Содержание:
Введение. 3
1. Цели, содержание и методы финансового анализа 5
1.1 Финансовый анализ, как составляющая общегоэкономического анализа, его цели, содержание и задачи. 5
1.2 Информационная и нормативно-правовая база финансовогоанализа. 8
1.3 Современные методы и методика финансового анализа. 10
2. Оценка финансового состояния МТПП «Фармация» 23
2.1 Технико — экономическая характеристика МТПП «Фармация». 23
2.2 Анализ имущественного положения предприятия. 25
2.3 Анализ ликвидности предприятия. 34
2.4 Анализ финансовой устойчивости. 37
2.5 Анализ эффективности и интенсивности использования капитала предприятия 38
2.6 Рекомендации по улучшению финансового состоянияпредприятия МТПП «Фармация». 41
Заключение. 45
Список использованных источников и литературы 48
Приложение 1. 50
Продолжение приложения 1. 51
Продолжение приложения 1. 52
Приложение 2. 53
Приложение 3. 54
/>Введение
В настоящее время, спереходом экономики к рыночным отношениям, повышается самостоятельность предприятий,их экономическая и юридическая ответственность. Резко возрастает значенияфинансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Все это значительноувеличивает роль анализа их финансового состояния: наличия, размещения и использованияденежных средств.
Финансовое состояниеявляется важнейшей характеристикой деловой активности и надежности предприятия.Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловомсотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересоввсех участников хозяйственной деятельности как самого предприятия, так и егопартнеров.
Такой анализ нужен преждевсего собственникам, а также кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам иналоговым службам. Результаты этой оценки служат визитной карточкой, рекламой,досье, позволяющими определить позицию предприятия при контактах спредставителями различных партнерских групп во избежание неопределенности,связанной с принятием решений, ориентированных на будущее.
Управлениефинансами требует глубокого анализа, позволяющего наиболее точно оценитьнеопределенность ситуации с помощью современных количественных методовисследования. В связи с этим существенно возрастает приоритет и рольфинансового анализа, основным содержанием которого является комплексноесистемное изучение финансового состояния предприятия и факторов егоформирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровнядоходности капитала.
Такимобразом, тема курсовой работы является весьма актуальной в рамках текущего состоянияРоссийской экономики.
Объектомисследования является выбранное муниципальное предприятие МТПП «Фармация»,предметом – показатели финансового состояния предприятия.
Основная цельданной работы – оценить финансовое состояние предприятия МТПП «Фармация» наоснове, а также предложить рекомендации по повышению финансового состоянияданного предприятия.
Работасостоит из двух глав. Основными задачами первой главы являются:
изучениетеоретических аспектов финансового анализа;
изучениеинформационной и нормативно-правовой базы финансового анализа;
изложить методы иметодики анализа финансового состояния.
Основныезадачи второй главы:
датьтехнико-экономическую характеристику предприятия;
выполнить анализимущественного положения;
оценить ликвидностибаланса;
оценитьфинансовую устойчивость предприятия;
выполнить анализэффективности использования основных и оборотных средств;
– датьрекомендации по улучшению финансового состояния рассматриваемого предприятия.
В процессевыполнения исследования использовались следующие методы: методы сравнения,графический и табличный методы, а так же методы факторного анализа.
Информационной базойвыполнения данного проекта является бухгалтерский баланс и отчета о прибылях иубытках предприятия МТПП «Фармация» за 2005 год, а так же учебники имонографии.
1. Цели, содержание и методы финансового анализа 1.1 Финансовый анализ, как составляющая общего экономического анализа, его цели, содержание и задачи
Финансовыйанализ является частью общего экономического анализа, который состоит из двухвзаимодополняемых разделов — финансового и управленческого анализа. Такоеразделение обусловлено разделением системы бухгалтерского учета на управленческийи финансовый.
Экономическийанализ представляет собой комплексное, научно обоснованное экономическоеисследование финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Теоретическимиосновами экономического анализа является совокупность научных принципов,используемых при изучении экономических явлений. Содержание экономическогоанализа определяется целями и задачами, которые должны быть достигнуты и решеныв процессе исследования.
Различают:
Глобальные цели(выявление резервов для повышения эффективности деятельности организации, врезультате чего должна быть получена максимально возможная прибыль);
Общие цели(подготовка материалов для принятия грамотных управленческих решений);
Частные цели(определяются конкретной экономической ситуацией).
Задачиэкономического анализа:
Всесторонняяобъективная оценка финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Оценка рыночныхвозможностей организации и разработка стратегий развития.
Исследованиепричин, влияющих на результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятияи выявление их резервов.
Подготовканеобходимой информации и обоснование управленческих решений.
Предметомэкономического анализа является финансово-хозяйственная деятельностьпредприятия, выраженная конкретными числовыми показателями.
Объектомэкономического анализа является финансово-хозяйственная деятельностьпредприятий (организаций); субъектами — все, кто заинтересован в проведенииэкономического анализа.
Финансовыйанализ представляет собой способ накопления,
трансформации и использования информации финансового характера, имеющий целью:
Оценить текущее иперспективное финансовое состояние предприятия;
Оценить возможныеи целесообразные темпы развития предприятия с позиции их финансовогообеспечения;
Выявить доступныеисточники средств и оценить возможность и целесообразность их мобилизации;
Спрогнозироватьположение предприятия на рынке капиталов.
Предметомфинансового анализа являются финансовые ресурсы и их потоки. Целью финансовогоанализа предприятия является оценка его финансового положения и выявлениевозможностей повышения эффективности деятельности.
Основныезадачи финансового анализа:
1. Своевременная иобъективная диагностика финансового состояния предприятия, установление его«болевых точек» и изучение причин их образования;
2. Поиск резервовулучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности ифинансовой устойчивости.
3. Разработкаконкретных мероприятий, направленных на более эффективное использованиефинансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.
4. Прогнозированиевозможных финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния приразнообразных вариантах использования ресурсов.
Анализфинансового состояния делится на внутренний и внешний. Они существенноотличаются по своим целям и содержанию.
Внутреннийфинансовый анализ — это процесс исследования механизма формирования, размещенияи использования капитала с целью поиска резервов укрепления финансовогосостояния, повышения доходности и наращивания собственного капитала субъектахозяйствования.
Внешнийфинансовый анализ — представляет собой процесс исследования финансовогосостояния субъекта с целью прогнозирования степени риска инвестированиякапитала и уровня его доходности.
Управленческийанализ является многоцелевой функцией управления, так как:
обеспечиваетоценку деятельности организации на базе сравнения или сопоставления результатовфинансово-хозяйственной деятельности;
даетпредставление о причинах, вызвавших изменения, и о размере этих изменений;
определяет путидальнейшего развития и обосновывает направление регулирования производства.
Таблица 1.Сравнительная характеристика финансового и управленческого анализаПризнак сравнения Финансовый анализ Управленческий анализ 1.Субъект анализа Кредиторы, инвесторы, налоговые органы и др. Администрация, собственники 2. Источники информации Бухгалтерская отчетность Любая необходимая информация от любых подразделений предприятия 3. Периодичность анализа Регулярное составление отчетности По мере необходимости
4. Доступность
результатов анализа доступ к результатам анализа открыт Конфиденциальность 1.2 Информационная и нормативно-правоваябаза финансового анализа
В условияхрыночной экономики бухгалтерская отчетность хозяйствующих субъектов становитсяосновным средством коммуникаций, важнейшим элементом информационногообеспечения финансового анализа.
Основноетребование к информации, представленной в отчетности заключается в том, чтобыона была полезной для пользователей, то есть, чтобы эту информацию можно былоиспользовать для принятия обоснованных управленческих решений. Чтобы бытьполезной, информация должна отвечать следующим требованиям:
Уместность(информация должна быть значима и оказывать влияние на решение, принимаемое еепользователем);
Достоверность,правдивость информации, документальная обоснованность;
Нейтральность(содержание финансовой отчетности не делает акцента на удовлетворение интересоводной группы в ущерб другой);
Доступность (всезаинтересованные пользователи данной информации могут понять содержаниеотчетности без специальной подготовки);
Сопоставимость саналогичной информацией о деятельности других фирм.
Однако сдругой стороны в ходе формирования отчетной информации должны соблюдатьсяопределенные ограничения:
1. Оптимальноесоотношение затрат на составление отчетности и выгод, получаемых предприятиемот представления данных заинтересованным пользователям;
2. Принципосторожности (консерватизма) предполагает, что документы, входящие в отчетностьне должны допускать заниженной оценки обязательств и завышенной оценки активови прибыли, в связи с этим в международной практике все активы выражаются внаименьшей из существующих оценок;
3. Конфиденциальностьтребует, чтобы отчетная информация не содержала данных, которые могут нанестиущерб конкурентным позициям предприятия.
Вбухгалтерскую отчетность организаций (за исключением бюджетных) входят:
Бухгалтерскийбаланс (форма № 1);
Отчет о прибыляхи убытках (форма № 12);
Справка к отчетуо финансовых результатах и их использовании;
Отчет о движениикапитала (форма № 3);
Отчет движенииденежных средств (форма № 4);
Приложение кбалансу (форма № 5);
Аудиторскоезаключение, подтверждающее достоверность бухгалтерской информации, если всоответствии с законодательством
организация подлежит обязательному аудиту;
Пояснительнаязаписка, которая должна содержать существенную информацию об организации, еефинансовом положении, сопоставимости данных за отчетный период по отношению кпредшествующему и тому подобное.
К настоящемувремени в России формально сложилась определенная концепция в регулированииучета и отчетности. Департаментом методологии бухгалтерского учета и отчетностиМинистерства Финансов РФ разработана система нормативного регулированиябухгалтерского учета в России.
Основу этой системы составляют законы и другие нормативные акты, отражающиеналоговый аспект учета. Прежде всего это Законы «О налоге на прибыльпредприятий и организаций», «О налоге на добавленную стоимость», Положение осоставе затрат на производство и реализацию продукции и тому подобное.
С позицииметодологии бухгалтерского учета основу описанной системы регулированиясоставляют документы второго уровня; именно их разработке уделяется особоевнимание.
Регулятивы ивсе другие нормативные акты по ведению бухгалтерского учета в той или инойстепени затрагивают составление отчетности. Составление отчетности вопределенной мере регулируется и некоторыми приказами МинФина РФ, которые посути дела лишь уточняют отдельные разделы, как правило, о составе и содержанииотчетных форм, о процессе публикации отчетности, о процедуре составлениясводной (консолидированной) отчетности.
Основныминормативными актами в области бухгалтерского учета являются:
ГражданскийКодекс ч. 1 и ч.2;
Налоговый Кодексч. 1 и ч.2;
Закон «Обакционерных обществах» с изменениями и дополнениями;
Закон «Обухгалтерском учете»;
Положение поведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации;
Положения побухгалтерскому учету №1-15;
План счетовбухгалтерского учета с изменениями;
Положение осоставе затрат по производству и реализации продукции, включаемых всебестоимость, порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложенииприбыли и другие. 1.3 Современные методы и методика финансового анализа
В даннойкурсовой работе анализ финансового состояния предприятия выполнен по следующимэтапам:
1. Анализимущественного положения предприятия
Финансовоесостояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависят оттого, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал,и какой доход они ему приносят.
Сведения оразмещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, содержатся в активебаланса. По этим данным можно установить, какие изменения произошли в активахпредприятия, какую часть составляет недвижимость, а какую — оборотные средства.
В процессефункционирования предприятия величина активов и их структура претерпеваютпостоянные изменения. Наиболее общее представление об этих изменениях можнополучить с помощью основных методов вертикального и горизонтального анализабухгалтерской отчетности и с помощью расчетных коэффициентов.
Вертикальныйанализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Горизонтальныйанализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитическихтаблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпамироста (снижения). Горизонтальный и вертикальный анализ взаимодополняют другдруга при рассмотрении и описании показателей анализируемого предприятия.
Одним изважнейших факторов эффективности основной деятельности предприятий являетсяэффективность использования основных средств. Главными задачами анализаосновных средств являются:
установлениестепени обеспеченности предприятия основными средствами;
изучение составаи динамики основных средств, произошедших за отчетный период.
По данным таблицырассчитываются следующие показатели:
доля активнойчасти основных фондов (машины, оборудование и транспортные средства);
коэффициентпоступления рассчитывается как соотношение стоимости поступивших за отчетныйпериод основных средств к общей стоимости основных средств на конец года (1);
коэффициентобновления, который рассчитывается как соотношение новых основных средств,поступивших в отчетном периоде к общей стоимости основных средств на конец года(2);
коэффициентвыбытия определяется отношением стоимости выбывших за отчетный период основныхсредств к первоначальной стоимости основных средств на начало года (3);
коэффициентприроста рассчитывается как отношение стоимости прироста основных средств к ихстоимости на начало периода (4);
коэффициентизноса определяется как соотношение износа основных средств к их первоначальнойстоимости (5);
коэффициентгодности является обратным дополнением этого показателя;
Целью анализаструктуры капитала является оценка основных соотношений элементов собственногои заемного капитала, тенденции их изменения. Особое внимание при оценкеструктуры источников образования имущества предприятия нужно уделить способу ихразмещения в активе. В этом проявляется неразрывная связь анализа активной ипассивной частей баланса.
Анализируяимущественное положение предприятия необходимо сказать о таком показателе, какчистый оборотный капитал. Он определяется как разница между текущими активами итекущими пассивами.
Следующимшагом в данной работе является анализ дебиторской и кредиторской задолженности,
Целью анализаоборачиваемости дебиторской задолженности предприятия является определениескорости оборота этих средств, составление рекомендаций по более эффективномуих использованию.
Для оценкиоборачиваемости дебиторской задолженности используются следующие показатели:
коэффициентоборачиваемости дебиторской задолженности рассчитывается как отношение выручкиот реализации к сумме
дебиторской задолженности (16).
период погашениядебиторской задолженности определяется как отношение количества дней периода коборачиваемости дебиторской задолженности (17).
доля дебиторскойзадолженности в общем объеме текущих активов.
Аналогичновыполняется анализ кредиторской задолженности, который необходим для оценкирациональности формирования источников финансирования деятельности предприятияи его рыночной устойчивости.
Сопоставлениеэтих показателей является одним из этапов анализа предприятия (соотношениеоборачиваемости дебиторской задолженности к оборачиваемости кредиторскойзадолженности).
2. Анализ ликвидностипредприятия
Одним из показателей,характеризующих финансовое положение предприятия, является егоплатежеспособность, то есть возможность наличными денежными ресурсами своевременнопогашать свои платежные обязательства.
Оценка платежеспособностипо балансу осуществляется на основе характеристики оборотных активов, котораяопределяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чемменьше времени требуется для инкассации данного актива, тем выше еголиквидность.
Ликвидность баланса — возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погаситьсвои платежные обязательства, а точнее это степень покрытия долговыхобязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежнуюналичность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит отстепени соответствия величины имеющихся платежных средств величинекраткосрочных долговых обязательств.
Понятия«платежеспособность» и «ликвидность» очень близки, но второе более емкое. Отстепени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия.
В то же время ликвидностьхарактеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятиеможет быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятныевозможности в будущем, и наоборот.
Анализ ликвидностибаланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степениубывания ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которыегруппируются по степени срочности их погашения.
Все имущество по степениликвидности подразделяется на:
1. абсолютноликвидные активы (А1) — денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;
2. легкореализуемыеактивы (А2) — готовая продукция, товары, отгруженные и дебиторскаязадолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. после отчетнойдаты;
3. медленнореализуемыеактивы (А3) — запасы сырья, материалов, незавершенное производство, дебиторскаязадолженность, платежи по которой ожидаются более, чем через 12 мес.;
4. труднореализуемыеактивы (А4) — внеоборотные активы.
Все источники средствпредприятия также подразделяются на группы:
1. наиболее срочныеобязательства (П1) — кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочиекраткосрочные обязательства;
2. краткосрочныепассивы (П2) — краткосрочные кредиты и займы, подлежащие погашению в течение 12мес. после отчетной даты;
3. долгосрочныепассивы (П3) — долгосрочные кредиты и прочие долгосрочные пассивы;
4. постоянныепассивы (П4) — собственный капитал и резервы за минусом убытков, доходы будущихпериодов, резервы предстоящих расходов и платежей.
Баланс считаетсяабсолютным ликвидным, если имеют место следующие неравенства:
А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; АЗ ≥П3; А4 ≤П4
Для оценкиликвидности и платежеспособности рассчитывают:
коэффициент общейликвидности, который определяется отношением текущих активов к краткосрочнымобязательствам (18);
коэффициенттекущей ликвидности – отношение разницы между текущими активами и дебиторскойзадолженностью, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев ккраткосрочным обязательствам (19);
коэффициентсрочной ликвидности – отношением суммы денежных средств, краткосрочныхфинансовых вложений и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются втечение 12 месяцев (20);
коэффициентабсолютной ликвидности определяется отношением суммы денежных средств икраткосрочных финансовых вложений к сумме краткосрочных обязательств (21);
ликвидностьсредств в обращении, рассчитывается как отношение суммы денежных средств,краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности, платежи покоторой ожидаются в течение 12 мес. (22);
коэффициентматериального покрытия, рассчитывается отношением материальных оборотныхсредств к краткосрочным обязательствам (23);
Величинасобственного оборотного капитала. Она определяется как стоимость текущихактивов за минусом стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров,задолженности учредителей по взносам в уставный капитал, дебиторскойзадолженности (24).
Маневренностьсобственного оборотного капитала. Она определяется как отношение суммы денежныхсредств к величине собственного оборотного капитала. (25)
Показательманевренности собственного оборотного капитала для нормально функционирующегопредприятия обычно меняется в пределах от 0 до 1.
Доля оборотныхсредств. Она определяется соотношением стоимости текущих активов за минусомстоимости собственных акций, выкупленных у акционеров, задолженностиучредителей по взносам в уставный капитал, дебиторской задолженности (26).
Доля собственногооборотного капитала в общей сумме текущих активов определяется как отношениевеличины собственных оборотных средств к сумме оборотных, активов (27).
Доля собственныхоборотных средств в покрытии запасов определяется как отношение собственногооборотного капитала к стоимости запасов (28).
Коэффициентпокрытия запасов. Он рассчитывается как отношение «нормальных источниковпокрытия запасов» (29).
3. Анализфинансовой устойчивости
Финансоваяустойчивость предприятия — это такое состояние финансовых ресурсов, ихраспределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия наоснове роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности в условияхдопустимого уровня риска.
Оценкафинансовой устойчивости проводится на основании сравнения фактическихпоказателей финансовой устойчивости за период с их нормативной величиной.Анализ финансовой устойчивости включает в себя расчет и оценку следующихпоказателей:
коэффициентавтономии рассчитывается как отношение собственного капитала к валюте баланса(30);
коэффициентзадолженности рассчитывается как отношение заемного капитала к собственному(31);
уровеньинвестированного капитала рассчитывается как отношение суммы долгосрочных икраткосрочных финансовых вложений к общей величине активов (35);
уровеньфункционирующего капитала рассчитывается как отношение разницы между общейстоимостью активов и долгосрочными и краткосрочными финансовыми вложениями кобщей стоимости активов (37).
4. Анализэффективности и интенсивности использования
капитала предприятия
Бизнес влюбой сфере деятельности начинается с определенной суммы денежной наличности,за счет которой приобретается необходимое количество ресурсов, организуетсяпроцесс производства и сбыт продукции. Капитал в процессе своего движенияпроходит последовательно три стадии кругооборота: заготовительную,производственную и сбытовую. Чем быстрее капитал сделает кругооборот, тембольше предприятие получит и реализует продукции при одной и той же суммекапитала за определенный отрезок времени. Задержка движения средств на любойстадии ведет к замедлению оборачиваемости капитала, требует дополнительноговложения средств и может вызвать значительное ухудшение финансового состоянияпредприятия.
Достигнутый врезультате ускорения оборачиваемости капитала эффект выражается в увеличениисуммы прибыли, так как обычно к исходной денежной форме он возвращается сприращением.
Дляхарактеристики интенсивности использования капитала
рассчитывается коэффициент его оборачиваемости (отношение выручки от реализациипродукции к среднегодовой стоимости капитала).
Взаимосвязьмежду показателями рентабельности совокупного капитала и его оборачиваемостьювыражается следующим образом: (37)
/>Иными словами, рентабельность совокупных активов (ROA) равна произведению рентабельностиоборота (Rоб) и коэффициента
оборачиваемости капитала (Коб).
Факторныйанализ рентабельности капитала может выявить слабые и сильные стороныпредприятия. Расчет влияния факторов на изменение уровня рентабельностикапитала можно произвести методом абсолютных разниц:
за счеткоэффициента оборачиваемости капитала
Δ ROA = ΔКоб * Rоб0 (38)
за счетрентабельности оборота
Δ ROA = ΔКоб1 * Δ Rоб (39)
Получениедостаточно высокой прибыли на средства, вложенные в предприятие, зависитглавным образом от изобретательности, мастерства и мотивации руководства.Следовательно, показатель RОАявляется хорошим средством для оценки качества управления.
Анализируяэффективность функционирования предприятия необходимо провести факторный анализдоходности собственного капитала.
Всядеятельность предприятия должна быть направлена на увеличение суммысобственного капитала и повышения уровня его доходности. Рассчитывается онаотношением суммы чистой прибыли к среднегодовой сумме собственного капитала.
/> (40)
Нетруднозаметить, что рентабельность собственного капитала (RОЕ) и рентабельность совокупного капитала (RОА) тесно связаны между собой:
RОЕ = Дчп * RОA * МК, (41)
где, Дчп — доля чистой прибыли в общей сумме балансовойприбыли;
МК — мультипликатор капитала, т.е. объем активов, опирающихся на фундаментсобственного капитала. Он выступает как рычаг, увеличивающий мощь собственногокапитала или (13)
/>Данная взаимосвязь показывает зависимость междустепенью финансового риска и прибыльностью собственного капитала.
Расширитьфакторную модель ROE можно за счетразложения на составные части показателя RОА:
ROE = Дчп * МК * Коб *Rрп (42)
5. Анализделовой активности
Для анализа деловойактивностимогут быть рассчитаны различные показатели, характеризующиеэффективность использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов.Основными из них являются показатели:
фондоотдачи –отношение выручки от реализации к стоимости основных средств или только ихактивной части (6).
Изменениевыручки от реализации под влиянием изменения фондоотдачи и стоимости основныхсредств следующее:
ΔРП=Σf1Е1 / Σf0Е0 ΔРП = Σf1Е1 — Σf0Е0 (7)
На изменениепоказателя фондоотдачи оказывают влияние такие факторы, как доля активной частив общем объеме основных фондов и фондоотдача активной части основных фондов
f = BР / Fа * Fа /F (8)
Изменение фондоотдачи под совокупнымвлиянием этих факторов
следующее:
Δf = fа1 * da1 / fа0 * da0 (9)
Фондоемкость –выражение, обратное показателю фондоотдачи.
Финансовоеположение предприятия находится в непосредственной зависимости от того,насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в деньги. Надлительность нахождения средств в обороте влияют факторы внешнего и внутреннегохарактера. К числу первых следует
отнести сферу деятельности предприятия, отраслевую принадлежность, масштабыпредприятия, экономическую ситуацию в стране и связанные с ней условияхозяйствования. К внутренним факторам относится ценовая политика предприятия,структура активов, методика оценки запасов.
Оценкаоборачиваемости активов дает возможность определить факторы, влияющие наскорость оборота капитала, вложенного в основную деятельность предприятия.
Для оценкиоборачиваемости оборотного капитала используются следующие показатели:
Коэффициентоборачиваемости текущих активов, который
рассчитывается, как отношение выручки от реализации к стоимости текущих активов(10).
Периодоборачиваемости текущих активов рассчитывается как отношение количества дней впериоде к коэффициенту оборачиваемости (11).
Коэффициентзакрепления определяется отношением оборотного капитала к выручке от реализации(12).
Величинавысвобождения оборотного капитала рассчитывается по следующей формуле:
ΔСО = СО1 — СО0* Кур, (13)
где ΔСО- величина экономии (-) или привлечения (+) оборотного капитала;
СО1, СО0 — оборотный капитал в текущем и базисном периодах;
Кур — коэффициент роста выручки (в относительных единицах).
Величину приростаобъема реализованной продукции за счет ускорения оборачиваемости оборотногокапитала можно определить, применяя метод цепных подстановок:
ΔVр = (К1 — К0) * СО1, (14)
где К1,К0 — коэффициенты оборачиваемости оборотного капитала за отчетный ибазовый периоды;
СО1 — оборотный капитал в отчетном периоде
Влияниеоборачиваемости оборотного капитала на приращение прибыли можно рассчитать поформуле:
ΔР = Р0*( К1 / К0 ) - Р0 , (15)
где ΔР — прибыль вбазисном периоде (балансовая прибыль по форме №2).
К обобщающим показателямотносятся следующие показатели:
Ресурсоотдача(коэффициент оборачиваемости авансированного капитала).
Коэффициентустойчивости экономического роста. рассчитывается как отношение суммысобственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме активов (36);
коэффициентобеспеченности внеоборотных активов собственным капиталом рассчитывается какотношение внеоборотного капитала к собственному (32);
соотношениеоборотного и внеоборотного капитала. Оно показывает
изменение структуры имущества в разрезе его основных групп;
коэффициентманевренности собственного капитала. Рассчитывается как отношение собственногооборотного капитала к сумме собственного капитала (33);
уровень чистогооборотного капитала рассчитывается как отношение чистого оборотного капитала кобщей величине активов (34);
Итак, в первой главеприведены теоретические основы финансового анализа, который является частьюобщего экономического анализа, который состоит из двух разделов — финансового иуправленческого анализа. Было дано определение финансового анализа, его цели,задачи, предмет и объект. Произведено сравнение его двух взаимодополняемыхразделов. Дано содержание экономического анализа, его цели и задачи, которыедолжны быть достигнуты и решены в процессе исследования, объект и субъект.
Были такжеизучены информационная и нормативно-правовая база финансового анализа,перечислены требования, которым должна отвечать информация, определенныеограничения, которые должны соблюдаться при формировании отчетной информации,документы, входящие в бухгалтерскую отчетность и основные нормативные акты вобласти бухгалтерского учета.
Также впервой главе приведены современные методы и приемы финансового анализа, покоторым выполнен анализ финансового состояния МТПП «Фармация» и его этапы.
2. Оценка финансового состоянияМТПП «Фармация» 2.1 Технико — экономическая характеристика МТПП «Фармация»
Муниципальноетерриториальное производственное предприятие «Фармация» является унитарнымпредприятием на праве хозяйственного ведения.
Руководительпредприятия Волкова Кира Георгиевна
Главныйбухгалтер — Мухина Валентина Сергеевна
Юридическийадрес: 162622 Вологодская область, г. Череповец, ул. Набережная, дом 39.
Адреспостоянно действующего исполнительного органа: г. Череповец, ул. КарлаЛибкнехта, дом 36.
Предприятиезарегистрировано Постановлением Мэрии г. Череповца №1346 от 05.11.1993 г., сизменениями и дополнениями Постановлением
Мэрии №1385 от 26.07.1994 г. Собственником имущества предприятия
является Комитет по управлению имуществом Мэрии г. Череповца.
Финансирование осуществляется за счет собственных средств предприятия.
МТПП«Фармация» осуществляет свою деятельность в сфере реализации лекарственныхсредств населению на территории г. Череповца и Череповецкого района наосновании лицензии А 478454 № 150-97, выданной Комиссией по лицензированию иаккредитации медицинской и
фармацевтической деятельности Администрации Вологодской области. Бухгалтерскийучет на предприятии ведется в соответствии с Положениями о бухгалтерском учетеи отчетности и Учетной политикой предприятия. Бухгалтерская отчетность содержитданные о состоянии средств предприятия и их источниках — собственных и заемных,размере основных и оборотных средств, в том числе и денежных, дебиторской икредиторской задолженности, балансовой и нераспределенной прибыли.
Основныенаправления деятельности МТПП «Фармация»:
закуп, получение,хранение и реализация лекарственных средств и изделий медицинского назначения;
изготовление всехвидов лекарственных форм, разрешенных к изготовлению в условиях аптеки поутвержденным стандартам аптечной технологии, контроль качества выпускаемойпродукции, изготовление очковой оптики;
обеспечениеаптечных работников, врачей, населения города фармацевтической информацией;
реализацияпищевых добавок, косметической продукции, детских товаров.
Реализацияпродукции осуществляется через торговую сеть предприятия, включающей в себя:два магазина «Оптика», 15 аптек в г. Череповце, а также 9 аптек, расположенныхв Череповецком районе. Предприятие осуществляет как розничную, так и оптовуюторговлю.
МТПП «Фармация» реализует готовые лекарственные препараты, косметическуюпродукцию, детские товары, пищевые добавки, закупаемые упредприятий-изготовителей, а также медикаменты и очковую продукцию собственногопроизводства. Производство медикаментов и очковой оптики осуществляется позаявкам ЛПУ и индивидуальным рецептам населения.
МТПП «Фармация» на протяжении многих лет было единственным предприятием в г.Череповце, которое занималось производством и реализацией лекарственныхпрепаратов.
МТПП«Фармация» является крупнейшим среди них по объему реализации лекарственныхсредств и очковой оптики и единственным в городе, имеющим лицензию попроизводству лекарственных средств и медикаментов.
Уставныйкапитал предприятия составляет 7 тыс. руб. Среднесписочная численность на конец2005 года составляла 405 человек, в том числе провизоры фармацевты 132,вспомогательный персонал — 137, служащие — 56, администрация — 6.
Основнымпоказателем, характеризующим размеры предприятия является объем реализованнойпродукции, который в 2004 г. составлял 106813 тыс. руб., а в 2005 г. — 129635тыс. руб. Оптовая реализация составляет 65,4% от общего объема реализованнойпродукции, а розничная — 34,6%. Согласно учетной политики предприятия для целейналогообложения предприятие определяет выручку от реализации продукции в моментее отгрузки.
МТПП«Фармация» Доля продукции собственного производства в среднем составляет 33,9%от общего объема реализации. Однако, согласно прогнозам, дальнейшее развитиесобственного производства связано с трудностями, обусловленными ограниченностьюспроса на продукцию, изготавливаемую аптеками, поэтому изготовлениелекарственных средств осуществляется по заказам ЛПУ и рецептам врачей.
По сравнениюс конкурирующими фирмами МТПП «Фармация» устанавливает цены на товар на среднемуровне. Конкурентоспособность товара достаточно высокая в связи с тем, чтопредприятие уделяет большое внимание качеству продукции: проверяет сертификатыкачества у закупаемого товара и проводит лабораторные исследования продукциисобственного производства. Основными направлениями в области развития объемапродаж на предприятии являются:
совершенствованиеорганизации торговли;
совершенствованиесервисного обслуживания покупателей;
рекламапродукции. 2.2 Анализ имущественного положения предприятия
Для оценкиимущественного положения предприятия с начала получим общее представление обимеющих место качественных изменениях в структуре средств и их источников, атакже динамике этих изменений. Воспользуемся основными методами вертикальногои горизонтального анализа бухгалтерской отчетности и с помощью расчетныхкоэффициентов.
Таблица 1.Аналитическая группировка и анализ статей актива баланса за 2005 г.Статьи актива баланса На начало периода На конец периода Абсолютное отклонение, тыс.руб Темп роста, %
Сумма,
тыс.руб Уд.вес %
Сумма,
тыс.руб. Уд.вес, % 1.Внеоборотные активы, в т.ч. 1359 6,51 1663 6,94 304 122,37 Нематериальные активы 29 0,14 16 0,07 -13 55,17(50) Основные средства 1202 5,76 1492 6,23 290 124,13 Незавершенное строительство - - 27 0,11 27 -
Долгосрочные
финансовые вложения 128 0,61 128 0,53 - 100 2. Оборотные активы, в т.ч. 19504 93,48 22285 93,06 2781 114,26 Запасы 12701 60,88 13058 54,53 357 102,81 НДС 3 0,014 2 0,01 -1 66,67 ДЗ (долгосрочная) - - - - - - ДЗ(краткосрочная) 2220 10,64 4121 17,21 1901 185,63
Краткосрочные
финансовые вложения - - - - - - Денежные средства 4580 21,95 5104 21,31 524 111,44 Стоимость имущества 20863 100 23948 100 3085 114,79 Выручка от реализации 106813 - 129635 - 22822 121,37
Темп роставыручки от реализации за 2005 год составил 121,37%, а темп роста валюты баланса- 114,77%. Более высокий темп роста выручки от реализации по сравнению с темпомроста стоимости имущества свидетельствует о рациональном регулированиипредприятием своих активов.
В нашем примереудельный вес внеоборотных активов в общей стоимости имущества составляет 6,94%,а оборотных активов
— 93,06%. Такое соотношение является совершенно приемлемым, если учесть, чтопредприятие занимается преимущественно торговой деятельностью.
Из таблицы 1видно, что за отчетный год структура активов анализируемого предприятияпрактически не изменилась, однако, в разрезе
статей баланса произошли некоторые изменения.
Стоимостьвнеоборотного капитала увеличилась на 304 тыс. руб., что составляет 22,37%. Этопроизошло за счет увеличения стоимости основных средств на 24,13%. Вместе с темнаблюдается снижение стоимости нематериальных активов на 13 тыс. руб., чтосвидетельствует о снижении деловой активности предприятия.
Стоимостьдолгосрочных финансовых вложений за анализируемый период не изменилась, хотя ихудельный вес в общей стоимости активов уменьшился на 0,08%, это произошло засчет увеличения общей стоимости имущества. Наличие долгосрочных финансовыхвложений указывает на инвестиционную направленность вложений предприятия.
На конецотчетного периода появился такой показатель, как
незавершенное строительство не участвует в производственном обороте и приопределенных условиях увеличение его доли может негативно сказаться нарезультативности финансовой деятельности предприятия.
Одним изважнейших факторов является эффективность использования основных средств.
Таблица 2.Анализ состава, структуры и динамики основных средствПоказатели Остаток на начало периода Поступило тыс.руб.
Выбыло
тыс.руб. Остаток на конец года, тыс.руб.
Изменения за период
(+,-) Темп роста, % Основные средства, в т.ч. Здания 482 91 - 573 + 81 118,88 Машины в оборудование 401 54 4 451 + 50 112,47 Транспортные средства 411 - - 411 - 100 Произв. в хоз.инвентарь 1209 350 2 1557 + 348 128,78 ИТОГО осн. ср-в, в т.ч. 2503 495 6 2992 + 489 119,54 Производственных 2503 495 6 2992 +489 119,54 Непроизводственных - - - - - Амортизация 1301 - - 1500 +199 -
Из таблицы 2следует, что на анализируемом предприятии стоимость основных средств возрослана 489 тыс. руб., темп роста составляет 119,54%. Увеличение произошло за счетвложения капитала в здания, оборудование и производственный инвентарь.
По даннымтаблицы 2 рассчитаем следующие показатели:
1. доля активнойчасти основных фондов
на начало периода = (401+411)/2503*100% = 32%
на конец периода = (451+411)/2992*100% = 29%
В нашемпримере произошло уменьшение доли активной части в общей стоимости основныхсредств.
2. коэффициентпоступления рассчитаем по формуле (1):
Кпост = 495 / 2992 = 0,17
13%составляют поступившие основные средства.
3. коэффициентобновления (2):
Кобн = 386,99 / 2992 = 0,13
Это означает,что 13% из всех имеющихся составляют новые основные средства.
4. коэффициентвыбытия (3):
Квыб = 6 / 2503 = 0,002
В отчетномпериоде лишь 0,2 % основных средств выбыло по различным причинам. Этосвидетельствует о том, что на предприятии используются основные средства снизким уровнем морального и материального износа.
5. коэффициентприроста (4):
Кприроста = 489 / 2503 = 0,20
За отчетныйпериод уровень прироста основных средств составил 20%.
6. Коэффициентизноса (5):
Ки = 1500 / 2992 = 0,50
Это означает,что 50 % стоимости основных средств подлежит списанию на затраты в последующихпериодах.
7.Коэффициент годности является обратным дополнением коэффициент износа и такжесоставит 50 %.
8.Фондоотдача (6)
Фосб= 106813 / 2503 = 42,67 (руб.); Фосо=129635 / 2992 = 43,33 (руб.)
Фоактивной частиб = 106813 / 812 =131,54 (руб.)
Фо актовной частио= 129635 / 862 =150,39 (руб.)
За отчетныйпериод фондоотдача основных средств увеличилась на 0,66 руб. и показывает, чтона конец периода на каждый рубль основных средств приходится 43,33 руб. выручкиот реализации.
С помощьюиндекса фондоотдачи и индекса стоимости основных фондов мы можем определитьвлияние экстенсивного фактора (объема основных фондов) и интенсивного фактора(фондоотдачи) на изменение объема реализованной продукции.
Таблица 3. Показателиэффективности использования основных фондовПоказатели Обозначение 2004 год 2005 год Стоимость основных фондов (тыс.руб) F 2503 2992 Стоимость акт. части осн. фондов (тыс.руб) Fa 812 862 Доля акт. части в общем объеме осн. фондов dа 0,32 0,29 Фондоотдача основных фондов (руб.) Ф 42,67 43,33 Фондоотдача акт. части осн. фондов (руб.) Fa 131,54 150,39 Выручка от реализации продукции (тыс.руб) ВР 106813 129635
Изменениевыручки от реализации по формулам (7) под влиянием изменения фондоотдачи истоимости основных средств:
ΔРП = 129635/106813 = 1,21; ΔРП = 129635-106813 =22822
в том числе засчет изменения фондоотдачи
ΔРП = 129635 / (42,67 * 2992) = 1,015; ΔРП = 129635 — 127669= 1966
за счет изменениястоимости основных средств
ΔРП =(42,67 * 2992) / 106813 = 1,195; ΔРП = 127669 — 106813= 20856
Такимобразом, изменение объема выручки от реализации под совокупным влияниемфондоотдачи и стоимости основных средств составляет 13%. За счет увеличенияфондоотдачи выручка от реализации увеличилась на 1,5%, что составляет 1966 тыс.руб., а за счет прироста стоимости основных фондов — на 19,5%, что составляет20856 тыс. руб.
Доля активнойчасти в общем объеме основных фондов (8):
На начало года: f =106813 / 812 * 812 / 2503 = 42,67
На конец года: f =129635 / 862 * 862 / 2992 = 43,33
Изменениефондоотдачи под совокупным влиянием этих факторов (9):
Δf = 150,39 * 0,29 / 131,54 * 0,32 =1,015; Δf = 43,33 — 42,67= 0,66
за счетувеличения фондоотдачи активной части основных фондов:
Δf = 43,33 / 131,54 * 0,29 = 1,136; Δf = 43,33 — 38,15 = 5,18
за счет снижениядоли активной части в общем объеме основных фондов:
Δf = 13 1,54 * 0,29 / 42,67 =0,89; Δf = 38,15 — 42,67= — 4,52
Такимобразом, доля активной части в общем объеме основных фондов на конец годаувеличилась на 0,66. Абсолютное изменение фондоотдачи под совокупным влияниемфакторов составило 0,66 руб., в том числе за счет увеличения фондоотдачиактивной части основных фондов общая фондоотдача возросла на 13,6%, чтосоставляет 5,18 руб., а вследствие снижения доли активной части основных фондов- уменьшилась на 11%, что составляет 4,52 руб. Повышение фондоотдачи активнойчасти основных фондов обусловлено применением новейших технологий исовременного оборудования.
9.Рассчитывается фондоемкость (обратное показателю фондоотдачи):
Фе в базисном периоде = 2503 / 106813 = 0,02
Фе в отчетном периоде = 2992 / 129635 = 0,02
Данныесвидетельствуют, что в анализируемом периоде на 1 руб. реализованной продукцииприходится 0,02 руб. стоимости основных средств. Чем больше фондоемкость, темменьше эффективность использования основных фондов. Как видно из нашегопримера, фондоемкость осталась неизменна.
Для оценкиоборачиваемости оборотного капитала рассчитаем следующие показатели, используяформулы (10-15):
1. Коэффициентоборачиваемости текущих активов:
Коборб = 106813 / 19504 = 5,5; Коборо = 129635 / 22285 = 5,8
2. Периодоборачиваемости текущих активов:
Т0 = 365 / 5,5 = 66,4 (дн.); Т1 = 365 / 5,8 =62,9 (дн.)
Такимобразом, из приведенных данных видно, что скорость
оборачиваемости оборотных активов увеличилась на 0,3, что повлекло за собойуменьшение периода обращения текущих активов на 3,5 дня.
3.Коэффициент закрепления:
Кзб = 19504 / 106813 = 0,18; Кзо = 22285 / 129635 = 0,17
Расчеткоэффициента закрепления показывает, что в базисном периоде на 1 руб.реализованной продукции потребовалось 0,18 руб. оборотных средств, а в текущемпериоде 0,17 руб. Данное снижение – весьма положительная тенденция, так как чемменьше величина коэффициента закрепления, тем более эффективно используетсяоборотный капитал.
Величинавысвобождения оборотного капитала рассчитывается по следующей формуле (4):
ΔСО = 22285 — 19504* 1,2 = -1119,8 (тыс. руб)
Такимобразом, полученные данные свидетельствуют о том, что экономия оборотныхсредств вследствие ускорения оборачиваемости текущих активов составляет 1119,8тыс. руб.
Величинаприроста объема реализованной продукции за счет ускорения оборачиваемостиоборотного капитала (5):
ΔVр = (5,8 — 5,5) * 22285 = 6685,5 (тыс. руб)
То есть засчет ускорения оборачиваемости оборотного капитала объем реализованнойпродукции увеличился на 6685,5 тыс. руб.
Влияниеоборачиваемости оборотного капитала на приращение прибыли (6):
ΔР = 9659 * (5,8/5,5) — 9659 = 526,9 (тыс. руб)
Такимобразом, под влиянием ускорения оборачиваемости оборотного капитала балансоваяприбыль увеличилась на 526,9 тыс. руб.
Таблица 4. Аналитическаягруппировка и анализ статей пассива баланса
Наименование
статей пассива баланса На начало периода На конец периода
Абс. Изм.
(+,-) ТТемпы роста, % Сумма, тыс.руб Уд.вес, % Сумма, тыс.руб. Уд.вес, % Собств. капитал, в т.ч. 15243 73,06 19891 83,06 +4648 130,49 1. уставный капитал 7 0,03 7 0,03 - 100 2. добавочный капитал 859 4,12 859 3,59 - 100 3. резервный капитал 22 0,11 22 0,09 - 100 4.фонд соц. сферы 205 0,98 205 0,86 - 100 5. нераспред. прибыль 14150 67,82 18798 78,49 +4648 132,85 Заемный капитал, в т.ч 5620 26,94 4057 16,94 -1563 72,19 кредиторская зад-ть 5558 26,64 4003 16,72 -1555 72,02 доходы будущих пер-в 62 0,3 54 0,22 -8 87,1 валюта баланса 20863 100 23948 100 +3085 114,8
По даннымтаблицы 4 можно сделать вывод, что основным источником формирования имуществапредприятия является собственный капитал, доля которого составляет 83,06% вобщем объеме источников средств. За отчетный год собственный капитал увеличилсяна 4640 тыс. руб. Это произошло не за счет увеличения инвестированногокапитала, а за счет накопленного капитала, а именно увеличения такой статьи,как нераспределенная прибыль.
Доля заемныхсредств составляет лишь 16,94% от общего итога. В течение 2005 года изменениезаемный капитала составляет -1563 тыс. руб. Долгосрочных и краткосрочныхкредитов и займов в базисном и отчетном периодах предприятием не привлекалось,вероятно, это обусловлено наличием достаточного объема собственного капитала.
В составзаемного капитала входит краткосрочная кредиторская задолженность, которая заотчетный год уменьшилась на 1555 тыс. руб. и составляет на конец периода 4003тыс. руб. Таким образом, финансирование на данном предприятии происходит засчет собственных источников, а именно прибыли, полученной в результатефинансово-хозяйственной деятельности.
Чистыйоборотный капитал:
ЧОК0= 19504 — 5558 = 13946 (тыс. руб);
ЧОК1 = 22285 — 4003 = 18282 (тыс. руб)
За текущийпериод величина чистого оборотного капитала увеличилась на 4336 тыс. руб.Увеличение этого показателя свидетельствует о ликвидности и финансовойустойчивости предприятия.
Предприятиене имеет ни долгосрочной, ни просроченной дебиторской задолженности, отсюдаследует, что руководство предприятия ведет рациональную политику попредоставлению отсрочки платежей для различных дебиторов.
Таблица 5.Анализ состава и структуры краткосрочной дебиторской задолженности Показатели Остаток на начало периода Возникло обязательств Погашено обязательств
Остаток
на конец периода
Изменение
(+,-) Краткосрочная ДЗ, тыс. руб. 2220 4121 2220 4121 +1901
1) коэффициентоборачиваемости дебиторской задолженности (16):
К0 = 106813 / 2220 = 48,11; К1 = 129635 / 4121 =31,46
Ванализируемом периоде коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженностиснизился на 16,65, данный факт является настораживающим, так как увеличениесуммы оборотных средств, отвлеченных в дебиторскую задолженность может негативноповлиять на платежеспособность предприятия.
2) период погашениядебиторской задолженности (17):
Т0= 365 / 48,11 = 7,59 (дн.); Т1 = 365 / 31,46 =11,6 (дн.)
В среднемсрок расчетов покупателей и заказчиков за приобретенные товары составляет 11,6дня. За отчетный период срок погашения дебиторской задолженности увеличился на4,01 дня. Руководству предприятия необходимо принять меры по ужесточениюполитики расчетов с различными дебиторами, особенно с такими, у которыхзадолженность высока.
3) доля дебиторскойзадолженности в общем объеме текущих активов
Д0= 2220/19504 * 100 = 11%; Д1= 4121/22285 *100 = 18%
Заанализируемый период на 18% оборотные активы состоят из дебиторскойзадолженности. Увеличение данного показателя за отчетный год на 7% свидетельствуетоб ухудшении «качества» оборотных активов.
Таблица 6. Анализ составаи структуры кредиторской задолженности Показатели Остаток на начало Возникло обязательств Погашено обязательств Остаток на конец
Изменение
(+,-) КЗ краткосрочная, тыс.руб. 5558 4003 5558 4003 -1555
Вся имеющаясякредиторская задолженность является краткосрочной и не просроченной.
Уменьшениекредиторской задолженности на 1555 тыс. руб. свидетельствует об улучшенииплатежной дисциплины на предприятии.
1) коэффициентоборачиваемости кредиторской задолженности
К0= 106813 / 5558 = 19,2; К1 = 129635 / 4003 =32,4
2) период погашениякредиторской задолженности
Т0= 365 / 19,2 = 19,01; Т1 = 365 / 32,4 = 11,3
Увеличениекоэффициента оборачиваемости на 13,2 раза повлекло за собой сокращение периодапогашения кредиторской задолженности на 7,71 дня, который на конец отчетногопериода составил 11,3 дня.
3) долякредиторской задолженности в общем объеме текущих пассивов
Д0= 5558 / 5558 * 100 = 100%; Д1 = 4003 / 4003* 100 = 100%
Данныесвидетельствуют, что текущие пассивы предприятия на 100% состоят изкраткосрочной кредиторской задолженности.
Коэффициентсоотношения оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженности:
К0= 48,11 / 19,2 = 2,5; К1 = 3 1,46 / 32,4 =0,97
Дебиторскаязадолженность превышает кредиторскую, это свидетельствует от иммобилизациисобственного капитала в дебиторскую задолженность, что может создать угрозуфинансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечениедополнительных средств.
За отчетныйгод ситуация изменилась коренным образом. Если в базисном периоде скоростьоборота дебиторской задолженности в 2,5 раза превышала скорость оборотакредиторской задолженности, то в отчетном периоде эти обе скорости практическиравны. 2.3 Анализ ликвидности предприятия
Анализ ликвидностибаланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степениубывания ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которыегруппируются по степени срочности их погашения.
Таблица 7. Анализликвидности баланса МТПП «Фармация»Актив 2005 год Пассив 2005 год Платежный изл. (+), недост. (-)
На начало года,
тыс.руб.
На
конец года, тыс.руб.
На
начало года, тыс.руб.
На
конец года, тыс.руб.
На
начало года, тыс.руб.
На
конец
года, тыс.руб 1.Наиболее ликвидные (А1) 4580 5104 1.Ниболее срочные об-ва (П1) 5558 4003 -978 +1101 2. Легко-реализуемые (А2) 14077 16231 2.Краткосрочные пассивы (П2) - - +14077 +16231 3. Медленно- реализуемые (А3) 847 950 3.Долгосрочные пассивы (П3) - - +847 +950 4. Трудно- реализуемые (А4) 1359 1663 4.Постоянные пассивы (П4) 15305 19945 +13946 +18282 Валюта баланса 20863 23948 Валюта баланса 20863 23948 - -
Данныетаблицы 7 свидетельствуют, что на конец 2005 года баланс МТПП «Фармация»является абсолютно ликвидным, так как все необходимые соотношения выполняются.
Далеевычислим следующие показатели по формулам (18-29):
1)коэффициент общей ликвидности:
К0 = 19504 / 5558 = 3,5; К1 = 22285 / 4003 = 5,6
Текущиеактивы покрывают краткосрочные обязательства в 3,5 раза в базисном периоде и в5,6 раза — в отчетном.
2)коэффициент текущей ликвидности. Значение коэффициентов общей и текущейликвидности совпадают, так как отсутствует дебиторская задолженность, платежипо которой наступят более чем через 12 месяцев.
3)коэффициент срочной ликвидности:
К0= (4580 + 2220) / 5558 = 1,2; К1 = (5104 +4122) / 4003 = 2,3
Увеличениеданного коэффициента в динамике говорит об улучшении платежеспособностипредприятия.
4) коэффициентабсолютной ликвидности:
К0 = 4580 / 5558 = 0,8; К1 = 5104 / 4003 = 1,3
В базисномпериоде только 80% краткосрочных обязательств могли быть погашены немедленно, ав текущем периоде при увеличении данного коэффициент на 0,5 краткосрочныеобязательства могут быть погашены немедленно в полном объеме.
5)ликвидность средств в обращении:
К0 = 6800 / 19504 = 0,3; К1 = 9226 / 22285 = 0,4
Согласнорассчитанным коэффициентам, доля наиболее ликвидной части активов в составеоборотного капитала увеличилась с 0,3 до 0,4.
6)коэффициент материального покрытия:
К0= 12704 / 5558 = 2,3; К1 = 13060 / 4003 = 3,3
Стоимостьматериальных запасов в базисном периоде в 2,3 раза превышает краткосрочныеобязательства, а в отчетном периоде в 3,3 раза.
Сведемпоказатели в общую таблицу 8:
Таблица 8. Показателиликвидности Показатели На начало периода На конец периода Изменения Рекомендуемые показатели Коэф. общей ликвидности 3,5 5,6 +2,1 > 1,0 Коэф. текущей ликвидности 3,5 5,6 +2,1 > 1,0 Коэф. срочной ликвидности 1,2 2,3 +1,1 > 0,3 Коэф. абсолютной ликвидности 0,8 1,3 +0,5 0,3-0,5 Ликвидность средств в обращении 0,3 0,4 +0,1 0,6-0,9 Коэф. материального покрытия 2,3 3,3 +1,0 0,3
Как видно изтаблицы 8 на анализируемом предприятии коэффициенты ликвидности выше рекомендуемых,при этом их величина имеет тенденцию к увеличению на конец периода, поэтомуМТПП «Фармация» можно охарактеризовать как высоколиквидное. С экономическойточки зрения это означает, что всю имеющуюся задолженность предприятие сможетпогасить в короткий срок и в полном объеме.
Величинасобственного оборотного капитала:
СОК0=19504 — 5558=13946(тыс. руб); СОК1=22285 — 4003 =18282(тыс. руб)
Маневренностьсобственного оборотного капитала:
М0= 4580 / 13946 = 0,33; М1 = 5104 / 18282 =0,28
Доля оборотныхсредств в активах:
Д0= 19504 / 20863 = 0,93; д1 = 22285 / 23948 = 0,93
Долясобственного оборотного капитала в общей сумме текущих активов:
Д0= 13946 / 19504 = 0,72; Д1 = 18282 / 22285 =0,82
Долясобственных оборотных средств в покрытии запасов:
Д0 = 13946 / 12704 = 1,10; Д1 = 18228 / 13060 =1,4
Коэффициентпокрытия запасов:
К0= 17215 / 12704 = 1,36; К1 = 19295 / 13060 =1,48
Таблица 9. Своднаятаблица показателей ликвидности предприятияПоказатели На начало года На конец года Изменение Собственный оборотный капитал 13946 18282 +4336 Маневренность собственного оборотного капитала 0,33 0,28 -0,05 Доля оборотных средств в активах, % 93 93 - доля собственных оборотных средств в общей сумме оборотных активов, % 72 82 +10 доля собственных оборотных средств в покрытии запасов, % 110 140 +30 Коэффициент покрытия запасов 1,36 1,48 +0,12
Как видно изтаблицы 9 величина собственного оборотного капитала за отчетный год увеличиласьна 4336 тыс. руб. данная тенденция является безусловно положительной дляразвития предприятия.
Исходя изполученного результата, можно сделать вывод, что предприятию частично нехватает свободных денежных средств, удовлетворяющих ежедневную потребность, нопредприятие в состоянии покрыть запасы собственным оборотным капиталом.
Коэффициентпокрытия запасов также имеет тенденцию к увеличению, что еще раз подтверждаетстабильное платежеспособное положение предприятия. 2.4 Анализ финансовой устойчивости
Рассчитаем идадим оценку следующим показателям по формулам (30-37):
коэффициентавтономии (коэффициент независимости):
Ка0 = 15305 / 20863 = 0,73 или 73%; Ка1 = 19945/ 23948 = 0,83 или 83%
коэффициентзадолженности:
Кз0= 5558 / 15305 = 0,36 или 36%; Кз1 = 4003 /19945 = 0,2 или 20%
коэффициентобеспеченности внеоборотных активов собственным капиталом:
Ко0= 1359 / 15305 = 0,09 или 9%; Ко1 = 1663 /19945 = 0,08 или 8%
соотношениеоборотного и внеоборотного капитала:
К0= 19504 / 1359 = 14,35; К1 = 22285 / 1663 =13,4
коэффициентманевренности собственного капитала:
Км0= 13946 / 15305 = 0,91 или 91%; Км1 = 18282/ 19945 = 0,92 или 92%
уровень чистогооборотного капитала:
У0 = 13946 / 20863 = 0,67; У1 = 18282 / 23948 =0,76
уровень инвестированногокапитала:
У0 = 128 / 20863 = 0,006; У1 = 128 / 23948 =0,005
коэффициентфинансовой устойчивости финансирования:
Кфу0= 15305 / 20863 = 0,73; Кфу1 = 19945 /23948 = 0,83
уровеньфункционирующего капитала:
У0= 20735 / 20863 = 0,99; У1= 23820 / 23 948 =0,99
Таблица 10.Сравнительная оценка коэффициентов финансовой устойчивостиПоказатели Нормативные
На начало
периода
На конец
периода Коэф. автономии > 0,3 0,73 0,83 Коэф. задолженности 2 14,35 13,4 Коэф. маневренности собственного капитала > 0,5 0,91 0,92 Уровень чистого оборотного капитала 0,1 0,67 0,76
Такимобразом, согласно данным таблицы 10 все полученные коэффициенты значительнопревышают нормативные. Следовательно, финансовое состояние предприятия можноохарактеризовать, как абсолютно устойчивое. 2.5 Анализ эффективности и интенсивностииспользования капитала предприятия
Рассчитаемследующие показатели, используя формулы (37-41):
Эффективностьиспользования капитала:
Эф0= 9659 / 17735 = 0,54 (руб.); Эф1 = 9121 /22405,5 = 0,41 (руб.)
Данныесвидетельствуют, что в базисном периоде на 1 рубль вложенного капитала получено0,54 руб. прибыли, а в отчетном периоде — 0,41 руб. Уменьшение данногопоказателя свидетельствует о снижении эффективности использования капитала.
Коэффициентоборачиваемости:
К0= 106813 / 17735 = 6,02; К1 = 129635 / 22405,5= 5,79
Согласноданных в нашем примере оборачиваемость капитала
уменьшилась, что, несомненно, является негативной тенденцией.
Взаимосвязьмежду показателями рентабельности совокупного капитала и его оборачиваемостью:
9121 / 22405,5 = 9121 / 129635 * 129635 / 22405,5
0,41 = 0,41
Расчетвлияния факторов на изменение уровня рентабельности капитала можно произвестиметодом абсолютных разниц:
за счеткоэффициента оборачиваемости капитала:
Δ ROA = (5,79 — 6,02) * 0,09 = -0,021
за счетрентабельности оборота:
ROA =5,79 * (0,07-0,09) = -0,1 16
Таблица 11. Показателиэффективности использования капиталаПоказатели 2004 год 2005 год Балансовая прибыль, тыс. руб. 9659 9121 Выручка от реализации, тыс. руб. 106813 129635 Среднегодовая стоимость капитала, тыс. руб. 17735 22405,5 Рентабельность капитала, % 54 41 Рентабельность оборота, % 9 7 Коэффициент оборачиваемости капитала 6,02 5,79
Такимобразом, рентабельность капитала за анализируемый период на данном предприятииуменьшилась на 13%, в том числе из-за снижения рентабельности продажрентабельность капитала уменьшилась на 11 %, а за счет снижения коэффициентаоборачиваемости — на 2%.
Таблица 12. Сравнительнаяоценка эффективности использования капиталаНаименование Уровень показателя Коб Rоб RОА
Среднестатистические
данные 10 3 30 МТПП «Фармация» 5,79 7 41
Можно сделатьвывод, что рентабельность капитала на данном предприятии очень высокая и этодостигается высоким уровнем рентабельности продаж. Если руководство предприятияуделит должное внимание увеличению оборачиваемости капитала, то финансовоеположение МТПП «Фармация» будет еще более устойчиво.
Анализируяэффективность функционирования предприятия необходимо провести факторный анализдоходности собственного капитала по формуле (14).
Таблица 13.Исходные данные для анализа рентабельности собственного капиталаПоказатели 2004 год 2005 год Изменения Балансовая прибыль, тыс.руб. 9659 9121 -538 Налог па прибыль, тыс.руб 3205 4115 +910 Чистая прибыль, тыс.руб. 6454 5006 -1448 Удельный вес чистой прибыли в общей сумме балансовой прибыли 0,67 0,55 -0,12 Чистая выручка от всех видов продаж, тыс.руб 106813 129635 +22822 Среднегодовая сумма совокупного капитала, тыс. руб 17735 22405,5 +4670,5 В том числе собственного капитала, тыс. руб. 12185,5 17625 +5439,5 Рентабельность продаж до уплаты налогов, % 9,04 7,03 -2,01 Коэффициент оборачиваемости капитала 6,02 5,79 -0,23 Мультипликатор капитала 1,455 1,271 -0,184 Рентабельность собств. капитала после уплаты налогов (ROE), % 53 28 -25
Общееизменение рентабельности собственного капитала составляет -25%, в том числе засчет изменения по формуле (42):
удельного весачистой прибыли в общей сумме балансовой прибыли
Δ ROЕ = 0,12*1,455*6,02*9,04 = -9,5%
мультипликаторакапитала
Δ ROЕ = 0,55 *(-0,184)*6,02*9,04 = -5,5%
оборачиваемостикапитала
Δ ROЕ = 0,55*1,271*(0,23)*9,04 = -1,45%
рентабельностипродаж
Δ ROЕ = 0,55*1,271*5,79*(-2,01) = -8,14
Следовательно,доходность собственного капитала уменьшилась под влиянием снижения удельноговеса чистой прибыли в общем объеме балансовой прибыли и за счет снижениярентабельности продаж. 2.6 Рекомендациипо улучшению финансового состояния предприятия МТПП «Фармация»
В целом,финансовое состояние анализируемого предприятия можно охарактеризовать какабсолютно устойчивое. Однако в ходе анализа были выявлены некоторые факты,которые могут в перспективе привести к снижению экономических показателей. В связис этим приведем следующие рекомендации по улучшению финансового состоянияпредприятия:
1. В частиулучшения эффективности использования оборотных средств рекомендуется провестимероприятия по повышению скорости оборачиваемости дебиторской задолженности,так как финансовое положение предприятия находится в непосредственнойзависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы,превращаются в деньги.
Для этогонеобходимо:
провестиинвентаризацию дебиторской задолженности;
вести учет дебиторскойзадолженности по срокам ее возникновения;
определитьмаксимальный объем реализации товаров в рассрочку;
проводитьсистематический анализ дебиторской задолженности.
2.Рекомендуется периодически проводить анализ цен, устанавливаемых на аналогичнуюпродукцию другими фирмами, в целях установления конкурентоспособных цен натовары розничной продажи. Одной из причин являются высокие цены на товарырозничной продажи. В условиях насыщенности рынка товаром и большого числапродавцов на первый план выходит ценовая конкуренция.
3.Рекомендуется, в целях увеличения товарооборота расширение розничной торговойсети, а именно увеличение количества торговых точек.
В последнеевремя происходит резкое расширение розничной торговой сети коммерческими фармацевтическимипредприятиями. При этом большой удельный вес в конкурирующих фирмах занимаютаптечные пункты, располагающиеся в торговых залах магазинов и в лечебныхучреждениях. Ассортимент товара в аптечном пункте состоит из 150-200наименований готовых лекарственных препаратов, пользующихся наибольшим спросому населения. С целью увеличения доли рынка и объема реализованной продукциипредлагается открыть несколько дополнительных аптечных пунктов, расположенных вразных частях города. Выбор местоположения необходимо сделать с учетомотдаленности от торговых точек фирм-конкурентов.
4.Рекомендуется регулярное проведение рекламной кампании для привлечения вниманияпотребителей в целях повышения объема реализации продукции.
Одной изслабых сторон МТПП «Фармация», по сравнению с фирмами-конкурентами, являетсяотсутствие рекламы своей продукции. Это очень серьезное упущение, так какреклама один из самых действенных инструментов в попытках предприятия привлечьвнимание покупателей к его товарам, создать положительный образ самогопредприятия, показать его общественную полезность. Поскольку у предприятия нетопыта по проведению рекламной кампании, целесообразно привлечь консультанта порекламе со стороны.
Учитываяспецифику торговой деятельности МТПП «Фармация», наиболее действенной будетреклама по местному телевидению и радио. Особенное внимание необходимо уделитьинформации о продаже новых препаратов, которые рекламируются по центральномутелевидению и в прессе.
5.Рекомендуется проводить мероприятия по совершенствованию информационногообеспечения.
В процессефинансово-хозяйственной деятельности МТПП «Фармация» одним из отрицательныхфакторов является нехватка стратегически необходимой информации: отсутствиебазы данных по состоянию рынка лекарственных средств и отсутствие мониторингаза фирмами-конкурентами. В связи с этим, на предприятии необходимо организоватьсбор и анализ необходимой информации и систематизировать поступающие данные.Именно на основе достоверной и оперативной информации должна строиться работапредприятия, направленная на достижение более высоких экономических результатови укрепление конкурентных позиций.
Основныенаправления, согласно которым необходимо вести сбор и анализ информации,следующие.
1. Сведения опоследних тенденциях рынка:
прогнозыконсалтинговых компаний об изменении емкости рынка в предстоящих периодах;
рекламныепрограммы фирм-производителей о выведении на рынок новых препаратов;
прогнозы обизменениях покупательской способности населения; а прогнозы Госсанэпиднадзора.
2. Анализ продукции,предлагаемой фирмами-конкурентами:
анализассортимента;
анализ ценовойстратегии;
наблюдение зауровнем сервисного обслуживания;
анализфинансового состояния фирм-конкурентов, с целью прогнозирования их возможностейвести борьбу за покупательский спрос посредством снижения цен.
3. Сведения опотребностях покупателей:
ретроспективныйанализ покупательского спроса на продукцию в зависимости от сезона (проводитсяв целях предотвращения летнего спада продаж);
выявление потребностейпокупателей на лекарственные средства и уровень сервисного обслуживания.
Такимобразом, своевременное поступление достоверной информации позволит предприятиюгибко реагировать на изменения рыночной конъюнктуры и разрабатывать мероприятияпо решению возникающих проблем. Все это, в конечном итоге, будет способствоватьповышению эффективности деятельности предприятия, направленную на достижениенаивысших экономических результатов.
Во второмразделе проведена оценка финансового состояния МТПП «Фармация», в которойдается технико-экономическая характеристика предприятия, а так же рассмотреныосновные финансово-экономические показатели работы предприятия за 2004-2005годы. На основе методов и методик первой главы проведены анализы имущественногоположения предприятия, эффективности и интенсивности использования капитала,ликвидности и финансовой устойчивости предприятия, а также предложенырекомендации по улучшению финансового состояния предприятия МТПП «Фармация».
Заключение
В даннойкурсовой работе были выполнены следующие задачи:
изучениеобщетеоретических аспектов финансового анализа;
изучениеинформационной и нормативно-правовой базы финансового анализа;
изучениесовременных методов и приемов финансового анализа.
выполненфинансового состояния МТПП «Фармация» с использованием таких методов как методсравнения, графический и табличный метод, а так же метод факторного анализа.
– данырекомендации по улучшению финансового состояния данного предприятия.
Результатывыполненной работы даны в приложении 3, которые на основе поставленных задач,позволяют сделать следующие выводы:
более высокийтемп роста выручки от реализации (121,37%) по сравнению с темпом ростастоимости имущества (114,77%) свидетельствует о рациональном регулированиипредприятием своих активов;
удельный весвнеоборотных активов в общей стоимости имущества составляет 6,9%, а оборотныхактивов — 93,1%. Такое соотношение является совершенно приемлемым дляпредприятий, занимающихся преимущественно торговой деятельностью;
фондоотдачаосновных фондов имеет тенденцию к увеличению и на конец 2004 года составляет43,33 руб. выручки от реализации на 1 руб. основных фондов;
структураоборотного капитала на данном предприятии стабильная, что свидетельствует обустойчивом, хорошо отлаженном процессе производства и реализации продукции;
коэффициентоборачиваемости оборотного капитала имеет тенденцию к увеличению, что привело ксокращению периода его
оборачиваемости. Под влиянием ускорения оборачиваемости оборотного капиталабалансовая прибыль увеличилась на 526,9 тыс.руб.
основнымисточником формирования имущества МТПП «Фармация» является собственный капитал,доля которого составляет 83% в общем объеме источников средств предприятия;
заемный капиталпредприятия состоит из краткосрочной кредиторской задолженности, которая заотчетный период сократилась на 10%. Долгосрочные кредиты и займы отсутствуют;
отмечено резкоеповышение уровня дебиторской задолженности. Об этом свидетельствует снижениекоэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности, и, как следствиеувеличение периода ее
погашения. Превышение дебиторской задолженности над кредиторскойсвидетельствует об иммобилизации собственного капитала в дебиторскуюзадолженность, что создает угрозу финансовой устойчивости предприятия;
высокий уровеньрентабельности совокупного капитала достигается за счет высокого уровнярентабельности продаж. Снижение рентабельности совокупного капиталахарактеризует перенакопление активов и неэффективное использование предприятиемсвоих производственных мощностей. Снижение рентабельности продажсвидетельствует об увеличении себестоимости продукции и сокращении ее сбыта;
баланс МТПП«Фармация» является абсолютно ликвидным. Коэффициент абсолютной ликвидности имееттенденцию к повышению и составляет 1,3. Это значит, что долговые обязательствамогут быть погашены в полном объеме и немедленно;
реальный объемсобственного оборотного капитала составляет 1 8282 тыс. руб. и имеет тенденциюк увеличению. Но при этом необходимо отметить, что маневренность собственногооборотного капитала уменьшилась;
анализ финансовойустойчивости МТПП «Фармация» показал, что собственный капитал предприятияиграет доминирующую роль в финансово-хозяйственной деятельности предприятия ипревышает сумму привлеченных средств. Из этого следует, что предприятиеработоспособно и обладает автономной производственной базой;
конечнымрезультатом финансово-хозяйственной деятельности МТПП «Фармация» являетсяполученная прибыль в сумме 5006 тыс. руб.
Такимобразом, на основании вышеизложенного, можно оценить финансовое состояние МТПП«Фармация» как абсолютно устойчивое.
Однаконаличие некоторых негативных факторов может привести к ослаблению финансовойустойчивости предприятия, в связи, с чем
были приведены рекомендации по повышению эффективности деятельности МТПП«Фармация» по следующим направлениям:
контроль засоотношением дебиторской и кредиторской задолженности;
установлениеконкурентоспособных цен на товары розничной торговли;
расширениерозничной сети;
проведениерекламной кампании;
совершенствованиеинформационного обеспечения.
Список использованных источников и литературы
1. Абрютина, М.С.Анализ финансово-экономической деятельности предприятия / М.С. Абрютина, А.В.Грачев – М.: Дело и сервис, 2000. — 254с.
2. Адамов, В.Е.Экономика и статистика фирм / В.Е. Адамов, С.Д. Ильенкова, Т.П. Сиротина, С.А.Смирнов – М.: Финансы и статистика, 1999. — 239с.
3. Балабанов, И.Т.Основы финансового менеджмента / И.Т. Балабанов, — М.: Финансы и статистика,1999. — 512с.
4. Богатко, А.Н.Основы экономического анализа хозяйствующего субъекта / А.Н. Богатко – М.: Финансы и статистика, 2000. — 205 с.
5. Волков, О.И.Экономика предприятия / О.И. Волков – М.: Инфра-М, 2000. — 519с.
6. Ковалев, В.В.Финансовый анализ / В.В. Ковалев – М.: Финансы и статистика, 1999. — 511с.
7. Ковалев, В.В.Анализ хозяйственной деятельности предприятия / В.В. Ковалев, О.Н. Волкова –М.: Проспект, 2001. — 420с.
8. Ковалев, В.В. Какчитать баланс. Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности /В.В. Ковалев, В.В. Патров – М.: Финансы и статистика, 1994. — 256с.
9. Крейнина, М.Я.Финансовое состояние предприятия / М.Я. Крейнина – М.: ИКЦ ДИС, 1997. — 221с,
10. Любушин, Н.П.Анализ финансово-экономической деятельности предприятия / Н.П. Любушин, В.Б.Лещева – М.: Юнити, 1999. — 490с.
11. Неруш, Ю.М.Логистика / Ю.М. Неруш – М.: Юнити, 2001.- 389с.
12. Никифорова, Н.А.Анализ бухгалтерской отчетности / Н.А. Никифорова, Л.В. Донцева – М.: Дело исервис, 1998. — 222с.
13. Прыкин, Б.В.Экономический анализ предприятия / Б.В. Прыкин – М.: Юнити, 2000. — 360с.
14. Пястолов, С.М.Экономический анализ деятельности предприятий / С.М. Пястолов - М.:Академический проект, 2002. — 573 с.
15. Савицкая, Г.В.Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Г.В. Савицкая – М.: Инфра – М,2001. — 335с.
16. Тренев, Н.Я.Управление финансами / Н.Я. Тренев – М.: Финансы и статистика, 2000. — 382 с.
17. Шеремет, А.Д.Экономический анализ / А.Д. Шеремет, М.Я. Баканов – М.: Финансы и статистика,2001. — 688с.
18. Шеремет, А.Д.Методика финансового анализа / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев – М.: Инфра – М,2000. — 207с.
Приложение 1Бухгалтерский баланс па 1 января 2005 г
ОрганизацияМТПП «Фармация»
Идентификационныйномер налогоплательщика 3528014670
Виддеятельности изготовление и реализация медикаментов
Организационно-правоваяформа муниципальная
Единицаизмерения: тыс. руб.
Адрес 162602,г. Череповец, ул. Карла Либкнехта, д.36 АКТИВ Код стр. На начало отчетного периода На конец отчетного периода
I.ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ.
Нематериальные активы (04,05) в том числе: 110 16 16 патенты, лицензии, товарные знаки, иные аналогичные активы 111 16 16 организационные расходы 112 - - деловая репутация организации 113 - - Основные средства (01, 02, 03), в том числе: 120 1492 1518 земельные участки и объекты природопользования 121 - - здания, машины, оборудование 122 1492 1518 Незавершенное строительство(07,08,16,61) 130 27 27
Доходные вложения в материальные ценности (03),
В том числе: 135 - - имущество для передачи в лизинг 136 - - Имущество, предоставляемое но договору проката 137 - -
Долгосрочные финансовые вложения (06,82),
В том числе: 140 128 128 инвестиции в дочерние общества 141 - - инвестиции в зависимые общества 142 - - инвестиции в другие организации 143 - - займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев 144 - - прочие долгосрочные финансовые вложения 145 128 128 Прочие внеоборотные активы 150 - - ИТОГО по разделу I 190 1663 1689
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы, в том числе: 210 13058 13372
сырье, материалы и другие аналогичные ценности (10, 12, 13, 16) 211 925 952
затраты в незавершенном производстве
(20,21,23,29,30,36,44) 213 1 -
готовая продукция и товары для перепродажи (16,40,41) 214 12110 12396
товары отгруженные (45) 215 - -
расходы будущих периодов (31) 216 22 24
прочие запасы и затраты - -
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19) 220 2 1
Дебиторская задолженность, (платежи по
которой ожидаются более чем через 12
месяцев после отчетной даты) 230 - -
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. после отчетной даты), в т.ч.: 240 4121 5217
Покупатели и заказчики (62,76,82) 241 2903 3881
Векселя к получению (62) 242 - -
Задолженность учредителей по взносам в уставный капитал (75) 244 - -
Авансы выданные (61) 245 912 1027
Прочие дебиторы 246 306 309
Краткосрочные финансовые вложения (56,58,82), в том числе: 250 - -
займы, пре доставленные организациям на срок менее 12 месяцев 251 - -
собственные акции, выкупленные у акционеров 252 - -
прочие краткосрочные финансовые вложения 253 - -
Денежные средства, в том числе: 260 5104 5629
Касса (50) 261 78 93
Расчетные счета (51) 262 4740 5536
Валютные счета (52) 263 - -
Прочие денежные средства (55,56,57) 264 286 -
Прочие оборотные активы 270 - -
ИТОГО по разделу II 290 22285 24219
Баланс (сумма строк 190+290) 300 23948 25908
Пассив
Код
стр.
На начало
отчётного
периода
На конец
отчётного
периода
III. КАПИТАЛ и РЕЗЕРВЫ
Уставной капитал (85) 410 7 7
Добавочный капитал (87) 420 859 859
Резервный капитал (86) 430 22 22
В том числе:
резервы, образованные в соответствии с законодательством 431 - -
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами 432 22 22
Фонд социальной сферы (88) 440 205 205
Нераспределённая прибыль прошлых лет (88) 460 18798 13761
Непокрытый убыток прошлых лет (88) 465 - -
Нераспределённая прибыль отчётного года (88) 470 Х 7889
Непокрытый убыток отчётного года (88) 475 Х -
ИТОГО по разделу III 490 19891 22743
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты (92,95) 510 - -
ИТОГО по разделу IV 590 - -
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты (90,94) 610 - -
Кредиторская задолженность, 620 4003 3126
В том числе:
поставщики и подрядчики (60, 76) 621 1049 106
задолженность перед персоналом организации (70) 624 1049 1119
задолженность перед государственными внебюджетными фондами (69) 625 254 302
задолженность перед бюджетом (68) 626 166 53
авансы получены (64) 627 18 19
прочие кредиторы 628 1470 1527
Доходы будущих периодов (83) 640 54 39
ИТОГО по разделу V 690 4057 3165
БАЛАНС (сумма строк 490+590+690) 700 23948 25908
/> /> /> /> /> /> /> /> /> />
Приложение 2Отчет о прибылях и убытках за 2005 год
ОрганизацияМТПП «Фармация»
Идентификационныйномер налогоплательщика 3528014670
Виддеятельности изготовлен не и реализация медикаментов
Единицаизмерения тыс. руб. Наименование показателя
код
стр.
За отчёт-
ный
период
За аналогич-ный
период
предыдущего
года I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) 010 106813 79745 Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 020 (74292) (50327) Валовая прибыль 029 32521 28943 Коммерческие расходы 030 (22805) (18102) Управленческие расходы 040 - - Прибыль(убыток) от продаж строки (010-020-030-040)) 050 9716 11316 II. Операционные доходы и расходы Проценты к получению 060 12 11 Проценты к уплате 070 (12) (11) Доходы от участия в других Организациях 080 11 11 Прочие операционные доходы 090 289 203 Прочие операционные расходы 100 (363) (427) III. Внереализационные доходы и расходы Внереализационные доходы 120 12 12 Внереализационные расходы 130 (6) (6)
Прибыль(убыток,) до налогообложения (строки 050+060-070+080+
+090-100+120-130) 140 9659 11109 Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи 150 (3205) (2927) Прибыль (убыток) от обычной деятельности 160 6454 8182 IV.Чрезвычайные доходы и расходы Чрезвычайные доходы 170 - - Чрезвычайные расходы 180 - -
Чистая прибыль (нераспределённая
прибыль (убыток) отчётного периода)
(строки 160+1 70-180) 190 6454 8182
Приложение 3
Итоговая таблица показателейфинансового состояния
предприятияПоказатели 2004 год 2005 год Рекомендуемые Рентабельность совокупного капитала (%) 54 41 30 Рентабельность продаж (%) 9 7 3 Коэффициент оборачиваемости капитала 6,02 5,79 10 Коэффициент общей ликвидности 3,5 5,6 > 1,0 Коэффициент текущей ликвидности 3,5 5,6 > 1,0 Коэффициент срочной ликвидности 1,2 2,3 > 0,3 Коэффициент абсолютной ликвидности 0,8 1,3 0,3 — 0,5 Ликвидность средств в обращении 0,3 0,4 0,6 — 0,9 Коэффициент материального покрытия 2,3 3,3 0,3 Коэффициент автономии 0,73 0,83 > 0,3 Коэффициент задолженности 0,36 0,20 2 Коэффициент маневренности собственного капитала 0,91 0,92 > 0,5 Уровень чистого оборотного капитала 0,67 0,76 0,1