/>Введение
В последниетри десятилетия информационные технологии развились настолько, что образовалисвой собственный мир. И это мир не смог обойтись без собственных средстврасчета – появились электронные деньги и электронная экономика. По сути, они неявляются деньгами, и поэтому представляют собой альтернативу, способ обмена безнепосредственного использования кредитных денег. Удобство, дешевизна и ещецелый ряд преимуществ их применения прочно закрепили их на рынке.
В Россиирынок электронных денег появился к тому времени, когда он был уже достаточноразвит, и потребность в нем возросла. За последние 20 лет он превратился вдовольно успешный и стремительно развивающийся бизнес.
Цельюкурсовой работы является раскрытие понятия об электронных деньгах, анализсовременного рынка электронных денег в России и прогнозирование сценариев егоразвития.
Исходя изцели, задачами являются:
– изучениетеоретических основ существования явления электронных денег;
– характеристикаего положительных и отрицательных сторон;
– просмотристории развития электронных денег;
– оценкароссийской системы электронных денег;
– раскрытиеперспектив рынка в России.
1.Сущность электронных денег 1.1 Понятие электронных денег
Электронныеденьги – это денежные обязательства эмитента в электронном виде, которыенаходятся на электронном носителе в распоряжении пользователя.
Признакиэлектронных денег:
– фиксируютсяи хранятся на электронном носителе;
– выпускаютсяэмитентом при получении от иных лиц денежных средств в объёме не меньшем, чемэмитированная денежная стоимость.
– принимаются,как средство платежа другими (помимо эмитента) организациями.
Электронным деньгамсвойственно внутреннее противоречие – с одной стороны они являются средствомплатежа, с другой – обязательством эмитента, которое должно быть выполнено втрадиционных неэлектронных деньгах. Такой парадокс можно пояснить с помощьюисторической аналогии: в свое время банкноты тоже рассматривались, какобязательство, которое подлежит оплате монетами или драгоценными металлами.
Электронныеденьги, являясь неперсонифицированным платежным продуктом, могут иметьотдельное обращение, отличное от банковского обращения денег, однако могут иобращаться в т.ч и в государственных или банковских платежных системах.
Как правило,обращение электронных денег происходит при помощи компьютерных сетей,Интернета, платёжных карт, электронных кошельков и устройств, работающих сплатежными картами (банкоматы, POS-терминалы, платежные киоски и т.д.). Также,используются и другие платежные инструменты различной формы: браслеты, брелоки,блоки мобильных телефонов и т.д., в которых есть специальный платежный чип.
Электронныеденьги являются составной частью электронной экономики. Не относятся кэлектронным деньгам:
– традиционныебанковские платежные карты (как микропроцессорных, так и с магнитной полосой);
– интернет-банкинг;
– предоплаченныеодноцелевые карты (подарочная карта, топливная карта, телефонная карта и др.)
Электронныеденьги являются, в зависимости от вида, авансовым платежом либо своеобразным(отличным от иных) видом ценных бумаг. Электронные деньги не являются деньгамив том смысле, как их определяет ГК РФ. Расчеты с помощью электронных денег неявляются безналичными расчетами, на данные правоотношения не распространяетсязаконодательство о безналичных расчетах и банковской деятельности в целом.
Всоответствии с европейскими правилами, электронные деньги – хранящиеся вэлектронном виде на программно-техническом устройстве единицы стоимости,принимаемые в качестве средства платежа при осуществлении расчетов и выражающиесумму обязательств эмитента перед держателем по погашению электронных денег.
Всоответствии с определением Европейского центрального банка, электронные деньгипредставляют собой стоимость, представленную обязательством эмитента,хранящуюся в электронной форме на некотором носителе и принимающуюся в качествесредства платежа агентами, отличными от эмитента.
/>деньги регулирование система электронный1.2 Виды электронных денег
Электронныеденьги обычно разделяют на два типа: на базе смарт-карт (англ. card-based) и набазе сетей (англ. network-based). И первая, и вторая группа подразделяются наанонимные (неперсонифицированные) системы, в которых разрешается проводитьоперации без идентификации пользователя и не анонимные (персонифицированные)системы, требующие обязательной идентификации пользователя.
Следует такжеразличать электронные фиатные деньги и электронные нефиатные деньги(электронные суррогаты денег). Электронные фиатные деньги, обязательно выраженыв одной из государственных валют и являются разновидностью денежных единицплатежной системы одного из государств. Государство законами обязывает всехграждан принимать к оплате фиатные деньги. Соответственно, эмиссия, обращение ипогашение электронных фиатных денег происходит по правилам национальныхзаконодательств, центробанков или других государственных регуляторов.Электронные нефиатные деньги, или электронные суррогаты денег – являютсяэлектронными единицами стоимости негосударственных платежных систем.Соответственно, эмиссия, обращение и погашение (обмен на фиатные деньги)электронных нефиатных денег, происходят по правилам негосударственных платежныхсистем. Степень контроля и регулирования государственными органами такихплатежных систем в разных странах сильно отличаются. Часто, негосударственныеплатежные системы привязывают свои электронные нефиатные деньги к курсаммировых валют, однако государства никак не обеспечивают надежность и реальнуюценность таких стоимостных единиц. Электронные нефиатные деньги являютсяразновидностью кредитных денег. 1.3 Преимущества электронных денег
Электронныеденьги корректнее всего сравнивать с наличными деньгами, так как обращениебезналичных денег, обязательно персонифицировано и известны реквизиты обеихсторон. В случае расчётов электронными деньгами, достаточно знать реквизиты получателяденег.
Преимуществапользования электронными деньгами следующие:
– доступность– расчеты можно производить из любой точки мира, где есть доступ в интернет, атакже с мобильного телефона;
– удобство– возможность доступа к своему кошельку круглосуточно и круглогодично,осуществление операций по двум направлениям одновременно (как отправкаэлектронных денег, так и их получение);
– мобильность– объединяет первые два преимущества, в любой момент времени из любого местанахождения можно совершать любые операции на своем счете с помощью интернета,мобильного телефона, карманного компьютера или ноутбука;
– простотаиспользования – любой человек, даже не обладающий особыми знаниями в областикомпьютеров, может легко и быстро разобраться с электронными деньгами и завестисебе интернет кошелек;
– оперативность;
– анонимность;
– легкийобмен и сопряженность с другими платежными системами;
– поддержкамикроплатежей – так как здесь банковских счет не вовлечен в трансакцию, то естьвозможность проводить рентабельные сделки, даже если сумма будет впределах от 0,001 до 10 долларов.
Электронныеденьги имеют следующие преимущества перед наличными деньгами:
– превосходнаяделимость и объединяемость – при проведении платежа не возникает необходимостьв сдаче;
– высокаяпортативность – величина суммы не связана с габаритными или весовыми размерамиденег, как в случае с наличными деньгами;
– оченьнизкая стоимость эмиссии электронных денег – не надо чеканить монеты и печататьбанкноты, использовать металлы, бумагу, краски и т.д.;
– ненужно физически пересчитывать деньги, эта функция переносится на инструментхранения или платежный инструмент;
– проще,чем в случае с наличными деньгами, организовать физическую охрану электронныхденег;
– моментплатежа фиксируется электронными системами, воздействие человеческого фактораснижается;
– приплатеже через фискализированное эквайринговое устройство торговцу невозможноукрыть средства от налогообложения;
– электронныеденьги не нужно пересчитывать, упаковывать, перевозить и организовыватьспециальные хранилища;
– идеальнаясохраняемость – электронные деньги не теряют своих качеств с течением времени;
– идеальнаякачественная однородность – отдельные экземпляры электронных денег не обладаютуникальными свойствами (как, например, царапины на монетах);
– безопасность– защищенность от хищения, подделки, изменения номинала и т.п., обеспечиваетсякриптографическими и электронными средствами.
Электронныеденьги особенно полезны и удобны при осуществлении массовых платежей небольшихсумм. Например, при платежах в транспорте, кинотеатрах, клубах, оплатекоммунальных услуг, оплате различных штрафов, расчетах в интернете и т.д.Процесс платежа электронными деньгами осуществляется быстро, не возникаеточередей, не надо выдавать сдачу, деньги переходят от плательщика к получателюбыстро./> 1.4 Недостатки электронных денег
– отсутствиеустоявшегося правового регулирования, – многие государства, в том числе иРоссия ещё не определились в своем однозначном отношении к электронным деньгам;
– несмотряна отличную портативность, электронные деньги нуждаются в специальныхинструментах хранения и обращения;
– как ив случае наличных денег, при физическом уничтожении носителя электронных денег,восстановить денежную стоимость владельцу невозможно;
– отсутствуетузнаваемость – без специальных электронных устройств нельзя легко и быстроопределить, что это за предмет, сумму и т.д.;
– средствакриптографической защиты, которыми защищаются системы электронных денег ещё неимеют длительной истории успешной эксплуатации;
– теоретически,заинтересованные лица могут пытаться отслеживать персональные данныеплательщиков и обращение электронных денег вне банковской системы (это можетбыть связано с низкой защищенностью общественных точек доступа в интернет иплохим пониманием сетевых угроз у населения);
– безопасность(защищенность от хищения, подделки, изменения номинала и т.п.) – неподтверждена широким обращением и беспроблемной историей;
– теоретическивозможны хищения электронных денег, посредством инновационных методов,используя недостаточную зрелость технологий защиты./> 1.5 Криптографическая защита
Использованиекриптографии в электронной наличности предложил Дэвид Чом (англ. David Chaum).Им также предложена оффлайн система электронных денег. Он использовал алгоритмконфиденциальной связи для достижения сокрытия связей между транзакциямиизъятия и внесения денег. Суть идеи Чома состояла в так называемой системе«слепой» цифровой подписи (blind signature), когда подписывающий информациювидит её лишь в части ему необходимой, но своей цифровой подписью заверяетподлинность всей информации: эмитент видит достоинство купюр, но не знает ихсерийных номеров, которые знает только их владелец.
При этомможно строго доказать, что такой «слепой» подписью гарантируется подлинностьвсего содержимого купюры с той же надежностью, что и обычной цифровой подписью,которая стала за последние годы одним из самых популярных средств подтвержденияподлинности электронных документов. Как и первая онлайн система онаиспользовала слепую цифровую подпись на RSA-шифровании./> 1.6 Проблемы внедрения
Центробанкибольшинства стран очень настороженно относятся к развитию электронных денег,боясь неконтролируемой эмиссии и других возможных злоупотреблений.
Хотяэлектронная наличность может обеспечить массы преимуществ, таких как быстрота иудобство использования, большая безопасность, меньшие транзакционные сборы,новые возможности для бизнеса с переносом экономической активности в интернет.Существует много спорных вопросов касательно внедрения электронных денег.Введение электронных валют вызывает ряд вопросов, таких как принципиально не решённыепроблемы по сбору налогов, обеспечения эмиссии, отсутствия стандартовобеспечения эмиссии и обращения электронных нефиатных денег, опасения обиспользовании электронных платежных систем для отмывания денег.
Для оборотаэлектронных денег используются достаточно сложные технологии, и, коммерческиебанки, самостоятельно не всегда хотят и способны развивать новые продукты.
Основнымипричинами нежелания банков развивать проекты, связанные с электроннымиденьгами, являются:
– необходимостьфинансировать разработки, плодами которых могут пользоваться конкуренты;
– трудностикооперации с другими банками, с целью разделить затраты на инновационныеразработки;
– каннибализацияуже существующих банковских продуктов новыми;
– отсутствиеквалифицированных специалистов в собственном штате;
– неуверенностьв надёжности аутсорсеров.
На фонепроблем с реализацией проектов «электронных денег» коммерческими банками, нарынке появляются множество мелких проектов и стартапов, основными проблемамикоторых есть:
– покаочень небольшой размер реального рынка «электронных денег»;
– приоритетнаяориентированность законодательств в области платёжных систем на банковскуюотрасль;
– неготовностьрегуляторов пустить на рынок платёжных систем компании – «не банки»;
– большоеколичество конкурирующих и плохо ориентированных на своих потребителейтехнологий и отсутствие стандартов.
Очевидно, чтопроблемы пока нового рынка «электронных денег» могут решаться длительнымэволюционным путём, либо с помощью больших инфраструктурных проектов,инициируемых государствами (например, российская Национальная система платежныхкарт или украинская НСМЭП)./> 1.7 Обращение электронных денег. Системыэлектронных платежей
Самымираспространенными электронными платежными системами являются Webmoney, РауСash,CyberPlat, Е-gold, Е-port.
Средствомрасчетов в данном случае служат «электронные деньги», которые находятся в такназываемом электронном кошельке. Необходимо лишь заключить договор спредставителем платежной системы (или, что равнозначно – зарегистрироваться вплатежной системе, получить цифровой «индификатор»). Регистрируясь в системе,заключая договор с платежной системой, пользователь в электронном видеакцептует «Соглашение о трансферте имущественных прав» (и другие оговоренныесоглашения, например, в системе WebMoney – в дополнение к указанном соглашения,также «Соглашение о борьбе с незаконной торговлей», «Предупреждение»,«Соглашения с гарантами», «Соглашения по кредитным операциям».
Далее можнопополнить кошелек, переведя наличные или безналичные денежные средства в«электронные деньги». Или же, перевод электронных денег на кошелек можетсделать любой другой участник системы.
С моментапополнения кошелька его владелец (или любое другое лицо имеющее доступ ккошельку) может распоряжаться электронными деньгами, а равно – оплачиватьтовары и услуги, выводить из системы в наличные или безналичные денежныесредства и т.д..
В большинствеплатежных систем за этот «кошелек» платить не надо, однако за каждую оплатуоператор платежной системы снимает с определенный процент (фиксированныйпроцент, например, 0,8% с перевода; с ограничением максимальной суммы взиманияза перевод)./>
2. Электронныеденьги в мировой экономике 2.1 История развития электронных денег
Появлениепервых электронных денег принято связывать с внедрением технологии смарт-карт –пластиковых карточек с компьютерным чипом, на который записывалась информация околичестве денег на счете. Они появились в начале 90-х гг. XX века.
В 1993 г.в оборот впервые были введены цифровые деньги Digi-Cash. Но процесс не стоял наместе, и идея электронных денег получила свое логическое продолжение – в 1998 г.в США была создана первая электронная система PayPal, которая давалавозможность пользователям компьютеров пересылать друг другу деньги поэлектронной почте. Европа же продемонстрировала электронную систему PhonePaid,позволяющую проводить транзакции с помощью мобильных телефонов. Но это были ещене полностью электронные, а пока только гибридные системы электронных платежей,для проведения которых непременно требовались номера и данные реальныхпластиковых карточек. И лишь затем было создано множество системинтернет-переводов, располагающих своими интернет-кошельками и предлагающих рядспособов переводить реальные деньги в интернет-деньги и наоборот, выводитьинтернет-деньги в реальную жизнь (Clickshare, E-gold, Internet Cash, NetCheque,MoneyBookers). Появляется, входит в обиход и получает широкое распространениетермин E-commerce (электронная коммерция), как следствие, термин E-money(электронные деньги) вытеснил все остальные.
Увеличениедоли рынка электронной коммерции, низкая стоимость операций, осуществляемых спомощью Интернета, снижение издержек при совершении мелких платежей – вотнеполный перечень того, что заставило искать новые платежные средства. Такимобразом, появление новых форм коммерции и новых форм финансовых услуг привело кпоявлению совершенно нового платежного инструмента – электронных денег.
Сфераприменения электронных денег постоянно расширяется, к электронным платежам иэлектронной коммерции прибавляются широко разрекламированная мобильнаякоммерция и мобильные платежи, то есть осуществление платежа при помощимобильного телефона, когда используются денежные средства плательщика,размещенные у оператора связи. Мобильные платежи доступны тем абонентаммобильной связи, которые не имеют собственного банковского счета либо не хотятего задействовать при пользовании услугами мобильной коммерции. Этот типмобильной коммерции применяется при продаже рингтонов, картинок, электронныхигр. Платежи производятся при разовых покупках на незначительные суммы (т.н.микроплатежи), а также для оплаты заведомо повторяющихся постоянных услуг,таких как ТВ и Интернет.
Наиболееизвестные современные системы на базе карт: Visa Cash, Proton, Mondex, CLIP.Электронная наличность зачисляется на смарт-карты посредством снятия средств среальных счетов клиентов и конвертацию их в цифровые деньги на смарт-карту. Кэлектронным суррогатам денег можно отнести негосударственные платежные системы:WebMoney, Яндекс. Деньги, RBKMoney, Единыйкошелёк, PayPal, EasyPay, e-gold, Rapida, Moneybookers.
Насегодняшний день использование цифровой наличности имеет относительно низкуюраспространённость. Редкий успех снискала гонконгская карточная система«Октопус» и основанная на том же типе карт система FeliCa. Также существует ещёодна внедрённая в Нидерландах система Chipknip.
На Украинесуществуют фиатные электронные деньги на базе смарт-карт, которые эмитируются иобращаются в рамках платёжной системы НСМЭП.
В электронныхплатежных системах e-gold, DigiGold и GoldMoney для гарантии безопасностивиртуальные деньги частично или полностью подтверждены драгоценными металлами.Система e-gold предлагает клиентам семейство цифровых денег, имеющих 100%-еобеспечение драгоценными металлами: золотом, серебром, платиной и палладием.
Многиесистемы (Gogopay, Paypal, WebMoney, Единый кошелёк, Wirex) производят обменсвоих нефиатных электронных денег на фиатные деньги, но некоторые системы,(Liberty Reserve) делают это через третьи системы обмена электронных денег.
Термин«электронные деньги» применим к большому числу коммерческих и финансовых услуг,основанных на высокотехнологичных решениях Интернета и мобильной связи. В то жевремя пока не существует общепринятого мирового определения термина«электронные деньги», раскрывающего как экономическую, так и правовую ихсущность.
Современныеэлектронные деньги являются денежным суррогатом, они выступают лишь в качествесредства обмена, которое предусматривает последующий расчет, а не новой формойкредитных денег. Однако, это временное явление. Постоянно совершенствуютсяинформационные и финансовые технологии, во многих странах разрабатывается новоеили вносятся изменения в старое законодательство, регулирующее процесс выпуска,обращение и погашения электронных денег, развивается телекоммуникационнаяинфраструктура, растут объемы электронной коммерции. Все это должно способствоватьформированию новых систем электронных денег, которые действительно будутнадежными, эффективными и малорискованными, а значит и привлекательными дляпотребителей. Иными словами, электронные деньги будут функционировать ииспользоваться субъектами в будущем, хотя не в том виде в каком они существуютсегодня./>
/>деньги регулирование система электронный
2.2 Регулирование системы электронных денег
Быстроеразвитие индустрии электронных денег привлекло внимание регулирующих органовразвитых стран уже в середине 1980-х годов. Перспектива частичного замещениятрадиционных средств платежа электронными изначально вызывала определенныеопасения.
Во-первых,широкое использование данного инструмента, эмитируемого частными компаниями,могло существенно снизить эффективность денежной политики и в конечном итогестать фактором дополнительного инфляционного давления. Во-вторых, очевидна былаправовая незащищенность пользователей данных платежных инструментов. В-третьих,технологии электронных платежей быстро находили свое применение в процессахотмывания денег и финансирования терроризма.
В результатепервые режимы регулирования эмиссии и использования электронных денег началиформироваться в тот период, когда роль соответствующих рынков в масштабахнациональных экономик была минимальна.
В 1988 годупринимается Рекомендация 88/590/ЕЕС от 17 ноября 1988 относительно платежныхсистем, и в особенности отношений между эмитентом и держателем карт.
В 1993центробанки Европейского союза начали изучать феномен электронных денег,которыми в то время считались предоплаченные карты. Результаты этого анализабыли опубликованы в мае 1994 и стали признанием на официальном уровнесуществования электронных денег. При анализе новых технологических схем, аименно предоплаченных многоцелевых карт, центробанки Европейского союза пришлик фундаментальному выводу: в случае распространения таких продуктов, со стороныцентробанков необходим постоянный мониторинг, обмен информацией и принятиеполитических решений с целью сбережения целостности платежной системы.
Начиная с1993 года началось развитие не только электронных денег базирующихся на картах(англ. card-based), но и сетевых электронных денег (англ. network-based).
В 1996 годуруководители центробанков стран G10, заявили про намерение осуществлятьмониторинг электронных денег в странах мира. С этого времени, «Банкмеждународных расчётов» при поддержке мировых центробанков регулярноанализирует развитие электронных денег и соответствующих систем. Сначала данныебыли конфиденциальными и были доступными только центробанкам, а с мая 2000 годастали общедоступными.
В 1997 годупринимается Рекомендация Комиссии №97/489/ES от 30 июля 1997 года, касающаясясделок, совершаемых с использованием электронных платежных инструментов и, вчастности, отношений между эмитентом и держателем.
В 2004 годубыло проведено исследование, в котором приняли участие центробанки 95 стран ивыяснилось, что электронные деньги функционируют в 37 странах мира.
Одним изсамых важных политических вопросов, связанных с электронными деньгами, являетсявопрос эмитента, а именно определения перечня организаций, которые имеют правоосуществлять в стране эмиссию электронных денег. Проблема эмиссии затрагиваеткак фиатные, так и нефиатные электронные деньги. Однозначного подхода взаконодательствах стран мира по этой проблеме нет.
Дальнейшаяработа центробанков ЕС привела к появлению Директивы 2000/46/ЕС Европейскогопарламента и Совета от 18.09.2000 «О деятельности в сфере электронных денег ипруденциальном надзоре за институтами, занимающимися этой деятельностью», впервой же статье которой даются дефиниции «сферы применения», «учреждения всфере электронных денег», «электронных денег». Согласно Директиве 2000/46/ECэлектронные деньги представляют собой денежную стоимость, которая являетсятребованием к эмитенту, хранится на электронном устройстве, эмитируется приполучении денежных средств в стоимостном размере не меньшем, чем эмитированнаяденежная стоимость, принимается как средство платежа предприятиями иными, чемэмитент. Эмитенты же, или, как их называет Директива, «учреждения в сфереэлектронных денег», определяются как предприятие или другое юридическое лицо,иное, чем кредитное учреждение, которое эмитирует средства платежа в формеэлектронных денег. Таким образом, эмитент электронных денег получаетклассификационный статус и, как следствие, обязан в этом случае обладатьпервоначальным капиталом не меньшим, чем €1 млн. В дальнейшем собственные средстваэмитентов не должны быть меньше установленного размера.
Такимобразом, в Европейском союзе одержали верх сторонники введения прямого запретана эмиссию электронных денег эмитентами, не соответствующими положениямДирективы 2000/46/EC, что свидетельствует о стремлении европейскихзаконодателей ввести в сфере электронных денег достаточно жесткоерегулирование, подобное тому, которое осуществляется в банковской деятельности.На протяжении девяти лет с начала стандартизации национальных законодательств европейскихстран регулирование сферы электронных платежей неоднократно становилосьобъектом критики. В частности, указывалось на то, что строгие ограничительныенормы не дают заметного выигрыша в защите интересов европейских пользователейэлектронных платежных сервисов. Как правило, аргументация подкрепляласьссылками на опыт США, где индустрия электронных денег регулируется на основеобщих принципов, применяемых к небанковским организациям, оказывающим расчетныеи платежные услуги и лишенным права привлекать депозиты. Правила работы илицензирования институтов, классифицируемых как «предприятия денежных услуг» (MSB – money services businesses), исторически устанавливались на уровне штатов.
ФРС СШАпродемонстрировала довольно либеральный подход к вопросу регулирования рынкаэлектронных денег, которая полагает, что для стимулирования технологическогопроцесса внедрения инновационных форм платежных средств и развития рынка стоитразрешить выпуск электронных денег банковским и небанковским институтам путемлицензирования данного вида деятельности. При этом требования к уставномукапиталу американских эмитентов существенно ниже – от $50 тыс. Можно сказать,что регулирование электронных денег ФРС США, производимое на основеУниверсального закона США о денежном регулировании, носит болеерекомендательный, нежели директивный, характер, свойственный регулированиюЕвропейского союза. Универсальный закон о денежных услугах (Uniform Money Services Act), принятый в 2000 году определивший единые подходы крегулированию деятельности провайдеров платежных сервисов: денежных переводов,продажи предоплаченных финансовых инструментов (в том числе электронных денег),обналичивания чеков и обмена валюты.
Эмиссияэлектронных денег с позиции этого законодательного акта подпадает под понятиеденежных переводов, в то время как деятельность по их погашениюклассифицируется как операции обналичивания чеков. Вплоть до произошедшейунификации законодательств штатов системы электронных платежей по большей частиоставались вне поля государственного регулирования. В этих условиях провайдерысоответствующих услуг использовали правовую конструкцию, позволявшую как можносильнее дистанцироваться от статуса финансовых институтов. Например, одна изкрупнейших в США компаний-эмитентов электронных денег PayPal Inc. выступает поотношению к своим клиентам в качестве агента, принимающего средства на хранениеи обязующегося перечислить их по поручению в пользу третьего лица. Фактическиэто означает, что компания не может распоряжаться поступившими от клиентовденьгами по своему усмотрению, а в случае банкротства они не будут включаться вконкурсную массу. В Европе, напротив, эмитированные компанией платежныеинструменты рассматриваются в качестве ее долгового обязательства.
Другойотличительной особенностью американского подхода к электронным деньгам являетсянепризнание концепции электронных денег как инновационного средства платежа,которое не имеет ничего общего с дорожными чеками и банковскими переводами.
Мексика,Индия, Тайвань, Нигерия, Украина и Беларусь разрешают осуществлять эмиссиютолько банкам, а Сингапур ввел государственную монополию на эмиссию электронныхденег и сделал их законным платежным средством. В Гонконге, эмитентыэлектронных денег должны получить лицензию депозитной компании.
Как подчеркиваютисследователи, Запад давно уже понял, что откреститься от электронных денег,выпускаемых частными эмитентами, не получится. Более того, там увидели в нихреальную перспективу, ведь силами ЭПС решается масса проблем. Поэтому и США, иЕвропа, и многие другие развитые государства взяли курс на их легитимизацию.
В странахближнего зарубежья, также начался процесс правового регулирования электронныхденег. Так в Республики Беларусь использование электронных денегрегламентируется Постановлением Правления Национального банка РеспубликиБеларусь 26.11.2003 №201 «О правилах осуществления операций с электроннымиденьгами».
Национальныйбанк Беларуси утвердил Правила осуществления операций с электронными деньгами.Принятый документ регламентирует порядок осуществления кредитно-финансовымиорганизациями операций по эмиссии, распространению, использованию и погашению«электронных денег». Важная особенность нормативной базы в Республике Беларусь –требования к обращению электронных денег эмитированными нерезидентами.Использование их в расчетах предполагает привлечение белорусских банков вкачестве агентов для распространения и погашения.
/>3. Система электронных денег в России 3.1 Развитие российского рынка электронных денег
Российскийбизнес вступил на рынок электронных платежей в то время, когда во всем миреэтот рынок уверенно и динамично развивался и регулировался. К моменту появленияроссийских игроков – электронных негосударственных платежных систем, такихкак WebMoney, Яndex. Деньги, «Единый кошелек», RBK Money, «КредитПилот»,«Рапида», у российского потребителя уже имелись представления об электронныхденьгах и потребности в электронных платежах. И перечисленные российские негосударственныеплатежные системы приступили к эмиссии электронных суррогатов денег, расширяячисло участников, принимающих эти средства платежа.
Выйдя нарынок, российские платежные системы продемонстрировали достаточнуюпривлекательность для клиентов и довольно-таки агрессивный рост: многочисленныеданные платежных систем показывают, что в настоящее время электронными деньгамиоплачивает покупки каждый 15-й житель России. А в 2008 г. появился новыйсегмент рынка электронных платежей – оплата услуг деньгами, заранее введеннымив систему моментальных платежей через «личный кабинет». Объем мобильныхплатежей (с помощью платных SMS) показывает двукратное приращение в год, и этотсегмент активно развивают сотовые операторы. Например, «Вымпелком» позволяетабонентам направить деньги со счета на оплату коммунальных услуг, Интернета, ТВи т.д.
Все большероссийских кредитных организаций добавляют интернет-транзакции в линейку своихуслуг. Пользовательская аудитория в России и СНГ показывает непрерывный рост, исоответственно растет спрос на такие операции.
Для Россиисвоеобразным отголоском проблемы разграничения приема платежей, с однойстороны, и эмиссии платежных инструментов – с другой, стала длительнаядискуссия о необходимости отнесения операций систем платежных терминалов кбанковской деятельности. Учитывая, что ее итогом стало принятие Федеральногозакона №103-ФЗ «О деятельности по приему платежей физических лиц,осуществляемых платежными агентами», можно предположить, что российскоезаконодательство скорее двигается в русле американского опыта.
Созданиелетом 2009 года Ассоциации участников рынка электронных денег (АЭД) говорит оготовности основных игроков рынка электронных платежей объединиться для решенияобщих задач и свидетельствует о зрелости отрасли.
Рынокэлектронных денег в России в 2009 году продемонстрировал высокие темпы роста.По оценке Ассоциации «Электронные деньги» (АЭД), число россиян,воспользовавшихся «электронными кошельками», составило порядка 20 млн. человек,а суммарный оборот отрасли превысил 40 млрд. рублей.
Лидерамироссийского рынка электронных денег в категории «интернет-платежи» по-прежнемуостаются Яндекс. Деньги и WebMoney, совокупная доля которых составляет порядка90%. В 2009 году обороты этих компаний выросли на 40% по отношению к 2008 году:российские пользователи пополнили свои интернет-кошельки в этих платежныхсистемах на сумму более 17 млрд. рублей, а общее число активных аккаунтовпревысило 2,3 млн. В настоящее время между этими компаниями существуетпримерный паритет: у WebMoney больше средняя сумма пополнения счета, у«Яндекс.деньги» больше пользователей. По словам Генерального директора«Яндекс.деньги» Евгении Завалишиной, одним из знаковых событий этого годадолжна стать возможность прямого перевода денег между кошельками платежныхсистем Яндекс. Деньги и WebMoney.
Нижепредставлены статистические данные по российским электронным платежам в 2009году. На графике буква «I» обозначает интернет-транзакции, «М» – мобильные и«Т» – платежные терминалы.
WebMoneyTransfer (или просто WebMoney) – самая крупная СЭД в русскоязычном Интернете иодна из крупнейших в мире. WebMoney начала свою историю в 1998 году, когда обэлектронных деньгах еще мало кто знал, а первых пользователей приходилосьстимулировать щедрыми бонусами. На сегодня количество пользователей WebMoneyперевалило за 7 млн. человек и увеличивается с каждым днем примерно на 5–10тысяч. Ежедневный оборот в системе – порядка 20–30 млн. долларов. Всепоказатели возрастают с каждым годом в 2–3 раза.
Нижепредставлены темпы роста активных пользователей и оборотов различных субъектовсистемы электронных денег в России – На графике буква «I» обозначаетинтернет-транзакции, «М» – мобильные и «Т» – платежные терминалы.
Числопользователей рынка электронных денег в категории «мобильные платежи» (затовары и услуги, не связанные с мобильным контентом) в 2009 году составилоболее 15 млн. человек, объем платежей – порядка 8 млрд. рублей. Приростоборотов компаний в этой категории составил порядка 100%. Крупнейшими игрокамирынка являются i-Free, A1, Инфон, Инкор-медиа.
У другогокрупного участника рынка – платежного сервиса QIWI (КИВИ) – объединяющего всебе такие категории рынка электронных денег как «мобильные, терминальные иинтернет-платежи», в 2009 году число пользователей превысило 6 млн. человек, аоборот составил более 11 млрд. рублей, что в 2,5 раза больше, чем показателипредыдущего года.
В прошлом,2009 году произошло значительное расширение спектра товаров и услуг,расплачиваться за которые стало возможно электронными деньгами. В частности,важным двигателем развития рынка электронных денег стало взаимодействие сбанковскими продуктами (возврат кредитов, выпуск виртуальных карт и т.д.);заметно выросли продажи электронных билетов. Эти тенденции позволяют сделатьвывод о том, что электронные деньги «завоевывают» массового пользователя. Вподтверждение этому, косвенным свидетельством зрелости и перспективностироссийского рынка электронных денег можно считать экспансию таких западныхплатежных систем как PayPal, MoneyBookers и UCash.
Важнымсобытием для рынка электронных денег, стало принятие Федеральных законов №103 и№120 («О деятельности по приему платежей физических лиц, осуществляемойплатежными агентами» и «О внесении изменений в отдельные законодательные актыРоссийской Федерации в связи с принятием Федерального закона «О деятельности поприему платежей физических лиц, осуществляемой платежными агентами»»).
Эти законы,изначально ориентированные на прием наличных платежей через платежных агентов,тем не менее, оказали большое влияние на рынок в целом. Прежде всего, этопервые российские законодательные акты, в которых вводится и специальнорегулируется понятие розничного платежа, в том числе и электронного. Также,принятые Законы вносят ряд изменений в другие акты, в частности сильно упрощаютпроведение небольших (до 15 тыс. руб.) платежей, что позволяет увеличитьдоступность финансовых услуг, расширить их спектр и заметно снизить долюналичного оборота в пользу электронных инструментов платежа».
Важнымисобытиями в процессе регулирования отрасли электронных денег стало созданиеконцепции закона о Национальной платежной системе и начало работы над закономоб электронных деньгах. По мнению участников АЭД, законодательство, учитывающеемировой опыт и деловую практику, может стать мощным толчком к развитиювысокотехнологических платежных инструментов. Данные процессы перекликаются спринятием Европейской директивы 2009/110, ставшей обобщением почтидесятилетнего опыта применения Европейской директивы 2000/46 об электронныхденьгах. Участники отрасли рассматривают принципы Европейского законодательства(равенство банковских и небанковских игроков, упрощенный режим регулированиядля небольших и специализированных систем, упрощенную идентификацию длянебольших платежей) как ключевые и критически важные для будущего регулированиярынка в России.
Косвеннымподтверждением активного развития рынка электронных платежей в России считаютприход к нам западных платежных систем PayPal, MoneyBookers и Ucash. У западныхплатежных систем есть значительное преимущество в виде отсутствия серьезныхрегулятивных ограничений, но и к российским реалиям они не всегда готовы. Какотметил один из докладчиков, президент PayPal говорил о том, что примерно третьмошеннических операций в этой платежной системе «идет из России».
Следуетотметить, что электронные деньги – одна из немногих отраслей, сохранивших в2009 году инновационный потенциал. Ряд участников рынка анонсировал и запустилновые проекты, связанные с терминальными электронными кошельками, мобильнымиплатежами, микрокредитованием и платежами в социальных сетях. Несомненно, такоймощный инновационный импульс получит развитие и в текущем году.
Насегодняшний момент существуют проблемы с применением электронных денег. Последниедесять лет в нашей стране все ожидали бума интернет-торговли, но за это времяон так и не случился. Аналогов Amazon.com и eBay в России не возникло. Покупкив Сети совершают в основном жители Москвы и Санкт-Петербурга, да и они тоже неочень доверяют онлайновым продавцам. Венчурные инвесторы за редкимиисключениями также не спешат вкладывать деньги в интернет-магазины. Несмотря науспех «Озона» и других популярных в России интернет-магазинов, все они являютсяскорее исключением, подтвержающим правило: интернет-торговля находится в нашейстране в зачаточном состоянии и не может считаться самостоятельным каналомпродаж.
Согласноозвученным результатам исследования, в 2006 году в России через Интернет былопродано товаров на сумму 5,3 млрд евро, а к 2010 году аналитики банка ожидаютувеличения этого рынка на 317%, до 22 млрд евро. На данный момент, согласноэтим исследованиям, 70% всех интернет-продаж производится в Великобритании,Германии, Франции и Бельгии. Чаще всего в Европе через Интернет покупаюттелефоны, книги, а также авиабилеты и товары для отдыха. Аналитикипрогнозируют, что к 2009 году в Сети будут покупать также мебель, товары дляремонта, продукты и автомобили.
По данныминформационно-аналитической компании «Оборот.ру», в прошлом (2009) году объемроссийского рынка интернет-торговли составил $2 – 4 млрд. Основными товарами,которые покупали в Рунете в прошлом году, были бытовая техника и электроника,книги, фильмы. Музыка, аудиокниги, софт и другие скачиваемые электронные товарысоставили незначительную долю. По данным службы «Яндекс. Маркет», в прошломгоду (2009) и I квартале 2008 года чаще всего в Сети покупали компьютеры – 18%,электронику и фото – 17%, телефоны – 16%, бытовую технику – 12%, книги – 5,4%.Кроме того, в прошлом году из-за новых законодательных ограничений полностьюисчез такой сегмент, как медицинские товары. Также запретили торговатьдистанционно алкогольными товарами.
Аналитикиотмечают, что 80 – 90% всех покупок в Рунете совершалось москвичами и жителямиСанкт-Петербурга. Есть мнение, что самыми сильными игроками в Интернетеявляются онлайновые магазины розничных сетей. Например в прошлом году винтернет-магазине «Седьмого континента» было совершено более 100 000 покупок.Количество заявок, сделанных онлайн, составило 44% от общего числа заказов. Агодовая выручка от продаж в Сети достигла $13 млн.
Электронныхтоваров сейчас продается через Сеть значительно меньше, чем материальных. Однимиз самых перспективных, но в то же время проблемных направлений здесь являетсяпродажа программных продуктов через Интернет. Логично было бы продаватьпрограммные продукты в электронном виде, просто передавая их по Сети. Такимобразом обычно покупают ПО в США и других западных странах. При этом продавцыэкономили бы на материальных носителях и дорогой доставке, а покупателиполучали бы продукт по меньшей цене. Но в России подобная схема на данныймомент практически не работает. С электронными товарами, которыераспространяются через Интернет в виде файлов, возникают большие проблемы.Потому что в контексте закона «О защите прав потребителя» товар – этообязательно некая материальная вещь. То есть если программа или музыкальныйтрек записаны на диск, то такой товар попадает под законодательноерегулирование. Но если музыка или программа распространяются через Интернет,закон для таких случаев не содержит четкого регулирования.
Хотя в Рунетепроцветают несколько десятков успешных интернет-магазинов, в целом этот секторэлектронной экономики развивается недостаточно быстро. Причин тому множество.Главные преимущества онлайновых покупок, за счет которых они получили широкоераспространение за рубежом – это более низкие цены, быстрая и удобная доставкатовара и широкий ассортимент. В России все хорошо только с третьим параметром.
В Европе иСША покупателей больше всего заботит безопасность при совершении покупок вИнтернете. Этот фактор даже важнее для покупателей, чем цена, удобство, срокидоставки и прочее. В нашей стране эта проблема пока не проявилась. Она большейчастью касается способов электронной оплаты, которые у нас пока недостаточноразвиты. К тому же безопасность российских систем достаточно высока. По словамведущего вирусного аналитика «Лаборатории Касперского» Александра Гостева,существующие системы электронных платежей вполне безопасны, «угрозу при ихиспользовании создает только наличие «троянской» программы на вашем компьютере.Если у вас стоит «шпион», нет никакой разницы, какой системой вы пользуетесь – WebMoney,Yandex. Деньги или, например, оплачиваете покупки с вашей кредитной карты».Единственным стопроцентным способом, который может хоть как-то обезопаситьфинансовые операции в Сети, Гостев считает оплату при помощи предоплатных карт.«Вы покупаете карту в магазине, а затем при совершении покупки в Сети простостираете защитную полосу с карты и вводите указанный там код», – объясняет он./> 3.2 Правовой статус электронных денег в России
Взаконодательстве Российской Федерации в настоящее время не только не прописанынормы и правила регулирования эмиссии и обращения электронных денег натерритории РФ, но и отсутствует само это понятие.
Несмотря нато, что в российской юридической литературе используются понятия, сходные сопределением электронных денег, данным в Директиве ЕС, существуют и другиеточки зрения на природу электронных денег.
Согласноодной из точек зрения, электронные деньги признаются безналичным платежнымсредством особого рода, поскольку они обладают свойством делимости, что делаетвозможным выполнение ими функций средства обращения и средства платежа. Однакоряд свойств «электронных денег» противоречит данной точке зрения. В частности,то, что они являются предоплаченным финансовым продуктом, а также то, чтофактическое получение стоимости возможно лишь после перевода «электронныхденег» в наличные или безналичные.
Другая точказрения заключается в том, что виртуальные денежные единицы представляют собойправо требования к эмитенту, которое фиксируется с помощью специальныхтехнических средств, носителей информации. Соответственно их обращение представляетсобой уступку права требования к эмитенту. То есть в момент зачисления денег наэлектронный счет эмитент электронных денег и клиент вступают в договорныеотношения. И в этом случае остается открытым вопрос о правовой природе такогодоговора.
При определенииправовой конструкции электронных денег необходимо учитывать аспектыдействующего гражданского законодательства.
Такимобразом, при постановке задачи регулирования и правового определенияэлектронных денег необходимо серьезное всестороннее исследование данноговопроса, чтобы сделать однозначный вывод в пользу той или иной юридическойконструкции. Правовое определение электронных денег предваряет следующий этапрегулирования – определение эмитентов и набор требований к ним, призванныйобеспечить их платежеспособность перед клиентами.
В текущиймомент времени на территории РФ действуют обычные юридические лица, работающиечерез сеть сертифицированных партнеров и систему банковских счетов. Однисистемы, например Яndex. Деньги, работают строго по агентской схеме, другиепривлекают кредитные организации для эмиссии платежных инструментов, которыепозволяют осуществлять расчеты между клиентами. К последним можно отнестиWebMoney Transfer, использующую для расчета в рублях электронные чеки напредъявителя.
Отсутствиеправового регулирования в настоящее время приводит также и к незащищенностипользователей в части возможности востребования средств, размещенных вплатежной системе, получения компенсации в случае программных сбоев, а также вчасти соблюдения конфиденциальности предоставленных личных данных. Вопросысоциально-экономического характера, такие как защита прав потребителя,конкуренция, доступность, широта применения, вызывают особую озабоченностьфинансовых государственных органов.
Другимнемаловажным аспектом регулирования, к которому необходимо подойти со всейответственностью, является вопрос оценки присущих данным системам потенциальныхрисков, последствия которых определены недостаточно. С большой долейуверенности можно утверждать, что риски, присущие системам электронных денег,подпадают под общие категории, свойственные традиционным розничным платежныммеханизмам, расчеты в которых осуществляются посредством чеков, платежных карт:операционный риск, риск потери репутации, правовой риск и стратегический риск.
Нарушениебезопасности систем электронных денег чревато вероятностью мошенничества,которое приводит к материальному ущербу потребителя электронных денег или ихэмитента, раскрытию конфиденциальной информации.
Также системыэлектронных денег представляются привлекательными для реализации всевозможныхсхем, связанных с легализацией доходов, полученных преступным путем (такназываемое «отмывание» денег). Анонимность платежей может привести к тому, чтоэмитенты столкнутся с возрастающими трудностями в применении традиционныхметодов обнаружения и предотвращения криминальной деятельности. Проблемаидентификации клиентов при совершении платежей посредством электронных денег,особенно если платежи, согласно российскому законодательству и нормативнымактам Банка России (Федеральный закон от 07.08.2001 №115-ФЗ «О противодействиилегализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма»),подлежат особому контролю, представляется особенно актуальной.
В Россиидеятельность провайдеров интернет-платежей регулируется на основе общихпринципов гражданского права, вследствие чего используется широкий диапазондоговорных схем зачастую с неопределенными правовыми последствиями дляучастников. В целом подходы к юридическому оформлению отношений междуэлектронными платежными системами и пользователями (как плательщиками, так иполучателями платежа) принято разделять на две основные группы. Одни системыдействуют строго по агентской схеме (например, Яндекс. Деньги), в рамкахкоторой они берут на себя функцию передачи платежа от покупателя товаров и услуг поставщику.
Другие привлекают кредитные организации для эмиссии инструментов,посредством которых осуществляются расчеты между клиентами (так, WebMoneyTransfer использует в качестве инструмента расчета в рублях электронные чеки напредъявителя). В первом случае правовой основой операций являются положениягл. 52 ГК РФ (провайдер платежных услуг действует от имени и за счетпринципала, в качестве которого выступает поставщик товаров иуслуг), во втором – гл. 46 ГК РФ (рассматривающей чеки в качестве безналичнойформы расчетов). Правовые риски чековой схемы расчетовсвязаны с признанием в российском законодательстве электронных чеков напредъявителя (в соответствии со ст. 149 ГК РФ бездокументарная форма может бытьиспользована только для фиксации прав, закрепляемых именной или ордерной ценнойбумагой) и возможностью трактовки их в качестве денежныхсуррогатов, расчеты которыми на территории РФ запрещены Законом «О Центральномбанке Российской Федерации (Банке России)».
В свою очередь, для агентского договора по приемуплатежей вплоть до недавнего времени (пока не был принят Закон №103-ФЗ)существовали риски быть признанным ничтожным: он мог рассматриваться какдоговор комиссии, для заключения которого провайдер должен был обладатьстатусом кредитной организации. Создание законодательной базы привлеченияплатежных агентов для расчетов физических лиц за товары и услуги, тем не менее,не означает урегулирования вопросов деятельности электронных платежныхсистем. Проблема заключается в том, что операция внесения средств на электронныйкошелек не обязательно напрямую связана с возникновением денежныхобязательств физического лица перед поставщиком (то есть ситуацией, на которуюраспространяются положения Закона №103-ФЗ).
Прямое следствие правовой неурегулированности сферыэмиссии электронных денег – незащищенность пользователей, как в части возможностивостребования средств, размещенных в платежной системе, соблюдения конфиденциальностипредоставленных личных данных, так и получения компенсации в случаепрограммных сбоев. Операции провайдеров электронных платежей с учетомиспользуемой в договорах терминологии (например,«электронный счет») и вовсемогут классифицироваться как незаконная банковская деятельность.Действительно, открытие и ведение банковских счетов, проведение расчетов,осуществление переводов денежных средств по поручению физических лиц без открытиябанковского счета строго отнесены Законом №395-I «О банках и банковскойдеятельности» к банковским операциям./> 3.3 Необходимость регулирования российскогорынка электронных денег
Убедительныйрост объемов электронных платежей и увеличение числа вовлеченных участников,безусловно, не может не поставить на передний план такие вопросы, как: правилаигры платежных систем, взаимоотношения участников рынка электронных платежей,правовая сущность электронных денег, правовой режим, гарантии иконфиденциальность. Иными словами, требуется разработка правового регулированиярынка электронных денег в России.
В октябре2009 г. ведущие компании российского рынка электронных платежей в рамкахкруглого стола «Электронные деньги: в поисках регулирования» объявили осоздании Ассоциации «Электронные Деньги» (АЭД). К Ассоциации присоединилиськомпании i-Free, WebMoney, Яndex. Деньги, платежный сервис QIWI (КИВИ),национальные индустриальные ассоциации НАУМИР и НАУЭТ.
Создателиассоциации определили основную цель АЭД следующим образом: развитие рынкаэлектронных денег как общедоступной финансовой услуги в интересах населения,государства и участников отрасли. Для достижения этой цели необходимы:серьезная работа над законодательными аспектами регулирования рынка электронныхденег; расширение уровня взаимодействия участников рынка между собой, с инымихозяйствующими субъектами и государственными органами; повышение прозрачностирынка и выработка критериев лучшей деловой практики; а также популяризацияуслуг, предоставляемых на основе электронных денег, и защита прав ихпотребителей.
В числеближайших задач АЭД – участие в разработке нормативных документов порегулированию рынка электронных денег в России, включая обобщение российского изарубежного опыта, анализ рынка и выработку единой аналитической отчетности длявсех его участников.
Растущий истремительно развивающийся рынок привлекает внимание не только надзорных ирегулирующих органов, но и крупных игроков рынка финансовых услуг.
Законодательство об электронных деньгах должно позволитьодновременно решать следующие три задачи:
– создание условий для удовлетворения потребностей населенияи предприятий в технологичных платежных сервисах;
– защита пользователей этих сервисов;
– обеспечение справедливой конкуренции с другими поставщикамиплатежных сервисов (в первую очередь банками). Решением, обеспечивающим балансинтересов трех основных сторон на рынке платежных услуг – пользователей,небанковских организаций-провайдеров и банков – мог бы стать режимрегулирования по модели ЕС, распространяющийся на эмитентов инструментов,однозначно классифицируемых как электронные деньги. Определение электронныхденег, которое предлагается ввести отдельным законодательным актом, должноуказывать на следующие их особенности:
– предоплаченный характер (что фиксирует возникновение обязательстваэмитента перед пользователем в момент размещения денежных средств наэлектронный счет),
– погашаемость в любой момент по требованию держателя (свозможным ограничением на минимальную сумму возмещения),
– возможность принятия в качестве средства платежа третьимилицами.
Критическимвопросом для законодательного определения электронных денег является выведениеиз-под регулирования провайдеров гибридных платежных услуг, к которым относятсяв первую очередь операторы мобильной связи. В значительной степениразграничению двух видов деятельности (эмиссии электронных денег ипредоставления возможности оплаты мобильного контента за счет ранее внесенныхсредств) будет способствовать требование обязательной погашаемости средств наэлектронном счете. В качестве важного критерия, позволяющего обособитьдеятельность мобильных операторов, можно установить прикладной (то естьсвязанный с эксплуатацией устройства связи) характер услуг, приобретаемых засчет внесенных средств абонентами мобильной связи. Отдельного вниманиязаслуживает проблема классификацииразличных локальных электронных платежных систем (например, предполагающихэмиссию карточек, принимаемых к платежу на ограниченной территории). Отделениеих от эмитентов электронных денег, подпадающих под регулирование, может бытьпроизведено по показателям суммарного оборота системы, числа одновременнодействующих счетов, количества точек продаж, принимающих эмитированныеинструменты к платежу, а также максимального остатка на электронном счете.Сфера использования электронных денег должна быть строго ограничена расчетамифизических лиц за товары, работы и услуги, а также осуществлением ими прочихгражданско-правовых сделок с соблюдением требований законодательства РФ. Кромеэтого, право использовать электронные деньги может распространяться нарядопераций юридических лиц и индивидуальных предпринимателей, которые также могутбыть осуществлены и в наличной форме за счет средств в кассе. Это выплатазаработной платы, оплата командировочных расходов и расходов на приобретениетоваров и услуг сотрудниками предприятий с учетом предельного размера расчетаналичными деньгами (100 тыс. рублей). Введение в гражданский оборот электронныхденег предполагает также определение круга их потенциальных эмитентов. В этомкачестве предлагается рассматривать все банки и расчетные небанковскиекредитные организации (РНКО). Это означает, что полномочия по регулированиюэмиссии электронных денег целиком будут принадлежать Банку России. Существующиепруденциальные требования (в частности, к величине собственных средств,достаточности капитала и обеспеченности ликвидными активами) к кредитныминститутам в РФ можно считать достаточными для обеспечения интересов клиентовэлектронных платежных систем. Вместе с тем они не создают запретительныхбарьеров для рыночных игроков, не имеющих статуса кредитной организации. Объембизнеса большинства из них вполне позволит сформировать уставный капитал вобъеме 18 млн. рублей. Право на эмиссию электронных денег, таким образом, небудет напрямую связано с участием банка в системе страхования вкладов. Иначеговоря, в системе банковского регулирования эмиссия предоплаченных финансовыхпродуктов (и в том числе карт) не должна рассматриваться как косвенная формапривлечения средств физических лиц. Для того чтобы предупредить распространениепсевдо-депозитных продуктов на основе электронных денег целесообразноустановить запрет на начисление процентов по остатку по электронному счету.Возможность привлечения средств на платной основе провайдерами электронных платежныхсистем также может быть ограничена требованием о невозможности эмиссииэлектронных денег на сумму большую вносимых денежных средств. Важный элементоборота электронных денег – внесение и обратный обмен электронных денежныхединиц на наличные средства. Для этого нужна широкая сеть точек обмена.Возможно привлечение в законодательном порядке платежных агентов для принятияденежных средств физических лиц. Однако платежные агенты не могут выполнятьопераций погашения электронных денег в рамках действующего законодательства.Решением проблемы может быть заключение агентских договоров с банками (спривлечением их платежной инфраструктуры) на осуществление выплат в счетобязательств эмитента. Законодательный акт, определяющий условия эмиссии иобращения электронных денег, должен устанавливать особый режим для иностранныхплатежных систем. Возможность эмиссии электронных денег в пользу резидентов РФ,как предполагается, будет допущена только при условии заключения соглашения сбанковской кредитной организацией, готовой выступить в качестве гаранта поданным инструментам, а также обеспечивающей их прием и погашение с возможнымпривлечением организаций-агентов./> 3.4 Перспективы развития системы электронныхденег в России
По даннымассоциации «Электронные деньги», в 2009 году в Россиинасчитывалось порядка 20 млн электронных кошельков
АндрейМорозов, исполнительный директор Rupay, оценивает рынок интернет-платежей внашей стране приблизительно в $5 млрд. По его словам, прирост продолжается, поразным оценкам, на 70 – 120% ежегодно. Морозов считает, что электронныеплатежи, по большому счету, только начинают входить в жизнь рядового гражданинанашей страны. «Мы предвидим взрывной рост рынка, который вряд ли замедлится вближайшие несколько лет», – говорит Морозов. Действительно, планы у компанииРБК, которая недавно купила Rupay, грандиозные: компания собирается создатьаналог известной системы PayPal. Кроме того, развиваются технологическиепровайдеры электронных платежей, которые облегчают жизнь интернет-магазинам.Раньше, чтобы сайт мог принимать платежи по карточкам или через системыэлектронных денег, требовалась долгая и сложная работа программистов,интеграция в сайт скриптов, специальных форм заказа и оплаты. Сейчас можновоспользоваться услугами компаний, которые уже сотрудничают с множествомплатежных систем, включая Visa и PayPal. К таким, например, относится фирмаChronopay. Теперь торговцу семечками, чтобы торговать в Интернете, достаточнозавести счет в банке-партнере Chronopay и подключиться к системе.Технологический провайдер создает некую защищенную «виртуальную трубу», покоторой могут проходить деньги любой формы прямо на счет продавца. За своиуслуги «хозяин трубы» берет небольшой процент. Кроме того, в качестве средствоплаты за некоторые услуги компании пользуются SMS-сервисами. Таким образом,часто совершаются микроплатежи на сайтах знакомств, в социальных сетях и пр.Такая схема позволяет избежать налогообложения, если SMS-провайдер перечисляетдолю продавцу на виртуальный счет в какой-нибудь системе электронных платежей,например «Яндекс. Деньги» или WebMoney. Но тратить эти деньги также придетсятолько в Интернете, т. к. при обналичивании необходимо будет заплатитьналоги.
Электронныеденьги пока вызывают у большинства людей больше вопросов, нежели ответов, и ещене очень распространены даже среди активных пользователей Сети. Запущеннаясоциальной сетью «ВКонтакте» бесплатная система электронных денег можетсерьезно изменить соотношение сил на рынке и повысить популярность виртуальныхденежных средств. Сейчас «ВКонтакте» около 70 млн анкет пользователей, этоозначает что количество электронных кошельков может возрасти уже в следующемгоду до 100 млн. Конечно, это произойдет, только если социальная сетьавтоматически создаст кошельки всем своим пользователям. Каков же будетреальный рост в оборотах, покажет время. Пока лишь стоит отметить, что,по данным Gallup Media, в социальной сети «ВКонтакте» всего 17 млнактивных пользователей, и кто из них захочет воспользоваться новымсервисом, пока неизвестно.
Что касаетсясамой платежной системы, то технически она ничем не отличаетсяот других систем электронных денег, но вот идеологические отличиясущественные. Первичной задачей является распространение платежной системы,пока задач по извлечению прибыли не стоит, и поэтому не планируетсябрать процентов ни с продавцов, ни с пользователей. Сейчас пополнениеэлектронного кошелька «ВКонтакте» обходится пользователю примерно в 2–9%от суммы, но эта комиссия в полном объеме достается компаниивладельцу терминала или службы, через которую деньги вводятся в платежнуюсистему. Но в ближайшее время планируется открыть свой способ ввода средств снулевой комиссией. В качестве дополнительной меры безопасности используетсяподтверждение платежа через SMS. SMS подтверждения используети система электронных денег компании ОСМП (бренд QIWI), правда, тамтелефон является и способом авторизации пользователя. По даннымисточника, близкого к проекту, все финансовые затраты на созданиесоставили всего около 10 тыс. долларов, которые пошли на оплату трудаспециалистов: программистов, дизайнеров интерфейса, системных архитекторов. Ужесейчас с новой платежной системой через интерфейс MerchantAPI взаимодействует интернет-магазин электроники компании Futurico«Невообразимо.ру» (nevoobrazimo.ru) и торгующий программным обеспечениеммагазин «По подписке. ру» (popodpiske.ru).Бизнес-логика здесь есть, и какминимум она заключается в том, чтобы расположить «рядом» платежную системуи потенциальные покупки – виртуальные товары. Это должностимулировать сбыт последних, что и принесет «ВКонтакте» непосредственнуюприбыль.
Появлениеу социальных сетей собственных платежных систем – достаточно логичныйспособ монетизации. Например, Facebook активно развивает собственную системуэлектронных платежей Facebook-Credits. До этого услуги и сервисысоциальной сети пользователи могли оплачивать через Paypal». При этом онаотмечает, что «нужно понимать, что в этом союзе – платежной системыи социальной сети – условия диктует последняя, именно она владелаглавным «активом» – многомиллионной аудиторией». Таким образом, для«ВКонтакте» собственная платежная система – это, в первую очередь,способ монетизации пользователей, а не отдельный доходный бизнес, какизвестные WebMoney и «Яндекс. Деньги», что подтверждаетсяи бесплатностью системы – социальная сеть готова взять на себядополнительные расходы на обслуживание электронных платежей (а этокак минимум административная нагрузка на штат) только для того, чтобыувеличить продажи виртуальных товаров.
Что касаетсяразвития внешних покупок с помощью платежной системы «ВКонтакте»,то тут могут возникнуть некоторые проблемы. Операции по покупке стороннихтоваров и услуг требуют выстраивания сложной инфраструктуры между платежнойсистемой и контрагентами, и их непросто продвигать в техместах, куда люди пришли пообщаться. Платежные системы имеют совершенно иныестандарты безопасности, с одной стороны, и ответственности передпользователями – с другой. С третьей стороны, социальные сетиимеют очень важный актив, на котором уже заостряли внимание – этодействующая аудитория. Но для полноценной платежной системы этогонедостаточно. Необходимый фактор – это продвижение своей платежной системыво внешнюю среду, то есть интернет-магазины. Вот тут все ужене так просто – необходимо убедить владельцев магазинов, чтоим стоит воспользоваться Merchant API, кроме того, требуется провестиогромную работу по созданию возможностей: от оплаты огромногоколичества сервисов и счетов ЖКХ до полонения баланса мобильноготелефона. Пока ничего этого нет, но будем надеяться, что скоро будет.Сейчас лишь можно добавить, что я не смогла найти «ВКонтакте» свойэлектронный кошелек и средства для его создания.
Известно, чтолюбое новшество можно использовать как во благо, так и во вред,это касается и электронных денег. Все мы видим, как развитиетехнологий ведет к появлению новых видов преступлений. Ярким примеромможет служить телефонное мошенничество, о котором до появлениясотовой связи и премиум-номеров для SMS никто и не слышал.При этом люди теряют деньги и лишь потому, что еще не адаптировалиськ новым формам «разводов». Что касается сферы электронных денег,то стоит больше бояться даже не «виртуальных карманников»,подбирающих пароли, а мошенников, использующих более сложные схемы.Например, появление «липовых» партнеров, осуществляющих мошенничество,прикидываясь легальным интернет-магазином. Также вполне возможно появлениевредоносных программ, которые будут перенаправлять пользователейна подобные «партнерские» сайты». Также своя электронная платежная система– это довольно сложный технологический шаг, при котором различныеуязвимости неизбежны. Причем это касается не только технической части,но и организационной. Для взаимодействия между элементами платежнойсистемы специалистами «ВКонтакте» был разработан протокол, который может бытьнеплохо защищен его авторами. Однако насколько все требованияк безопасности будут соблюдены со стороны партнеров, насколько«ВКонтакте» будет проводить жесткий контроль соблюдения этих требований, поканеизвестно. А ведь любое нарушение безопасности может привестик потере денег. Кстати, если использовать доступ к «ВКонтакте»с мобильного телефона, то при утрате аппарата ваш кошелекне сможет обезопасить даже SMS-подтверждение платежа. Если пользователисети получат действительно простой и безопасный инструмент,то соотношение сил на рынке электронных денег может очень сильноизменится.
За проблемумошенничества с электронными деньгами взялись и давно существующие системыэлектронных платежей. В ближайшее время i-Free и другие участники рынкамобильных платежей планируют объявить о создании своей ассоциации. Новаяассоциация уже ставит амбициозную задачу по очистке рынка от мошенничества.
Давно ужеизвестная проблема конвертации электронных валют, похоже, близка к разрешениютак же у Яндекс. Деньги и WebMoney. Правда, это не обрадует владельцев «обменников»интернет-валют – они в новой схеме, которую обсуждают Яндекс и WebMoney,отсутствуют. В ближайшее время появится инструмент, позволяющий конвертироватьвалюты без участия посредников. С одной стороны, потребителям стоит радоваться –ведь обменники зачастую конвертировали электронные валюты под грабительскиепроценты – до 4% суммы за сделку. С другой стороны, это явный шаг в сторонудисанонимизации, что подрывает устои WebMoney, где основная масса платежейявляется расчетами между физическими лицами.
Так же естьнадежда что электронные деньги в ближайшее время будут узаконены и взяты подконтроль. Правительство внесло в Госдуму проект закона «О Национальнойплатежной системе» (см. приложение 3).
Над егоразработкой минфин трудился более двух лет. Регулирование рынка электронныхплатежей давно назрело, считают эксперты. По их данным, объем средств, переведенныхза девять месяцев этого года на электронные кошельки, составил почти 39миллиардов рублей. Это больше прошлогоднего показателя на 40 процентов.Количество активных электронных кошельков достигло уже 25 миллионов штук,увеличившись за год на 20 процентов.
Однако до сихпор законодательно правила игры на этом рынке были не определены, ихдеятельность не контролировалась. Закон несколько раз перерабатывался, иокончательная версия законопроекта получилась намного либеральнее прежних.
По проектузакона, надзирать за деятельностью операторов электронных денег будетЦентробанк. Однако заниматься этой деятельностью смогут не только банки.Пропуском на рынок и защитой от мошенничества станет обязательное получениелицензии. Чистые активы должны быть не менее 10 млн рублей. Минимальный размеруставного капитала вновь регистрируемой небанковской кредитной организации,имеющей право на осуществление переводов денежных средств без открытиябанковских счетов, устанавливается в сумме 17 миллионов рублей.
До последнегоМинфин настаивал на обязательной идентификации физического лица при открытии«электронного кошелька». Но в последней версии законопроекта ведомство все жепошло на уступку операторам электронных денег и вычеркнуло этот пункт:операторы смогли убедить Минфин, что подобная мера убьет рынок.
Минфинразрешил рассчитываться электронными деньгами без открытия банковского счета.Их получателями и плательщиками могут быть как граждане, так и юридическиелица. Если сумма одного платежа для гражданина не превышает 15 тысяч рублей, тодля его проведения идентификация получателя не требуется. От 15 до 100 тысячрублей необходимо предъявить оператору паспорт. А более 100 тысяч переводитьпросто не разрешается. Проценты на остатки электронных денег набегать не будут.Но граждане смогут получать часть денег наличными. Юридические лица ииндивидуальные предприниматели смогут получать электронные деньги только собязательным проведением идентификации.
Операторыобязаны гарантировать банковскую тайну и не вправе раскрывать третьим лицамсведения об операциях и счетах участников платежных систем и их клиентов. Назащиту прав потребителей направлено также требование, которое обязывает вкаждом месте осуществления операций, в том числе через терминалы и банкоматы,предоставлять гражданам информацию о размере комиссии, способах подачипретензий и порядке их рассмотрения. Кроме того, должны указываться номераконтактных телефонов оператора по переводу денежных средств. Причемознакомиться с этой информацией клиент должен иметь возможность еще допроведения операции.
Участникирынка, уставшие бороться с жесткостью законопроекта, нынешнюю редакциюоценивают положительно. «Наконец-то в сфере платежей все отстраивается иналаживается с точки зрения законодательства», – говорит президент «Киви»Андрей Романенко.
Отрасль,которая ранее развивалась стихийно, теперь будет поставлена под надзоргосударственных органов и в рамки, которые государство считает необходимыми. Новот окажутся ли от этого в выгоде потребители – совсем не очевидно, ведьналичие регламентации и надзора не является синонимом удешевления услуг илиповышения их качества. Скорее, можно предположить обратное – наличие надзорныхорганов и их требований, проверок и т.п. потребует от участников рынкадополнительных расходов, что неминуемо отразится на стоимости услуг дляконечного потребителя.
Но вдолгосрочной перспективе выигрыш все же будет, ведь главная цель законопроекта –поставить еще один канал для финансовых потоков под контроль с цельюпредотвращения использования его в целях «отмывания» средств или иных подобныхопераций. Так же легализация электронных денег может сделать их полноправнымсредством платежа, что расширяет возможности их использования – например, втаком случае возможно получение заработной платы электронными деньгами, илиоплата налогов и других расчетов с государством.
Но вопросы кдокументу у участников рынка все же остаются. Задача законопроекта – создатьНациональную платежную систему, которая могла бы успешно конкурировать сзападными на российском и в перспективе международном рынке. А в итоге можетполучится наоборот. Американские, европейские, азиатские платежные системыприходят в Россию и работают по законодательству своих стран – болеелиберальному; например, Paypal пришел в Россию и играет по более мягкимправилам, нежели это сказано в НПС – соответственно, у него конкурентноепреимущество.
Кроме этого,негативным моментом является то, что с учетом ужесточения требований пофинансовой достаточности на рынок не смогут войти «небольшие компании». Однаков том, что текущие игроки с нововведениями справятся, сомнений нет.
Такженеправомерным кажется ограничение максимальной суммы трансакции 100 тысячамирублей, ведь это ущемление электронных денег по сравнению с другими признаннымиГражданским кодексом формами расчетов. Для сравнения, в международной практикеприняты ограничения на уровне 10 тысяч евро или $10 тысяч.
Для развитияэлектронных денег также необходимо развитие интернет-магазинов. По мнениюэкспертов, рынок интернет-торговли в России будет развиваться эволюционнымпутем, и этот процесс займет 5 – 10 лет. Сектор электронной коммерцииотличается высокой оборачиваемостью, но маленькими прибылями, поэтому инвесторыне особенно охотно вкладывают туда деньги. Только стратегический инвестор можетзаинтересоваться интернет-магазином (например как в свое время «Марта» купила003.ru). Действительно, это была первая и последняя серьезная покупкаинтернет-магазина в Рунете. Сделка состоялась в апреле 2005 года, тогда холдинг«Марта» приобрел контрольный пакет магазина. Сумму стороны не озвучили, ноаналитики оценили покупку в $2 – 3 млн. Внимание инвесторов к этому секторумогут привлечь проекты масштаба Amazon.com или eBay. Считается, что сейчас ихпримером является «Озон». В ближайших планах «Озона» запуск новых сервисовчастных объявлений и продажи цифрового контента. Первый очень напоминает eBay.Правда, аналитики больших успехов ему пока не пророчат. Сейчас вниманиероссийских инвесторов и участников рынка захвачено модной темой Web 2.0, гдеостается еще много вопросов о том, как зарабатывать деньги. Тем временеминтернет-торговля постепенно развивается и привлекает все больше внимания состороны иностранцев.
В настоящеевремя возникают благоприятные обстоятельства для развития электроннойэкономики, в т.ч. и электронных денег. Всё большое количество людей, которые вбольшинстве случаев являются активными пользователями сети Интернет, доверяютэлектронным деньгам.
Основныеперспективы развития электронной экономки и систем электронных денег и управленияими, в основном связаны, с мобильной коммерцией, локальными микроплатежами, атакже всё интенсивной интеграцией с универсальными персональными финансовымисервисами.
Предлагаемыена рынке продукты в области электронной экономики ориентированы на использованиев качестве общего многоцелевого эффективного платежного средства ипредназначены для выполнения небольших встречных розничных платежей. Тем самымэлектронные деньги предлагают замену традиционным монетам и банкнотам.
При этомэлектронные средства дополняют традиционные все известные инструменты розничнойторговли такие как чеки, кредитные и расчетные карты.
/>Большинство информационных систем работает с пополняемымиэлектронными накопителями (картами), позволяющими периодически пополнятьбалансы с банковских счетов через банкоматы, по телефону (в т.ч. в видекоторотких сообщений – SMS) или посредством взноса наличными.
Во многихслучаях установлены относительно низкие лимиты максимальной стоимости,хранящейся на карте.
Такжепрактически во всех программах отсутствует возможность перевода стоимости изодного кошелька в другой без участия эмитента.
В тоже времяв некоторых странах наблюдается тенденция, когда электронная наличностьобъединена с другими функциональными возможностями: кредитной или расчетнойкартой, идентификационным номером, удостоверяющим личности держателя. Внескольких странах программы банковских карт полностью адаптированы к платежамв сети Интернет.
Некоторыеаналитики высказывают мнение, что в ближайшее время электронные средстварасчетов практически полностью вытеснят с рынка традиционные наличные средстваи банковские и прочие чеки, поскольку природа электронной наличности предлагаетболее удобные (в т.ч. и быстрые, а также мобильные) способы оплаты за товары иуслуги.
По подсчетамнекоторых компаний, уже сегодня каждая вторая покупка в розничной торговлесовершается с использованием электронных средств оплаты.
Традиционныеналичные деньги остаются главным средством оплаты в классических магазинах лишьдля трети покупателей.
В качествееще одного факта можно упомянуть то, что в то время как большинство онлайновыхпокупок совершается при помощи банковских карт, почти половина используют вэлектронной коммерции чеки и денежные почтовые переводы.
В настоящеевремя наблюдается постепенное сокращение использования «бумажных» платежей – пятаячасть покупателей заявляет, что они намерены отказаться от оплаты своих счетовпо чекам для последующего использования электронных денег.
В то же времяотдельные специалисты предупреждают об отдельных угрозах и конфликтах, которыемогу возникнуть у банковской сферы. Например, в части электронного денежногообращения банки могут столкнуться с прямой конкуренцией со стороны существующихпровайдеров финансовых услуг, учитывая, что провайдер, который предоставитпользователям удобный и простой интерфейс, сможет удерживать их в течениедлительного времени.
Однако банкамнеобходимо на этот рынок, и перспективы здесь открываются значительные как попотенциальному масштабу количества возможных электронных денежных транзакций,так и по качеству и удобству предоставляемых электронных услуг для рядогопользователя банковских услуг.
Заключение
За последниенесколько лет электронные деньги сумели успешно прижиться на российском рынке. Взявза основу уже продуманные и проверенные в действии западные системы электронныхденег, были созданы многочисленные аналоги. Развитию рынка помогло широкоераспространение доступа в интернет и мобильной связи в России, а так жеосознание преимуществ этого способа расчетов.
Главнойпроблемой системы в России является отсутствие регулирования и правилпроизведения операций с электронными деньгами.
Законопроектразрабатывается уже несколько лет, и нет уверенности, что очередная попытка егопринятия будет удачной. Но даже если он и будет принят в ближайшее время, этоможет привести к торможению развития рынка. Законопроект предполагает довольножесткие ограничения на осуществление платежей электронными деньгами и сложностивхождения на рынок. В результате сильные компании только укрепят свои позиции, анегативное воздействие ощущат пользователи, которые поплатятся удобством идешевизной использования электронных денег. Это конечно нарушает главнуюконцепцию системы – «быстро, удобно, дешево, анонимно».
С другойстороны рынок легализуется, и значит, сможет расширить круг своихпользователей. Уже сегодня планируется обеспечить электронными кошелькамипользователей социальных сетей, разработать систему расчетов с государством спомощью электронных денег.
Так же контрольэтого рынка позволит предотвращать «отмывание» денег преступными организациями.Компании, представляющие современный рынок электронных денег, тоже не стоят наместе, занимаются постоянными разработками для улучшения своей деятельности иподдержания конкурентоспособности. Главной идеей в последнее время сталорешение проблемы конвертации валюты между различными компаниями. Так жепродолжается борьба с мошенничеством, которое все равно существует, не смотряна высокую степень защиты этих денег.
Развиваетсясистема интернет-магазинов, и других возможностей по использованию электронныхденег.
Вряд лиэлектронные деньги смогут когда-нибудь стать главенствующим средством платежа.Но вполне возможно, что с течением времени, электронные деньги будут являться однойиз разновидностей формы денег (монеты, банкноты, безналичные деньги иэлектронные деньги). Так же очевидно, что в будущем все центробанки будутпроизводить эмиссию электронных денег, так же как сейчас чеканят монету ипечатают банкноты.
Список использованных источников
1) Гражданский Кодекс РФ
2) http://www.minfin.ru/ru/press/speech/index.php?afrom4=19.03.2010&ato4=19.03.2010&id4=9426 19.03.2010 Высказывания А.Л. Кудринаинформационным агентствам на конференции «Банковская система России 2010:стратегии устойчивости и роста»
3) Методический журнал «Расчеты иоперационная работа в коммерчиском банке» номер 2/2010 «Развитие ирегулирование рынка электронных денег» В.В. Гончаров, Специнвестбанк(ООО), начальник отдела пластиковых карт
4) http://www.allpravo.ru/library/doc2044p/instrum4935/item4944.htmlПраво и интернет Пособие по защите Ваших прав в сети Интернет. ВеликомысловЮ.Я., Равлик А.В. // Allpravo. Ru. – 2005.
5) Методический журнал «Расчеты иоперационная работа в коммерческом банке» номер 1/2006 «Возможности применениязарубежных банковских технологий безналичных расчетов в российской практике»Е.Г. Саксельцева. экономист ГУ ЦБ РФ по Саратовской области
6) Контактные деньги/ Василий Каснакин,автор «Эксперт Online», «Эксперт», «Эксперт Волга» «Эксперт Online»/22 апреля2010
7) Прямые инвестиции №1 (93) 2010«Электронный кошелек», с. 83
8) Implications for centralbanks of the development of electronic money. Basle:1996., 20 cтр.
9) http://tyomma.ru/a-electromoney/8 октябрясоздана Ассоциация «Электронные Деньги» / Тёмма Майнас
10) ru.wikipedia.org/wiki/%D0% AD % D0% BB % D0% B5% D0%BA % D1% 82% D1% 80% D0% BE % D0% BD % D0% BD % D1% 8B % D0% B5_%D0% B4% D0% B5%D0% BD % D1% 8C % D0% B3% D0% B8 Электронные деньги – Википедия
11) www.webmoney.ru/rus/index.shtml WebMoney – системарасчетов on-line
12) money.yandex.ru/exchange/wm/about.xml Яндекс. Деньги:Перевод средств в кошелек WebMoney и обратно
13) www.arteconomics.ru/elektronnye-dengi/preimushhestva-i-nedostatki-elektronnyx-deneg/
Преимущества и недостатки электронных денег | ArtEconomics.ru
14) www.kommersant.ru/doc.aspx? DocsID=1148042 ъ-ДеньгиТвердая электронная
15) www.expert.ru/printissues/ukraine/2006/39/dengi_v_seti/
Деньги, которые ходят по Сети – Эксперт Online 2.0
16) moneynews.ru/1217/ Прогноз развития электронныхденег в зарубежных странах и в России: сценарии развития ситуации | MoneyNews
17) www.nbmarketing.ru/edengi/ Перспектива использованияэлектронных денег – маркетинговая группа Newmann Bauer
18) rumetrika.rambler.ru/review/25/4269 Пользователиэлектронных денег «не пропадут» в случае финансовых трудностей. Интернет,Обзоры рынков
19) www.cfin.ru/finmarket/e-money.shtml Электронныеденьги и денежно-кредитное регулирование
20) moneynews.ru/News/13206/ Поправки в законодательствомогут разрушить рынок электронных платежей | MoneyNews
21) select.by/content/view/878/135/ В Беларуси долябезналичных расчетов с помощью карточек и электронных денег возрастет до 30% – ВСЕБАНКИ БЕЛАРУСИ | Кредиты. Вклады. Курсы валют. Банки Минска.
22) www.interfax.ru/business/txt.asp? id=128159 «Электронныеденьги» возьмут под надзор – Экономика – Интерфакс
23) www.content-review.com/articles/11963/ Яндекс. Деньгии Webmoney рассказали о том, сколько на самом деле денег россияне вкачали вэлектронные кошельки
24) www.galaktionoff.ru/appearances/ROCIT_01.htm Виктор Галактионов:Банковская деятельность и электронная коммерция в Internet
25) www.iks-consulting.ru/news/2733030.html
iKS-CONSULTING:Новости офиса Россия: Рынок электронной коммерции – итоги 2008 года
26) www.mobile-review.com/articles/2010/el-money.shtml
Mobile-review.com Электронно-денежные подвижки в России
27) www.ruformator.ru/news/article0637A/default.asp
Электронные деньги нужнее банковских карт