МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙУНИВЕРСИТЕТ
ТЕХНОЛОГИЙ И УПРАВЛЕНИЯ
Контрольная работа
Наименование дисциплины: Рынокценных бумаг
Тема:
Экономическая сущность,классификация, значение ценных бумаг
Выполнил:
Мазова Кристина Андреевна
Москва, 2007 год
Введение
Вхозяйственной деятельности экономических субъектов совершается значительноечисло сделок с различного рода имуществом, имущественными правами, выполнениемработ и оказанием услуг, информацией, результатами интеллектуальнойдеятельности, нематериальными благами, объектами гражданских прав и т.п. Сразвитием рыночных отношений операции с ценными бумагами получили массовоераспространение наряду с операциями по реализации товаров (работ, услуг),кредитованием и другими.
Ценные бумагисуществуют в различных видах и служат удобным инструментом организации ифункционирования предприятий (организаций) в условиях рыночной экономики.Предприятия и организации, не являющиеся кредитными организациями и профессиональнымиучастниками рынка ценных бумаг, также являются активными участниками рынкаценных бумаг. Вкладывая средства в государственные ценные бумаги (облигации идругие долговые обязательства), в ценные бумаги корпораций и уставные капиталыдругих организаций; а также предоставляя другим организациям займы натерритории Российской Федерации и за ее пределами, предприятия осуществляютфинансовые вложения.
Рынок ценныхбумаг (ЦБ) представляет собой часть финансового рынка, тесно связанную сденежным и кредитным рынком, на котором осуществляются операции с ЦБ. Основноеназначение рынка ЦБ состоит в том, что он позволяет аккумулировать временносвободные денежные средства и направлять их на развитие перспективных отраслейэкономики. В отличие от сугубо краткосрочного денежного и среднесрочногокредитного рынка ЦБ представляет собой сферу обращения финансовых обязательствили свидетельств долгосрочного характера, подтверждающих вложение илипредоставление на длительных срок финансовых ресурсов.
Как на всякомдругом, на рынке ЦБ есть специфический объект торговли – ЦБ и субъект рынка –продавцы, покупатели и посредники, каждый их которых имеет свое особоенаименование лица и организации, имеющие определенные излишки денежных средстви заинтересованные в их приумножении, называющиеся инвесторами.
Понятиеценных бумаг
Согласноэкономической теории весть товарный мир делится на товар и деньги. В процессеэкономической деятельности всегда возникает необходимость в передаче денегодним лицом (юридическим или физическим) другому. В мировой хозяйственнойпрактике имеются два основных способа передачи денег – путем кредитования ипутем выпуска и обращения ценных бумаг.
Участникирынка вступают между собой в определенные отношения по поводу передачи денег итоваров одним лицом другому. Эти отношения определенным образом оформляются изакрепляются в строго фиксированной форме. В результате ценная бумага являетсяформой фиксации экономических отношений между участниками рынка, но при этомона и сама служит объектом этих отношений.
В гражданскомкодексе (ст. 142) дается юридическое определение ценной бумаги как документаустановленной формы и реквизитов, удостоверяющего имущественные права,осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.
Вопределении, которое дано в ГК РФ, можно выделить следующие отличительные признакиценной бумаги:
Ø Этодокумент;
Ø Составляетсяэтот документ с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов;
Ø Онудостоверяет имущественные права;
Ø Осуществлениеили передача имущественных прав возможны только при предъявлении этогодокумента.
Такимобразом, ценные бумаги можно определить как специальным образом оформленныефинансовые документы, в которых зафиксированы определенные права владельца илипредъявителя ценной бумаги.
Однако такаятактика очень широка и в разряд ценных бумаг согласно юридическому определениюмогут попасть различные финансовые документы, которые в действительноститаковыми не являются, например, платежные поручения, товарно-транспортные накладные.
Поэтому напрактике юридический подход к определению ценной бумаги состоит в следующем.Если невозможно сформулировать строго юридическое понятие ценной бумаги на всеслучаи многообразной реальной деятельности, то эту проблему можно решить путемпростого перечисления признанных государством видов ценных бумаг, которыевыработала практика. Так, в Гражданском кодексе РФ и в ряде федеральных законовопределенные виды конкретных бумаг фиксируются как ценные бумаги.
В числоценных бумаг входят разнотипные документы, соответствующие различным ресурсам,права на которые они выражают. Так, акции отражают владельческие права нанедвижимость; корпоративные облигации, государственные ценные бумаги,депозитные и сберегательные сертификаты выражают долговые отношения; коносаменты,векселя, чеки связаны с движением товаров.
Вэкономической литературе существуют достаточно много определений ценной бумаги.Наиболее тоны, на наш взгляд, определения, которые подчеркивают, что этодокументы, являющиеся титулом собственности или правом на получение дохода, атакже подтверждающие права на реальные активы.
Для раскрытияэкономической сущности ценных бумаг необходимо рассмотреть дополнительныепризнаки, без которых документ не может претендовать на статус ценойбумаги.
Во-первых, ценные бумаги представляютсобой денежные документы, которые выражают имущественное право в форме титуласобственника (акции) или имущественное право как отношение займа владельцадокумента к лицу, его выпустившему (облигации).
Во-вторых, ценные бумаги выступаютв качестве документов, которые свидетельствуют об инвестировании средств.Ценные бумаги играют огромную роль в инвестиционном процессе. С их помощьюденежные сбережения физических и юридических лиц превращаются в реальныематериальные объекты. Это особо важно для понимания экономической сущности и ролиценных бумаг. Они выступают как высшая форма инвестиций.
В-третьих, ценные бумаги – этодокументы, в которых отражаются требования к реальным активам.
В-четвертых, важным для пониманияэкономической сущности ценных бумаг является то обстоятельство, что ониприносят доход. Это делает их капиталом для владельца.
В самой общейформе ценная бумага дает ее владельцу два вида прав, составляющих ееэкономическую сущность: право на возврат ее номинала и получение дохода с этогономинала, право на обращение, а точнее, право передачи этой ценной бумагидругому владельцу.
Поэтому всовременных условиях все ценные бумаги – это в конечном счете представителиопределенных видов функционирующего капитала: товарного, денежного,производительного. Каждая ценная бумага в зависимости от направленийиспользования капитала, который получен взамен ее или представителем которогоона является, может выражать разные части функционирующего капитала или даже ихкомбинации одновременно, а потому представлять этот капитал в целом, во всехего формах.
Такимобразом, ценная бумага – это форма существования капитала, котораяотличается от его товарной, производительной и денежной форм и которая можетпередаваться вместо него самого, обращаться на рынке как товар и приноситьдоход. Суть ее состоит в том, что у владельца капитала сам капитал отсутствует,но имеются все права на него, которые и зафиксированы документально в формеценной бумаги.
По сути,ценная бумага есть обмен действительного капитала на совокупность прав, которыеполучает ее владелец взамен своего капитала.
Происходитсвоеобразное раздвоение капитала. С одной стороны, существует реальный капитал,с другой – его отражение в ценных бумагах. Реальный капитал функционирует впроцессе производства, а ценные бумаги начинают самостоятельное движение нарынке. реальный капитал может еще не завершить кругооборота, в то время каквладелец, например, акций, продав их на рынке, уже получит свой денежныйкапитал обратно. Поэтому из простого представителя капитала ценная бумага самапревращается в капитал и становится одной из форм его существования,самостоятельным видом. Однако это уже не реальный капитал, воплощенный вразличных формах, а фиктивный капитал. Таким образом, реальный капитал ификтивный капитал как совокупность ценных бумаг вместе образуют функционирующийв современной экономике общественный капитал.
В современноймировой практике все многообразие ценных бумаг делится на два больших класса:
Ø Основныеценные бумаги;
Ø Производныеценные бумаги.
ОСНОВНЫЕЦЕННЫЕ БУМАГИ – это такие ценные, в основе которых лежат имущественные права накакой-либо реальный актив, как правило, на деньги, капитал, товар, имущество,различного рода ресурсы. Они, в свою очередь, подразделяются на две группы:
· Первичные;
· Вторичные.
Первичныеценные бумаги основаны на реальных активах, в число которых не входят самиценные бумаги. Это, например, акции, облигации, векселя, закладные и др.
Вторичныеценны бумаги – это ценные бумаги, которые выпускаются на основе первичныхценных бумаг. Это ценные бумаги на сами ценные бумаги: варианты на ценныебумаги, подписные права, депозитарные расписки, стрипы, опцион эмитента и др.Вторичная ценная бумага представляет собой имущественное право на другую ценнуюбумагу и на доход от нее, и она является представителем не действительного, анепосредственно фиктивного капитала.
ПРОИЗВОДНЫЕЦЕННЫЕ БУМАГИ — это документарная форма выражения имущественного права(обязательства), возникающего в связи с изменением цены биржевого актива,лежащего в основе данной ценной бумаги.
Производныеинструменты – это имущественные обязательства в неразрывном единстве симущественными правами, но не на действительный капитал, а на будущий, которогоеще нет, но прогнозы на который рынок строит постоянно путем принятияучастниками срочного контракта соответствующих обязательств на будущее. Кпроизводным инструментам относят фьючерсные контракты, свободнообращающиесяопционы и др. Обращение производных инструментов – это заключение сделок,противоположных ранее заключенным.
Основныеценные бумаги представлены огромным количеством их видом, перечень их приведенв Гражданском кодексе Российской Федерации:
К ценным бумагам относятся:государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательныйсертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент,акция, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законами оценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг.
Основныехарактеристики
Ø Ликвидность;
Ø Обращаемость;
Ø Рыночныйхарактер;
Ø Стандартность;
Ø Серийность;
Ø Участиев гражданском обороте;
Ø Доходность;
Ø Риск.
Ликвидность – это способность ценнойбумаги быть превращенной в денежные средства путем продажи. Это сочетание правана передачу ее от одного владельца к другому с возможностью осуществления этогоправа. Для этого необходимо чтобы ценные бумаги могли обращаться на рынке.
Обращаемостьценной бумаги – это ее способность выступать в качестве или предметакупли-продажи (акции, облигации), или платежного средства (чеки, векселя).
Рыночныйхарактер– это право ценных бумаг свободно продаваться и покупаться на рынке. Основныевиды ценных бумаг являются рыночными. Однако в ряде случаев обращение ценныхбумаг может быть ограничено, и такую ценную бумагу нельзя продать никому, крометого, кто ее выпустил. Такие ценные бумаги являются нерыночными.
Стандартность означает, что ценныебумаги одного типа должны иметь стандартное содержание, а именно: стандартнуюформу, стандартность прав, представляемых данной ценной бумагой, стандартностьсроков действия. Стандартность делает ценные бумаги однотипным товаром.
Серийность – ценных бумаг означаетвыпуск ценных бумаг сериями, однородными группами в большом количестве, где всеценные бумаги абсолютно идентичны.
Участиеценных бумаг в гражданском обороте заключается в их способности быть не толькопредметом купли-продажи, но и объектом других имущественных отношений (мены,залога, дарения, займа, наследования и т.д.)
Доходностьценной бумаги – это степень реализации права на получение дохода ее владельцем.
Рискценной бумаги означает состояние неопределенности осуществления прав (и преждевсего на доход и на обращение), которыми она наделена.
Реквизитыценной бумаги устанавливаются законом. Условно реквизиты можно разделить на экономическиеи технические.
Кэкономическим реквизитам относятся:
Ø Формасуществования;
Ø Сроксуществования;
Ø Принадлежность;
Ø Номинал;
Ø Обязанноелицо;
Ø Предоставляемыеправа.
К техническимреквизитам относятся:
Ø Порядковыеномера;
Ø Адреса;
Ø Подписи;
Ø Печати;
Ø Наименованиеорганизаций, обслуживающих реализацию прав владельцев ценных бумаг.
Спецификареквизитов ценной бумаги как установленных по закону сведений о ней состоит втом, что отсутствие какого-либо из них лишает документ статуса ценной бумаги.
Юридическоеопределение каждого из перечисленных выше видов ценных бумаг дается либо вГражданском кодексе, либо в законах, регулирующих выпуск и обращение конкретныхценных бумаг.
Познакомимсяс характеристиками основных ценных бумаг.
Государственнаяоблигация– юридическая форма, удостоверяющая договор государственного займа. Онаудостоверяет право заимодавца (т.е. владельца облигации) на получение отзаемщика (т.е. государства) предоставленных ему взаймы денежных средств или взависимости от условий займа иного имущества, установленных процентов либо иныхимущественных прав в сроки, предусмотренные условиями выпуска займа вобращение.
Облигация – это ценная бумага,удостоверяющая право ее держателя на получение от лица, выпустившего облигацию,в предусмотренный срок номинальной стоимости облигации или иного имущественногоэквивалента. Облигация представляет ее держателю также право на получениефиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иныеимущественные права, если это купонная облигация.
Вексель – это ценная бумага,удостоверяющая ничем не обусловленное обстоятельство векселедателя выплатить понаступлении предусмотренного векселем срока полученную взаймы денежную сумму.
Чек – это ценная бумага,которая содержит ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банкупроизвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю.
Сберегательный(депозитный) сертификат является ценной бумагой, удостоверяющей сумму вклада,внесенного в банк, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение поистечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентовв банке, выдавшем сертификат, или в любом филиале этого банка.
Сберегательнаякнижка на предъявителя представляет собой юридическую форму удостоверения договорабанковского вклада (депозита) с гражданином и внесения денежных средств на егосчет, в соответствии с которым банк, принявший поступившую от вкладчика илипоступившую для него денежную сумму (вклад), обязуется возвратить сумму вкладаи выплатить проценты на нее лицу, предъявившему сберегательную книжку.
Коносамент – это ценная бумага,документ стандартной формы, принятой в международной практике, которыйудостоверяет право владения перевозимым грузом.
Акция – эмиссионная ценнаябумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибылиакционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществоми на часть имущества, остающегося после его ликвидации, на получениеинформации.
Складскоесвидетельство – это ценная бумага, которая подтверждает принятие товара нахранение.
Двойноескладское свидетельство – ценная бумага, которая представляет собой документ,состоящий из двух частей – складского свидетельства и залогового свидетельства(варранта), которые могут быть отделены друг от друга, и каждое из них вотдельности является именной ценной бумагой.
Простоескладское свидетельство – складское свидетельство на предъявителя.
В Федеральномзаконе «Об ипотеке» дается понятие закладной.
Закладная – это именная ценная бумага,которая удостоверяет права ее владельца в соответствии с договором об ипотеке(залоге недвижимого имущества) на получение денежного обязательства илиуказанного в нем имущества.
В новойредакции Федерального закона «О рынке ценных бумаг» (ст.2) даетсяопределение опциона эмитента.
Опционэмитента – это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца напокупку в предусмотренный в ней срок и (или) при наступлении указанных в нейобстоятельств определенного количества акций эмитента такого опциона по цене,определенной в опционе эмитента. Опцион является именной ценной бумагой.
В настоящеевремя в России появился еще один вид ценной бумаги – инвестиционный пай.
Инвестиционныйпай –это именная ценная бумаг, удостоверяющая право инвестора на получение денежныхсредств в размере стоимости имущества фонда пропорционально количествупредъявляемых инвестором паев.
Всеперечисленные виды ценных бумаг являются основными ценными бумагами. Какпредставители действительного капитала они делятся на две большие группы –долевые, или совладельческие, ценные бумаги и долговые. Долевые ценные бумаги вРоссии представлены только акциями и инвестиционными паями, все остальные видыценных бумаг – это долговые ценные бумаги.
Признакиклассификации ценных бумаг
Ценные бумагихарактеризуются совокупностью различных признаков, в соответствии с которымиони и могут быть классифицированы. Рассмотрим более подробно классификациюценных бумаг.
1) Взависимости от срока существования выделяют:
А) срочныеценные бумаги – это ценные бумаги, которые имеют установленный при ихвыпуске срок существования. В свою очередь срочные ценные бумаги подразделяютсяпо подвидам:
1.краткосрочные (срок обращения которых до 1 года);
2.среднесрочные (срок обращения которых больше 1 года);
3.долгосрочные (срок обращения которых до 20-30 лет).
Б) бессрочныеценные бумаги – это ценные бумаги, срок обращения которых не ограничен,т.е. они существуют «вечно», или до момента погашения, дата которогоне была определена при выпуске (например, акция).
2) Взависимости от возможности долгосрочного погашения различают:
А) безотзывныеценные бумаги – это ценные бумаги, которые не могут быть отозваны ипогашены эмитентом досрочно. Отзыв и погашение должны быть предусмотреныусловиями при их выпуске и зафиксированы в проспекте ценных бумаг.
Б) отзывныеценные бумаги – это ценные бумаги, которые могут быть отозваны и погашеныэмитентом досрочно. Процедура отзыва должна быть предусмотрена в проспектеценных бумаг.
3) Взависимости от формы существования различают:
А) документарные,или бумажные, ценные бумаги – это ценные бумаги, которые выпускаются в наличнойдокументарной форме в виде бланка.
Б) бездокументарные,или безбумажные, ценные бумаги – это те, которые выпускают в безналичной форме.Фиксация прав по этим ценным бумагам производится эмитентом или специальнойфирмой путем осуществления записей в реестре. Реестр позволяет вести учет идвижение ценных бумаг в бездокументарной форме.
4) Взависимости от происхождения, от типа актива, лежащего в основе ценной бумаги,в зависимости от того, ведет ли она начало от своей первичной основы (товар,деньги, недвижимость) или от других ценных бумаг, различают:
А) первичные;
Б) вторичные.
5) Взависимости от национальной принадлежности выделяют:
А) отечественныеценные бумаги;
Б) иностранныеценные бумаги.
6) Взависимости от порядка владения, от того, каким образом осуществляетсяреализация прав, закрепленных ценной бумагой, различается:
А) именнаяценная бумага – это ценная бумага, имя владельца которой зафиксировано набланке и в реестре эмитентов. Эмитент или специализированный регистратор ведутреестр владельцев именных ценных бумаг в обычной документарной или вэлектронной форме.
Б) предъявительскаяценная бумага – это ценная бумага, имя владельца которой не фиксируетсянепосредственно на ней самой, а ее обращение не требует никакой регистрации.Предъявления данной ценной бумаги достаточно для реализации закрепленныхбумагой прав. Переход прав по ценной бумаге от одного лица к другому осуществляетсяпростым вручением этой бумаги.
В) ордернаяценная бумага – это именная ценная бумага, которая передается другому лицупутем совершения на ней передаточной надписи – индоссамента. Примером ордерныхценных бумаг является вексель и чек.
7) Взависимости от использования различают:
А) инвестиционные(капитальные) ценные бумаги – это ценные бумаги, которые являются объектомдля вложения денег как капитала, т.е. с целью получения дохода.
Б) неинвестиционныеценные бумаги – это ценные бумаги, которые обслуживают денежные расчеты натоварных или других рынках. В этой роли выступают векселя, коносаменты,складские свидетельства.
8) Взависимости от способа и формы выпуска различают:
А) эмиссионныеценные бумаги. Они выпускаются, как правило, крупными сериями, в большихколичествах, размещаются индивидуально, имеют разные сроки осуществления прав.Все ценные бумаги в пределах одной серии абсолютно идентичны, размещаются выпусками,имеют равные объемы и сроки осуществления прав внутри одного выпуска внезависимости от времени приобретения ценной бумаги. Это, как правило, акции,облигации.
Б) неэмиссионныеценные бумаги. Они выпускаются поштучно, индивидуально или небольшимисериями (вексель, чек, коносамент).
9) Взависимости от вида эмитента, т.е. от того, кто выпускает ценную бумагу –государство, корпорация или частные лица, различают:
А) государственныеценные бумаги – это, как правило, различные виды облигаций, выпускаемыегосударством.
Б) негосударственныеценные бумаги – это ценные бумаги, которые выпускаются в обращении компаниями,банками, организациями и иногда частными лицами.
10) Взависимости от степени обращаемости различают:
А) рыночные,или свободнообращающиеся, ценные бумаги – это ценные бумаги, которые могутсвободно покупаться и продаваться без каких-либо ограничений. Основные видыценных бумаг в своем большинстве являются рыночными.
Б) нерыночные– это необращающиеся ценные бумаги, которые имеют хождение только на первичномрынке, т.е. ценные бумаги продаются эмитентом, а инвесторы, их купившие, неимеют права перепродажи этих ценных бумаг третьим лицам, т.е. никому другому,кроме как тому, кто их выпустил, и то через определенный срок (например,выпуски облигаций, размещаемых государством или корпорациями). Эти ценныебумаги могут быть выкуплены только самим эмитентом согласно условиям выпуска.
В) ограниченнорыночные – это ценные бумаги с ограниченной возможностью обращения. Привыпуске этих видов ценных бумаг эмитент устанавливает определенные ограниченияна их обращение. Примером таких ценных бумаг являются казначейские обязательства.
11) Взависимости от уровня риска различают:
А) безрисковые– это ценные бумаги, риск по которым практически равен нулю, т.е. отсутствует.Как правило, это краткосрочные государственные долговые обязательства. В рядестран – это казначейские векселя.
Б) рисковые– это ценные бумаги, которые в процессе своего обращения на фондовом рынкеподвержены определенной степени риска. Риск – это неизвестная степеньосуществимости прав или целей владельца ценной бумаги. В свою очередь, рисковыеценные бумаги в зависимости от степени риска принято делить на:
1.низкорисковые (государственные бумаги);
2.среднерисковые (корпоративные облигации);
3.высокорисковые (акции).
12) Взависимости от начисляемого дохода ценные бумаги, как правило, являются:
А) доходными;
Б) бездоходными,когда при выпуске ценной бумаги не оговаривается размер дохода ее владельца.Ценная бумага для владельца выступает как простое свидетельство права на товарили на деньги, а не как капитал.
13) Взависимости от регистрируемости ценных бумаг органами управления различают:
А) регистрируемые– это ценные бумаги, которые подлежат государственной регистрации. Как правило,это эмиссионные ценные бумаги, так как их выпуск затрагивает интересы многихучастников фондового рынка. По российскому законодательству обязательнойрегистрации подлежат выпуски акций и облигаций.
Б) нерегистрируемые– это ценные бумаги, которые не подлежат регистрации в государственных органахуправления.
14) Взависимости от того, в какой форме инвестор предоставляет капитал эмитенту икак эти средства отражаются в капитале фирмы, как собственные или как заемные,различают:
А) долевыеценные бумаги закрепляют права владельца на часть имущества фирмы при еголиквидации, подтверждают участие владельца в формировании уставного капитала,дают право на получение части прибыли, на участие в управлении предприятием, атакже право на получение информации. К долевым ценным бумагам относятся акции,инвестиционные паи.
Б) долговыеценные бумаги отражают отношения займа между их владельцами и эмитентом,который обязуется их выкупить в установленный срок и выплатить определенныйпроцент. Примером долговых ценных бумаг являются облигации.
Значениеценных бумаг в экономике
Ценные бумагииграют огромную роль в процессе инвестирования денежных средств. С помощьюценных бумаг денежные средства граждан и юридических лиц превращаются вопределенные материальные объекты, научно-технические достижения. Ценныебумаги как финансовый инструмент используют для привлечения инвестиций ивложения финансовых ресурсов, покрытия бюджетного дефицита, платежей, залога,кредита и его обеспечения, активизации товарного оборота, реструктуризациисобственности и других финансово-хозяйственных операциях.
Ценные бумаги– это инструмент привлечения средств, объект вложения финансовых ресурсов, а ихобращение связано с такими видами деятельности, как дилерская, брокерская,депозитарная, регистраторская, трастовая, клиринговая, консультационная.Ценные бумаги являютсянеотъемлемой частью рыночной экономики и способствуют интенсивному развитиюфинансового рынка, а, следовательно, и социально-экономическому развитию государствав целом.
В ходеэкономических реформ в России произошло возрождение рынка ценных бумаг.Появилось огромное множество их видов. Принят ряд нормативных актов,регулирующих выпуск и обращение ценных бумаг, а также правила поведенияучастников фондового рынка.
Рынок ценныхбумаг играет важную роль в системе перераспределения финансовых ресурсовгосударства, а также необходим для нормального функционирования рыночнойэкономики. Поэтому восстановление и регулирование развития фондового рынкаявляется одной из первоочередных задач, стоящих перед правительством, длярешения которой необходимо принятие долгосрочной государственной программы развитияи регулирования фондового рынка и строгий контроль за ее исполнением.
Заключение
В даннойработе были рассмотрены различные виды ценных бумаг, обращающихся на фондовомрынке. Я постаралась постепенно перейти от общего подхода к этим понятиям к ихболее узкому определению.
Ценные бумаги- это одно из величайших достижений человечества в области экономики. Ценныебумаги нужны для здоровой экономики в любом государстве. Какова бы не быластрана, капиталистическая или социалистическая, ценные бумаги — неотъемлемаячасть экономики как в той, так и в другой.
К сожалению,в последнее время ценные бумаги стали сильным «орудием» в рукахаферистов (вспомним МММ). И чтобы не стать их жертвами, людям надо быть болеепросвещенными в данной области экономики.
Списоклитературы
1. Маршков Н.А. Российскийрынок ценных бумаг и биржевое дело. Курс лекций – М.: УРСС, 2000.
2. Райзберг Б.А., ЛозовскийЛ.Ш., Стародубцева Е.Б.
3. «Современныйэкономический словарь». (ИНФРА-М, 2006)
4. Филатов О.К., РябоваГ.Ф., Минаева Е.В. – Экономика организаций (предприятий) – Москва,«Финансы и статистика», 2005 г.
5. Рынок ценных бумаг /Подредакцией В.А. Галанова, А.И. Басова – 2-е изд. – М.: Финансы и статистика,1999.
6. Ценные бумаги /Подредакцией В.И. Колесникова, В.С. Торкановского. – М., 1999.
Приложение
Терминология– извлечение из документов
Государственные ценные бумаги субъектов РФ:
"… В соответствии с настоящим Федеральным законом государственнымиценными бумагами субъектов Российской Федерации признаются ценные бумаги,выпущенные от имени субъекта Российской Федерации (далее — ценные бумагисубъекта Российской Федерации)..."
Извлечение из документа:
ФЕДЕРАЛЬНЫЙ ЗАКОН от 29.07.1998 N 136-ФЗ
(ред. от 18.07.2005, с изм. от 26.04.2007)
«ОБ ОСОБЕННОСТЯХ ЭМИССИИ И ОБРАЩЕНИЯ ГОСУДАРСТВЕННЫХ И МУНИЦИПАЛЬНЫХЦЕННЫХ БУМАГ»
(принят ГД ФС РФ 15.07.1998)
Держатель реестра владельцев ценных бумаг (регистратор):
"… Лица, осуществляющие деятельность по ведению реестравладельцев ценных бумаг, именуются держателями реестра (регистраторами)..."
Извлечение из документа:
ФЕДЕРАЛЬНЫЙ ЗАКОН от 22.04.1996 N 39-ФЗ
(ред. от 17.05.2007)
«О РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ»
(принят ГД ФС РФ 20.03.1996)
Дробные акции:
"...3. Если при осуществлении преимущественного права наприобретение акций, продаваемых акционером закрытого общества, приосуществлении преимущественного права на приобретение дополнительных акций, атакже при консолидации акций приобретение акционером целого числа акцийневозможно, образуются части акций (далее — дробные акции)..."
Извлечение из документа:
ФЕДЕРАЛЬНЫЙ ЗАКОН от 26.12.1995 N 208-ФЗ
(ред. от 05.02.2007)
«ОБ АКЦИОНЕРНЫХ ОБЩЕСТВАХ»
(принят ГД ФС РФ 24.11.1995)
Переоценка ценных бумаг:
"...2.7.3. Переоценка ценных бумаг — определение балансовойстоимости ценных бумаг, которые находятся в портфеле кредитной организации посостоянию на конец рабочего дня. Переоценка производится путем умноженияколичества ценных бумаг на их рыночную цену..."
Извлечение из документа:
«ПОЛОЖЕНИЕ О ПРАВИЛАХ ВЕДЕНИЯ БУХГАЛТЕРСКОГО УЧЕТА В КРЕДИТНЫХОРГАНИЗАЦИЯХ, РАСПОЛОЖЕННЫХ НА ТЕРРИТОРИИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ»
(утв. ЦБ РФ 05.12.2002 N 205-П)
(ред. от 11.12.2006, с изм. от 26.03.2007)
(Зарегистрировано в Минюсте РФ 20.12.2002 N 4061)
Приобретение ценной бумаги:
"...2.5. Приобретение ценной бумаги — постановка ценнойбумаги на учет на счета баланса в связи с приобретением права собственности наценную бумагу..."
Извлечение из документа:
«ПОЛОЖЕНИЕ О ПРАВИЛАХ ВЕДЕНИЯ БУХГАЛТЕРСКОГО УЧЕТА В КРЕДИТНЫХОРГАНИЗАЦИЯХ, РАСПОЛОЖЕННЫХ НА ТЕРРИТОРИИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ»
(утв. ЦБ РФ 05.12.2002 N 205-П)
(ред. от 11.12.2006, с изм. от 26.03.2007)
(Зарегистрировано в Минюсте РФ 20.12.2002 N 4061)
Реестр владельцев ценных бумаг:
"… Реестр владельцев ценных бумаг (далее — реестр) — эточасть системы ведения реестра, представляющая собой список зарегистрированныхвладельцев с указанием количества, номинальной стоимости и категориипринадлежащих им именных ценных бумаг, составленный по состоянию на любуюустановленную дату и позволяющий идентифицировать этих владельцев, количество икатегорию принадлежащих им ценных бумаг..."
Извлечение из документа:
ФЕДЕРАЛЬНЫЙ ЗАКОН от 22.04.1996 N 39-ФЗ
(ред. от 17.05.2007)
«О РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ»
(принят ГД ФС РФ 20.03.1996)
Рыночная цена ценной бумаги:
"...2.7.4. Рыночная цена — рыночная цена ценной бумаги, рассчитаннаяорганизатором торговли в соответствии с нормативными актами Федеральнойкомиссии по рынку ценных бумаг..."
Извлечение из документа:
«ПОЛОЖЕНИЕ О ПРАВИЛАХ ВЕДЕНИЯ БУХГАЛТЕРСКОГО УЧЕТА В КРЕДИТНЫХОРГАНИЗАЦИЯХ, РАСПОЛОЖЕННЫХ НА ТЕРРИТОРИИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ»
(утв. ЦБ РФ 05.12.2002 N 205-П)
(ред. от 11.12.2006, с изм. от 26.03.2007)
(Зарегистрировано в Минюсте РФ 20.12.2002 N 4061)
"...5. Рыночной ценой ценных бумаг, обращающихся наорганизованном рынке ценных бумаг, для целей налогообложения признается фактическаяцена реализации или иного выбытия ценных бумаг, если эта цена находится винтервале между минимальной и максимальной ценами сделок (интервал цен) суказанной ценной бумагой, зарегистрированной организатором торговли на рынкеценных бумаг на дату совершения соответствующей сделки. В случае совершениясделки через организатора торговли под датой совершения сделки следует пониматьдату проведения торгов, на которых соответствующая сделка с ценной бумагой былазаключена. В случае реализации ценной бумаги вне организованного рынка ценныхбумаг датой совершения сделки считается дата определения всех существенныхусловий передачи ценной бумаги, то есть дата подписания договора..."
Извлечение из документа:
«НАЛОГОВЫЙ КОДЕКС РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ (ЧАСТЬ ВТОРАЯ)»от 05.08.2000 N 117-ФЗ
(принят ГД ФС РФ 19.07.2000)
(ред. от 30.12.2006, с изм. от 23.03.2007)
(с изм. и доп., вступающими в силу с 01.03.2007)
Себестоимость ценных бумаг:
"...2.9. Себестоимость ценных бумаг — стоимость вложений в ценныебумаги, отражаемая в бухгалтерском учете при их выбытии на основании методаоценки себестоимости реализованных и выбывающих ценных бумаг..."
Извлечение из документа:
«ПОЛОЖЕНИЕ О ПРАВИЛАХ ВЕДЕНИЯ БУХГАЛТЕРСКОГО УЧЕТА В КРЕДИТНЫХОРГАНИЗАЦИЯХ, РАСПОЛОЖЕННЫХ НА ТЕРРИТОРИИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ»
(утв. ЦБ РФ 05.12.2002 N 205-П)
(ред. от 11.12.2006, с изм. от 26.03.2007)
(Зарегистрировано в Минюсте РФ 20.12.2002 N 4061)
Управляющий ценными бумагами:
"… Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющийдеятельность по управлению ценными бумагами, именуется управляющим..."
Извлечение из документа:
ФЕДЕРАЛЬНЫЙ ЗАКОН от 22.04.1996 N 39-ФЗ
(ред. от 17.05.2007)