--PAGE_BREAK--Основний зміст зовнішнього фінансового аналізу:
• аналіз абсолютних показників прибутку;
• аналіз відносних показників рентабельності;
• аналіз фінансового стану, ринкової стійкості, ліквідності балансу, платоспроможності підприємства;
• аналіз ефективності використання позикового капіталу;
• економічна діагностика фінансового стану підприємства.
Внутрішньогосподарський (управлінський) фінансовий аналіз використовує як джерело інформації й інші дані системного бухгалтерського обліку, дані про технічну підготовку виробництва, нормативну, планову й іншу інформацію.
Особливостями управлінського аналізу є:
• орієнтація результатів аналізу на своє керівництво;
• використання всіх джерел інформації для аналізу;
• відсутність регламентації аналізу з боку;
• комплексність аналізу;
• інтеграція обліку, аналізу, планування і прийняття рішень;
• максимальна закритість результатів аналізу з метою збереження комерційної таємниці.
У залежності від цілей та обсягу аналізу можна виділити наступні види аналізу:
Експрес-діагностика дає миттєвий погляд на ситуацію в компанії і призначена для пошуку і виділення найбільш важливих і складних проблем у керуванні фінансами. Її основною задачею є звуження масштабів пошуку проблем і їхнього вирішення.
Цей вид аналізу припускає незначні витрати часу для одержання результату і наступне проведення додаткових аналітичних досліджень по виділених напрямках. Експрес-діагностика підприємства припускає вивчення поточних (тактичних) аспектів діяльності компанії.
Комплексна оцінка фінансової діяльності компанії - більш глибокий і комплексний аналіз. У запропонованому варіанті він будується на основі комплексу показників, а такожмоделі Du Pont і розглядає всі сторони діяльності компанії з погляду стратегічного розвитку бізнесу.
При ухваленні рішення про інвестиції, з боку підприємства значна увага приділяється ефективності використання позикових засобів, а з боку потенційного інвестора — здатності підприємства повернути борги і відсотки по них. У рамках даної програми цей вид аналізу не розглядається.
1.3. Основні етапи фінансового аналізу
Можна виділити такі основні етапи фінансового аналізу підприємства:
1. Збір і підготовка вхідної інформації
2. Аналітична обробка
3. Аналіз, оцінка і інтерпретація результатів
4. Підготовка висновків і рекомендацій
На 1-му етапі проводиться збір внутрішньої і зовнішньої інформації, оцінка її достовірності. На цьому етапі з’ясовують особливості облікової політики підприємства, відбирають необхідні форми бухгалтерської звітності та проводять їх звірку, збирають статистичну інформацію.
На 2-му етапі здійснюють переведення типових форм бухгалтерської звітності в аналітичні форми, які дозволять проаналізувати структуру звітів і динаміку змін, проводять розрахунок і групування показників по основних напрямках аналізу.
На 3-му етапі проводиться аналіз структури і динаміки змін основних показників фінансових звітів, виявляють взаємозв'язки між основними показниками, здійснюють інтерпретацію отриманих результатів.
На 4-му етапі готують висновок щодо фінансового стану підприємства, виявляють «вузькі» місця і резерви підвищення ефективності діяльності, розробляють рекомендації щодо поліпшення фінансового стану підприємства.
РОЗДІЛ ІІ. АНАЛІЗ ФІНАНСОВОГО СТАНУ ВАТ «РАДСАД»
2.1. Експрес-аналіз фінансового стану підприємства
І. Оцінка економічного потенціалу суб’єкта господарювання.
№ п/п
Показник
Формула
2005
2006
2007
1
Оцінка майнового стану.
1.1
Коефіціент зносу основних засобів
знос основних засобів/ первісна вартість
0,42
0,41
0,40
1.2
Коефіціент мобільності активів.
мобільні активи/ немобільні активи
0,59
0,54
0,65
1.3
Частка основних засобів в активах.
залишкова вартість/ активи
0,51
0,51
0,49
2
Оцінка фінансового стану.
2.1
Коефіцієнт поточної ліквідності.
поточні активи/ поточні пасиви
11,71
9,54
3,53
2.2
Маневреність власних оборотних коштів.
кошти/ власний оборотний капітал
0,05
0,003
0,007
2.3
Доля власного капіталу у загальній сумі пасивів.
власний капітал/ пасив
0,96
0,96
0,70
2.4
Коефіцієнт концентрації позикового капіталу.
позиковий капітал/ пасиви
0,044
0,044
0,14
2.5
Коефіцієнт покриття запасів
зобовязання/ запаси
1,67
1,40
1,24
3
Ознаки «хвороби» у звітності.
3.1
Непокриті збитки
Ф.1 р. 350
16335
17786
18859,3
3.2
Неоплачений капітал
Ф.1 р. 360
0
0
0
3.3
Вилучений капітал
Ф.1 р. 370
596
0
0
1. Оцінка майнового стану.
1.1. Коефіціент зносу основних засобів
У 2005році цей коефіцієнт становив 0,42 (42%), у 2006 – 0,41 (41%), а в 2007 році становив 0,40 (40%).Це означає, що фізичний та моральний знос основних засобів у 2005 році перевищує знос основних засобів у 2006 році на 1% (42%-41%), а в порівняні з 2007 на 2%. Спостерігається зменшення показника, що є позитивним.
1.2. Коефіціент мобільності активів.
У 2005 році цей коефіцієнт становив 0,59 (59%), а у 2006 – 0,54 (54%). Це означає, що у 2006 потенційна можливість перетворення активів у ліквідні кошти на 5% менше ніж у 2005 році, але 2007 році в порівняні з двома роками цей показник зріс. Спостерігається збільшення показника, що є позитивним.
1.3. Частка основних засобів в активах.
В 2007 році в порівняні з двома роками цей показник зменшився, що є позитивним.
2. Оцінка фінансового стану.
2.1. Коефіціент поточної ліквідності.
У 2005 році цей коефіцієнт становив 11,71 (117,1%), а у 2006-9,54( 95,4%). Це означає, що 2006 році підприємство мало на 21,7% менше коштів для погашення боргів протягом року ніж у 2005 році.В 2007 році в порівняні з цими двома роками цей показник знизився, що приблизило підприємство до критичного значення.
2.2. Маневреність власних оборотних коштів.
Цей показник показує частку абсолютно ліквідних активів, у власних обігових коштах.
У 2007 році в порівняні з двома роками ліквідність активів у власних коштах набагато знизилась, що є негативним для підприємства.
2.3. Доля власного капіталу у загальній сумі пасивів.
У 2005 році як і у 2006 році підприємство мало одинакові власні активи. А в 2007 році показник знизився, що є негативне.
2.4. Коефіцієнт концентрації позикового капіталу.
В 2007 році показник знизився, що позитивно. Це свідчить про те, що у 2007 році на одиницю сукупних джерел припадало на 30 % менше позичкового капіталу ніж у 2005 та 2006 році.
2.5. Коефіціент покриття запасів
У 2005 році коефіцієнт становив 167%, а у 2006 році 140%. Це свідчить про те, що у 2006 році на одиницю коштів, що вкладені у запаси припадає на 27 % менше коштів довг та коротко строкових зобов”язань ніж у 2005 році. В 2007 році на одиницю коштів, що вкладені у запаси припадає на 16 % менше коштів довг та коротко строкових зобов, я зань ніж у 2006 році. Що є негативним.
II. Оцінка результатів фінансово-господарської діяльності.
№ п/п
Показник
Формула
2005
2006
1
Оцінка прибутковості
1.1
Чистий прибуток
1730
1876
1.2
Валова моржа
прибуток від реалізації/ виручка
0,41
0,31
1.3
Прибутковості основної діяльності
прибуток від основної діяльності/ активи
0,05
0,03
2
Оцінка динамічності.
2.1
Порівняння темпів росту виручки, прибутку та авансованого капіталу
—
темп зміни авансованого капіталу
Ф 1 р 280
1,12
1,16
—
темп зміни обсягів реалізації
ф 2 р 035
0,93
0,97
—
темп зміни обсягів реалізації
ф 2 р 100
0,75
0,82
2.2
Оберненість активів
чиста виручка/ активи
0,45
0,39
2.3
Коефіцієнт погашення дебіторської заборгованості
чиста виручка/ середня дебіторська заборгованість
18,89
13,12
3
Оцінка ефективності використання економічного потенціалу.
3.1
Прибутковість авансованого капіталу
чистий прибуток/ активи
0,05
0,03
3.2
Прибутковість власного капіталу.
чистий прибуток/ власний капітал
0,06
0,04
1. Оцінка прибутковості
1.1. Чистий прибуток
У 2005 році чистий прибуток становив 1 730, в 2006 1 876.
1.2. Валова моржа
У 2005 році валова моржа становила 0,41 ( 41%), а у 2006 0,31 (31%).Це свідчить про те, що у 2005 році на одиницю виручки припадає на 1 % більше прибутку ніж у 2006.спостерігається зменшення, що є негативно.
1.3. Прибутковості основної діяльності
У 2005 році цей показник становив 0,05 (5%), а у 2006 0,03 (3%).Це свідчить про те, що у 2005 році на одиницю коштів інвестованих у активи припадало на 2% більше прибутку від основної діяльності ніж у 2006 році.
2. Оцінка динамічності.
2.1. Порівняння темпів росту виручки, прибутку та авансованого капіталу
— темп зміни авансованого капіталу
К01.01.05: 112%
К01.01.06: 116%
Спостерігається збільшення, що є позитивно.
— темп зміни обсягів реалізації
К 05: 93%
К 06: 97%
Цей показник свідчить про, ефективне використання ресурсів, підвищення віддачі кожної грошової одиниці.
— темп зміни обсягів реалізації
К05: 75%
К06: 82%
2.2. Оберненість активів
У 2005 році цей показник становив 0,45 (45%), а у 2006 0,39 ( 39%). Це свідчить про те, що у 2006 році отримано на 6% менше чистої виручки від коштів інвестованих в активах ніж у 2005 році.
2.3. Коефіціент погашення дебіторської заборгованості
У 2005 році цей показник становив 18,89, а у 2006 13,12.Це означає, що 2006 році виручка перевищує середню дебіторську заборгованість у 13 разів, що у 6 разів менше ніж 2005.
3. Оцінка ефективності використання економічного потенціалу.
3.1. Прибутковість авансованого капіталу
У 2005 році в порівняні з 2006 році інвестованих в активи коштів припадало на 2% більше чистого прибутку.
3.2. Прибутковість власного капіталу.
У 2005 році цей показник становив 0,06, а у 2006- 0,04.Це свідчить про те, що 2006 році прибуток від власного капіталу знизився
По першому розділу можна визначити, що підприємство працює позитивно.
Але оцінка фінансового стану показує, що всі показники знизились і привели підприємство до критичного стану.
По другому розділу також, спостерігається зменшення всіх основних показників, що є негативно.
2.2. Аналіз майна та капіталу підприємства
Протягом року відбулися такі зміни:
Майно підприємства збільшилось на 11,95%
Необоротні активи збільшились на 16,45%
Оборотні активи збільшились на 4,44%
В тому числі:
Запаси збільшились на 21,99%
Дебіторська заборгованість зменшилась на 18,83%
Грошові кошти зменшились на 93,22%
У результаті розрахованих показників встановлено, що у 2005 році необоротні активи складали 34475 тис. грн., що у відсотках до майна складає 62,5%. У 2006 році необоротні активи збільшились до 38593,3 тис. грн., що у відсотках складає 65,01%. Збільшення необоротних активів – позитивна тенденція в діяльності підприємства.
Оборотні активи у 2005 році становили 12928 тис. грн., що у відсотках до майна складає 37,5%. У 2006 році оборотні активи зросли до 13502,2 тис. грн., що складає 34,99% до майна.
Можна зробити висновок, що у структурі активів підприємства відбулися позитивні зміни, внаслідок яких активи підприємства збільшились на 4118,3 тис. грн.
Аналіз виробничого потенціалу
№ п/п
Показник
2005 рік
2006 рік
Темп зростання, %
Відхилення
1
Всього майна
34475
38593,3
111,95%
4118,3
2
Основні засоби
30438
33421,6
109,80%
2983,6
3
Залишкова вартість
17526
19622
111,96%
2096
4
Виробничі запаси
3947
3362,9
85,28%
-581,1
5
Незавершене виробництво
3052
5212,3
170,78%
2160,3
6
Виробничий потенціал
24525
28200,2
114,99%
3675,2
7
% до майна
71,14%
73,07%
—
—
Виробничий потенціал протягом року зріс на 14,99%. Це відбулося за рахунок збільшення основних запасів (протягом року на 2983,6 тис. грн.) та незавершеного виробництва (протягом року на 2160,3 тис. грн.). Виробничий потенціал складає велику частку від майна, помітна тенденція до збільшення (протягом року з 71,14% до 73,07%).
Виручка від реалізації зменшилась на 462,36 (1853,24-2315,6). Внесок екстенсивного чинника – зменшив виручку на 4% (1853,24/-462,36), інтенсивного – збільшив на 5% (-2315,6/-462,36).
Аналіз структури та динаміки капіталу
№ п/п
Показник
2005 рік
2006 рік
Темп зростання, %
Відхилення
1
Власний оборотній капітал (І П)
28287
30412,5
107,51%
2125,5
2
Забезпечення наступних витрат та платежів (ІІ П)
0
0
0,00%
0
3
Довгострокові зобовязання (ІІІ П)
401
279,3
69,65%
-121,7
4
Короткострокові зобовязання (ІV П)
1104
1415,1
128,18%
311,1
5
Доходи майбутніх періодів (V П)
4683
6486,4
138,51%
1803,4
Протягом року власний оборотний капітал збільшився на 2125,5 тис. грн. На формування власного оборотного капіталу впливають власний капітал, необоротні активи, оборотній капітал та короткострокові кредити і позики. Протягом року ВОК збільшився за рахунок збільшення короткострокових зобов’язань та доходів майбутніх періодів.
продолжение
--PAGE_BREAK--