МИНИСТЕРСТВООБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
Государственноеобразовательное учреждение высшего профессионального образования
Дальневосточныйгосударственный университет (ДВГУ)
Институтменеджмента и бизнеса
Финансовыйфакультет
Государственныеи корпоративные финансы
Дипломнаяработа
Путисовершенствования практики формирования и использования финансовых ресурсовпредприятия (на примере ООО «Рассвет»)
студентки
Ким Светланы Вячеславовны
Владивосток
2010
Задание по подготовке дипломнойработы
Рабочее название дипломной работы:
Пути совершенствования практики формирования и использования финансовыхресурсов предприятия (на примере ООО «Рассвет»)
Исходные данные к дипломной работе: бухгалтерская отчетность ООО«Рассвет»; учебная литература, нормативно-правовые акты
Перечень подлежащих разработке в дипломной работе вопросов:
В теоретической части изложитьследующие вопросы: различные виды финансовых ресурсов, их состав,характеристику и особенности их формирования; особенности мобилизации ииспользования финансовых ресурсов в рыночных условиях.
В анализе практического материалаизложить следующие вопросы: анализ финансовых результатов от реализациипродукции; анализ рентабельности деятельности предприятия; анализ особенностейформирования и использования различных видов финансовых ресурсов формируемых ииспользуемых на данном предприятии.
На основе анализа практического материала дать обобщённые выводы ипредложения, направленные на разработку рекомендаций по совершенствованиюпрактики формирования и использования финансовых ресурсов для исследуемогопредприятия.
Перечень материалов приложения (наличие таблиц, схем, бухгалтерскойотчетности)
Содержание
Введение
1. Теоретические аспектыформирования и использования финансовых ресурсов
1.1 Формирование, состав и характеристикафинансовых ресурсов предприятия
1.2 Особенности мобилизации ииспользования финансовых ресурсов
1.3 Проблемы формирования ииспользования финансовых ресурсов в рыночных условиях
2. Современное состояниеформирования и использования финансовых ресурсов в ООО «Рассвет»
2.1 Организационно-экономическаяхарактеристика ООО «Рассвет»
2.2 Особенности формирования ииспользования финансовых ресурсов ООО «Рассвет» в виде капиталов и кредиторскойзадолженности
2.3 Особенности формирования ииспользования финансовых ресурсов ООО «Рассвет» в виде прибыли предприятия
3. Пути совершенствованияформирования и использования финансовых ресурсов в ООО «Рассвет»
Заключение
Список литературы
Введение
Для начала своей деятельности и длядальнейшего успешного функционирования любому предприятию необходимы различныевиды ресурсов. Термин «ресурс» означает в переводе«вспомогательное средство». Ресурсы предприятия — это имеющиеся вналичии средства, обеспечивающие осуществление предпринимательской деятельности.Они используются и, в конце концов, потребляются субъектом для достиженияпоставленных целей.
С позиций субъектапредпринимательской деятельности, ориентированной на выработку определеннойпродукции, экономическими ресурсами являются те источники, которые конкретно необходимыдля осуществления дела и решения хозяйственных задач. В этом случае в основесуждения лежат количественные характеристики конкретных ресурсов. Отношение кресурсам приобретает большую значимость, поскольку они рассматриваются нетолько как расходуемые, потребляемые, ложащиеся в основу создаваемой продукции,но, что гораздо важнее, как существенно и многократно влияющие на успехпроцесса создания продукции.
Финансовые ресурсы — это денежныесредства, имеющиеся в распоряжении предприятия и предназначенные дляосуществления текущих затрат и затрат по расширенному воспроизводству, длявыполнения финансовых обязательств и экономического стимулирования работающих.Финансовые ресурсы направляются также на содержание и развитие объектовнепроизводственной сферы, потребление, накопление, в специальные резервныефонды и др.
Все это позволяет говорить обактуальности темы данной работы не только в сегодняшних условиях, но и во всевремена производственной деятельности.
Объектом исследования являетсяобщество с ограниченной ответственностью «Рассвет».
Цель данной работы состоит в том,чтобы рассмотреть практику формирования и использования финансовых ресурсов инаметить пути ее совершенствования на примере отдельно взятого предприятия — ООО «Рассвет». Для достижения этой цели были поставлены следующие задачи:
- изучить теоретические вопросы пофинансовым ресурсам, а именно формирование, состав и характеристика финансовыхресурсов, их мобилизацию и использование;
- провести анализорганизационно-экономической характеристики ООО «Рассвет»;
- изучить особенности формированияфинансовых ресурсов на исследуемом предприятии;
- разработать предложения посовершенствованию формирования и использования финансовых ресурсов в ООО«Рассвет».
Исследования проводились за период с2007 по 2009 года. Источниками данных является годовая бухгалтерскаяотчетность, а именно: Бухгалтерский баланс, Отчет о прибылях и убытках за 2007– 2009 гг. (Приложение 1, 2, 3 и 4), данные бизнес-планов предприятия ипервичная документация.
В данной работе были использованытакие методы исследования, как: горизонтальный анализ, вертикальный анализ,факторный анализ.
В первой главе были рассмотреныразличные виды финансовых ресурсов, их состав, характеристика и особенности ихформирования. Также была рассмотрены особенности мобилизации и использованияфинансовых ресурсов и проблемы формирования и использования финансовых ресурсовв рыночных условиях.
Во второй главе данной работыприведена организационно-экономическая характеристика ООО «Рассвет», особенностиформирования и использования различных видов финансовых ресурсов формируемых ииспользуемых на данном предприятии.
В третьей главе рассмотрены возможныепути совершенствования формирования и использования финансовых ресурсов в ООО«Рассвет».
1. Теоретические аспекты формированияи использования финансовых ресурсов
1.1 Формирование, состав ихарактеристика финансовых ресурсов предприятия
Основным звеном экономики в рыночныхусловиях хозяйствования являются предприятия, которые выступают в роли хозяйствующихсубъектов. Они для осуществления хозяйственной деятельности, полученияпродукции, доходов и накоплений используют определенные виды ресурсов:материальные, трудовые, финансовые, а также денежные средства.
Многие из экономистов считают, что«финансовые ресурсы» — это денежные средства, имеющиеся враспоряжении предприятий.
Однако денежные средства — этосамостоятельная экономическая категория. В их понятие вкладываются средствапредприятий, находящиеся на счетах в учреждениях банков, в кассах и т.д.Учитываются они на активных счетах бухгалтерского учета предприятий иотражаются в активе их баланса.
Финансовые же ресурсы — это источникисредств предприятий, направляемые на формирование их активов. Эти источникибывают собственные, заемные и привлеченные. Отражаются они в соответствующихразделах пассива баланса. [20; С. 61]
Следовательно, финансовые ресурсыпредприятий — это собственный, заемный и привлеченный денежный капитал, которыйиспользуется предприятиями для формирования своих активов и осуществленияпроизводственно-финансовой деятельности в целях получения соответствующихдоходов и прибыли.
Формирование финансовых ресурсовпроизводится в процессе создания предприятий и реализации их финансовыхотношений при осуществлении хозяйственно-финансовой деятельности.
При создании предприятий источникиформирования финансовых ресурсов зависят от формы собственности, на основекоторой создается предприятие. Так, при создании государственных предприятий,финансовые ресурсы формируются за счет бюджета, средств вышестоящих органовуправления, средств других аналогичных предприятий при их реорганизации и др.Для товариществ – это складочный капитал, для обществ с ограниченнойответственностью – уставный капитал, для акционерных обществ – акционерный капитал,для производственных кооперативов – паевой фонд, для унитарных предприятий –уставный фонд. Получается, что первоначальное формирование финансовых ресурсовпроисходит в момент учреждения предприятия, когда образуется уставный капитал(акционерный или складочный капитал).
Следовательно, уставный капитал — этозафиксированная в учредительных документах общая стоимость активов, которыеявляются взносами собственников в капитал предприятия. Вкладом в уставныйкапитал могут быть деньги, ценные бумаги, другие вещи или имущественные права,имеющие денежную оценку. Уставный капитал минимально гарантирует правакредиторов предприятия, поэтому его нижний предел законодательноограничивается. Уставный капитал является основной частью собственного капиталаи основным источником собственных финансовых ресурсов предприятия. За счет егоденежных средств формируются основные фонды и оборотные активы предприятий.[11; С. 186]
Действующим законодательствомустановлены минимальные размеры уставного капитала:
— для предприятий с иностраннымиинвестициями, акционерных обществ открытого типа, государственных имуниципальных предприятий 1000-кратный размер минимальной оплаты труда в месяц(100 000 руб. на сегодняшний день);
- для предприятий другихорганизационно-правовых форм, в том числе акционерных обществ закрытого типа, 100-кратныйразмер минимальной оплаты труда в месяц (10 000 руб.).
Инвестиционная привлекательность ивозможность получения крупных кредитов во многом зависят от размеров уставногокапитала организации. И многие предприятия принимают решение его увеличить.
Возможны следующие способы увеличенияуставного капитала Общества:
- увеличение уставного капитала засчет его имущества;
- увеличение уставного капитала засчет дополнительных вкладов его участников;
- увеличение уставного капитала засчет вкладов третьих лиц, принимаемых в общество;
- увеличение уставного капитала засчет нераспределенной прибыли среди участников;
- увеличение уставного капиталапутем увеличения номинальной стоимости акций;
- увеличение уставного капиталапутем размещения дополнительных акций.
При увеличении уставного капиталаобщества за счет его имущества пропорционально увеличивается номинальнаястоимость долей всех участников общества без изменения размеров их долей. Т.е.фактически сумма, на которую увеличивается уставный капитал, направляется наоплату дополнительных долей, размещаемых среди участников.
Решение об увеличении уставногокапитала за счет собственного имущества может быть принято только на основанииданных бухгалтерской отчетности общества за год, предшествующий году, в которомбыло принято такое решение. По законодательству, сумма увеличения уставногокапитала не должна превышать разницы между стоимостью чистых активов общества исуммой уставного капитала и резервного фонда общества.
Дополнительные вклады могут бытьвнесены участниками общества в течение двух месяцев со дня принятия общимсобранием участников общества решения об увеличении уставного капитала, еслиуставом общества или решением общего собрания участников общества не установлениной срок. Затем не позднее месяца со дня окончания этого срока должно бытьсозвано общее собрание Общества, на котором утверждаются итоги увеличенияуставного капитала. В случае несоблюдения этого срока увеличение уставногокапитала общества будет признано несостоявшимся.
Принять нового участника в обществоможно только с согласия всех его участников. «Новичок» долженнаписать заявление, в котором нужно указать размер и состав вклада, порядок исрок его внесения, а также размер доли, которую он хотел бы иметь в уставномкапитале общества. На общем собрании участников принимается решение обувеличении уставного капитала за счет взносов новых участников (за счет вкладовтретьих лиц, принимаемых в общество). Увеличение уставного капитала за счетнераспределенной прибыли среди участников. Чтобы воспользоваться даннымисточником для увеличения уставного капитала, необходимо: наличие положительнойразницы между величиной чистых активов и размером уставного капитала, а такжеотражение в годовой отчетности сумм нераспределенной прибыли. Акционерноеобщество вправе по решению общего собрания акционеров увеличить уставныйкапитал путем увеличения номинальной стоимости акций или выпуска дополнительныхакций. Увеличение уставного капитала акционерного общества допускается послеего полной оплаты. Увеличение уставного капитала общества для покрытияпонесенных им убытков не допускается. В случаях, предусмотренных законом обакционерных обществах, уставом общества может быть установлено преимущественноеправо акционеров, владеющих простыми (обыкновенными) или иными голосующимиакциями, на покупку дополнительно выпускаемых обществом акций. [52]
В соответствии с Федеральным законом«Об обществах с ограниченной ответственностью» (для ООО), иФедеральным законом «Об акционерных обществах» (для АО), Обществовправе, а в случаях, предусмотренных настоящим Федеральным законом, обязаноуменьшить свой уставный капитал. Уменьшение уставного капитала общества можетосуществляться путем уменьшения номинальной стоимости долей всех участниковобщества в уставном капитале общества и (или) погашения долей, принадлежащихобществу. Соответственно, различаются добровольное и принудительное уменьшениеуставного капитала общества.
Общество обязано уменьшить свойуставный капитал, в частности:
- в случае неполной оплаты уставногокапитала в течение года с момента государственной регистрации общества.Уменьшение уставного капитала производится до фактически оплаченного егоразмера (если в связи с неполной оплатой уставного капитала не будет приняторешение о ликвидации общества);
- если по окончании второго икаждого последующего финансового года стоимость чистых активов обществаокажется меньше его уставного капитала. Размер уставного капитала уменьшается вэтих случаях до уровня, не превышающего стоимость чистых активов. [14; С. 273]
Возможны следующие способы уменьшенияуставного капитала общества:
1. Для общества с ограниченнойответственностью (ООО):
- уменьшение уставного капиталапутем уменьшения номинальной стоимости долей всех участников общества вуставном капитале общества. Уменьшение уставного капитала общества путемуменьшения номинальной стоимости долей всех участников общества должноосуществляться с сохранением размеров долей всех участников общества. Соответственно,возможность уменьшения уставного капитала общества за счет снижения номинальнойстоимости долей лишь одного или нескольких участников не предусмотрена;
- уменьшение уставного капиталапутем погашения долей, принадлежащих обществу.
2. Для акционерного общества (АО):
- уменьшение уставного капиталапутем уменьшения номинальной стоимости акций;
- уменьшение уставного капиталапутём сокращения общего количества акций (в том числе путем приобретения частиакций), если такая возможность уменьшения уставного капитала общества прямопредусмотрена его уставом.
Решение об уменьшении уставногокапитала общества путем уменьшения номинальной стоимости акций или путемприобретения части акций в целях сокращения их общего количества принимаетсяобщим собранием акционеров. Уменьшение уставного капитала общества допускаетсяпосле уведомления всех его кредиторов в порядке, определяемом законом обакционерных обществах. При этом кредиторы общества вправе потребоватьдосрочного прекращения или исполнения соответствующих обязательств общества ивозмещения им убытков.
Общество не в праве уменьшатьуставной капитал, если в результате такого уменьшения его размер станет меньшеминимального размера уставного капитала. С учетом того, что минимальный размероплаты труда постоянно повышается, минимальный размер уставного капиталаопределяется:
- при добровольном уменьшенииуставного капитала общества — на дату представления документов длягосударственной регистрации соответствующих изменений в уставе общества;
- при принудительном уменьшенииуставного капитала общества — на дату государственной регистрации общества.
Каждый учредитель общества долженполностью внести свой вклад в уставный капитал общества в течение срока,который определен учредительным договором и который не может превышать одногогода с момента государственной регистрации общества.
В случае невыполнения указанноготребования общество должно объявить об уменьшении своего уставного капитала дофактически оплаченного его размера и зарегистрировать его уменьшение вустановленном порядке или принять решение о ликвидации общества.
В процессе дальнейшей работыфинансовые ресурсы предприятий могут пополняться за счет дополнительносоздаваемых собственных источников, привлеченных и заемных средств. При этом всостав дополнительно формируемых собственных финансовых ресурсов (собственногокапитала) включают: резервный капитал, дополнительный вложенный капитал, прочийдополнительный капитал, нераспределенную прибыль, целевое финансирование и др.
В процессе деятельности предприятиевкладывает деньги в основные средства, закупает материалы, топливо, оплачиваеттруд работников, в результате чего производятся товары, оказываются услуги,которые, в свою очередь оплачиваются покупателями. После этого затраченныеденьги в составе выручки от реализации возвращаются на предприятие. Послевозмещения затрат предприятие получает прибыль. Прибыль идет на формированиеразличных фондов предприятия (резервного фонда, фондов накопления, фондовсоциального развития, фондов потребления) либо образует единый фонд предприятия– нераспределенную прибыль. Прибыль является основным источником развитияпредприятия и формирования резервного капитала. [7; С. 96]
Резервный капитал подразделяется нарезервный фонд, создаваемый организациями в обязательном порядке, и другиенеобязательные резервные фонды. Эти два типа резервных фондов должны отражатьсяв балансе раздельно.
Резервный капитал создается дляпогашения непредвиденных затрат, а также в целях равномерного включения текущихрасходов в издержки производства и обращения в обществе. Формированиерезервного капитала осуществляется путем ежегодных отчислений, размер которыхсоставляет 5% от суммы чистой прибыли. Некоторые организации согласнозаконодательству обязаны создавать резервный фонд. Например, статьей 35Федерального закона от 7 августа 2001 г. № 120-ФЗ «Об акционерныхобществах» предусмотрено создание в акционерных обществах резервного фондав размере, предусмотренном уставом общества не менее 5% и не более 15% от егоуставного капитала. [5] Размер ежегодных отчислений предусматривается уставомобщества, но не может быть менее 5% от чистой прибыли до достижения размера,установленного уставом общества. Исходя из этих нормативных требований,большинство предприятий не обязано формировать резервный фонд, но могут этоделать в соответствии с учредительными документами или учетной политикой. Так вФедеральном Законе от 30 декабря 2008 г. № 312-ФЗ «О внесении изменений в частьпервую Гражданского Кодекса Российской Федерации и отдельные законодательныеакты Российской Федерации» говорится: «Общество может создавать резервныйфонд и иные фонды в порядке и размерах, предусмотренных уставом общества». [4]
Законодательством определено, чтосумма увеличения уставного капитала не может быть больше разницы междустоимостью чистых активов и суммой уставного и резервного капитала общества.Соответственно, при увеличении или уменьшении уставного капитала долженувеличиться либо уменьшиться резервный капитал.
Обязательный резервный фонд обществапредназначен для трех целей:
- покрытия его убытков;
- погашения облигаций общества;
- выкупа акций общества в случаеотсутствия иных средств.
Он не может быть использован для иныхцелей. Остатки неиспользованных средств резервного фонда переходят на следующийгод.
Убытки – это потери от хозяйственнойдеятельности, выраженные в денежной форме. Если в отчетном периоде организациейполучен убыток, то накопленные средства резервного капитала, образованногозаконодательным путем, могут быть направлены на покрытие этого убытка.
Целью создания всех коммерческихорганизаций является извлечение прибыли. Однако следует помнить, что выручка отпродаж это еще не прибыль организации и различают такие виды прибыли какваловая, прибыль от продаж, налогооблагаемая прибыль и т.д.
Валовая прибыль – это разница междувыручкой предприятия, предпринимателя от продажи товаров и затратами на ихпроизводство. Она счисляется до вычета расходов, начисления заработной платы,налогов и процентных платежей. В целом, этотпоказатель отражает прибыль по сделке, без учёта косвенных расходов.
Валовая прибыль рассчитывается каквыручка от продажи товаров, продукции, работ или услуг минус их себестоимость,минус НДС и минус акцизы.
Прибыль от продаж является финансовымрезультатом продаж и определяется как разница между выручкой от продажипродукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов ианалогичных обязательных платежей), себестоимостью проданных товаров, работ,услуг, коммерческих и управленческих расходов.
Налогооблагаемая прибыль представляетсобой прибыль от продаж за вычетом отчислений по определенным операциям,доходов по видам деятельности, освобожденной от налогообложения, отчислений накапиталовложения.
Налогооблагаемая прибыль определяетсяспециальным расчетом. Она равна прибыли от продаж плюс проценты к получению,минус проценты к уплате, плюс доходы от участия в других организациях, плюспрочие доходы и минус прочие расходы. [8; С. 135]
К прочим относятся доходы и расходы,не связанные с обычными видами деятельности предприятия.
Рассмотрим состав прочих доходов ирасходов. Во-первых, это поступления и платежи банков, компаний, предприятий,связанные и обусловленные проведением за определенный период финансовых,производственных, хозяйственных операций. Прочие доходы обычно включают чистуювыручку от продаж, проценты по кредитам и вкладам, поступление арендныхплатежей, комиссионные сборы и другие денежные поступления. Прочие расходывключают денежные затраты на производство товара, его продажу, управлениекомпанией, выплату процентов по привлеченным вкладам и кредитам, уплатуналогов, административные и прочие расходы.
Во-вторых, прочими доходами являются:
- штрафы, пени, неустойки занарушение условий договоров;
- активы, полученные безвозмездно, втом числе по договору дарения; поступления в возмещение причиненных организацииубытков;
- прибыль прошлых лет, выявленная вотчетном году;
- суммы кредиторской и депонентскойзадолженности, по которым истек срок исковой давности;
- курсовые разницы;
- сумма дооценки активов.
Прочими расходами являются:
- штрафы, пени, неустойки занарушение условий договоров;
- возмещение причиненныхорганизацией убытков;
- убытки прошлых лет, признанные вотчетном году;
- суммы дебиторской задолженности,по которой истек срок исковой давности, других долгов, нереальных длявзыскания;
- курсовые разницы;
- сумма уценки активов;
- перечисление средств (взносов,выплат и т.д.), связанных с благотворительной деятельностью, расходы наосуществление спортивных мероприятий, отдыха, развлечений, мероприятийкультурно — просветительского характера и иных аналогичных мероприятий.
В-третьих, прочими доходами считаютсяпоступления, возникающие как последствия чрезвычайных обстоятельствхозяйственной деятельности (стихийного бедствия, пожара, аварии, национализациии т.п.): страховое возмещение, стоимость материальных ценностей, остающихся отсписания непригодных к восстановлению и дальнейшему использованию активов, ит.п.
В составе прочих расходов отражаютсярасходы, возникающие как последствия чрезвычайных обстоятельств хозяйственнойдеятельности (стихийного бедствия, пожара, аварии, национализации имущества ит.п.). [49]
В результате на предприятии, как этопринято называть в теории и на практике, остается так называемая чистая прибыльпредприятия, т.е. прибыль, остающаяся в его распоряжении.
Она определяется как разность междуналогооблагаемой (балансовой) прибылью и суммой налогов на прибыль.
Из чистой прибыли предприятиевыплачивает дивиденды и образует фонды. В результате остается прибыль неиспользованная,или непокрытый убыток. Чистая прибыль направляется на производственноеразвитие, социальное развитие, материальное поощрение работников, созданиерезервного фонда, уплате в бюджет экономических санкций, связанных с нарушениемпредприятием действующего законодательства, на благотворительные и другие цели.
Нераспределенная прибыль — суммаприбыли, оставшаяся на предприятии и реинвестированная в его хозяйственнуюдеятельность.
Поэтому следует рассмотретьраспределение прибыли на рисунке 1.
Общая схема распределения прибыли
/>
Рисунок 1
* Источник: [22; C. 346]
Из представленного рисунка видно, чтоодна ее часть в виде налогов и сборов поступает в бюджет государства ииспользуется на нужды общества. Оставшаяся сумма – чистая прибыль –используется на выплату дивидендов, на расширение производства, созданиерезервного капитала и др.
Для собственников предприятия важенконечный финансовый результат – чистая прибыль, которую они могут изымать ввиде дивидендов или реинвестировать с целью расширения масштабов деятельности иупрочения своих рыночных позиций. Для кредиторов размер чистой прибыли, которыйостается собственнику, не представляет интереса. Их больше интересует общаясумма прибыли до уплаты процентов и налогов, поскольку из нее они получают своючасть за ссуженный капитал. Государство же интересует прибыль после уплатыпроцентов до вычета налогов, ток как именно она служит источником поступленияденег в бюджет. [23; C. 278]
Помимо фондов, сформированных за счетприбыли, составной частью собственного капитала предприятия является добавочныйкапитал, который по своему финансовому происхождению имеет разные источникиформирования:
— эмиссионный доход, т. е. средства,полученные акционерным обществом – эмитентом при продаже акций сверх их номинальнойстоимости;
- суммы дооценки основных средств,возникающие в результате прироста стоимости имущества при проведении егопереоценки по рыночной стоимости;
- курсовая разница, связанная сформированием уставного капитала, т. е. разность между рублевой оценкойзадолженности учредителя (участника) по вкладу в уставный капитал, оцененному вучредительных документах в иностранной валюте, исчисленной по курсу ЦБ РФ надату поступления суммы вкладов, и рублевой оценкой этого вклада в учредительныхдокументах.
Кроме этого, предприятия могутполучать средства для осуществления мероприятий целевого назначения отвышестоящих организаций и лиц, а также из бюджета. Бюджетная помощь можетвыделяться в форме субвенций и субсидий.
Таким образом, уставный капитал идополнительно формируемые в процессе работы предприятия собственные источникифинансирования (финансовых ресурсов) образуют его собственный капитал.Собственный капитал выражает остаточность прав собственника на имуществопредприятия и его доходы.
Предприятие не может покрыть своипотребности только за счет собственных источников. Это связанно с особенностямидвижения денежных потоков, при которых моменты поступления платежей за товары иуслуги на предприятие не совпадают со сроками погашения обязательствпредприятия, могут возникать непредвиденные задержки платежей. Дополнительнаяпотребность в источниках финансирования может быть также обусловлена инфляцией,когда поступающие на предприятие в виде выручки от реализации средстваобесцениваются и не могут обеспечить возросшую в связи с повышением цен насырье и материалы потребность предприятия в денежных средствах. Кроме этого,расширение деятельности предприятие требует вовлечения дополнительных ресурсов.Таким образом, появляются заемные и привлеченные источники финансирования.
В состав привлеченных финансовых ресурсоввключают кредиторскую задолженность за товары, работы, услуги, а также все видытекущих обязательств предприятия по расчетам:
— сумма авансов, полученных отюридических и физических лиц в счет последующих поставок продукции, выполненияработ, предоставления услуг;
— сумма задолженности предприятия повсем видам платежей в бюджет;
— задолженность по взносам вовнебюджетные фонды, а также в фонд по страхованию имущества предприятия ииндивидуальному страхованию его работников;
— задолженность предприятия повыплате дивидендов его учредителям;
— сумма векселей, которые выдалопредприятие поставщикам, подрядчикам в счет обеспечения поставок продукции,выполнения работ, оказания услуг и т.д.
Использование кредиторскойзадолженности в качестве источника финансирования значительно повышает рискпотери ликвидности, поскольку это наиболее срочные обязательства предприятия.[34; С. 79]
Заемные источники финансированиямогут быть получены путем взятия кредитов, а также выпуска облигаций и другихценных бумаг. Заемные средства для предприятия являются платным источникомфинансирования. Практика показывает, что их использование является болееэффективным, чем собственных. Предприятия получают кредиты на условияхплановости, срочности, возвратности, целевого использования, под обесценение(гарантии, залог недвижимости и других активов предприятия). Недостаткомкредитной формы финансирования являются:
— необходимость выплаты процентов покредиту;
— сложность оформления;
— необходимость обеспечения;
— ухудшение структуры баланса врезультате привлечения заемных средств, что может приводить к потере финансовойустойчивости, неплатежеспособности и, в конечном счете, к банкротствупредприятия.
Предприятия могут получать ресурсыпутем выпуска облигаций. Облигации – это разновидность ценных бумаг,выпускаемых в качестве долговых обязательств. Недостатком данного способафинансирования является наличие затрат на эмиссию ценных бумаг, необходимостьвыплаты процентов по ним, ухудшение ликвидности баланса. [28; C. 207]
Состав финансовых ресурсов, их объемызависят от вида и размера предприятия, рода его деятельности, объемапроизводства. При этом объем финансовых ресурсов тесно связан с объемомпроизводства, эффективной работой предприятия. Чем больше объем производства ивыше эффективность работы предприятия, тем больше величина собственныхфинансовых ресурсов, и наоборот.
Наличие в достаточном объемефинансовых ресурсов, их эффективное использование, предопределяют хорошеефинансовое положение предприятия платежеспособность, финансовую устойчивость,ликвидность. В этой связи важнейшей задачей предприятий является изысканиерезервов увеличения собственных финансовых ресурсов и наиболее эффективное ихиспользование в целях повышения эффективности работы предприятия в целом.
1.2 Особенности мобилизации ииспользования финансовых ресурсов
Финансовыми ресурсами именуетсясовокупность денежных средств строго целевого использования, обладающаяпотенциальной возможностью мобилизации (высвобождения из оборота) илииммобилизации (дополнительной загрузки в оборот).
Полная и своевременная мобилизациифинансовых ресурсов и правильное их использование обеспечивает нормальныйпроцесс производства и расширения производственных фондов, а также увеличивает эффективностьработы предприятия. [19; С. 254]
Непосредственно процесс мобилизацииресурсов начинается с того, что руководство предприятия анализирует наличиересурсного потенциала и намеченные стратегии деятельности.
Основной вопрос мобилизации ресурсов- это их распределение по отдельным составляющим стратегии. Для эффективнойреализации стратегии необходимо правильно распределить ресурсы во времени. И,для того чтобы не потерпеть крах при реализации стратегии, на стадии еевыполнения нужно организовать правильное распределение финансовых ресурсов.
Процесс мобилизации ресурсов настадии выполнения стратегии опирается еще и на оценку и удержание источниковпоступления капитала. Руководство должно знать и помнить обо всех реальносуществующих финансовых источниках, чтобы определить наилучшие пути использованияимеющихся денежных средств и, если это необходимо для осуществления стратегии,обрести новые источники поступления денежных средств.
Также предприятие может пользоватьсяне всеми ресурсами сразу, а лишь определенной частью или видом ресурсов. Так,например если рассматривать такие виды финансовых ресурсов предприятия какнераспределенная прибыль, кредиторская задолженность и уставный капитал,наиболее мобильным ресурсом будет нераспределенная прибыль.
За счет прибыли происходитформирование в значительном объеме бюджетных ресурсов государства,осуществляется финансирование расширения предприятий, материальноестимулирование работников, решение социально-культурных мероприятий и т. д.
Многоканальное использование прибылиусиливается с переходом экономики государства на основы рыночного хозяйства. Вэтих условиях хозяйствующие субъекты, получив финансовую самостоятельность инезависимость, вправе решать, на какие цели и в каких размерах использоватьприбыль, оставшуюся после уплаты в бюджет установленных налогов и платежей.
Использование финансовых ресурсовпредприятия осуществляется по следующим направлениям:
— текущие затраты на производство иреализацию продукции (работ, услуг);
— инвестирование средств вкапитальные вложения, связанные с расширением производства и его техническимобновлением, использованием нематериальных активов;
— инвестирование финансовых ресурсовв ценные бумаги;
— платежи финансовой, банковскойсистемам, взносы во внебюджетные фонды;
— образование различных денежныхфондов и резервов (на развитие; поощрительного и социального характера);
— благотворительные цели, спонсорствои т. п. [12; С. 112]
Затраты предприятий финансируютсятакими видами ресурсов как нераспределенная прибыль, кредиторская задолженностьи капиталы (уставный, добавочный и т. д.).
Предприятие в процессе своейдеятельности совершает материальные и денежные затраты на простое и расширенноевоспроизводство основных фондов и оборотных средств, производство и реализациюпродукции, социальное развитие своего коллектива и др.
Себестоимость продукции (работ,услуг) — это стоимостная оценка используемых в процессе производства продукции(работ, услуг) природных ресурсов, сырья, материалов, топлива, энергии,основных фондов, трудовых ресурсов, а также других затрат на ее производство иреализацию.
Затраты, образующие себестоимостьпродукции (работ, услуг), группируются в соответствии с их экономическимсодержанием по следующим элементам: материальные затраты (за вычетом возвратныхотходов); затраты на оплату труда; отчисления на социальные нужды; амортизацияосновных фондов; прочие затраты. [27; C. 119]
Материальные затраты наиболее крупныйэлемент затрат на производство, доля которого в общей сумме затрат составляет60 — 90% (лишь в добывающих отраслях промышленности его доля невелика). Составматериальных затрат неоднороден и включает расходы на сырье и материалы (завычетом стоимости возвратных отходов по цене их возможного использования илиреализации, учитывая, что отходы одного производства могут служить полноценнымсырьем для другого). В стоимость сырья и материалов включаются комиссионныевознаграждения, оплата брокерских и иных посреднических услуг. Стоимостьпотребленного в процессе производства сырья и материалов включается всебестоимость продукции без налога на добавленную стоимость (НДС). Носуществуют и исключения из этого правила. Так, если продукция предприятияосвобождена от НДС, то оно не имеет возможности вычесть сумму уплаченного НДСиз суммы налога, полученного при реализации своей продукции. В подобных случаяхпредприятию разрешается отнести уплаченный НДС на себестоимость продукции (т.е.в конечном счете НДС оплачивает не изготовитель продукции, а ее покупатель).
К материальным затратам такжеотносятся:
— топливо и энергия, расходуемые натехнологические цели и хозяйственные нужды;
— покупные комплектующие изделия иполуфабрикаты, подвергающиеся в дальнейшем монтажу, сборке или дополнительнойобработке на данном предприятии;
— затраты на приобретение тары иупаковки, тарных материалов (если стоимость тары не включена в стоимостьматериалов, поставляемых в этой таре), за исключением стоимости тары по цене еевозможного использования;
— запасные части для ремонта машин иоборудования;
— производственные услуги стороннихпредприятий и организаций, а также своих (состоящих на балансе предприятия)хозяйств, не относящихся к основной деятельности предприятия;
— отчисления, налоги и сборы,связанные с использованием природного сырья:
— отчисления на воспроизводствоминерально-сырьевой базы, плата за недра, за воду, забираемую изводохозяйственных систем в пределах установленных лимитов, отчисления нарекультивацию земель или оплата работ по рекультивации земель, плата задревесину, отпускаемую на корню, и др.;
— потери от брака и простоев повнутрипроизводственным причинам; потери от недостач в пределах норместественной убыли и при отсутствии виновных лиц.
Затраты на оплату труда — это затратына оплату труда основного производственного персонала предприятия, включаяпремии за производственные результаты, стимулирующие и компенсирующие выплаты,в том числе в связи с повышением цен и индексацией доходов в пределах норм,предусмотренных законодательством, а также затраты на оплату труда не состоящихв штате предприятия работников, занятых в основной деятельности.
В затраты на оплату труда включаются:
— выплаты заработной платы зафактически выполненную работу в соответствии с тарифными ставками, должностнымиокладами и др.;
— стоимость продукции, выдаваемой впорядке натуральной оплаты работникам;
— премии, надбавки к окладам запроизводственные результаты;
— стоимость бесплатно предоставляемыхработникам отдельных отраслей в соответствии с законодательством коммунальныхуслуг, питания, форменной одежды, жилья и др.;
— оплата очередных (ежегодных) иучебных отпусков;
— выплаты работникам, высвобождаемымс предприятий в связи с реорганизацией, сокращением штатов и др. [17; С. 123]
В себестоимость продукции невключаются выплаты, не связанные непосредственно с оплатой труда: материальнаяпомощь и подарки работникам, ссуды на улучшение жилищных условий, оплата отдыха(если она производится не из средств фонда соцстраха) и т.п.
Следующий крупный элемент затрат — износ основных производственных фондов, равный сумме амортизационныхотчислений. Сюда же относят ускоренную амортизацию основных фондов и ееиндексацию. [21; С. 86]
Прочие затраты в составесебестоимости продукции (работ, услуг) — это налоги, сборы, отчисления всоциальные внебюджетные фонды, производимые в соответствии с установленнымзаконодательством порядком, платежи за предельно допустимые выбросы (сбросызагрязняющих веществ), обязательное страхование имущества предприятия,учитываемого в составе производственных фондов, а также отдельных категорийработников, занятых в производстве соответствующих видов продукции (работ,услуг), вознаграждения за изобретения и рационализаторские предложения, оплатаработ по сертификации продукции, затраты на командировки, подъемные, платасторонним предприятиям за пожарную и сторожевую охрану, подготовку ипереподготовку кадров, затраты на организованный набор работников, гарантийныйремонт и обслуживание, оплата услуг связи, вычислительных центров, плата зааренду основных производственных фондов, амортизация по нематериальным активами др.
К затратам на производство относятсявсе виды расходов по поддержанию основных производственных фондов в рабочемсостоянии на капитальный, средний и текущий ремонт, уход, содержание иэксплуатацию машин и оборудования и др. В случае неравномерности затрат напроведение особо сложных видов ремонта основных производственных фондовпредприятия могут (но не обязаны) формировать за счет себестоимости продукциирезервный фонд затрат на ремонт. Это особенно касается предприятий, на которыхпринято один раз в несколько лет приостанавливать на период ремонтафункционирование преобладающей части оборудования и предоставлять очереднойотпуск всему персоналу, кроме ремонтников и лиц, поддерживающих условияжизнеобеспечения предприятия (энергетики и др.). В таких случаях резкоевозрастание затрат на ремонт вызывает определенные трудности, которых можноизбежать усреднением затрат, включаемых в себестоимость продукции, в частностипутем формирования с начала года резервного фонда.
К факторам, обеспечивающим снижениесебестоимости, относятся применение новейших технологий, экономия сырья,топлива, электроэнергии, повышение производительности труда, снижение потерь отбрака и простоев, улучшение использования основных производственных фондов,сокращение расходов по сбыту продукции, упорядочение затрат на аппаратуправления, изменения структуры производственной программы в результатеассортиментных сдвигов и др. Себестоимость изделия может снижаться и за счетсокращения условно-постоянных расходов в результате роста объемов производстваи реализации. [20; C. 574]
Во избежание возникновения серьезныхперерасходов средств предприятия могут использовать различные нормы и нормативызатрат материальных, трудовых и финансовых ресурсов отраслевые (стандарты) илисамостоятельно разработанные предприятиями.
Управление текущими затратамиподразумевает разработку и контроль за исполнением сметы затрат. Смета затратпозволяет определить уровень самоокупаемости по предприятию в целом и егоотдельным подразделениям.
При разработке смет затратопределяется себестоимость единицы продукции, создается база для расчетаоптовых цен, устанавливается возможность снижения затрат на производство иреализацию продукции за счет внедрения новых технологий, рационализациитовародвижения, закладывается основа для получения прибыли. Сметы используютсятакже для определения потребностей предприятия в оборотных средствах, объемовреализации продукции и размеров возможной прибыли. Исходя из этих смет,предприятие можно определить какой объем финансовых ресурсов можетпотребоваться предприятию. [45]
Понятие затраты и понятие финансовыересурсы тесно связаны. Так как все затраты предприятия покрываются как раз такиза счет финансовых ресурсов организации. И так как ни одно предприятие не можетдействовать не производя затрат, так и существует необходимость в финансовыхресурсах для покрытия этих затрат.
1.3 Проблемы формирования ииспользования финансовых ресурсов в рыночных условиях
Экономист Андрей Шульга выразил своемнение об управлении финансовыми ресурсами во время мирового кризиса. Он считает,что финансовый кризис – это не только обвал на фондовом рынке, но и основа дляизменения расклада сил на рынке и появления новых лидеров. В условиях растущейэкономики большинство компаний предпочитали реинвестировать финансовые ресурсы,причем для реализации амбициозных программ развития активно использовалиськредитные средства. Сейчас бизнесу нужно учиться управлять финансами в новыхусловиях: роста стоимости финансовых ресурсов и сокращения доступности денег. Витоге популярные ранее методы долгового финансирования снижают своюактуальность. Привлечение ресурсов через фондовый рынок также в значительнойстепени затруднено: именно биржи как инструмент привлечения инвестицийпострадали от кризиса в наибольшей степени. По его мнению, можно ожидать, что вближайшие несколько лет наиболее серьезную динамику роста покажут прямыеинвестиции. [44; С. 31]
Олег Болычев, председатель советадиректоров группы компаний «Вестер» в Калининграде считает, что для решенияфинансовых задач по-прежнему могут использоваться банковские кредиты.Государство осуществило накачку банковского сектора ликвидностью, далодирективы, что деньги должны поступать в реальный сектор. В итоге кредитоватьсявсе-таки будет можно. Конечно, стоимость кредитов за последний год выросла почтив два раза. Руководителям предприятий стоит обратить внимание на различныевозможности для получения более дешевых кредитов. К таковым, в частности,относятся залоговые займы (под акции, недвижимость), которые даже сейчаспозволяют получать ресурсы под 12–16% годовых. Основной риск, который уже вполной мере ощутили на себе некоторые крупные отечественные бизнес-группы, –требование дополнительного обеспечения под обесценивающиеся залоги (ценныебумаги, дешевеющая недвижимость и пр.). Руководителям следует обратиться кнетрадиционным формам обеспечения, например, к экспортной выручке. При наличиидолгосрочных контрактов риск требований дополнительного обеспечения становитсяболее прогнозируемым и менее вероятным. [31; C. 32]
Юрий Матросов, генеральный директорООО «Эксперт-Групп» в Москве советует прибегнуть к альтернативным способамувеличения оборотных средств, если получить заемные средства для развития вбанке или у частного инвестора не удается. Один из вариантов это кредитованиеза счет контрагентов. «Попробуйте договориться о максимально длительных срокахперевода денег своим поставщикам и одновременно о максимально коротких срокахполучения оплаты от покупателей. Возможность это сделать зависит только отВаших коммуникативных способностей» — советует он. Также Ю. Матросоврекомендует пользоваться государственные программы поддержки малого и среднегобизнеса. Компания, желающая участвовать в таких программах, должнасоответствовать ряду условий, которые законодатели устанавливают в довольноразмытом виде. Обычно ограничения касаются вида деятельности, состава иколичества персонала, банка, дающего средства. Бытует не лишенное основаниймнение, что такие программы организуются «только для своих». Это не совсем так.Просто есть компании, уже имеющие опыт участия в таких программах, а чиновник,как и банкир, стремится кредитовать тех, у кого есть кредитная история. Кромеучастия непосредственно в государственных программах, есть вариант полученияденежных средств под гарантии государственного органа или муниципальногообразования. Для этого необходимо принять участие в программе, получиводобрение кредитного комитета уполномоченного государственного органа. Тутподход тот же, что и в банке: презентация, пакет документов и уверенность.Только упор необходимо делать на социальную функцию бизнеса. [38; С. 150]
Дмитрий Костыгин, член советадиректоров компании «Лента» в Санкт-Петербурге, советует как строить отношенияс частным инвестором. В большинстве случаев бизнес привлекает частныеинвестиции при помощи инвестбанков. По крайней мере, так было до наступлениякризиса. Но получение средств через инвестбанки не единственный путь: можнополучить кредит у частных лиц. Иногда к ним обращаются напрямую, но чаще череззнакомых или знакомых знакомых. Д. Костыгин отмечает, что если речь идет о сравнительно небольших суммах (от десятковдо сотен тысяч долларов США), то самостоятельный поиск инвестора – этоединственно возможный вариант для предприятия. Конечно, надо понимать, чтотакие поиски отнимают много времени и руководителям бывает сложносориентироваться в разнообразии источников капитала. [35; С. 135]
Предприятие может рассчитывать наденьги частного инвестора, если выполнены два важных условия. Первое – ведениев компании учета по международным стандартам финансовой отчетности. Без этогодетальный разговор с инвестором становится практически невозможен. Второе –мягкое финансовое моделирование. Потенциальному инвестору должно быть понятно,как в разных рыночных ситуациях будет складываться ситуация с продуктами, которыеон собирается финансировать. «Постарайтесь показать не только как один и тот жежесткий бюджет накладывается на пессимистическое и оптимистическое развитиесобытий, но и структурно различные сценарии. Отобразите, как будут изменятьсяосновные 10–15 статей расходов и доходов при разных вариантах развития событий»- советует Костыгин. Шансы получить поддержку частного инвестора не зависят ототрасли, в которой работает компания. Все «частники» ищут потенциальные сферыдля инвестирования. Варианты сотрудничества не ограничиваются только продажейдоли компании или займом в чистом виде (долгом). Это самые простые, но вместе стем и самые рискованные решения. Комбинируя их, можно разработать условиясотрудничества, намного более интересные как для предприятия, так и длячастного инвестора.
Примеры условий сотрудничества:
— долг с возможностью его конвертациив акции. В этом случае компания возвращает занятые деньги своими акциями илидолей в бизнесе;
— акционерный капитал с возможностьюего превращения в долг. Инвестор покупает акции компании, при этом стороныподписывают соглашение, по которому инвестор получает право продать эти акцииобратно предприятию на оговоренных условиях. В результате предприятие станетдолжно определенную сумму;
— раздел прибыли по каким-либонаправлениям или объектам или варианты залогов и гарантий.
В любом случае условия, на которыхпривлекаются частные инвестиции, зависят от конкретного финансового продуктаконкретной компании.
Как и раньше, основные отличияинвестиционных фондов от частных инвесторов – в сумме, которую инвестфондыготовы вложить, а также в минимальном размере прибыли, которую они хотятполучить (то есть кредиты даются под разные процентные ставки). Соответственно,фонды и частные инвесторы интересуются разными объектами для инвестирования.Малому и среднему бизнесу стоит, скорее, обращаться к частным инвесторам:шансов получить у них небольшую сумму значительно больше. К тому же у нихденьги можно взять взаймы, а не в обмен на долю в компании (акции).
Антон Ходарев финансовый директоргруппы компаний «Сапсан» в Москве рекомендует, прежде чем переступить порогбанка, четко просчитать, выдержит ли предприятие такую нагрузку по обслуживаниюзаемных средств. Для большинства предприятий банковские ставки относительно приемлемы.Они, конечно, влекут потерю прибыли – но не банкротство. Приговором такиеставки являются только для молодых предприятий. [43; С. 38]
Ходарев советует прибегнуть кследующим мерам при получении кредита в банке:
- Обращаться в разные банки. Готовитькакие только возможно пакеты документов. Сначала идти в банк, которыйобслуживает данную компанию, потом в банк, где у нее есть знакомые, затем туда,где компания знает хоть кого-то, и, наконец, в банки, о которых она слышала,что кредиты там все-таки выдаются.
- Искать знакомых. Знакомства средиперсонала банка помогут собрать необходимую информацию: может ли банккредитовать такой бизнес, как у данной компании (всегда есть внутренниеуказания), за кем последнее слово на заседании кредитного комитета.
- Подготовить презентацию. Надо бытьготовым, как только представится случай, красиво и уверенно презентовать свойбизнес, его возможности по возврату денежных средств, рассказать, какие шагипредпринимаются для нивелирования рисков.
— Объединяться с другимипредприятиями для получения кредита. Для России это редкость, а за рубежомтакой метод используется довольно часто. Если предприятия обращаются закредитом как «единый актив» (связаны перекрестным поручительством), их шансыувеличиваются в полтора-два раза. Если у фирмы есть непрямые конкуренты(занимающиеся смежными видами бизнеса) или есть хорошие знакомые в том или иномбизнесе, то осуществить такую сделку будет несложно. Предприятие можетзапросить кредит для себя, а чтобы «обеспечить возвратность», оно приводитвторое предприятие в качестве поручителя. Сообщать ли банку, что Вы занимаетеденьги на двоих, – решать Вам.
Выдавая кредиты для пополненияоборотного капитала, банки рассуждают примерно следующим образом. Напривлеченные деньги компания приобретет товары, которые нужно переработать ипродать, после чего деньги нужно еще инкассировать, и только потом предприятиесможет их вернуть. Так как заемщик работает с контрагентами, которые испытываюттакие же проблемы с ликвидностью, то риск невозврата заемных средствувеличивается в разы. Для компании это означает, что сегодня для получениякредита недостаточно просто собрать пакет документов и передать его нарассмотрение кредитным инспекторам. Нужно быть готовым доказывать, убеждать,заставлять верить в себя.
Еще один совет, который применим вработе, как с банками, так и с частными инвесторами: просить сумму, жизненнонеобходимую для развития компании, – и не больше. Если руководительпредприятия, не имеющего источника дохода в будущем, хочет взять заем дляподдержания привычного «докризисного» образа жизни или для выплаты долгов позарплате – на это сегодня никто денег не даст. Даже если случится чудо, икто-то поможет, предприятие все равно не выживет. А если компания берет деньгина покупку двух дополнительных автомобилей, чтобы развозить продукцию, илистанка, который повысит производительность в полтора раза, и может внятнообъяснить свои планы банку или инвестору, подкрепив их цифрами, то у такойкомпании есть все шансы получить заемные средства. [43; C. 37]
Подводя итог можно сказать о том, чтов сегодняшних рыночных условиях большинство предприятий источником финансовыхресурсов выбирают кредиты или инвестиции. Однако получить кредит в банке илинайти инвестора на выгодных условиях задача не простая.
Банки сегодня требуют дополнительногообеспечения под обесценивающиеся залоги. Также некоторые предприятия, восновном молодые, не выдерживают нагрузку по обслуживанию заемных средств.
Поэтому для получения кредитаорганизациям следует обратиться в различные банки, искать знакомых средиперсонала банка, чтобы понять может ли банк кредитовать такой бизнес как уданной компании, объединиться с другими предприятиями для получения кредита.
Привлечение частного инвестора такжезатруднительно, так как для этого необходимо чтобы компания вела учет помеждународным стандартам финансовой отчетности и мягкое финансовоемоделирования. Предприятие должно подробно и понятно объяснить потенциальномуинвестору как будет складываться ситуация с продуктами, которые он собираетсяфинансировать.
2. Современное состояние формированияи использования финансовых ресурсов в ООО «РАССВЕТ»
2.1 Организационно-экономическаяхарактеристика ООО «Рассвет»
Общество с ограниченнойответственностью «Рассвет» было создано в конце 2006 года. Руководителем иучредителем данного предприятия является Савченко В. А. Предприятие находится вгороде Уссурийске по адресу улица Беляева, дом 30 А. Основным видомдеятельности является изготовление обуви, а именно кроссовок. Обществодействует согласно уставу. Основная цель создания данной организации – этоизвлечение прибыли.
Предприятие реализует свою продукциюв различные обувные магазины города Уссурийска и Владивостока. ООО «Рассвет»занимает небольшое место на уссурийском рынке обуви, это связано в первуюочередь с высокой конкуренцией. Наибольшее место на уссурийском обувном рынкезанимает импортная обувь, а именно обувь, привезенная из КНР. Также вУссурийске немало отечественных производителей таких как: ООО «ЛЕСИНВЕСТ», ООО «СП „МАЯК ДВ ПЛАСТ“, ООО»ВостокЕвропром", ООО «ЗВЕЗДА-ДВ», ООО «МАЯК ДВ».[47]
Однако обувь, изготовленная в ООО«Рассвет» добротная, сделана из натуральной кожи, сравнительно недорога и всостоянии составить конкуренцию китайским товарам, которые заполонили наширынки и магазины. Китайские товары не отличающимся высоким качеством и вызываютнемало разочарований и нареканий у покупателей. Потому не удивительно, что качественная продукция уссурийской фирмынашла своего покупателя.
Главнаязадача кроссовок – смягчить ударную нагрузку на позвоночник и в то же времясохранить энергию отталкивания. В данной организации стараются изготовитьнаиболее качественную и удобную обувь. Подошва, как правило, производится изпенорезины или же из углеродистой резины. Пенорезина легче и мягче, чемуглеродистая, но менее износостойкая. В ООО «Рассвет» используют пенорезину дляпередней части стопы, а углеродистую – под пяткой. Как правило, под серединойстопы располагается микропористый амортизатор, а под пяткой воздушная«подушка». Материал, покрывающий ногу сверху, может быть сделан либо из кожи,либо из высококачественного синтетического материала. Часто декорируетсяспециальными вставками, как правило, использующимися лишь для уменьшения весамодели. [50]
Дляпроведения анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия былаиспользована бухгалтерская отчетность, а именно Бухгалтерский баланс и Отчет иприбылях и убытках (см. Приложение 1, 2, 3 и 4). Полученные данные представим ввиде таблиц.
Для началаследует ознакомиться с составом и структурой товарной продукции ООО «Рассвет».
Таблица 1 –Состав и структура товарной продукции ООО «Рассвет» за 2007 – 2009 гг.Наименование продукции 2007 г. 2008 г. 2009 г.
2009 г. к
2007 г, % тыс. руб. в % к итогу тыс. руб. в % к итогу тыс. руб. в % к итогу
Кроссовки мужские
Кроссовки женские
Кроссовки детские для мальчиков
Кроссовки детские для девочек
42545
35899
11145
8871
43,21
36,46
11,32
9,01
52812
43104
12204
11880
44,01
35,92
10,17
9,9
44174
36340
126111
11875
42,07
34,61
12,01
11,31
103,83
101,23
113,15
133,86 Итого 98460 100,0 120000 100,0 105000 100,0 106,64
Изприведенной выше таблицы видно, что наибольший удельный вес в составе товарнойпродукции приходится на мужские кроссовки, а наименьший на детские кроссовкидля девочек, в 2009 году эти показатели составляли 42,07% и 11,31%соответственно. Также наблюдается увеличение в 2009 году по сравнению с 2007годом, как общего объема выпускаемой продукции (на 6,64%), так и всех видовпродукции. А именно объем выпуска мужских кроссовок увеличился на 3,83%,женских на 1,23%, детских кроссовок для мальчиков на 13,15, а объем выпускадетских кроссовок для девочек увеличился на 33,86%. А это значит что продукцияООО «Рассвет» пользуется спросом и спрос постепенно растет, причем сильнорастет спрос на детские кроссовки для девочек.
Ни однопредприятие не может производить свою продукцию не имея здания или жесооружений, не пользуясь необходимой техникой, то есть машинами иоборудованием. Для доставки своей продукции покупателю предприятию необходимоиметь транспортные средства. Поэтому следует рассмотреть состав и структуруосновных средств ООО «Рассвет».
Таблица 2 –Состав и структура основных фондов ООО «Рассвет» за 2007 – 2009 гг.Основные средства 2007 г. 2008 г. 2009 г.
2009 г. к
2007 г, % тыс. руб. в % к итогу тыс. руб. в % к итогу тыс. руб. в % к итогу
Здания
Машины и оборудование
Транспортные средства
Итого
10265
10230
1280
21775
47,14
46,98
5,88
100,0
10026
10010
1449
21485
46,67
46,59
6,74
100,0
10076
10400
1698
22174
45,44
46,9
7,66
100,0
98,16
101,66
132,66
101,83
Рассмотревсостав и структуру основных фондов можно увидеть, что их стоимость увеличиласьв 2009 году по сравнению с 2007 на 399 тыс. руб. Что говорит о приобретенииновых основных средств за год. Стоимость транспортных средств в 2009 году посравнению с 2007 выросла на 32,66%, что говорит о приобретении предприятиемдополнительных транспортных средств. Также наблюдается увеличение стоимостимашин и оборудования в 2009 году по сравнению с 2007 (на 1,66%), этосвидетельствует об обновлении оборудования для работы на предприятии. Наименьшийудельный вес в стоимости основных средств имеют транспортные средства. Здания имашины и оборудование имеют приблизительно одну стоимость. В целом, анализируясостав и структуру основных средств в ООО «Рассвет», можно сказать, что данноепредприятие обеспечивает себя необходимыми основными средствами, что позволяетему производить свою продукцию.
Рассмотревсостав и структуру основных фондов, рассмотрим показатели эффективности ихиспользования.
Таблица 3 –Показатели использования основных производственных фондов ООО «Рассвет» 2007 –2009 гг.Показатели 2007 г. 2008 г. 2009 г. 2009 г. к 2007 г., %
Среднегодовая стоимость основных производственных фондов, тыс. руб.
Площадь производственных площадей, кв. м.
Стоимость товарной продукции, тыс. руб.
Среднегодовое количество
производственных рабочих, чел.
Фондообеспеченность, тыс. руб.
Фондовооруженность, тыс. руб.
Фондоотдача, руб.
Фондоемкость, руб.
19725
125
98460
65
157,8
303,46
4,99
0,2
21630
125
120000
69
173,04
318,48
5,55
0,18
21830
125
105000
71
174,64
307,46
4,81
0,21
110,67
100,0
106,64
109,23
110,67
101,32
96,39
105
Пояснимпроизведенные расчеты и рассчитаем показатели эффективности использованияосновных фондов.
Фондообеспеченностьпоказывает, какова стоимость основных фондов на единицу земельных площадей.
Анализтаблицы 3 показал, что фондоотдача в 2009 г. по сравнению с 2007 г. уменьшилась(на 3,61%), а фондоемкость увеличилась (на 5%), это говорит о том, чтоэффективность ее использования упала (требуется больше затрат на производствоединицы продукции). Положительным фактором является увеличениефондовооруженности на 1,32%, так как это говорит о том, что в 2009 г. посравнению с 2007 г. работники более обеспеченны основными фондами.
Следуетотметить, что для нормального функционирования любому предприятию помимоосновных средств необходима и рабочая сила, то есть, нужны люди которые будутработать на предприятии с помощью имеющихся на нем машин и оборудования.Поэтому рассмотрим состав трудовых ресурсов в ООО «Рассвет».
Таблица 4 –Наличие трудовых ресурсов в ООО «Рассвет» за 2007 – 2009 гг.Показатели 2007 г. 2008 г. 2009 г. 2009 г. к 2007 г., % А 1 2 3 4
Всего работников, чел.: план
факт
Обеспеченность работниками, %
78
75
96,15
82
80
97,56
98
95
96,94
125,64
126,67
+ 0,79 п. п
Среднегодовая численность производственных рабочих, чел
Годовой фонд оплаты труда, тыс. руб.
Среднемесячная заработная плата одного работника по предприятию, руб.
65
7200
8000
69
7968
8300
71
10260
9000
109,23
142,5
112,5 /> /> /> /> /> /> /> /> />
Изприведенной выше таблицы видно, что предприятие не полностью обеспечивает себярабочей силой, так как фактическое количество работников меньше планового. В2009 году по сравнению с 2007 годом количество работников увеличилось на 20человек, а именно на 14 производственных рабочих и на 6 управленцев, чтоговорит о расширении производства. Также наблюдается увеличение годового фондаоплаты труда на 42,5 %, так как увеличилось количество работников. Такжеувеличение годового фонда оплаты труда произошло из-за увеличениясреднемесячной заработной платы на одного работника по предприятию на 12,5%.
Для тогочтобы определить приносит ли деятельность предприятия прибыль, и в каких именноразмерах необходимо провести анализ финансовых результатов экономическойдеятельности.
Для этогорассчитаем уровни рентабельности по следующим формулам:
Прибыль отпродаж
Рентабельностьпродаж, % = х 100% [13., C. 100], (5)
Выручка отреализации
Рентабельностьпродаж за 2007 г. = 23010: 98460 х 100% = 23,37%,
Рентабельностьпродаж за 2008 г. = 20360: 120000 х 100% = 16,97%,
Рентабельностьпродаж за 2009 г. = 21772: 10500 х 100% = 20,74%.
Чистая прибыль
Рентабельностьпредприятия, % = х 100%, (6)
Полнаясебестоимость
Рентабельностьпредприятия за 2007 г. = 17298: 75450 х 100% = 22,93%,
Рентабельностьпредприятия за 2008 г. = 15230: 99640 х 100% = 15,89%,
Рентабельностьпредприятия за 2008 г. = 17162: 83228 х 100% = 20,62%.
Обобщимполученные данные в таблице 5.
Таблица 5 –Финансовые результаты экономической деятельности ООО «Рассвет» за 2007 – 2009гг.Показатели 2007 г. 2008 г. 2009 г. 2009 г. к 2007 г. %
Выручка от реализации продукции, тыс. руб.
Полная себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.
Прибыль от продаж, тыс. руб.
Уровень рентабельности продаж, %
Прибыль до налогообложения, тыс. руб.
Налог на прибыль, тыс. руб.
Чистая прибыль, тыс. руб.
Уровень рентабельности предприятия, %
98460
75450
23010
23,37
22760
5462
17298
22,93
120000
99640
20360
16,97
20040
4810
15230
15,89
105000
83228
21772
20,74
21453
4291
17162
20,62
106,64
110,31
94,62
-2,63 п. п.
94,26
78,56
99,21
-2,31 п. п.
Изприведенной выше таблицы видно, что в 2009 году уровень рентабельности продажбыл равен 20,74%, столько копеек приходится на один заработанный рубль. Этосредний показатель, а значит, предприятию рекомендуется снизить затратность производства,либо повысить эффективность ценовой политики. Рентабельность продаж в 2009 годуснизилась по сравнению с 2007 годом на 2,63 п. п. Рентабельность предприятия в2009 году была равна 20,62%, что означает, что 20,62 копейки приходилось наодин рубль затрат на производство продукции. Причем наблюдается тенденция сниженияуровня рентабельности, в 2009 году по сравнению к 2007 году он снизился на2,31%, это может привести к тому, что предприятие станет не рентабельным.Поэтому данной организации рекомендуется более эффективно использовать своиматериальные и производственные ресурсы.
Для оценкиплатежеспособности предприятия и определения ликвидности баланса, а также дляанализа финансовой устойчивости ООО «Рассвет» необходимо рассмотреть различныекоэффициенты ликвидности и финансовой устойчивости предприятия. Рассчитаемкоэффициенты ликвидности и финансовой устойчивости предприятия.
Коэффициентабсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженностиорганизация может погасить в настоящий момент времени.
ДС
/>Кал =, (7)
КО
где
Кал — коэффициент абсолютнойликвидности,
ДС – денежные средства,
КО – краткосрочные обязательства. [13;C. 94]
Кал за 2007 г. = 13237:25900 = 0,51,
Кал за 2008 г. = 15715:31126 = 0,5,
Кал за 2009 г. = 86971:103813 = 0,84.
Коэффициент текущей ликвидности показываетдостаточность оборотных активов для краткосрочных обязательств.
ДС + ДЗ + З
/>Ктл =, (8)
КО
где
Ктл – коэффициент текущейликвидности,
ДЗ – дебиторская задолженность, срокпогашения которой ожидается в течение 12 месяцев,
З – запасы и затраты.
Ктл за 2007 г. = (13237 +11259 – 3400): 25900 = 5,45,
Ктл за 2008 г. = (15715 +10246 + 11740 – 3400): 31126 = 1,1,
Ктл за 2009 г. = (86971 +17700 + 15079 – 216): 103813 = 1,15.
Коэффициент критической ликвидностиотражает прогнозируемые платежные возможности организации при условиисвоевременного проведения расчетов с дебиторами.
ДС + ДЗ
/>Ккл =, (9)
КО
где
Ккл — коэффициенткритической ликвидности. [9; C. 55]
Ккл за 2007 г. = 13237:25900 = 0,51,
Ккл за 2008 г. = (15715 +10246): 31126 = 0,83,
Ккл за 2009 г. = (86971 +17700): 103813 = 1,01.
Коэффициент автономии (финансовойнезависимости) отражает уровень независимости организации от внешних источниковфинансирования деятольности.
Собственный капитал
/>Ка =, (10)
Сумма капитала организации
где
Ка — коэффициентавтономии.
Ка за 2007 г. = 17550:43451 = 0,4,
Ка за 2008 г. = 25420:56546 = 0,45,
Ка за 2009 г. = 34712:138524 = 0,25.
Коэффициент обеспеченности запасов изатрат собственными источниками отражает уровень финансирования запасов изатрат за счет собственных источников.
Собственные оборотные средства
/>Ко =, (11)
Запасы и затраты
где
Ко — коэффициентобеспеченности запасов и затрат собственными источниками.
Ко за 2007 г. = (17550 –18955): 11259 = -0,12,
Ко за 2008 г. = (25420 –18845): 11740 = 0,56,
Ко за 2009 г. = (34712 –18774): 15079 = 1,06.
Коэффициент маневренностисобственного капитала показывает, какая часть собственного капитала вложена внаиболее мобильные активы.
Собственные оборотные средства
/>Км =, (12)
Собственный капитал
где
Км — коэффициентманевренности собственного капитала.
Км за 2007 г. = (17550 –18955): 17550 = -0,08,
Км за 2008 г. = (25420 –18845): 25420 = 0,26,
Км за 2009 г. = (34712 –18774): 34712 = 0,46.
Коэффициент восстановленияплатежеспособности характеризует наличие реальной возможности у предприятиявосстановить свою платежеспособность.
Ктлк + У: Тх(Ктлк — Ктлн)
/>Квпл =, (13)
2
где
Квпл – коэффициентвосстановления платежеспособности,
Ктлк — значениекоэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода,
У — период восстановленияплатежеспособности (6 месяца),
Т — продолжительность отчетногопериода в месяцах (12 месяцев),
Ктлн — значениекоэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода.
Купл за 2007 г. =0,5х(5,45 + 6: 12х(5,45 – 2)) = 3,59,
Купл за 2008 г. = 0,5х(1,1+ 6: 12х(1,1 – 5,45)) = -0,54,
Купл за 2009 г. =0,5х(1,15 + 6: 12х(1,15 – 1,1)) = 0,59.
Обобщим полученные данные в таблице6.
Таблица 6 –Анализ коэффициентов ликвидности баланса и финансовой устойчивости ООО«Рассвет» за 2007 – 2009 гг.Коэффициент Норма 2007 г. 2008 г. 2009 г.
2009 г. к 2007 г.,
(+/-) А 1 2 3 4 5
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал)
Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)
Коэффициент критической ликвидности (Ккл)
Коэффициент автономии (финансовой независимости) (Ка)
0,2-0,5
≥2
0,8-1
>0,5
0,51
5,45
0,51
0,4
0,5
1,1
0,83
0,45
0,84
1,15
1,01
0,25
0,33
-4,3
0,5
-0,15
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками (Ко)
Коэффициент маневренности собственного капитала (Км)
Коэффициент восстановления платежеспособности (Купл)
>0,5
0,2-0,5
≥1
-0,12
-0,08
3,59
0,56
0,26
-0,54
1,06
0,46
0,59
1,18
0,54
-3 /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> />
Из приведенной выше таблицы видно,что в 2009 году коэффициент абсолютной ликвидности был выше нормативногозначения, составлял 0,84 при норме от 0,2 до 0,5, также наблюдается тенденцияроста этого показателя. То, что коэффициент абсолютной ликвидности вышенормативного значения, говорит о возможности погашения краткосрочныхобязательств в ближайшее время. Однако коэффициент текущей ликвидности в 2009году был ниже нормативного значения, 1,15 при норме 2, это говорит о том, что уорганизации не имеется возможностей по восстановлению его платежеспособности путемпродажи излишних материальных запасов. Положительным фактором является росткоэффициента критической ликвидности, причем в 2009 году он был вышенормативного (1,01 при норме от 0,8 до 1). Это свидетельствует о возможностисвоевременных расчетов с дебиторами.
Коэффициент автономии ниженормативного значения (0,25 при норме 0,5), это означает, что сумма собственныхсредств ООО «Рассвет» равна 25%, что значительно ниже оптимального значения(50%), отражает зависимость организации от заемных источников и указывает навысокую вероятность финансовых затруднений у организации в будущем.Отрицательным фактором является тенденция к снижению данного показателя, чтоговорит о потере предприятием своей финансовой устойчивости в будущем.Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами показываетстепень обеспеченности материальных запасов собственными источниками и равен1,06 при нормативе 0,5, таким образом, величина материальных запасовзначительно соответствует потребности в них, что указывает на достатоксобственных оборотных средств для покрытия материальных запасов и на отсутствиенеобходимости привлечения заемных средств.
Коэффициент маневренностисобственного капитала равен 0,46 и входит в норматив 0,2-0,5, что говорит обустойчивом финансовом состоянии организации.
Так как не все вышеперечисленныекоэффициенты соответствуют нормативным значениям, был рассчитан коэффициентвосстановления платежеспособности. В 2009 году данный показатель был равен0,59, это говорит о том, что ООО «Рассвет» в ближайшее время не имеет реальнойвозможности восстановить свою платежеспособность в ближайшие полгода.
В целом по предприятию можно сделатьвывод, что оно выполняет свои функции. Получает прибыль от своей деятельности истремится к стабильному финансовому состоянию. Однако на данный моментфинансовое состояние ООО «Рассвет» неудовлетворительное и организация вближайшее время не имеет возможности восстановить свою платежеспособность, чтообуславливается особенностями рынка и мировым финансовым кризисом.
2.2 Особенности формирования ииспользования финансовых ресурсов ООО «Рассвет» в виде капиталов и кредиторскойзадолженности
Финансовые ресурсы предприятия – этоденежные средства, формируемые при образовании предприятия и пополняемые врезультате производственно-хозяйственной деятельности за счет реализациитоваров и услуг, выбывшего имущества организации, а также путем привлечениявнешних источников финансирования.
При создании ООО «Рассвет» былсформирован в первую очередь уставный капитал. Также в организации формируютсятакие виды финансовых ресурсов, как:
— нераспределенная прибыль;
— кредиторская задолженность(поставщикам и подрядчикам, перед персоналом организации, передгосударственными внебюджетными фондами, по налогам и сборам, прочие кредиторы).[28; C. 566]
Для более наглядного представления оформировании финансовых ресурсов ООО «Рассвет» следует провести горизонтальныйи вертикальный анализ Баланса данной организации.
Горизонтальный анализ балансазаключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которыхабсолютные балансовые показатели дополнятся относительными темпами роста(снижения). Степень агрегирования показателей определяет аналитик. Как правило,берут базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяетанализировать изменение отдельных балансовых статей, а также прогнозировать ихзначения. Аналогично может быть выполненгоризонтальный анализ других форм бухгалтерской отчетности.
Таблица 7 – Горизонтальный анализБаланса ООО «Рассвет» за 2007 – 2009 гг.Показатель 2007 г. 2008 г. 2009 г. тыс. руб. %, раз тыс. руб. %, раз тыс. руб. %, раз А 1 2 3 4 5 6 Актив
I Внеоборотные активы:
основные средства 18955 100,0 18845 99,42 18774 99,05 Итого по разделу I 18955 100,0 18845 99,42 18774 99,05
II Оборотные активы:
-запасы
-дебиторская задолженность
-денежные средства
11259
-
13237
100,0
-
100,0
11740
10246
15715
104,27
-
118,72
15079
17700
8697
133,93
-
65,70 Итого по разделу II 24496 100,0 37701 153,91 119750 4,9 раз Баланс 43451 100,0 56546 130,14 138524 3,2 раза Пассив
III Капитал и резервы:
-уставный капитал
-нераспределенная прибыль
10000
7550
100,0
100,0
10000
15420
100,0
2 раза
10000
24712
100,0
3,3 раза Итого по разделу III 17550 100,0 25420 144,84 34712 2 раза
V Краткосрочные обязательства:
кредиторская задолженность 25900 100,0 31126 120,18 103813 4 раза Итого по разделу V 25900 100,0 31126 120,18 103813 4 раза Баланс 43451 100,0 56546 130,14 138524 3,2 раза /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> />
Из приведенной выше таблицы видно,что валюта баланса в 2009 году по сравнению с 2007 годом увеличилась в 3,2раза, это положительный фактор, так как он говорит о расширении организациейхозяйственного оборота. Данное увеличение произошло из-за увеличения суммыоборотных активов в 4,9 раза, а именно запасов на 33,93%. Увеличение удельноговеса производственных запасов может свидетельствовать о наращиваниипроизводственного потенциала организации либо о нерациональности выбраннойхозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активовиммобилизована в запасах, чья ликвидность может быть невысокой. Таким образом,хотя тенденция к росту запасов может привести на некотором отрезке времени кувеличению значения коэффициента текущей ликвидности необходимопроанализировать, не происходит ли это увеличение за счет необоснованногоотвлечения активов из производственного оборота, что в конечном итоге приводитк росту кредиторской задолженности и ухудшению финансового состояния.
Валюта баланса в пассивной частиувеличилась за счет увеличения краткосрочных обязательств в 4 раза инераспределенной прибыли в 3,3 раза. Увеличение краткосрочных обязательствпроисходит из-за увеличения кредиторской задолженности в 4 раза, что являетсяотрицательным фактором, так как может привести к нарушению финансовойустойчивости ООО «Рассвет». Наличие нераспределенной прибыли можетрассматриваться как источник пополнения оборотных средств и снижения уровнякраткосрочной кредиторской задолженности.
Вертикальный анализ позволяет сделатьвывод о структуре баланса и отчета о прибыли в текущем состоянии, а такжепроанализировать динамику этой структуры. Технология вертикального анализасостоит в том, что общую сумму активов предприятия (при анализе баланса) ивыручку (при анализе отчета о прибыли) принимают за сто процентов, и каждуюстатью финансового отчета представляют в виде процентной доли от принятогобазового значения. Горизонтальный и вертикальный анализывзаимодополняют один другого.
Таблица 8 – Вертикальный анализБаланса ООО «Рассвет» за 2007 – 2009 гг.Показатель 2007 г. 2008 г. 2009 г. тыс. руб. % тыс. руб. % тыс. руб. % Актив
I Внеоборотные активы:
основные средства 18955 43,62 18845 33,33 18774 13,55 Итого по разделу I 18955 43,62 18845 33,33 18774 13,55
II Оборотные активы:
— запасы
— дебиторская задолженность
— денежные средства
11259
-
13237
25,91
-
30,46
11740
10246
15715
20,76
18,12
27,79
15079
17700
86971
10,89
12,78
62,78 Итого по разделу II 24496 56,38 37701 66,67 119750 86,45 Баланс 43451 100,0 56546 100,0 138524 100,0 Пассив
III Капитал и резервы:
— уставный капитал
— нераспределенная прибыль
10000
7550
23,01
17,38
10000
15420
17,68
27,27
10000
24712
7,22
17,84 Итого по разделу III 17550 40,39 25420 44,95 34712 25,06
VКраткосрочные обязательства:
кредиторская задолженность 25900 59,61 31126 55,05 103813 74,94 Итого по разделу V 25900 59,61 31126 55,05 103813 74,94 Баланс 43451 100,0 56546 100,0 138524 100,0
Из приведенной выше таблицы видно,что в активе баланса наибольший удельный вес занимают оборотные активы(86,45%). Наблюдается увеличение объема денежных средств в 2009 году посравнению с 2007 годом (на 32,32 п. п.), это отрицательный признак, так какденьги не должны залеживаться, они должны находится в обороте. В пассиве жебаланса наибольший удельный вес занимает кредиторская задолженность (74,94%),отрицательным фактором является рост этого показателя по сравнению с 2007 годом(на 15,33%).
Это свидетельствует о том, что ООО«Рассвет» увеличивает задолженность перед кредиторами. Собственный капитал компаниинаходится на уровне 25% от общей суммы его пассивов, чтоговорит о высоком уровне рискованности компании стать банкротом.
Рассмотрим каждый вид финансовыхресурсов ООО «Рассвет» в динамике.
Уставный капитал — это сумма средств,первоначально инвестированных собственниками для обеспечения уставнойдеятельности организации.
Уставный капитал ООО «Рассвет» былсформирован в 2007 году к моменту ее создания. С того времени не былодополнительных вкладов в уставный капитал и сегодня он составляет 10000 тыс.руб. Учредителем и собственником ООО «Рассвет» является Савченко В. А.
Кредиторская задолженность — задолженность организации другим организациям, индивидуальным предпринимателям,физическим лицам, в том числе собственным работникам, образовавшаяся прирасчетах за приобретаемые материально-производственные запасы, работы и услуги,при расчетах с бюджетом, а также при расчетах по оплате труда.
Другими словами кредиторскаязадолженность представляет собой вид обязательств, характеризующих суммудолгов, причитающихся к уплате в пользу других лиц. [39; C. 24]
Задолженность поставщикам иподрядчикам – это задолженность за поставленные материалы, сырье или жетопливо, задолженность за предоставленные или выполненные работы и услуги.Задолженность перед персоналом – это задолженность перед персоналом организациипо выдаче заработной платы, отпускных и т. д. Задолженность передгосударственными внебюджетными фондами – это задолженность по взносам в фондобязательного медицинского страхования, в пенсионный фонд, в фонд социальногострахования от несчастных случаев. Задолженность по налогам и сборам – этозадолженность организации перед государством по различным видам налогов, таких,как: налог на имущество юридических лиц, налог на прибыль, налог на добавленнуюстоимость и т. д.
Рассмотрим состав и структурукредиторской задолженности в ООО «Рассвет» (таблица 9).
Таблица 9 — Состав и структуракредиторской задолженности в ООО «Рассвет» за 2007 – 2009 гг.Кредиторская задолженность 2007 г. 2008 г. 2009 г. 2009 г. к 2007 г., %, раз тыс. руб. в % к итогу тыс. руб. в % к итогу тыс. руб. в % к итогу
Поставщикам и подрядчикам
Задолженность перед персоналом
Задолженность перед государственными внебюджетными фондами
Задолженность по налогам и сборам
Прочие кредиторы
Итого
4071
700
871
371
19887
25900
15,72
2,7
3,36
1,43
76,78
100,0
3384
865
772
359
25746
31126
10,87
2,78
2,48
1,15
82,72
100,0
3804
860
867
328
97954
103813
3,66
0,83
0,84
0,32
94,36
100,0
93,44
122,86
99,54
88,41
4,9 раз
4 раза
Наибольший удельный вес в общей суммекредиторской задолженности занимают прочие кредиты 94,36%, к ним относится задолженность: перед подотчетными лицами, по авансам,полученным от покупателей, по добровольному страхованию, по депонированнойзарплате, перед учредителями по выплате доходов и т.д. Кредиторскаязадолженность поставщикам и подрядчикам составляет 3,66 % от общей суммыкредиторской задолженности, задолженность перед персоналом занимает 0,83%,перед государственными внебюджетными фондами – 0,84%. Наименьший удельный вес вобщей сумме кредиторской задолженности имеет задолженность по налогам и сборам(0,32%).
Общая сумма кредиторскойзадолженности в 2009 году по сравнению с 2007 годом увеличилась в 4 раза. Этосвязано в первую очередь с увеличением такого показателя, как прочие кредитыпочти в 5 раз, что свидетельствует о несвоевременных расчетах организации сподотчетными лицами, с покупателями по авансам, с работниками по депонированнойзаработной плате, с учредителями по выплате доходов.
Также в 2009 году по сравнению с 2007годом наблюдается увеличение задолженности перед персоналом, что говорит о несвоевременных расчетах с ним, т. е. о задержке заработной платы работникамданной организации.
Одно из направлений использования финансовыхресурсов ООО «Рассвет» — это пополнение оборотных средств.
Оборотные средства предприятия – этосовокупность денежных средств и материальных средств, авансированных в средствапроизводства, однократно участвующих в производственном процессе и полностьюпереносящих свою стоимость на готовый продукт. Оборотные средства обеспечиваютнепрерывность и ритмичность всех процессов, протекающих на предприятии:снабжения, производства, сбыта, финансирования. Они постоянно находятся вдвижении, совершая кругооборот. Кругооборот начинается с оплаты денежнымисредствами необходимых предприятию материальных ресурсов, а заканчиваетсявозвратом всех затрат на всем пути движения средств в виде выручки отреализации готовой продукции.
В ООО «Рассвет» имеются в наличиитакие виды оборотных средств как:
— производственные запасы – предметытруда, поступившие на предприятие для последующей обработки или обеспеченияпроизводственного процесса (запасы сырья, материалов, комплектующих изделий,топлива, тары и т. д.);
— дебиторская задолженность – долгипредприятию со стороны юридических, физических лиц и государства. В составедебиторской задолженности выделяют задолженность покупателей и заказчиков,векселя к получению, задолженность дочерних и зависимых обществ, задолженностьучредителей по взносам в уставный капитал, выданные авансы;
— денежные средства. [28; С. 325]
Таблица 10 – Состав и структураоборотных средств ООО «Рассвет» за 2007 – 2009 гг.Оборотные средства 2007 г 2008 г 2009 г 2009 г. к 2007 г., %, раз тыс. руб. в % к итогу тыс. руб. в % к итогу тыс. руб. в % к итогу
Запасы
Дебиторская задолженность
Денежные средства
Итого
11259
-
13237
24496
45,96
Х
54,04
100,0
11740
10246
15715
37701
31,14
27,18
41,68
100,0
15079
17700
86971
119750
12,59
14,78
72,63
100,0
133,93
Х
6,6 раз
4,9 раз
Наибольший удельный вес в общей суммеоборотных средств занимают денежные средства 72,63%. Дебиторская задолженностьсоставляет 14,78% от общей суммы оборотных средств организации, а запасызанимают 12,59%.
Наблюдается увеличение в 2009 году посравнению с 2007 годом суммы оборотных активов предприятия почти в 5 раз, аименно увеличения стоимости запасов на 33,93% (что может свидетельствовать обувеличении объема запасов сырья, материалов, комплектующих изделий, топлива, тарыи т. д.) и денежных средств в 6,6 раз (это говорит об увеличении наличныхденежных средств в кассе и на расчетном счете организации).
Дебиторская и кредиторскаязадолженность — неизбежное следствие существующей в настоящее время системыденежных расчетов между организациями, при которой всегда имеется разрыввремени платежа с моментом перехода права собственности на товар. То есть междупредъявлением платежных документов к оплате и временем их фактической оплатыобычно проходит некоторое количество времени.
С ростом дебиторской задолженности упредприятия возникает потребность в дополнительных источниках формированиятекущих активов за счет краткосрочных кредитов банка и кредиторскойзадолженности. Опережающий рост кредиторской задолженности по сравнению сдебиторской может привести в конечном итоге к снижению ликвидности.
С другой стороны при не возвратеорганизации дебиторской задолженности, она теряет собственные средства. Поэтомупревышение дебиторской задолженности над кредиторской считается отрицательнымфактором. [46]
Таблица 11 – Соотношение дебиторскойи кредиторской задолженностей в ООО «Рассвет» за 2007 – 2009 гг.Показатель 2007 г. 2008 г. 2009 г.
2009 г. к 2007 г.,
(+/-) 2009 г. к 2008 г., (+/-)
Дебиторская задолженность, тыс. руб.
Кредиторская задолженность, тыс. руб.
-
25900
10246
31126
17700
103813
+17700
+77913
+7454
+72687 Соотношение кредиторской задолженности к дебиторской, раз Х 3,04 раза 5,9 раз Х Х
Из приведенной выше таблицы видно,что кредиторская задолженность организации почти в 5,9 раз больше дебиторской.Однако отрицательным фактором является увеличение дебиторской задолженности в2009 году по сравнению с 2008 годом на 7454 тыс. руб., а по сравнению с 2007 на17700, что свидетельствует онезначительном возврате дебиторами средств организации в течение года, а такжео появлении новой дебиторской задолженности.
Еще одним отрицательным факторомявляется увеличение кредиторской задолженности на 72687 тыс. руб., причем темпроста ее увеличивается (в 2008 году по сравнению с 2007 годом кредиторскаязадолженность увеличилась лишь на 5226 тыс. руб.). Это говорит о том, чтопредприятие активно использует привлеченные средства и кредитуется за счетпоставщиков, работников, бюджета государства и т. д. Что может привести к ухудшениюотношений с поставщиками вплоть до их отказа в предоставлении услуг.
Несвоевременная выплата заработнойплаты работникам может привести к намеренному застою производства, а,следовательно, к убыткам. Несвоевременные расчеты с бюджетом и внебюджетнымифондами государства может привести к обязанности выплатить различные пени иштрафы. Поэтому, ООО «Рассвет» рекомендуется максимально снизить кредиторскуюзадолженность.
В целом можно сделать вывод, что ООО«Рассвет» активно пользуется кредиторской задолженностью. Что может негативносказаться на его финансовой устойчивости. Предприятию рекомендуется снизитькредиторскую задолженность за счет внутренних финансовых ресурсов. Такжеотрицательным фактором является рост дебиторской задолженности, так как он говорито несвоевременных расчетах покупателей с организацией. Поэтому ООО «Рассвет»следует пересмотреть политику расчетов с покупателями, например, увеличитьштрафные санкции за несвоевременную оплату.
Положительным фактором являетсяпревышение кредиторской задолженности над дебиторской задолженностью. Так каквсегда существует риск невозврата дебиторской задолженности.
2.3 Особенности формирования ииспользования финансовых ресурсов ООО «Рассвет» в виде прибыли предприятия
Одним из источников финансовыхресурсов является нераспределенная прибыль. Рассмотрим особенности ееформирования и использования в ООО «Рассвет».
Прибыль — это превышение в денежномвыражении доходов от продажи товаров и услуг над затратами на производство исбыт этих товаров и услуг.
Это один из наиболее важныхпоказателей финансовых результатов хозяйственной деятельности субъектовпредпринимательства (организаций и предпринимателей), ради которого иосуществляется предпринимательская деятельность. Убыток в свою очередь – этовыраженные в денежной форме потери; уменьшение материальных и денежных ресурсовв результате превышения расходов над доходами. [53]
Для анализа формирования ииспользования прибыли используются закон о налогах и сборах, взимаемых вбюджет, инструктивные и методические указания Министерства финансов, уставпредприятия, а также данные отчета о прибылях и убытках. Для начала следуетрассмотреть показатели формирования прибыли.
Структурно-логическая модельформирования показателей прибыли ООО «Рассвет» за 2009 год/> /> /> /> />
Выручка (нетто) от реализации продукции
105000 тыс. руб. /> />
/>/> /> /> /> /> /> /> /> /> /> />
Маржинальная (валовая) прибыль
21772 тыс. руб.
Сальдо прочих расходов
(319) тыс. руб.
/>
/>/>/>
/>
Рисунок 2*Источник [10; С. 146]
Из приведенного выше рисунка видно,что из суммы выручки от реализации продукции вычитается сумма себестоимостипродукции и в результате получается валовая прибыль. Из нее в свою очередьвычитается сумма прочих расходов и получается прибыль до налогообложения. Изприбыли до налогообложения вычитается налог на прибыль и получается чистаяприбыль. В свою очередь из суммы чистой прибыли вычитается сумма потребленнойприбыли и получается сумма капитализированной прибыли. [10; С. 147]
Все виды прибыли предприятияотражаются в Отчете о прибылях и убытках форма №2 (Приложение 2 и 3), поэтомупроведем ее горизонтальный и вертикальный анализ.
Таблица 12 – Горизонтальный анализОтчета о Прибылях и Убытках ООО «Рассвет» за 2007 – 2009 гг.Показатель 2007 г. 2008 г. 2009 г. тыс. руб. %, раз тыс. руб. %, раз тыс. руб. %, раз
Выручка от реализации продукции, тыс. руб.
Производственная себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.
Прибыль от продаж, тыс. руб.
Чистая прибыль, тыс. руб.
98460
75450
23010
17298
100,0
100,0
100,0
100,0
120000
99640
20360
15230
121,88
132,06
88,48
88,04
105000
83228
21772
17162
106,64
110,31
94,62
99,21
Наблюдается увеличение суммы выручкиот реализации продукции в 2009 году по сравнению с 2007 на 6,64%, однако прибыльот продаж снизилась на 5,38%, что связано с ростом производственнойсебестоимости реализованной продукции на 10,31%. Снижение прибыли от продажповлекло за собой снижение чистой прибыли на 0,79%.
Для анализа структуры отчета оприбылях и убытках в текущем состоянии, необходимо провести вертикальный анализотчета о прибылях и убытках. Для этого выручку от реализации продукции возьмемза 100 %, а каждую статью отчета представим в виде процентной доли от выручки.
Таблица 13 – Вертикальный анализотчета о прибылях и убытках за 2007 – 2009 гг.Показатель 2007 г. 2008 г. 2009 г. тыс. руб. %, раз тыс. руб. %, раз тыс. руб. %, раз
Выручка от реализации продукции
Производственная себестоимость реализованной продукции
Валовая прибыль
Прочие расходы
Прибыль до налогообложения
Текущий налог на прибыль
Чистая прибыль
98460
75450
23010
250
22760
5462
17298
100,0
76,63
23,37
0,25
23,12
5,55
17,57
120000
99640
20360
320
20040
4810
15230
100,0
83,03
16,97
0,27
16,7
4,01
12,69
105000
83228
21772
319
21453
4291
17162
100,0
79,26
20,74
0,3
20,43
4,09
16,34
Из приведенной выше таблицы видно,что в 2009 году по сравнению с 2007 годом удельный вес производственнойсебестоимости реализованной продукции в выручке от реализации продукции больше(на 2,63%), а удельный вес валовой прибыли а, следовательно, и удельный весчистой прибыли меньше (на 2,63% и 1,23% соответственно). Это говорит обувеличении затрат на производство продукции. Получается, что ООО «Рассвет» в2009 году на каждый затраченный рубль получало меньше прибыли, чем в 2007 году.
В процессе анализа необходимо изучитьфакторы изменения величины налогооблагаемой прибыли, налогов из прибыли,размера чистой потребленной и капитализированной прибыли.
Для налоговых органов и предприятиябольшой интерес представляет налогооблагаемая прибыль, так как от этого зависитсумма налога на прибыль, а соответственно, и сумма чистого дохода. Рассмотримрасчет налогооблагаемой прибыли в таблице 14.
Таблица 14 – Расчет налогооблагаемойприбыли ООО «Рассвет» за 2007 – 2009 гг.Показатель 2007 г. тыс. руб. 2008 г., тыс. руб. 2009 г., тыс. руб.
2009 г. к 2007 г.
(+ \-), тыс. руб.
2009 г. к 2008 г.
(+ \-), тыс. руб. Прибыль от реализации продукции 23010 20360 21772 -1238 1412 Сальдо прочих расходов 250 -320 -319 -569 1 Сумма прибыли от обычной деятельности до уплаты налогов 22760 20040 21453 -1307 1413 Налогооблагаемая прибыль 22760 20040 21453 -1307 1413
Из приведенной выше таблицы видно,что прибыль от реализации продукции в 2009 году больше чем в 2008 году на 1412тыс. руб., однако меньше чем в 2007 на 1238 тыс. руб. Сальдо операционныхрасходов меньше на 1 тыс. руб., но по сравнению с 2007 годом больше на 569 тыс.руб. Поэтому налогооблагаемая прибыль в 2009 году по сравнению с 2008 годомбольше на 1413 тыс. руб., а по сравнению с 2007 меньше на 1307 тыс. руб. ООО«Рассвет» необходимо увеличивать прибыль от реализации продукции и снижатьсумму прочих расходов, тем самым увеличится сумма прибыли от обычнойдеятельности, а, следовательно, и налогооблагаемая прибыль. А это значит, чтопосле уплаты налога на прибыль у предприятия останется больше чистой прибыли.
Все явления и процессы хозяйственнойдеятельности предприятий находятся во взаимосвязи, взаимозависимости ивзаимообусловленности. Каждое явление можно рассматривать и как причину, и какрезультат. Если тот или иной показатель рассматривается как следствие, какрезультат действия одной или нескольких причин и выступает в качестве объектаисследования, то при изучении взаимосвязей его называют результативнымпоказателем. Показатели, определяющие поведение результативного признака,называются факторными. [13; C. 55]
Под факторным анализом понимаетсяметодика комплексного и системного изучения и измерения воздействия факторов навеличину результативных показателей.
Без глубокого и всестороннегоизучения факторов нельзя сделать обоснованные выводы о результатахдеятельности, выявить резервы производства, обосновать планы и управленческиерешения, прогнозировать результаты деятельности, оценивать их чувствительностьк изменению внутренних и внешних факторов. Поэтому необходимо провестифакторный анализ по прибыли ООО «Рассвет».
Таблица 15 – Факторы измененияналогооблагаемой прибыли ООО «Рассвет» в 2009 году по сравнению с 2007 годомФактор Изменение налогооблагаемой прибыли тыс. руб. в % к итогу
Прибыль от реализации продукции, в том числе:
— выручка от реализации продукции
— себестоимость продукции
-1238
6540
-7778
94,72
5 раз
6 раз Сальдо прочих расходов -69 5,28 Изменения общей суммы прибыли -1307 100,0
Из приведенной выше таблицы видно,что уменьшение общей суммы прибыли в 2009 году на 1307 тыс. руб. произошлоиз-за уменьшения прибыли от реализации на 1238 тыс. руб. и увеличения прочихрасходов на 69 тыс. руб. Прибыль от реализации увеличилась на 1412 тыс. руб.несмотря на уменьшение выручки на 15000 тыс. руб., так как произошло уменьшениесебестоимости на 16412 тыс. руб. На изменения общей суммы прибыли наибольшеевлияние оказывает себестоимость продукции и выручка от реализации, а наименьшеесальдо прочих расходов. Отсюда следует, что ООО «Рассвет» для увеличения общейсуммы прибыли необходимо в первую очередь снизить себестоимость продукции иувеличить выручку от реализации продукции.
Таблица 16 – Факторы измененияналогооблагаемой прибыли ООО «Рассвет» в 2009 году по сравнению с 2008 годомФактор Изменение налогооблагаемой прибыли тыс. руб. в % к итогу
Прибыль от реализации продукции, в том числе:
— выручка от реализации продукции
— себестоимость продукции
1412
-15000
16412
99,93
-1061,57
1161,5 Сальдо прочих расходов 1 0,07 Изменения общей суммы прибыли 1413 100,0
Увеличение общей суммы прибыли в 2009году на 1413 тыс. руб. произошло из-за увеличения прибыли от реализации на 1412тыс. руб. и уменьшения прочих расходов на 1 тыс. руб. Прибыль от реализацииувеличилась на 1412 тыс. руб. несмотря на уменьшение выручки на 15000 тыс.руб., так как произошло уменьшение себестоимости на 16412 тыс. руб. Наизменения общей суммы прибыли наибольшее влияние оказывает себестоимостьпродукции, а наименьшее сальдо прочих расходов.
Отсюда следует, что для увеличенияобщей суммы прибыли необходимо в первую очередь снизить себестоимостьпродукции.
Чистая прибыль является одним изважнейших экономических показателей, характеризующих конечные результаты деятельностипредприятия. Количественно она представляет собой разность между общей суммойбрутто-прибыли и суммой внесенных в бюджет налогов из прибыли, экономическихсанкций и других обязательных платежей предприятия, покрываемых за счет прибыли.[8; С. 286]
Ее величина зависит от факторовизменения общей суммы брутто-прибыли и факторов, определяющих удельный весчистой прибыли в общей сумме прибыли, а именно доли налогов, экономическихсанкций и др.
Таблица 17 – Определение суммы чистойприбыли ООО «Рассвет» за 2007 – 2009 гг.Показатель Уровень показателя, тыс. руб. Удельный вес в общей сумме прибыли, % 2007 г. 2008 г. 2009 г. Изменения (+/-) 2009 г. к 2007 г. 2008 г. 2009 г.
Измене-ние,
(+/-) 2009 г. к 2007 г. 2008 г. 2007 г. 2008 г. Общая сумма брутто-прибыли 22760 20040 21453 -1307 1413 100,0 100,0 100,0 Х Х
Налоги и экономичес-кие санкции, в т. ч.:
— налог на прибыль
— экономичес-кие санкции
5462
5462
-
4810
4810
-
4291
4291
-
-1171
-1171
-
-519
-519
-
24
24
-
24
24
-
20
20
-
-4
-4
-
-4
-4
- Чистая прибыль 17298 15230 17162 -136 1932 76 76 80 4 4
Наблюдается уменьшение налога наприбыль в 2009 году по сравнению с 2008 на 519 тыс. руб., а по сравнению с 2007годом на 1171 тыс. руб., это связано со снижением ставки налога на прибыль с24% до 20%. Как следствие наблюдается увеличение чистой прибыли в 2009 году посравнению с 2008 на 1932 тыс. руб. Однако по сравнению с 2007 годом наблюдаетсяуменьшение чистой прибыли на 136 тыс. руб. Положительным фактором являетсяувеличение в 2009 году по сравнению с 2008 и 2007 годом удельного веса чистойприбыли в общей сумме брутто-прибыли на 4%. В 2009 году доля чистой прибыли вобщей сумме брутто-прибыли составляет 80%, а налог на прибыль 20%.
Чтобы определить изменение суммычистой прибыли за счет факторов изменения общей суммы брутто-прибыли необходимоизменение брутто-прибыли за счет каждого фактора умножить на удельный весчистой прибыли в сумме общей брутто-прибыли за 2008 год.
∆ЧП = ∆БПхi х УдЧП0[22; C. 280],(14)
где
∆ЧП – изменение суммы чистойприбыли,
∆БПхi — изменениебрутто-прибыли,
УдЧП0 — удельный весчистой прибыли в сумме общей брутто-прибыли.
Таблица 18 – Расчет влияния факторовна изменение суммы чистой прибыли ООО «Рассвет» в 2009 году по сравнению с 2007годомФакторы изменения нераспределенной прибыли Расчет виляния Изменение суммы, тыс. руб.
Изменение общей суммы брутто-прибыли за счет:
— прибыли от реализации продукции, в том числе:
— выручки от реализации
— себестоимость продукции
— сальдо прочих расходов
-1307 * 0,76
-1238 * 0,76
6540 * 0,76
-7778 * 0,76
-69 * 0,76
-993,32
-940,88
4970,4
-5911,28
-52,44 Налоги из прибыли -(-0,04 * 21453) 858 Итого 17162 — 17298 -136
Из приведенной выше таблицы видно,что сумма чистой прибыли уменьшилась в 2009 по сравнению с 2007 на 136 тыс.руб. в основном за счет увеличения себестоимости на 5911,28 тыс. руб., прочихрасходов на 52,44 тыс. руб. Увеличение выручки от реализации в свою очередьувеличивает сумму чистой прибыли ООО «Рассвет».
Таблица 19 – Расчет влияния факторовна изменение суммы чистой прибыли ООО «Рассвет» в 2009 году по сравнению с 2008годомФакторы изменения нераспределенной прибыли Расчет виляния Изменение суммы, тыс. руб. А 1 2
Изменение общей суммы брутто-прибыли за счет:
— прибыли от реализации продукции, в том числе:
1413 * 0,76
1412 * 0,76
1074
1073
— выручки от реализации
— себестоимость продукции
— сальдо прочих расходов
-15000 * 0,76
16412 * 0,76
1 * 0,76
-11400
12473
0,76 Налоги из прибыли -(-0,04 * 21453) 858 Итого 17162 — 15230 1932 /> /> /> /> />
Из таблицы 19 следует, что суммачистой прибыли увеличилась в 2009 по сравнению с 2008 на 1932 тыс. руб. восновном за счет снижения себестоимости на 12473 тыс. руб., прочих расходов на0,76 тыс. руб. и налога на прибыль на 858 тыс. руб. Снижение выручки отреализации в свою очередь уменьшает сумму чистой прибыли.
Чистая прибыль используется всоответствии с уставом ООО «Рассвет». За счет нее осуществляется инвестированиепроизводственного развития, создаются резервные и страховые фонды и т. д. Прираспределении чистой прибыли необходимо добиться оптимизации пропорций междукапитализируемой и потребляемой ее суммой с целью обеспечения:
— требуемого объема инвестиций дляпроизводственного развития;
— необходимой нормы доходности наинвестированный капитал собственникам предприятия.
Факторы, влияющие на пропорциираспределения прибыли, в ООО «Рассвет» можно разделить на внешние и внутренние.
Внешние факторы:
— правовые ограничения (ставкиналогов на прибыль, процентные отчисления в резервные фонды и др.);
— система налоговых льгот приреинвестировании прибыли;
— рыночная норма прибыли наинвестируемый капитал, рост которой сопровождается тенденцией повышения доликапитализированной части прибыли, и наоборот, ее снижение обусловливает увеличениедоли потребляемой прибыли;
— стоимость внешних источниковформирования инвестиционных ресурсов (при высоком ее уровне выгоднееиспользовать прибыль, и наоборот).
Внутренние факторы:
— уровень рентабельности предприятия,при низком значении которого и соответственно небольшой сумме распределяемойприбыли большая ее часть идет на создание обязательных фондов и резервов, насоциальные программы и др.;
— наличие в портфеле предприятиявысокодоходных инвестиционных проектов;
— необходимость ускоренного завершенияначатых инвестиционных проектов;
— уровень коэффициента финансовоголевериджа (соотношение заемного и собственного капитала), который являетсяодним из индикаторов финансового риска и одним из факторов, определяющихдоходность собственного капитала;
— наличие альтернативных внутреннихисточников формирования инвестиционных ресурсов (амортизационного фонда,выручки от реализации основных средств и финансовых активов и др.);
— текущая платежеспособностьпредприятия, при низком уровне которой предприятие должно сокращатьпотребляемую часть прибыли. [24; С. 251]
В процессе анализа необходимо изучитьдинамику и выполнение плана по использованию чистой прибыли, для чегофактические данные об использовании прибыли по всем направлениям сравнивают сданными бюджета по каждому направлению использования прибыли.
Таблица 20 – Данные об использованиичистой прибыли в ООО «Рассвет» за 2007 – 2009 гг.Показатель 2007 г. 2008 г. 2009 г. Изменение, % 2009 г. к 2007 г. 2009 г. к 2008 г. А 1 2 3 4 5 1 Нераспределенная прибыль прошлых лет, тыс. руб. 190 7550 15420 в 81,16 раз в 2,04 раза 2 Чистая прибыль отчетного года, тыс. руб. 17298 15230 17162 99,21 112,69
3 Использование прибыли в отчетном году, тыс. руб.:
-на увеличение резервного фонда
-на производственное развитие
-
9938
-
7360
-
7870
-
79,19
-
106,93 4 Капитализированная прибыль (п.1+п.2-п.3), тыс. руб. 7550 15420 24712 в 3,27 раза 160,26
5 Доля в чистой прибыли отчетного года, %:
-средств, направленных на увеличение резервного фонда
-средств, направленных на производственное развитие
— капитализированной прибыли
-
57,46
43,65
-
48,33
101,25
-
45,86
143,99
-
79,81
в 3,3 раза
-
94,89
142,21 Нераспределенная прибыль отчетного года, тыс. руб. 7550 15420 24712 В 3,27 раза 160,26
Из приведенной выше таблицы видно,что вся прибыль организации идет лишь на производственное развитие. В частностив 2009 году на производственное развитие было направлено средств на 6,93%больше чем в 2008 году, хотя меньше чем в 2007 году на 20,81%. Деньгинаправленные на производственное развитие ООО «Рассвет» расходуются наприобретение или на аренду новых основных средств (приобретение или арендазданий и сооружений, машин и оборудования, транспортных средств и т.д.); наприобретение запасов, а именно на покупку сырья, материалов и комплектующих ит. д. Наблюдается увеличение нераспределенной прибыли в 2009 году по сравнениюс прошлыми годами в 3,27 раза и на 60,26%.
Доля капитализированной прибыли вобщей сумме чистой прибыли в 2007 году была меньше доли средств направленных наразвитие производства на 13,81%, а в 2009 году этот показатель уже больше на98,13%.
По итогам проведенного факторногоанализа по прибыли ООО «Рассвет» можно сделать вывод о том, что организацияполучает прибыль от своей деятельности. На величину чистой прибыли оказываютвлияние такие факторы, как выручка от реализации продукции, себестоимостьпродукции, сальдо прочих расходов, налог на прибыль. Чем меньше себестоимостьпродукции и сальдо прочих расходов и чем больше выручка от реализациипродукции, тем больше сумма чистой прибыли ООО «Рассвет». Поэтому предприятиюрекомендуется снизить расходы, связанные с производством и реализацией своейпродукции. Также следует увеличить выручку путем увеличения объема продаж илиповышением цен на продукцию. Проведенный анализ позволяет сделать вывод о том,что предприятие не использует прибыль на создание различных фондов, аиспользует ее лишь на производственные затраты, причем не в полном ее объеме.
3. Пути совершенствованияформирования и использования финансовых ресурсов в ООО «РАССВЕТ»
Особенностью формирования финансовыхресурсов ООО «Рассвет» за 2007 – 2009 гг. является то, что организацияформирует и активно использует такие виды финансовых ресурсов какнераспределенная прибыль и кредиторская задолженность. Оба вида этих ресурсовпредприятие использует на развитие производственной деятельности.
Сумма нераспределенной прибыли равнасумме чистой прибыли организации. Поэтому для увеличения объемов финансовыхресурсов ООО «Рассвет» необходимо увеличить сумму чистой прибыли организации.Достигнуть этой цели можно путем уменьшения налога на прибыль. В свою очередь,уменьшить налог на прибыль можно, увеличив сумму амортизации основных средств,так как сумма амортизации относится к расходам организации. При увеличениирасходов предприятия уменьшается налогооблагаемая база, уменьшается налог наприбыль и увеличивается чистая прибыль, которая является одним из видовфинансовых ресурсов ООО «Рассвет».
Понятие «амортизация»,«амортизационные отчисления» или «амортизационный фонд» можно сформулироватькак постоянно накапливаемый в стоимостном денежном выражении износ основныхсредств и нематериальных активов для последующего использования на реновацию,т. е. на простое расширенное воспроизводство стоимости соответствующих активов.
Амортизацию нельзя измерить, а можнолишь количественно определить, т. е. начислить тем или иным способом, которыйзаложен в финансово-учетной политике организации. Применительно к основнымсредствам под амортизацией следует понимать определенные действия, связанные сучетом изнашиваемого имущества, применяемые в течение срока полезногоиспользования соответствующих объектов и обеспечивающие перенос их стоимости напроизводимую продукцию, выполненные работы, оказанные услуги. Таким образом,денежный капитал, вложенный в основные средства, фактически полностьювозвращается к товаропроизводителю в течение периода начисления амортизационныхотчислений.
Амортизация – это важнейший источникпростого и расширенного воспроизводства и научно-технического развития на всехступенях хозяйственной иерархии. И не только в силу своей суммарной массы (еедоля в себестоимости продукции составляет в среднем по промышленности от 20 до40%), но и в силу минимальной по сравнению с прибылью зависимости отрезультатов текущей хозяйственно-финансовой деятельности, следовательно,надежности получения денежных средств.
Начисляемая амортизация зависит отдостаточно стабильных (по крайней мере, для годичной периодичности) величин –стоимости основных средств (в том числе нематериальных активов) и нормамортизационных отчислений, рассчитанных исходя из сроков их полезногоиспользования утверждаемых законодательными (нормативными) актами, неизменными,как правило, в течение нескольких лет. [27; C. 138]
Федеральным законом от 22.07.08 г. №158-ФЗ «О внесении изменений в главы 21, 23, 24, 25 и 26 части второйНалогового Кодекса Российской Федерации и некоторые другие актызаконодательства РФ о налогах и сборах» внесены поправки в главу 25 НК РФ.
В статье 322 «Особенности организацииналогового учета амортизируемого имущества» говорится, что при установлении вучетной политике для целей налогообложения нелинейного метода начисленияамортизации в целях определения суммарного баланса амортизационных групп (подгрупп)остаточная стоимость объектов амортизируемого имущества, за исключениемобъектов, амортизация по которым начисляется линейным методом в соответствии спунктом 3 статьи 259 настоящего Кодекса, определяется исходя из срока ихполезного использования, установленного при введении данных объектов вэксплуатацию, на 1-е число налогового периода, с начала которого учетнойполитикой для целей налогообложения установлено применение нелинейного методаначисления амортизации.
Сумма начисленной за один месяц амортизациипри применении нелинейного метода определяется как произведение суммарногобаланса соответствующей амортизационной группы (подгруппы) на 1-е число месяца,за который определяется сумма начисленной амортизации, и нормы амортизации,установленной пунктом 5 статьи 259 настоящего Кодекса. [2; C. 28]
С целью совершенствования учетарасчетов с бюджетом по налогу на прибыль, исходя из требованийзаконодательства, вступивших в силу в 2009 году ООО «Рассвет» будетрациональнее перейти на нелинейный метод начисления амортизации в целяхминимизации налога на прибыль.
В настоящее время большинствоорганизаций используют линейный метод начисления амортизации по двум причинам.Во-первых, порядок расчета арифметически проще, чем при нелинейном методе.Во-вторых, применение линейного метода исключает несоответствие данныхбухгалтерского и налогового учета.
Тем не менее, с учетом внесенныхизменений организации следует провести сравнительный анализ методов, чтобыопределить целесообразность и необходимость перехода на новые условия расчетаамортизации в целях как минимизации налога на прибыль, так и высвобожденияденежных средств для дальнейшего их производственного использования.
Проведем расчеты применительно камортизируемому имуществу конкретной стоимости. Сравним результаты начисленияамортизации линейным методом с нелинейным и рассчитаем налоговую экономию.
Стоимость погрузчика НС 2,5 ТН,приобретенного ООО «Рассвет» в декабре 2009г., равна 380000 руб. срок полезногоиспользования – 60 месяцев (третья амортизационная группа). Норма амортизациидля линейного метода составляет 1,67% (1/60 * 100%), для нелинейного метода онаустановлена в размере 5,6%.
Таблица 21 – Расчет экономическойэффективности при изменении метода начисления амортизации в ООО «Рассвет» напримере 2010 годаМесяц начис-ления Сумма амортизации, начисленной Разность сумм амортизации Экономия по налогу на прибыль нарастающим итогом линейным методом нелинейным методом за месяц нарастающим итогом за месяц нарастающим итогом за месяц нарастающим итогом 1 2 3 4 5 6=4-2 7=5-3 8=7*20% 1-й 6346 6346 21280 21280 14934 14934 2987 2-й 6346 12692 20088 41368 13742 28676 5735 3-й 6346 19038 18963 60331 12617 41293 8259 4-й 6346 25384 17901 78232 11555 52848 10570 5-й 6346 31730 16899 95131 10553 63401 12680 6-й 6346 38076 15953 111084 9607 73008 14602 7-й 6346 44422 15059 126143 8713 81721 16344 8-й 6346 50768 14216 140359 7870 89591 17918 9-й 6346 57114 13420 153779 7074 96665 19333 10-й 6346 63460 12668 166447 6322 102987 20597 11-й 6346 69806 11959 178406 5613 108600 21720 Год 6346 76152 11289 189695 4943 113543 22709
Как видно из таблицы 21 суммаамортизационных отчислений за 2010 г. при линейном методе начисления составит76152 руб., а при нелинейном методе 189695 руб. Возникшая разница по суммамамортизации составит 113543 руб. Таким образом, если предприятие с 2010 годабудет применять нелинейный способ амортизации, это позволит предприятиюсэкономить на налоге на прибыль 22709 руб.
Другим из возможных путейсовершенствования и оптимизации налога на прибыль в ООО «Рассвет» являетсяприменение амортизационной премии.
Воспользоваться правом наамортизационную премию организация может в месяце, следующем за месяцем вводаобъекта основных средств в эксплуатацию. Право на амортизационную премию независит от того, какое имущество приобретено налогоплательщиком – новое илибывшее в употреблении. В обоих случаях 10% можно единовременно включить вналоговые расходы.
Новой редакцией ст. 258 НК РФпредусмотрено увеличение размера амортизационной премии, которое вступило всилу с 1 января 2009 г.
При приобретении либо созданииосновных средств, относящихся к третьей – седьмой амортизационным группам,предельный размер амортизационной премии составляет теперь не 10%, а 30%.
Таков же размер амортизационнойпремии и в случае достройки, дооборудования, реконструкции, модернизации,технического перевооружения или частичной ликвидации данных основных средств.
По остальным основным средствам(относящимся к первой – второй и восьмой – десятой амортизационным группам)размер амортизационной премии прежний – не более 10%.
При реализации основного средства доистечения 5 лет с момента его ввода в эксплуатацию амортизационная премиядолжна быть восстановлена, то есть, включена в доходы. Восстанавливаться должнакак 10 – процентная, так и 30 – процентная амортизационная премия, какамортизационная премия по самому основному средству, так и по затратам нареконструкцию, модернизацию и иные улучшения основного средства.
Обычно предприятия отказываются отамортизационной премии, чтобы избежать различий в первоначальной стоимостиобъектов и сумм амортизации в бухгалтерском и налоговом учете. Причем чембольше основных средств у предприятия, тем активнее приводятся аргументы противприменения амортизационной премии. Однако допускается возможность выборочногоее применения, то есть не ко всем вводимым в эксплуатацию объектам, а только кнекоторым. Поэтому, закрепив в учетной политике условие о том, что премияприменяется только к дорогостоящим объектам, можно и на налоге сэкономить, идополнительных трудозатрат избежать.
Рассмотрим, стоит ли применятьамортизационную премию в ООО «Рассвет».
Организация в декабре 2009 годакупила погрузчик НС 2,5 ТН стоимостью 380000 руб. (без учета НДС). В этом жемесяце он был введен в эксплуатацию, следовательно, с января 2010 годаорганизация начинает начислять амортизацию. Срок полезного использованияобъекта составляет 60 месяцев. Амортизация начисляется линейным способом.
Учетной политикой организации дляцелей налогообложения прибыли на 2010 год предусмотрено право организации наамортизационную премию в размере 30% при вводе в эксплуатацию объектовамортизируемого имущества относящихся к третьей – седьмой амортизационнымгруппам и 10% по остальным основным средствам. [2; C. 30]
Исчислим сумму амортизации ООО«Рассвет» за I квартал 2010 года.
Были произведены следующие расчеты:
— норма ежемесячной амортизации равна1,67% (1/60 * 100%);
— ежемесячная сумма бухгалтерскойамортизации составит 6346 руб. (380000 руб. * 1,67%);
— сумма амортизации за I квартал 2010года в бухгалтерском учете будет равна 19038 руб. (6346 руб. * 3 месяца);
— сумма амортизационной премиисоставит 114000 руб. (380000 руб. * 30%);
— ежемесячная сумма амортизации дляцелей налогообложения будет равна 4442 руб. ((380000 – 114000) * 1,67%);
— сумма, учтенная в январе 2010 годапри расчете налога на прибыль, составит 118442 руб. (114000 руб. + 4442 руб.);
— сумма амортизации за февраль будетравна 4442 руб.;
— сумма амортизации для целейналогообложения за I квартал 2010 года будет равна 127326 руб. (118442 руб. +4442 руб. + 4442 руб.).
Сравним суммы амортизации для целейбухгалтерского учета и для целей налогообложения, и рассчитаем налоговуюэкономию в таблице 22.
Таблица 22 – Расчет экономическойэффективности при использовании в ООО «Рассвет» амортизационной премии напримере I квартала 2010 г., руб.Месяц начисления Сумма амортизации начисленная Разность сумм амортизации Экономия по налогу на прибыль для целей бухгалтерского учета для целей налогообложения 1 2 3 4=3-2 5=4*20% Январь 6346 118442 112096 22419 Февраль 6346 4442 -1904 -381 Март 6346 4442 -1904 -381 Квартал 19038 127326 108288 21657
Сумма налоговых расходов составит вянваре 2010 года 118442 руб. (114000 руб. + 4442 руб.), а начиная с февралябудет равна 4442 руб. ежемесячно. Расходы в бухгалтерском учете в каждоммесяце, начиная с января, будут равны 6346 руб. при этом по суммам расходов вбухгалтерском и налоговом учете возникает разница. Как видно из таблицы 20 вянваре 2010 года в расходы для целей налогообложения можно включитьамортизационную премию в суме 114000 руб. следовательно, общая экономия поналогу на прибыль за I квартал 2010 года составит 21657 руб.
Таким образом, видим, что если ООО«Рассвет» планирует в течение года приобретение основных средств, то налоговаявыгода при использовании амортизационной премии очевидна, поэтому организациинеобходимо задуматься о ее применении.
Однако приведенным выше методомуменьшения налогооблагаемой прибыли на сегодняшний день пользуется большоеколичество организаций, и этот метод уже не актуален. Поэтому следуетрассмотреть и другие способы увеличения финансовых ресурсов организации.
Как уже отмечалось, ООО «Рассвет» насегодняшний день имеет большую кредиторскую задолженность перед поставщиками иподрядчиками, перед персоналом, перед бюджетом и т. д. При этом сумма затрат пообслуживанию таких заемных средств будет формировать финансовый результатдеятельности предприятия, в связи с тем, что они являются прочими расходами дляцелей бухгалтерского учета.
Однако для целей налогообложения ониотносятся к внереализационным расходам и учитываются в сумме расходов,формирующих налогооблагаемую прибыль только частично в пределах установленныхнорм. Все это дает нам право изыскивать резервы по увеличению финансовыхрезультатов за счет уменьшения налога на прибыль именно в этой области.
В качестве одного из вариантоврешения данной проблемы предлагаем использование возвратного лизинга. Прилизинге арендодатель не владеет имуществом, необходимым арендатору, нообязуется приобрести в собственность требующееся арендатору имущество (необязательно новое) у определенного, указанного арендатором продавца;предоставить приобретенное имущество арендатору за плату во временноепользование для предпринимательских целей. [26; C. 332]
С помощью лизинговых сделокпредприятия обновляют свое оборудование, покупают здания. В общем, расширяютпроизводство, стараясь использовать при этом все доступные способы. Зачастуютакая покупка по лизинговой схеме позволяет также сэкономить на налогах. Именнопоэтому эта особенность лизинговых договоров больше всего рекламируется сейчасразличными консультационными фирмами и лизинговыми компаниями.
Даже если у организации уже есть всенеобходимое ей оборудование, то место для лизинга все равно может найтись.Например, для возвратного. Дело в том, что в ООО «Рассвет», как уже отмечалось,существует на сегодняшний день довольно большая сумма кредиторскойзадолженности, хотя и краткосрочной, то есть предприятие вынуждено кредитоватьсяу поставщиков бюджета, персонала и т. д., что не совсем удобно для последних.
Но организация все-таки нуждается втаких средствах, иначе просто не сможет развиваться далее. Так, суммакредиторской задолженности ООО «Рассвет» в 2009 году составляла 103813 тыс.руб. Все это позволяет, в качестве поиска путей совершенствования учетафинансовых результатов, обратить внимание именно в сторону одной изразновидностей финансовой аренды – возвратного лизинга.
Возвратный лизинг отличается отобычного лизинга тем, что лизингополучатель выступает одновременно и в ролипродавца лизингового имущества. То есть организация берет в лизинг оборудование(или другое имущество), которое изначально принадлежало ей самой.Соответственно, при возвратном лизинге между лизингодателем (лизинговойкомпанией) и организацией заключается два договора: по купле-продаже имуществаи сдаче его в лизинг. Оба документа подписываются одновременно, чтобы ни одиниз участников сделки ни остался без оборудования или средств. [16; С. 150]
В целом возвратный лизингпредназначен для покрытия недостатка в оборотных средствах компании.Несомненное преимущества возвратного лизинга состоит в том, что имуществоорганизации (например, оборудование) может по-прежнему использоваться впроизводственном процессе. И в то же время организация, продав это имуществолизинговой компании, получает единовременно деньги на различные расходы.
Для лизинговой компании эта сделкатакже интересна. Прежде всего, тем, что такой способ финансирования являетсядля лизинговой компании наименее рискованным. Ведь у лизингодателя в течениевсего срока действия лизингового договора будет право собственности нализинговое имущество. Это является гарантией того, что даже в случаеневыполнения обязательств лизингополучателем лизинговая компания не потеряетсвоих денег – в крайнем случае, она может расторгнуть договор лизинга и продатьимущество. Естественно, заключая такой договор, лизинговая компаниярассчитывает также на получение впоследствии всех причитающихся по договорулизинговых платежей (куда включена выкупная стоимость имущества ивознаграждение лизингодателя).
В целом сделку возвратного лизингаможно сравнить с выдачей кредита под залог. Только для лизингополучателярасходы по лизинговому договору, как правило, ниже, чем проценты по банковскимкредитам. К тому же за счет оптимизации налогообложения сделка возвратноголизинга может быть для клиента выгоднее, чем кредит.
Обычно договоры лизинга заключаютсяна длительный срок. Лизинговая компания не будет покупать дорогостоящее имущество,чтобы сдать его в аренду всего лишь на год, в связи с экономическойнецелесообразностью такой сделки. Чем дороже оборудование, тем больше будет исрок действия договора лизинга. Однако повторно сдать в лизинг имущество,которое находится в собственности лизинговой компании, не удастся.
По общему правилу договор лизингаможет быть заключен только на то имущество, собственником которого лизинговаякомпания на момент заключения лизингового договора не является. Следовательно,свое имущество лизинговая компания может сдать только в аренду (пусть идолгосрочную). При этом теряются налоговые преимущества, которые предусмотреныдля лизинговых договоров.
В соответствии с требованиямизаконодательства, договор лизинга – это договор, в соответствии с которым,арендодатель (лизингодатель) обязуется приобрести в собственность указанноеарендатором (лизингополучатель) имущество у определенного им продавца ипредоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение ипользование. Договором лизинга может быть определено, что выбор продавца приобретаемогоимущества осуществляется лизингодателем. [18; С. 274]
Договоры возвратного лизинга, как иобычного рассмотренного выше, также заключаются обычно на срок более года(иначе это невыгодно лизингодателю) при общем максимальном сроке 3 года. Если влизинг сдается недвижимость, то срок может увеличиться до 5 лет.
Как уже отмечалось, применение сделоквозвратного лизинга связано с обещанием экономии на налоговых платежах. Так лиэто и как это позволит сократить налоговое бремя, а также соответственно найтирезервы для увеличения финансовых результатов деятельности ООО «Рассвет» мырассмотрим на примере сдачи в возвратный лизинг производственного оборудования,находящегося в собственности ООО «Рассвет». То есть, учитывая всевышесказанное, попробуем на примере сравнить возвратный лизинг с банковскимкредитом.
Так у ООО «Рассвет» в 4 квартале 2009года возникла необходимость привлечь 700 тыс. руб. У исследуемой организацииесть производственное оборудование, рыночная стоимость которого составляет 1млн. руб. Лизинговая компания «ДВЛК» готова приобрести это оборудование за 700тыс. руб. при условии, что общая сумма лизинговых платежей составит 1 млн. руб.Если ООО «Рассвет» решит обратиться за кредитом в банк, например в ФСКБП«ПримСоцБанк» в городе Уссурийск, то банк бы предоставил предприятию 700 тыс.руб. под 26% годовых.
Дисконт, с которым лизинговаякомпания покупает имущество, составляет 300 тыс. руб., то есть 30%, будетменьше процентов по банковскому кредиту (26% годовых или 182 тыс. руб. в год),но только в том случае если срок действия лизингового договора будет более 2лет. Поэтому заключение договора возвратного лизинга на меньший срок (например,на год) нецелесообразно – дешевле заплатить банковские проценты.
Чем больше срок действия договоравозвратного лизинга, тем выгоднее может быть эта сделка по сравнению скредитом. В случае заключения договора возвратного лизинга на 2 года ситуацияменяется в пользу ООО «Рассвет». Уплачиваемый лизинговой компании дисконт (300тыс. руб.) будет меньше банковских процентов (2 года * 182 тыс. руб. = 364 тыс.руб.), к этому следует также прибавить возможность ускоренной амортизациилизингового имущества, полную свободу в принятии лизинговых платежей для целейналогообложения (в отличие от банковских процентов) и становится явно виднаэффективность выбора, в целях совершенствования учета финансовых результатов,именно применение возвратного лизинга.
Поясним произведенные расчеты исгруппируем полученные результаты в таблице 23.
Таблица 23 – Расчет эффективности отприменения возвратного лизинга в ООО «Рассвет» на примере 4 квартала 2009 г.Показатели Расчет Возвратный лизинг Банковский кредит Требуемая сумма средств, тыс. руб. - 700 700 Дисконт при возвратном лизинге (сумма платежей по договору – 1 млн. руб.) 1000 – 700 = 300 тыс. руб. 300 - Сумма по банковскому проценту (26% годовых) 700 * 26% * 2 г. = 364 тыс. руб. - 364
Экономия на средствах при
применении возвратного лизинга 364 – 300 = 64 тыс. руб. 64
Из таблицы видно, что если быорганизация в 4 квартале претендовала бы на банковский кредит в 700 тыс. руб.,а заключила бы договор возвратного лизинга с лизинговой компанией на срок 2года, тогда она могла бы сэкономить 64000 руб. (в расчете на 2 года) дополнительныхсредств, которые затем можно было бы использовать на развитие производства илидля расчетов по краткосрочным обязательствам.
Теперь рассмотрим, как и в какомразмере, применение возвратного лизинга вместо привлечения заемных средств ввиде кредитов, позволит сэкономить на налогах и получить дополнительную прибыль(в расчете на 2 года):
1. Предполагаемаясумма прибыли до налогообложения – на основании данных 2009 г. – 21453 тыс.руб.
2. Предполагаемаясумма налогооблагаемой прибыли – на основании данных 2009 г. – 21453 тыс. руб.
3. Для определениясуммы расходов для целей налогообложения по возвратному лизингу следуетпомнить, что ООО «Рассвет» планирует привлечь 700 тыс. руб. (при этом оноявляется плательщиком НДС), стоимость лизинговых платежей, уплачиваемыхлизинговой организации по договору возвратного лизинга будет составлять 1000тыс. руб., а сумма остаточной стоимости производственного оборудования поданным налогового учета составляет 586 тыс. руб. Тогда выкупная стоимостьданного оборудования с учетом НДС составит: 700 тыс. руб. х 1,18 = 826 тыс.руб.,
соответственно сумма НДС, которуюнеобходимо будет заплатить предприятию в бюджет: 826 тыс. руб. – 700 тыс. руб.= 126 тыс. руб. При этом общая сумма прочих доходов от реализациипроизводственного оборудования для исчисления налога на прибыль составит: 826тыс. руб. — 126 тыс. руб. — 586 тыс. руб. = 144 тыс. руб.
Также привлекательность лизинговыхплатежей состоит в том, что их сумму можно полностью учесть в целяхналогообложения налогом на прибыль.
4. Для расчета суммырасходов, принимаемых для целей налогообложения по банковскому кредиту, беремво внимание тот факт, что расходы по обслуживанию кредитов и займов (уплатапроцентов) нормируется для указанных целей и не может быть больше ставки рефинансирования(с 28.12.08 г. – 8,75%) увеличенной в 1,1 раз. То есть получаем: 700 тыс. руб.х (8,75% х 1,1) х 2 года = 135 тыс. руб.
Уплачивать же предприятию придется запользование кредитом: 700 тыс. руб. х 26% х 2 года = 364 тыс. руб.
Подставим полученные данные в таблицу24 и произведем дополнительные расчеты.
Таблица 24 – Анализ влиянияпривлекаемых средств на финансовые результаты деятельности ООО «Рассвет» (врасчете на 2009 и 2010 гг.) (тыс. руб.)№ п/п Показатели Возвратный лизинг Банковский кредит А Б 1 2 1 Сумма прибыли до налогообложения 21453 2 Сумма налогооблагаемой прибыли 21453 3 Общая сумма доходов (привлекаемые средства) 700 700 4 Сумма доходов для целей налогообложения 114 Х 5 Общая сумма расходов (возврат привлекаемых средств) 1000 700 + 364 = 1064 6 Сумма расходов для целей налогообложения 1000 135 7 Сумма налога на прибыль (пп. 2 + 4 – 6) х 20% 4113 4264 8 Финансовый результат (прибыль) (пп. 1 + 3 – 5 – 7) 17040 16825 9 Сумма экономии налога на прибыль (4264 – 4113) -151 Х 10 Сумма уплачиваемого НДС 126 Х 11 Сумма дополнительной прибыли (17040 – 16825 – 126) 89 Х /> /> /> /> /> />
Таким образом, видим, что применениевозвратного лизинга позволит предприятию сэкономить на налоге на прибыльсредства в размере 151 тыс. руб. и хотя ООО «Рассвет» придется заплатить вбюджет НДС в размере 126 тыс. руб., все же сумма дополнительно полученнойчистой прибыли составит 89 тыс. руб., что очень важно в сегодняшних условияхрынка и конкуренции и позволяет судить об эффективности и практической значимостипредлагаемого мероприятия.
Все намеченные пути резервовувеличения финансовых результатов позволяют, что немаловажно в сегодняшнихусловиях рынка, предприятию противостоять конкурентам, наращивать свойпроизводственный и финансовый потенциал, поднимать благосостояние трудовогоколлектива и учредителя исследуемого предприятия – ООО «Рассвет». Средства,направленные на производственное развитие ООО «Рассвет» расходуются наинвестирование средств в капитальные вложения, связанные с расширением производстваи его техническим обновлением, использованием нематериальных активов;приобретение или на аренду новых основных средств (приобретение или арендазданий и сооружений, машин и оборудования, транспортных средств и т.д.); наприобретение запасов, а именно на покупку сырья, материалов комплектующих и т.д.; на текущие затраты на производство и реализацию продукции.
Также проведенный анализ позволяетсделать вывод о том, что предприятие использует прибыль лишь напроизводственные затраты, причем не в полном ее объеме. Поэтому ООО «Рассвет»рекомендуется инвестировать оставшиеся финансовые ресурсы в ценные бумаги сцелью извлечения дополнительной прибыли, а также образовать различные денежныефонды и резервы, позволит увеличить финансовые ресурсы.
Заключение
Для начала своей деятельности и длядальнейшего успешного функционирования любому предприятию необходимы различныевиды ресурсов. Финансовые ресурсы — это денежные средства, имеющиеся враспоряжении предприятия и предназначенные для осуществления текущих затрат изатрат по расширенному воспроизводству, для выполнения финансовых обязательстви экономического стимулирования работающих.
Финансовые ресурсы — это источникисредств предприятий, направляемые на формирование их активов. Эти источникибывают собственные, заемные и привлеченные. Следовательно, финансовые ресурсыпредприятий — это собственный, заемный и привлеченный денежный капитал, которыйиспользуется предприятиями для формирования своих активов и осуществленияпроизводственно-финансовой деятельности в целях получения соответствующихдоходов и прибыли.
Формирование финансовых ресурсовпроизводится в процессе создания предприятий и реализации их финансовыхотношений при осуществлении хозяйственно-финансовой деятельности. При созданиипредприятий источники формирования финансовых результатов зависят от формысобственности, на основе которой создается предприятие.
Полная и своевременная мобилизациифинансовых ресурсов и правильное их использование обеспечивает нормальныйпроцесс производства и расширения производственных фондов, а также увеличивает эффективностьработы предприятия. Основной вопрос мобилизации ресурсов — это их распределениепо отдельным составляющим стратегии. Для эффективной реализации стратегиинеобходимо правильно распределить ресурсы во времени. И, для того чтобы непотерпеть крах при реализации стратегии, на стадии ее выполнения нужноорганизовать правильное распределение финансовых ресурсов.
Наличие в достаточном объемефинансовых ресурсов, их эффективное использование, предопределяет хорошеефинансовое положение предприятия, платежеспособность, финансовую устойчивость,ликвидность. В этой связи важнейшей задачей предприятий является изысканиерезервов увеличения собственных финансовых ресурсов и наиболее эффективное ихиспользование в целях повышения эффективности работы предприятия в целом.
Анализ финансовых результатовэкономической деятельности ООО «Рассвет» показал увеличение себестоимостиреализованной продукции в 2009 г. по сравнению с 2007 г. на 10,31%, чтоповлекло за собой снижение прибыли от продаж на 5,38%, а, следовательно, и наснижение уровня рентабельности продаж на 2,63 п. п.
В ООО «Рассвет» формируются ииспользуются такие виды финансовых ресурсов как кредиторская задолженность,уставный капитал и нераспределенная прибыль. В пассиве баланса наибольшийудельный вес занимает кредиторская задолженность (74,94%), отрицательнымфактором является рост этого показателя по сравнению с 2007 годом (на 15,33%).Так как это свидетельствует о том, что ООО «Рассвет» увеличивает задолженностьперед кредиторами, а именно перед поставщиками, бюджетом и работниками.
Анализ деятельности ООО «Рассвет»показал, что вся прибыль организации идет лишь на производственное развитие. Вчастности в 2009 году на производственное развитие было направлено 45,86% отсуммы чистой прибыли. Увеличилась сумма нераспределенной прибыли в 2009 году посравнению с прошлыми годами в 3,27 раза и на 60,26%.
Как отмечалось, на сумму чистой(нераспределенной) прибыли влияет сумма налога на прибыль. Чем он меньше, темприбыль больше.
При изменении метода начисленияамортизации по погрузчику НС 2,5 ТН на нелинейный сумма амортизационныхотчислений будет больше, чем при линейном на 113543 руб, что позволитпредприятию сэкономить на налоге на прибыль 22709 руб.
Применение возвратного лизингапозволит предприятию сэкономить на налоге на прибыль средства в размере 151тыс. руб. и получить дополнительно чистую прибыль в размере 89 тыс. руб., чтоочень важно в сегодняшних условиях рынка и конкуренции.
Таким образом, если ООО «Рассвет»скомбинирует два предложенных в данной работе метода экономии на налоге наприбыль, то предприятие получит дополнительно чистую прибыль в сумме 111709руб.
Исследуемое предприятие используетприбыль лишь на производственные затраты, причем на эти цели идет не всяприбыль организации.
Поэтому для повышенияконкурентоспособности ООО «Рассвет» и его продукции, обществу рекомендуетсяинвестировать оставшиеся финансовые ресурсы в ценные бумаги с целью извлечениядополнительной прибыли, а также образовать различные денежные фонды и резервы,что позволит увеличить финансовые ресурсы.
Список литературы
I. Нормативно-законодательныеакты
1. Налоговый КодексРоссийской Федерации: в 2-х ч. – Владивосток: Изд-во «Лаинс», 2009. – 568 с.
2. О внесенииизменений в главы 21, 23, 24, 25 и 26 части второй Налогового КодексаРоссийской Федерации и некоторые другие акты законодательства РФ о налогах исборах: Федеральный закон от 22 июля 2008 г. № 158-ФЗ // Рос. газета. — 2008. — 30 июл. – 35 с.
3. О внесении измененияв статью 5 Федерального Закона «О внесении изменений в часть первуюГражданского Кодекса Российской Федерации отдельные законодательные актыРоссийской Федерации»: Федеральный закон от 17 декабря 2009 г. № 310-ФЗ – Режимдоступа: www.consultant.ru
4. О внесенииизменений в часть первую Гражданского Кодекса Российской Федерации и отдельныезаконодательные акты Российской Федерации: Федеральный закон от 30 декабря 2008г. № 312-ФЗ – Режим доступа: www.consultant.ru
5. Об акционерныхобществах: Федеральный закон от 7 августа 2001 г. № 120-ФЗ – Режим доступа:www. cliff.ru
II. Учебники и учебно-методическаялитература
6. Государственноерегулирование рыночной экономики / Под ред. В.И. Кушлина, Н.Л. Волгина. – М.:Московская правда, 2005. – 205 с.
7. Гурков, И.Б.Обеспечение стоимостного прироста финансовых ресурсов экономических субъектов вусловиях инновационной экономики: теория и методология исследования / И.Б. Гурков.- М.: ИД «Финансы и кредит», 2008. – 216 с.
8. Евстигнеев, Е.Н.Основы налогового планирования / Е.Н. Евстигнеев. – СПб.: Питер, 2008. – 365 с.
9. Ефимова, О.В. Анализфинансовой отчетности / О.В. Ефимова, М.В. Мельник. – М.: Омега-Л, 2004. – 325с.
10. Золотарева, А. Б. Проблемы налоговойсистемы России: теория, опыт, реформа / А. Б. Золотарева, Е. В. Серова, И. Г.Храмова. – М.: Ин-т экономики переходногопериода, 2008. – 355 с.
11. Ковалев В.В. Финансы предприятий:учебник / В.В. Ковалев, Вит. В. Ковалев. – М.: Изд-во Проспект, 2006. – 289 с.
12. Ковалева А.М. Финансы фирмы / А.М.Ковалева, М.Г. Лапуста, Л.Г. Скамай. – М.: Инфра-М, 2009. – 209 с.
13. Колчина Н.В. Финансовый менеджмент:учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям экономики иуправления / Н.В. Колчина, О.В. Португалова, Е.Ю. Макеева; под ред. Н.В.Колчиной. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. – 464 с.
14. Лапуста, М.Г. Предпринимательство:Учебник / М.Г. Лапуста. – М.: Инфра-М, 2008. – 543 с.
15. Лещенко, М.И. Основы лизинга: учеб.пособие для вузов / М.И. Лещенко. -М.: Финансы и статистика, 2008. — 334 с.
16. Лизинг: экономические правовые основы:учеб. пособие для вузов. — 2-е изд., перераб. и доп. / Н.М. Коршунов. — М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2008. — 190с.
17. Мазур, И.И. Управление качеством:Учебное пособие / И.И. Мазур, В.Д. Шапиро. – М.: Финстатинформ, 2008. – 302 с.
18. Малявина, А.В. Лизинг и антикризисноеуправление / А.В. Малявина, Н.Б. Пашина, С.А. Попов. — Москва.: Экзамен, 2008.– 326 с.
19. Павлова, Л.Н. Финансовый менеджмент:Учеб. пособие. — 2-е изд., перераб. и доп. / Л.Н. Павлова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА,2007. – 458 с.
20. Раицкий, К.А. Экономика предприятия:Учебник для вузов. – 2-е изд. / К.А. Раицкий. – М.: Информационно-внедренческийцентр «Маркетинг», 2007. – 696 с.
21. Райзберг, Б.А. Современныйэкономический словарь. – 2-е изд., исправ. / Б.А. Райзберг, Л.Ш. Лозовский, Е.Б.Стародубцева. – М.: ИНФРА-М, 2006. – 215с.
22. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственнойдеятельности предприятия: Учебник. – 4-е изд. перераб. и доп. / Г.В. Савицкая.– М.: ИНФРА-М, 2007. – 512 с.
23. Савицкая, Г.В. Теория анализахозяйственной деятельности: Учебник для вузов. – 2-е изд. / Г.В. Савицкая. –М.: ИНФРА-М, 2006. – 354 с.
24. Селезнева, Н.Н. Финансовый анализ.Управление финансами: Учеб. пособие для вузов. – 2-е изд., перераб. и доп. /Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. – 456 с.
25. Соколова, Н.Н. Методические указанияпо подготовке выпускных (дипломных) квалификационных и курсовых работ:учебно-метод. Пособие для студентов эконом. специальностей / Н.Н. Соколова. –Владивосток: Изд-ва Дальневост. ун-та, 2009. – 55с.
26. Тихомиров, Е.Ф. Финансовыйменеджмент: Управление финансами предприятий: учебник для студ. вузов / Е.Ф.Тихомиров. – М.: Издательский центр «Академия», 2008. – 384 с.
27. Финансовый менеджмент: Учебник длявузов / под ред. акад. Г.Б. Поляка. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2008. – 527 с.
28. Экономика предприятия (фирмы):Учебник / Под ред. проф. О.И. Волкова и доц. О.В. Девяткина. – 3-е изд.,перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 601 с.
Ш. Монографии
29. Гурков, И.Б. Стратегическийменеджмент организации / И.Б. Гурков — М.: ТЕИС, 2008. — 239 с.
IV. Статьи научных сборников ипериодических изданий
30. Байбурина, Э.Р. Методы анализаинтеллектуального капитала для современного устойчивого развития компании //Корпоративные финансы. — 2007. — № 3. — С. 85-101.
31. Болычев О. Методики управленияналогами на предприятии // Финансы. – 2009. — №4. – C. 30–33.
32. Гурков И.Б. Конкурентоспособность иинновационность российских промышленных предприятий: взаимосвязи и влияниегосударственной экономической политики (по результатам массового опроса руководителейпромышленных предприятий) // Вопросы экономики. — 2005. — №2. – С. 54-58.
33. Дятлов, А.Н. Роль менеджера в управлениистратегическими изменениями // Бизнес-образование. — 2008. — № 2 — С. 49-64.
34. Емельянов, А.М. Основные этапыэволюции концепций управления стоимостью компаний. / А.М. Емельянов, Е.А.Шакина // Корпоративные финансы. — 2008. — № 4. — С. 79-87.
35. Костыгин, Д. Лукавая реклама кредита// Экономический вестник Ростовского государственного университета. — 2008. — №1.- С. 135-136.
36. Левчаев, П.А. Инновационнаянаправленность роста российского бизнеса // Финансы и кредит. – 2009. – № 34. –С. 24-30.
37. Максименко, О. Кредитозаменитель. Лизинг// Финанс. – 2009. — №10. — С. 42-44.
38. Матросов, Ю. Глобальная конкуренцияворвалась в сферу налогообложения // Экономический вестник Ростовскогогосударственного университета. — 2009. — № 1. — С. 150-151.
39. Осадшая, О. Рациональность с помощьюлизинга / О. Осадшая, Э. Кучеров, Д. Филиппов // Финанс. – 2009. — № 20. – С.24-25.
40. Салькова, О.С. О налогообложениипредприятий // Финансы. – 2008. — №4. – C. 37–41.
41. Титов, В.В. Влияние налоговой системына инвестиционные возможности и эффективность деятельности предприятия //Регион: экономика и социология. — 2008. — № 2. — С. 164-175.
42. Третьяк, О.А. Своеобразиеотношенческого подхода к стратегическому управлению // Российский журналменеджмента. — 2009. — № 3. — С. 61-64.
43. Ходарев, А. Как привлечь заемныесредства // Генеральный директор. – 2009. — №3. – С 37-41.
44. Шульга, А. Как управлять финансами вусловиях кризиса // Генеральный директор. – 2008. — №12. – С 30-33.
V. Электронные ресурсы
45. Административно-управленческийпортал. – Режим доступа:
46. Бизнес – справочник. – Режимдоступа: www.gde24.ru
47. Официальный сайт газеты «НашеПриморье». – Режим доступа: www.nasheprimorye.ru
48. Официальный сайт журнала «Финансовыеисследования». — Режим доступа: www.finis.rsue.ru
49. Портал «Бухгалтерский учет иналоги». – Режим доступа: www.businessuchet.ru
50. Портал «Субсчет.РУ».– Режим доступа: www.subschet.ru
51. Федеральныйобразовательный портал «Экономика. Социология. Менеджмент». – Режим доступа:www.ecsocman.edu.ru
52. Центрюриспруденции и бухгалтерского учета. – Режим доступа: www.jbcentr.ru
53. Экономико-правоваябиблиотека. – Режим доступа: www.vuzib.net