Анализ финансового состояния ОАО "Гром"

Министерствообразования и науки Российской Федерации
Сибирская академия финансов ибанковского дела

Курсовая работа
по дисциплине «Финансовый анализ»
Тема: «Анализ финансового состоянияОАО «Гром»
Выполнила: студентка 4 курса
группы ИПД – 61ф
Петрова Ю.Д.
 
Проверил: Гончарова
 
Новосибирск 2009

Содержание
Введение
1. Информационная база финансового анализа
2. Анализ финансового состояния ОАО «Гром»
2.1 Анализ состава, структуры и динамики имущества предприятия и источников его финансирования
2.2 Анализ ликвидности баланса и платежеспособностипредприятия
2.3 Анализ финансовой устойчивости
2.4 Анализ деловой активности
2.5 Анализ прибыли и рентабельности
Заключение
Введение
Анализ финансовогосостояния организации имеет первостепенное значение для широкого кругапользователей-собственников, менеджеров, инвесторов, аналитиков, кредиторов.
Цель курсовой работы:научиться анализировать финансовое состояние предприятия, давать оценкуэффективности его деятельности.
Задачи:
1.        проанализироватьизменение абсолютных показателей прибыли, выручки, издержек
2.        проанализироватьдинамику относительных показателей эффективности деятельности хозяйствующегосубъекта
3.        оценить рыночнуюустойчивость, ликвидность и платежеспособность организации
4.        оценитьэффективность использования собственного капитала и заемных средств
1. Информационная базафинансового анализа
В источникахинформации для проведения финансового анализа поставлены следующие задачи:
-    Определить, какиедокументы являются основными источниками для проведения финансового анализа;
-    Охарактеризоватьданные документы, их преимущества и недостатки;
-    Определитьосновные требования к источникам информации финансового анализа.
Результативностьуправления предприятием в значительной степени определяется уровнем егоорганизации и качеством информационного обеспечения.
Особоезначение в качестве информационной основы финансового анализа имеютбухгалтерские данные, а отчетность становится основным средством коммуникации,обеспечивающим достоверное представление информации о финансовом состоянии предприятия.Причин тому несколько, основная из них состоит в изменении форм собственности.Этот процесс, наиболее динамично развивающийся в сфере обращения, вполнеестественно привел к разрушению многих вертикальных связей и последовавшей заэтим информационной обособленности предприятий.
Основными,наиболее доступными и компактными источниками информации для анализафинансового состояния предприятия служат формы финансовой отчетности №1,2,3, аесли анализ проводят внутренние пользователи, то еще и данные текущегобухгалтерского учета.
В составквартальной отчетности входят: баланс предприятия, (форма №1) и отчет офинансовых результатах и их использовании (форма №2). Годовая финансоваяотчетность включает три типовые формы: форма №1, форма №2, форма №3 — отчет офинансово-имущественном состоянии предприятия и пояснительную записку. Этиформы составляются путем подсчета, группировки и специализированной обработкиданных текущего бухгалтерского учета и являются завершающей его стадией.
Основнымисточником информации для финансового анализа служит бухгалтерский баланспредприятия (Форма №1 годовой и квартальной отчетности), дающий своеобразный“моментальный снимок” финансового состояния на начало и конец отчетногопериода. Его значение в данном отношении настолько велико, что анализфинансового состояния нередко называют анализом баланса. Хотя углубленныйанализ финансового состояния всегда предполагал использование и других формгодового отчета, а также данных бухгалтерского учета, бухгалтерский балансиграет определяющую роль.
Логика ихарактер задач анализа финансового состояния тесно взаимосвязаны с формой иструктурой бухгалтерского баланса, составом разделов и статей его актива ипассива. Однако это не означает, конечно, что форма баланса определяет логику изадачи анализа. Бухгалтерский баланс обобщенно отражает хозяйственные средствапредприятия в денежной оценке на определенную дату, сгруппированные по ихсоставу и источникам образования. Поэтому бухгалтерский баланс, в сущности,является практически используемой системной моделью, обобщенно отражающейкругооборот средств предприятия и финансовые отношения, в которые вступаетпредприятие в ходе этого кругооборота.
Источникомданных для анализа финансовых результатов является отчет о финансовыхрезультатах и их использовании (Форма № 2 годовой и квартальной отчетности).
Чем удобнытакие источники информации для финансового анализа?
В первуюочередь тем, что можно не подготавливая данные для анализа уже на основаниибаланса предприятия (Форма №1) и (Форма №2 ) сделать сравнительный экспрессанализ показателей отчетности предприятия за предыдущие периоды.
Во-вторых: споявлением специальных автоматизированных бухгалтерских программ для анализафинансового состояния предприятия, удобно сразу после составления формотчетности не выходя из программы произвести на основании готовых формбухгалтерской отчетности с помощью встроенного блока финансового анализапростейший экспресс анализ предприятия.
Финансовыйанализ, основывающийся на данных только бухгалтерской отчетности, приобретаетхарактер внешнего анализа, т.е. анализа, проводимого за пределами предприятияего заинтересованными контрагентами, собственниками или государственнымиорганами. Этот анализ на основе только отчетных данных, которые содержат лишь весьмаограниченную часть информации о деятельности предприятия, не позволяет раскрытьвсех секретов успеха или неудач фирмы, однако внешним пользователям отчетностистановится возможным достаточно объективно оценивать финансовое состояниепредприятия, его деловую активность и рентабельность, не используя информацию,являющуюся коммерческой тайной.
Существуетмногообразная экономическая информация о деятельности предприятий и множествоспособов анализа этой деятельности. Финансовый анализ по данным финансовой отчетностиназывают классическим способом анализа. Внутрихозяйственный финансовый анализиспользует в качестве источника информации данные о технической подготовкепроизводства, нормативную и плановую информацию и другие данные системногобухгалтерского учета.
Любоепредприятие в той или иной степени постоянно нуждается в дополнительныхисточниках финансирования. Найти их можно на рынке капиталов, привлекаяпотенциальных инвесторов и кредиторов путем объективного информирования их освоей финансово-хозяйственной деятельности, то есть в основном с помощьюфинансовой отчетности. Насколько привлекательны опубликованные финансовыерезультаты, показывающие текущее и перспективное финансовое состояниепредприятия, настолько высока и вероятность получения дополнительных источниковфинансирования.
Основноетребование к информации, представленной в отчетности заключается в том, чтобыона была полезной для пользователей, т.е. чтобы эту информацию можно былоиспользовать для принятия обоснованных деловых решений. Чтобы быть полезной,информация должна отвечать соответствующим критериям:
1.        Уместность — означает, что данная информация значима и оказывает влияние на решение,принимаемое пользователем. Информация считается также уместной, если онаобеспечивает возможность перспективного и ретроспективного анализа.
2.        Достоверностьинформации определяется ее правдивостью, преобладания экономического содержаниянад юридической формой, возможностью проверки и документальной обоснованностью.Информация считается правдивой, если она не содержит ошибок и пристрастныхоценок, а также не фальсифицирует событий хозяйственной жизни.
3.        Нейтральность — предполагает, что финансовая отчетность не делает акцента на удовлетворениеинтересов одной группы пользователей общей отчетности в ущерб другой.
4.        Понятность — означает, что пользователи могут понять содержание отчетности без специальнойпрофессиональной подготовки.
5.        Сопоставимость — требует, чтобы данные о деятельности предприятия были сопоставимы с аналогичнойинформацией о деятельности других фирм.
В ходеформирования отчетной информации должны соблюдаться определенные ограничения наинформацию, включаемую в отчетность:
1.        Оптимальноесоотношение затрат и выгод, означающее, что затраты на составление отчетностидолжны разумно соотноситься с выгодами, извлекаемыми предприятием отпредставления этих данных заинтересованным пользователям.
2.        Принципосторожности (консерватизма) предполагает, что документы отчетности не должныдопускать завышенной оценки активов и прибыли и заниженной оценки обязательств.
3.        Конфиденциальностьтребует, чтобы отчетная информация не содержала данных, которые могут нанестиущерб конкурентным позициям предприятия.
По сфередоступности информацию можно разделить на открытую и закрытую (секретную).Информация, содержащаяся в бухгалтерской и статистической отчетности, выходитза пределы хозяйствующего субъекта и является открытой информацией. Каждыйхозяйствующий субъект разрабатывает свои плановые показатели, нормы, нормативы,тарифы, лимиты, систему их оценки и регулирования финансовой деятельности. Этаинформация составляет его коммерческую тайну, а иногда и “ноу-хау”.
В заключение,на основе поставленных задач, можно сделать следующие выводы:
— основнымиисточниками информации анализа финансового состояния являются: Форма №1 и Форма№2 квартальной и годовой отчетности, Форма № 3 годовой отчетности, данныевнутреннего учета, планирования и прогнозирования;
— Форма №1 — “Баланс предприятия” — дает основную информацию для анализа финансовогосостояния на начало и конец отчетного периода, а также его динамики за один илиряд отчетных периодов;
— Форма №2 — “Отчет о финансовых результатах предприятия” дает информацию о финансовыхрезультатах деятельности за отчетный период;
— основнымитребования к источникам информации, используемым в финансовом анализе,являются: уместность, достоверность, нейтральность, понятность, сопоставимость;
— по сфередоступности информация делится на открытую (формы финансовой отчетности) изакрытую (информация внутреннего учета и планирования) или секретную.
2. Анализ финансовогосостояния ОАО «Гром» 2.1 Анализ состава, структуры и динамики имуществапредприятия и источников его финансирования
Передпроведением структурного анализа дается общая оценка динамики активовпредприятия. Проверяется выполняется ли следующее условие:
Темпроста прибыли >темп роста выручки> темп роста имущества
Дляанализа имущества предприятия, в частности анализа актива баланса,используют следующие формулы:
1.        (Внеоб.акт./баланс)*100% = итого уд.вес ВНА
2.        (Каждая статьяВНА/ итого ВНА)* уд.вес итого ВНА= уд. Вес каждой статьи
3.        Подобно тому, какмы находили уд.вес каждой статьи ВНА мы находим уд.вес каждой статьи Об.акт.
4.        Абсолютноеизменение = ВНА к.г. – ВНА н.г., также и Об.акт.
5.        Темп изменения =(столбец 3/ столбец 1)*100%
 
Таблица1 — Анализ состава и структуры имущества предприятия
Размещение
имущества
На начало
года
На конец
года
Изменение +, -
за год
Темп роста
 +, -,%
тыс. руб.
в % к итогу
тыс. руб.
в % к итогу
тыс. руб.
в % к итогу 1. Внеоборотные активы 1.2. Основные средства 48 163 44,06 49 944 41,67 + 1 781 — 2,39 103,7 1.3. Незавершенное строительство 3 538 3,24 1 126 0,94 — 2 412 — 2,3 31,83 1.5. Долгосрочные финансовые вложения 1 353 1,24 1 353 1,13 — 0,11 100
Итого по 1 разделу
53 054
48,53
52 423
43,74
— 631
— 4,79
98,81 2. Оборотные активы 2.1. Запасы 7 221 6,61 5 757 4,80 — 1 464 — 1,81 79,73 2.2. НДС по приобретенным ценностям 1 309 1,19 172 0,14 — 1 137 — 1,05 13,14 2.3. Дебиторская задолженность 21 020 19,23 32 974 27,51 + 11 954 + 8,28 156,87 2.4. Краткосрочные финансовые вложения 25 600 23,42 26 806 22,37 + 1 206 — 1,05 104,71 2.5. Денежные средства 1 120 1,03 1 722 1,44 + 602 + 0,41 153,75
Итого по 2 разделу
56 270
51,47
67 431
56,26
+ 11 161
+ 4,79
119,84
Баланс
109 324
 
119 854
 
+ 10 530
 
109,63
 
1.        Валюта баланса вконце года по сравнению с началом увеличилась на 10 530 тыс. рублей или на 9,63%.На первый взгляд обеспечен рост имущества предприятия, т.е. оно развивается.
2.        Рост произошел засчет оборотных активов на 19,84%. Внеоборотные активы уменьшились по сравнениюс началом года на 1,19%. Положительным является то, что предприятие вложилопривлеченные финансовые ресурсы в более ликвидные активы, а это повышаетфинансовую устойчивость предприятия.
3.        Внеоборотныеактивы уменьшились на 1,19%.Основные средства увеличились на 1 781 тыс. рублейили 3,7%. Остальные статьи уменьшились.
4.        Оборотные активыувеличились на 19,84% за счет резкого увеличения дебиторской задолженности на11 954 тыс. рублей и увеличения денежных средств на 53,75%. Остальныестатьи снизились особенно запасы на 1 464 тыс. рублей и НДС уменьшился на 1 137тыс. рублей.
Рассматривая структуру баланса необходимо сделать следующийвывод: наибольший удельный вес занимают оборотные активы, а внутри оборотныхактивов наибольший удельный вес 27,51% у дебиторской задолженности – значит,это предприятие скорее всего относится к легкой промышленности. Т.к. ввнеоборотных активах наибольший удельный вес занимают основные средства 41,67%.Такое сильное увеличение дебиторской задолженности у предприятия, снижениеготовой продукции говорит о том, что предприятие очень много выпускает иосновные мощи тратит на изготовление продукции, которая в настоящее времяпользуется спросом.
Таблица2 — Динамика состояния активов предприятия по степени риска
Степень риска
Наименование активов
Группа активов
Отклонение (+,-)
на начало года
на конец года
тыс.руб
%
тыс.руб
%
тыс.руб
Изменение структуры Минимальная Денежные средства 1 120 1,07 1 722 1,48 602 0,41 Краткосрочные финансовые вложения 25 600 24,37 26 806 22,99 1 206 -1,38
 
 
26 720
25,44
28528
24,47
1 808
-0,96 Малая Дебиторская задолженность (оплата в течение 12 месяцев), готовая продукция 22 690 21,60 34 174 29,32 11 484 7,71 Долгосрочные финансовые вложения 1 353 1,29 1 353 1,16 -0,13
 
 
24 043
22,89
35527
30,48
11 484
7,59 Средняя Затраты в незавершенном производстве 491 0,47 497 0,43 6 -0,04 НДС 1 309 1,25 172 0,15 -1 137 -1,10
 
 
1800
1,71
669
0,57
-1 131
-1,14 Высокая Дебиторская задолженность (оплата более 12 месяцев) 780 0,74 780 0,67 -0,07 Основные средства 48 163 45,85 49 944 42,84 1 781 -3,01 Незавершенное строительство 3 538 3,37 1 126 0,97 -2 412 -2,40
 
 
52481
49,96
51850
44,48
-631
-5,48
 
Итого:
105 044
100
116574
100
11 530
 
 
Анализпоказал, что наибольший удельный вес в валюте баланса занимают активы с высокойстепенью риска, но удельный вес этих активов уменьшился на 5,48 пункта.Наблюдаемая тенденция свидетельствует об увеличении финансовой устойчивостипредприятия.
Анализотдельных разделов и статей активов.
Прианализе активов во внеоборотных активах уделяется большое внимание анализу ОС:
— проводится анализ обеспеченности предприятия ОС
— анализируется движение, состояние и использование ОС (выбытие, обновление,износ, фондоотдача, фондовооружение, фондоемкость)
Прианализе оборотных активов анализируются следующие статьи. Особое вниманиеуделяется статье запасы. Значительное увеличение удельного весапроизводственных запасов означает их накопление в следствии наличия неликвидовили сознательного накопления в связи с перебоями в снабжении и инфляционнымипроцессами.
Однакоуменьшение удельного веса производственных запасов и незавершенного производстваможет привести к дефециту отдельных видов сырья и перебоям в процессепроизводства.
Недолжен быть резкий рост остатков готовой продукции т.к. причины этого:
1.        Не ритмичныйвыпуск продукции
2.        Снижение спросана продукцию
Значительноеувеличение удельного веса незавершенного производства может быть вызвано:
— простоями оборудования
— низкимкачеством материально-технического снабжения
Прианализе обращается внимание на структуру оборотных активов. Для стабильного,хорошо отлаженного производства характерна стабильная структура оборотныхактивов и существенные изменения этой структуры не же

Таблица3 — Анализ динамики и структуры запасов организации
Виды запасов
На начало года
На конец года
Изменения +, -за год
Темп роста +, -, %
тыс. руб.
%к итогу
тыс. руб.
%к итогу
тыс. руб.
%к итогу Запасы 7 221 100 5 757 100 -1 464 - 72,73 1. Сырье и материалы 4 280 59,27 3 280 56,97 -1 000 -2,30 76,64 2. Затраты в незавершенном производстве 491 6,80 497 8,63 6 1,83 101,22 3. Готовая продукция 2450 33,93 1980 34,39 -470 0,46 80,82
Вывод: в целом по статье 210 произошлоснижение на 27,27%. Положительным является уменьшение готовой продукции наскладах. Наибольший удельный вес занимают сырье и материалы, хотя они немногоснизились на 2,3%.
Дляанализа производственных запасов рассчитываются показатели:
Коборач.=Выручка/ средние произв. запасы
T= 360/Коборач.
Данныепоказатели сравниваются с предыдущим периодом. Коборачиваемости долженувеличиваться, а длительность оборота снижаться.
Выручкана начало года=330 200 тыс. руб., на конец =332 000 тыс. руб.
Наименование
Коборач.
t
Н.г.
К.г
Н.г.
К.г. Запасы 50,89 51,16 7,07 7,04 -           Сырье и материалы 87,35 87,83 4,12 4,10 -           Затраты в незавершенном производстве 668,42 672,06 0,54 0,54 -           Готовая продукция 149,07 149,89 2,41 2,40 Дебиторская задолженность 12,23 12,30 29,44 29,27 Денежные средства 232,37 233,64 1,55 1,54
Вывод: исходя из расчетов получается, чтоКоборач. возрастает, а длительность оборота снижается, это положительно длядеятельности предприятия.
Анализдебиторской задолженности
 
Таблица4 — Анализ динамики и структуры дебиторской задолженности
Состав дебиторской задолженности
На начало года
На конец года
Изменения +, -за год
Темп роста
 
тыс. руб.
%к итогу
тыс. руб.
%к итогу
тыс. руб.
%к итогу Дебиторская задолженность 21 020 100 32974 100 11 954 156,87
в том числе: краткосрочная дебиторская задолженность 20 240 96,29 32 194 97,63 11 954 1,35 159,06 долгосрочная дебиторская задолженность 780 3,71 780 2,37 -1,35 100,00
К концугода дебиторская задолженность увеличилась на 56,87%, это произошло за счетувеличения краткосрочной дебиторской задолженности. Удельный вес в общей суммедебиторской задолженности занимает краткосрочная дебиторская задолженность,которая увеличилась на 59,06%. Долгосрочная дебиторская задолженность осталасьнеизменной.
Анализпассивов
Прианализе пассивов тоже используется горизонтальный и вертикальный анализ исоставляется аналитическая таблица.

Таблица5 — Анализ динамики и структуры источников средств организации
Источники средств
На начало года
На конец года
Изменения +,-
Темп роста +, -, %
сумма, тыс. руб.
удельный вес, %
сумма, тыс. руб.
удельный вес, %
тыс. руб.
% 1. Капитал и резервы 1.1. Уставной капитал 57 313 52,42 57 313 47,82 -4,61 100,00 1.2. Резервный капитал 507 0,46 507 0,42 -0,04 100,00 1.3. Нераспределенная прибыль (убыток) 9 676 8,85 10 671 8,90 995 0,05 110,28
Итого по 1 разделу
67 496
61,74
68 491
57,15
995
-4,59
101,47 3. Краткосрочные обязательства 3.1. Займы и кредиты 12 000 10,98 21 200 17,69 9 200 6,71 176,67 3.2. Кредиторская задолженность 29 828 27,28 30 163 25,17 335 -2,12 101,12
Итого по 3 разделу
41 828
38,26
50 363
42,02
9 535
3,76
120,40
Баланс
109 324
100,00
119 854
100,00
10 530
0,00
109,63
 
Выводы: Пассивы увеличились на 10 530тыс. рублей или 9,63%. Это произошло за счет увеличения собственного капиталана 995 тыс. рублей и увеличения заемных средств на 8 535 тыс. рублей. Напредприятии наблюдается тенденция увеличения собственного капитала, за счет увеличениянераспределенной прибыли, остальные статьи остались без изменения, но снизилсяих удельный вес. Особенно снизился удельный вес уставного капитала на 4,61.Удельный вес нераспределенной прибыли же увеличился на конец периода на 0,05. Вцелом удельный вес собственного капитала на конец отчетного периода уменьшилсяна 4,59. Отмеченная тенденция говорит о том, что предприятие становится нестабильным.На предприятии произошло увеличение заемного капитала на 9 535 тыс. рублейи доля заемных средств на 3,76. Увеличились краткосрочные кредиты и займы на 9 200тыс. рублей или 6,71%. Возросла кредиторская задолженность на 335 тыс. рублей,но снизился ее удельный вес на 2,12%.

Таблица6 — Анализ динамики и структуры кредиторской задолженности организации
Состав кредиторской задолженности
На начало года
На конец года
Изменения +,-
Темп роста +, -,
сумма, тыс. руб.
удельный вес, %
сумма, тыс. руб.
удельный вес, %
тыс. руб.
%
% Кредиторская задолженность, всего 29 828 100 30 163 100 + 335 - 101,12
Кредиторская задолженность возросла на 1,12%, что вабсолютных значениях составляет 335 тыс. рублей.
Таблица7 — Сравнительный анализ кредиторской и дебиторской задолженности организацииза отчетный период
Наименование показателей
Дебиторская задолженность
Кредиторская задолженность
1. Выручка от продаж, тыс. руб.
 - на начало года
 - на конец года
330 200
332 000
330 200
332 000
2. Задолженность, тыс. руб.
 - на начало года
 - на конец года
 - отклонение (+, -)
21 020
32 974
+ 11 954
29828
30163
+335
3. Коэффициент оборачиваемости, обороты
— на начало года
— на конец года
15,71
10,07
11,07
11,01
4. Период погашения задолженности, дни
— на начало года
— на конец года
22,92
35,75
32,52
32,70
Коборач.= Выручка/средн. дебиторск.задолженность
T= 360/ Коборач.
Вывод: Коэффициенты оборачиваемости дебиторской и кредиторскойзадолженности уменьшились, что положительно для кредиторской задолженности, ноне для дебиторской. Сроки погашения дебиторской и кредиторской задолженностиувеличились, что является отрицательным фактором, так как они должны снижаться.На конец года дебиторская задолженность превысила кредиторскую, это говорит отом, что нашему предприятию должны больше, чем оно должно кредиторам.
2.2 Анализ ликвидности баланса и платежеспособностипредприятия
Предприятиесчитается ликвидным если его текущие активы больше, чем краткосрочныеобязательства.
Предприятиесчитается платежеспособным если оно способно финансировать свою деятельность исвоевременно покрывать свои обязательства и расплачиваться с долгами.
Анализплатежеспособности и ликвидности начинается с группировки активов и пассивов на4 группы. Активы группируются по степени их ликвидности, т.е. скоростипревращения их в денежные средства.
А1 –наиболее ликвидные активы: (денежные средства и краткосрочные финансовыевложения)
А2 –быстро реализуемые активы: ( дебиторская задолженность до 12 месяцев и прочиеоборотные активы)
А3 –медленно реализуемые активы: ( запасы, НДС, долгосрочные фин-е вложения изпервого раздела и отложенные налоговые активы из 1 раздела)
А4 –трудно реализуемые активы: ( из 1 раздела берутся все внеоборотные активы заминусом долгосроч. Финн. Вложений и отлож-ых налоговых активов + дебиторскаязадолженность более 12 месяцев).
Пассивыделятся на 4 группы.
П1 –наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность, задолженностьучастникам по выплате доходов и прочие краткосрочные обязательства)
П2 — краткосрочныепассивы. (краткосрочные кредиты и займы и резервы предстоящих расходов)
П3 –долгосрочные пассивы
П4 –постоянные пассивы (Собственный капитал)
Далеесравнивается каждая группа активов с соответствующей группой пассивов.
Предприятиесчитается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия:
А1 ≥П1 А2 ≥ П2 А3 ≥ П3 А4 ≤ П4
 
Таблица8 — Анализ ликвидности баланса
Активы
На начало периода
На конец периода
Пассив
На начало периода
На конец периода
Платежный избыток и платежный недостаток 1. Наиболее ликвидные активы А1 26 720 28 528 1. Наиболее срочные обязательства П1 29 828 30 163 -3 108 -1 635 2. Быстро реализуемые активы А2 20 240 32 194 2. Краткосрочные пассивы П2 12 000 21 200 8 240 10 994 3. Медленно реализуемые активы А3 9 883 7 282 3. Долгосрочные пассивы П3 9 883 7 282 4. Трудно реализуемые активы А4 52 481 51 850 4. Постоянные пассивы П4 67 496 68 491 -15 015 -16 641
 Баланс
109 324
119 854
Баланс
109 324
119 854
-
-
Проверим выполняется лиусловие ликвидности:

Н.Г. А1П2 А3>П3А4
К.Г. А1П3А4
Предприятие не являетсяабсолютно ликвидным не на начало не на конец года, т.к. не выполняютсянеобходимые условия.
В отчетном периоденаблюдается платежный недостаток для покрытия срочных обязательств. На началогода он составил 3 108тыс. рублей, а на конец года составил 1 635 тыс.рублей. Эти цифры подтверждают, что наиболее срочные активы не покрываютсрочные обязательства. Благоприятно также наличие платежного излишка, как наначало, так и на конец года, что видно по второй и третьей группе активов ипассивов.
Для оценкиплатежеспособности рассчитываются финансовые коэффициенты. Они анализируются вдинамике, т.е. данные на конец года сравниваются с данными на начало гола исравниваются с нормативными значениями.
 
Текущая ликвидность наначало и конец года = (А1+А2) – (П1+П2)
Начало года ТЛ= 46960 — 41828=5132
Конец года ТЛ= 60722 – 51363=9359
Перспективнаяликвидность конец года = А3 – П3
ПЛ = 9883-0=9883
На протяжении годапредприятие было платежеспособным.
Для более точного анализаплатежеспособности рассчитываются относительные показатели — финансовые коэффициенты.Они рассчитываются на начало и на конец года и изучаются в динамике исравниваются с нормативными значениями.
Коэффициент абсолютнойликвидности = А1/ П1+П2 >0,2-0,25
Коэффициент быстройликвидности = А1+А2/ П1+П2 ≥ 0,7-0,8
Коэффициент текущейликвидности = А1+А2=А3/ П1+П2 ≥ 2
Коэффициент общейликвидности = А1+0,5А2+0,3А3/ П1+0,5П2+0,3П3
Самым важным показателемявляется коэффициент текущей ликвидности. Если он соответствует нормативномузначению, то считается, что структура баланса удовлетворительна, а предприятиеплатежеспособно.
 
Таблица 9 — Анализпоказателей ликвидности
Наименование показателей ликвидности
На начало года
На конец года
Изменение, +,-
Норматив
Соответствие нормативу 1. Коэффициент абсолютной ликвидности 0,64 0,56 -0,08 >0,2-0,5 Да 2. Коэффициент критической ликвидности 1,12 1,18 0,06 ≥ 0,7-0,8 Да 3. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) 1,36 1,32 -0,04 ≥ 2 Нет 4. Коэффициент общей ликвидности 1,11 1,15 0,04 ≥ 1 Да
Вывод: коэффициент абсолютной ликвидности уменьшилсяк концу года, но все же больше нормативного значения, как в начале года, так ив конце. В конце года коэффициент стал 0,56, это означает, что предприятие всостоянии оплатить свои долги за счет своих наиболее ликвидных активов на 56%,а по нормативу достаточно всего 20-25%. Все коэффициенты увеличились к концугода, кроме коэффициента текущей ликвидности. Можно сделать вывод, чтопредприятие, не является полностью платежеспособным.
Для выявления факторовповлиявших на изменение платежеспособности предприятия производится факторныйанализ коэффициента текущей ликвидности.
За основу факторногоанализа берется исходная модель коэффициента текущей ликвидности.

Кт.л.= А1+А2+А3/ П1+П2
примем условие, что1-конец года, а 0-начало года
Изменение Кт.л. за счетА1:
(А1.1+А2.0+А3.0/П1.0+П2.0)– (А10+А20+А30/П10+П20) = (58561/51363) – (58843/51363) = 1,14-1,15 = -0,01
Изменение Кт.л. за счетА2:
(А1.1+А2.1+А3.0/П1.0+П2.0)– (А11+А20+А30/П10+П20) = (70605/51363) – (58651/51363) = 1,38-1,14 = 0,24
Изменение Кт.л. за счетА3:
(А1.1+А2.1+А3.1/П1.0+П2.0)– (А11+А21+А30/П10+П20) = (68004/51363) – (70605/51363) =1,32-1,38= -0,06
Изменение Кт.л. за счетП1:
(А1.1+А2.1+А3.1/П1.1+П2.0)– (А11+А21+А31/П10+П20) = (68004/42163) – (68004/51363) = 1,61-1,32 = 0,29
Изменение Кт.л. за счетП2:
(А1.1+А2.1+А3.1/П1.0+П2.1)– (А11+А21+А31/П11+П20) = (68004/51028) – (68004/42163) = 1,33-1,61 = -0,28
Влияние факторов на изменение Кт.л.
Изменение + -
За счет:
Наиболее активных активов(А1) -0,01 Быстро реализуемых активов(А2) 0,24 Медленно реализуемых активов(А3) -0,06 Наиболее срочных обязательств (П1) 0,29 Краткосрочных пассивов(П2) -0,28
Итого:
0,18
Вывод: таким образом можно сделать вывод,что на изменение коэффициента текущей ликвидности в большей степени повлияли наиболеесрочные обязательства.
2.3 Анализ финансовой устойчивости
Финансоваяустойчивость является важнейшим показателем финансово-экономическойдеятельности предприятия в условиях рыночной экономики.
Финансовоустойчивое предприятие своевременно выплачивает налоги в бюджет, взносы всоциальные фонды, з/п работникам, дивиденды акционерам, а банкам гарантируетвозврат кредитов и уплату процентов по ним.
Финансоваяустойчивость тесно связана с платежеспособностью. Сущность финансовойустойчивости – это обеспеченность запасов и предстоящих затрат источниками ихформирования, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением.
Таблица10 — Анализ финансовой устойчивости
Наименование показателей
На начало года
На конец года
Изменение, +, -
1
2
3
4
1. Собственный капитал
1.1.Капитал и резервы
67 496
57 820
68 491
57 820 2. Внеоборотные активы 53 054 52 423 -631 3. Наличие собственного оборотного капитала (п. 1 -п.2) 4 766 5 397 631 4. Наличие собственного оборотного и долгосрочного заемного капитала (п.З+п.4) 4 766 5 397 631 5. Краткосрочные кредиты и заемные средства 12 000 21 200 9 200 6. Общая величина собственного и заемного капитала 79 496 89 691 10 195 7. Общая величина запасов и НДС 8 530 5 929 -2 601 8.Изменение(+), недостаток (-) собственного оборотного капитала для формирования запасов (п.3 -п.9) — 3 764 — 532 3 232 9.Изменение (+), недостаток (-) собственного оборотного и долгосрочного заемного капитала для формирования запасов (п. 5 -п.9) — 3 764 — 532 3 232 10. Изменение (+), недостаток (-) общей величины собственного оборотного и заемного капитала для формирования запасов (п.8- п.9) 70 966 83 762 11 801 11.Трехкомпанентный показатель типа финансовой устойчивости
При анализе финансовойустойчивости проверяется следующее соотношение:
Z ≤ (Ис + Кт) – F
Н.г. к.г.
Z – запасы и затраты (стр.210 и 220)запасы + НДС
F – внеоборотные активы (стр.190)
Ис — собственный капитал (капитал ирезервы+доходы будущих периодов)
Кт – долгосрочные обязательства(стр.590)
Если условие выполняется,то предприятие финансово устойчивое.
8530н.г. ≤ (67 496+ 0)- 53054
5928к.г. ≤(68491+0)-52423
8530 ≤ 14442 – условиевыполняется, предприятие финансово устойчивое.
5928к.г ≤ 16068 – условиевыполняется, предприятие финансово устойчивое.
Существует 4 типапредприятий по финансовой устойчивости:
1.        Абсолютнаяфинансовая устойчивость
2.        Нормальнаяфинансовая устойчивость
3.        Неустойчивоефинансовое состояние
4.        Кризисноесостояние
Для определения типафинансовой устойчивости рассчитываются абсолютные показатели финансовойустойчивости.
1.        Наличиесобственных оборотных средств (СОС)
Ес =Ис – F
Наначало года: 4766 тыс. рублей
Наконец года: 5397 тыс. рублей
2.        Наличиесобственных и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат
Ет =(Ис+ Кт) – F
Наначало года: 4766 тыс. рублей
Наконец года: 5397 тыс. рублей
3.        Наличие общейвеличины основных источников формирования запасов и затрат
Есум.= Ет + Кт
Наначало года: 4766 тыс. рублей
Наконец года: 5397 тыс. рублей
4.        +- Ес = Ес – Z
Наначало года: — 3764 тыс. рублей
Наконец года: -532 тыс. рублей
5.        Излишек/недостатоксобственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат
+- Ет= Ет – Z

Наначало года: — 3764 тыс. рублей
Наконец: -532 тыс. рублей
6.        Излишек/недостатокобщей величины для формирования запасов и затрат
+- Есум.= Есум. – Z
Наначало: — 3764 тыс. рублей
Наконец: -532 тыс. рублей
Определениетипа предприятия:
Наначало года        на конец года:
Ес = — 3764
Ет = — 3764
Есум.= — 3764
 
Вывод: таким образом можно сделать вывод,что на начало года предприятие находилось в кризисном состоянии, на конец годасостоянии организации несколько улучшилось, но все же осталось нестабильным.
Для анализа финансовойустойчивости рассчитываются относительные показатели/ финансовые коэффициенты.Данные показатели рассчитываются на начало и конец года. Анализируются вдинамике и сравниваются с нормативными значениями.
 
Таблица 11 — Анализфинансовой устойчивости
Наименование показателей
На начало года
На конец года
Изменение
за год, +, -
Норматив
Соответствие нормативу 1. Коэффициент автономии 0,62 0,57 -0,05 0,5 Да 2. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала 0,62 0,74 0,12 = 1 Нет 3. Коэффициент долгосрочного привлечения капитала - - 4. Коэффициент маневренности 0,21 0,24 0,03 >=0,5 Нет 5. Коэффициент финансирования 1,61 1,36 -0,25 >=1 Да 6. Изменение постоянного актива 0,79 0,77 -0,02 - _ 7. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами 0,26 0,24 -0,02
≥0,1 Да
1.        Коэффициентфинансовой независимости /автономии
 
К1=(собств. Кап-л + дох. буд. периодов)/ валюту баланса
Нормативноезначение 0,5.
Этоткоэффициент показывает долю собственного капитала, авансированную дляосуществления уставной деятельности в общей величине источников средствпредприятия. Рост этого показателя характеризует об увеличении финансовойнезависимости предприятия.
2.        Коэффициентсоотношения заемных и собственного капитала – плечо финансового рычага
 
К2= заемный кап-л/ собственный кап-л = 1
Показываетсколько заемного капитала привлекло предприятие на 1 рубль собственногокапитала вложенного в активы.
3.        Коэффициентдосрочного привлечения капиталов

К3=долгосроч. обяз-ва / (собств.кап-л + долгосроч.обяз-ва); норматива нет
 
4.        Коэффициентманевренности –показывает какая доля собственного капитала предприятия находится в мобильнойформе, позволяющей более/менее свободно им маневрировать
Низкоезначение этого показателя означает, что значительная часть собственногокапитала предприятия закреплена в ценностях иммобилизационного характера(внеоборотные активы), а отсюда следует, что они не могут быть в течениикороткого периода преобразованы в денежную наличность.
 
К4=(собств.кап-л – ВНА) / собств.кап-л ≥ 0,5
 
5.        Коэффициентфинансирования/риска
Показываетсколько заемных средств покрывается собственным капиталом.
К5=собств.кап-л / заемный кап-л ≥ 1
 
6.        Индекспостоянного актива
 
К8=ВНА / собств.кап-л
 
Чемвыше этот показатель, тем выше финансовая устойчивость предприятия.
7.        Коэффициентобеспеченности предприятия СОС
 
К9=(собств.кап-л – ВНА) / оборотные активы ≥0,1

Долженувеличиваться и соответствовать нормативному значению.
К1соответствует нормативу, но на конец года уменьшился по сравнению с началом на0,05, это говорит о том, что доля собственного капитала, авансируемая дляосуществления уставной деятельности в общей величине источников средств уменьшилась,это отрицательно для предприятия. К2 увеличился к концу года на 0,12 и несоответствует нормативу, т.е. предприятие не вполне эффективно привлеклозаемные средства. Коэффициент маневренности увеличился к концу года на 0,03, нотем не менее он не отвечает нормативному значению, это говорит о том, чтозначительная часть собственного капитала предприятия закреплена в ценностяхиммобилизационного характера (ВНА), т.е. не могут быть в течение короткогопериода преобразованы в денежную форму. К5 уменьшился на конец года на 0,25, носоответствует нормативу, это говорит о том, что предприятие может покрыватьсобственным капиталом заемные средства. К6 снизился к концу года на 0,02, этоговорит о том, что финансовая устойчивость на конец года снизилась. К7 увеличилсяк концу года на 0,02, но соответствует нормативу.
Спомощью факторного анализа выявляется влияние трех факторов на величинуизменения коэффициента обеспеченности предприятия собственными оборотнымисредствами. 2.4 Анализ деловой активности
Для анализа деловойактивности рассчитываются показатели:
Таблица 12 — Анализделовой активности
Наименование показателей
Базисный год
Отчетный год
Отклонение, +, - 1. Коэффициент оборачиваемости запасов, оборотов 54,67 51,16 -3,51 2. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, оборотов 17,93 12,30 -5,63 3. Средний срок погашения дебиторской задолженности, дней 20,08 29,27 9,19 4. Коэффициент оборачиваемости денежный средств, оборотов 233,64 5. Фондоотдача, руб./руб. 6,95 6,77 -0,18 6. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, оборотов 12,04 11,07 -0,97 7. Средний срок погашения кредиторской задолженности, дней 29,9 32,52 2,62
1.        Коэффициентоборачиваемости денежных средств
Кобор.ДС =Выручка / Денежные средства(ср)
2.        Коэффициент оборачиваемостидебиторской задолженности
Кобор. ДЗ =Выручка / Дебиторская задолженность(ср)
3.        Срок погашениядебиторской задолженности
tдз = 360 / Кобор ДЗ
4.        Коэффициентоборачиваемости запасов
Кобор запасов= Выручка / Запасы(ср)
5.        Коэффициент оборачиваемостикредиторской задолженности
Кобор КЗ =Выручка / Кредиторская задолженность(ср)
6.        Срок погашениякредиторской задолженности

tкз = 360 / Кобор КЗ
7.        Фондоотдача
V = Выручка / Основные средства
Эти показатели изучаютсяв динамике, рассчитываются за год и сравниваются с прошлым годом. Положительнойтенденцией является то, что Кобор должен увеличиваться, а срокпогашения кредиторской и дебиторской задолженности уменьшаться.2.5 Анализ прибыли ирентабельности
 
Анализприбыли.
Прибыль– это конечный финансовый результат деятельности предприятия, которыйхарактеризует абсолютную эффективность его работы.
Исходнойинформацией для анализа прибыли является форма №2 «отчет о прибылях и убытках».На основании этого отчета составляется аналитическая таблица.
Существуютследующие виды прибыли:
1.        Валоваяприбыль = Выручка –затраты
2.        Прибыль отпродаж = Валоваяприбыль – (коммерческие + управленческие расходы)
3.        Прибыль доналогообложения =прибыль от продаж + прочие доходы – прочие расходы
4.        Чистая прибыль = прибыль до налогообложения – налогна прибыль

Таблица13 — Анализ прибыли
Наименование показателей
Базисный год, тыс. руб.
Отчетный год, тыс. руб.
Темп роста, %
Удельный вес, % базисный отчетный год год 1. Выручка от продажи товаров, продукции 330 200 332 000 100,55 2. Себестоимость проданных товаров, продукции 324 370 324 848 100,15 3. Валовая прибыль 5 830 7 152 122,68 4. Коммерческие расходы 1 300 1 200 92,31 5. Управленческие расходы 1 000 990 99,00 6. Прибыль (убыток) от продаж 8 120 9 352 115,17 7. Доходы от участия в других организациях 1 480 1 280 86,49 8.Прочие расходы 200 980 490,00 9.Прибыль до налогообложения 9 400 9 652 102,68 10. Чистая прибыль 7 520 7 721,6 102,68
Вывод: Чистая прибыль увеличилась на 2,68%и прибыль до налогообложения увеличилась на 2,68%. Прибыль от продаж возрослана 15,17% за счет уменьшения коммерческих на 7,69% и управленческих на 1%расходов. Валовая прибыль увеличилась на 22,68% за счет увеличения выручки отпродаж на 0,55%.
Анализ рентабельности.
Показатель рентабельностихарактеризует относительную эффективность работы предприятия.

Таблица 14 – Анализрентабельности
Наименование показателей
Базисный год
Отчетный год
Абсолютный прирост
Темп роста Выручка от реализации товаров и услуг, тыс.руб 330200 332 000 Себестоимость проданных товаров, услуг, тыс.руб 324 370 324 848 Среднегодовая стоимость активов, тыс.руб Коммерческие расходы 1 300 1 200 Рентабельность продаж, % Рентабельность затратная, % Рентабельность активов, % Рентабельность собственного капитала
 
Показатель рентабельностихарактеризует относительную эффективность работы предприятия. Существуютразличные виды рентабельности:
1.        Рентабельностьпродаж
R = выручка / затраты
 
2.        Рентабельностьактивов
R = ЧП / среднегодоваястоимость активов
 
3.        Рентабельность СК
R = Прибыль / СК
 
4.        Рентабельностьзатратная
R = Прибыль / затраты напроизводство

Все показателирентабельности исследуемого предприятия говорят о том, что предприятие работаетэффективно.
Заключение
На основе проведенногоанализа можно сделать следующие выводы по исследуемому предприятию:
Валюта баланса в концегода по сравнению с началом увеличилась, обеспечен рост имуществапредприятия, т.е. оно развивается. Рост произошел за счет оборотных активов.
Рассматриваяструктуру баланса необходимо сделать следующий вывод: наибольший удельный весзанимают оборотные активы, а внутри оборотных активов наибольший удельный вес 27,5%у дебиторской задолженности – значит, это предприятие скорее всего относится клегкой промышленности, так как в внеоборотных активах наибольший удельный весзанимают основные средства 41,67%. Такое сильное увеличение дебиторскойзадолженности у предприятия, снижение готовой продукции говорит о том, чтопредприятие очень много выпускает и основные мощи тратит на изготовлениепродукции, которая в настоящее время пользуется спросом.
1.        Валюта балансаувеличилась, т.е. предприятие развивается
2.        Обеспечен ростсобственного капитала
3.        Больная статьяубытки отсутствует
4.        Дебиторскаязадолженность почти соответствует кредиторской, дебиторская на конец периодабольше на 2 811 тыс. рублей.
5.        Имеется резкоеувеличение статьи займов и кредитов – почти в 2 раза
СОС= 68 491– 52 423 = 16 068 тыс. рублей.
Предприятие имеет собственные оборотные средства, этоявляется очень положительным явлением.
Анализпоказал, что наибольший удельный вес в валюте баланса занимают активы с высокойстепенью риска, но удельный вес этих активов уменьшился на 5,48 пункта.Наблюдаемая тенденция свидетельствует об увеличении финансовой устойчивостипредприятия.
Предприятие не являетсяабсолютно ликвидным не на начало не на конец года, т.к. не выполняютсянеобходимые условия. В отчетном периоде наблюдается платежный недостаток дляпокрытия срочных обязательств. На начало года он составил 3 108тыс. рублей, а наконец года составил 1 635 тыс. рублей. Эти цифры подтверждают, чтонаиболее срочные активы не покрывают срочные обязательства. Благоприятно такженаличие платежного излишка, как на начало, так и на конец года, что видно повторой и третьей группе активов и пассивов.