СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
ГЛАВА 1. Экономическая сущность инвестиционной политики РФ
1.1. Экономическая сущностьинвестиций
1.2. Роль и место иностранныхинвестиций в экономике России
1.3. Нормативно-правовоерегулирование иностранных инвестиций
ГЛАВА 2. Субъект РФ как объект инвестиционной привлекательности
2.1. Региональная структура иностранных инвестиций
2.2 Инвестиционные приоритеты стран инвесторов в Волгоградскойобласти
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ
ПРИЛОЖЕНИЯ
ВВЕДЕНИЕ
Одним изважнейших факторов определяющих мировой экономический процесс, является международноеперераспределение капитала.
Развитиерыночной экономики придает новый характер инвестиционной деятельности. Развитиемногообразных форм собственности, равных условий хозяйствования создает новыеусловия для инвестирования и правового регулирования этого процесса.
Длянормального развития экономики, для обеспечения воспроизводства необходимпостоянный приток средств. Количественный рост инвестиций, их направление вразличные сферы хозяйствования зависят от правильной инвестиционной политики.Вложение средств в наукоемкие, высокотехнические, высокотехнологическиепрограммы влияет не только на производство товаров, их потребительскиесвойства, но и на условия труда, что в конечном счете не может не отражаться наразвитии всего общества в целом. Инвестиции, вложенные в эту сферу, даютпредставление о качественном уровне инвестиций. Качественный уровень иколичественный рост инвестиций, их соотношение дают представление о проводимойгосударством инвестиционной политике. Ее целью является поиск оптимальногоправового регулирования инвестиционной деятельности иностранных инвесторов.
В современныхусловиях успех и перспективы экономического развития как крупнейших, так ималых стран определяются и, все в большей мере, степенью их активного участия вэтом процессе. Стоять вне его – означает способствовать стагнации, а неразвитию экономики страны.
Мировой опытпоказал, что иностранные инвестиции имеют ряд преимуществ перед другими формамифинансирования развития экономики. Во-первых, это дополнительный источниккапитальных вложений в производство товаров и услуг, в ряде случаевосуществляемый в виде передачи технологий, ноу-хау, новейших методовуправления. Во-вторых, прямые иностранные инвестиции не ложатся бременем нагосударственный бюджет, на его внешний долг.
Для Россиизначение иностранных инвестиций очень велико. Они выступают как факторы:
1. ускорения экономическогои технического прогресса
2. обновление и модернизацияпроизводства
3. обеспечение занятостинаселения, подготовки кадров, отвечающих рыночным рыночной экономике.
За последниенесколько лет приток инвестиций в Россию в значительной мере возрос, но с всвязи с кризисом он начал опять идти на спад.
Несмотря наочевидный рост объема иностранных инвестиций, неоднородной остается отраслеваяи региональная структура инвестирования. Так, наиболее привлекательнымиостаются обрабатывающие производства в целом. В некоторые же отраслииностранный капитал вкладывается неохотно. Это сельское хозяйство, рыболовствои рыбоводство, также некоторые сферы обрабатывающего производства: текстильноепроизводство, производство электрических машин и др. Это можно объяснить тем,что иностранным инвесторам не выгодно создавать конкурентоспособныепроизводства в России. Также в реальных инвестициях нуждаются основные производственныефонды, в связи с изношенностью оборудования, отставанием технологий.
Очевиднотакже, что в России усиливается неравномерность регионального распределенияиностранного капитала.
В связи сэтим, можно утверждать, что выбранная тема является актуальной на данный моментдля многих ученых и исследователей российской экономики.
Цельюпредставленной работы является изучение понятия иностранных инвестиций ивыявление особенностей их поступления в экономику России, в частности вВолгоградскую область.
Достижениецели исследования привело к необходимости решения следующих задач:
1. Рассмотретьэкономическую сущность инвестиций, их классификацию;
2. Исследоватьроль и место иностранных инвестиций в экономике России;
3. Изучитьнормативно-правовую базу и регулирование поступления иностранных инвестиций;
4. Проанализироватьрегиональную структуру иностранных инвестиций;
5. Обобщитьинвестиционные приоритеты стран-инвесторов в Волгоградской области.
Предметомисследования данной диломной работы является совокупность нормативно-правовыхэкономических отношений по поводу управления поступлением иностранныхинвестиций в экономику Российской Федерации.
Объектомисследования являются иностранные инвестиции, поступающие в экономику России.
Теоретико-методологическуюбазу исследования составили труды таких российских экономистов как: ОрдоваЕ.Р., Романовский М.В., Врублева О.В., Сабанти Б.М., Н. Вознесенская и другие. Такжеиспользованы статьи журналов: «Финансы и кредит», «Законодательство иэкономика», «Российский внешнеэкономический вестник», «Рынок ценных бумаг»,«Банковское дело».
Информационно-эмпирическуюбазу исследования составили отчетные данные Государственного Комитета постатистике и консалтингового агентства «Эксперт-Регион».
В качествеисточника законодательной базы использована система «Гарант».
Данная дипломнаяработа состоит из двух глав, первая — экономическая сущность инвестиционнойполитики РФ; вторая — субъект РФ как объект инвестиционной политики, введение,заключение, список использованных источников и литературы. Объем работы 56страниц. Работа содержит 8 приложений и 5 таблиц.
ГЛАВА1. Экономическая сущность инвестиционной политики РФ
1.1Экономическая сущность инвестиций
«До 1991 годапонятие «инвестиции» подменялось понятием «капитальные вложения». Трактовалосьэто понятие как совокупность затрат на воспроизводство основных фондов,включающая затраты на их ремонт.
Но инвестиции– более широкое понятие, чем капитальные вложения, оно включает кроме вложенийв воспроизводство основных фондов вложения в оборотные активы, различныефинансовые активы, в отдельные виды нематериальных активов. А капитальныевложения – более узкое понятие и может рассматриваться как одна из форминвестиций.»[1]
«Термин«инвестиции» происходит от английского глагола «to invest» – вкладывать.Инвестиции – это вложение капитала с целью его последующего возрастания, этоимущественные и интеллектуальные ценности, которые вкладывают в объекты предпринимательскойдеятельности с целью получения прибыли (дохода) или достижения иного полезногоэффекта. Прирост капитала должен быть достаточным, чтобы возместить инвесторуотказ от потребления имеющихся средств в текущем периоде, вознаградить его зариск и компенсировать потери от инфляции в будущем периоде.»[2]
Всоответствии с Федеральным законом от 25 февраля 1999 года №-39-ФЗ « Обинвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в формекапитальных вложений» инвестиции – это денежные средства, ценные бумаги, иноеимущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежнуюоценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности вцелях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.
Формыинвестиций могут быть различными: вложения средств в расширение илиреконструкцию производства, в мероприятия, обеспечивающие повышение качествапродукции и услуг, в образование кадров и проведение научных исследований.Иными словами инвестиции – это экономические ресурсы, увеличивающие реальныйкапитал общества, включая, помимо технического капитала, такие его формы, какчеловеческий и природный (натуральный) капитал. Функционирование и ростэкономики в значительной степени зависят от того, насколько легко могут бытьмобилизованы денежные средства для финансирования возрастающих потребностей какгосударства и компаний, так и частных лиц.
Среди инвестицийможно выделить: потребительские инвестиции; инвестиции в бизнес (экономическиеинвестиции); инвестиции в ценные бумаги (финансовые инвестиции).
Потребительскиеинвестиции, по своей сути, инвестициями не являются. Данное понятие означаетпокупку товаров длительного пользования или недвижимости (автомобилей, домов,бытовой техники и т.п.). Подобное вложение средств является сбережением денег,а не их инвестированием.
Инвестиции вбизнес – реальное экономическое инвестирование, имеющее главным мотивомизвлечение прибыли и означающее приобретение для этих целей производственныхактивов. Экономическим инвестированием является любое вложение средств вреальные активы, связанное с производством товаров и услуг, для извлечения прибылипри «нормальном» риске.
Финансовыеинвестиции означают приобретение активов в форме ценных бумаг для извлеченияприбыли при «нормальном» для данного вида инвестиций риске. В отличии отэкономического инвестирования финансовое не предполагает обязательного созданияновых производственных мощностей и контроля за их использованием, поэтомуфинансовый инвестор в управлении реальными активами полагается на других.Процесс финансового инвестирования означает простую передачу прав: инвесторпередает свои права на деньги (отдает деньги) и взамен приобретает права набудущей доход (получает в собственность ценную бумагу).
«Кромеуказанных основных видов инвестиций существуют и так называемыеинтеллектуальные инвестиции, подразумевающие покупку патентов, лицензий,ноу-хау, подготовку и переподготовку персонала, вложения в НИОКР.
В общемслучае инвестиции могут классифицироваться по различным признакам:организационным формам, объектам инвестиционной деятельности, видамсобственности на ресурсы, характеру участия в инвестировании. В Приложении 1приведены некоторые классификационные типы инвестиций.»[3]
Наибольшее распространениеполучила трактовка термина «инвестиции» как долгосрочного вложения капиталавнутри страны и за рубежом в виде реальных и финансовых инвестиций.
Реальныеинвестиции (капитальные вложения) — авансирование средств в материальные инематериальные активы. Капитальные вложения классифицируют:
· поотраслевой структуре (промышленность, сельское хозяйство, транспорт, связь,торговля и т.д.);
· формамсобственности ( государственная, частная, смешанные и др.);
· воспроизводственнойструктуре (новое строительство, расширение, реконструкция, техническоеперевооружение, поддержание мощностей действующих предприятий);
· технологическойструктуре (строительно-монтажные работы, приобретение оборудования, прочиекапитальные затраты);
· назначению(объекты производственного назначения, жилищное и культурно-бытовоестроительство);
· источникамфинансирования — внутренние и внешние (заемные и привлеченные)
Основную долюинвестиций в нефинансовые активы составляют капиталовложения в основной капитал(включая издержки на капитальный ремонт). Они представляют собой совокупностьзатрат на создание и приобретение основных средств с целью обновления ирасширения производственного потенциала предприятий. Воспроизводственнуюструктуру инвестиций в основной капитал характеризуют долей капиталовложений,направляемых на новое строительство, расширение, реконструкцию, техническоеперевооружение и поддержание мощностей действующих предприятий.
Финансовыеинвестиции — это вложения средств в государственные и корпоративные ценныебумаги (акции и облигации акционерных обществ), целевые денежные вклады,уставные капиталы других предприятий. По характеру участия выделяют прямые икосвенные финансовые инвестиции. Прямые инвестиции предполагаютнепосредственное участие инвестора в выборе объектов вложения денежных средств.Косвенные инвестиции осуществляют через финансовых посредников — коммерческиебанки, инвестиционные компании и фонды, страховые компании. Последниеаккумулируют и размещают собранные средства по своему усмотрению, обеспечиваяих эффективное использование в интересах инвесторов. За свои услуги ониполучают денежное вознаграждение.
По периодуинвестирования финансовые вложения классифицируют на краткосрочные (на срок доодного года) и долгосрочные (на срок свыше года). Последние могут служитьисточником финансирования инвестиций в основной капитал.
По уровнюриска выделяют следующие виды финансовых инвестиций. Безрисковые инвестиции – вложениесредств в такие виды финансовых инструментов, по которым отсутствует реальныйриск потери ожидаемого дохода или капитала и практически гарантированополучение прибыли. Низкорисковые инвестиции – вложение капитала в финансовыеактивы, риск по которым ниже среднерыночного уровня. Среднерисковые инвестиции- вложение капитала в наиболее рисковые финансовые инструменты (например, вакции молодых компаний, где ожидается получение максимального дохода).
В современныхрыночных экономиках значительная часть инвестиций – финансовые, в России жеосновная доля инвестиций представляет собой реальные инвестиции.
Субъектамиинвестиционной деятельности на финансовом рынке России являются: эмитенты,инвесторы, негосударственные финансовые посредники и др. Инвесторовклассифицируют по следующим признакам. По направлению текущей (обычной)деятельности разделяют институциональных и индивидуальных инвесторов. В ролипервых выступают юридические лица (например, акционерные общества в сферепроизводства товаров и услуг, торговли и др.), а в роли вторых – граждане,использующие свои сбережения.
В зависимостиот целей инвестирования разделяют стратегических и портфельных инвесторов.Первые из них ставят цель приобрести контрольные пакеты акций компаний илибольшую долю в их уставном капитале для реального управления их делами. Ониосуществляют также стратегию слияния и поглощения других фирм. Портфельныеинвесторы вкладывают свой капитал в различные финансовые инструменты (акции икорпоративные облигации) с целью получения текущего дохода или приростакапитала в будущем. По принадлежности к резидентам выделяют отечественных ииностранных инвесторов. В роли иностранных инвесторов выступают зарубежныеюридические и физические лица, государства и международные финансово-кредитныеорганизации. [4]
Особое местов экономике России занимают иностранные инвестиции.
Иностранныеинвестиции (согласно Федеральному закону от 9 июля 1999 года № 160-ФЗ «Обиностранных инвестициях в Российской Федерации») определяются как вложениеиностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территорииРоссийской Федерации в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранномуинвестору, если такие объекты гражданских прав не изъяты из оборота или неограничены в обороте в Российской Федерации в соответствии с федеральнымизаконами, в том числе денег, ценных бумаг (в иностранной валюте и валютеРоссийской Федерации), иного имущества, имущественных прав, имеющих денежнуюоценку исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности(интеллектуальную собственность), а также услуг и информации.
Иностранныеинвестиции имеют несколько иную классификацию, чем отечественные. Согласнометодике Госкомстата России они подразделяются на прямые, портфельные и прочие(в отличие от зарубежной литературы, где выделяются только прямые ипортфельные).
Прямыеинвестиции – это те инвестиции, которые сделаны юридическими или физическими лицами,полностью владеющими предприятием или контролирующим не менее 10% акций или акционерногокапитала предприятия. Обычно это бывает в тех случаях, когда иностраннаякомпания собирается эксплуатировать данную фирму в своих интересах: получениеприбыли, проникновение на рынок в обход высоких таможенных пошлин, перемещениесобственного производства в район более низкой заработной платы или близкий кобъемным рынкам сбыта или источникам сырья, материалов.
Портфельныеинвестиции – покупка акции, векселей и других долговых ценных бумаг. Онисоставляют менее 10% в общем акционерном капитале. То есть для их владельцаимеет значение только доход, а контроль над предприятием его не интересует.
Инвестиции,не подпадающие под определение прямых и портфельных инвестиций, относятся кпрочим. Это торговые и прочие кредиты, банковские вклады и так далее.[5]
Такимобразом, инвестиции – это вложение капитала с целью его последующеговозрастания, это имущественные и интеллектуальные ценности, которые вкладываютв объекты предпринимательской деятельности с целью получение прибыли (дохода)или достижения иного полезного эффекта. Форма инвестиции могут быть различными:вложения средств в расширение или реконструкции производства, в мероприятия, вобразование и т.д.
1.2Роль и место иностранных инвестиций в экономике России
Использованиеиностранных инвестиций является объективной необходимостью, обусловленнойсистемой участия экономики страны в международном разделении труда и притокомкапитала в отрасли, свободные для предпринимательства.
С официальнойточки зрения следует активно привлекать иностранные инвестиции, создаваяблагоприятный инвестиционный климат. В то же время существуют и другие мнения онежелательности широкого доступа иностранного капитала в российскую экономику.
Вместе с темРоссия не может стоять в стороне от активного привлечения и использованияиностранных инвестиций.
Каксвидетельствует практика, мировое хозяйство и отдельные национальные хозяйстване могут эффективно функционировать без притока капитала в международном масштабеи его активного использования. Это объективная необходимость и одна изважнейших отличительных черт современного мирового хозяйства и международныхэкономических отношений.
Россия,являясь крупнейшей страной с переходной экономикой, относится экспертамиВсемирного банка к «возникающим рынкам». В 1990-е гг., с началом экономическихреформ, наша страна активно привлекает иностранный капитал. За прошедший периодотмечаются принципиальные изменения в масштабах и формах участия страны вмеждународном движении капитала: устранены ограничения на привлечениезарубежных капиталов, созданы правовая и законодательная основы иностранногоинвестирования, определен механизм регулирования иностранных капиталовложенийна федеральном и региональном уровнях.
Любая развивающаясястрана, стремящаяся к быстрому повышению национального дохода, столкнется снеразрешимыми трудностями, если попытается осуществить программукапиталовложений, ограничиваясь лишь мобилизацией национальных средств.
«Значениеиностранных капиталовложений и для России, безусловно, значительно. Подобнодругим странам, Россия рассматривает иностранные инвестиции как фактор:
1) ускоренияэкономического и технического прогресса;
2) обновленияи модернизации производственного аппарата;
3) овладенияпередовыми методами организации производства;
4)обеспечения занятости, подготовки кадров, отвечающих требованиям рыночнойэкономики.
В Россиипривлечение иностранных инвестиций становится задачей, от эффективности решениякоторой зависят ход, темпы и во многом результаты проводимых реформ. На фонесложившейся ситуации с внутренними инвестициями доля зарубежных капиталовложенийвозрастает. Отмечается значительное увеличение притока иноинвестиций за период2000-2007 гг. почти в 4 раза, но в 2008 году немного снизился в связи с мировымэкономическим кризисом. (Приложение 2, 3).»[6]
Для переводавсего хозяйственного комплекса на рыночную основу, модернизации экономики,усиления ее социальной ориентации требуются огромные капиталовложения. Конечно,иностранные капиталы не смогут решить всех инвестиционных проблем в России.Однако в определенной степени в рамках развития отдельных ключевых областей исфер производства это сделать, видимо, возможно.
Проследимобъемы инвестиций, поступивших от иностранных инвесторов по отраслям экономикиРоссии (Таблица 1).
Таблица 1 — Темпприроста объема инвестиций
По видамэкономической деятельности за 2006-2009 гг.[7] 2006 2008 2009 на конец сентября Млн. долл. США Млн. долл. США Млн. долл. США Всего инвестиций 55108 103770 262394 В том числе: сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство 325 862 1822 рыболовство, рыбоводство 23 27 156 добыча полезных ископаемых 9152 12396 45122 обрабатывающие производства 15148 33914 77638 производство и распределение электроэнергии, газа и воды 307 3394 4839 строительство 713 3387 4702 оптовая и розничная торговля; 13089 23905 55665 транспорт и связь 5297 4861 24810 гостиницы и рестораны 32 188 602 финансовая деятельность 4698 4977 11851 операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг 5998 15378 32484 государственное управление и обеспечение военной безопасности; обязательное социальное обеспечение 1 26 1122 образование 1 2 3 здравоохранение и предоставление социальных услуг 52 20 149 предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг 273 434 1429
Самый интенсивныйприрост вложения иностранных инвестиций за период 2006-2009 гг. произошел вотрасли обрабатывающего производства (в 5 раза), оптовая и розничная торговля(в 4,25 раза). Инвестиции в недвижимое имущество, аренду и предоставление услугпо сравнению в 2009 году составляет 32484, что на 26 486 млн. руб. большепо сравнению с 2006 годом.
«Пятая частьвсех иностранных капиталов сосредоточена в сфере добычи полезных ископаемых(Приложение 4). Абсолютным лидером здесь является добыча топливно-энергетическихполезных ископаемых (добыча нефти и природного газа), на которую по-прежнемуприходится около 14,4% в 2008 году всех привлеченных денежных средств за период2006-2008 гг. В этой сфере доминируют прямые инвестиции, поскольку иностранныепартнеры стремятся получить контроль над ключевыми российскими месторождениямитопливных ресурсов.
В сельскомхозяйстве как и прежде уровень иностранных инвестиций крайне мал, в среднем 0,8%. Собственно в этом нет ничего удивительного: зарубежным партнерам намноговыгоднее ввозить в Россию готовую сельскохозяйственную продукцию, которая вомногих странах производится в избытке, чем создавать у нас конкурентоспособныепроизводства. Исключение составляют вложения в сельскохозяйственные предприятия,предназначенные для поставки сырья для пищевых производств, которые в нашейстране давно освоены иностранцами и развиваются быстрыми темпами.
Обрабатывающиепроизводства являются самой крупной сферой иностранных инвестиций, привлекшиеза 2006 г.- 33,5%, за 2007 г. – 26,4 % и за 2008 г. -32,8 %.
Стабильныйинтерес иностранцев вызывает отрасль обработки древесины и производства изделийиз дерева, что не удивительно, учитывая колоссальные запасы древесины, которымиобладает наша страна. За 2006 г. в данную отрасль поступило 535 млн. долл. США,а 2007 г. 528 млн. долл, за 2008 год 812 млн. долл. США.»[8]
«Отдельнохотелось бы отметить те сферы обрабатывающей промышленности, куда иностранныйкапитал идет неохотно, но где назрела острая необходимость в модернизации иреконструкции как в связи с необходимостью повышения общего уровнямеждународной конкурентоспособности российской экономики, так и для решенияважных социальных проблем. Текстильное производство, производство электрического,электронного и оптического оборудования, производство электрических машин,аппаратуры для радио, телевидения и связи, производство измерительных иоптических приборов, медицинской техники – все эти сферы лишены вниманияиностранных инвесторов во многом по тем же причинам, что и сельское хозяйство.Зарубежным партнерам гораздо выгоднее импортировать в нашу страну готовоеоборудование с высокой долей добавленной стоимости, чем организоватьсовременные производства аналогичной продукции, технологии которых могли быпотенциально помочь нашей стране повысить свою конкурентоспособность. Еще однимярким примером можно назвать положение с участием иностранных инвестиций вфинансировании российского производства судов, летательных и космическихаппаратов.»[9]
Крайненеудовлетворительно положение дел с инвестированием машиностроительногокомплекса и отраслей высоких технологий.
Заметнопроявляется интерес иностранных инвесторов к добывающим отраслям, топливнойпромышленности, к отраслям с быстрой оборачиваемостью капитала, что связано скраткосрочными интересами иностранных вкладчиков (Приложение 4). Растет притокПИИ в ТЭК, энергосырьевые отрасли, прежде всего в нефтедобычу. Но несмотря нато, что нефтяная промышленность лидирует по привлечению иностранного капитала,общий объем инвестиций в ее развитие остается недостаточным, положение делухудшается. Серьезную проблему представляет собой масштабный отток за рубеждоходов нефтедобывающей отрасли.
«Рассматриваясекторальное распределение иностранных инвестиций в России, необходимо отметитьих несоответствие общемировым тенденциям. В России в первичном секторе(добывающие отрасли, сельское, лесное и рыбное хозяйство) сконцентрировано 24,8% инвестиций; во вторичном секторе (обрабатывающая промышленность) 32,7 %; втретичном секторе (сфера услуг и наукоемкие технологии) — около 42 %.»[10]
Такимобразом, доля инвестиций из-за рубежа, привлекаемых в первичный секторэкономики, остается значительно выше, а во вторичный и третичный — заметно нижесреднемировых показателей.
«Однако длянормализации российской экономики в ближайшие 5 — 7 лет, по оценке американcкoйконсалтинговой компании «Эрнст И Янг», нужно привлечь 200 — 300 млрд. долл. Приэтом одному топливно-энергетическому комплексу России для преодоления кризисныхпроявлений потребуется 100-140 млрд. долл. Только для замены и модернизацииактивной части производственных фондов России нужно ежегодно привлекать 15 — 18млрд. долл., для этого необходимо перераспределять в пользу нашей страныпримерно десятую часть прямых международных инвестиций.
По расчетамМинистерства экономического развития и торговли РФ, для выхода на устойчивуютраекторию роста в ближайшие 10 лет России необходимо 150 млрд. долл. Но дажепри идеальных условиях за счет всех имеющихся внутренних источников привлеченияиностранного капитала реально, видимо, может быть аккумулировано не более 120млрд. долл.»[11]
Предпосылкамиускорения притока иностранного капитала в Россию могут стать меры порепатриации (возвращение на родину) «убежавшего» из России капитала. Необходимотакже привести российское законодательство, определяющее вывоз капитала какнезаконный, в соответствие с международным правом. Как свидетельствует мировойопыт продуманная политика привлечения иностранного капитала самый прямой идостаточно эффективный путь выхода из кризиса, рычаг ускорениясоциально-экономического развития страны. В то же время наряду с положительнымимоментами участие иностранного капитала в развитии российской экономики вызвалоряд отрицательных последствий, к которым можно отнести следующие: приоритетноевнимание западных фирм к добыче и экспорту энергоносителей способствовало нетолько нерациональному использованию невозобновляемых ресурсов, но и дальнейшейгипертрофии (увеличение объема) добывающих отраслей; государственноерегулирование процесса привлечения иностранного капитала слабо, отсутствуетжесткий экологический контроль за действием ряда предприятий с иностраннымкапиталом; участие западного капитала в приватизации государственнойсобственности при крайне заниженном курсе рубля позволило за бесценок скупитьряд важных объектов.
Следуетподчеркнуть еще одно обстоятельство. Усилия по привлечению прямых иностранныхинвестиций могут быть потрачены впустую, если не будет обеспечено ихэффективное использование. В конце 1990-х гг., по данным торгово-промышленнойпалаты России, две трети зарубежных инвестиций задействованы в финансовыхспекуляциях, и только треть направляется в промышленность. При этомиспользуются они не на модернизацию производства, а на приобретение акций ивкладов в уставные капиталы, что обеспечивает зарубежным компаниям контроль зафинансовыми потоками российских предприятий.
Поэтомунеобходим строгий контроль со стороны государства, а также доброжелательнаяполитика для поддержки инвестиций в те отрасли и регионы, с которыми связаныстратегические экономические интересы.
«К 2006 г.выработали ресурс 17 % мощностей электростанций России, около 25 % оборудованияэлектрических подстанций также достигло предельного срока службы. Ближайшиегоды станут критическими с точки зрения обновления оборудования вэлектроэнергетике. В стратегическом аспекте инвестиции сейчас выступаютключевым звеном, определяющим решение всего комплекса проблем развития страны имодернизации экономики, и прежде всего достижения устойчивого экономическогороста и повышения конкурентоспособности отечественного производства навнутреннем и мировом рынках. При этом особое значение приобретает структурныйповорот от производства и экспорта топливно-энергетических ресурсов к развитиювысокотехнологических инновационноемких обрабатывающих отраслей.
Динамикаинвестиций в основной капитал, характеризующих инвестиционный процесс за последниегоды, представлена в Приложении 5.»[12] По даннымтаблицы видно, что основной отраслью привлечения иностранных инвестиций восновной капитал за 2008 гг. является обрабатывающие производства – 33914 млн.долл США. Далее идут – металлургическое производство и производство готовыхизделии 14499 млн. долл США, следом идет оптовая торговля включая торговлючерез агентов кроме торговля автотранспортными средствами и мотоциклами 19915млн. долл США.
Хозяйственнаяпрактика подтверждает, что иностранные инвестиции нужны и важны. Средисуществующих в России основных форм собственности видное место занимаютсмешанная (с иностранным участием) и чисто иностранная. На их долю приходитсясвыше 20% основного капитала промышленности.
Исследованияпоказывают, что на совместных и иностранных предприятиях показателиэффективности производства – производительность труда, фондоотдача — выше, чемна предприятиях других форм собственности. Это связано с использованием болеесовременной технологии и оборудования, методов управления, подбора ирасстановки кадров, с финансовой «прозрачностью» и, соответственно, созначительно более низким уровнем коррупции и злоупотреблений, чем в среднем впромышленности. Поэтому при оценке роли и места иностранных инвестиций важно использоватьне только количественные, стоимостные, но и качественные показатели.
Россиясущественно отличается от других государств по масштабам экономики испециализации, по сложности решаемых проблем. Это влияет на объемы, динамику иструктуру привлекаемых инвестиций. Для России характерна четко выраженнаянеравномерность в динамике отраслевой и региональной направленности иностранныхинвестиций. За последние годы отмечается существенный рост притока прямыхиностранных инвестиций (ПИИ) по сравнению с низким уровнем предыдущих лет. Врезультате Россия опередила другие страны Центральной и Восточной Европы погодовым притокам ПИИ и догнала ведущие из них по их накопленному объему. Однакосовременное положение России показывает существенное отставание от других«возникающих рынков», и особенно от Китая. Пока приток иностранного капитала вРоссию не соответствует потребностям национальной экономики, потенциал страны вобласти привлечения ПИИ остается нереализованным. Согласно оценкам ЮНКТАД,Россия относится к группе стран с высоким потенциалом привлечения ПИИ и ихнизким притоком.
Но нынешняядоля в годовом притоке иностранного капитала прямых иностранных инвестиций оченьнизка. Так, в 2007 г. она составила 23 %, в 2006 -26 %.
Значительнуюдолю зарубежных капиталовложений осуществляют транснациональные корпорации(ТНК). Они проявляют интерес к тем отраслям, где они имеют по сравнению снациональными компаниями ярко выраженные конкурентные преимущества, к числукоторых можно отнести возможность экономии на масштабах и общем управлении,высокий уровень затрат на НИОКР, наличие квалифицированной рабочей силы, низкиетрансграничные издержки транспорта, связи и координации всех внутрифирменныхопераций. Наивысший эффект эти преимущества дают в услугах и наукоемких отрасляхпромышленности, в которых концентрируются мощные ТНК.
По состояниюна конец сентября 2009г. накопленный иностранный капитал в экономике Россиисоставил 262,4 млрд.долларов США, что на 4,4% больше по сравнению ссоответствующим периодом предыдущего года. Наибольший удельный вес внакопленном иностранном капитале приходился на прочие инвестиции,осуществляемые на возвратной основе — 55,7% (на конец сентября 2008г. — 50,7%),доля прямых инвестиций составила 39,7% (46,9%), портфельных — 4,6% (2,4%).
Основныестраны-инвесторы в январе-сентябре 2009г. — Люксембург, Нидерланды, Германия,Китай, Кипр, Соединенное Королевство (Великобритания), Швейцария, Япония. Надолю этих стран приходилось 75,1% общего объема накопленных иностранныхинвестиций, 73,0% общего объема накопленных прямых иностранных инвестиций.
Вянваре-сентябре 2009г. в экономику России поступило 54,7 млрд.долларов СШАиностранных инвестиций, что на 27,8% меньше, чем в январе-сентябре 2008г. (в Iквартале 2009г. — 12,0 млрд.долларов США (на 30,3% меньше), во II квартале — 20,2 млрд.долларов США (на 31,2% меньше), в III квартале 2009г. — 22,5млрд.долларов США (на 22,9% меньше).
Объемпогашенных инвестиций, поступивших ранее в Россию из-за рубежа, составил вянваре-сентябре 2009г. 50,6 млрд.долларов США, или на 5,3% больше, чем вянваре-сентябре 2008г. (в I квартале 2009г. — 12,1 млрд.долларов США (на 15,3%меньше), во II квартале — 19,7 млрд.долларов США (на 1,2% меньше), в IIIквартале 2009г. — 18,8 млрд.долларов США (на 36,2% больше). (Приложения 5,6)
Можно суверенностью сказать, что иностранные инвестиции являются неотъемлемой частьюэкономики любой развивающейся станы, в том числе и России. Их роль оченьвелика. С их помощью можно усовершенствовать технологии, развивать отрасль,куда поступают инвестиции.
Но существуетмнение о недостатках широкого поступления иностранного капитала в российскуюэкономику.
Такженеобходимо обеспечить эффективное использование привлеченных иностранныхинвестиций.
Поэтомунеобходим контроль со стороны государства и проведение продуманнойинвестиционной политики.
Хотелось быотметить, что Россия рассматривает иностранные инвестиции как фактор; ускоренияи технического прогресса; обновления и модернизации производственного аппарата;обеспечение занятости, подготовки кадров, отвечающих требованиям рыночнойэкономики.
Значительныерост в российскую экономике заметен, но из-за кризиса который начался летом2008 года, инвестиционный приток снизился.
В Россиипривлечение иностранных инвестиций становится задачей, от эффективности решениякоторой зависят ход, темпы и во многом результаты проводимых реформ.
1.3Нормативно-правовое регулирование иностранных инвестиций
Правовоерегулирование инвестиционной деятельности состоит в определении признаковсубъектов, установлении организационно-правовых форм ведения инвестиционнойдеятельности, выделении специальных требований к отдельным направленияминвестиционной деятельности; регламентации порядка и условий заключенияисполнения договоров; установлении пределов и форм государственного воздействияна инвестиционные процессы.
Инвестированиеможет происходить путем приобретения акций акционерного общества, вступления втоварищество с вложением пая. Инвестиции могут осуществляться путемприобретения патента или прав пользования по лицензионному договору, приобретениемтоварного знака и т.д.
25 февраля1999г. года был принят закон «Об инвестиционной деятельности в РФ» №39-ФЗ, а 9 июля 1999 года — закон «Об иностранных инвестициях в РФ» №160-ФЗ. Согласно этим законам инвестицией называются денежные средства, ценныебумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющиеденежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) инойдеятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.
Основнымисубъектами инвестиционной деятельности являются: инвесторы, заказчики,исполнители работ и пользователи объектов. Инвестором называется субъектосуществляющий вложения собственных, заемных или привлеченных средствобеспечивающий их целевое использование. Заказчиком является субъект,непосредственно реализующий проект, осуществляющий для этого все необходимыедействия в пределах прав предоставленных инвестором. Функции заказчика можетосуществлять сам инвестор. Пользователями объектов могут быть любые юридическиеи физические лица, а также государственные и муниципальные предприятия,иностранные государства и международные организации, для которых создаетсяобъект инвестиционной деятельности и пользование которым закреплено в договорес инвестором.
Инвестиционныйдоговор определяет взаимоотношения собственников или владельцев средств,вкладываемых в объекты предпринимательской деятельности, взаимодействие впроцессе реализации инвестиционного проекта, в распределении доходов отпоследующей эксплуатации проекта, а также устанавливает право на объект.
Инвестор, какглавная фигура инвестиционного проекта, обладает правом самостоятельноопределять объемы, характер и эффективность инвестиций; контролировать ихцелевое использование; владеть, пользоваться и распоряжаться результатамиинвестиций (кроме случаев оговоренных в законодательстве); передачи части своихполномочий другим организациям.
Объектамиинвестиционной деятельности могут быть:
1. вновь создаваемые имодернизируемые основные и оборотные средства;
2. целевые денежные вклады;
3. научно-техническаяпродукция;
4. права на интеллектуальнуюсобственность;
5. имущественные права;
6. другие субъектысобственности
Всоответствии с законом «Об иностранных инвестициях в РФ» иностраннымиинвесторами признаются: иностранные юридические лица, иностранные граждане,иностранные государства и международные организации. Возможности объектов дляиностранного инвестирования не ограничены — любые объекты за исключениемзапрещенных законодательством. Кроме того, в отдельных случаях предусматриваютсядополнительные требования к учредительным документам и порядку регистрации ипроведения независимой экспертизы.
Важнейшим фактором влияющим на объем инвестиций является рыночная процентнаяставка. Она зависит от характера спроса на инвестиционные средства.
Согласно ст.2 Федерального закона «Об иностранных инвестициях в РФ», иностраннаяинвестиция – это вложение иностранного капитала в предпринимательскуюдеятельность на территории Российской Федерации в виде объектов гражданскихправ, принадлежащих иностранному инвестору (денег, ценных бумаг, иногоимущества, имущественных прав, имеющих денежную оценку прав исключительных правна результаты интеллектуальной деятельности, а также услуг и информации).
Приведенноеопределение сформулировано очень широко, с тем чтобы распространить режимзащиты иностранных инвестиций на максимально широкий круг объектов иностраннойчастной собственности. Однако с экономической точки зрения прямыми иностраннымиинвестициями (в отличие от портфельных) считаются именно вложения в уставныйкапитал, а приобретение акций (долей) на вторичном рынке таковым уже неявляется.
Вложение средствиностранных инвесторов в уставные капиталы российских юридических лиц при ихучреждении или при увеличении уставного капитала в Российской Федерацииосуществляется в безлицензионном порядке. Именно для зачисления на валютныйсчет российского лица средств иностранного инвестора в оплату доли (вклада)этого инвестора в уставном (складочном) капитале этой организации «порядок,установленный Центральным банком Российской Федерации» означал совершение такихопераций без ограничений (п.1 Указания ЦБ РФ«О порядке проведения валютныхопераций, связанных с привлечением и возвратом иностранных инвестиций» от 8октября 1999 г. № 660- У).
«С введениемнового Закона о валютном регулировании (ФЗ «О валютном регулировании и валютномконтроле» от 10 декабря 2003 г., вступил в силу 18 июня 2004 г.) валютныеоперации движения капитала осуществляются с использованием специальных счетов.В п. 2 ст. 8 Закона о валютном регулировании указаны случаи, когда ЦБ РФ вправевводить требования об использовании специального счета в отношении резидентов.Операции по зачислению средств нерезидентов, поступающих на счет резидента воплату вклада в уставном (складочном) капитале, в этом пункте не указаны,следовательно, в отношении резидента такое требование установлено быть не может(абз. 2 п. 1 ст. 8 Закона о валютном регулировании). В то же время п. 3 той жестатьи, перечисляющий случаи, когда на нерезидента возлагается обязанность пооткрытию специального счета, указывает в числе прочих операции, связанные сприобретением нерезидентами у резидентов прав на внутренние ценные бумаги, втом числе расчеты и переводы, связанные с передачей внутренних ценных бумаг(прав, удостоверенных внутренними ценными бумагами).
К внутреннимценным бумагам п. 3 ст. 1 Закона о валютном регулировании относит прежде всегоценные бумаги, номинальная стоимость которых указана в валюте РоссийскойФедерации и выпуск которых зарегистрирован на территории Российской Федерации.К таковым в первую очередь относятся акции российских акционерных обществ. Темсамым приобретение нерезидентом акций российских акционерных обществ, в томчисле и при первичном размещении, должно совершаться с использованиемспециальных счетов, при этом денежные расчеты с резидентами он вправепроизводить только в рублях, если иное не установлено ЦБ РФ в целом илиприменительно к отдельным видам ценных бумаг (п. 8. ст. 8 Закона о валютномрегулировании).»[13]
«Типыспециальных счетов и соответствующие им перечни допускаемых режимом этих счетоввалютных операций установлены Инструкцией ЦБ РФ от 7 июня 2004 г. № 116-И «Овидах специальных счетов резидентов и нерезидентов».
Введениеспециальных счетов сместило центр тяжести правового регулирования валютныхопераций с резидентов на нерезидентов: если при разрешительном порядкеосуществления валютных операций движения капитала обязанность по получениюлицензий возлагалась на российское лицо-реципиента по валютным операциям, тотребование об открытии специальных счетов при осуществлении валютных операций,опосредующих прямые иностранные инвестиции, напротив, применяется к иностранномулицу-донору.
Согласно п.4. ст. 1 указанной Инструкции, вводятся пять режимов специальных счетов ввалюте Российской Федерации, предназначенных для осуществления нерезидентамивалютных операций на российской территории. Оставим в стороне счета «С»,открываемые для приобретения нерезидентом у резидентов и отчуждения им жеоблигаций, выпущенных от имени Российской Федерации, и счета «О», открываемыедля операций с другими облигациями, являющимися внутренними ценными бумагами, атакже счета «В 1 », используемые для получения займов и кредитов от резидентови привлечения от резидентов рублевых счетов от выдачи векселей, являющихсявнутренними ценными бумагами, и от первичного размещения акций и облигаций,эмитентом которых является сам нерезидент, и счета «В 2», используемые длярасчетов и переводов при предоставлении нерезидентом займов и кредитоврезидентам и при приобретении у резидентов внутренних неэмиссионных ценныхбумаг (кроме векселей), и отметим счета типа «А», открываемые для приобретенияу резидента акций и инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов,являющиеся внутренними ценными бумагами.»[14]
Как видно изсказанного, а также из предусмотренного в П. 4.9 Инструкции № 116-И спискаразрешаемых по данным типам счетов операций, операция по приобретениюиностранным инвестором акций российской компании непосредственно у эмитента(при первичном размещении и при дополнительном выпуске) включает следующиеэтапы:
1) открытие вуполномоченном банке (имеются в виду российские банки и действующие в Россиифилиалы зарубежных банков, имеющие лицензию Центрального банка РоссийскойФедерации на совершение операций с иностранной валютой — П. 8 СТ. 1 Закона о валютномрегулировании) счета в иностранной валюте (для перечисления денег из-заграницы);
2) открытиетам же счета в валюте Российской Федерации (для конвертации валютных денежныхсредств в рубли);
3) открытиесчета типа «А» (для зачисления на него средств с рублевого счета);
4) списаниесредств со счета типа «А» и их зачисление на счет российского эмитента.
Вышеизложенноепозволяет прийти к выводу, что в настоящее время проведение валютных операцийдвижения капитала, связанных с вложением прямых иностранных инвестиций, оченьусложнено.
В то же времяуплата иностранному инвестору дивидендов по акциям не считается валютнойоперацией движения капитала, и поэтому резиденты вправе без каких-либоограничении уплачивать нерезидентам дивиденды в иностранной валюте.
«Важно такжеотметить, что к операциям по приобретению нерезидентом внутренних ценных бумаг,помимо уже установленного Инструкцией № 116-И требования об использованииспециального счета, может быть также введено и дополнительное требование орезервировании, что допускается подп. 2 п. б ст. 8 Закона о валютномрегулировании. Речь идет о возможности введения ЦБ РФ требования орезервировании нерезидентом суммы, не превышающей в эквиваленте 20% суммыосуществляемой валютной операции на срок не менее года (заметим при этом длясравнения, что резидент, пожелавший приобрести у нерезидента акции российскогоакционерного общества, может быть обязан ЦБ России зарезервировать до 100%суммы валютной операции на срок не более 60 календарных дней подп. 1 п. 5 ст. 8Закона о валютном регулировании).
Однако совершенновне пределов действия Инструкции № 116-И оказываются операции по внесениюиностранных инвестиций в уставный (складочный) капитал российских коммерческихорганизаций, не являющихся акционерными обществами. Это означает, что вклад вуставной капитал общества с ограниченной ответственностью, общества сдополнительной ответственностью, вклад в паевой фонд производственногокооператива, в складочный капитал хозяйственного товарищества (полноготоварищества и товарищества на вере) как при учреждении, так и при увеличенииуставного капитала иностранный инвестор вправе перечислить деньги в иностраннойвалюте на счет организации, чей уставной (складочный) капитал (паевой фонд)оплачивается в иностранной валюте (но сама номинальная стоимость его доли вуставном капитале будет в любом случае выражена в рублях).»[15]
Нельзя неотметить, что перенос обязанности соблюдения валютного законодательства нанерезидента может повлечь очень серьезные проблемы, связанные с применением кнерезиденту административной ответственности.
«Действительно,Согласно со ст. 15.25 РФ (в редакции Федерального закона от 20 августа 2004 Г.№ 118-ФЗ «О внесении изменений в Кодекс Российской Федерации обадминистративных правонарушениях и Таможенный кодекс Российской Федерации»)устанавливает ответственность за «осуществление валютных операций сневыполнением установленных требований об использовании специального счета итребований о резервировании».
То естьсубъектом ответственности, безусловно, является иностранныйинвестор-нерезидент, на котором и лежит обязанность по открытию специальногосчета типа «А». Но возникает вопрос: насколько возможно взыскание штрафа вразмере до одного размера суммы незаконной валютной операции с юридическоголибо физического лица, принадлежащего к иной юрисдикции? Постановления органоввалютного контроля о наложении штрафа на иностранного инвестора, которыйприобрел акции российского АО без использования счета типа «А», а на прямую, завалюту не смогут быть исполнены принудительно (если в Российской Федерацииотсутствует имущество таких организаций, включая средства на счетах вроссийских банках), а за пределами территории Российской Федерации исполнениетаких постановлений международными договорами о правовой помощи непредусматривается (не говоря уже о том, что такие договоры заключены далеко несо всеми странами).»[16]
Делая вывод,можно сказать, что в настоящее время регулирование валютных операций движениякапитала с использованием специальных счетов распространяется на операции,связанные с прямыми иностранными инвестициями, только в части инвестиций вуставные капиталы акционерных обществ, инвестиции же в предприятия иныхорганизационно-правовых форм осуществляются по сути в том же порядке, что итекущие валютные операции, т.е. без ограничений.
Всевышеизложенное также заставляет сомневаться в эффективности практическогоприменения механизма правового регулирования операций, связанных с прямымииностранными инвестициями и наглядно доказывает сложность и запутанностьданного механизма.
ГЛАВА2. Субъект РФ как объект инвестиционной привлекательности
2.1Региональная структура иностранных инвестиций в экономике РФ
Втерриториальном распределении иностранного капитала, как и в отраслевом,немалую роль играют интересы инвесторов. Они вкладывают капитал с цельюскорейшего получения максимально возможной прибыли и направляют его туда, где,по их мнению, существуют наилучшие условия, то есть в крупные города с развитымпроизводственным потенциалом и рыночной инфраструктурой.
В Россииусиливается неравномерность регионального распределения иностранного капитала,дифференциация инвестиционного климата на территории страны. В связи с этимвозрастает необходимость учета региональных факторов и условий всоциально-экономическом развитии страны, проведение исследований, имеющихотраслевой и региональный аспекты.
Характернойчертой для региональной структуры иностранных инвестиций в России является высокаяконцентрация иностранного капитала в столичных городах-мегаполисах иприлегающих к ним областях, в центральных районах европейской части страны.Недостаточный приток иностранного капитала характерен для северных районов,восточных и южных районов, которые наиболее нуждаются в инвестициях.
То есть можноговорить о территориальном дисбалансе в получении иностранных инвестиций. Так,одна Москва получает больше зарубежных капиталовложений, чем вся Азиатскаяэкономическая зона страны. В восточном регионе 80 % иностранных инвестицийпоступает в несколько экспортно-ориентированных сырьевых регионов – Тюменскуюобласть, Красноярский край, Республика Саха (Якутия).
Наряду с этим12 российских регионов вообще не получают иностранных инвестиций.
Решение окапиталовложениях в тот или иной регион иностранный инвестор принимает наоснове рейтингов инвестиционной привлекательности регионов страны.
«Инвестиционнаяпривлекательность региона представляет собой объективные предпосылки дляинвестирования и количественно выражаются в объеме капитальных вложений,которые могут быть привлечены в регион исходя из присущих ему инвестиционногопотенциала и уровня некоммерческих инвестиционных рисков.
Уровеньнекоммерческого инвестиционного риска показывает вероятность потери инвестицийи дохода от них.
Инвестиционныйпотенциал включает:
1. природно-ресурсный– средневзвешенная обеспеченность балансовыми запасами основных видов природныхресурсов;
2. производственный– совокупный результат хозяйственной деятельности населения в регионе;
3. потребительский– совокупная покупательная способность населения;
4. инфраструктурный– экономико-географическое положение региона и его инфраструктурнаяобеспеченность;
5. трудовой– трудовые ресурсы и их образовательный уровень;
6. институциональный– ступень развитии ведущих институтов рыночной экономики;
7. финансовые– объем налоговой базы и прибыльность предприятий региона;
8. инновационный– уровень внедрения достижений научно-технического прогресса;
9. туристический– объем притока туристов.
Наиболееизвестным российским рейтинговым агентством является «Эксперт-Регион», котороеоценивает рейтинг субъектов Федерации по условиям инвестирования./>
Инвестиционныйпотенциал российских регионов в 2007-2008 гг., рассчитанный консалтинговымагентством «Эксперт-Регион», представлен в Приложении 7.»[17]
Основнымицентрами притяжения иностранных капиталов, как видно из таблицы, являютсякрупные городские агломерации – Москва, Санкт-Петербург (Таблица 2).
Таблица 2 — Инвестиционныйпотенциал российских регионов в 2007-2008 гг.[18]Ранг потенциала 2007-2008 Регион (Субъект Российской Федерации) Доля в общеросс. потенциале2007-2008 1 Москва 17,519 2 Санкт-Петербург 6,086 3 Московская область 4,541 4 Ханты-Мансийский автономный округ-Югра 3,074 5 Свердловская область 2,871 6 Краснодарский край 2,612 19 Новосибирская область 1,375 22 Волгоградская область 1,164 24 Белгородская область 1,159 43 Владимирская область 0,699 58 Астраханская область 0,518 83 Республика Калмыкия 0,126 88 Корякский автономный округ 0,045
Согласноданным рейтинга Волгоградская область занимает 22 место (2007 г. — 20 место), поинвестиционному потенциалу среди регионов Российской Федерации. Это неудивительно, так как Волгоградская область сегодня является одним из наиболеединамично развивающихся промышленно-аграрных регионов Южного федеральногоокруга Российской Федерации, привлекательным для иностранных инвесторов. Дажене смотря на отрицательную динамику иностранных инвестиции, предприятия иорганизации Волгограда развивали деловые контакты с иностранными партнерами всфере услуг во внешнеэкономической деятельности.
Для сравненияАстраханская область занимает 58 место в рейтинге, Республика Калмыкия 83.Краснодарский край занимает 6 место.
Высокая доляинвестирования приходится на обрабатывающие производства, особенно впроизводстве пищевых продуктов и нефтепродуктов — 26 процентов от общего объемаинвестиций.
Увеличиваетсяинвестирование сельского хозяйства. По наличию сельскохозяйственных угодий всоставе субъектов Российской Федерации Волгоградская область занимает третьеместо после Алтайского края и Оренбургской области. Уникальныепочвенно-климатические условия Волгоградской области позволяют организоватькрупное производство высококачественного продовольственного зерна, крупяныхкультур, маслосемян подсолнечника и горчицы, овощей, фруктов, продукцииживотноводства. Потребности в инвестициях перерабатывающей промышленности израсчета возможных производства и переработки сельхозпродукции весьмазначительны.
АдминистрациейВолгоградской области особое значение придается привлечению иностранныхинвестиций в экономику региона в качестве основного инициатора в созданииобраза открытого региона для иностранного капитала.
Активизацииинвестиционной деятельности способствует наличие развитой финансовойинфраструктуры.
Перспективаразвития региона в значительной степени определяет рациональное освоениебогатейшей минерально-сырьевой базы и развитие уникальных рекреационныхтерриторий для туризма.
«Натерритории области разведаны и добываются нефть, природный газ, бишофит,калийные соли, фосфориты, поваренная соль, строительный песок, минеральныеводы. Особенно следует отметить наличие больших запасов углеводородов — свыше500 млн. тонн нефти, 1,2 трлн. куб. метров газа и свыше 450 млн. тонн газовогоконденсата. Уникальны огромные (более 250 млрд. тонн) разведанные залежибишофита (хлормагниевой соли). Волгоградская область располагает крупнейшим вмире месторождением этого ценного природного минерала, который в своем составесодержит почти все элементы таблицы Менделеева. Регион характеризуетсяразнообразными рекреационными ресурсами: климат, лечебно-оздоровительныеусловия, минеральные воды, лечебные грязи и рапа озера Эльтон.»[19]
За период1993-2008 гг. в экономику области было вложено 860,1 млн. долл. США инвестиций,в том числе прямых инвестиций — 333,3 млн. долларов США. Вложение средств восновном производилось в предприятия металлургии, топливно-энергетическогокомплекса и перерабатывающих отраслей. За первое полугодие 2008 года в регионпоступило 50 млн. долл. США иностранных инвестиций. Практически вся эта сумманаправлена на развитие предприятий цветной и черной металлургии ипищеперерабатывающей промышленности. Кроме того, иностранным инвесторампредлагается возможность инвестировать другие значимые для государства проекты,такие как реконструкция Волгоградского международного аэропорта, Волго-Донскогосудоходного канала, строительство мостового перехода через реку Волга, Центрапо трансплантации почки и диализа и ряд других.
Квышесказанному хотелось бы добавить, что к основным направлениям эффективногоразвития Волгоградской области и улучшения инвестиционного климата можноотнести инновационную деятельность, в первую очередь — организацию ритмичнойработы создаваемой в регионе инновационной инфраструктуры, разработкумеханизмов, позволяющих обеспечить гармоничное, а главное, конкурентоспособноеразвитие производства, образования и науки.
2.2Инвестиционные приоритеты стран-инвесторов в Волгоградской области
Инвестиционнаядеятельность нерезидентов охватывает более 150 предприятий области. Приоритетыдеятельности иностранных инвесторов включают: разведку и добычу нефти –российско-германское предприятие «Волгодеминойл»; строительство и отделкузданий – российско-итальянское предприятие «Колумбус»; производство и продажупрохладительных напитков – британское предприятие «Кока-Кола»; производствокислорода – российско-британское предприятие «Волгоградский кислородный завод»и ряд других.
ВМихайловском районе работает целая группа российско-греческих предприятий. В ихсостав входят 4 предприятия по выращиванию свиней –«Крити», «Родос», «Патра»,«Вергина», а также комбикормовый завод и строительная фирма «Гросс». Основнымуправляющим этой фирмой является совместное предприятие «Афины-Волга».
В городеВолжском АО «Оргсинтез» имеет долголетний опыт сотрудничества с французскойкомпанией «Рон Пуленк», инвестиции которой позволили произвести реконструкциюпроизводства сероуглерода и метионина.[20]
За последниегоды доля иностранных инвестиций, поступивших в экономику Волгоградскойобласти, в общем объеме иностранных инвестиций по России неуклонно росла.Наиболее активно и постоянно осуществляли реализацию проектов на территории областиинвесторы из Канады, Италии, Германии и Великобритании.
Исходя изданных, представленных в приложении 8 видно: наиболее крупными иностраннымиинвесторами в области являются представители Германии, Кипр и США. Среднееположение по объему вкладываемых инвестиций занимают представители Великобритания,Канады и Италия. Незначительными по объемам являются инвестиции Греция,Словении и Франция (Приложение 8).
Попытаемсяпроанализировать поступление иностранных инвестиций за последние 2 года (2007-2008гг.)
«На конец 2008года общий объем накопленных иностранных инвестиций, поступивших в экономикуВолгограда составил 343,3 млн. долл. США, в том числе, прямых – 62,3 млн. долл.США, и прочих – 37,7 млн. долл. США.»[21]
Таблица 3 — Иностранныеинвестиции в районы Волгоградской области за 2008 г.[22]Район Объем поступивших инвестиций в млн. долл. США Краснооктябрьский 6,97 Красноармейский 3,4 Дзержинский 2,9 Кировский 0,6
Из таблицы 3видно, что среди восьми районов Волгограда в 2008 году иностранные инвестициибыли направлены только в четыре. Практически весь объем инвестиций былнаправлен в обрабатывающие производства. Наибольший удельный вес занималиинвестиции в экономику предприятий Краснооктябрьского района – 51 процент.
Первое местопо объему вложенных инвестиций в экономику Волгограда за 2008 г. заняла Австрия(50 процентов от всего объема поступивших иностранных инвестиций в формекредитов), второе место заняла Великобритания (24 процента в форме кредитов),третье место – Германия (16 процентов в форме прямых инвестиций), четвертоеместо – Кипр (4,9 процента в форме прочих инвестиций) и пятое место –Нидерланды (4,6 процента в форме прямых инвестиций).
На конецдекабря 2008 года общий объем накопленных иностранных инвестиций, поступивших вэкономику Волгограда, составил 144,5 млн. долл. США (90,0 процентов от общегообъема накопленных иностранных инвестиций Волгоградской области).[23]
Переговоры ивзаимные договоренности были направлены на развитие в Волгограде въездноготуризма, соответствующей инфраструктуры, в том числе строительство иреконструкцию гостиниц, ресторанов, торгово-развлекательных центров, открытиепрямых авиамаршрутов из Волгограда в страны Центральной Европы и Азии. Велисьпереговоры с такими компаниями и фирмами, как Nissan, Mazda, Hivec (Япония),Martec Recycling Corp., Aluma System, Tridel, Toronto Transit Comission, KossCanada inc (Канада), Siemens, Sanm, AG Fonex Machinery, Hausmaxx HSW(Германия), IVECO, Gaia, BPV (Италия), Хиреш ЕП, Линдоб (Венгрия) и другими.
«В качествепримеров результата международного и межрегионального сотрудничества можнопривести следующие мероприятия:
· разработка программсотрудничества (с итальянским концерном “Гайя” в области утилизации опасныхмедицинских отходов, с германской компанией “Келер-технологосистемы Гмб Х G Co.КГ” в области охраны окружающей среды, с Арканзасским Университетом МедицинскихНаук (США) в области семейной медицины и борьбы с туберкулезом, с канадскойкомпанией “Косс Канада ИНК” в области строительства быстровозводимого идешевого жилья коттеджного типа);
· договоренность о созданиив Волгограде совместного предприятия “Мотовело-Юг” с предприятием “Мотовело”(Беларусь), предназначенного для продажи и сервисного обслуживания белорусскоймото-велотехники в девяти регионах России;
· проработка вопросовреализации программ (“Ретрофитинг” с компанией “Сименс” по модернизацииимеющегося на предприятиях Волгограда станочного парка, производства икапитального ремонта трамваев совместно с чешскими предприятиями);
· переговоры с “Федеральнымсоюзом предприятий среднего бизнеса Германии” (г. Гамбург) о производстве вВолгограде транспортных двигателей и грузовых автомобилей грузоподъемностью до3-х тонн. Общий объем накопленных иностранных инвестиций, поступивших вэкономику Волгограда, на конец июня 2008 года составил 343,3 млн. долл. США(что на 38,2 процента меньше аналогичного показателя 2007 года) »[24]
Таблица 4 — Динамикаструктуры накопленных иностранных инвестиций, поступивших в экономикуВолгограда на конец первого полугодия 2007 г. и 2008 г.[25]По форме инвестиций Объем накопленных иностранных инвестиций на 01.07.2007г. (в млн. дол. США) Объем накопленных иностранных инвестиций на 01.07.2008г. (в млн. дол. США) Млн. долл США В процентах к итого Млн. долл США В процентах к итого Всего 474,6 100 343,3 100 Прямые 349,6 73,7 231,9 62,3 Прочие 125,0 26,3 129,4 37,7
Среди восьмирайонов Волгограда в первом полугодии 2008 года иностранные инвестиции былинаправлены только в Дзержинский район по пяти видам экономической деятельности(Таблица 5).
Таблица 5 — Поступлениеиностранных инвестиций в Дзержинский район г. Волгограда за первое полугодие2008г.[26] Объем инвестиций Страна-инвестор Тыс. долл США В процентах к итого Всего 141829,0 100 Обрабатывающие производства 136865,1 96,5 Нидерланды Операции с недвижемостью 4400,0 3,1 Австрия Прочие услуги 428,9 0,3 Кипр Гостиницы и рестораны 135,0 0,1 Кипр
Из данных таблицывидно, что наибольший удельный вес иностранных инвестиций за 2008 г. на примереДзержинского района поступило в обрабатывающее производство. Основную массаиностранных инвестиций направляется в пищевую промышленность и чернуюметаллургию.
Средиполученных иностранных инвестиций только инвестиции в обрабатывающиепроизводства были в форме прямых, остальные в форме прочих.
Делая вывод,хотелось бы отметить, что Волгоградская область является одним из лидеровЮжного федерального округа по темпам экономического развития. По многимпоказателям индустрия области занимает ведущие позиции в Южном федеральном округе.Традиционно регион считается сельскохозяйственным, однако в последние годыосновную часть поступлений в бюджет региона дает промышленность. Эти жетенденции прослеживаются и в привлечении иностранных инвестиций в регион.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Какпоказывают исследования, иностранные инвестиции являются одним из двигателейнациональной экономики. Для эффективного функционирования всей экономическойсферы страны недостаточно аккумулирования собственных внутренних средств.Очевидно, что необходимо также привлечение иностранного капитала в сферыэкономики и его эффективное использование.
В настоящеевремя в России происходит снижение притока иностранных инвестиций. В абсолютныхцифрах иностранное инвестирование остается очень небольшим и явно неудовлетворяющим потребностей российской экономики. Это объясняетсянеблагоприятным инвестиционным климатом в стране в целом и по отношению киностранным инвестициям в особенности.
Иностранныйкапитал может привнести в Россию достижения научно-технического прогресса ипередовой управленческий опыт. Поэтому включение России в мировое хозяйство ипривлечение иностранного капитала – необходимое условие построения в странесовременного общества.
Иностранныеинвестиции имеют ряд преимуществ перед другими формами финансирования развитияэкономики:
1. Инвестиции– это дополнительный источник капитальных вложений в производство товаров иуслуг, в ряде случаев осуществляемый в виде передачи технологий, ноу-хау,новейших методов управления.
2. Прямыиностранные инвестиции не ложатся бременем на государственный бюджет, на еговнешний долг.
Но помимопроблемы привлечения иностранных инвестиций также остро стоит проблемаэффективного использования уже привлеченных иностранных инвестиций.
Поэтомунеобходимо обеспечить контроль со стороны государства и проведение продуманнойинвестиционной политики.
Важнойпроблемой также является неоднородность отраслевой и региональной структурыиностранного инвестирования. Это связано с тем, что существуют наиболеепривлекательные отрасли и регионы для вложения иностранных инвестиций.
Отраслеваянеравномерность может быть вызвана двумя причинами:
1. существуютотрасли наиболее прибыльные для вложения иностранных инвестиций (этообрабатывающее производство, оптовая и розничная торговля)
2. существуютотрасли, в которые вкладывать иностранные инвестиции убыточно, в связи с тем,что инвесторам выгоднее импортировать свою продукцию, чем создаватьконкурентоспособное производство в России.
Второйсоставляющей данной проблемы является региональная неоднородность привлеченияиностранных инвестиций. Это связано с инвестиционной привлекательностьюрегионов России. Исследованием инвестиционного климата в регионах РФ занимаетсяконсалтинговое агентство «Эксперт-Регион». По его данным на 2008 г. Волгоградскаяобласть занимает 22 место, что, в принципе, очень неплохо.
Наиболеепривлекательной отраслью Волгоградской области по данным на 2008 г. являетсяобрабатывающее производство.
Делая вывод, хотелосьбы отметить, что важной причиной нежелания иностранных инвесторов вкладыватькапиталовложения в экономику России является ее неблагоприятный инвестиционныйклимат – нестабильное состояние экономики, широкий размах коррупции, неэффективностьзаконодательства, непредсказуемость политического руководства. Также нет покаясного представления о том, какое место должны занимать иностранные инвестициив развитии нашей экономики. До тех пор пока не будет определена рольиностранных капиталовложений в решении экономических задач страны и они небудут рассматриваться как важное средство решения ее главных экономическихпроблем, фактор ускорения модернизации экономики и способ более широкогововлечения России в мировое рыночное хозяйство, существенно активизироватьприток иностранного капитала в Россию вряд ли удастся. Лишь усовершенствованиезаконодательства, долгосрочная стратегия и конкретная государственнаяинвестиционная политика могут привести к более широкому привлечению иностранныхинвестиций в российское государство.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ
1. Вознесенская Н.Н.Иностранные инвестиции: Россия и мировой опыт (сравнительно-правовойкомментарий)–М.: Юридическая фирма «Контракт», «ИНФРА-М», 2006.-287 с.
2. Воронина Л.А., Е.О.Горецкая. Иностранные инвестиции как современный источник финансированияроссийской экономики // Финансы и кредит. 2008. № 9. С. 2-11
3. Гусев К.Н. Иностранныеинвестиции в России: новые рекорды // Банковское дело. 2008. № 5. С. 23-30
4. Инвестиции: учеб. пособие/ Е.Р. Ордова. .– М.: КнорРус,2007-432 с.
5. Иностранные инвестиции внекоторые сферы экономики России // Российский внешнеэкономический вестник.2006. № 1. С. 41-45
6. Инвестиционная политика:учебное пособие / под ред. Ю.Н. Лапыгина. – М.: КноРус, 2006.-320с.
7. Матросова, Е. Иностранныеинвестиции в Россию //Рынок ценных бумаг. 2008. № 19. С. 24-26
8. Машинская Е.А.Инвестиционная стратегия, или как привлечь инвестора: учебное пособие / Е.АМашинская.-М.: ГроссМедиа. 2008.-240с.
9. Райзберг Б., ЛозовскийЛ., Учебный экономический словарь: 3000 терминов.-М.: Айрис Пресс, Рольф, 2006.-416с.
10. СилкинВ.В. Иностранные инвестиции и валютное законодательство // Законодательство иэкономика. 2008. № 5. С. 34-39
11. Финансы:учебник / под ред. проф. М.В. Романовского, проф. О.В. Врублевской, проф. Б.М.Сабанти. -2-е изд., перераб. и доп. – М.: Юрайт-Издат, 2006.-267с.
12. Комментарийк инструкции ЦБР от 7 июня 2004 г. N 116-И
13. Официальныйинформационно-справочный портал Волгограда [Электронный ресурс].- Режим доступа www.volgadmin.ru/
MPEconomy/ Investments/DefaultInvestments.aspx
14. Официальныйсайт агентства «Эксперт-Регион» [электронный ресурс].- Режим доступа:http://delovik.pp.ru/nedvspb/nedvspbagency157.php
15. Федеральныйзакон «Об инвестиционной деятельности в РФ» от 25.02.99 № 39-ФЗ
16. Федеральныйзакон «Об иностранных инвестициях в РФ» от 09.07.99 № 160-ФЗ
17. Федеральныйзакон «О валютном регулировании и валютном контроле» от 10.12.03 № 173-ФЗ
18. Федеральнаяслужба государственной статистики [электронный ресурс].- Режим доступа: www.gks.ru/
wps/PA_1_0_S5/Documents/jsp/Detail_default.jsp?category=1112178611292&elementId=1135075100641
19. Экономическаяэнциклопедия регионов России. Волгоградская область/ под ред. ШамхаловФ.И.изд-во Экономика, 2005г.-548 с.
ПРИЛОЖЕНИЯ
Приложение1
КЛАССИФИКАЦИЯИНВЕСТИЦИЙ ПО РАЗЛИЧНЫМ ПРИЗНАКАМ[27]Классификационные признаки инвестиций Типы инвестиций По организационным формам
· Инвестиционный проект – предполагается, во-первых, наличие определенного объекта инвестиционной деятельности и, во-вторых, различия, как правило одной формой инвестиций.
· Инвестиционный портфель хозяйствующего субъекта включает различные формы инвестиций одного инвестора. По объектам инвестиционной деятельности
· Долгосрочные реальные инвестиции (капитальные вложения) в создание и воспроизводство основных фондов, в материальные и нематериальные активы.
· Краткосрочные инвестиции в оборотные средства (товарно-материальные запасы, ценные бумаги и т.д.) По формам собственности на инвестиционные ресурсы
· Частные
· Государственные
· Иностранные
· Совместные По характеру участия в инвестировании
· Прямые инвестиции – предполагается прямое вложение средств в материальный объект
· Непрямые инвестиции – предполагается наличие посредника (портфельные инвестиции) По направленности действий
· Начальные инвестиции
· Инвестиции, направленные на выживаемость предприятия в будущем
· Инвестиции для экономии текущих затрат
· Инвестиции, вкладываемые для сохранения позиций на рынке
· Инвестиции в повышение эффективности производства
· Инвестиции в расширение производства (экстенсивные)
· Инвестиции в создание новых производств (инновационные)
· Реинвестиции
Приложение2
ОБЪЕМИНВЕСТИЦИЙ. ПОСТУПИВШИХ ОТ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТОРОВ ЗА 2000-2008гг.[28] 2000 2005 2007 2008
Милн.
Долл
США
В %
к итогу
Милн.
Долл.
США
В %
к итогу
Млн. долл.
США
В %
к итогу
Млн. долл.
США
В %
к итогу Всего инвестиций 10958 100 53651 100 120941 100 103769 100 в том числе: прямые инвестиции 4429 40,4 13072 24,4 27797 23,0 27027 26,0 из них: взносы в капитал 1060 9,7 10360 19,3 14794 12,2 15883 15,3 кредиты, полученные от зарубежных совладельцев организаций 2738 25,0 2165 4,0 11664 9,7 9781 9,4
прочие прямые
инвестиции 631 5,7 547 1,1 1339 1,1 1363 1,3 портфельные инвестиции 145 1,3 453 0,8 4194 3,5 1415 1,4 из них: акции и паи 72 0,7 328 0,6 4057 3,4 1126 1,1 долговые ценные бумаги 72 0,6 125 0,2 128 0,1 286 0,3 в том числе векселя 1 0,0 121 0,2 125 0,1 285 0,3 прочие инвестиции 6384 58,3 40126 74,8 88950 73,5 75327 72,6 из них: торговые кредиты 1544 14,1 6025 11,2 14012 11,6 16168 15,6 прочие кредиты 4735 43,2 33745 62,9 73765 61,0 57895 55,8
в том числе
на срок: до 180 дней 2042 18,6 2656 4,9 3429 2,8 6617 6,4 свыше 180 дней 2693 24,6 31089 58,0 70336 58,2 51278 49,4 прочее 105 1,0 356 0,7 1173 0,9 1264 1,2
Приложение3
ОБЪЕМИНВЕСТИЦИЙ. ПОСТУПИВШИХ ОТ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТОРОВ ЗА 2007-2008гг.[29] 2007 2008 Млн. долл. США В про- центах к итогу Млн. долл.США В процентах к итогу Всего инвестиций 120941 100 103769 100 в том числе: прямые инвестиции 27797 23,0 27027 26,0 из них: взносы в капитал 14794 12,2 15883 15,3 кредиты, полученные от зарубежных совладельцев организаций 11664 9,7 9781 9,4 прочие прямые инвестиции 1339 1,1 1363 1,3 портфельные инвестиции 4194 3,5 1415 1,4 из них: акции и паи 4057 3,4 1126 1,1 долговые ценные бумаги организаций 128 0,1 286 0,3 из них векселя 125 0,1 285 0,3 прочие инвестиции 88950 73,5 75327 72,6 из них: торговые кредиты 14012 11,6 16168 15,6 прочие кредиты 73765 61,0 57895 55,8 в том числе на срок: до 180 дней 3429 2,8 6617 6,4 свыше 180 дней 70336 58,2 51278 49,4 прочее 1173 0,9 1264 1,2
Приложение4
ОБЪЕМИНВЕСТИЦИЙ, ПОСТУПИВШИХ В ЭКОНОМИКУ РФ ОТ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТОРОВ, ПО ВИДАМЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ[30] 2005 2006 2007 2008
Млн. долл.
США В про-центах к итогу
Млн. долл.
США В про-центах к итогу
Млн. долл.
США В про-центах к итогу
Млн. долл.
США В про-центах к итогу Всего инвестиций 53651 100 55109 100 120941 100 103769 100 в том числе по видам экономической деятельности: сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство 156 0,2 325 0,6 468 0,4 862 0,8 рыболовство, рыбоводство 22 0,0 23 0,0 49 0,0 27 0,0 добыча полезных ископаемых 6003 11,2 9152 16,6 17393 14,4 12396 12,0 в том числе: добыча топливно-энергетических полезных ископаемых 5164 9,6 7772 14,1 15860 13,1 9868 9,5
добыча полезных ископаемых, кроме
топливно-энергетических 839 1,6 1380 2,5 1533 1,3 2528 2,5 обрабатывающие производства 17987 33,5 15148 27,5 31948 26,4 33914 32,7 в том числе:
производство пищевых продуктов,
включая напитки, и табака 1210 2,2 1393 2,5 2907 2,4 3974 3,8 текстильное и швейное производство 20 0,0 12 0,0 57 0,0 77 0,1
производство кожи, изделий из кожи и
производство обуви 13 0,0 4 0,0 3 0,0 6 0,0
обработка древесины и производство
изделий из дерева 512 1,0 535 1,0 528 0,4 812 0,8
целлюлозно-бумажное производство;
издательская и полиграфическая
деятельность 269 0,5 482 0,9 934 0,8 1336 1,3 производство кокса и нефтепродуктов 8113 15,1 3957 7,2 4353 3,6 3272 3,2 химическое производство 1440 2,7 1570 2,8 1637 1,4 2518 2,4
производство резиновых и
пластмассовых изделий 264 0,5 350 0,6 324 0,3 745 0,7
производство прочих неметаллических
минеральных продуктов 640 1,1 624 1,1 865 0,7 1650 1,6
металлургическое производство и
производство готовых металлических
изделий 3420 6,4 3723 6,8 15229 12,6 14499 14,0
в том числе металлургическое
производство 3087 5,8 3283 6,0 14904 12,3 13977 13,5 производство машин и оборудования 637 1,2 537 1,0 927 0,8 1089 1,1
производство электрооборудования,
электронного и оптического
оборудования 162 0,3 182 0,3 276 0,2 731 0,7
производство транспортных средств и
оборудования 948 1,8 1426 2,6 3015 2,5 2857 2,7 в том числе:
производство автомобилей, прицепов и
полуприцепов 863 1,6 1251 2,3 2894 2,4 255 2,5 производство судов, летательных и космических аппаратов и прочих транспортных средств 85 0,2 175 0,3 121 0,1 300 0,2 производство и распределение электроэнергии, газа и воды 328 0,6 307 0,6 822 0,7 3394 3,3 строительство 228 0,4 713 1,3 2911 2,4 3387 3,3 оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования 20461 38,2 13089 23,7 47310 39,1 23905 23,0 в том числе: торговля автотранспортными средствами и мотоциклами, их техническое обслуживание и ремонт 219 0,4 295 0,5 518 0,4 2126 2,0 оптовая торговля, включая торговлю через агентов, кроме торговли автотранспортными средствами и мотоциклами 19574 36,5 11830 21,5 45538 37,7 19915 19,2
розничная торговля, кроме торговли
автотранспортными средствами и мотоциклами; ремонт бытовых изделий и предметов личного пользования 668 1,3 964 1,7 1254 1,0 1864 1,8 гостиницы и рестораны 52 0,1 32 0,1 59 0,1 188 0,2 транспорт и связь 3840 7,2 5297 9,6 6703 5,5 4861 4,7 в том числе связь 3287 6,1 4701 8,5 3295 2,7 1320 1,3 финансовая деятельность 1813 3,4 4698 8,5 4450 3,7 4977 4,8 операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг 2602 4,9 5998 10,9 8414 7,0 15378 14,8 в том числе: управление эксплуатацией жилого фонда 0,0 0,0 - - 17 0,0 7 0,0 научные исследования и разработки 16 0,0 29 0,1 395 0,3 71 0,1 государственное управление и обеспечение военной безопасности; обязательное социальное обеспечение 0,0 0,0 1 0,0 48 0,0 26 0,0 образование 0,1 0,0 1 0,0 3 0,0 0,0 0,0 здравоохранение и предоставление социальных услуг 15 0,0 52 0,1 68 0,1 20 0,0 предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг 144 0,3 273 0,5 295 0,2 434 0,4
Приложение5
ПОСТУПЛЕНИЕИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ ПО ТИПАМ ЗА 2009 г.[31] Январь-сентябрь 2009г. Справочно Январь-сентябрь 2008г. в % к
млн. долларов США в % к /> Январь-сентябрь 2008г. итогу /> Январю-сентябрю 2007 г. итогу
Инвестиции 54738 72,2 100 86,2 100
из них:
прямые инвестиции 9957 51,9 18,2 97,7 25,3
в том числе:
взносы в капитал 4918 41,4 9,0 131,7 15,7
из них
реинвестирование 635 112,0 1,2 В 2,2р. 0,7
лизинг 101 74,9 0,2 В 2,5р. 0,2
кредиты, полученные от зарубежных совладельцев организаций 4131 65,9 7,5 64,3 8,2
прочие прямые инвестиции 825 90,4 1,5 111,1 1,2
портфельные инвестиции 1019 78,6 1,9 83,7 1,7
из них акции и паи 348 34,2 0,6 68,8 1,3
прочие инвестиции 43744 79,1 79,9 82,8 73,0
в том числе:
торговые кредиты 9249 73,0 16,9 149,1 16,7
прочие кредиты 34214 82,4 62,5 72,0 54,8
из них:
на срок до 180 дней 3339 75,1 6,1 179,9 5,9
на срок свыше 180 дней 30875 83,3 56,4 67,1 48,9
прочее 281 25,6 0,5 В 2,0р. 1,5
Приложение6
ИНОСТРАННЫЕИНВЕСТИЦИЙ ПО ВИДАМ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ[32] Январь-сентябрь 2009г.
Накоплено на конец
сентября 2009г.
поступило
погашено
(выбыло)
переоценка
и прочие
изменения активов и обязательств /> всего
в %
к итогу
Всего 54738 50629 4160 262394 100
в том числе:
сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство 277 126 3 1822 0,7
рыболовство, рыбоводство 39 25 1 156 0,1
добыча полезных ископаемых 5715 10319 13 45122 17,2
обрабатывающие производства 15029 15462 3557 77639 29,6
производство и распределение электроэнергии, газа и воды 386 252 241 4839 1,8
строительство 728 396 55 4702 1,8
оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования 16277 10799 156 55665 21,2
гостиницы и рестораны 123 48 5 602 0,2
транспорт и связь 8512 4647 93 24810 9,5
финансовая деятельность 1971 3871 -34 11851 4,5
операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг 5593 4539 69 32484 12,4
государственное управление и обеспечение военной безопасности; обязательное социальное обеспечение - 26 0,1 1122 0,4
образование 0,2 - - 3 0,0
здравоохранение и предоставление социальных услуг 23 2 1 149 0,1
предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг 65 117 -0,0 142 0,5