Содержание
Введение
1) Общие сведения обОАО «Завод «Красного Сормово»
2) Нормативно-правовыеакты
3) Производственнаяструктура и характеристика деятельности
4) Управлениезаемными средствами
5) Показатели, характеризующие финансовое состояниепредприятия.
6) Анализотносительных показателей ликвидности
7) Анализотносительных показателей финансовой устойчивости
8) Коэффициентыделовой активности
9) Показателирентабельности
Заключение
Список литературы
Приложение 1 Бухгалтерский баланс
Приложение 2 Отчет о прибылях иубытках
Введение
Финансовые средствапредприятий являются основой финансовой системы всей страны. Они занимаютотделяющее положение в этой системе, так как охватывают важнейшую часть всехденежных отношений в стране, а именно, финансовые отношения в сфереобщественного денежного воспроизводства страны.
Финансовую политикуформирует государство, оно также определяет порядок образования, распределенияи использования средств централизованных фондов финансовых ресурсов, которыеслужат одним из источников финансирования предприятий. С помощью финансовыхсредств предприятия выявляют огромные резервы в совершенствованиифинансирования и организации своей работы, оптимизации структуры капитала,которые обеспечивают рост объемов производства и реализации прибыли,сбалансированность материальных и финансовых ресурсов. Основной принципфинансов предприятий – выравнивание возможностей получения прибыли спреодолением риска от авансирования денежных средств в различные сферыпредпринимательской деятельности. В финансировании с помощью заёмных средств уделяетсямного внимания стимулированию коммерческой инициативы, росту производительноститруда.
Таким образом, заёмныесредства могут служить важным инструментом экономического стимулирования,контроля за экономикой страны и управлению финансовыми ресурсами.
Объектом данной работыявляются заемные источники финансирования предпринимательской деятельности.
1. Общие сведения обОАО «Завод «Красного Сормово»
Данный курсовой проектпосвящен анализу заемных источников финансирования и основных финансовых показателейдеятельности завода «Красного Сормово». Основной сферой деятельности заводаявляется производство машиностроительной продукции, металлургической продукции,высококачественных электродов для судостроения.
ОАО «Завод «КрасноеСормово» является одним из ведущих судостроительных предприятий, входящих вМинистерство промышленности и энергетики РФ. Имеющийся потенциалпроизводственных и интеллектуальных возможностей позволяют предприятию строитьсовременные гражданские суда, нефтеналивные танкеры и сухогрузные теплоходы, атакже надводные суда, глубоководные аппараты и дизельные подводные лодки дляВМФ РФ и на экспорт.
На выпуск даннойпродукции имеются оформленные лицензии.
Общество постоянноповышает качество продукции, обладает всеми видами неразрушающих методовконтроля: рентгеноконтроль, ультразвуковой и люминесцентный контроль.
Наличие опытныхкадров, современного оборудования и современных методов контроля позволяют вслучае необходимости провести оперативную аттестацию производства для выпускапродукции практически всех имеющихся классификационных обществ: норвежскийВеритас, германский и английский Ллойд и т.д.
Имеющиесяпроизводственные мощности, большой опыт строительства позволяют строить судагрузоподъемностью до 13 тысяч тонн.
Единственным ограничениемувеличения грузоподъемности судов является географическое расположение завода(шлюзовая система и глубины внутренних водных путей).
Однако в 2005 годубыла построена строительная баржа для освоения Каспийского шельфа, котораякоренным образом изменила положение ОАО в регионе.
Баржа строилась издвух половин на двух заводах, а формирование в единый корпус производилось наАстраханском судостроительном заводе.
Стыковка былапроведена ОАО «Завод «Красное Сормово» на плаву. Эта уникальная операция открыладополнительные широкие возможности по строительству судов со значительнобольшим водоизмещением.
В Акционерном обществесозданы производственные мощности по выпуску оборудования для стационарныхбуровых установок, на предприятии освоено производство циркуляционных систембуровых установок (ЦСБУ) для бурения до глубин 4500 метров, блоковдополнительных емкостей (БДЕ) и крышных модулей для циркуляционных систем иблоков дополнительных емкостей.
Особое место впроизводстве завода занимают уникальные единственные в России производстваторпедо-ракетных комплексов и подъемно-мачтовых устройств для строительствадизельных и атомных подводных лодок для ВМФ РФ и иностранных заказчиков.
28 апреля 2006г. всборочно-сварочном цехе была пущена в эксплуатацию поточная линия поизготовлению корпусных конструкций для строящихся судов.
Качество производстваработ и высокая производительность линии выделяют с позитивной стороны средидругих судостроительных заводов РФ наше акционерное общество.
Дальнейшее техническоеперевооружение предприятия, а также активный капитальный ремонт оборудования изданий дают хорошую перспективу обществу.
Уставный капитал Акционерного общества составляет 1497802рубля, который разделен на:
· 1123351обыкновенных акций номинальной стоимостью 1 рубль;
· 374451привилегированных акций типа «А» номинальной стоимостью 1 рубль.
Количество акционеров, зарегистрированных в реестре посостоянию на 31.12.2006г. – 6699
Из них: — 6666 — физические лица
— 24 — юридические лица
Акционерное общество имеет дочернее общества — ООО«Энергосбытовая компания «Красное Сормово», имеющие свои расчётные счета иявляющиеся самостоятельными плательщиками налогов, Московскоепредставительство, Санкт-Петербургское представительство.
Оплата труда работающим ОАО производилась по тарифнымставкам, должностным окладам, исходя из финансовых возможностей.
Численность работников
По состоянию на01.01.2006 — 4210 чел.
по состоянию на01.01.2007 — 4480 чел.
Следовательно,численность увеличилась на 270 чел. (6,4 %).
В целях материальнойзаинтересованности работающих в результатах труда в течение 2006 годанеоднократно производилось повышение тарифных ставок, схемных должностныхокладов, персональных окладов, увеличение процента премии отдельным категориямработающим.
1.1. Нормативно-правовые акты
Основными нормативно-правовыми документами, регулирующимидеятельность завода, являются:
1. КонституцияРоссийской Федерации: принятая всенародным голосованием 12 декабря 1993 г.
2. Гражданскийкодекс РФ (часть 1) от 30.11.1994г. № 54-ФЗ с изменениями и дополнениями от23.12.2003г.
3. Гражданскийкодекс РФ (часть 2) от 26.01.1996г. № 15-ФЗ с изменениями и дополнениями от26.03.2003г.
4. Гражданскийкодекс РФ ( часть 3) от 26.11.01 № 146-ФЗ
5. Налоговый кодексРФ (часть 1) от 31.07.1998г. № 146-З с изменениями и дополнениями от 01.02 2003г.
6. Налоговый кодексРФ (часть 2) от 05.08.2000г. № 118-ФЗ с изменениями и дополнениями от 11.112003 г.
7. Закон РФ от 26.12.1995г. № 208-ФЗ «Об акционерных обществах»с последними изменениями и дополнениями от06.04.2004г.
8. Закон РФ от22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»
9. Федеральный закон«О бухгалтерском учете», № 129-ФЗ от 21.11.96. (в редакции федерального законаот 23.07.98. № 123-ФЗ).
1.2. Производственнаяструктура и характеристика деятельности
Производственнаяструктура предприятия: ОАО «Завод „Красное Сормово“ являетсяпредприятием с развитыми самостоятельными производствами, вспомогательнымицехами и собственным инженерным центром.
Основные производства:корпусное, монтажное, механическое, металлургическое.
Вспомогательныепроизводства: ремонтно-механическое, ремонтно-строительное, электроремонтное,газовое хозяйство, транспортное производство.
Инженерный центр
Корпусное и монтажноепроизводства обеспечивают выпуск основной судостроительной продукции
Механическое иметаллургическое производства ОАО выпускают следующие виды продукции:
· изделия длясобственного судостроения;
· изделия дляпереоснащения производств, модернизации имеющегося оборудования и оснастки;
· изделия дляАгропрома (дробилки, концентраторы, крупозаводы);
· запасные частидля крупных предприятий машиностроения и энергетики.
Вспомогательноепроизводство обслуживает сложный производственно-технологический комплекспредприятия.
Инженерный центр решаетвсе виды задач разработки и сопровождения в производстве объектов судостроения.Центр укомплектован высококвалифицированными специалистами и оснащенсовременными средствами проектирования.
В 2001 году ОАОприступило к производству оборудования для буровых установок. На предприятииосвоено производство циркуляционных систем буровых установок (ЦСБУ) для бурениядо глубин 4000 метров и 3200 метров, блоков дополнительных емкостей (БДЕ) икрышных модулей для циркуляционных систем и блоков дополнительных емкостей.Планируется расширение номенклатуры изделий для буровой техники.
2. Управление заемнымисредствами
Внешнее финансирование –использование средств государства, финансово-кредитных организаций,нефинансовых компаний и граждан. Внешнее финансирование за счет собственныхсредств предполагает использование денежных ресурсов учредителей (участников)предприятия. Финансовое обеспечение предпринимательской деятельности данноговида часто бывает наиболее предпочтительным, так как обеспечивает финансовуюнезависимость предприятия и облегчает условия получения банковских кредитов (вслучае дефицита ликвидных средств).
Финансирование за счетзаемного капитала – это предоставление денежных средств кредиторами на условияхвозвратности и платности. Содержание данного способа состоит не в участиисвоими денежными средствами в капитале предприятия, а в обычных кредитныхотношениях между заемщиком и заимодавцем.
Предоставлениепредприятию кредита предполагает дополнительные затраты заемщика на егопогашение и уплату процентов, а также понижение налогооблагаемой прибыли засчет включения в издержки производства и обращения суммы процентов за кредит (впределах учетной ставки Центрального банка РФ).
Финансирование за счетзаемных средств подразделяется на два вида:
10) за счеткраткосрочного кредита;
11) за счетдолгосрочного кредита.
Краткосрочныйпривлеченный капитал служит источником финансирования оборотных активов(товарно-материальных запасов, заделов незавершенного производства, сезонныхзатрат и др.)
Краткосрочный привлеченныйкапитал предоставляется банками на условиях кредитного договора с заемщиком подреальное обеспечение его имущества.
Долгосрочный привлеченныйкапитал (в форме кредита) направляется на обновление основных фондов иприобретение нематериальных активов.
Капитальные вложения –инвестиции в основной капитал (в основные средства) включают затраты на новоестроительство, на расширение, реконструкцию и техническое перевооружениедействующих предприятий, на приобретение машин, оборудования, на проектно-изыскательныеработы и др. Финансирование капитальных вложений осуществляется как за счетсобственных (чистая прибыль и амортизационные отчисления), так и за счетпривлеченных средств (средств инвесторов).
По сравнению сфинансированием через займы, получаемые с фондового рынка (эмиссиякорпоративных облигаций), использование долгосрочных ссуд под долговоеобязательство обеспечивает заемщику следующие преимущества:
1) не расходуютсясредства на печатание ценных бумаг или их учет на электронных носителях, на эмиссию,рекламу и размещение;
2) правовыеотношения между заемщиком и кредитором известны ограниченному кругу лиц;
3) условияпредоставления кредита определяются партнерами по каждой сделке;
4) короче периодмежду подачей заявки и получением ссуды по сравнению с поступлением средств сфондового рынка;
5) ограничения навыпуск облигаций акционерного общества. Так, выпуск облигаций без обеспеченияимуществом допускается не ранее третьего года его существования и при условиинадлежащего утверждения к этому времени двух годовых бухгалтерских балансов иполной оплаты уставного капитала. Общество не в праве эмитировать облигации,если количество объявленных акций определенных категорий и типов меньшеколичества категорий и типов, право на приобретение которых предоставляютданные ценные бумаги.
Среди заемных источниковфинансирования — главную роль обычно играют долгосрочные кредиты банков. Этонаиболее распространенный способ финансирования предприятий. Условияфинансирования в банках различны. Например, в зарубежном банке процентнаяставка может составлять LIBOR + 2%. Однако российское предприятие, претендующеена получение кредита в зарубежном банке, должно не только иметь высокуюплатежеспособность и ликвидность, но и представить финансовую отчетность, соответствующуюмеждународным стандартам, подтвержденную одной из ведущих международныхаудиторских фирм. При этом самым важным фактором при принятии банком решения опредоставлении займа было и остается наличие ликвидного обеспечения илинадежных гарантий. Необходимо также учитывать то, что российские банкипрактически не располагают дешевыми ресурсами, которые они могут представитьпредприятиям на относительно длительный срок 3-5 лет. В последнее времяпоявились примеры успешного финансирования долгосрочных промышленных проектов,например Сбербанком. Таким образом, если предприятие располагает ликвиднымобеспечением и условия предоставления займа приемлемы с экономической точкизрения, то можно прибегнуть к банковским займам. Однако они вряд ли могут бытьединственным инструментом долгосрочного финансирования. Обычно используетсякомбинация акционерного и заемного капитала.
В настоящее время имеетместо исключительно низкий вес банковских кредитов в финансирование инвестиций- 3,5% (без кредитов иностранных банков только 2,9%). При этом немногим более70% предоставленных кредитов приходится на ссуды сроком более 1 года, и ихсумма составляет порядка 20% по отношению к величине прямых инвестиций.Подавляющая их часть идет, судя по всему, на кредитование оборотных средств ииные операции. Трансформация сбережений в инвестиции и межотраслевоеперераспределение по банковской линии чрезвычайно малы.
Привлечение капиталапосредством размещения облигаций на финансовом рынке, безусловно,привлекательный способ финансирования предприятия. Особенно с точки зрениявладельцев бизнеса, так как в этом случае не происходит перераспределениясобственности. Однако предприятие, планирующее выпуск и размещение облигаций,должно иметь устойчивое финансовое положение, хорошие перспективы развития, аоблигационный заем должен быть обеспечен активами предприятия. Опыт двухпоследних лет показывает, что реальные шансы на успешное размещение своихоблигаций имеют крупнейшие российские компании, хорошо известные на рынке,демонстрирующие высокие темпы развития и действующие в привлекательных дляинвестора отраслях, например таких, как энергетика и телекоммуникации.Существует очень высокий риск, что размещение облигаций на рынке будетбезуспешным, если нет уверенности в том, что облигации предприятия будутвосприняты финансовым рынком как ликвидный и привлекательный инструмент; в этомслучае следует воздержаться от использования данного способа финансирования.
Инвестиционный лизингявляется одной из наиболее перспективных форм привлечения заемных ресурсов. Онрассматривается как одна из разновидностей долгосрочного кредита,предоставляемого в натуральной форме и погашаемого в рассрочку.
Приобретение активов врассрочку доступно для предприятий, имеющих хорошее финансовое состояние ипозитивные тенденции развития. При этом в качестве обеспечения служитприобретаемый предприятием актив, который переходит в полную собственностьпредприятия только после того, как будет полностью оплачена его стоимость.Предприятие должно располагать суммой для оплаты начального взноса,составляющего от 10 до 50% от стоимости приобретаемого актива. Данный способфинансирования в основном используется при приобретении оборудования. Обычнолизинговые компании отдают предпочтение тем видам оборудования, которое можетбыть легко демонтировано и подвергнуто транспортировке. Именно поэтомулизинговые операции очень распространены при приобретении транспортных средств(кораблей, самолетов, грузовиков и т.п.).
Финансированиепоставщиками оборудования также очень широко распространено. Многиепроизводители в качестве механизма стимулирования спроса предлагают своимклиентам приобретение оборудования в рассрочку, после оплаты первоначальногоавансового взноса. При этом они также отдают предпочтение надежным и динамичноразвивающимся предприятиям. Также необходимо принимать во внимание, что наличиеавторитетного частного инвестора (например, известного инвестиционного банкаили фонда), который пошел на риск и приобрел акции предприятия, являетсязначимым положительным фактором для производителей при принятии решения опоставке оборудования в рассрочку.
Среди привлеченныхисточников финансирования инвестиций в первую очередь необходимо рассмотретьвозможность привлечения акционерного капитала. Этот источник может бытьиспользован компаниями и их самостоятельными структурами (дочерними фирмами),создаваемыми в форме акционерных обществ. Многое компании уже сейчас широкоиспользуют возможности привлечения акционерного капитала к инвестиционнойдеятельности (для инвестиционных компаний и инвестиционных фондов аналогичнойформой привлечения капитала является эмиссия инвестиционных сертификатов).
Для предприятий иныхорганизационно-правовых форм (кроме акционерных обществ) основной формойдополнительного привлечения капитала является расширение уставного фонда засчет дополнительных взносов (паев) отечественных и зарубежных инвесторов.
Основную часть стороннихинвестиций от других предприятий и организаций составляют вложения крупныхфинансово-промышленных групп (ФПГ). У ФПГ есть солидные средства, которые они ивкладывают в крупные предприятия, как правило, относящиеся к двум-трем смежнымотраслям экономики и связанные в единую технологическую цепочку. Примером томуможет служить „Сибирский алюминий“, МИКОМ, „Сибнефть“,»ЛУКойл". Но им интересны именно смежные отрасли, а значит, наинвестиции от них могут рассчитывать только предприятия нефтехимической отраслии металлургии (и то только алюминиевая отрасль).
Таким образом, анализпоказывает, что из всего многообразия источников формирования инвестиционныхресурсов при разработке инвестиционной стратегии компании (фирмы) учитываютсялишь основные из них:
* амортизационныеотчисления;
* прибыль;
* долгосрочные кредитыбанков;
* инвестиционный лизинг;
* эмиссия акций
* увеличение уставногокапитала
Важнейшим источникомфинансирования инвестиций все же остаются собственные средства предприятия.
Отдельной строкойхотелось бы описать государственное финансирование, несмотря на то, что егодоля в общем объеме инвестиции в России невелика (~19%, для сравнения, вВеликобритании удельный вес государственных инвестиций составляет 40%.).
Во-первых, это наиболеетрадиционный источник финансирования, и, следовательно, попытка получитьфинансирование в областной администрации или в правительстве более привычна ине требует от менеджмента новых знаний и навыков. Во-вторых, подготовить проектдля частного инвестора на порядок сложнее, чем для государства: требованиягосударства к раскрытию информации и подготовке инвестиционных проектов скорееформальные, чем профессиональные. В-третьих, государство — самый лояльныйкредитор, и многие предприятия не возвращают полученные от него займы в срокбез опасения быть объявленными банкротами. Если предприятие действительнорасполагает возможностями получить прямое государственное финансирование,гарантии или налоговый кредит, то этим необходимо воспользоваться. Наибольшиешансы на получение финансирования из государственного бюджета имеютинфраструктурные, социальные, оборонные и научные проекты, которые вследствиеобъективных причин не в состоянии получить доступ к финансированию изкоммерческих источников. Однако следует учитывать, что общая потребность вфинансировании российской промышленности превышает 1 млрд. долл. США, а,следовательно, вероятность получения государственного финансированиякоммерческими предприятиями ничтожно мала и не превышает 1%.
3. Показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия.
Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей,отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способностьсубъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный моментвремени.
Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным)и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи,финансировать свою деятельность, переносить непредвиденные потрясения иподдерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствахсвидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот. Поэтому,одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия,является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсамсвоевременно погашать свой платежные обязательства.
3.1.Анализ относительных показателей ликвидности
Оценка платежеспособности осуществляется на основе расчета относительныхпоказателей ликвидности (коэффициент текущей ликвидности, коэффициентпромежуточной ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности).
Коэффициент абсолютной ликвидности – отношение стоимости абсолютно инаиболее ликвидных активов к величине краткосрочных обязательств.
К а.л. = />
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает какая часть краткосрочныхобязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности.
Коэффициент промежуточной ликвидности – отношение денежных средств,краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности,платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к суммекраткосрочных финансовых обязательств.
К п.п. = />
Данный коэффициент показывает прогнозируемые платежные возможности вусловиях своевременного проведения расчетов с дебиторами.
Коэффициент текущей ликвидности (общего покрытия) – показывает достаточно ли упредприятия средств для погашения краткосрочных обязательств в течениеопределенного времени.
К т.л. = />
Рассчитанные относительные показатели ликвидности завода «КрасногоСормово» приведены в Табл.1
/>Таблица 1
3.2. Анализотносительных показателей финансовой устойчивости
В условиях рыночной экономики важное значение приобретает финансоваянезависимость предприятия от внешних заемных источников. Запас источниковсобственных средств – это запас финансовой устойчивости предприятия при томусловии, что собственные средства превышают заемные.
Финансоваяустойчивость предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать иразвиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейсявнутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность иинвестиционную привлекательность при минимальном уровне предпринимательскогориска.
Для обеспеченияфинансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала,уметь организовывать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянноепревышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности исоздание условий для самопроизводства.
Для анализа финансовойустойчивости используются относительные показатели. Они характеризуют степеньзависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.
Коэффициентфинансовой независимости (автономии, концентрациисобственного капитала) — рассчитывается как отношениесобственных источников к итогу баланса и показывает, какаячасть имущества организации сформирована за счет собственныхсредств:
/>
Коэффициент финансовойустойчивости – рассчитывается как отношениеустойчивых пассивов — собственных средств и долгосрочных займов и кредитов, к итогу баланса; показывает, какая частьимущества организации сформирована за счет перманентного капитала (капитала, приравненного к собственному):
/>
Коэффициентфинансовой зависимости — показывает, в какой степени активы сформированы за счетзаемных средств (или долю заемных средств в общей сумме источниковфинансирования):
/>
Коэффициенткапитализации (финансовой активности, финансовогориска, плечо финансового рычага) – рассчитывается каксоотношение заемных и собственных средств и показывает размерзаемных средств, приходящихся на единицу собственных:
/>
Коэффициентобеспеченности собственными оборотными средствами — рассчитывается путем деления собственныхсредств в обороте на стоимость оборотных средств и показывает,какая часть оборотных средств сформирована за счет собственных источников:
/>
/>Рассчитанные относительные показателифинансовой устойчивости завода «Красного Сормово» приведены в Табл.2
Таблица 2
3.3. Коэффициентыделовой активности
Деловую активностьпредприятия можно оценивать с качественной и с количественной стороны. Оценкаделовой активности на качественном уровне может быть получена в результатесравнения деятельности данного предприятия с деятельностью родственных поотраслевой принадлежности предприятий. Качественными, то есть не формализуемымикритериями оценки являются широта рынка сбыта, наличие продукции, поставляемойна экспорт, репутация предприятия и т.д. Количественная оценка деловойактивности проводится по двум направлениям:
1. Степень выполненияплановых заданий по основным показателям и темпы их изменения;
2. Эффективностьиспользования ресурсов предприятия.
При оценке деловойактивности по первому направлению рекомендуется сравнивать динамику основныхпоказателей предприятия. Учитывая, что оптимальным является следующее ихотношение:
ТП > ТР > ТА>100%, где
ТП, ТР, ТА — темпыизменения соответственно прибыли, объема реализации, активов или иных ресурсов.Эта зависимость означает, что:
— экономический потенциалпредприятия возрастает;
— объем реализации растетболее высокими темпами, чем ресурсы, т.е. эффективность использования ресурсов,растет;
— прибыль увеличиваетсябыстрее, чем реализация, что свидетельствует о снижении издержек предприятия;
Данное соотношение можноназвать «золотым правилом» экономики предприятия, но отклонения от этогоправила не всегда следует рассматривать как негативные. Освоение новыхперспективных сфер приложения капитала, реконструкция и техническоеперевооружение предприятия связаны со значительными капитальными вложениями,которые не дают сиюминутной выгоды, но в перспективе могут окупиться с лихвой.Для оценки деловой активности по второму направлению используются следующиепоказатели:
Коэффициентоборачиваемости активов — показывает эффективность использования имущества. Отражает количествооборотов всего капитала за период
/>/>
/>
Коэффициентоборачиваемости дебиторской задолженности — показывает количество оборотов дебиторскойзадолженности.
/>.
/>
Коэффициентоборачиваемости кредиторской задолженности -показываетколичество оборотов кредиторской задолженности.
/>
/>
Коэффициентоборачиваемости оборотных активов — показывает количество оборотов всех оборотных активов запериод.
/>
/>
Фондоотдача — показывает эффективностьиспользования основных средств числом его оборотов за анализируемый периодвремени или размером выручки, приходящейся на один рубль основных средств.
/>
/>
Срокоборачиваемости средств в расчетах (дебиторской задолженности) — показывает средний срок погашениядебиторской задолженности.
/>
/>
Срокоборачиваемости кредиторской задолженности — показывает средний срок погашениякредиторской задолженности
/>
/>
3.4. Показателирентабельности
При проведениифинансового анализа важно знать насколько рентабельно предприятие, то естьнасколько прибыльно использовались средства предприятия. Основнойхарактеристикой «состояния здоровья» предприятия является рентабельностькапитала, которая выражается следующими показателями:
Экономическаярентабельность
/>
Этот показатель служитхарактеристикой эффективности использования всех активов, которыми обладаетпредприятие, и показывает, какой доход приходится на один рубль активов.
/>
Рентабельностьпродаж
/>
Коэффициентрентабельности реализации показывает, сколько прибыли приходится на единицуреализованной продукции
/>
Рентабельностисобственного капитала.
/>
Данный показательхарактеризует степень возмещения собственного капитала за анализируемый период,поэтому представляет интерес, прежде всего, для учредителей и других участниковпредприятия, а также для руководства, призванного наилучшим образом учитыватьинтересы учредителей и акционеров.
/>
Рентабельностьпродукции
/>
Этот коэффициентрентабельности продукции показывает, сколько прибыли от реализации приходитсяна 1 рубль затрат.
/>
Рентабельностьперманентного капитала
/>
Этот коэффициентрентабельности перманентного капитала показывает эффективность использованиякапитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок.
/>
На основе рассчитанных коэффициентов можно сделать вывод, что предприятиеобладает достаточной платежеспособностью, т.е. способно наличными денежнымиресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Следовательно,кредиторы и инвесторы могут быть уверены, что кредиты будут возвращены, апроценты по ним уплачены.
Заключение
В данной курсовой работебыло изучено управление заемными средствами и проведен анализафинансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Для исследования былвыбран завод «Красного Сормово» занимающийся производством.
Важным является рольфинансовых средств предприятий в обеспечении сбалансированности в народномхозяйстве между материальными и денежными фондами, предназначенными для целейпотребления и накопления. Финансовые средства предприятий – это экономическаякатегория, особенность которой заключается в сфере ее действия и присущих ейфункций, они являются важнейшей составной частью единой системы финансовгосударства, т.к. они обслуживают сферу материального производства, в которойсоздаются совокупный общественный продукт и национальный доход.
В настоящих условияхгарантией нормального процесса расширенного воспроизводства является финансированиякапитальных вложений путём заимствования средств. Поиск эффективных направленийзаимствования финансовых ресурсов и своевременное привлечение заемных средствстановятся основными в управлении финансовыми средствами предприятия и одной изглавных задач финансовых служб предприятия. Условиями, которые ставятсяруководством предприятия перед финансовым менеджментом, являются привлечениедополнительные финансовых средств на выгодных условиях и инвестирование их снаибольшим эффектом.
Список литературы
1. Абрютина М.С.Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия.Учебно-практическое пособие, М.: «Дело и сервис», 1998.
2. Абчук В.АМенеджмент.Учебнрое пособие – 2-е издание – СПб: Изд-во Михайлова В.А ,2004.
3. Артеменко В. Г.,Беллендир М. В. Финансовый анализ, М.: «ДИС», 1997
4. Балабанов И.Т.Основы финансового менеджмента. — М.Финансы и статистика, 1999
5. Басовский Х.ЕМенеджмент: Учебное пособие – Москва: ИНФРА,2004
6. ВяткинВ.Н. и др.Принятие финансовых решений в управлении бизнесом: концепции, задачи, ситуации:Учебник для вузов / Ин-т международного бизнеса и финансов; — М. — Екатеринбург: ЗАО «Издательский дом „ЯВА“, 1998.
7. Джей К. Шим,Джоэл Г. Сигел Финансовый менеджмент. – М., 1997.
8. КовалевВ.В. Введениев финансовый менеджмент. — М.: Финансы и статистика, 2001
9. Любушин Н. П.,Лещева В. Б., Дьякова В. Г. Анализ финансово-экономической деятельностипредприятия: Учеб. пособие для вузов / Под ред. Проф. Н, П. Любушина. – М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2003.
10. Макарьева В.И.,Андреева Л.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации. – М.:Финансы и статистика, 2004
11. Савицкая Г.В.Анализ хозяйственной деятельности предприятия. ИП «Экоперспектива»: Москва, 1997
12. Сердюк В.Б.Финансовый менеджмент. Методика и опыт. – Самара. ДСМ, 2004
13. Финансовыйменеджмент: Учебник для вузов / Под. ред. Н.Ф. Самсонова. — М.: ЮНИТИ-ДАНА,2001.
14. Финансовыйменеджмент: теория и практика Учебник / Под ред.Е.С. Стояновой. – 5-е изд.,перераб. и доп. – М.: Изд-во «Перспектива», 2001.
15. Экономикапредприятий: Учебник / Под ред. В.М. Семенова. – М., 2001.
Приложение 1.
АКТИВ Код показателя На начало отчетного годаНа конец отчетного периода 1 2 34
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ 110 480324 Нематериальные активы Основные средства 120 412897354433 Незавершенное строительство 130 122357358 Доходные вложения в материальные ценности 135 Долгосрочные финансовые вложения 140 87218706 Отложенные налоговые активы 145 10678393179 Прочие внеоборотные активы 150 ИТОГО по разделу I 190 541116464000
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ 210 25112531558790 Запасы в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности животные на выращивании и откорме затраты в незавершенном производстве готовая продукция и товары для перепродажи товары отгруженные расходы будущих периодов прочие запасы и затраты Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 220 298732131783 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) 230 в том числе покупатели и заказчики Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240 7027371385429 в том числе покупатели и заказчики Краткосрочные финансовые вложения 250 2194860532476 Денежные средства 260 50614319616 Прочие оборотные активы 270 ИТОГО по разделу II 290 57581963928094
БАЛАНС 300 62993124392094
Продолжение приложения 1.
ПАССИВ Код показателя На конец отчетного периода
1 2 4
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ 410 14981498 Уставный капитал Собственные акции, выкупленные у акционеров ( ) Добавочный капитал 420 662560617183 Резервный капитал 430 225225 в том числе: резервы, образованные в соответствии с законодательством резервы, образованные в соответствии с учредительными документами Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 470 9863152418482 ИТОГО по разделу III 490 16505983037388
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 510 Займы и кредиты Отложенные налоговые обязательства 515 115320128218 Прочие долгосрочные обязательства 520 ИТОГО по разделу IV 590 115320128218
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 610 1843126125756 Займы и кредиты Кредиторская задолженность 620 26746171056579 в том числе: поставщики и подрядчики задолженность перед персоналом организации задолженность перед государственными внебюджетными фондами задолженность по налогам и сборам прочие кредиторы Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов 630 28473003 Доходы будущих периодов 640 451315 Резервы предстоящих расходов 650 1235340835 Прочие краткосрочные обязательства 660 ИТОГО по разделу V 690 45333941226488
БАЛАНС 700 62993124392094
Справка о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах
941841 Арендованные основные средства в том числе по лизингу Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение 1117810417 Товары, принятые на комиссию Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов 7451904 Обеспечения обязательств и платежей полученные Обеспечения обязательств и платежей выданные 1980910360995 Износ жилищного фонда Износ объектов внешнего благоустройства и других аналогичных объектов Нематериальные активы, полученные в пользование /> /> /> /> /> /> /> /> /> />
Приложение 2. Отчет оприбылях и убыткахПоказатель За отчетный периодЗа аналогичный период предыдущего года наименование код 1 2 34
Доходы и расходы по обычным видам деятельности 010 62769381966608 Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 020 (3409276 ) ( 1499526 ) Валовая прибыль 029 2870362467082 Коммерческие расходы 030 (750759 ) ( 54663 ) Управленческие расходы 040 (317713 ) ( 322264 ) Прибыль (убыток) от продаж 050 180189090155
Прочие доходы и расходы 060 2139428395 Проценты к получению Проценты к уплате 070 (122279 ) ( 129007 ) Доходы от участия в других организациях 080 00 Прочие операционные доходы 090 271897127314 Прочие операционные расходы 100 (123388 ) ( 30580 ) Внереализационные доходы 120 24685622650721 Внереализационные расходы 130 (2535524 ) ( 2563387 )
Прибыль (убыток) до налогообложения 140 1782552173611 Отложенные налоговые активы 141 1360449974 Отложенные налоговые обязательства 142 1289860070 Текущий налог на прибыль 150 (356716 ) ( 37475 ) Иные аналогичные платежи 183
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 190 1399334125857 СПРАВОЧНО 200 445945904 Постоянные налоговые обязательства (активы) Базовая прибыль (убыток) на акцию Разводненная прибыль (убыток) на акцию /> /> /> /> /> /> />
Продолжение приложения 2.Расшифровка отдельных прибылей и убытковПоказатель За отчетный период За аналогичный период предыдущего года наименование код прибыль убыток прибыльубыток 1 2 3 4 56 Штрафы, пени и неустойки, признанные или по которым получены решения суда (арбитражного суда) об их взыскании 222 198 0210 Прибыль (убыток) прошлых лет 14 874 655402 Возмещение убытков, причиненных неисполнением или ненадлежащим исполнением обязательств 00 Курсовые разницы по операциям в иностранной валюте 210169 290827 345477217933 Отчисления в оценочные резервы Х Х0 Списание дебиторских и кредиторских задолженностей, по которым истек срок исковой давности 1139 900 1115275