Аналіз фінансового стану підприємства на прикладіДП «Галактон»
Вступ
Всучасних умовах переходу України до ринкових відносин підвищуються вимоги доекономічної підготовки спеціалістів. Це вимагає нових підходів в організаціїаналітичної роботи в Україні в цілому та на підприємствах зокрема, в підвищеннірівня аналітичної підготовки. економічних кадрів.
Економічнийаналіз – це система спеціальних знань для дослідження зміни і розвиткуекономічних явищ у їх взаємозв’язку та взаємо обумовленості, що визначаютьсясуб’єктивними та об’єктивними причинами з метою забезпечення цільовогоуправління ними.
Економічнийаналіз – дисципліна, вивчення якої допомагає сформувати необхідні професійніякості економістів вищої кваліфікації. Необхідність аналітичних знань танавичок пояснюється потребами практики, що виникли в період докорінної зміниумов господарювання підприємств і переходу до ринкових відносин.
1. Мета і завдання виконання розрахункової роботи Виконання розрахункової роботи передбаченонавчальним планом для студентів 3-го курсу спец. 6.050106 «Облік і аудит».Розрахункова робота є самостійним дослідженням студента, що виконується наоснові фінансової звітності підприємства. Метою виконання розрахункової роботиє поглиблення теоретичних знань студента з даного курсу та вміння їхзастосувати під час вирішення конкретних завдань, на базі самостійної роботи злітературними джерелами, нормативними документами, вміння застосовуватистудентами теоретичні та практичні знання з питань організації та методикианалітичної роботи. Виконання розрахункової роботи допоможе студентам закріпитиотримані на лекціях теоретичні знання і оволодіти основними прийомамиекономічного аналізу дослідження діяльності підприємств.
1. Загальна характеристикапідприємства
Завод було збудовано у 1961 році, якКиївський Міськмолзавод №2. Початкова переробна потужність заводу складала 400тонн молока на день. У 1981–85 роках за рахунок реконструкції заводу, йогопотужності дозволили переробляти 600 тонн молока на день. У березні 1995 рокуна базі молокозаводу було засновано Відкрите Акціонерне товариство «Галактон».У травні 1997 року контрольний пакет придбала група підприємців і почалась новаісторія компанії, що дозволило забезпечити стратегічне управління компанією.
З середини 1997 року Галактон прямуєзгідно розробленої стратегії розвитку підприємства, яку можна розбити на триетапи:
1 етап (травень 1997–1999 рік)
– Збільшення обсягів виробництва,завантаження виробничих потужностей і зменшення собівартості продукції
– Розширення зони сировини заспеціально розробленою програмою
– Створення нового бренду іпроникнення на ринок
– Модернізація (реконструкція)виробництва
2 етап (2000–2001 роки):
– Стабільна робота на ринку івиробництво без збитків
– Реорганізація відділу продажу
– Автоматизація адміністрації табухгалтерського обліку, основаного на єдиній інформаційній системі
– За рахунок завершення стадіїмодернізації виробництва, вийти на новий рівень сучасного виробництваунікальної продукції (біо-лінія, йогурти) та укріплення торгової марки
3 етап (з 2002 р.):
– Закріплення за Галактоном статусулідера на стратегічно важливих ринках збуту
Галактон сьогодні – лідер національноїпромисловості, новатор молочної галузі, який працює за світовими стандартами.Галактон створив команду висококваліфікованих менеджерів, які підвищили інтересдо діяльності компанії від постачальників сировини до споживачів. Галактонвиробляє високоякісну продукцію за прийнятними цінами.
Сьогодні ВАТ «Галактон» переробляє біля200–350 тонн молока на день (залежно від сезону). Його постачають більш ніж 42господарства за умовами довгострокових контрактів. Питання заготівлі сировинивважається одним із найважливіших у діяльності підприємства, тому дляпідвищення якості сировини, ВАТ «Галактон» надає реальну допомогупостачальникам сировини: Фінансова допомога господарствам:
• Надано кредитів (лише в серпні 2000року – 1 млн. 800 тис. грн.), оздоблювання сільгоспвиробників холодильним ідоїльним обладнанням. Закупки склали: 1998 рік – 280.4 тис. грн., 1999 рік – 378.7тис. грн., 2000 рік – 958.5 тис. грн. У 2000 році введено технічнеудосконалення доїльного обладнання у ВАТ «Брацлав» на суму 112 тис. грн.
• Організовано 22 прямих пункти длязбирання молока від населення. Придбано 36 холодильників, об'ємом 1–1.6 тн. насуму 143.6 тис. дол. США фірми «Альфа-Лаваль».
• Надано допомогу по закупівлі кормовоїбази (1999 рік – 149 тис. грн, 2000 рік – 662 тис. грн.)
• Придбання паливно-мастильнихматеріалів на суму 2 млн. 100 тис. грн. у 2000 році.
• Спільно з Головним селекційним ЦентромУкраїни розроблено програму, спрямовану на покращення генетичного фонду зарахунок застосування високоякісного посівного матеріалу.
• Надання допомоги у забезпеченні миючихзасобів.
Якістьсировини і продукції ретельно перевіряє власна лабораторія, спостерігаючи завсіма фізико-хімічними, мікробіологічними і радіологічними показниками.
2. Аналіз фінансового станупідприємства
2.1Структурно-динамічний аналіз коштів підприємства за ступенем ліквідності
Аналізфінансового стану підприємства є необхідною умовою ефективного управлінняформуванням, розміщенням та використанням ресурсів підприємства.
Фінансовийстан характеризується величиною, складом і структурою активів, власногокапіталу і зобов’язань, відповідні співвідношення яких обумовлюють фінансовустійкість та платоспроможність підприємства.
Аналіз фінансового стану ми починаємо заналізу структури і динаміки коштів підприємства. Джерелом інформації дляаналізу структури та динаміки коштів підприємства є форма №1 «Баланс».
Підсумок за статтями Балансу називаютьвалютою балансу, яка свідчить про вартість всього майна, що є в розпорядженніпідприємства.
Для проведення аналізу активівпідприємства розраховуємо абсолютні відхилення та темпи росту. Розрахунокпроведено в наступній таблиці 2.1.Таблиця 2.1. Аналіз структури і динамікиактиву балансу№ п/п Показники
На
початок
року
На
кінець
року Відхилення +; – % 1 Необоротні активи, всього 48775,50 53849,60 -5074,10 90,58 – у% до валюти балансу, в т.ч. 71,86 70,96 0,91 - 1.1. Нематеріальні активи 324,80 528,20 -203,40 61,49 – у% до необоротних активів 0,67 0,98 -0,31 - – у% до валюти балансу 0,48 0,70 -0,22 - 1.2. Незавершене будівництво 299,20 2960,40 -2661,20 10,11 – у% до необоротних активів 0,61 5,50 -4,88 - – у% до валюти балансу 0,44 3,90 -3,46 - 1.3. Основні засоби 43102,20 35794,40 7307,80 120,42 – у% до необоротних активів 88,37 66,47 21,90 - – у% до валюти балансу 63,51 47,16 16,34 - 1.4. Довгострокові фінансові інвестиції 5049,50 14566,60 -9517,10 34,66 – у% до необоротних активів 10,35 27,05 -16,70 - – у% до валюти балансу 7,44 19,19 -11,75 - 2 Оборотні активи, всього 18721,80 19323,60 -601,80 96,89 – у% до валюти балансу, в т.ч. 27,58 25,46 2,12 - 2.1. Запаси 8050,60 6628,10 1422,50 121,46 – у% до оборотних активів 43,00 34,30 8,70 - – у% до валюти балансу 11,86 8,73 3,13 - 2.2. Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги 5264,50 8329,40 -3064,90 63,20 – у% до оборотних активів 28,12 43,10 -14,99 - – у% до валюти балансу 7,76 10,98 -3,22 - 2.3. Дебіторська заборгованість за розрахунками: 1508,70 2491,40 -982,70 60,56 – у% до оборотних активів 8,06 12,89 -4,83 - – у% до валюти балансу 2,22 3,28 -1,06 - 2.3.1. Дебіторська заборгованість за розрахунками з бюджетом 39,90 4,10 35,80 973,17 – у% до дебіторської заборгованості за розрахунками 2,64 0,16 2,48 - – у% до валюти балансу 0,06 0,01 0,05 - 2.3.2. Дебіторська заборгованість за видами авансами 1440,50 2003,10 -562,60 71,91 – у% до дебіторської заборгованості за розрахунками 95,48 80,40 15,08 - – у% до валюти балансу 2,12 2,64 -0,52 - 2.3.3. Дебіторська заборгованість із внутрішніх розрахунків 28,30 484,20 -455,90 5,84 – у% до дебіторської заборгованості за розрахунками 1,88 19,43 -17,56 - – у% до валюти балансу 0,04 0,64 -0,60 - 2.4. Інша поточна дебіторська заборгованість 3266,60 1034,70 2231,90 315,71 – у% до оборотних активів 17,45 5,35 12,09 - – у% до валюти балансу 4,81 1,36 3,45 - 2.5. Грошові кошти та їх еквіваленти в національній валюті 631,10 835,00 -203,90 75,58 – у% до оборотних активів 3,37 4,32 -0,95 - – у% до валюти балансу 0,93 1,10 -0,17 - 3 Витрати майбутніх періодів 373,70 2718,70 -2345,00 13,75 – у% до валюти балансу 0,55 3,58 -3,03 - Валюта балансу 67871,20 75891,90 -8020,70 89,43
Загальнакількість необоротних активів має негативну динаміку до зменшення в кінці рокуна 9,42 відсоткових пункти або на 5074,1 тис. грн. До такої ситуації призвело зниженнямаси нематеріальних активів на 38,51 відсоткових пункти, суми незавершеноговиробництва на 89,89 відсоткових пункти та довгострокових фінансових інвестиційна 65,34 відсоткових пункти. Збільшення суми основних засобів відбулось на7307,8 тис. грн. або на 20,42 відсоткових пункти. Основні засоби на кінець рокузбільшились в загальній частці необоротних активів і тепер становлять 88,37%(43102,2тис. грн.), що є більшим за початкове значення на 21,9 відсоткових пункти.
Загальначастка необоротних активів у балансі збільшилась на 0,91 відсоткових пункти істановить на кінець року 71,86%.
Часткаоборотних активів до кінця року знизилась на 3,11 відсоткових пункти або на601,8 тис. грн. Це незначна динаміку, хоча і негативна. Така ситуація склаласьвнаслідок значного зниження суми дебіторської заборгованості за товари, роботи,послуги, яке склало 36,8 відсоткових пункти або 3064,9 тис. грн. і теперстановить 28,12% всіх оборотних активів. Також значно знизилась сумадебіторська заборгованість за розрахунками. Різниця складає 39,44 відсотковихпункти або 982,7 тис. грн. Збільшилась сума дебіторської заборгованості передбюджетом на 35,8 тис. грн. або на 873,17 відсоткових пункти. Також збільшиласьсума іншої поточної дебіторської заборгованості на 2231,9 тис. грн. або на 215,71відсоткових пункти.
Такожзменшилась частка грошових коштів та їх еквівалентів на 24,42 відсотковихпункти і складає 631,1 тис. грн. займає 3,37% від загальної суми оборотних коштів.Така ситуація оцінюється негативно через те, що, хоча сума швидко ліквіднихактивів займає дуже малу частку, проте ця частка знижується і при утриманніцієї тенденції протягом кількох років можливе досягнення банкрутствапідприємством.
Окрімтого збільшилась частка запасів на 21,46 відсоткових пункти і тепер складає 8050,6тис. грн. Частка запасів у загальному числі оборотних активів становить 43%.Тому найменші коливання у сумі запасів безпосередньо впливають на сумуоборотних активів. Загальна частка оборотних активів у балансі збільшилась на2,12 відсоткових пункти і тепер займає 27,58%
Витратимайбутніх періодів зменшились до 373,7 тис. грн. або на 86,25 відсотковихпункти. Частка ВМП в активі балансу складає 0,55%
Проаналізувавшитаблицю 2.1. можемо зробити висновок про те, що валюта балансу знизилась на 10,57відсоткових пункти і становить 67871,2 тис. грн. Це спричинено зниженням суминеоборотних активів на 9,42 відсоткових пункти та оборотних активів на 3,11відсоткових пункти. Саме ці статті мають найбільший вплив на валюту балансу,тому що займають значні частки в валюті балансу, відповідно: 71,86% та 27,58%.Витрати майбутніх періодів майже не впливають на валюту балансу тому, що їхчастка в активі балансу всього 0,55%. Тому і вплив мінімальний.
Теперна основі даних балансу проводимо аналіз структури та динаміки коштів (активів)підприємства за ступенем ліквідності і заповнюємо таблицю 2.2.
Таблиця2.2.Структурно-динамічний аналіз коштів (активів) підприємствазаступенем ліквідностіПоказники На поч. року На кін. року Відхилення сума, тис. грн. питома вага, % сума, тис. грн. питома вага, % за сумою Тр, % за питомою вагою 1. Вартість коштів(майна), що контролює підприємство, у т.ч.: 73173,2 100,00 67497,5 100,00 -5675,70 92,24 0,00 1.1. Швидко ліквідні активи (сума грошових коштів та їх еквівалентів) 840,00 1,15 631,40 0,94 -208,60 75,17 -0,21 1.2. Середньо ліквідні активи (2 розділ активу – грошові кошти та їх еквіваленти) 18483,6 25,26 18090,4 26,80 -393,20 97,87 1,54 1.3. Активи сповільненої ліквідності (1 розділ активу) 53849,6 73,59 48775,7 72,26 -5073,90 90,58 -1,33 2. Витрати майбутніх періодів 2718,70 100,00 373,70 100,00 -2345,00 13,75 0,00
Якбачимо, вартість коштів, що контролює підприємство зменшилась до кінця року на 5675,7тис. грн. або на 7,76 відсоткових пункти. На зменшення загальної вартостікоштів вплинуло зменшення вартості швидко ліквідних активів, що оцінюється негативно,на 24,83 відсоткових пункти або на 208,6 тис. грн. Загальна частка швидколіквідних активів становить на початок і на кінець року, відповідно 1,15 та 0,94%від загальної суми коштів, що контролює підприємство.
Такожслід відмітити зменшення середньо ліквідних активів на 393,2 тис. грн. (2,13відсоткових пункти). Ця сума займає в загальній вартості коштів, що контролюєпідприємство, на початок року 25,26 відсоткових пункти і в кінці 26,8відсоткових пункти.
Сумаактивів сповільненої ліквідності до кінця року зменшилась на 5073,9 тис. грн.або на 9,42 відсоткових пункти. Слід відмітити, що частка активів сповільненоїліквідності в загальній вартості коштів склала на початку року 73,59% і в кінціроку 72,26%
Такавелика частка активів сповільненої ліквідності є негативним явищем. Оскільки недає змоги вільно використовувати кошти підприємства. Можна зробити висновок проте, що три четверті майна підприємства зосереджено в необоротних активах,найбільше в основних засобах, довгострокових фінансових інвестиціях,нематеріальних активах та незавершеному будівництві. Щодо витрат майбутніхперіодів, то до кінця року їх сума зменшилась на 2345 тис. грн. або на 86,25відсоткових пункти.
Графічнезображення розподілу коштів за ліквідністю можна побачити в додатку В.
2.2Структурно-динамічний аналіз джерел коштів підприємства
Наступнимкроком аналізу фінансового стану підприємства є дослідження структури тадинаміки джерел формування коштів за даними пасиву Балансу (таблиця 2.3.).Таблиця 2.3. Аналізструктури і динаміки пасиву балансу№ п/п Показники
На
початок
року
На
кінець
року Відхилення
За сумою
+; –
Темп
росту, % 1. Власний капітал, всього 33836,20 35825,60 1989,40 105,88 – у% до валюти балансу, в т.ч 44,58 52,78 8,20 - 11.1. Статутний капітал 8788,20 8788,20 0,00 100,00 – у% до власного капіталу 25,97 24,53 -1,44 - – у% до валюти балансу 11,58 12,95 1,37 - 11.2. Інший додатковий капітал 18734,70 18728,20 -6,50 99,97 – у% до власного капіталу 55,37 52,28 -3,09 - – у% до валюти балансу 24,69 27,59 2,91 - 11.4. Резервний капітал 392,40 496,00 103,60 126,40 – у% до власного капіталу 1,16 1,38 0,22 - – у% до валюти балансу 0,52 0,73 0,21 - 11.5. Нерозподілений прибуток (непокритий збиток) 5920,90 7820,70 1899,80 132,09 – у% до власного капіталу 17,50 21,83 4,33 - – у% до валюти балансу 7,80 11,52 3,72 - 2. Забезпечення наступних витрат і платежів 1329,70 1222,70 -107,00 91,95 – у% до валюти балансу 1,75 1,80 0,05 - 33. Довгострокові зобов’язання, всього 5774,90 5032,00 -742,90 87,14 – у% до валюти балансу 7,61 7,41 -0,20 - 44. Поточні зобов'язання, всього 34951,10 25790,90 -9160,20 73,79 – у% до валюти балансу 46,05 38,00 -8,05 - 44.1. Короткострокові кредити банків 8000,00 5650,00 -2350,00 70,63 – у% до поточних зобов’язань 22,89 21,91 -0,98 - – у% до валюти балансу 10,54 8,32 -2,22 - 44.2. Векселі видані 564,00 282,10 -281,90 50,02 – у% до поточних зобов’язань 1,61 1,09 -0,52 - – у% до валюти балансу 0,74 0,42 -0,33 - 44.3. Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги 13494,70 16899,90 3405,20 125,23 – у% до поточних зобов’язань 38,61 65,53 26,92 - – у% до валюти балансу 17,78 24,90 7,12 - 44.4. Поточні зобов'язання за розрахунками з бюджетом 529,70 876,00 346,30 165,38 – у% до поточних зобов’язань 1,52 3,40 1,88 - – у% до валюти балансу 0,70 1,29 0,59 - 44.5. Поточні зобов'язання за розрахунками зі страхування 107,90 169,80 61,90 157,37 – у% до поточних зобов’язань 0,31 0,66 0,35 - – у% до валюти балансу 0,14 0,25 0,11 - 44.6. Поточні зобов'язання за розрахунками з оплати праці 173,40 474,40 301,00 273,59 – у% до поточних зобов’язань 0,50 1,84 1,34 - – у% до валюти балансу 0,23 0,70 0,47 - 44.7. Поточні зобов’язання за розрахунками з учасниками 2,00 2,30 0,30 115,00 – у% до поточних зобов’язань 0,006 0,009 0,003 - – у% до валюти балансу 0,003 0,003 0,001 - 44.8. Інші поточні зобов'язання 10299,80 853,00 -9446,80 8,28 – у% до поточних зобов’язань 29,47 3,31 -26,16 - – у% до валюти балансу 13,57 1,26 -12,31 - Валюта балансу 75891,90 67871,20 -8020,70 89,43
Сумавласного капіталу до кінця року збільшилась на 1989,4 тис. грн. або 5,88відсоткових пункти. До такої ситуації призвело збільшення резервного капіталуна 103,6 тис. грн. (26,4 відсоткових пункти) та нерозподілених доходів на1899,8 тис. грн. або на 32,09 відсоткових пункти
Майжене вплинуло зменшення суми іншого додаткового капіталу на 6,5 тис. грн., або на0,03 відсоткових пункти
Сумастатутного капіталу залишилась незмінною. Частка власного капіталу в загальнійсумі пасиву балансу зросла на 1989,4 тис. грн. і тепер складає 52,78% пасиву,що на 8,2 відсоткових пункти більше, ніж на початку року.
Забезпеченнямайбутніх платежів, яка складає 1,8% від загальної суми пасиву балансу, докінця року зменшились на 107 тис. грн. або на 8,05 відсоткових пункти і складає1222,7 тис. грн.
Сумадовгострокових зобов’язань зменшилась на 742,9 тис. грн. або на 12,86відсоткових пункти і складає на кінець року 5032 тис. грн. Загальна часткадовгострокових зобов’язань в пасиві балансу впала на 0,2 відсоткових пункти ітепер становить 7,41% від пасиву балансу.
Сумапоточних зобов’язань до кінця року зменшилась на 9160,2 тис. грн. або на 26,21відсоткових пункти. Також зменшилась частка поточних зобов’язань у загальнійсумі бюджету з 46,05% до 38%. Тобто на 8,05 відсоткових пункти. Така ситуаціясклалася через зменшення суми короткострокових кредитів банків на 2350 тис.грн. або на 29,38 відсоткових пункти. Також на це вплинуло зменшення сумивекселів виданих на 281,9 тис. грн. або на 49,98 відсоткових пункти. Такожвідбулось зменшення інших поточних зобов’язань на 9446,8 тис. грн. або на 91,42відсоткових пункти.
Алеразом з тим збільшилась сума кредиторської заборгованості за товари, роботи,послуги на 3405,2 тис. грн. або на 25,23 відсоткових пункти. Також збільшиласьсума поточних зобов’язань за розрахунками з бюджетом на 65,38 відсотковихпункти і тепер складає 876 тис. грн., тобто на 346,3 тис. грн. більше, ніж напочаток року.
Такожзбільшилась сума поточних зобов’язань за розрахунками зі страхування на 57,37відсоткових пункти, тобто на 61,9 тис. грн. Зросла і сума поточних зобов’язаньз оплати праці. Тепер вона становить 474,4 тис. грн., що на 301 тис. грн. абона 173,59 відсоткових пункти більше початкового рівня. Поточні зобов’язання зучасниками зросли на 0,3 тис. грн. або на 15 відсоткових пункти.
Позитивнооцінюється зростання суми власного капіталу. Також позитивно оцінюєтьсязменшення суми зобов’язань, що відображено зменшенням суми довгостроковихзобов’язань, поточних зобов’язань та забезпечення наступних виплат та платежів.
Далі мипроводимо реструктуризацію пасиву балансу за видами джерел коштів – власні тазалучені.
Джерелакоштів підприємства складаються з джерел коштів, джерел залучених коштів тадоходів майбутніх періодів. Останні, за сумою, дорівнюють нулю і тому неаналізуються.
Джерелавласних коштів збільшились до кінця року на 1882,4 тис. грн. або на 5,35відсоткових пункти.
Сумаджерел залучених коштів зменшилась до кінця року на 9903,1 тис. грн. або на24,32 відсоткових пункти. До цього призвело зменшення його складових:довгострокових та короткострокових джерел залучених коштів, відповідно на 742,9тис. грн. (12,86 відсоткових пункти) та 9160,2 тис. грн. (26,21 відсотковихпункти).
Джерелавласних коштів займають 54,59% від загальної суми джерел коштів. А джерелазалучених коштів – 45,41%. Більша частка власних коштів перед залученимиоцінюється позитивно. Але не дивлячись на це більша сума зменшення джерелзалучених коштів навіть при меншому відсоткові впливу викликає зменшеннязагальної вартості майна на 8020,7 тис. грн. або на 10,57 відсоткових пункти.Графічне зображення ситуації на початок і кінець року відображено у додатку Г.
3.Параметричний аналіз
3.1Аналіз показників платоспроможності
Наступниметапоманалізуфінансовогостану підприємства є оцінка ліквідності та платоспроможності.
Платоспроможність– це можливість підприємства своєчасно задовольнити платіжні зобов’язання.Ліквідність – здатність підприємства перетворити свої активи в грошові коштидля покриття боргових зобов’язань.
Дляоцінки ліквідності підприємства необхідно порахувати такі коефіцієнти:
– Коефіцієнтпоточної ліквідності;
– Коефіцієнтшвидкої ліквідності;
– Коефіцієнтабсолютної ліквідності.
Інформацію,яка дозволить нам розрахувати ці показники ми беремо у формі 1 «Баланс».
Коефіцієнтпоточної ліквідності /коефіцієнт покриття, коефіцієнт загальноїліквідності/ – дає загальну оцінку ліквідності активів, показуючи, скількигривень поточних активів підприємства припадає на одну гривню поточнихзобов’язань. Якщо поточні активи перевищують по величині поточні зобов’язання,підприємство може розглядатись як таке, що успішно функціонує.
КПЛ= ОА / ПЗ
де: ОА– оборотні активи,
ПЗ –поточні зобов’язання.
Отжена початок року коефіцієнт поточної ліквідності становить:
/>
А накінець року:
/>
Коефіцієнтшвидкої ліквідності /миттєвої ліквідності/ – враховує якість оборотних активів.При його розрахунку враховуються найбільш ліквідні поточні активи (крімзапасів).
Коефіцієнтшвидкої ліквідності розраховується за формулою:
КШЛ= (ОА – ВЗ) / ПЗ,
де: ВЗ– виробничі запаси.
Розраховуємокоефіцієнт швидкої ліквідності на початок року
/>
Та накінець року:
/>
Більшточним коефіцієнтом платоспроможності є коефіцієнт абсолютної ліквідності, якийпоказує, яка частина поточних (короткострокових) зобов’язань може бути погашенанегайно.
Коефіцієнтабсолютної ліквідності розраховується за формулою:
КАЛ= ГК / ПЗ,
де: ГК– грошові кошти.
Розраховуємоцей показник на початок року:
/>
Атакож на кінець року:
/>
Длявиявлення динаміки коефіцієнтів ліквідності підприємства ми підставляємо дані втаблицю і обчислюємо абсолютне і відносне відхилення показників з плином часу.
Таблиця3.1.Аналіз динаміки коефіцієнтів ліквідності (платоспроможності)№ п/п Коефіцієнти
На
початок
року
На
кінець
року Відхилення
+,- % 1. Коефіцієнт поточної ліквідності 0,553 0,726 0,173 131,28 2. Коефіцієнт швидкої ліквідності 0,39 0,453 0,063 116,15 3. Коефіцієнт абсолютної ліквідності 0,024 0,024 100
Отже як ми бачимо на Додатку Д і потаблиці 3.1. коефіцієнт поточної ліквідності до кінця року на зріс 0,173пунктів, або на 31,28 відсоткових пункти. Це позитивна динаміка до зростання. Змінакоефіцієнта до кінця року нам показує, що сума оборотних активів збільшилась набільшу величину, ніж сума поточних зобов’язань. Це позитивне явище. Аджепоказник наближається до 1. Якщо все ж показник стане рівним 1, це означатиме,що сума оборотних активів рівна поточним зобов’язанням, а отже підприємство –прибуткове.
Щодо коефіцієнта швидкої ліквідності, товін має позитивну динаміку до зростання. До кінця року показник зріс на 0,063пунктів або на 16,15 відсоткових пункти. Це спричинено тим, що сума поточнихзобов’язань збільшується на менше значення, ніж різниця оборотних активів тавиробничих запасів. Така ситуація означає, що якість оборотних активів зростає.
Коефіцієнт абсолютної ліквідності має стійкезначення. До кінця року коефіцієнт не змінився. Це пояснюється тим, що сумагрошових запасів зростає одночасно з сумою поточних зобов’язань.
Для зручності по всім трьом показникам представленографічну модель їх динаміки у Додатку Д.
Проведемо факторний аналіз коефіцієнтівзагального покриття та абсолютної ліквідності методом ланцюгових підстановок тавідносних різниць, використовуючи дані таблиці 3.2.
Таблиця 3.2.Вихідні дані дляпроведення факторного аналізуПоказники
На
початок
року На кінець року Відхилення Абс. +,-
Темп
росту, % 1. Оборотні активи, тис. грн. 19323,60 18721,80 -601,80 96,89 2. Грошові кошти та їх еквіваленти, тис. грн. 840 631,4 -203,90 75,58 3. Поточні зобов’язання, тис. грн. 34951,10 25790,90 -9160,20 73,79 4. Коефіцієнт загального покриття 0,553 0,726 0,173 131,28 5. Коефіцієнт абсолютної ліквідності 0,024 0,024 100
Таблиця 3.3.Розрахунок впливуфакторів на зміну коефіцієнта загального покриття прийомом ланцюговихпідстановокПідстановка
Оборотні
активи
(Х1)
Поточні зобов’язання
(Х2)
Результуючий показник – коефіцієнт покриття
(У)
Розмір
впливу
фактора «0» 19323,60 34951,10 0,553 0,000 «1» 18721,80 34951,10 0,536 -0,017 «2» 18721,80 25790,90 0,726 0,19 Сумарний вплив факторів 0,173
Проведемо факторний аналіз методомвідносних різниць для того, щоб перевірити результати. Особливістю прийомувідносних різниць є використання у процесі розрахунку не абсолютних значеньпоказників, а їх темпів росту.
Впливпершого фактора, а це оборотні активи, розраховується за формулою:
/>
Формуладля розрахунку впливу фактора другого – поточні зобов’язання:
/>
Загальнийвплив обох факторів на результуючий показник:
/>/>
Внаслідок зменшення вартості оборотнихактивів ми бачимо зменшення коефіцієнта покриття на 0,017 пунктів. Зменшення вартостіоборотних активів оцінюється негативно. Це призводить про сповільненнявиробництва, та вповільнення руху до процвітання підприємства. Внаслідокфакторного аналізу проведеного нами виявлено, що внаслідок зменшення обсягівпоточних зобов’язань на 26,21 відсоткових пункти або на 9160,2 тис. грн.коефіцієнт покриття збільшився на 0,19 пунктів і становить до кінця року 0,726.Загалом ситуація розглядається як негативна для підприємства, оскількикоефіцієнт покриття менше 1, це означає, що на 1 гривню поточних зобов’язаньприпадає 0,726 гривні оборотних активів. Це означає, що підприємство покизбиткове. Але динаміка до зростання може продовжитися в наступні роки, і врештірешт призведе до прибутковості.
Як бачимо при проведенні факторногоаналізу методом відносних різниць числа співпали. Це свідчить про правильністьпроведення факторного аналізу.
Таблиця 3.4.Розрахунок впливуфакторів на зміну коефіцієнта абсолютної ліквідності прийомом ланцюговихпідстановокПідстановка
Грошові кошти та їх еквіваленти
(Х1)
Поточні зобов’язання
(Х2) Результуючий показник – коефіцієнт абсолютної ліквідності (У)
Розмір
впливу
фактора «0» 840 34951,1 0,024 0,000 «1» 631,4 34951,1 0,018 -0,006 «2» 631,4 25790,9 0,024 0,006 Сумарний вплив факторів
0,000
Проведемо факторний аналіз методомвідносних різниць для того, щоб перевірити результати.
Особливістю прийому відносних різниць євикористання у процесі розрахунку не абсолютних значень показників, а їх темпівросту.
Впливпершого фактора, а це грошові кошти, розраховується за формулою:
/>
Формуладля розрахунку впливу фактора другого – поточні зобов’язання:
/>
Загальнийвплив обох факторів на результуючий показник:
/>/>
Якбачимо похибки немає. Це свідчить про вірність розрахунків. Що ж до даних якіми отримали, то можна сказати, що зменшення маси на підприємстві на 203,9 грн.або 24,42 відсоткових пункти при сталих поточних зобов’язаннях, зменшилакоефіцієнт абсолютної ліквідності на 0,006 пунктів. Коефіцієнт став рівний 0,018.Це означає, що ми можемо негайно оплатити 0,018 частину поточних зобов’язань.Звісно коефіцієнт недостатньо великий для фінансової незалежності. Разом з тимйого падіння є дуже негативним для підприємства. Зменшення поточних зобов’язаньна 9160,2 тис. грн. або на 26,21 відсоткових пункти призвело до збільшеннякоефіцієнта на 0,006 пункти. Це оцінюється позитивно. Загальний вплив факторів,як бачимо, становить 0. Кінцеве значення коефіцієнта зупинилось на позначці0,024, що дорівнює попередньому. В цілому динаміка нульова, проте слідзбільшувати грошову масу або зменшувати вартість поточних зобов’язань длязбільшення показника абсолютної ліквідності.
3.2Аналіз показників фінансової стійкості
Підфінансовою стійкістю підприємства розуміють його платоспроможність в часі здотриманням умови фінансової рівноваги між власними та залученими засобами.Фінансову звітність підприємства характеризують за допомогою наступних показників.
Коефіцієнтфінансової незалежності
Цейкоефіцієнт (коефіцієнт автономії) – визначає частку коштів власниківпідприємства в загальній сумі коштів, вкладених в майно підприємства.Коефіцієнт характеризує можливість підприємства виконати свої зовнішнізобов’язання за рахунок використання власних коштів, незалежність йогофункціонування від залучення позикових коштів.
К ф.н. = ВК / ВМ
де:ВК – власний капітал (Ф №1 – рядок 380);
ВМ –вартість майна підприємства (Ф №1 – рядок 640).
Отжеданий показник на початок року становив:
/>
А накінець року:
/>
Якбачимо, коефіцієнт має позитивну динаміку до зростання. Це врешті рештпризводить до збільшення числа зобов’язань, які підприємство може виконати зарахунок використання власних коштів. Також при зростанні цього показниказбільшиться незалежність підприємства від залучених коштів.
Коефіцієнтфінансової залежності
Цейпоказник є оберненим до попереднього коефіцієнта і показує скільки одиницьсукупних джерел припадає на одиницю власного капіталу.
Коефіцієнтфінансової залежності розраховується за формулою:
КФЗ= ВМ/ ВК.
Отжеданий показник на початок року становив:
/>
А накінець року:
/>
Коефіцієнтмає позитивну динаміку до спадання. Цього і слід було очікувати, адже показникє оберненим до попереднього. Тому при зростанні коефіцієнта фінансовоїнезалежності цей коефіцієнт спадає.
Коефіцієнтфінансової стабільності.
Показникхарактеризує забезпеченість заборгованості власними коштами. Перевищеннявласних коштів над позиковими свідчить про фінансову стійкість підприємства.
Коефіцієнтфінансової стабільності розраховується за формулою:
КФС= ВлК / ПК,
де: ВлК– власні кошти,
ПК –позикові кошти.
Длярозрахунків використовуємо дані таблиці 2.4.
Отжена початок року показник фінансової стабільності вираховується так:
/>
А накінець року показник буде рівним:
/>
Такатенденція до зростання є позитивною. Досягнення і перевищення одиниці свідчитьпро перевищення суми власних коштів над позиченими. Це свідчить про фінансовустійкість підприємства.
Коефіцієнтзалежності підприємства від довгострокових зобов’язань.
Показуєспіввідношення між джерелами довгострокових пасивів або зобов’язань і джереламивласних коштів. Чим вище значення цього показника, тим більша залежністьпідприємства від довгострокових зобов’язань. Даний коефіцієнт розраховується заформулою:
КЗДЗ = ДвЗ / ВК,
де: КЗДЗ – коефіцієнт залежності підприємства від довгострокових зобов’язань,
ДвЗ –довгострокові зобов’язання (Ф №1 – рядок 480),
ВК –власний капітал (Ф №1 – рядок 380).
Розрахуємоданий коефіцієнт для нашого підприємства на початок року:
/>
Та накінець року:
/>
Якбачимо, коефіцієнт має позитивну динаміку до спадання. В кінці року його значеннязменшилось на 0,031 пунктів. Це дуже добре тому, що зменшується залежністьпідприємства від довгострокових зобов’язань.
Коефіцієнтділової активності.
Данийпоказник свідчить про те, скільки виручки приносить кожна гривня майнапідприємства, тобто наскільки ефективно використовується майно, що контролюєпідприємство. Даний коефіцієнт обчислюється за формулою:
КДА= ВР / ВМСЕР,
де: КДА– коефіцієнт ділової активності,
ВР– виручка (дохід) від реалізації (Ф №2 – рядок 010).,
ВМСЕР– середня вартість майна підприємства.
Коефіцієнтна початок року розраховуватиметься так:
/>
Накінець року показник матиме значення:
/>
Маємочітку позитивну динаміку до зростання показника ділової активності. Це свідчитьпро те, що використовуване майно підприємства з часом починає приносити всебільший прибуток. Як бачимо, до кінця року прибуток зріс на 0,751 гривні. Цесвідчить ефективне використання майна підприємства.
Коефіцієнтефективності використання фінансових ресурсів.
Характеризуєскільки чистого прибутку приносить кожна гривня майна підприємства. Коефіцієнтрозраховується за формулою:
КЕФ= ЧП / ВМСЕР,
де, КЕФ– коефіцієнт ефективності використання фінансових ресурсів,
ЧП –чистий прибуток (Ф №2 – рядок 010 – 015),
МПСЕР– середньорічна вартість майна підприємства.
Обчислимоданий коефіцієнт на початок року:
Узагальненнярезультатів розрахунків, обчислення динаміки зміни коефіцієнтів фінансовоїстійкості підприємства проводиться в таблиці 3.5.
Таблиця3.5
Аналіздинаміки коефіцієнтів фінансової стійкості підприємства№ з/п Коефіцієнти
На
початок
року
На
кінець
року Відхилення +,- % 1 2 3 4 5 6 1 Коефіцієнт фінансової незалежності 0,446 0,528 0,082 118,392 2 Коефіцієнт фінансової залежності 2,243 1,894 -0,348 84,465 3 Коефіцієнт фінансової стійкості 0,863 1,202 0,338 139,202 4 Коефіцієнт залежності підприємства від довгострокових зобов’язань 0,171 0,14 -0,030 82,297 5 Коефіцієнт ділової активності 2,00 2,75 0,747 137,266 6 Коефіцієнт ефективності використання фінансових ресурсів
Застосовуючиприйом абсолютних різниць розраховуємо вплив зміни коефіцієнта фінансової незалежностіта вартості майна на величину власного капіталу підприємства.
Прийомабсолютних різниць:
Впливпершого фактора (коефіцієнта фінансової незалежності) на величину власногокапіталу розраховується за формулою:
/>
Впливдругого фактора, а саме – вартості майна на величину власного капіталу розраховуєтьсяза формулою:
/>
Узагальнюючийвплив обох факторів на власний капітал визначається за формулою:
∆Ух1, х2 = />/>=6223,136–4234,93=1988,206
Перелікрекомендованої літератури:
1. Положення (стандарт) бухгалтерського обліку 1 «Загальнівимоги до фінансової звітності». Затверджено наказом Міністерства фінансівУкраїни від 3103. 1999 р. №87.
2. Положення (стандарт) бухгалтерського обліку 2 «Баланс».Затверджено наказом Міністерства фінансів України від 31.03.1999 р. №87.
3. Положення (стандарт) бухгалтерського обліку 3 «Звіт про фінансовірезультати». Затверджено наказом Міністерства фінансів України від 31.03.1999 р.№87.
4. П(С) БО 11 «Зобов’язання», затверджене наказом Міністерстафінансів України від 31.03.99 р. №87 // Все про бухгалтерський облік. –2000 – №86
5. П(С) БО 15 «Дохід»: Затв. Мінфіном України від 29.11.99 р. №290
6. Білоус О.С., Вовк В.М., Федорович Р.В. Аналіз формуванняі використання фінансових ресурсів підприємства: методичний аспект.-тернопіль:Астон, 2005 – 224 с.
7. Економічний аналіз: Навч.посібник для студ. ВНЗ спец.» Облік іаудит» /За редакц. проф. Ф.Ф. Бутинця. – Житомир.: ПП «Рута», 2003. – 680 с.
8. Економічний аналіз: Навч.посібник /За ред. Акад. НАНУ, проф. М.Г. Чумаченка.– К.: КНЕУ, 2001. – 540 с.
9. Економічний аналіз (практикум). За ред. проф. Є.В. Мниха. – Київ:Центр навчальної літератури, 2005. – 432 с.
10. Івахненко В.М., Курс економічного аналізу: Навчальний посібник //Київ: Знання-Прес, 2000. – 208 с.
11. Каноненко О. Аналіз фінансової звітності – 2‑е вид. –Х.: Фактор, 2003 -148 с.
12. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Аналіз хозяйственнойдеятельности предприятия. – М.: ПБОЮЛ, 2000. – 424 с.
13. Козак В.Г., Козак Г.Я. Аналіз фінансового стануакціонерного товариства. – К.: Аграр.наука, 2000. – 172 с.
14. Коробов М.Я., Фінансово-економічний аналіз діяльностіпідприємств, Навчальний посібник // Київ, «Знання», 2000 р.
15. Ковбасюк М.Р.Економічний аналіз діяльності комерційних банків і підприємств.-К.: Дім «Скарб»,2001.-336 с.
16. Лазаришина І.Д. Методологіята організація економічного аналізу.: Монографія. – Рівне: УДУВГП, 2004. –112 с.
17. Лазаришина І.Д. Економічнийаналіз: історія та тенденції розвитку: Монографія. – Рівне: УДУВГП, 2002. –182 с.
18. Лахтіонова Л.А. Фінансовийаналіз суб’єктів господарювання. – К.: КНЕУ, 2001. – 387. Марочкіна А.М. Бухгалтерськийоблік за національними стандартами. – Харків: Тарсінг, 2002. – 296 с.
19. Попович П.Я.Економічний аналіз діяльності суб’єктів господарювання. Підручник. – Тернопіль:Економічна думка, 2001. – 454 с.
20. Рудницький В.С.,Лазаришина І.Д., Бачинський В.І., Поліщук В.Л. Організація первинногообліку та економічного аналізу на прикладі підприємств торгівлі. – К.:Професіонал, 2004. – 480 с.
21. Руденко Л.В.та ін.Аналіз фінансово-господарської діяльності підприємства: Навч.посібник. – К.:Укоопспілка, 2000. – 422 с.
22. Сопко В.,Завгородній В. Організація бухгалтерського обліку, економічного контролю тааналізу: Підручник. – К.: КНЕУ, 2000. – 260 с.
23. Теорія анализа хозяйственной деятельности: Учеб./ В.В. Осмоловский,Л.И. Кравченко, Н.А. Русак и др.; Под общ. ред. В.В. Осмоловского. –Мн.: Новое знание, 2001. – 318 с.