1. Расчет основныхфинансовых показателей
1.1 Анализ финансовыхпоказателей по основным фондам и оборотным средствам
Для улучшенияиспользования основных фондов используются следующие варианты:
1) Улучшениеинтенсивного фактора, т.е. увеличение производительности;
2) Увеличениеэкстенсивного фактора, т.е. увеличение времени работы;
3) Уменьшениестоимости основных фондов за счет удешевления строительства объектов;
4) Ускорения ввода вэксплуатацию новых основных фондов;
5) Увеличениефондоотдачи:
Фондоотдача показывает,на какую сумму будет выпущена продукция при условии, что основные фонды стоят 1ден.ед.
ФО=ВП \ ОФ
ФО1=25000\2100=11,90 ФО2=24000\2100=11,43
Фирма не воспользоваласьэтим вариантом, и в 2009 году фондоотдача незначительно снизилась.Следовательно, в этом году фирма менее эффективно использовала свои основныефонды, чем в предыдущем году.
6) Уменьшениефондоёмкости:
Фондоёмкость показывает,на какую сумму необходимо иметь основных фондов, чтобы с их помощью выпуститьпродукцию стоимостью 1 ден.ед.
ФЁ=ОФ \ ВП=1 \ ФО
ФЁ1=1\11,90=0,084 ФЁ2=1\11,43=0,087
И этим вариантомпредприятие пренебрегло. Рост фондоёмкости продукции ведет к снижениюэффективности производства. В нашем случае она увеличилась незначительно — на0,003.
7) Увеличение фондовооруженности.
1.2 Анализ рентабельности
Анализ отчета о прибыли,кроме всего прочего, может дать представление о том, способна ли фирмаприносить удовлетворительную прибыль. Является ли прибыль удовлетворительнойили нет, должно оцениваться наряду с прочим по тому, сколько денег приходитсявкладывать в активы предприятия, чтобы получить доход.
Под рентабельностьюпредприятия понимается его способность к приращению вложенного капитала.
Ключевой индикатор,отражающий прирост всего вложенного капитала (активов), называется уровнемобщей рентабельности.
Робщ=(Прибыль доначисления % \ Активы) * 100%
Робщ2008=(3100 \ 10900) *100%=28,44%
Робщ2009=(2200 \ 10950) *100%=20,09%
Расчеты показали, чторентабельность фирмы в 2009 году уменьшилась по сравнению с 2008 годом,поскольку уровень общей рентабельности уменьшился на 8,35 пунктов или 41,6%.
Уровень общейрентабельности – основной ключевой индикатор при анализе рентабельностипредприятия. Если требуется точнее определить развитие фирмы исходя из уровняее общей рентабельности, необходимо вычислить дополнительно еще два ключевыхиндикатора: рентабельность оборота и число оборотов капитала.
Рентабельность оборотаотражает зависимость между валовой выручкой (оборотом) предприятия и егоиздержками и вычисляется по формуле:
Роборота=(Прибыль доначисления % \ Валовая выручка) * 100%
Чем больше прибыль посравнению с валовой выручкой предприятия, тем больше рентабельность оборота.
Роборота2008=(3100 \25000) * 100%=12,4%
Роборота2009=(2200 \24000) * 100%=9,2%
Это означает, что скаждого рубля реализованной продукции фирма получила соответственно 12,4% и9,2%. Рентабельность оборота понизилась на 3,2 пункта или 34,8%.
Число оборотов капиталаотражает отношение валовой выручки (оборота) предприятия к величине егокапитала и исчисляется по формуле:
Число оборотовкапитала=Валовая выручка \ Активы
N2008=25000 \ 10900=2,29
N2009=24000 \ 10950=2,19
Расчеты показали, чточисло оборотов уменьшилось на 0,1 пункт или 4,5%. Чем выше валовая выручкафирмы, тем больше число оборотов ее капитала.
Уровень общей рентабельностипредприятия также равен произведению рентабельности оборота и числа оборотовкапитала:
Уровень общейрентабельности=Рентабельность оборота * Число оборотов
Робщ2008=12,4 *2,29=28,40%
Робщ2009=9,2 *2,19=20,15%
Уровень рентабельностисобственного капитала показывает степень его окупаемости и эффективностьиспользования:
Рентабельностьсобственного капитала=(Прибыль до начисления налогов \ Собственный капитал) *100%,
где:
Прибыль до начисленияналога=Прибыль до начисления % — Издержки по выплате %
Прибыль до начисленияналога2008=3100 – 700=2400
Прибыль до начисленияналога2009=2200 – 650=1550
Собственныйкапитал=Активы – Заемный капитал
Собственный капитал2008=10900– 6400=4500
Собственный капитал2009=10950– 5850=5100
Тогда:
Рсобствкапитала2008=(2400\ 4500) * 100%=53,33%
Рсобствкапитала2009=(1550\ 5100) * 100%=30,39%
Расчеты показали, чтоуровень рентабельности собственного капитала понизился на 22,94 пункта или75,4% за счет большого уменьшения прибыли до начисления % по сравнению сувеличением собственного капитала.
Рентабельность продукции.Применение этого показателя рентабельности наиболее рационально при контроле заприбыльностью (убыточностью) отдельных видов товара, внедрении в производствоновых видов продукции и снятии с производства неэффективных видов товара:
Рентабельностьпродукции=(Прибыль до начисления % \ Издержки) * 100%
Рпрод2008=(3100 \ 21700)* 100%=14,3%
Рпрод2009=(2200 \ 21550)* 100%=10,2%
Рентабельность продукциив 2009 году понизилась на 4,1 пункт или 40,1%. Продукция стала менеевостребованной.
Рентабельность объемапродаж – это модифицированный показатель рентабельности продукции. При расчетерентабельности продаж в качестве базы сравнения берется объем реализованнойпродукции:
Рентабельность объемапродаж=(Балансовая прибыл \ Выручку от реализации) * 100%
Робпрод2008=(2400 \25000) * 100%=9,6%
Робпрод2009=(1550 \24000) * 100%=4,46%
Рентабельность объемапродаж уменьшилась на 5,14 пунктов или на 15,2%.
Для наглядности в табл. 5приведем анализ рентабельности фирмы:
Табл. 5. Анализрентабельности фирмы, тыс.ден.ед. 2008 2009 Робщ= 28,44 20,09 Роборота= 12,4 9,2 Число оборотов капитала= 2,29 2,19 Рсобств.капитала= 53,33 30,39 Рпродукции= 14,3 10,2 Робъема продаж= 9,6 4,46
Вывод:
Расчеты показывают, чтопонижение рентабельности предприятия, показателем чего служит понижение уровняобщей рентабельности, является следствием понижение доходов от реализациипродукции по сравнению с ее себестоимостью (т.е. рентабельности оборота).
Уровень рентабельностисобственного капитала в 2009 году уменьшился по сравнению с 2008 годом, и,кроме этого, и в том, и в другом году был выше уровня общей рентабельностипредприятия. Иными словами, это означает, что в оба эти года использованиезаемного капитала приносило прибыль.
1.3 Анализ доходности(операционный анализ)
Отношение доходовпредприятия к его издержкам называют доходностью. По характеру связей сизменением объема производства издержки делятся на постоянные и переменные.
Под постояннымииздержками понимают такие издержки, сумма которых в данный период времени независит непосредственно от объема и структуры производства и реализации.
Табл.6. ПостоянныеиздержкиПОСТОЯННЫЕ 2008 2009 30% Издержки на приобретение товара 4500 4500 Прочие внешние издержки 2800 2800 Издержки на содержание персонала 2600 2500 Амортизация основного капитала 900 900 ИТОГО: 10800 10700
Под переменнымииздержками понимаются издержки, общая величина которых на данный период временинаходится в непосредственной зависимости от объема производства и реализации, атакже от структуры ассортимента при производстве и реализации нескольких видовпродукции.
Табл.7. ПеременныеиздержкиПЕРЕМЕННЫЕ 2008 2009 70% Издержки на приобретение товара 10500 10500 Прочие внешние издержки 200 200 Издержки на содержание персонала 400 400 Издержки по выплате % 700 650 ИТОГО: 11800 11750
Разницу между ценойреализации и величиной средних переменных издержек называют величиной покрытиятовара:
Величины покрытия =Выручка от реализации – Переменные издержки
Впокр2008=25000 –11800=13200 д.е.
Впокр2009=24000 –11750=12250 д.е.
Соотношение между валовойвыручкой и переменными издержками выражается ключевым индикатором, называемымкоэффициентом покрытия:
Коэффициентпокрытия=(Величина покрытия \ Валовая выручка) * 100%
Кпокр2008=(13200 \ 25000)* 100%=52,8%
Кпокр2009=(12250 \ 24000)* 100%=51,04%
В течении 2-ух леткоэффициент покрытия фирмы уменьшился – на 1,76 пункт или на 3,4%. В 2008 годувеличина покрытия равнялась 0,528 д.е. на каждую пущенную в оборот д.е., а в2009 – 0,5104 д.е.
Уменьшение коэффициентапокрытия можно объяснить многими причинами. На это могли повлиять один илинесколько из нижеперечисленных факторов:
· понижение ценыреализации;
· уменьшениесредних переменных издержек, в том числе закупочных цен;
· ухудшениеструктуры сбыта, т.е. смещение акцентов при реализации товаров с относительновысоким коэффициентом покрытия в пользу товаров с относительно низкимкоэффициентом покрытия.
Соотношение между частьювеличины покрытия, идущей на формирование прибыли, и постоянными издержкамиопределяется ключевым индикатором бесприбыльный оборот. Бесприбыльный оборот(порог рентабельности) соответствует такому объему реализации, при которомвеличина прибыли предприятия до начисления процентов равна 0. При бесприбыльномобороте величина покрытия в стоимостном выражении соответствует постояннымиздержкам:
Бесприбыльныйоборот=(Постоянные издержки * 100) \ Коэффициент покрытия
БО2008=(10800 * 100) \52,8=20454,55 тыс.ден.ед.
БО2009=(10700 * 100) \51,04=20963,95 тыс.ден.ед.
За период с 2008 по 2009гг. бесприбыльный оборот предприятия увеличился. Данное обстоятельство повысилоуязвимость фирмы со стороны возможного уменьшения валовой выручки. Уязвимостьэта может быть определена путем подсчета величины запаса надежности.
Запас надежности можнорассчитать в натуральном и стоимостном варианте:
Запаснадежностишт\руб=Валовая выручка – Бесприбыльный оборот
Запаснадежности%=((Валовая выручка – Бесприбылный оборот) \ Валовая выручка) * 100%
ЗНшт\руб2008=25000 –20454,55=4454,45
ЗН%2008=(4454,45 \ 25000)* 100%=17,82%
ЗНшт\руб2009=24000 –20963,95=3036,05
ЗН%2009=(3036,05 \ 24000)* 100%=12,77%
Отсюда следует, что в2009 году запас надежности фирмы уменьшился, из-за уменьшения валовой выручки.
В итоге имеем следующийанализ доходности:
Табл.8. Анализдоходности. 2008 2009 Коэффициент покрытия, % 52,8 51,04 Бесприбыльный оборот, тыс.ден.ед. 20454,55 20963,95 Запас надежности, % 17,82 12,77 Запас надежности, шт\руб 4454,54 3063,05
1.4 Анализ ликвидности
Под ликвидностью фирмыпонимается ее способность выплачивать свои обязательства по задолженности вточно момент наступления срока платежа.
Анализ ликвидности фирмыпредставляет собой аналитические процедуры, направленные на выявлениеспособности фирмы расплачиваться по своим обязательствам в полном объеме и всрок.
Анализ ликвидностибаланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степениубывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которыегруппируются оп степени срочности их погашения.
Первая группа (А1)включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие, как денежная наличность икраткосрочные финансовые вложения.
Ко второй группе (А2)относятся быстро реализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные идебиторская задолженность. Ликвидность этой группы текущих активов зависит отсвоевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скоростиплатежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ееконкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.
Значительно больший срокпонадобится для превращения производственных запасов и незавершенногопроизводства в готовую продукцию, а затем в денежную наличность. Поэтому ониотнесены к третьей группе реализуемых активов (А3).
Четвертая группа (А4) –это труднореализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальныеактивы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.
Соответственно на 4группы разбиваются и обязательства предприятия:
· П1 – наиболеесрочные обязательства (кредиторская задолженность и кредиты банка, срокивозврата которых наступили);
· П2 –среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты банка);
· П3 – долгосрочныекредиты банка и займа;
· П4 – собственный(акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.
Баланс считаетсяабсолютно ликвидным, если:
А1>П1; А2>П2; А3>П3; А4>П4.
Для определенияпотенциала ликвидности фирмы обычно вычисляют ключевой индикатор, называемыйкоэффициентом ликвидности.
Коэффициентликвидности=(Высоколиквидные активы \ Краткосрочная задолженность) * 100%
К высоколиквиднымотносятся те активы, которые или уже существуют в денежной форме, или перейдутв нее в самом недалеком будущем.
Будем считать, чтонезавершенное производство (товар и запасы) находятся на последней стадииизготовления, а товарные дебиторы являются должниками фирмы и срок их возвратаден. средств планируется не ранее, чем через год. Поэтому:
Высоколиквидныеактивы=Дебиторская задолженность + Ден. средства
Кликв2008=((3900 + 400) \6400) * 100%=67,19%
Кликв2009=((3900 + 350) \5850) * 100%=72,65%
Коэффициентом ликвидности
При анализе ликвидностирассчитываются следующие основные показатели:
Коэффициент текущейликвидности. Характеризует способность компании погашать текущие(краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов. Это один из важнейшихфинансовых коэффициентов. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособностьпредприятия. Хорошим считается значение коэффициента более 2. С другой стороны,значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала,это может быть связано с замедлением оборачиваемости средств, вложенных взапасы, неоправданным ростом дебиторской задолженности.
Коэффициент текущейликвидности=Оборот.капитал \ Краткосрочная задолженность
Ктекликв2008=8800 \6400=1,375
Ктекликв2009=8850 \5850=1,513
Коэффициент 2009 годабольше чем коэффициент 2008 года, но все равно меньше 2.
Коэффициент срочнойликвидности. Показывает способность предприятия покрыть краткосрочныеобязательства наиболее ликвидными активами.
Коэффициент срочнойликвидности= (Дебиторская задолженность + Денежные средства) / Краткосрочныепассивы
Ксрочнликв2008=(3900 +400) \ 6400=0,67
Ксрочнликв2009=(3900 +350) \ 5850=0,73
Коэффициент абсолютнойликвидности (платежеспособности). Финансовый коэффициент, равный отношениютекущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам).Источником данных служит бухгалтерский баланс компании. Значение коэффициентапризнается достаточным, если он составляет 0,20 – 0,25.
Кабсолютнликв=Денежныесредства \ Краткосрочные пассивы
Кабсолютликв2008=400 \6400=0,0625
Кабсолютликв2009=350 \5850=0,0598
Наше предприятие втекущий момент может на 6,25 – 5,98 % погасить все свои долги, что являетсяниже нормы.
Табл.9. Показателиликвидности.Показатели ликвидности 2008 2009 Коэф. тек. ликв. 0,0625 0,0598 Коэф. срочн. ликв. 0,67 0,73 Коэф. абсолютн. ликв. 1,375 1,513
Отметим, что только поэтим показателям нельзя безошибочно оценить финансовое состояние предприятия,так как данный процесс очень сложный и дать ему полную характеристику 2-3показателями нельзя. Коэффициенты ликвидности – показатели относительные и напротяжении некоторого времени не изменяются, если пропорционально возрастают числительи знаменатель дроби. Само же финансовое положение за это время можетзначительно измениться, например, уменьшится прибыль, уровень рентабельности,коэффициент оборачиваемости и др.
1.5 Анализплатежеспособности
Платёжеспособность —способность хозяйствующего субъекта к своевременному выполнению денежныхобязательств, обусловленных законом или договором, за счёт имеющихся в егораспоряжении денежных ресурсов.
Так как собственныйкапитал имеет положительное значение, предприятие является платежеспособным.Представление о платежеспособности предприятия можно получить, вычисливкоэффициент его платежеспособности.
Коэффициентплатежеспособности=(Собственный капитал \ Активы) * 100%
Кплат2008=(4500 \ 10900) * 100%=41,28%
Кплат2009=(5100 \ 10950)* 100%=46,58%
Расчеты показывают, чтофирма может потерять соответственно 41,28% и 46,58% своих активов, прежде чем будет затронут заемный капитал.Платежеспособность фирмы в 2009 году увеличилась по сравнению с 2008 годом.
Принято считать, что есликоэффициент платежеспособности >50%, то нет причин тревожиться за ееплатежеспособность. На деле же это в большой мере зависит от того, насколькореалистично оценены в балансе активы предприятия. Кроме того, следует заметить,что коэффициент платежеспособности не дает информации о таком важном аспекте,как способность фирмы в перспективе повысить свою платежеспособность.
Для анализаплатежеспособности предприятия большое значение имеет изучение чистогооборотного капитала. Чистый оборотный капитал представляет собой разницу междутекущими активами и текущими обязательствами. Он необходим для поддержанияфинансовой устойчивости предприятия. Наличие у предприятия чистого оборотногокапитала свидетельствует о том, что оно имеет финансовые ресурсы для расширениясвоей деятельности.
Чистый оборотный капитал= Оборотный капитал – Краткосрочные обязательства
Чок2008=8800 — 6400=2400
Чок2009=8850 — 5850=3000
В 2009 году этотпоказатель увеличился на 600 ден.ед.
Коэффициент соотношениязапасов и краткосрочной задолженности характеризует степень зависимостиплатежеспособности предприятия от запасов про мобилизации средств от ихконверсии в деньги для покрытия краткосрочных обязательств.
Соотношение запасов икраткосрочных задолж.=Товарн. запасы \ Краткоср. задолж
Кзк2008=4500 \ 6400=0,70
Кзк2009=4600 \ 5850=0,79
Если у предприятия нетпроблем с дебиторами, то оно сможет рассчитаться по своим текущим долгам. Дляоценки платежеспособности в этой связи следует дополнительно рассчитать иоценить такие показатели, как соотношение дебиторской и кредиторскойзадолженности. Необходимо учитывать, что кредиторская задолженность являетсяисточником покрытия дебиторской задолженности.
Коэффициент соотношениядебиторской и кредиторской задолженности характеризует состояние расчетов повсем видам задолженностей предприятия.
финансовыйпоказатель ликвидность издержка
Соотношение дебит. икредит. задолж.=Дебит. задолж. \ Кредит. задолж.
Кдкз2008=3900 \ 6400=0,61
Кдкз2009=3900 \ 5850=0,67
По данному предприятиюсумма кредиторской задолженности на период 2008 – 2009 гг. превышает сумму посчетам дебиторов. То есть в случае погашения кредиторской задолженности, фирмане сможет рассчитаться по долгам за счет дебиторской задолженности.
Для оценкиплатежеспособности в краткосрочной перспективе рассчитывают следующиепоказатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент восстановленияплатежеспособности. Первый был подсчитан в предыдущем пункте.
Коэф. восстан. платеж.=(Кфтл+ (Т1 \ Т* (Кфтл — Кптл))) \ КнормТл ,
где
Кфтл – фактическоезначение КТЛ:
В 2009 — 1,513
В 2008 — 1,375
(значение коэффициентатекущей ликвидности на начало отчетного периода)
Кнормтл – нормативноезначение КТЛ:
Квп=(1,513 + (6 \ 12 *(1,513 — 1,375))) \ 2=0,791
Табл.10. Показателиплатежеспособности.Показатели 2008 2009 Коэф. платежесп. 41,28 46,58 Чист. обор. капитал 2400 3000 Соотн. товарн. запасов и краткоср. задолж. 0,70 0,79 Соотн. дебит. и кредит. задолж. 0,61 0,67 Коэф. восстан. платежесп. 0,791
Исходя из таблицы, можносделать вывод, что у данного предприятия могут возникнуть некоторые проблемы сосвоевременным погашением своих платежеспособных обязательств наличнымиденежными ресурсами. Хотя коэффициент платежеспособности за оба года неплохой,все же это не говорит об общей платежеспособности фирмы, как о положительном явлении.
Низкий уровеньплатежеспособности может быть случайным (временным) и хроническим (длительным).Поэтому, анализируя состояние платежеспособности предприятия, нужнорассматривать причины финансовых затруднений, частоту их образования ипродолжительность просроченных долгов.
Причинаминеплатежеспособности могут быть невыполнение плана по производству и реализациипродукции, повышение ее себестоимости, невыполнение плана прибыли и, какрезультат, недостаток собственных источников самофинансирования предприятия.Одной из причин ухудшения платежеспособности может быть неправильноеиспользование оборотного капитала: отвлечение средств в дебиторскуюзадолженность, вложение в сверхплановые запасы и на прочие цели, которыевременно не имеют источников финансирования.
1.6 Анализ финансовойустойчивости
Финансовая устойчивость —составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовыхпотоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать своюдеятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживаяполученные кредиты и производя продукцию. Во многом определяет финансовуюнезависимость организации.
В данной работе будем использоватьследующую схему коэффициентов:
1) Коэффициент заемныхсредств – отражает долю заемных средств в источниках финансирования
Коэф. Заемн.Средств=Заемн. капитал \ Активы
Кзс2008=6400 \ 10900=0,58
Кзс2009=5850 \ 10950=0,53
Значение коэффициента заемныхсредств в период с 2008 по 2009 года немного понизился. Это свидетельствует отом, что финансовая зависимость предприятия от заемных средств упала.
2) Коэффициентавтономности — показывает долю собственных денежных средств в общем капиталекредитора и характеризует независимость кредитора от заемных средств.Теоретически нормальная величина коэффициента равняется 0,5.
Коэф.автономн.=Собств.капитал\ Пассивы
Кавт2008=4500 \10900=0,41
Кавт2009=5100 \ 10950=0,47
В 2009 году показательнезначительно увеличился на 0,06. В общем, показатели близки к норме, т.е.финансовый риск минимален и есть хорошие возможности для привлечениядополнительных заемных средств.
3) Коэффициентсоотношения собственных и привлеченных средств. Данный показатель дает наиболееобщую оценку финансовой устойчивости предприятия и показывает, сколько копеекзаемных средств, вложенных в активы предприятия, приходится на 1 рубльсобственных средств. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилениизависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о снижениифинансовой устойчивости, и наоборот.
Коэф.соотн.капитала=Заемн.капитал\ Собств.капитал
Ксоотнкапит2008=6400 \4500=1,42
Ксоотнкапит2009=5850 \5100=1,15
Для рассматриваемогопредприятия значение показателя за отчетный период уменьшилось: 1,42 – наначало года, 1,15 – на конец года, что указывает на уменьшение полнойзависимости от внешних кредиторов и на некоторое улучшение финансовойустойчивости предприятия с позиции долгосрочной перспективы.
4) Коэффициент финансовойзависимости предприятия означает насколько активы предприятия финансируются засчет заемных средств. Слишком большая доля заемных средств снижаетплатежеспособность предприятия, подрывает его финансовую устойчивость исоответственно снижает доверие к нему контрагентов и уменьшает вероятностьполучения кредита.
Однако, и слишком большаядоля собственных средств также невыгодна предприятию, так как еслирентабельность активов предприятия превышает стоимость источников заемныхсредств, то за недостатком собственных средств, выгодно взять кредит. Поэтомукаждому предприятию, в зависимости от сферы деятельности и поставленных наданный момент задач необходимо установить для себя нормативное значениекоэффициента.
Коэф.финанс.завис.=Активы\ Собств.капитал
Кфинзав2008=10900 \4500=2,42
Кфинзав2009=10950 \5100=2,15
Несмотря на то, чтозначение показателя уменьшилось, такая высокая зависимость может существенноухудшить положение предприятия в случае замедления темпов реализации.
Табл.11. Показатели финансовойустойчивости. 2008 2009 Коэф. заемных средств 0,58 0,53 Коэф. автономности 0,41 0,47 Коэф. соотношения капитала 1,42 1,15 Коэф. финансовой независимости 2,42 2,15
Во многом финансовоеположение зависит от того, насколько оптимально соотношение собственного изаемного капитала. При анализе финансовой устойчивости следует учесть, что чемвыше уровень коэффициента автономности и ниже коэффициент автономных средств,тем устойчивее финансовое состояние предприятия. У данного предприятия доля собственногокапитала имеет тенденцию к понижению, а потребность в заемном капиталевозрастает.
1.7 Анализ деловойактивности
Показатели этой группыхарактеризуют результаты и эффективность текущей основной производственнойдеятельности.
1) Общий коэффициент оборачиваемостиактивов характеризует объем реализованной продукции, приходящийся на 1 рубльсредств, вложенных в деятельность предприятия. Его рост в динамикерассматривается как благоприятная тенденция.
Коэф.оборач.активов=Выручкаот реал. \ Суммарная стоим. активов
Кобакт2008=25000 \10900=2,29
Кобакт2009=24000 \10950=2,19
Общий коэффициентоборачиваемости активов в 2009 году уменьшился на 0,10, что не свидетельствуето благоприятной тенденции развития.
2) Рентабельность деловой активности:
Рент.дел.акт.=(Баланс.приб\ Выручка от реал.) * 100%
Рделакт2008=(2400 \25000) * 100%=9,6%
Рделакт2009=(1550 \24000) * 100%=6,46%
Рентабельность деловойактивности в 2009 году понизилась на 3,14 пункта или 48,6% за счет понижениябалансовой прибыли на 1000 ден.ед.
3) Оборачиваемость дебиторскойзадолженности.
Для того, чтобыохарактеризовать оборачиваемость дебиторской задолженности, необходиморассчитать ряд показателей.
А) Удельный весдебиторской задолженности.
Удельн.вес дебит.задолж.=Дебит.задолж. \ Оборотн. капитал
УдВесдебзад2008=3900 \8800=0,443
УдВесдебзад2009=3900 \8850=0,441
Дебиторская задолженностьможет быть вызвана просрочкой платежей, недостачами, растратами, хищениями,порчей ценностей. Удельный вес за 2 года практически не изменился, всего лишьна 0,002 пункта или 0,5%.
Б) Коэффициентоборачиваемости дебиторской задолженности показывает, сколько раз за изучаемыйпериод времени (2008 – 2009 гг.) дебиторская задолженность оборачивается вденежные средства или средний срок, в течении которого предприятие получаетоплату за свою продукцию
Коэф.обор.дебит.задолж.=Выручкаот реал. \ Среднегод.дебит.задолж.
Среднегод.дебит.задолж.=(Дебит.задолж2008+ Дебит.задолж2009) \ 2
Среднегод.дебит.задолж.=(3900+ 3900) \ 2=3900
Кобдебзад2008=25000 \3900=6,410
Кобдебзад2009=24000 \3900=6,154
На основе данныхкоэффициентов рассчитывается период погашения дебиторской задолженности.
Периодпогаш.дебит.задолж.=360 \ Коэф.обор.дебит.задолж.
Период погаш.2008=360 \6,410=56,2
Период погаш.2009=360 \6,154=58,5
Период погашениядебиторской задолженности в 2008 году ниже, чем в 2009. Это произошло за счетуменьшения коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности.
Табл.12. Показателиделовой активности. 2008 2009 Коэф.оборач.активов 2,29 2,19 Рент.дел.акт 9,6 6,46 Коэф.обор.дебит.задолж 6,410 6,154 Период погаш.дебит.задолж 56,2 58,5
Заключение
Предприятие представляетсобой хозяйствующий субъект, объединяющий сотрудников для достижения общихцелей, несущий социальную ответственность в экономической системе общества идействующий рационально. Рациональность определяется системой целейпредприятия. Чтобы объединить опредёленное количество людей, машин и финансовыхсредств в единое предприятие, необходимо сориентировать сотрудников предприятияна единые цели. Это задача управления предприятием.
Основная задача, которуюрешает управленческий персонал предприятий, заключается в том, чтобы каждыйвложенный в производство рубль не только окупался в полном объеме, но иприносил дополнительный доход.
Эффективноефункционирование предприятия требует экономически грамотного управления. Сцелью изучения тенденций развития проводится комплексный анализ предприятия,исследуются факторы изменения результатов деятельности, обосновываютсябизнес-планы и управленческие решения, вырабатывается экономическая стратегияего развития.
Финансовое состояниеявляется комплексным понятием, которое зависит от многих факторов ихарактеризуется системой показателей, отражающих наличие и размещение средств,реальные и потенциальные возможности.
Расчеты показали, чторентабельность фирмы в 2009 году уменьшилась по сравнению с 2008 годом,поскольку уровень общей рентабельности уменьшился на 8,35 пунктов или 41,6%.
Рентабельность продукциив 2009 году понизилась на 4,1 пункт или 40,1%. Продукция стала менеевостребованной.
В течении 2-ух леткоэффициент покрытия фирмы уменьшился – на 1,76 пункт или на 3,4%. В 2008 годувеличина покрытия равнялась 0,528 д.е. на каждую пущенную в оборот д.е., а в2009 – 0,5104 д.е.
За период с 2008 по 2009гг. бесприбыльный оборот предприятия увеличился. Данное обстоятельство повысилоуязвимость фирмы со стороны возможного уменьшения валовой выручки. Уязвимостьэта может быть определена путем подсчета величины запаса надежности.
Для рассматриваемого предприятиязначение показателя за отчетный период уменьшилось: 1,42 – на начало года, 1,15– на конец года, что указывает на уменьшение полной зависимости от внешнихкредиторов и на некоторое улучшение финансовой устойчивости предприятия спозиции долгосрочной перспективы.
Расчеты показали, чтоуровень рентабельности собственного капитала понизился на 22,94 пункта или75,4% за счет большого уменьшения прибыли до начисления % по сравнению сувеличением собственного капитала.
Период погашениядебиторской задолженности в 2008 году ниже, чем в 2009. Это произошло за счетуменьшения коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности.
Приложение
График точкибезубыточности
2008 год
/>
2009 год
/>
Список использованнойлитературы
1) Экономика предприятия: учебник \ Подред. Проф. Н.А.Сафронова, — М.: «Юристъ», 1999. – 584 стр.
2) Экономика предприятия: Уч. Пособие \А.А. Прохоренко, М.Н. Беркович, — Самара: «СамГТУ», 2006. – 264 стр.
3) Анализ финансовой отчётности: пособие\ Ю. Бригхэм, М. Эрхардт, — Спб: «Питер», 2007. – 960 стр.
4) Основы экономики: учебник \ В.Д.Камаев, — М., 2007. – 340 стр.
5) Экономический анализ деятельностипредприятий: Уч. Пособие \ С.М. Пястолов, — М., 2002. – 572 стр.
6) Экономика предприятия: учебник дляВУЗов \ В.А. Швандр, — М., 2007. – 670 стр.
7) Теория экономического анализа:учебник \ М.Л. Баканов, — М., 2006. – 241 стр.
8) Экономическая теория: учебное пособие\ А.А. Нестеров, В.Д. Белоусов, Самара: «СамГТУ», 2006. – 131 стр.
9) ru.wikipedia.org/
10) http://www.finansy.ru/
11) http://ecsocman.edu.ru/
12) http://economics.wideworld.ru/
13) http://www.economy-bases.ru/