1)
Оборачиваемость кредиторской задолженности:
Ккз(а.п)= ВР/ Скз.ср. =4447,193/221,852=20 Ккз(п.п)= ВР/ Скз.ср. =31572,073/221,852=142,3
Скз.ср — среднегодовая стоимость кредиторской задолженности;
Скз.ср.= (Скз.н.г. + Скз.к.г.)/2 =(297,702+146,002)/2=221,852
Скз.н.г., Скз.к.г — соответственно кредиторская задолженность на начало и конец рассматриваемого периода (стр.520ф.1)
Оборачиваемость ден. средств и краткосрочных финансовых вложений:
Коб(а.п)= ВР/ Сдс.ср. =4447,193/109,852=40,5 Коб(п.п)= ВР/ Сдс.ср. =31572,073/109,852=287,4
Сдс.ср — среднегодовая стоимость денежных средств и краткосрочных финансовых вложений:
Сдс.ср.= (Сдс.н.г. + Сдс.к.г.)/2 =(210,108+9,595)/2=109,852 продолжение
--PAGE_BREAK--
Сдс.н.г., Сдс.к.г — соответственно денежн. средства и краткоср. фин. вложения на начало и конец рассматриваемого периода (сумма стр.260, 250ф.1)
Оборачиваемость собственного капитала:
Коб(а.п.)= ВР/ Соб.ср. =4447,193/54,159=8,2 Коб(п.п.)= ВР/ Соб.ср. =31572,073/541,159=58,3
Сск.ср — среднегодовая стоимость собственного капитала;
Соб.ср.= (Сск.н.г. + Сск.к.г.)/2 =(438,408+643,910)/2=541,159
Сск.н.г., Сск.к.г — соответственно собственный капитал на начало и конец рассматриваемого периода (стр.390ф.1)
Оборачиваемость основных средств и нематериальных активов:
Коб(а.п.)= ВР/ Сок.ср. =4447,193/509,590=8,7 Коб(п.п.)= ВР/ Сок.ср. =31572,073/509,590=62
Сок.ср — среднегодовая стоимость основных средств и нематер. активов;
Сок.ср.= (Сок.н.г. +Сок.к.г.)/2+(Сна.н.г.+ Сна.к.г.)/2 =(261,0+758,179)/2+0= =509,590
Сок.н.г., Сок.к.г — соответственно основные средства на начало и конец рассматриваемого периода (стр.110ф.1);
Сна.н.г. + Сна.к.г соответственно нематериальные активы на начало и конец рассматриваемого периода (стр.120ф.1)=0
Продолжительность оборота в днях :
П=1*Т/К
где Т — количество дней в рассматриваемом году= 365
К — коэффициент оборачиваемости анализируемых средств
Табл. 7 — Расчет показателей, характеризующих деловую активность предприятия
Наименование показателя
Величина показателя в анализируемом периоде
Величина показателя за предыдущий период
Изменение (+, -)
1
2
3
4
Коэффициент оборачиваемости имущества
5,8
41,4
-35,6
Продолжительность одного оборота имущества
62,9
8,8
+54,1
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств
17,5
124,6
-107,1
Продолжительность одного оборота оборотных средств, дней
20,9
2,9
+18
Коэффициент оборачиваемости материальных запасов
Продолжительность одного оборота материальных запасов, дней
Коэффициент оборачиваемости денежных средств и краткосрочных финансовых вложений
40,5
287,4
-246,9
Продолжительность одного оборота денежных средств и краткосрочных финансовых, дней
9
1,3
+7,7
Оборачиваемость собственного капитала
8,2
58,3
-50,1
Продолжительность одного оборота собственного капитала, дней
44,5
6,3
+38,2
Оборачиваемость основных средств и нематериальных активов
8,7
62
-53,3
Продолжительность одного оборота основных средств и нематериальных активов
42
5,9
+36,1
Показатели финансовых результатов характеризуют эффективности хозяйствования предприятия. Важнейшим среди них являются показатели прибыли. Данное предприятие убыточно, значит можно сделать вывод об отсутствии источника пополнения собственных средств для ведения нормальной хозяйственной деятельности. Направление прибыли на потребление можно рассматривать как резерв пополнения оборотных средств и погашения задолженности.
Результативность финансово-хозяйственной деятельности коммерческой организации в отчетном периоде может оцениваться по различным направлениям. Приведем основные: прибыльность, динамичность развития, эффективность использования ресурсов и рыночная активность.
Прибыль и объем реализованной продукции находится в прямой зависимости от скорости оборачиваемости оборотных средств. Показатели оборачиваемости очень важны для коммерческой организации:
От скорости оборота средств зависит размер годового оборота: коммерческая организация с более высокой скоростью оборота может обойтись меньшим оборотным капиталом. В нашем случае все коэффициенты оборачиваемости анализируемого периода снизились по сравнению с предыдущим периодом.
С размерами оборота, а следовательно, с оборачиваемостью связана относительная величина расходов условно-постоянного характера, чем больше оборачиваемость, тем меньше себестоимость единицы продукции.
Экономическая интерпретация показателей оборачиваемости:
Оборачиваемость в оборотах указывает среднее число оборотов средств, вложенных в активы данного вида, в анализируемом периоде, т.е. сколько раз в среднем в отчетном периоде оборачивались финансовые ресурсы, вложенные в эти активы;
Оборачиваемость в днях указывает продолжительность одного оборота средств, вложенных в активы данного вида, т.е сколько в среднем дней денежные средства были омертвлены в этих активах.
6. Динамика показателей рентабельности
Для оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия, его выгодности определяют ряд показателей рентабельности. Указанные показатели рентабельности должны рассчитываться раздельно к прибыли от реализации товаров, к прибыли от прочей реализации, к балансовой и чистой прибыли. Это позволяет изучить влияние составных частей прибыли на рентабельность работы предприятия.
Рентабельность совокупного капитала :
Ракт.ч (а.п.) = Пч/ Сакт.ср.*100= -346,919/763,011*100= -45,5 продолжение
--PAGE_BREAK--
Ракт.б (а.п)= Пб/ Сакт.ср.*100= -346,919/763,011*100= -45,5
Ракт.р (а.п.)= Пр/ Сакт.ср.*100 = -346,919/763,011*100= -45,5
Ракт.ч (п.п.) = Пч/ Сакт.ср.*100= 111,772/763,011*100= 14,6
Ракт.б (п.п)= Пб/ Сакт.ср.*100= 138,659/763,011*100= 18,2
Ракт.р (п.п.)= Пр/ Сакт.ср.*100 = 138,659/763,011*100= 18,2
где Пч, Пб, Пр — соответственно чистая (стр. 160), балансовая (стр.130ф.2), прибыль от реализации (стр.050ф.2).
Рентабельность совокупного капитала характеризует эффективность использования всего имущества предприятия. В нашем случае показатель очень сильно снизился, то это свидетельствует об отсутствии спроса на продукцию предприятия и о перенакоплении активов.
Рентабельность собственного капитала:
Рск.(а.п.) ч=Пч/Сскср*100= -346,919/541,159*100= -64,1
Рск.(а.п.)б=Пб /Сскср*100= -346,919/541,159*100= -64,1
Рск.(а.п.)р=Пр/Сскср*100 = -346,919/541,159*100= -64,1
Рск.(п.п.) ч=Пч/Сскср*100= 111,772/541,159*100= 20,7
Рск.(п.п.)б=Пб /Сскср*100= 138,659/541,159*100= 25,6
Рск.(п.п.)р=Пр/Сскср*100 = 138,659/541,159*100= 25,6
где Сскср –среднегодовая стоимость источников собственных средств.
Рентабельность собственного капитала показывает эффективность использования собственного капитала. Данное предприятие не имеет собственного капитала.
Рентабельность продаж:
Рпродажч. (а.п.)=Пч/ ВР *100= -346,919/4447,193*100= -7,8
Рпродажб. (а.п.)=Пб/ ВР *100= -346,919/4447,193*100= -7,8
Рпродажр. (а.п.)=Пр/ ВР *100= -346,919/4447,193*100= -7,8
Рпродажч. (п.п.)=Пч/ ВР *100= 111,772/4447,193*100= 0,4
Рпродажб. (п.п.)=Пб/ ВР *100= 138,659/4447,193*100= 0,4
Рпродажр. (п.п.)=Пр/ ВР *100= 138,659/4447,193*100= 0,4
Табл. 8 — Динамика показателей рентабельности
Наименование показателей
Величина показателя в анализируемом периоде
Величина показателя в предыдущем периоде
Изменение (+,-)
Рентабельность совокупного капитала, исчисленная
По чистой прибыли
По балансовой прибыли
По прибыли от реализации
-45,5
-45,5
-45,5
14,6
18,2
18,2
-60,1
-63,7
-63,7
Рентабельность собственного капитала, исчисленная
по чистой прибыли
по балансовой прибыли
по прибыли от реализации
-64,1
-64,1
-64,1
20,7
25,6
25,6
-84,8
-89,7
-89,7
Рентабельность продаж, исчисленная
по чистой прибыли
по балансовой прибыли
по прибыли от реализации
-7,8
-7,8
-7,8
0,4
0,4
0.4
-8,2
-8,2
-8.2
В связи с тем, что главный поставщик продукции ( Кирпичный завод г.п. Радошкович ) прекратил поставки для ООО «ИТЦ-ИНФАНТ», то рассматриваемая фирма не имеет товаров (строительных материалов) для дальнейшей их реализации.
В связи с этим прибыль от торгово-закупочной деятельности по сравнению с предыдущим периодом снизилась до отрицательного значения.
Но как только вышеперечисленные проблемы будут устранены, предприятие сможет повысить рентабельность и функционировать на высоком уровне.
Приложение 1
Таблица 1 — Нормативные значения коэффициентов платежеспособности, дифференцированные по отраслям народного хозяйства
№ п/п
Отрасль народного хозяйства
Коэффициент текущей ликвидности
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
1
Промышленность
1,7
0,3
2.
Сельское хозяйство
1,5
0,3
3.
Транспорт
1,3
0,2
4.
Связь
1,1
0,15
5.
Строительство
1,2
0,15
6.
Торговля и общественное питание
1,0
0,1
7.
Материально-техническое снабжение и сбыт
1,1
0,15
8.
Бытовое обслуживание населения
1,1
0,1
9.
Жилищно-коммунальное хозяйство
1,1
0,3
10
Наука и научное обслуживание
1,15
0,2
11
По другим отраслям народного хозяйства
1,7
0,3
Список использованной литературы
Методические материалы к контрольной работе по курсу «Финансы предприятия» для студентов экономических специальностей заочной формы обучения БГУИР / Сост. Т.В. Елецких. -Мн.: БГУИР, 2002
Дж.К.Ван Хорн Основы управления финансами. М. Финансы и статистика, 1996
Павлова Л. Финансовый менеджмент. Учебник М. 1995
Джей К.Шим, Джоэл Г. Сигел Финансовый менеджмент, -М. 1996
Роберт Н. Холт Основы финансового менеджмента, Дело, М., 1993