ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ
ФИЛИАЛ ГОСУДАРСТВЕННОГО ОБРАЗОВАТЕЛЬНОГО УЧЕЖДЕНИЯ
ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ
«КУЗБАССКИЙ ГОСУДАРСТЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ
УНИВЕРСИТЕТ »
в г.ТАШТАГОЛЕ
Кафедра финансов и кредита
КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА
Вариант № 10
по дисциплине: «Анализ финансовой отчетности»
Выполнил:студент группы ФКт — 55
Конурина Наталья Владимировна
№ 505189
Проверил: Т.А. Круковская
Таштагол 2008
По данным формы №1 «Бухгалтерский баланс» оценить изменение величины и структуры имущества предприятия «Б» за год.
1.1. Оценка состава и структуры имущества предприятия
Анализ финансового состояния предприятия неразрывно связан с его производственной и хозяйственной деятельностью и является важным средством существования систематического контроля над эффективностью использования средств.
Финансовое состояние предприятия характеризует рациональность и эффективность привлечения финансовых ресурсов и их размещения в хозяйственных средствах предприятия. Наиболее важной характеристикой финансового состояния предприятия является его устойчивость или неустойчивость по отношению к внешнему воздействию. Категория устойчивости предприятия отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению.
Всю совокупность факторов, определяющих финансовое состояние предприятия, можно разделить на две группы:
1.Внешние — это факторы, отражающие состояние внешней среды, в которой предприятие осуществляет хозяйственную деятельность. Включает денежно-кредитную и налоговую политику государства, состояние рынка, состояние взаиморасчетов в экономике, степень государственного регулирования экономики, состояние экономики регионов, отрасли, развитие научно-технического прогресса.
2.Внутренние — это факторы, отражающие состояние экономики предприятия. Включают качество и конкурентоспособность продукции, эффективность использования производственных ресурсов, инновационную политику, политику распределения доходов и формирования запасов и затрат, собственное платежное поведение предприятия.
Важнейшим источником информации о финансовом положении предприятия на отчетную дату является форма №2 «Бухгалтерский баланс». Он позволяет определить состав структуру имущества предприятия, ликвидность и оборачиваемость оборотных средств, наличие собственного капитала и обязательств, состояние и динамику дебиторской и кредиторской задолженности.
В процессе анализа показателей бухгалтерского баланса применяют следующие методы:
— горизонтальный анализ – заключается в сопоставлении значений показателей бухгалтерского баланса в динамике и отражает изменение стоимости имущества и источников его формирования;
— вертикальный анализ – заключается в определении структурных показателей актива и пассива бухгалтерского баланса и его разделов, выявлении вклада каждой составляющей в общее изменение;
— трендовый анализ – заключается в определении динамики показателей отчетности за ряд лет и закономерностей их изменения путем построения тренда;
— метод финансовых коэффициентов – заключается в определении соотношений отдельных статей активов и пассивов в виде относительных показателей.
Анализ динамики и структуры активов предприятия позволяет оценить динамику стоимости имущества, соотношение оборотных и внеоборотных активов. Уменьшение в абсолютном выражении валюты баланса свидетельствует о сокращении организацией хозяйственного оборота, что могло повлечь её неплатёжеспособность. Установление факта сворачивания хозяйственной деятельности требует тщательного анализа его причин:
Сокращение платёжеспособного спроса на товары, продукцию, работы услуги данной организации.
Ограничение доступа на рынки необходимого сырья, материалов, полуфабрикатов.
Постепенное включение в активный хозяйственный оборот филиалов (дочерних компаний) за счёт основной организации.
Анализируя увеличение валюты баланса за 2004- 2006 годы необходимо учитывать влияние переоценки основных фондов, когда увеличение их стоимости не связано развитием производственной деятельности. Наиболее сложно учесть влияние инфляционных процессов, однако без этого затруднительно сделать вывод о том, является ли увеличение валюты баланса следствием только удорожания готовой продукции только под воздействием инфляции сырья, материалов, либо показывает и на расширение финансово-хозяйственной деятельности. Исследование изменения структуры активов организации позволяет получить информацию.
Так например, увеличение доли оборотных средств в имуществе предприятия может свидетельствовать :
— О формировании более мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств организации.
— Об отвлечении части текущих активов на кредитование потребителей готовой продукции, товаров, работ, услуг организации, дочерних организаций и прочих дебиторов, что свидетельствует о фактической иммобилизации этой части оборотных средств из производственного процесса.
— О сворачивании производственной базы.
-Об искажении реальной оценки основных фондов вследствие существующего порядка их бухгалтерского учёта.
При анализе активов предприятия следует обратить внимание на тенденции изменения такого элемента, как незавершённое строительство, поскольку эта статья не участвует в производственном обороте и, следовательно при определённых условиях увеличение её доли может негативно сказаться на результативности финансово-хозяйственной деятельности.
Наличие долгосрочных финансовых вложений указывает на инвестиционную направленность организации. Учитывая, что удельный вес основных средств может изменяться вследствие воздействия внешних факторов, например порядок их учёта, при котором происходит запаздывающая коррекция стоимости основных фондов в условиях инфляции, в то время как цены на сырьё, материалы, готовую продукцию могут расти достаточно высокими темпами, необходимо обратить внимание на изменение абсолютных показателей за 2004 — 2006 годы. Наличие в составе активов организации НМА косвенно характеризуют избранную организацией стратегию как инновационную, так как она вкладывает деньги в интеллектуальную собственность. Рост (абсолютный и относительный) оборотных активов может свидетельствовать не только о расширении производства или действии инфляции, но и о замедлении их оборота. Это объективно вызывает потребность в увеличении их массы. Увеличение удельного веса производственных запасов может свидетельствовать о:
Наращивании производственного потенциала организации.
Стремлении за счёт вложений в производственные запасы защитить денежные активы организации от обесценения под воздействием инфляции.
Нерациональности выбранной хозяйственной стратегии вследствие, которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасах, чья ликвидность может быть не высокой.
Структура оборотных активов считается рациональной, если запасы составляют 50% к общей величине оборотных активов, дебиторская задолженность – 30-40%, денежные средства – 10-20%. [24]
Анализ динамики состава и структуры имущества предприятия приведён в таблице 1.
Таблица 1 – Состав и структура имущества предприятия «Б», тыс.руб.
Показатели
На начало года
На конец года
Абсолютное отклонение +; -
Темп роста, %
1
2
3
4
5
Стоимость имущества в т.ч.
350000
411200
61200
117
Внеоборотные активы
95300
71300
-24000
75
В % к имуществу
27
17
-10
-
из них:
--PAGE_BREAK--
Нематериальные активы
8000
9000
1000
113
В % к внеоборотным активам
8
13
5
-
Основные средства
77100
52100
-25000
68
1
2
3
4
5
В % к внеоборотным активам
81
73
-8
-
Незавершенное строитель
ство
-
4400
4400
-
В % к внеоборотным активам
-
6
6
-
Долгосрочные финансовые вложения
8000
4000
-4000
50
В % к внеоборотным активам
8
6
-2
-
Отложенные налоговые активы
2200
1800
-400
82
В % к внеоборотным активам
3
2
-1
-
Оборотные активы
254700
339900
85200
133
В % к имуществу
73
83
10
-
из них:
Запасы
50500
44400
-6100
88
В % к оборотным активам
20
13
-7
-
Долгосрочная дебиторская задолженность
13000
19000
6000
146
В % к оборотным активам
5
6
1
-
Краткосрочная дебито
рская задолженность
104000
114000
10000
110
В % к оборотным активам
41
34
-7
-
Денежные средства
42000
139000
97000
3,3р
В % к оборотным активам
16
41
25
-
Краткосрочные финансо
вые вложения
41000
20000
-21000
49
В % к оборотным активам
16
5
-11
-
Прочие оборотные активы
4200
3500
-700
83
В % к оборотным активам
2
1
-1
-
Просроченная дебиторская задолженность
38000
29000
-9000
76
В % к дебиторской задолженности
37
25
-12
-
Как следует из данных таблицы 1 в целом за анализируемый период стоимость имущества предприятия увеличилась на 61200 тысяч рублей или на 17%. Увеличение стоимости имущества в конце отчетного периода обусловлено снижением внеоборотных активов на 24000тысячи рублей или на 25%, при этом их удельный вес в стоимости имущества снизился на 10% и увеличением оборотных активов на 85200 тысяч рублей или на 33% при этом их удельный вес увеличился на 10%. Снижение внеоборотных активов обусловлено увеличением нематериальных активов на 1000тысяч рублей или на 13%, при этом удельный вес нематериальных активов в общей стоимости внеоборотных активов увеличился на 5%, снижением основных средств на 25000тысяч рублей или на 32%, при этом их удельный вес в общей стоимости внеоборотных активов снизился на 8%, снижением долгосрочных финансовых вложений на 4000 тысячи рублей или на 50%, при этом их удельный вес в общей стоимости внеоборотных активов снизился на 2%, снижением отложенных налоговых активов на 400 тысяч рублей или на 18%, при этом их удельный вес снизился на 1%. Увеличение оборотных активов обусловлено снижением материально-производственных запасов на 6100 тысяч рублей или на 12%, при этом их удельный вес в общей стоимости оборотных активов снизился на 7%, долгосрочная дебиторская задолженность увеличилась на 6000тысяч рублей или на 46%, при этом ее удельный вес в общей стоимости внеоборотных активов увеличился на 1%, что является отрицательным моментом на предприятии. Краткосрочная дебиторская задолженность увеличилась на 10000тысяч рублей или на 10%, при этом ее удельный вес в общей стоимости оборотных активов снизился на 7%. Практически 25% от суммы общей дебиторской задолженности составляет просроченная краткосрочная задолженность, которая будет полностью погашена в ближайшее время. Краткосрочные финансовые вложения снизились на 21000тысячу рублей или на 51%, при этом удельный вес краткосрочных финансовых вложений в общей стоимости оборотных активов снизился на 11%. Денежные средства предприятия увеличились на 97000тысяч рублей или в 3,3раза, при этом их удельный вес увеличился на 25%. Прочие оборотные активы снизились на 700тысяч рублей или на 17%, при этом их удельный вес в общем объеме стоимости оборотных активов снизился на 1%. продолжение
--PAGE_BREAK--
1.2 Оценка состава и структуры источников формирования имущества
Анализ источников имущества предприятия начинается с исследования структуры пассива, что позволяет установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости (устойчивости). Так, например, увеличение доли собственных средств за счёт любого из источников способствует повышению финансовой независимости организации. При этом наличие нераспределённой прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств и снижения уровня краткосрочной кредиторской задолженности.
Важнейшей характеристикой источников формирования имущества и финансового состояния служит показатель собственных оборотных средств. Собственные оборотные средства определяют достаточность собственных источников для обеспечения потребности предприятия во внеоборотных активах и производственных запасах. Другими словами, количественным выражением собственных оборотных средств (СОС) является превышение собственного капитала предприятия над величиной внеоборотных активов.
В случае недостатка собственного капитала, то есть отрицательного значения собственных оборотных средств, все оборотные активы покрываются обязательствами предприятия. Кроме того, часть внеоборотных активов, количественно равная недостатку собственных оборотных средств, так же формируется за счёт краткосрочных заёмных источников. Это свидетельствует о неустойчивом финансовом состоянии и неплатёжеспобности предприятия.
В таком случае осуществляется расчёт собственных оборотных средств по уточнённому варианту, которые отражают достаточность источников, привлекаемых на долгосрочной основе:
Отрицательное значение данного показателя свидетельствует о недостатке собственных и долгосрочных источников даже для покрытия внеоборотных активов.
В то же время даже при наличии собственных оборотных средств финансовое состояние не может считаться абсолютно устойчивым, если доля собственных оборотных средств в собственном капитале ниже 10%.
Для анализа состава и структуры источников финансовых ресурсов составим таблицу 2
Таблица 2 – Анализ динамики состава и структуры источников финансовых ресурсов, тыс.руб.
Показатели
на начало года
на конец года
абсолютное отклонение +; -
Темп роста, %
1
2
3
4
5
Стоимость имущества всего, в т.ч.
350000
411200
61200
117
Собственный капитал в т.ч
113000
128900
15900
114
В % к имуществу
32
31
-1
-
Уставный капитал
27000
31000
4000
115
В % к собственному капиталу
24
24
-
-
Добавочный капитал
55000
55000
-
100
В % к собственному капиталу
49
43
-6
-
Резервный капитал
16000
19000
3000
119
В % к собственному капиталу
14
15
1
-
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
16000
25000
9000
156
В % к собственному капиталу
13
18
5
-
Собственные оборотные активы
17700
57600
39900
3,3 р
1
2
3
4
5
В к собственному капиталу
16
45
29
-
Заемный капитал
237000
282300
45300
119
В % к имуществу
68
69
1
-
Долгосрочные обязательства
14700
14400
-300
В % к заемному капиталу
6
5
-1
-
Краткосрочные займы и кредиты
19000
23000
4000
121
В % к заемному капиталу
8
8
-
-
Кредиторская задолженность
171000
205900
34900
120
В % к заемному капиталу
72
73
1
-
Прочие краткосрочные обязательства
32300
39000
6700
121
В % к заемному капиталу
14
14
-
- продолжение
--PAGE_BREAK----PAGE_BREAK--
0,13
0,1
К-т реальной стоимости основных средств
≥0,5
0,27
0,17
-0,10
-0,33
Данные таблицы 3 свидетельствуют о финансовой неустойчивости предприятия. Так коэффициент независимости в целом за анализируемый период снизился на 1%, что на 19% ниже нормативного показателя, то есть только 31% имущества сформировано за счёт собственных средств при нормативе 50%. Значения собственного и заёмного капитала свидетельствует о том, что предприятие на рубль собственных средств привлекает 2,2 рублей заемных, в целом за анализируемый период этот показатель увеличился на 10%, что в 1,2 раза выше нормативного показателя. Коэффициент маневренности показывает, что 45% собственных средств предприятия вложено в оборотные активы при нормативе от 10до 50%. Значение коэффициента маневренности в целом за анализируемый период увеличилось на 29%. В результате 20% оборотных активов сформировано за счёт собственных средств, что на 13% выше уровня прошлого года. Такая динамика означает улучшение финансового состояния предприятия. Показатели реальной стоимости основных средств не превышают нормативные значения и свидетельствуют о неэффективном использовании средств производства.
Второй метод абсолютных показателей заключается в определении типа финансовой устойчивости на основе выявления излишка или недостатка источников средств для формирования запасов и затрат и расчёта группы показателей:
Наличие собственных оборотных средств.
СОС = СИ – ВА (III раздел пассива – I раздел актива). (1)
Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников
СД = СОС +ДП (III+V разделы пассива баланса). (2)
Общая величина основных источников формирования
ОИ = СД +КЗС (3)
На основании этого выделяют 3 показателя обеспеченности запасов источниками формирования:
Излишек(+) или недостаток (-) собственных оборотных средств
Δ СОС =СОС – Запасы. (4)
Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов.
Δ СД= СД – Запасы. (5)
Излишек (+) или недостаток(-) общей величины основных источников формирования.
ΔОИ = ОИ – Запасы. (6)
На основании всех этих показателей определяется трёхкомпонентный показатель финансовой устойчивости S, характеризующий тип финансовой устойчивости. Выделяют 4 типа финансовых ситуаций:
Абсолютная устойчивость. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости, то есть S = (1,1,1).
Нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующее платёжеспособность, то есть S= (0,1,1).
Неустойчивое финансовое состояние, сопряжённое с нарушением платёжеспособности, но при котором всё же сохраняется возможность восстановления равновесия за счёт пополнения источников собственных средств, за счёт сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов S =(0,0,1).
Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности, то есть S = (0.0.0)
Для анализа финансовой устойчивости по абсолютным показателям составляем таблицу 4
Показатели
на начало года
на конец года
Общая величина запасов (ЗП)
50500
44400
Наличие собственных оборотных средств (СОС) (стр. 490-190)
17700
57600
Функционирующий капитал (КФ) (стр.490+590 -190)
32100
72000
Общая величина источников (ВИ) (стр.490+590+610-190)
51400
95000
Излишек(+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (СОС-ЗП)
-32800
13200
Излишек(+) или недоста
ток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов
(КФ-ЗП)
-18400
27600
Излишек(+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов (ВИ
900
50600
Трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости
0,0,1
1,1,1
Анализируя данные таблицы 4 можно сделать вывод, что на начало анализируемого периода имеет место недостаток собственных и долгосрочных источников для покрытия запасов. В целом за анализируемый период недостаток источников формирования запасов снизился на 46000тысяч рублей, Дополнительная потребность в оборотных активах полностью покрывается краткосрочными кредитами и займами. Финансовое состояние предприятия можно охарактеризовать как удовлетворительное
Анализ платежеспособности предприятия
Платёжеспособность предприятия – важнейшая характеристика финансового состояния предприятия, отражающая его способность своевременно и в полном объёме оплачивать краткосрочные обязательства. Оценка платёжеспособности производится по данным баланса на основе ликвидности оборотных активов. Ликвидность оборотных активов характеризуется временем, необходимым для превращения в денежные средства. По степени ликвидности оборотные активы подразделяются на 3 группы:
Наименее ликвидные активы (запасы).
Оборотные активы средней степени ликвидности (краткосрочная дебиторская задолженность).
Наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.
Показатели ликвидности:
Коэффициент абсолютной ликвидности – показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить немедленно после отчётной даты с помощью наиболее ликвидных активов стр.250+260/610+620+630+660 нормативное значение ≥0,2.
Коэффициент критической ликвидности – показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может оплатить при условии своевременного погашения дебиторской задолженности стр.240+250+260/610+620+630+660 нормативное значение ≥0,8.
Коэффициент текущей ликвидности- показывает, сколько ликвидных активов приходится на 1 рубль краткосрочных обязательств стр.290-220-230/610+620+630+660 нормативное значение ≥1 ≥2
Полученные значения показателей также сравниваются с нормативами, формулируются выводы и даётся общая оценка платёжеспособности предприятия. Платёжеспособность предприятия считается необеспеченной, если коэффициент текущей ликвидности меньше 1. Если, коэффициент ликвидности имеет значение близкое к 1, а коэффициенты абсолютной и критической ликвидности не достигают значений теоретически допустимого уровня, то платёжеспособность считается слабообеспеченной. Если, все коэффициенты имеют значения выше теоретически допустимого уровня, предприятие считается платёжеспособным. Расчёт показателей платёжеспособности приведён в таблице 5
Таблица 5 – Оценка платежеспособности (ликвидности) предприятия продолжение
--PAGE_BREAK--
Показатели
норматив
на начало года
на конец года
отклонение
фактическое
от норматива
1
2
3
4
5
6
К-т абсолютной ликвидности
≥0,2
0,40
0,64
0,24
К-т быстрой ликвидности
≥0,8
0,91
1,1
0,19
К-т текущей ликвидности
≥1и 2
1,15
1,27
0,12
Как видно из таблицы 5. предприятие платёжеспособно. На каждый рубль краткосрочных обязательств приходится 1,27 рублей ликвидных активов, что на 12% выше уровня прошлого года и лишь 64% обязательств предприятие сможет оплатить немедленно после отчётной даты, что на 24% выше уровня прошлого года. С помощью краткосрочной дебиторской задолженности предприятие сможет оплатить 100% обязательств, что на 19% выше уровня прошлого года.
В соответствии с методическими рекомендациями Федеральной службы по финансовому оздоровлению предприятия в процессе анализа платёжеспособности оценивают возможность восстановления (утраты) платёжеспособности. В соответствии с данной методикой структура баланса признаётся удовлетворительной, а предприятие платёжеспособным, если соблюдаются 2 условия: коэффициент текущей ликвидности >2, а коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами больше 0,1. Тогда оценивается риск утраты платёжеспособности в ближайшие 3 месяца. В случае, если хотя бы одно условие не выполняется структура баланса признаётся неудовлетворительной, а платёжеспособность не соответствует требованиям ФСФО. Тогда оценивается возможность восстановления платёжеспособности в течение ближайших 6 месяцев.
Расчёт коэффициента восстановления (утраты) платёжеспособности определяется по формуле:
Кв(у) = Ктк +t /Т(Ктк –Ктн): 2
Где, Ктк, Ктн – значение коэффициента текущей ликвидности, Т- длительность анализируемого периода, t — длительность прогнозируемого периода. Если коэффициент восстановления платежеспособности больше 1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить платёжеспособность. Если, коэффициент утраты платежеспособности больше 1, у предприятия нет риска утратить платёжеспособность. Так как на анализируемом предприятии значение коэффициента текущей ликвидности меньше двух и предприятие является платёжеспособным, рассчитывается коэффициент возможности восстановления платёжеспособности.
Кв = 1,27+6/12(1,27-1,15)=1,33, таким образом, анализируемое предприятие платёжеспособно и в ближайшие 6 месяцев имеет возможность восстановить платёжеспособность.
Оценка степени близости предприятия к банкротству производится с помощью факторных моделей Альтмана, Таффлера, и других, разработанная с помощью многомерного дискриминантного анализа. Рассчитаем степень близости предприятия к банкротству по модели Альтмана:
Z = 0,717х1 +0,847х2 +3,107х3+0,42х4+0,995х5, где
Х1 = собственный капитал/ сумму активов;
Х2 = нераспределённая прибыль/сумму активов;
Х3 = прибыль до налогообложения/сумму активов
Х4 = собственный капитал/заёмный капитал;
Х5 = выручка от продажи/ сумму активов.
Константа сравнения = 1,23. Если значение Z
Если значение Z.>1,23, то это признак низкой вероятности банкротства.
На анализируемом предприятии Z =0,272+0,063+0,150+0,192+0,361 = 1,038 таким образом, степень вероятности банкротства в ближайшее время очень высокая. Однако методика Альтмана хоть и адаптирована к российским условиям, но всё же является недостаточно адекватной, поэтому вероятность банкротства оценивается по всем показателям финансового состояния.
Анализ ликвидности бухгалтерского баланса
Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, и расположенными в порядке их убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Показатели ликвидности характеризуют способность предприятия выполнять свои обязательства, используя свои активы.
Таблица 6 — Группировка активов и пассивов
Актив
(группировка по степени ликвидности)
Пассив
(группировка по степени срочности)
А1 – наиболее ликвидные активы
(денежные средства и КФВ)
>
П1 Наиболее срочные обязательства(кредиторская задолженность)
А2 Быстрореализуемые активы
(краткосрочная дебиторская задолженность)
>
П2 Краткосрочные пассивы
(краткосрочные заёмные средства и прочие краткосрочные пассивы)
А3 Медленнореализуемые активы
(запасы, НДС, прочие оборотные активы)
>
П3 долгосрочные пассивы
(долгосрочные заёмные средства, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов)
А4 труднореализуемые активы
(внеоборотные активы)
П4 Постоянные пассивы
(капитал и резервы)
Сопоставляя наиболее ликвидные и быстрореализуемые активы с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами можно выявить текущую ликвидность, а медленнореализуемые активы с долгосрочными пассивами – перспективную ликвидность
Неудовлетворительная структура баланса приводит к утрате платёжеспособности, и как следствие ведёт к банкротству. продолжение
--PAGE_BREAK--
Дела о банкротстве рассматриваются арбитражным судом. Для возбуждения дела о несостоятельности (банкротстве) принимаются во внимание требования к должнику, если такие требования признаны должником не ранее чем за один месяц до даты подачи заявления о банкротстве или подтверждены вступившим в законную силу решением суда или иным исполнительным документом, а также задолженность по обязательным платежам.
Для анализа ликвидности бухгалтерского баланса составляется таблица 5.5
Таблица 5.5 -Анализ ликвидности бухгалтерского баланса
Активы
на начало года
на конец года
Пассивы
на начало года
на конец года
Платежные излиш
ки (недостатки
на начало года
на конец года
1
2
3
4
5
6
7
8
А1
83000
159000
П1
171000
205900
-88000
-46900
А2
104000
114000
П2
23400
28300
80600
85700
А3
67700
66900
П3
42600
48100
25100
18800
А4
95300
71300
П4
113000
128900
-17700
-57600
Как следует из данных таблицы 5 баланс предприятия за анализируемый период не является абсолютно ликвидным. Имеет место недостаток наиболее ликвидных активов, причём его величина снижается.В целом за анализируемый период недостаток наиболее ликвидных активов снизился на 46900тысяч рублей, что на 88000 тысяч рублей ниже уровня прошлого года и Имеет место излишек быстрореализуемых активов, однако его величина превышает лишь третью часть недостатка денежных средств, что подтверждает вывод о текущей платёжеспособности предприятия также имеет место превышения постоянных пассивов над труднореализуемыми активами, то есть в перспективе платёжеспособность предприятия повысится.
Таким образом, по данным нашего предприятия баланс не является абсолютно ликвидным, так как не выполнено одно условие при котором баланс считается абсолютно ликвидным А4П2- выполнено; А3>П3- выполнено; А4>П4- не выполнено.
2. По данным формы № 1 «Бухгалтерский баланс» и формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках» проанализировать изменение показателей деловой активности предприятия «Б» за два года.
Для расчета средней величины материальных оборотных средств предыдущего года данные отчетного года уменьшить на 2%, для расчета средней величины дебиторской задолженности данные отчетного года увеличить на 5%, для расчета средней величины всех оборотных средств данные отчетного года увеличить на 3%.
Стабильность финансового положения предприятия в условиях рыночной экономики обусловливается в немалой степени его деловой активностью. Деловая активность проявляется прежде всего в динамичности развития предприятия, достижения ею поставленных целей, что отражают абсолютные и относительные показатели. Главными качественными и количественными критериями деловой активности предприятия являются: широта рынков сбыта продукции, включая наличие поставок сырья на экспорт, репутация предприятия, степень выполнения плана по основным показателям хозяйственной деятельности, обеспечение заданных темпов роста, уровень эффективности использования ресурсов (капитала), устойчивость экономического роста. Хозяйственная деятельность предприятия может быть охарактеризована различными показателями, основными из которых являются объём реализации продукции, работ, услуг, прибыль, величина активов предприятия (авансированного капитала). Важнейшей количественной характеристикой деловой активности являются показатели оборачиваемости. Финансовое положение предприятия, его платёжеспособность зависят от того насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Оборачиваемость зависит от внешних и внутренних факторов. К внешним факторам относят: отраслевую принадлежность, сферу и масштабы деятельности, инфляцию, характер хозяйственных связей с партнёрами. К внутренним факторам относят: эффективность стратегии управления активами, ценовая политика предприятия, методика оценки товарно-материальных ценностей и запасов. Показатели деловой активности делятся на 2 группы: общие показатели оборачиваемости активов и показатели управления активами.
К первой группе относят:
Ресурсоотдача – отражает скорость оборота всего капитала предприятия. Определяется отношением выручки от продажи к средней стоимости имущества предприятия.
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств – показывает скорость оборота всех оборотных средств предприятия. Определяется отношением выручки от продажи к среднему остатку оборотных активов.
Оборачиваемость основных средств — показывает эффективность использования основных средств. Определяется отношением выручки от продажи к среднегодовой стоимости основных средств.
Ко второй группе относят:
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала — показывает эффективность использования собственных средств предприятия. Определяется отношением выручки к собственному капиталу.
Коэффициент оборачиваемости материальных средств — показывает скорость оборота запасов и затрат.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности — показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности – показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемому предприятию.
Расчёт показателей деловой активности приведён в таблице 8
показатели
прошлый год
отчетный год
отклонение
+; -
1
2
3
4
1. Выручка от продажи продукции, работ, услуг, тыс.руб.
108500
123400
14900
2. Среднегодовая стоимость имущества, тыс.руб.
355250 продолжение
--PAGE_BREAK--
380600
25350
3. Среднегодовая стоимость основных средств, тыс.руб.
105662
94600
-11062
4. Средний остаток оборотных средств, тыс.руб.
258521
297300
38779
5. Дебиторская задолженность, тыс.руб.
119600
125000
5400
6.Кредиторская задолженность, тыс.руб.
102600
188450
85850
7. Запасы, тыс.руб.
12488
17300
4812
8.Ресурсоотдача коп/руб.
0,31
0,32
0,01
9. Оборачиваемость основных фондов руб./руб.
1,03
1,30
0,27
10. Оборачиваемость оборотных средств, коп./руб.
0,42
0,42
-
11.Оборачиваемость дебиторской задолжен
ности, дн.
397
365
-32
12. Оборачиваемость дебиторской задолженности, об.
0,91
0,99
0,08
13. Оборачиваемость кредиторской задолженности, дн.
340
549
209
14. Оборачиваемость кредиторской задолженности, об.
0,95
0,65
-0,3
15. Оборачиваемость запасов дн.
41
50
9
16. Оборачиваемость запасов, об
8,7
7,1
-1,2
Как следует из данных таблицы 8 динамика оборачиваемости за анализируемый период неоднозначна. Отдача от вложенных в предприятие средств составляет 0,32 копейки на рубль, что на 0,01 копейки выше уровня прошлого года. Превышение кредиторской задолженности над дебиторской говорит о снижении показателей деловой активности. Оборачиваемость дебиторской задолженности снизилась на 32дня, оборачиваемость кредиторской задолженности увеличилась на 209 дней,.оборачиваемость основных средств увеличилась на 0,27 копеек, оборачиваемость запасов увеличилась на 9 дней. В целом за анализируемый период оборачиваемость дебиторской задолженности составляет 0,99 оборотов, кредиторская задолженность 0,65 оборотов, материально-производственные запасы – 7,1.
3. По данным формы №3 «Отчет об изменениях капитала» проанализировать изменение собственного капитала предприятия «Б» за два года.
3.1 Анализ структуры собственного капитала
Собственный капитал – это чистая стоимость имущества, определяемая как разница между стоимостью активов (имущества) организации и его обязательствами.
Собственный капитал может состоять из уставного, добавочного и резервного капитала, нераспределенной прибыли (непокрытого убытка), целевого финансирования. Собственный капитал отражен в первом разделе пассива баланса.
Уставный капитал представляет собой объединение вкладов собственников предприятия в его имущество в денежном выражении в размерах, определяемых убедительными документами в целях осуществления хозяйственной деятельности.
Уставный капитал относится к наиболее устойчивой части собственного капитала предприятия. Его величина, как правило, не подвергается изменениям в течение года на предприятиях, не изменивших своей формы собственности.
Формирование уставного капитала в акционерных обществах закрытого и открытого типа контролируется на основании учетных записей в журнале – ордере 12. Сальдо по счету 80 «Уставный капитал» должно соответствовать размеру уставного капитала, зафиксированному в учредительных документах организации. Записи по счету 80 «Уставный капитал» производятся при формировании уставного капитала, а также в случаях увеличения и уменьшения капитала лишь после внесения соответствующих изменений в учредительные документы организации. После государственной регистрации организации ее уставный капитал в сумме вкладов учредителей (участников), предусмотренных учредительными документами, отражается по кредиту счета 80 «Уставный капитал» в корреспонденции со счетом 75 «Расчеты с учредителями». Фактическое поступление вкладов учредителей проводится по кредиту счета 75 «Расчеты с учредителями» в корреспонденции со счетами по учету денежных средств и других ценностей. Аналитический учет по счету 80 «Уставный капитал» организуется таким образом, чтобы обеспечивать формирование информации по учредителям организации, стадиям формирования капитала и видам акций.
Возникающее в результате приведенных выше записей дебетовое сальдо по счету 75 «Расчеты с учредителями» на отдельные отчетные даты означает числящуюся за акционерами (участниками) задолженность, когда ими еще не внесена полная сумма произведенной подписки на акции или объявленных в учредительных документах размеров в уставный капитал.
Одна из важных задач финансового контроля (бухгалтерского и аудиторского) – строгое соблюдение принципа стабильности величины уставного капитала, ее соответствия размеру, зафиксированному в учредительных документах предприятия. Балансовая статья «Уставный капитал» раздела I пассива баланса должна быть тождественна зафиксированной в Уставе предприятия сумме.
Резервный капитал включает ту часть собственного капитала предприятия, которая предназначена для покрытия непредвиденных потерь (убытков), а также для выплаты доходов инвесторов, когда не хватает прибыли на эти цели. По существу – это страховой фонд, формируемый в соответствии с законодательством и учредительными документами предприятия. Отчисления в резервный капитал из прибыли отражаются по кредиту счета 82 «Резервный капитал» в корреспонденции со счетом 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)». Использование средств резервного капитала учитывается по дебету счета 82 «Резервный капитал» в корреспонденции со счетами: 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» — в части сумм резервного фонда, направляемых на покрытие убытка организации за отчетный год; 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам» или 67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам» — в части сумм, направляемых на погашение облигаций акционерного общества. Осуществляя бухгалтерский, аудиторский и налоговый контроль за движением средств резервного фонда, необходимо обратить внимание на строгое соблюдение условий формирования этого фонда, а также на правильность отражения этих операций в учете, бухгалтерской и налоговой отчетности.
Добавочный капитал. По кредиту счета 83 «Добавочный капитал» отражаются: прирост стоимости внеоборотных активов, выявляемый по результатам переоценки их, — в корреспонденции со счетами учета активов, по которым определился прирост стоимости; сумма разницы между продажной и номинальной стоимостью акций, вырученной в процессе формирования уставного капитала акционерного общества (при учреждении общества, при последующем увеличении уставного капитала) за счет продажи акций по цене, превышающей номинальную стоимость, — в корреспонденции со счетом 75 «Расчеты с учредителями».
Суммы, отнесенные в кредит счета 83 «Добавочный капитал», как правило, не списываются. Дебетовые записи по нему могут иметь место лишь в случаях: погашения сумм снижения стоимости внеоборотных активов, выявившихся по результатам его переоценки, — в корреспонденции со счетами учета активов, по которым определилось снижение стоимости; направления средств на увеличение уставного капитала — в корреспонденции со счетом 75 «Расчеты с учредителями» либо счетом 80 «Уставный капитал»; распределения сумм между учредителями организации — в корреспонденции со счетом 75 «Расчеты с учредителями». Аналитический учет по счету 83 «Добавочный капитал» организуется таким образом, чтобы обеспечить формирование информации по источникам образования и направлениям использования средств.
В современной российской экономике капитал предприятия выступает как важнейшая экономическая категория и является одним из сравнительно новых объектов бухгалтерского учета и анализа.
Руководство предприятия должно четко представлять, за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал.
В условиях рыночной экономики резко повышается значимость финансовых ресурсов, с помощью которых осуществляется формирование оптимальной структуры и наращивание производственного потенциала предприятия, а также финансирование текущей хозяйственной деятельности. От того, каким капиталом располагает субъект хозяйствования, насколько оптимальна его структура, насколько целесообразно он транспортируется в основные и оборотные средства, зависит финансовое благосостояние предприятия и результаты его деятельности.
В связи с вышесказанным огромно значение приобретает правильный и всесторонний учет капитала предприятия, формирующий информацию об отдельных составляющих капитала и их динамике. Данная информация необходима внутренним и внешним пользователям для целей финансового анализа, принятия деловых и управленческих решений. продолжение
--PAGE_BREAK--
Анализ хозяйственной деятельности должен начинаться и заканчиваться изучением состояния финансов на предприятии.
Анализ собственного капитала преследует следующие основные цели:
выявить основные источники формирования собственного капитала и определить последствия их изменений для финансовой устойчивости предприятия;
определить правовые, договорные и финансовые ограничения в распоряжении текущей и нераспределенной прибыли;
оценить приоритетность прав получения дивидендов;
выявить приоритетность прав собственников при ликвидации предприятия.
Анализ состава элементов собственного капитала позволяет выявить его основные функции:
обеспечение непрерывности деятельности;
гарантия защиты капитала, кредитов и возмещение убытков;
участие в распределении полученной прибыли;
участие в управлении предприятием.
Анализ источников формирования и размещения капитала имеет очень большое значение при изучении исходных условий функционирования предприятия и оценке его финансовой устойчивости. Анализ структуры собственного капитала приведена в таблице 9.
Таблица 9 – Оценка структуры собственного капитала
Источники образования собственного капитала
прошлый год
отчетный год
отклонение
Темп роста, %
тыс.руб.
%
тыс.руб.
%
тыс.руб.
%
1
2
3
4
5
6
7
8
1.Уставный капитал
26000
23
29900
23
3900
-
115
2. Добавочный капитал
55000
49
55000
43
-
-6
100
3. Резервный капитал
16000
14
19000
15
3000
1
119
4. Нераспреде
ленная рибыль (непокрытый убыток)
16000
14
25000
19
9000
5
156
Итого собстве
нный капитал
113000
100
128900
100
15900
-
114
Как видно из таблицы 3.3 за анализируемый период произошли значительные изменения в структуре собственного капитала Если в прошлом году. он состоял на 49% из добавочного капитала на 23% из уставного и на 14% из резервного капитала и нераспределенной прибыли, то к концу отчетного периода. его состав значительно расширился за счет остатка нераспределенной прибыли.
Размер уставного капитала за анализируемый период увеличился на 3900 тысяч рублей или на 15%., однако его удельный вес в составе источников собственного капитала остался на уровне прошлого года и составляет 23%. Сумма добавочного капитала также осталась неизменной и равна 55000 тысяч руб. однако удельный вес добавочного капитала снизился на 6%, за счет образования дополнительного источника формирования собственного капитала:
нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) на 9000 тысяч рублей или на 56%.
Этот дополнительный источник значительно повлиял на увеличение собственного капитала предприятия. Его удельный вес в его структуре собственного капитала увеличился на 5%. Резервный капитал увеличился на 3000 тысячи рублей или на 19%, при этом его удельный вес увеличился на 1%.
Структура собственного капитала анализируемого предприятия не несет в себе большого риска для инвесторов, так как предприятие работает преимущественно на собственном капитале.
3.2 Оценка состава и движения собственного капитала
Изменение в капитале организации проходят в результате операций с собственниками, приобретающими в отчетном периоде акции, в пользу которых начисляются и выплачиваются дивиденды, а также за счет накопления нераспределенной прибыли, уценки и дооценки различных видов имущества. В общем виде эти изменения выражаются в изменениях чистых активов за отчетный период или физической величины собственного капитала в зависимости от принятой концепции. Изменения собственного капитала возникают в результате:
— расчетов с собственниками по дивидендам и эмиссии акций;
-прибылей и убытков, не признающихся в отчете о прибылях и убытках;
— накопление нераспределенной прибыли;
— изменений в учетной политики.
Для расчета коэффициентов поступления и выбытия применялись формулы: />/>
Для того, чтобы проанализировать состояние и движение собственного капитала предприятия «Б» составляют таблицу 10.
Таблица 10 – Оценка состава и движения собственного капитала предприятия «Б» за 2 года, тыс.руб.; %
Показатели
Уставный капитал
Добавочный капитал
Резервный капитал
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
ИТОГО
1
2
3
4
5
6
Остаток на начало предыдущего года
22000
44000
12000
8000
86000
Поступило средств всего в т.ч.
6000
11000
4000
11900
32900
за счет чистой прибыли
11900
11900
за счет отчислений в резервный фонд
4000
4000
8000
Увеличения величины капитала за счет :
дополнительного выпуска акций
3000
3000
реорганизации юридического лица
3000
3000
Использовано всего в т.ч.
1000
продолжение
--PAGE_BREAK----PAGE_BREAK----PAGE_BREAK----PAGE_BREAK----PAGE_BREAK----PAGE_BREAK----PAGE_BREAK----PAGE_BREAK----PAGE_BREAK--
Доля кредиторской задолженности в общем объеме текущих пассивов, %
90
89
-1
-
В том числе доля кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам в общем объеме текущих пассивов, %
67
69
2
-
Доля сомнительной кредиторской задолженности в общем объеме кредиторской задолженности, %
28
19
-9
-
Как следует из данных таблицы 17 состояние расчетов с кредиторами в целом за анализируемый период несколько ухудшилось. Произошло это от части из-за прироста краткосрочной кредиторской задолженности. На 210 дней увеличился средний срок погашения кредиторской задолженности в том числе краткосрочной кредиторской задолженности на 19 дней. Доля сомнительной кредиторской задолженности в общем объеме кредиторской задолженности снизилась на 9%. Если принять во внимание, что доля кредиторской задолженности в общем объеме текущих пассивов снизилась на 1% и составляет 89%, а доля краткосрочной кредиторской задолженности в общем объеме текущих пассивов увеличилась на 2% и составляет 69%, то можно сделать вывод о снижении финансовой зависимости предприятия от заемных источников финансирования.
Таблица 18 – Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности
Показатели
Дебиторская задолженность
Кредиторская задолженность
Прошлый год
Отчетный год
Прошлый год
Отчетный год
Сумма дебиторской и кредиторской задолженности
117000
133000
201000
238900
Темп роста, %
102
114
110
119
Оборачиваемость, оборотов
0,91
0,99
1,1
0,7
Оборачиваемость, дней
397
365
340
550
Сравнение состояния дебиторской и кредиторской задолженности (таблица 18) позволяет сделать следующий вывод: на предприятии преобладает сумма кредиторской задолженности. Тем прироста кредиторской задолженности выше чем темп прироста дебиторской задолженности. Причина этого в более низкой скорости обращения дебиторской задолженности по сравнению с кредиторской. Такая ситуация ведет к дефициту платежных средств, что может привести неплатежеспособности организации.
Список литературы
1.Абрютина М.С.; Грачёв А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. М.: Дело и сервис, 1998-536с.
2.Артёменко В.Г.; Белендир М.В. Финансовый анализ. М.: ДИС,1999-648с.
3.Баканов М.И.; Шеремет А.Д. теория анализа хозяйственной деятельности: Учебное пособие. М.: Финансы и статистика, 2000-568с.
4.Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансово-хозяйственной деятельности хозяйствующего субъекта. М.: Финансы и статистика, 1999-195с.
5.Бланк И.А. Бухгалтерский анализ основных фондов предприятия. К.: ВНУ,2003-642с.
6.Ван Хорн. ДЖ. Основы управления финансами. М.: Финансы и статистика, 1999-248с.
7.Волков И.М.; Грачёва М.В. Проектный анализ. М.: ЮНИТИ, 1998-250с
8. Донцова Л.В.; Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчётности: Учебное пособие.- М.: Дело и сервис, 2003-336с.
9.Дембинский Н.В. вопросы теории экономического анализа. М.: Финансы и статистика, 2003-175с.
10.Ермолович Л.Л. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. М.: БГЭУ, 2002-767с.
11.Ефимова О.В. Финансовый анализ. М.: Бухгалтерский учёт, 1998-784с.
12.Зудилин А.П. Анализ хозяйственной деятельности. Е.: Каменный пояс, 2002 -121с.
13.Ильенкова Н.Д. Спрос: Анализ и управление. М.: Финансы и статистика 2004-300с.
14.Кондраков В.П. Бухгалтерский учёт. М.: Дело и сервис, 2004-185с.
15.Ковалёв В.П.; Привалов В.П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. М.: Центр экономики и маркетинга, 1999-216с.
16.Козлова О.Н. Оценка кредитоспособности предприятия. М.: Финансы и статистика, 2004-200с.
17.Колас Бернар. Управление финансово-хозяйственной деятельностью предприятия. М.: Финансы и статистика, 1997-453с.
18.М.П. Крицмен. Качественные методы финансового анализа. М.: ИНФРА-М, 1996-210с.
19.Кравченко Л.И. Анализ финансово-хозяйственной деятельности автотранспортных предприятий. Мн.: Высшая школа, 2000-876с.
20.Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятий. М.: ДИС, 1997-450с.
21.Кучерова Е.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие в 3частях/Кучерова Е.В.; Т.Г. Королёва; Голофастова Н.Н.: ГУ КУЗГТУ.-Кемерово, 2004-ч.1: промышленность-82с.
22.Любушин Н.П.; Лещева В.Б.; Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. М.: ЮНИТИ, 1999-400с.
23.Майданник Б.И. Анализ основных фондов предприятия. М.: Финансы и статистика, 1996-165с.
24.Маркин Ю.П. Анализ внутрихозяйственных резервов. М.: Финансы и статистика, 1996-132с.
25.Михайлова-Станюта И.А. Оценка финансового состояния предприятия. М.: ДИС, 1996-123с.
26.Муравьёв. А.И. Теория экономического анализа. М.: ФИС, 1998-345с.
27.Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка. Мн.: Высшая школа, 1997-321с.
28.Панков Д.А. Бухгалтерский учёт и анализ основных фондов предприятия. М.: Экоперспектива,1998-400с.
29.Пешкова Е.П. Анализ основных фондов. М.: Ось-89, 1996-99с.
Ришар Жак. Аудит и анализ хозяйственной деятельности предприятий. М.: ЮНИТИ,1997-345с.
30.Русак Н.А. Экономический анализ де6ятельности предприятий. М.: ЮНИТИ, 1999-999с.
31.Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: ИСЗ,2003-687с.
32.Хелферт Эрик. Техника финансового анализа. М.: ЮНИТИ, 1996-234с.
33.Чечевицына Л.И.; Чуев И.И. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. М.: ЮНИТИ, 1999-352с.
34.Чумаченко Н.Г. Анализ основных фондов предприятия. М.: ФИС, 1999-200с.
35.Шеремет А.Д. Финансы предприятий. М.: ИНФРА-М, 1997-210с.
36.Шеремет АД. Методика финансового анализа. М.: ЮНИТИ, 2002-292с