--PAGE_BREAK--Итог 4р. Пассива баланса ( — стр.515) + итог 5 раздела пассива баланса – стр. 640,650
Итог Пассива баланса
Такой коэффициент показывает, сколько заемных средств привлекается предприятием в расчете на каждый рубль собственного капитала. Чем выше уровень этого показателя, тем более зависит это предприятие от внешних источников. Нормальная его величина 0.3-0.5.
Поскольку по режиму своего использования долгосрочные обязательства (отражаемые в 4 разделе пассива) приближаются к источникам собственных средств, важной характеристикой финансового состояния может быть коэффициент финансовой устойчивости, исчисляемый по формуле:
Итог 3р.Пассива баланса + стр. 640, 650 + Итог 4р. (- стр.515 Пассива баланса
Общий итог пассива баланса
В международной практике принято считать, что нормальное значение аналогичного показателя должно превышать 08, критичным же, минимально допустимым уровнем считается 0.75.
4. Анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами
Поскольку с финансовой точки зрения оборотные средства предприятия играют главную роль в обслуживании хозяйственного оборота, то анализ их использования занимает центральное место в анализе финансового состояния предприятия.
Для характеристики обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами возможен и другой подход, который предусматривает исчисление трех различных показателей наличия собственных оборотных средств в зависимости от степени охвата возможных источников формирования.
Первый из подобных показателей (“Нс”) отражает использование лишь собственных источников без различного рода заемных средств. Он исчисляется как разница между итогами 3-его раздела пассива баланса (стр. 490) и первого раздела актива (стр. 190), т.е просто как разница между капиталом и резервами и внеоборотными активами. Нс = Итог 3 р ПБ – Итог 1 р АБ
Второй показатель (“Нд”) включает также долгосрочные заемные и другие приравненные к собственным источники формирования запасов и затрат. Он рассчитывается как сумма предыдущего показателя “Нс” с долгосрочными обязательствами (стр. 590), доходами предыдущих периодов (стр. 640), резервами предстоящих расходов (стр. 650) Нд= Нс + Итог 4 р ПБ + стр. 640,650
Третий показатель (“Ноб”) отражает общую величину всех допустимых источников формирования запасов и затрат. Ноб= Нд + Итог 5 р ПБ – стр. 640,650
Все три полученных подобным образом показателя сравниваются с фактическим наличием запасов (“3”).
В результате могут быть получены три различных варианта отклонений — излишка или недостатка собственных оборотных средств:
+(-) Нс = Нс — З;
+(-) Нд = Нд — З;
+(-) Ноб = Ноб — З.
Такой подход позволяет выделить четыре типа финансовых ситуаций в зависимости от степени их устойчивости на конкретных предприятиях:
Тип 1: +(-) Нс >= 0;
+(-) Нд >=0;
+(-) Ноб >=0.
Первый тип финансовой ситуации характеризует абсолютную финансовую устойчивость предприятия. К сожалению, подобная идеальная устойчивость встречается крайне редко.
Тип 2: +(-) Нс
+(-) Нд >=0;
+(-) Ноб >=0.
Второй тип ситуации характерен для нормального финансового состояния с достаточной степенью устойчивости.
Тип 3: +(-) Нс
+(-) Нд
+(-) Ноб >= 0.
Третий тип ситуации отражает неустойчивое финансовое состояние предприятия, связанное с недостатком собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат.
Тип 4: +(-) Нс
+(-) Нд
+(-) Ноб
Четвертый тип ситуации свидетельствует о крайне неустойчивом, кризисном финансовом состоянии. Это может быть связано с недостаточно эффективной, убыточной работой предприятия, с затовариванием готовой продукцией, не находящей сбыта, с необоснованным и чрезмерным накоплением производственных запасов, с раздуванием остатков незавершенного производства и т.д.
Обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами
Таблица 2
Показатели
На начало года
На конец периода
отклонения +;-
1. Капитал и резервы (стр. 490 пассива баланса)
2 000
2 500
+ 500
2. Долгосрочные обязательства (стр. 590 пассива баланса)
400
300
— 100
3. Доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов (стр. 640.650 пассива баланса)
25
----
— 25
4. Итого источников собственных средств и приравненных к ним средств (стр. 1 + стр. 2 + стр. 3)
2 425
2 800
+ 375
5. Внеоборотные активы (стр. 190 актива баланса)
2 125
2 200
+ 75
6. наличие собственных оборотных средств (стр. 4 — стр. 5) **
300
600
+ 300
7. Запасы (стр. 210 + стр. 220 актива баланса)
400
500
+100
8. Излишек собственных оборотных средств (+), недостаток (-) (стр. 6 -стр. 7)
— 100
+ 100
+ 200
9. Уровень обеспеченности собственными оборотными средствами в %, (стр. 8 / стр.7) * 100%
— 25
+ 20
+ 45
По данным такой таблицы следует оценить достаточность собственных и приравненных к ним средств для формирования запасов и затрат, а также выявить различия в финансовом положении предприятия на начало года и на конец отчетного периода. Недостаток собственных оборотных средств для покрытия запасов и затрат однозначно характеризует неустойчивость финансового состояния, в тоже время образование излишка собственных оборотных средств свидетельствует о значительном укреплении финансового положения предприятия.
Показатель наличия собственных оборотных средств можно использовать и для такой важной характеристики финансового состояния, как коэффициент маневренности, исчисляемый отношением собственных оборотных средств ко всем источникам собственных средств.
Наличие собственных оборотных средств
К маневренности =
Капитал и резервы (итог 3 раздела пассива баланса)
Коэффициент маневренности показывает — какая часть собственных средств предприятия находиться в мобильной форме, позволяющей свободно маневрировать этими средствами. Высокие значения коэффициента маневренности положительно характеризуют финансовое состояние, однако, каких-либо устоявшихся в практике нормальных значений этого показателя не существует. Иногда в специальной литературе в качестве оптимальной величины коэффициент маневренности рекомендуется 0,5. Можно определить и другой относительный показатель — коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования.
Наличие собственных оборотных средств
К обеспеченности =
Запасы (стр. 210 )
Его минимально допустимое значение на основе анализа статистических данных широкого круга предприятий установлено в пределах 0,6 — 0,8. Если подсчитать значения такого коэффициента по данным нашей таблицы, то на начало года его величина составит 300 \ 400 = 0,75, а на конец года = 600 \ 500 =1,2.
5. Анализ состояния запасов и затрат
При анализе использования оборотных средств следует особое внимание уделить изучению состояния материальных оборотных средств, т.н. запасов. Группа активов “Запасы” показывается во 2 разделе актива баланса и включает в свой состав:
сырье и материалы, топливо, запчасти, и др. Аналогичные ценности;
животные на выращивании и откорме;
МБП (по остаточной стоимости);
затраты в незавершенном производстве;
готовая продукция и товары для перепродажи;
товары отгруженные;
расходы будущих периодов;
прочие запасы и затраты.
Кроме того в балансе выделяется НДС по приобретенным ценностям.
Анализ надо проводить по состоянию на конкретную дату не только в целом по статьям баланса, но и разрезе номенклатурных номеров каждого вида материальных ценностей (для этого используются данные аналитического бухгалтерского учета). Для проведения такого анализа может быть использована таблица:
Однако, анализ абсолютных размеров запасов не всегда дает верную картину. Ведь необходимый размер запасов зависит от объема производства, и не позволяет проводить динамические и межхозяйственные сравнения. Поэтому, представляет интерес и анализ обеспечения предприятия производственными запасами в днях их расхода.
Запас конкретного вида ценностей
д =
Однодневный расход данного вида ценностей
или
д = З х Д ,
О
где д — обеспеченность предприятия запасами в днях их расхода;
З — запасы материальных ценностей в абсолютном выражении на дату составления баланса;
О — оборот материальных ценностей за анализируемый период, тыс. руб. ;
Д — число дней в анализируемом периоде (360, 180, 90).
Оборотом здесь выступает расход данного вида ТМЦ.
Например, годовой расход материалов составляет:
по плану — 6 000 тыс. руб. ; в сопоставимых ценах ( по отдельным видам лучше в натуре.)
фактически — 2100 тыс. руб.
Запас материалов:
по плану — 2 000 тыс. руб.;
фактически — 2 100 тыс. руб.
Если судить по абсолютным величинам, то у нас имеет место сверхплановый запас в 100 тыс. руб. Но посмотрим как это выглядит в днях расхода.
Расчеты по приведенным выше формулам показывают:
З х Д 2 000 х 360
пл. Запас = = = 120 дней
О 6 000
З х Д 2 100 х 360
фактический запас = = = 94,5 дней
О 8 000
Таким образом, фактический запас оказался на 25,5 дня меньше запланированного (120 — 94,5) и при фактической интенсивности расхода материалов и плановых условиях поставок этих материалов, практически в течение целого месяца (25,5 дней) производство может оказаться невозможным. Поэтому необходимо принят меры для формирования оптимального запаса и сбалансированности плана работ.
При анализе полезно определять уровень запасов ТМЦ по отношению к годовому объему реализации и динамику этого показателя. С позиций анализа финансового состояния, такой показатель можно трактовать как размер оборотных средств, вложенных в запасы и затраты, нбходимый для получения 1 рубля выручки от реализованной продукции. Чем меньше величина этого показателя, тем более эффективно используются оборотные средства. Такой анализ можно сделать прямо по данным отчетности:
Показатели
предыдущий год
отчетный год
отклонения (+;-)
1. Выручка от реализации работ (ф.2)
10 000
10 900
+ 900
2. Среднегодовые запасы (2 раздел актива баланса)
700
1 308
+ 608
3. Уровень запасов и затрат на 1 руб. выручки (2 \ 1) * 100
7,0
12,0
+ 5,0
Т. е. на каждый рубль продукции потребовалось вложить 5 копеек больше оборотных средств по сравнению с предыдущим годом.
6. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности
Анализ дебиторской и кредиторской задолженности — очень важный аспект исследования не только размещения средств, но и финансовых взаимоотношений предприятия с его партнерами по различным хозяйственным операциям.
Дебиторы — это юридические и физические лица, являющиеся должниками данного предприятия. Дебиторская задолженность — это внеплановое отвлечение средств из оборота предприятия, ухудшающее его финансовое положение.
К дебиторам относятся две группы статей 2 раздела актива баланса :
дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты. (стр. 230);
дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев поле отчетной даты. (стр. 240);
В каждой из этих групп выделяются виды дебиторов:
покупатели и заказчики;
векселя к получению;
задолженность дочерних и зависимых обществ;
задолженность участников по взносам в уставной капитал;
авансы выданные;
прочие дебиторы ( задолженность за налоговыми органами, работников по ссудам и займам, подотчетных лиц, поставщиков по недостачам обнаруженным при приемке)
Анализ начинают с изучения состава, состояния и динамики дебиторской задолженности как по абсолютной сумме так и по относительной величине.
По данным аналитического учета (ж\о 6,7,8, карточки, договора. переписка), изучают персональный состав дебиторов, сроки возникновения долгов, причины, суммы, меры принятые к взысканию задолженности.
При этом с точки зрения степени реальности возможного погашения дебиторской задолженности ее можно подразделить реальную, спорную и безнадежную.
Реальная — задолженность, по которой есть перспективы своевременного погашения и завершения расчетов,
Спорная — по которой предъявлены иски и претензии и идет разбирательство в суде или арбитраже,
Безнадежная — нет перспектив получения средств и ее надо будет списывать в убыток.
Дебиторскую задолженность можно сгруппировать и по срокам возникновения:
до 1 месяца,
от 1 до 3 месяцев.
от 3 до 6 месяцев и т.д.
Наибольшие сроки характерны для спорной и безнадежной задолженности.
Кроме того надо определять и удельные веса дебиторской задолженности в сумме оборотных средств предприятия, что будет указывать на то какая часть оборотных средств вовлечена в незавершенные расчеты.
Наконец в результате анализа должны быть разработаны предложения, направленные на ликвидацию или минимизацию сумм дебиторской задолженности:
укрепление финансовой и расчетно-платежной дисциплины, усиление контроля за ее соблюдением;
улучшение постановки учета на предприятии;
своевременное применение, установленных договорами финансовых санкций к неаккуратным плательщикам;
применение форм расчетов (аккредитивная и т.п.), обеспечивающих оплату товаров, работ, услуг в установленные сроки;
отказ от контрактов с ненадежными партнерами, анализ потенциальной платежеспособности тех предприятий, с которыми устанавливаются деловые контакты...
7.Анализ кредиторской задолженности
Кредиторы — это предприятия и лица, по отношению к которым анализируемое предприятие выступает должником.
Кредиторская задолженность отражается в 5 разделе пассива баланса “Краткосрочные обязательства”, где выделена группа “Кредиторская задолженность” (стр. 620), которая в свою очередь подразделяется:
поставщики и подрядчики ;
векселя к уплате
задолженность перед дочерними и зависимыми обществами ;
задолженность перед персоналом организации ;
задолженность перед государственными внебюджетными фондами ;
задолженность перед бюджетом (сч.68);
авансы полученные;
прочие кредиторы.
Анализ кредиторской задолженности можно поводить в том же порядке, что и дебиторской. При этом в ходе анализа при группировке по срокам образования кредиторской задолженности надо особое внимание уделить причинам возникновения просроченной кредиторской задолженности.
Подразделяя кредиторскую задолженность на допустимую и недопустимую, допустимой будем считать только такую задолженность, по которой еще не истекли сроки платежа, а к недопустимой будем относить просроченную задолженность и задолженность, возникшую в связи нарушениями договорных условий.
Необходимо анализировать относительный уровень кредиторской задолженности в % к сумме оборотных средств, что характеризует долю привлеченных средств в источниках формирования оборотных средств.
Необходимо анализировать и сроки возможного погашения задолженности. Кредиторская задолженность в больших размерах и в течение длительного периода времени — нежелательна. Привлеченные средства должны находиться в обороте предприятия минимальное время. Иначе это представляет угрозу для платежеспособности.
После раздельного изучения состояния и динамики дебиторской и кредиторской задолженности составляют расчетный баланс:
Если дебиторская задолженность значительно (более чем в 2 раза) превышает кредиторскую, то образуется пассивное сальдо, что отрицательно характеризует состояние средств в расчетах и финансовое состояние предприятия, но с другой стороны и превышение кредиторской задолженности над дебиторской создает угрозу платежеспособности предприятия. Во всяком случае следует изыскивать возможности ликвидации недопустимой и дебиторской и кредиторской задолженности.
8. Анализ оборачиваемости оборотных средств
Финансовое положение любого предприятия определяется эффективностью использования оборотных средств.
Оборачиваемость — это показатель не только финансового состояния, но и всей хозяйственной деятельности предприятия, его деловой активности. Ускорение оборота средств путем сокращения периодов производства и обращения создает возможность увеличить объем производства без дополнительного вложения ресурсов, и даже высвободить оборотные средства для развития производства, решения социальных проблем и т.п. Это обеспечивается в результате более быстрого возмещения в выручке от реализации продукции использованных оборотных средств и их повторного использования.
В практике экономического анализа в основном применяют три показателя оборачиваемости:
1.Средняя продолжительность одного оборота в днях:
С х Д
Об(д) = О , где
С — средние остатки оборотных средств
О — оборот по реализации (форма 2 стр. 010 “выручка от продаж товаров продукции, работ, услуг»).
Д — число дней в анализируемом периоде (30, 90, 180, 360).
2.Коэффициент оборачиваемости(или число оборотов оборотных средств за данный период)
О
Об(ч) =
С
Чем выше коэффициент оборачиваемости, тем лучше используются оборотные средства.
3.Коэффициент закрепления оборотных средств
С
Об (з) =
О
Чем меньше этот коэффициент, тем меньше требуется оборотных средств и тем эффективнее их использование.
Но два последних показателя несмотря на их достоинства зависят от продолжительности периода. Это вызывает трудности при анализе различных периодов. Поэтому при анализе чаще используют первый показатель (длительность оборота в днях).
На оборачиваемость оборотных средств оказывают влияние следующие факторы:
1.изменение остатков оборотных средств;
2.изменение оборота по реализации (объем работ, услуг
Оборачиваемость оборотных средств
Показатели
предыдущий год
отчетный год
отклонения (+;-)
1. Среднегодовые остатки оборотных средств, тыс. руб.
25
40
+ 15
2. Выручка от продаж тыс. руб.
100
120
+ 20
3. Оборачиваемость в днях (стр.1 х 360 \ стр. 2 )
90
120
+ 30
Из таблицы видно, что оборачиваемость замедлилась на 30 дней.
На это оказали влияние два фактора:
Методом цепных подстановок определим влияние этих факторов.
Вначале осуществим подстановку количественного фактора — заменим базисную величину остатков материальных оборотных средств на отчетную, т.е. найдем оборачиваемость при фактических запасах и базисном (прошлогоднем) обороте.
40 х 360 \ 100 = 144 дня
тогда влияние факторов на оборачиваемость
1.изменение остатков оборотных средств 144 — 90 = + 54 дня;
Увеличение остатков оборотных средств привело к замедлению оборачиваемости на 54 дня.
2.влияние увеличения оборота по реализации: 120 — 144 = — 24 дня;
Увеличение выручки от продаж привело к ускорению оборачиваемости на 24 дня.
Совокупное влияние факторов + 30 дней
В прошлом году коэффициент закрепления оборотных средств составлял:
С = 25 = 0.25 или 25 коп на рубль оборота,
О 100
а в отчетном: 40 \ 120 = 0,33 или 33 коп на рубль оборота,
то есть на каждый рубль оборота по реализации пришлось на 8 коп. больше вложений в оборотные средства.
Замедление или ускорение оборачиваемости сказывается на финансовом состоянии организации. Замедление ухудшает его, приводя к необходимости дополнительного привлечения оборотных средств, отвлекая их из планомерного хозяйственного оборота.
Ускорение улучшает финансовое состояние, обусловливая относительное высвобождение средств и возможность их вовлечения в хозяйственный оборот.
. В нашем примере замедление оборачиваемости на 30 дней привело к необходимости дополнительного привлечения
120 : 360 х ( + 30 ) = + 10 т. р. ,
отвлекая их из планомерного оборота, ограничивая возможности предприятия и усложняя его финансовое положение. продолжение
--PAGE_BREAK--