Введение
Всестраны являются участницами современного мирового хозяйства. Но уровеньактивности в мировом хозяйстве при этом у всех стран различен. Внешнеэкономическиесвязи в своем развитии проходят определенные этапы, смена которых характеризуетусиление целостности мирового хозяйства, усложнение содержания международныхэкономических отношений: от торговли и услуг — к вызову капитала и последующемусозданию международного производства, далее — к формированию единого мировогорынка валют, кредитов, ценных бумаг. Помимо экономических существуютполитические, социальные, культурные и другие отношения между странами, которыепорождают денежные платежи и поступления. Многогранный комплекс международныхотношений страны находит отражение в балансовом счете ее международныхопераций, который по традиции называется платежным балансом.
Цельработы — раскрытие структуры платежного баланса, факторов, влияющих наплатежный баланс, основных методов его регулирования. Также в задачу курсовойвходит описание платежного баланса России и его нынешнего состояния. Информационнуюбазу курсовой составили теоретические и методологические положения,содержащиеся в учебных пособиях, научных статьях, данные официальнойстатистики. Данная курсовая работа, общий объем которой 55 страниц, содержиттри главы с приложениями.
Глава 1. Платежный баланс: понятие, структура, принципысоставления
1.1 Понятие платежного баланса
При постоянном изменении хозяйственной жизни складывается сложнаясистема отношений: превосходство одних стран в одних сферах мирохозяйственныхсвязей сочетается с партнерством, отставанием от ведущих стран или следованиемза ними в других. Помимо экономических существуют политические, военные,культурные и другие отношения между странами, которые порождают денежныеплатежи и поступления. Многогранный комплекс международных отношений странынаходит отражение в балансовом счете ее международных операций, которыйназывается платежным балансом. Платежный баланс как средство анализавнешнеэкономического положения страны имеет свою историю. Еще до разработкисложных налоговых систем отдельные государства применяли таможенноеналогообложение экспортных и особенно импортных товаров, что требовало ихрегистрации. Некоторые задатки платежного баланса появились еще во временапополнения королевской казны, зависевшей от налоговых поступлений.
В эпоху меркантилизма составление платежного баланса былонеобходимо в связи с экономической политикой, направленной на расширениеэкспорта, сдерживание импорта и накопление золотого запаса. Для стран, необладавших собственными месторождениями золота, это был единственный способнакопить достаточные средства.
Таким образом, с начала своего существования платежныйбаланс сформировался как метод статистического и информационного учета, ставящийскорее фискальные, чем исследовательские задачи и цели.
В настоящее время платежный баланс всесторонне изучаетсяспециалистами в области международных экономических отношений как источникважнейшей информации, раскрывающей особенности участия страны в международномобмене товарами, услугами и капиталами.
Платежный баланс (балансовый счет платежных операций) – это стоимостноевыражение всего комплекса мирохозяйственных связей страны в форме соотношенияпоступлений и платежей. Он отражает статистическую запись всех экономическихсделок или обязательств, осуществленных (или срок по которым наступил) втечение определенного отрезка времени (месяц, квартал, год) между резидентамиданной страны и резидентами любых других стран мира.
На практике используется термин «платежный баланс», а показателивалютных потоков по всем операциям обозначать как платежи и поступления. Термин«баланс» применяется в международных платежных отношениях для выражения рядапонятий, включая балансовый счет, сальдо или остаток счета, состояние счета,равновесие и др. Поэтому платежный баланс — это не только счет международныхопераций страны, две стороны которого уравновешивают друг друга, но и будущиеплатежи по международным требованиям и обязательствам. Это объясняется тем, чтопреобладающая часть сделок, включая торговые операции, совершается в настоящеевремя на кредитной основе.
В последнее время в дополнение к платежному балансу, содержащемусведения о движении потоков, ценностей между странами, составляется балансмеждународных активов и пассивов страны, отражающий ее международноефинансовое положение в категориях запаса. Он показывает, на какойступени интеграции в мировое хозяйство находится страна. В нем отражаетсясоотношение на данный момент стоимости полученных и предоставленных странойкредитов, инвестиций, других финансовых активов. У одних стран преобладаютполученные ресурсы, а заграничные активы невелики, у других — велики иразнообразны и те и другие показатели. Особое место занимают США какнетто-импортер иностранных финансовых ресурсов.
Одна из главных задач составления платежного баланса — измерение сальдоплатежного баланса.Определение сальдо охватывает широкий кругвопросов (от точности данных об отдельных международных сделках до структурыпостроения таблиц) и является одной из важнейших частей теории и практикисоставления платежного баланса. Общепризнанный метод определения сальдоплатежного баланса — деление его на основные и балансирующие статьи. Сальдоосновных статей платежного баланса называют активом или дефицитом платежногобаланса в зависимости от того, положительная эта величина или отрицательная.Сальдо платежного баланса – важный показатель, его величина входит в исчислениевалового национального продукта и национального дохода, влияет на положение валюты,выбор средств осуществления внешней и внутренней экономической политики.
Понятие «сальдо платежного баланса»относится к балансовомуитогу определенного набора операций. Это структурный показатель, и его величинав первую очередь зависит от выбора статей, итог которых он представляет.
По экономическому содержанию различаются: платежный баланс наопределенную дату и платежный баланс за определенный период.
Платежный баланс на определенную дату невозможно зафиксироватьв форме статистических показателей; он существует в виде изменяющегося изо дняв день соотношения платежей и поступлений. Состояние платежного балансаопределяет спрос и предложение национальной и иностранной валюты в данныймомент; оно является одним из факторов формирования валютного курса.
Платежный баланс за определенный период (месяц, квартал, год)составляется на основе статистических показателей, совершенных за этот периодвнешнеэкономических сделках и позволяет анализировать изменения в международныхэкономических отношениях страны, масштабах и характере ее участия в мировомхозяйстве. Показатели платежного баланса за период связаны с агрегатнымипоказателями экономического развития (валовым национальным продуктом,национальным доходом и т.п.) и являются объектом госрегулирования. Состояниеплатежного баланса за период тесно связано с состоянием национальной валюты вдолговременном аспекте, степенью ее стабильности или характером измененийвалютного курса.
С бухгалтерской точки зрения платежный баланс всегда находится вравновесии. Но по его основным разделам имеет место либо активное сальдо, еслипоступления превышают платежи, либо пассивное — если платежи превышаютпоступления. Поэтому методы составления платежного баланса и измерения сальдоиграют большую роль в правильном анализе показателей, характеризующихвнешнеэкономические операции страны.
1.2 Структура платежного баланса
Периодически издавая Руководство по платежному балансу, МВФ(Международный валютный фонд) разработал унифицированную схему платежногобаланса, которая позволяет осуществлять межстрановые сопоставления. Приведеннаяниже схема дает представление о стандартных компонентах платежного баланса всоответствии с методикой пятого издания «Пособия по платежному балансу» МВФ,действующего с 1993г.
Платежный баланс: стандартные компоненты
I. Счет текущих операций
Товары и услуги
1. Товары
1.1. Экспорт и импорт товаров
1.2. Товары, предназначенные для переработки
1.3. Ремонт
1.4. Товары, доставленные в порты перевозчиками
1.5. Немонетарное золото
2. Услуги
2.1. Транспортные услуги
2.2.Туризм
2.2.1 Деловой
2.2.2. Индивидуальный
2.3.Услуги связи
2.4.Строительные услуги
2.5.Страховые услуги
2.6.Финансовые услуги
2.7 Компьютерные и информационные услуги
2.8.Роялти и лицензионные вознаграждения
2.9.Прочие услуги в сфере бизнеса
2.10.Развлечения, культурные мероприятия, отдых
2.11.Услуги государственных учреждений, не включенные в другие статьи
Поступления
1.Выплаты лицам наемного труда
2.Доходы от инвестиций
2.1.Прямые инвестиции
2.1.1.Доход от акций
2.1.2.Поступления от предоставленного кредита (процент)
2.2.Портфельные инвестиции
2.2.1.Доход от акций (дивиденды)
2.2.2.Проценты от операций с облигациями, краткосрочными ценнымибумагами и прочими инструментами денежного рынка
2.3.Прочие инвестиции
Текущие переводы
1.Общие государственные
2.Прочие сектора
2.1.Денежные переводы работающих
2.2.Прочие переводы
II. Счет движения капиталов и финансов
Счет движения капиталов
1.Переводы капиталов
1.1.Центрального правительства
1.2.Прочие сектора
1.2.1.Переводы мигрантов
1.2.2.Списание долга
1.2.3.Прочие
2.Приобретение прочих нефинансовых активов
Счет финансов
1. Прямые инвестиции
1.1. За рубежом
1.1.1.Акционерный капитал
1.1.2.Реинвестированный доход
1.1.3. Прочиевиды капитала
1.2. Во внутреннюю экономику
1.2.1. Акционерный капитал
1.2.2. Реинвестированный доход
1.2.3. Прочие виды капитала
2. Портфельные инвестиции
2.1. Активы
2.1.1. Ценные бумаги
2.1.2. Долговые ценные бумаги
— Облигации и краткосрочные ценные бумаги
— Инструменты денежного рынка
— Финансовые производные инструменты
2.2. Обязательства
2.2.1. Ценные бумаги
2.2.2. Долговые ценные бумаги
— Облигации и краткосрочные ценные бумаги
— Инструменты денежного рынка
— Финансовые производные инструменты
3. Прочие инвестиции
3.1. Активы
3.1.1. Торговые кредиты
3.1.2. Займы
3.1.3. Валюта и депозиты
3.1.4. Прочие активы
3.2. Обязательства
3.2.1. Торговые кредиты
3.2.2. Займы
3.2.3. Валюта и депозиты
4. Резервные активы. Монетарное золото
4.1. Специальные права заимствования
4.2. Резервная позиция в МВФ
4.3. Иностранная валюта
4.3.1. Валюта и депозиты
4.3.2. Ценные бумаги
4.3.3. Прочие требования
Платежный баланс фиксирует состояние платежей и поступлений даннойстраны. МВФ характеризует платежный баланс как «статистическую запись всехэкономических сделок в течение данного периода между резидентами отчитывающихсястран».
Такая формулировка требует определенных разъяснений. Во-первых,определение понятия «резидент». Дипломаты, военные, туристы, даже если онинаходятся вне территории своей страны, выступают резидентами тогогосударства, гражданами которого они являются. Это относится и к фирме,филиалам и отделениям фирмы. Они также служат резидентами того государства, гдезарегистрированы и где она выполняют свои операции.
Исключением являются международные организации (ООН, МВФ,Генеральное соглашение о тарифах и торговле и др.) которые не являютсярезидентами тон страны, где они расположены.
Во-вторых, необходимо уточнить, что баланс отражает не индивидуальные,а совокупные сделки между данной страной и другими государствами. Обычный срокили период, охватываемый платежным балансом,— один календарный год.
Под понятием «сделка» подразумевается любой обмен, вкотором товар, экономическая услуга или право собственности на активы переходятот резидента одной страны к резиденту другой.
Основа платежного баланса — группировка всех видов сделок,результаты которых связаны с ростом потребностей в товарах и услугах (оттоквалюты из страны) или поступлением иностранной валюты (приток ее в страну).Попытаемся определить виды внешнеторговых сделок, приводящих к поступлению внекое государство (например Россия) иностранной валюты из других стран.
1.Экспорт товаров. В него включаются все товары, пересекающиетаможенную границу России.
2.Экспорт услуг. К нему относятся платежи за фрахт отечественныхсудов, обслуживание иностранных туристов, дипломатов и бизнесменов, прибывающихв страну.
3.Проценты и дивиденды, выплачиваемые российским владельцам иностранныхакций.Это — проценты на закупленные на фондовом рынке акции иностранных компаний, атакже доходы, переводимые действующими за границей российскими предприятиями (вформе смешанных обществ).
4.Односторонние переводы или трансферты. Сюда относятся переводыпенсий, помощь иностранным государствам и пересылаемая своим родственникам заработнаяплата эмигрантов, все программы правительственной или частной гуманитарнойпомощи, предоставляемой России.
Особенность данного вида сделки состоит в том, что она включаетвсе переводы, которые не предусматривают обратного потока ресурсов в обмен наполученные средства.
5.Долгосрочные займы и инвестиции иностранных резидентов в России. Они охватывают займы,предоставляемые иностранными государствами российским фирмам и организациям. Всфере частного предпринимательства – это покупка иностранцами российскихпроизводственных предприятий, строений, земли и другой недвижимости. Иногдатакже сделки суммируются в виде экспорта капитала.
Сущность сделок состоит в том, что страна продает свою землю илидругую недвижимость и как бы осуществляет тот же экспорт, но только особых товаров,за которые и получает денежные средства в иностранной валюте.
6.Краткосрочные инвестиции и займы иностранных фирм и организаций,предоставляемые России. Эти сделки аналогичны предшествующим (пункт 5) с той лишьразницей, что они краткосрочны (краткосрочные фирменные или банковские кредиты,предоставляемые иностранными банками и фирмами своим филиалам или российскимфирмам). Такими же сделки будут и в том случае, если российская фирма приметрешение перевести часть своих банковских активов в Россию.
7. Иностранные резервы. К ним относятся суммы» валюты или иных резервов,приобретенных или полученных иностранными государствами у Центрального банкаРоссии для создания собственных запасов (резервов).
Каждый из перечисленных видов сделок имеет свою противоположнуюформу, связанную с оттоком иностранной валюты из России, охватывающую импортиностранных товаров, переводы пенсий и различных денежных средств, кредитыиностранным государствам и частным фирмам и т. д.
Рассмотренные виды сделок условно можно объединить в три группы:1)сделки по текущим счетам, к которым относятсяпрежде всего экспортно-импортные операции (пункты 1, 2, 3 и 4);
2)сделки, связанные с движением капитала(пункты 5 и 6); 3)счета официальных резервов (пункт 7).
Первая группа сделок регистрирует операции, связанные с передачейправа собственности на товары и услуги, вторая группа — спередачей права собственности на капитал; третья группарегистрирует приобретение официальных резервов в центральном государственномбанке страны. Для тех государств, чьи валюты сами являются частьюгосударственных резервов других стран, третья группа отражает приобретение ихвалют (долларов США, фунтов стерлингов, японских йен, немецких марок и т. д.)другими государствами.
Табл. 1.1.
Правила отражения операций в платежномбалансе по дебету и кредитуОперация Kредит, плюс (+) Дебет, минус (-) А. Товары и услуги Экспорт товаров и экспорт услуг (оказание услуг нерезидентам) Импорт товаров и импорт услуг (оказание услуг нерезидентами) Б. Доходы от инвестиций и оплата труда Полученные резидентами от нерезидентов Выплаченные резидентами нерезидентам В. Трансферты (текущие и капитальные) Получение средств Передача средств Г. Операции с финансовыми активами или обязательствами
Увеличение обязательств по отношению к нерезидентам (например, приобретение нерезидентами наличной национальной валюты) или уменьшение требований к нерезидентам (например, снижение остатков по счетам резидентов в банках-нерезидентах)
Увеличение требований к нерезидентам (например, предоставление кредитов нерезидентам) или уменьшение обязательств по отношению к нерезидентам (например, погашение резидентами ценных бумаг, приобретенных нерезидентами)
1.3 Принципы составления платежного баланса
В соответствии с принятой практикой платежный баланс составляетсяпо принципу двойного счета. Принцип двойного счета состоит в том,что каждая сделка записывается одновременно на двух счетах: дебетовом,свидетельствующем о поступлении товара или средств на данный счет, икредитовом, характеризующем предоставление товара или выплату средств сданного счета.
Для решения вопроса о том, на какой счет, дебетовый иликредитовый, следует относить конкретную сделку, надо иметь в виду: кредитовыезаписи со знаком «+» касаются сделок, в результате которых деньги поступают встрану, составляющую баланс; дебетовые записи со знаком «—» касаются сделок, врезультате которых страна расходует валюту.
Экспорт товаров и услуг, дары, приток капитала — все этофиксируется на кредитовом счете платежного баланса со знаком «+». Импорт жетовара или зарубежные инвестиции, займы и кредиты, направляемые за рубеж, дарыи пенсии, переводимые иностранцами,— все это отражается на дебетовом счете сознаком «—».
Существует распространенное заблуждение, когда экспорт товаров иэкспорт капитала рассматриваются как однородные виды сделок, хотя онипротивоположны по значению. Экспорт товаров означает приток иностранной валютыв государство, осуществляющее поставку товаров за границу, и регистрируется сознаком «+». Экспорт капитала, наоборот, означает отток денежных средств идолжен записываться со знаком «—», поскольку влечет за собой отток валюты сосчетов резидентов.
Принцип двойного счета предполагает равенство или нулевое сальдо.Отрицательное (пассив) или положительное (актив) сальдо свидетельствует онарушении равновесия в одном из следующих разделов платежного баланса: а)«видимая» торговля, связанная с продажей товаров; б) «невидимая» торговля, ккоторой, в частности, относятся разные услуги и транспортные перевозки; в)движение капитала из одной страны в другую.
С одной стороны, при общей сумме по дебету, превышающей общуюсумму по кредиту по счетам текущих операций или операций с капиталом,нетто-дебет характеризует возникновение дефицита платежного баланса страны.Этот дефицит должен быть компенсирован изменением (увеличением) международныхрезервов. С другой стороны, страна имеет актив платежного баланса, если общаясумма по кредиту превышает общую сумму по дебету по счетам текущих операций иопераций с капиталом. Положительное сальдо компенсируется дебетовым балансом(уменьшением) по счету международных резервов.
Также принцип двойного счета, предполагает деление всех статейнаавтономные и компенсирующие. Главным моментом, определяющим вид сделки, служитпервичность или производность их возникновения.
Основные (автономные) статьи – статьи, отражающие движение товаровили капитала, объясняемое обычными коммерческими соображениями.
• включают экспорт и импорттоваров и услуг, поскольку это первичные операции, выполняемые на базепереговоров и оценки качества товаров
• в них фиксируются текущиеоперации и движение долгосрочного капитала
• сальдо по основнымстатьям, свидетельствующее о притоке иностранных денежных средств и капитала встрану (« + ») и, наоборот, об их оттоке («—»), — есть то «сальдо платежногобаланса», которое рассматривается в экономической литературе и в официальныхдокументах
Компенсирующие (балансирующие) статьи – статьи, отражающиеперевод средств на обеспечение движения товаров или капитала.
• включают инвестиции всоздание производственных филиалов.
• Отражены методы иисточники урегулирования сальдо платежного баланса, включая движение валютныхрезервов, изменение объема краткосрочных активов, государственную помощь,государственные займы и кредиты международных финансовых организаций.
Правда стоит отметить, что деления статей на основные ибалансирующие, несмотря на внешне четкие критерии, на практике может и не быть.Например, правительство может поставить вопрос о получении долгосрочного займав связи с отрицательным сальдо платежного баланса. В этом случае долгосрочныйзаем будет, по существу, относиться к балансирующей статье. Аналогично введениенациональным правительством «залоговой системы» оплаты товаров означаеткраткосрочное кредитование, которое в платежном балансе будет находиться восновных статьях.
На практике в одной балансовой статье могут отражаться какавтономные, так и компенсирующие сделки. Наконец, одни и те же статьи могутрассматриваться как основные, и балансирующие в зависимости от целейсоставления баланса.
1.4 Виды платежных балансов
Итоговое равновесие платежного баланса не всегда являетсягарантией отсутствия дисбаланса по отдельным группам статей. Многое зависит оттого, где будет проведена сальдирующая средняя линия, так как при общемподсчете учитываются лишь позиции, оказавшиеся выше средней линии; позиции нижеее исключаются из рассмотрения. В результате можно получить несколько различныхвидов балансов (табл.5).