Аннотация
Даннаякурсовая работа по дисциплине «Экономический анализ» посвящена теме «Анализфинансового состояния организации».
Анализфинансового состояния организации – это расчет, интерпретация и оценкакомплекса финансовых показателей, характеризующих различные стороныдеятельности организации.
Работавыполнена на основании бухгалтерской отчетности (форма №1, форма №2) ОАО«Гусинобродское» (г. Новосибирск, ул. Гусинобродское шоссе, 70) на 31 декабря2003г.
В первойчасти работы проводится анализ баланса предприятия, анализ текущей ликвидностии рыночной устойчивости предприятия.
Вовторой части работы проводится оценка вероятности банкротства.
Третья частьработы посвящена оценке эффективности производственно-финансовой деятельностиорганизации, в частности, анализу рентабельности и деловой активностипредприятия.
Содержание
Введение1. Оценкафинансовой устойчивости организации1.1 Экономическаяинтерпретация активов и пассивов предприятия1.2Анализ текущей ликвидности организации
1.3 Анализрыночной устойчивости организации2. Оценкавероятности банкротства
3.Комплексная оценка эффективности производственно-финансовой деятельностиорганизации3.1 Анализрентабельности3.2Анализ деловой активностиЗаключениеСписок литературы
/>/>/>Введение
Всовременных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъектаявляется предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений,заинтересованных в результатах его функционирования.
Чтобыобеспечить выживаемость предприятия в современных условиях, управленческомуперсоналу необходимо, прежде всего, на основании доступной отчетно-учетнойинформации, уметь реально оценивать финансовое состояние предприятия с тем,чтобы выявлять:
· эффективность проведенияхозяйственных операций;
· уровень платежеспособностипредприятия;
· уровень инвестиционнойпривлекательности предприятия;
· тенденции и закономерности вразвитии предприятия за какой-либо период;
· «узкие» места, отрицательновлияющие на финансовое состояние предприятия;
· резервы, которые предприятие моетиспользовать для улучшения финансового состояния.[1]
Анализфинансового состояния – это расчет, интерпретация и оценка комплекса финансовыхпоказателей, характеризующих различные стороны деятельности организации.
Цельанализа – получение информации, необходимой дл япринятия управленческихрешений:
Внутреннимипользователями информации (админитсрация организации) – о корректировкефинансовой политики предприяти,
Внешнимипользователями – о реализации конкретных планов фв отношении к данномупредприятию (приобретение, инвестирование, заключение контрактов и т.п.)
Результатомпроведения анализа для внутреннего пользователя является комплексуправленческих решений – сочетание различных мер, направленных на оптимизациюсостояния предприятия, который пересматривается под влиянием изменений макро- имикроэкономической среды.
Каждоепредприятие является субъектом рыночных отношений и входит в круг интересовдругих фирм. К числу последних относятся поставщики, кредиторы и инвесторы.Исследование предприятия сторонними фирмами касается, в основном, реализацииконкретных планов в отношении данного предприятия. В этом случае говорят, чтоинформация финансового анализа предназначена для внешних пользователей.
Все этои определяет важность экономического анализа предприятия и темы данной работы,которая имеет «неугасающую», актуальность, поскольку эффективное управлениепредприятием невозможно без постоянного мониторинга, диагностики и оценкирациональности и эффективности финансово-хозяйственной деятельностипредприятия. Поэтому изучение методов анализа имеют очень большое значение какв рамках научной деятельности, так и для специалистов организаций (то сеть вприкладном аспекте). Подтверждение актуальности темы можно найти и в том, что внастоящий момент существует большое количество экономической литературы поданному вопросу, которое подтверждает интерес к теме.
Дляпроведения указанных направлений анализа необходимо овладеть современнымиметодами и приемами экономического анализа, познакомиться с передовымиметодиками зарубежных и отечественных экономистов, изучить специальнуюлитературу.
Цельданной работы состоит в проведении анализа финансового состояния предприятия побухгалтерской отчетности и направлений, по которым необходимо вести работу поулучшению деятельности предприятия.
Дляреализации поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
изучитьтеоретическую информацию по вопросам анализа финансового состояния организации;
провестиразличные виды анализа для предприятия ОАО «Гусинобродское»;
разработатьрекомендации по улучшению деятельности предприятия в аспекте исследуемой темы.
В ходеданной работы использовались следующие основные методы анализа:
· горизонтальный или анализтенденций, при котором показатели сравниваются с аналогичными за другиепериоды;
· вертикальный (глубинный), прикотором исследуется структура/> показателей путемпостепенного «спуска» на более низкие уровни детализации;
· факторный анализ – анализ влиянияотдельных элементов финансовой деятельности предприятия на основныеэкономические показатели.[2]
Объектомисследования данной курсовой работы является деятельность ОАО «Гусинобродское»(г. Новосибирск, ул. Гусинобродское шоссе, 70).
Предметомисследования является финансово-хозяйственная деятельность предприятия,отраженная в его годовой бухгалтерской отчестности.
Впроцессе подготовки работы использовались материалы бухгалтерской отчетности, атакже был проведен анализ литературы по исследуемой теме.
/>/>1. Оценка финансовой устойчивостиорганизации/>/> 1.1 Экономическая интерпретацияактивов и пассивов предприятия
Экономическаяинтерпретация активов и пассивов проводится в форме предварительного анализабаланса предприятия (табл. 1).
Цельанализа баланса – охарактеризоватьструктуру имущества организации и источников его финансирования.
Суправленческой точки зрения, анализ баланса позволяет получить информацию дляхарактеристики сбытовой и заготовительной политик организации, условийвзаимоотношений организации с поставщиками и покупателями (включаяхарактеристику задолженности по ранее привлеченным кредитам, перед бюджетом иперсоналом)./>[3]
Таблица 1. Предварительный анализ баланса предприятия.Показатели на н.г. на к.г. Уд. вес на н. года Уд вес на к.г. Абсолютн. откл. Темп роста в разделе к валюте в разделе к валюте I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Основные средства 1505 2512 0,865938 0,093693582 0,74496 0,179543993 1007 1,67 Незавершенное строительство 233 858 0,134062 0,014505385 0,25445 0,061325138 625 3,68 Отложенные налоговые активы 2 0,00059 1,42949E-04 2 Итого по разделу I 1738 3372 1 0,108198967 1 0,241012079 1634 1,94 II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы 447 650 0,031204 0,027827928 0,06121 0,046458438 203 1,45 в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности 251 334 0,017522 0,015625973 0,03145 0,023872489 83 1,33 расходы будущих периодов 196 316 0,013682 0,012201955 0,02976 0,022585948 120 1,61 Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 82 303 0,005724 0,005104899 0,02853 0,021656779 221 3,7 Дебиторская задолж-ть (платежи по которой ожидаются менее чем через 12 мес. после отч. даты) 6880 2439 0,480279 0,428313516 0,22968 0,174326353 -4441 0,35 в том числе покупатели и заказчики 4397 23 0,306946 0,27373467 0,00217 0,001643914 -4374 0,01 Краткосрочные финансовые вложения 467 114 0,0326 0,029073025 0,01074 0,008148095 -353 0,24 Денежные средства 6449 7113 0,450192 0,401481666 0,66984 0,508398256 664 1,1 Итого по разделу II 14325 10619 1 0,891801033 1 0,758987921 -3706 0,74 БАЛАНС 16063 13991 1 1 -2072 0,87 III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставной капитал 132 132 0,018879 0,008217643 0,03062 0,009434637 1 Резервный капитал 214 214 0,030606 0,013322542 0,04964 0,015295547 1 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 6646 3965 0,950515 0,413745876 0,91974 0,283396469 -2681 0,6 Итого по разделу III 6992 4311 1 0,435286061 1 0,308126653 -2681 0,62 IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Отложенные налоговые обязательства 8 Итого по разделу IV 8 - - - - - - V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты - - - - - - - - Кредиторская задолженность 9071 8915 1 0,564713939 0,92173 0,63719534 -156 0,98 в том числе: поставщики и подрядчики 8 32 0,000882 0,000498039 0,00331 0,002287185 24 4 задолженность перед персоналом орг-ции 3 0,00031 0,000214424 3 - задолженность перед гос. внебюджетными фондами - - - - - - - - задолженность по налогам и сборам 316 390 0,034836 0,019672539 0,04032 0,027875063 74 прочие кредиторы 8747 8490 0,964282 0,544543361 0,87779 0,606818669 -257 0,97 Доходы будущих периодов 757 0,07827 0,054106211 757 - Итого по разделу V 9071 9672 1 0,564713939 1 0,691301551 601 1,07 БАЛАНС 16063 13991 1 1 -2072 0,87
Выводы
1. Валюта баланса в целом уменьшиласьна 13%, в абсолютном выражении – на 2 072 тыс. руб.
2. К концу периодасущественно изменилась структура активов предприятия. В начале периодасоотношение внеоборотных и оборотных активов составляло 11% и 89%, к концупериода – 24% и 76%. Изменения во внеоборотных активах произошли за счетувеличения размера средств, вложенных в основные средства (на 67% и 1 007 тыс.руб.), и увеличения незавершенного строительства в 3 раза (на 625 тыс. руб.).Изменения в оборотных активах произошли за счет существенного снижениякраткосрочной дебиторской задолженности (на 65%, т.е. 4 441 тыс. руб.). На 10%увеличились запасы денежных средств.
3. На 76% снизиласьвеличина краткосрочных финансовых вложений.
4. Пассивыпредприятия формируются лишь наполовину из собственных средств (на 44% в началепериода и на 31% в конце периода).
5. Структурасобственных средств формируется за счет нераспределенной прибыли на 95% вначале периода и 92% — в конце.
6. Величинанераспределенной прибыли к конку периода снижается на 40%. Этим в целом иобъясняется общее уменьшение валюты баланса к конку периода.
7. Предприятие неимеет долгосрочных и краткосрочных займов и кредитов.
8. Около половиныпассивов предприятия формируются за счет кредиторской задолженности, которая всвою очередь на 90% состоит из задолженности перед прочими кредиторами.
9. В целом структураи размер краткосрочных обязательств к концу периода существенно не меняется.
/>/>/>1.2Анализ текущей ликвидности организации
1. Анализ ликвидности баланса.
Цель анализа ликвидности – оценить способность предприятия своевременно в полномобъеме выполнять краткосрочные обязательства за счет текущих активов.
Ликвидность баланса – это степень покрытияобязательств предприятия такими активами, срок превращения которых в денежныесредства соответствует сроку погашения обязательств.
Платежеспособность предприятия – это его способностьпогасить свои обязательства при наступлении оговоренного срока, независимо отисточников покрытия.[4]
Таблица 2. Группировка баланса для анализа ликвидности.Группы актива баланса по степени ликвидности
Группы пассива баланса по
срочности оплаты
Наиболее ликвидные активы (НЛА):
Краткосрочные финансовые вложения;
Денежные средства. А1 ³ П1
Наиболее срочные обязательства (НСО):
Кредиторская задолженность.
Быстро реализуемые активы (БРА):
Краткосрочная дебиторская задолженность;
Прочие оборотные активы. А2 ³ П2
Краткосрочные обязательства (КО):
Краткосрочные обязательства за минусом кредиторской задолженности, доходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов.
Медленно реализуемые активы (МРА):
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям;
Запасы предприятия. А3 ³ П3
Долгосрочные обязательства (ДО):
Долгосрочные обязательства.
Трудно реализуемые активы (ТРА):
Внеоборотные активы;
Долгосрочная дебиторская задолженность. А4 £ П4
Постоянные пассивы (ПП):
Капитал и резервы;
Доходы будущих периодов;
Резервы предстоящих расходов. /> /> /> /> /> />
Для признания текущей ликвидности данные неравенствадолжны выполняться.
Таблица 3. Анализ ликвидности баланса.Актив Значение Пассив
З/>начение Платежный излишек/недостаток На н.п. На к.п. На н.п. На к.п. На н.п. На к.п. А1 6916 7227 П1 9071 8915 -2155 -1688 А2 6880 2439 П2 6880 2439 А3 529 953 П3 529 953 А4 1738 3372 П4 6992 5068 -5254 -1696
Выводы
Нельзя признать, что предприятия обладает абсолютной текущейликвидностью, поскольку первое неравенство не выполняется, то есть наиболеесрочные обязательства превышают наиболее ликвидные активы, причем значительно вначале периода – на 31%. К концу периода платежный недостаток уменьшается до23%.
Краткосрочных и долгосрочных обязательств предприятие неимеет.
Постоянные пассивы значительно превышают трудно реализуемыеактивы, однако к концу периода платежный излишек уменьшается в 3 раза. Этообъясняется увеличением капитальных затрат предприятия (вложения в основные средстваи незавершенное строительство).
Основные коэффициенты ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности
КАЛн = />
КАЛк = />.
КАЛ выражает, какую часть краткосрочных обязательств можнонемедленно погасить за счет наиболее ликвидных средств. КАЛ > 0,25.
Коэффициент абсолютной ликвидности предприятия значительнопревышает нормативный уровень, что говорит о здоровом финансовом состоянии иликвидности предприятия, причем к концу периода ситуация улучшается.
Коэффициент общей платежеспособности
КОПн = />
КОПк = />.
КОП выражает, какую часть краткосрочных обязательствпредприятие сможет погасить при условии своевременного проведения расчетов сдебиторами. КОП > 0,8.
Коэффициенты общей платежеспособности предприятия как вначале, так и в конце периода превышают нормативный уровень. Однако, в концепериода значение коэффициента сильно снижается. Это можно объяснитьзначительным сокращением величины НДС по приобретенным ценностям.
Коэффициент текущей ликвидности
КТЛн = />
КТЛк = />.
КТЛ показывает, сколько рублей, вложенных в оборотныесредства, приходится на 1 руб. текущих обязательств. КТЛ > 1.
КТЛ предприятия превышает нормативное значение. Но, опять же,к концу периода ситуация меняется в худшую сторону, поскольку у предприятиянаблюдается в целом уменьшение величины оборотных активов.Выводы
1. По абсолютнымпоказателям баланс предприятия нельзя признать абсолютно ликвидным, однако вцелом ситуация не вызывает опасений, к тому же к концу платежный недостаток понаиболее срочным обязательствам уменьшается. Все остальные обязательства взначительной мере покрываются активами предприятия.
2. Все относительныепоказатели ликвидности и платежеспособности предприятия свидетельствует облагополучном финансовом состоянии, поскольку значения показателей вышенормативных, при которых предприятие признается ликвидным и платежеспособным.
3. Необходимообратить внимание на снижение платежеспособности и ликвидности к концу периода.Это можно объяснить одновременным снижением уровня оборотных активов инезначительным увеличением краткосрочных обязательств. (Можно предположить, чтопредприятие вкладывает средства в обновление основных производственных фондов).
4. Ситуация далекаот кризисной и даже предкризисной, но наметилась тенденция в сторону ухудшенияпоказателей ликвидности и платежеспособности.
/>/>1.3 Анализ рыночной устойчивостиорганизации
Цельанализа устойчивости – оценитьспособность предприятия погашать свои обязательства и сохранять свои прававладения предприятием в долгосрочной перспективе.
Способностьпредприятия погашать обязательства в долгосрочной перспективе определяетсясоотношением собственных и заемных средств и их структурой.
1. Анализабсолютных показателей.
Прианализе абсолютных показателей устойчивости предприятия подсчитывается трипоказателя:
· Излишексобственных источников формирования запасов и затрат;
· Излишексобственных долгосрочных источников формирования запасов и затрат;
· Излишекобщей величины источников формирования запасов и затрат.
Если все показатели имеют положительное значение, топредприятие имеет абсолютный тип финансовой устойчивости.
Таблица4. Анализ финансовой устойчивости. Показатель на н.г. на к.г. Изменение 1 Собственные средства 6992 5068 -1924 2 Внеоборотные активы 1738 3372 1634 3 СОС 5254 1696 -3558 4 Долгосрочные обязательства 5 Собственные и долгосрочные источники формирования запасов и затрат 5254 1696 -3558 6 Краткосрочные кредиты и займы 7 Общая величина источников формирования запасов и затрат 5254 1696 -3558 8 Запасы и затраты 529 953 424 9 Излишек собственных источников формирования запасов и затрат 4725 743 -3982 10 Излишек собственных долгосрочных источников формирования запасов и затрат 4725 743 -3982 11 Излишек общей величины источников формирования запасов и затрат 4725 743 -3982 12 Трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости (+;+;+)
Предприятие имеет абсолютный тип финансовой устойчивости поабсолютным показателям как в начале отчетного периода, так и в конце.Наблюдается излишек средств формирования активов предприятия, но к концупериода он уменьшается. Наблюдается увеличение внеоборотных активов, запасов изатрат.
2. Анализотносительных показателей.
2.1. Коэффициентавтономии:
Интегральным показателем, характеризующим финансовуюустойчивость организации, является коэффициент автономии.
КАн = />
КАк = />
Коэффициент автономии характеризует зависимость предприятияот заемных источников, выражает, какую часть составляют собственные средства вобщей сумме источников финансирования. КА > 0,5.
КА предприятия не достигает нормативного значения иуменьшается к концу периода.
Для финансово устойчивого предприятия коэффициент автономии видеальном случае должен быть больше единицы. С экономической точки зрения этоозначает, что в случае если кредиторы потребуют свои средства одновременно,предприятие, реализовав активы, сможет расплатиться по обязательствам исохранить за собой права владения предприятием.
2.2. Коэффициент финансовой устойчивости:
КФУн = />
КФУк = />
КФУ показывает, какая часть имущества организации формируетсяза счет долгосрочных источников формирования (перманентного капитала). В данномслучае КФУ совпадает с КА.
2.3. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств:
КЗССн = />
КЗССк = />
КЗСС выражает, сколько заемных средств предприятия приходитсяна 1 руб. вложенных в активы собственных средств. КЗСС
КЗСС предприятия больше нормативного значения и увеличиваетсяк концу периода. Это говорит о том, что предприятие не обеспечено собственнымисредствами в достаточной степени.
2.4. Коэффициент маневренности:
КМн = />
КМк = />.
КМ указывает на мобильность в использовании собственныхсредств предприятия, выражает, какая часть собственных средств предприятиянаходится в мобильной форме. Данный коэффициент удовлетворяет условиямфинансовой устойчивости, а именно, КМ > 0,5, в начале периода. В конце отчетногопериода этот коэффициент снизился.
2.5. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованныхактивов:
КМИн = /> КМИк= />
КМИ выражает, сколько мобильных средств предприятияприходится на 1 руб. иммобилизованных активов. В начале отчетного периодамобильные средства превосходят иммобилизованные в 8,24 раз, в конце – в 3,15.
2.6. Коэффициент обеспеченности собственными средствами:
КОССн = />
КОССк = />
КОСС характеризует наличие собственных средств, необходимыхдля финансовой устойчивости предприятия. При КОСС > 0,5 предприятиесчитается финансово устойчивым, поэтому можно сделать вывод о том, что исследуемойпредприятие не имеет достаточной финансовой устойчивости, причем тенденцияимеет направление в сторону ухудшения, так как к концу периода показатель КОССснизился.
2.7. Коэффициент обеспеченностизапасов и затрат собственными источниками формирования:
КОЗСИФн = />
КОЗСИФн = />.
КОЗСИФ показывает, какая часть запасов и затрат формируетсяза счет собственных источников. В данном случае запасы и затраты полностьюформируются за счет собственных средств, размер которых в начале отчетногопериода превышает размер запасов и затрат более, чем в 9 раз, а в конце – в1,78 раза.
Выводы
1. Предприятие имеетабсолютный тип финансовой устойчивости по абсолютным показателям как в началеотчетного периода, так и в конце. Наблюдается излишек средств формированияактивов предприятия, но к концу периода он уменьшается.
2. По относительнымпоказателям предприятие не обладает абсолютной финансовой устойчивостью,поскольку формирование его оборотных активов в недостаточной степени обеспеченособственными средствами. Однако размер собственных средств значительнопревышает размер запасов, что позволяет сделать вывод о том, что заемныесредства предприятия тратятся на погашение дебиторской задолженности в началепериода и на вложения в основные производственные фонды – в конце.
/>/>/>2. Оценкавероятности банкротства
Все системы прогнозирования банкротства, разработанныезарубежными и российскими авторами, включают в себя несколько (от двух до семи)ключевых показателей, характеризующих финансовое состояние коммерческойорганизации. На их основе в большинстве из названных методик рассчитываетсякомплексный показатель вероятности банкротства с весовыми коэффициентами уиндикаторов.
Наиболее простой из методик диагностики банкротства являетсядвухфакторная математическая модель, при построении которой учитывается всегодва показателя: коэффициент текущей ликвидности и удельный вес заёмных средствв пассивах. На основе статистической обработки данных по выборке фирм в странахс рыночной экономикой были выявлены весовые коэффициенты для каждого из этихфакторов. Для США данная модель выглядит следующим образом:
/>
если Х > 0,3, то вероятность банкротства велика;
если — 0,3
если Х
если Х = 0, то вероятность банкротства равна 0,5.
Оценим вероятность банкротства на исследуемом предприятии.
Хн = -0,3877 – 1,0736*1,58 + 0,0579*9071/16063 = -2,05
Хк = -0,3877 – 1,0736*1,19+0,0579*8915/13991 = -1,63
Так как значения и на конец и на начало года меньше -0,3.вероятность банкротства данного предприятия мала.
Наиболее точными в условиях рыночной экономики являютсямногофакторные модели прогнозирования банкротства, которые обычно состоят изпяти-семи финансовых показателей. В практике зарубежных финансовых организацийдля оценки вероятности банкротства наиболее часто используется так называемый«Z-счёт» Э. Альтмана, который представляет собой пятифакторную модель,построенную по данным успешно действующих и обанкротившихся промышленныхпредприятий США. Итоговый коэффициент вероятности банкротства Z рассчитываетсяс помощью пяти показателей, каждый из которых был наделён определённым весом,установленным статистическими методами:
Z-счёт = 1,2 х К1 + 1,4 х К2 + 3,3 х К3 + 0,6 х К4 + К5,
где К1 — доля чистого оборотного капитала в активах;
К2 — отношение накопленной прибыли к активам;
К3 — рентабельность активов;
К4 — отношение рыночной стоимости всех обычных ипривилегированных акций предприятия к заёмным средствам;
К5 — оборачиваемость активов.
В зависимости от значения «Z-счёта» по определённой шкалепроизводится оценка вероятности наступления банкротства в течение двух лет:
если Z
если 1,81
если Z = 2,675, то вероятность банкротства равна 0,5.
если 2,675
если Z > 2,99, то вероятность банкротства ничтожна.
Z-счёт начало года =1,2* (10706/14325)+ 1,4*6646/14325+3,3*2646/14325+0,000581= 0,89+0,65+0,61+0,000581 = 2,15
Z-счёт конец года =1,2*(10619/10619) +1,4*3965/10619+3,3*4557/10619+0,0098 = 1,2+0,52+1,416+0,0098 = 3,14
Таким образом, видно, что и по модели Альтмана вероятностьбанкротства предприятия в начале года невелика, а в конце года ничтожна.
Можно говорить об абсолютной финансовой устойчивостипредприятия.
/>3. Комплексная оценка эффективностипроизводственно-финансовой деятельности организации/>/> 3.1 Анализ рентабельности
Цельанализа рентабельности – оценитьспособность предприятия приносить доход на вложенный в предприятие каптал.
Отуровня рентабельности зависит инвестиционная привлекательность организации,величина дивидендных выплат.
1. Предварительный анализ финансовых результатов.
Таблица 5. Предварительный анализ финансовыхрезультатов. Показатели о.п. п.п. Абсолютн. Откл. уд. вес в выручке отклонение по уд. весам
о.п. п.п.
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
1 Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) 2646 4557 -1911 1 1
2 Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 2422 7010 -4588 0,915344 1,538293 -0,622948821
3 Валовая прибыль 224 -2453 2677 0,084656 -0,53829 0,622948821
4 Прибыль (убыток) от продаж 224 -2453 2677 0,084656 -0,53829 0,622948821
Прочие доходы и расходы
5 Прочие операционные доходы 266 16675 -16409 - - -
6 Прочие операционные расходы 356 16515 -16159 - - -
7 Внереализационные доходы 217 10 207 - - -
8 Внереализационные расходы 238 15 223 - - -
9 Чрезвычайные расходы 48 -48 - - -
10
Прибыль (убыток) до налогообложения 113 -2346 2459 - - -
11 Текущий налог на прибыль 49 49 - - -
12
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 162 -2346 2508 - - -
/> /> /> /> /> /> /> /> /> />
2. Факторный анализ прибыли.
2.1. Расчет влияния фактора «Выручка».
2.1.1. расчет влияния фактора количества проданной продукции.
а) определение выручки в сопоставимых ценах:
В’ = />.
б) изменение выручки за счет влияния цен:
/>.
в) изменение выручки за счет количества проданной продукции:
/>.
г) />.
2.1.2. расчет влияния фактора цены:
/>.
2.2. Расчет влияния фактора «Себестоимость»:
/>.
Таблица 6. Сводная таблица влияния факторов на прибыльотчетного периода.
Факторы
Сумма, руб. 1 Влияние количества продукции 1266,058 2 Влияние цен -237,38589 3 Влияние себестоимости 1648,3257
4
Влияние на прибыль от продаж
2676,9979 5 Прочие операционные доходы -16409 6 Прочие операционные расходы -(-16159) 7 Внереализационные доходы 207 8 Внереализационные расходы (223) 9 Чрезвычайные расходы -(-48)
10
Влияние на прибыль отч. периода до налогообложения
2458,997
3. Показатели рентабельности.
· Рентабельностьпродаж
R=/>%.
· Рентабельностьпроизводственной деятельности:
R=/>%.
· Рентабельностькапитала:
R=/>%.
· Рентабельностьсобственного капитала:
R=/>%.
· Рентабельностьперманентного капитала:
R=/>%./>/>3.2 Анализ деловой активности
1. Показатели оборачиваемости.
Цель анализа оборачиваемости – оценить способность предприятия приносить доходпутем совершения оборота «Деньги – Товар — Деньги».
Анализ оборачиваемости позволяет дополнитьисследования структуры баланса по вопросам характеристики сложившихся ворганизации условий материального снабжения, сбыта готовой продукции, условийрасчетов с покупателями и поставщиками.
При проведении анализа оборачиваемости предприятияиспользуются показатели, которые носят название коэффициенты оборачиваемости.
Рост коэффициента оборачиваемости в динамикесвидетельствует о повышении эффективности использования имущества с точкизрения извлечения дохода (прибыли). Скорость оборота активов находится в прямойсвязи с показателями рентабельности.
Анализ динамики изменения показателей оборачиваемостипозволяет получить информацию, характеризующую эффективность работыпредприятия. Однако, абсолютная величина коэффициента оборачиваемоститрудноинтерпретируема.
Например, если в течение года коэффициентоборачиваемости текущих активов увеличился с 1,4 до 2, то это положительнаятенденция. Однако сложно сказать, является ли величина, равная 2, оптимальным,допустимым или критическим для предприятия показателем оборачиваемости.
С точки зрения экономической интерпретации, болееинформативными являются периоды оборота активов и пассивов, которыерассчитываются в днях. Наибольший интерес представляет расчет периодов оборотатекущих активов и текущих пассивов, так как он позволяет характеризоватьпринципы управления оборотным капиталом организации (условия материальногоснабжения, сбыта, условий взаиморасчетов с покупателями и поставщиками).
Период оборота каждого из элементов текущих активовотражает продолжительность периода (в днях), в течение которого деньги«связаны» в данном виде активов.
Периоды оборота отдельных элементов текущих активов итекущих пассивов имеют реальную экономическую интерпретацию (табл. 7).
Таблица 7. Экономическая интерпретация периода оборотанекоторых элементов текущих активов и текущих пассивов.Элементы текущих активов/пассивов Экономическая интерпретация периода оборота Авансы поставщикам Срок предоплаты получаемого сырья и материалов Материальные запасы
Средняя периодичность закупки материалов (возобновления запасов материалов на складе)
Средняя продолжительность хранения материалов на складе Незавершенное производство Средняя продолжительность цикла производства продукции Готовая продукция
Периодичность отгрузки готовой продукции покупателям
Средний срок хранения готовой продукции на складе
Дебиторская задолженность
(выставленные счета)
Средний срок оплаты покупателями выставленных счетов за отгруженную продукцию
Продолжительность отсрочки платежей, предоставляемой покупателям
Кредиторская задолженность
(предъявленные счета)
Средний срок оплаты предприятием счетов поставщиков за поставленные материалы и услуги
Средняя продолжительность отсрочки платежей за поставленные материалы и услуги Авансы покупателей Средний срок предоплаты продукции (работ, услуг) покупателями и заказчиками Устойчивые пассивы
Средний период отсрочки по уплате налогов и выплате заработной платы[5]
1.1. Коэффициент оборачиваемостикапитала:
Ок= /> .
1.2. Коэффициент оборачиваемостиоборотных активов:
Ооа= /> .
1.3. Коэффициент оборачиваемостизапасов:
ОЗиЗ= /> .
1.4. Коэффициент оборачиваемостидебиторской задолженности:
ОДЗ= /> .
1.5. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:
ОКЗ= /> .
2. Показатели фондоотдачи.
2.1. Фондоотдача внеоборотныхактивов:
FоВА= /> .
2.2 Фондоотдача основных средств:
FоОС= /> .
3. Показатели периода оборота.
3.1. Период оборачиваемостикапитала:
Тк= /> .
3.2. Период оборачиваемостиоборотных активов:
ТОА= /> .
3.3 Период оборачиваемости запасов:
ТЗиЗ= /> .
3.4. Период оборачиваемостидебиторской задолженности:
ТДЗ= /> .
3.5. Период оборачиваемостикредиторской задолженности:
ТКЗ= /> .
/>/>Заключение
В ходеданной работы был проведен анализ финансового состояния ОАО «Гусинобродское».Анализ проводился по следующим направлениям:
· предварительныйанализ отчетности предприятия (бухгалтерского баланса);
· анализ финансовойустойчивости предприятия;
· анализплатежеспособности предприятия;
· анализликвидности баланса;
· анализ деловойактивности предприятия;
· анализ финансовыхрезультатов.
/>Валюта баланса предприятия в целом уменьшилась на 13%.К концу периода существенно изменилась структура активов предприятия. В началепериода соотношение внеоборотных и оборотных активов составляло 11% и 89%, кконцу периода – 24% и 76%. Изменения во внеоборотных активах произошли за счетувеличения размера средств, вложенных в основные средства, и увеличениянезавершенного строительства. Изменения в оборотных активах произошли за счетсущественного снижения краткосрочной дебиторской задолженности (на 65%). На 10%увеличились запасы денежных средств.
Пассивы предприятияформируются лишь наполовину из собственных средств (на 44% в начале периода ина 31% в конце периода).
Структурасобственных средств формируется за счет нераспределенной прибыли на более, чемна 90%. Величина нераспределенной прибыли к конку периода снижается на 40%.Этим в целом и объясняется общее уменьшение валюты баланса к конку периода.
Предприятиене имеет долгосрочных и краткосрочных займов и кредитов. Около половиныпассивов предприятия формируются за счет кредиторской задолженности, которая всвою очередь на 90% состоит из задолженности перед прочими кредиторами.
Предприятиеимеет абсолютный тип финансовой устойчивости по абсолютным показателям как вначале отчетного периода, так и в конце. Наблюдается излишек средствформирования активов предприятия, но к концу периода он уменьшается.
Поотносительным показателям предприятие не обладает абсолютной финансовойустойчивостью.
Баланспредприятия нельзя признать абсолютно ликвидным, поскольку лишь небольшая частьнаиболее срочных обязательств может быть погашена за счет наиболее ликвидныхактивов предприятия.
В целом,предприятие обладает текущей ликвидностью и общей платежеспособностью.
Чистаяприбыль предприятия выросла в абсолютном выражении на 2508 тыс. руб. Наибольшеевлияние на увеличение прибыли в отчетном периоде оказало:
снижениесебестоимости;
уменьшениевнереализационных расходов;
увеличениеобъема производства.
В ходепроведенного анализа были выявлены 2 основные проблемы предприятия:
1. наличие больших по величине исоразмерных между собой ( в начале периода) дебиторской и кредиторскойзадолженностей.
Этосвидетельствует о том, что на предприятии нарушена цепочка движения средств отпокупателей к предприятию за поставленную продукцию, затем к поставщикам запоставленное сырье. То есть плохо налажена работа с дебиторами и кредиторами.Это может быть вызвано отсутствием согласованности в работе службматериально-технического снабжения, производства, маркетинга. Отметим, что вданном случае под службой маркетинга подразумевается служба, отвечающая запривлечение заказов (на различных предприятиях службы, выполняющие даннуюфункцию, могут носить различные наименования).
Руководствупредприятия необходимо предпринять меры по устранению данной проблемы. Решениемможет быть применение схем факторинга, краткосрочного товарного кредитования ит.п.
2. недостаточность собственныхсредств предприятия. Эта проблема очень тесно связана с вышеуказаннойпроблемой. То есть предприятию необходимо наладить цепочку движения средств отпокупателей к кредиторам.
Недостаточностьсобственных средств в отчетном периоде также объясняется наличием значительныхубытков предприятия в прошлом периоде. Можно предположить, что в последующихпериодах при условии сохранения тенденции увеличения прибыльности, обеспеченностьсобственными средствами предприятия также нормализуется.
/>/>/>/>Списоклитературы
/>
1. Анализ финансового состоянияпредприятия. Основные положения методики. – Санкт-Петербург: ИКФ «Альт», 2001.– 189 с.
2. Абрютина М.С. Грачев А.В. Анализфинансово-экономической деятельности предприятия. Учебно-практическое пособие.– М.: «Дело и сервис», 1998. – 256 с.
3. Баканов М.И. Шеремет А.Д. Теорияэкономического анализа. — Н.: Учебник Финансы и статистика, 1997. – 421 с.
4. Ефимова О.В. Финансовый анализ. –М.: Издательство «Бухгалтерский учет», 1998. – 226 с.
5. Ковалев В.В. Финансовый анализ:Методы и процедуры. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 560 с.
6. Крейнина М.Н. Финансовое состояниепредприятия: методы оценки. М.: ИКЦ «ДИС», 1997. – 354 с.
7. Любушин М.П., Лещева В.Б., ДьяковаВ.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. Учебное пособие длявузов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. – 176 с.
8. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П.Финансовый анализ: Учебное пособие. – Ростов н/Д.: Издательство Рост., ун-та,1994. – 321 с.
9. Методика экономического анализапромышленного предприятия (объединения). / Под ред. Бужинекого А.И., ШереметаА.Д. – М.: Финансы и статистика, 1998. – 235 с.
10. Савицкая Г.В. Методикакомплексного анализа хозяйственной деятельности. М.: ИНФРА-М, 2001, 288 с.
11. Экономический анализ. Учебник дляВУЗов / Под ред. Л.Т. Гиляровской. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. – 615 с.