Кр Финансовый анализ3 Вариантзадание: 1. Документальное оформление анализа. Любые результаты аналитического исследования деятельности предприятия в целом или его подразделений должны быть оформлены в виде документов. Это может быть объяснительная записка, справка, заключение. Объяснительная записка обычно составляется при направлении результатов анализа в вышестоящую организацию. Если результаты анализа предназначены для внутрихозяйственного использования, они оформляются в виде справки. Заключение пишется, когда анализ проводится вышестоящими органами управления. Содержание объяснительной записки должно быть достаточно полным. Кроме выводов о результатах хозяйственной деятельности и предложений по их улучшению, объяснительная записка должна содержать общие вопросы – экономический уровень развития хозяйства, условия хозяйствования, результаты выполнения планов по отдельным направлениям деятельности. Аналитическая часть объяснительной записки должна быть обоснованной, конкретной по стилю. Она может содержать сами аналитические расчеты, таблицы, где сгруппированы необходимые для иллюстрации данные, графики, диаграммы и т.д. При ее оформлении особое внимание нужно уделять предложениям, которые вносятся по результатам анализа. Они в первую очередь должны быть всесторонне обоснованными и направленными на улучшение результатов хозяйственной деятельности, освоение выявленных внутрихозяйственных резервов. Что касается справки и заключения, то их содержание в отличие от объяснительной записки может быть более конкретным, акцентированным на отражении недостатков или достижений, выявленных резервов, способов их освоения. Здесь может быть опущена общая характеристика предприятия и условий его деятельности. Отдельно следует остановиться на бестекстовой форме оформления результатов анализа. Она состоит из постоянного макета типовых аналитических таблиц и не содержит объяснительного текста. Аналитические таблицы позволяют систематизировать, обобщить изучаемый материал и представить его в пригодной для восприятия форме. Формы таблиц могут быть самыми разнообразными. Они строятся в соответствии с требующимися для анализа данными. Показатели в аналитических таблицах необходимо размещать таким образом, чтобы они одновременно использовались в качестве аналитического и иллюстративного материала. При этом не нужно стремиться дать в одной таблице все показатели работы хозяйства или бросаться в другую крайность – вводить множество таблиц. Как универсализация, так и безмерное количество усложняет их использование. Аналитические таблицы должны быть наглядными и простыми для использования. Такой порядок оформления результатов анализа в последнее время находит все большее применение. Он рассчитан на высококвалифицированных работников, способных самостоятельно разобраться в обработанной и систематизированной информации и принять необходимые решения. Бестекстовый анализ повышает свою действенность потому, что при этом сокращается разрыв между выполнением анализа и использованием его результатов. На практике наиболее существенные результаты анализа могут заноситься в специально предусмотренные для этого разделы экономического паспорта предприятия. Наличие таких данных за несколько лет позволяет рассматривать результаты хозяйственной деятельности в динамике, обеспечивает его преемственность за отдельные отрезки времени. Результаты анализа и разработанные на их основе мероприятия целесообразно обсуждать на собраниях коллектива предприятия и его подразделений. Практическую реализацию они получают после соответствующих постановлений собраний коллектива, приказов руководства предприятия или вышестоящих органов управления.^ 2.Виды сравнение экономической информации.Существует несколько форм сравнения: с планом, с прошлыми периодами, с лучшим, со средними данными. Для анализа выполнения плана используют сравнение фактических показателей с плановым. Непременным условием такого сравнения должны быть сопоставимость плановых и отчетных показателей. Сравнение с предшествующим периодом времени выражается в сопоставлении хозяйственных показателей текущего дня, декады, месяца, квартала, года с аналогичными предшествующими периодами. Сравнение с лучшим - с лучшими методами работы и показателями, передовым опытом, новыми достижениями науки и техники – может осуществляться как в рамках предприятия, так и вне его. Часто используется сравнение показателей предприятия со средними показателями (объединения, отрасли, аналогичных зарубежных предприятий и т.д.).задание:^ Анализ состава и динамики прибыли.Анализ финансовых результатов деятельности предприятия начинают с изучения состава, структуры и динамики показателей прибыли по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности - формы № 2. Такая оценка может быть дана на основе горизонтального, вертикального и трендового (при долгосрочных сравнениях) методов анализа. Методика АНАЛИЗ СТРУКТУРЫ ПРИБЫЛИ (Распоряжение ФУДН РФ N 31-р) применяется: Коммерческими предприятиями – для анализа вероятности угрозы возможного банкротства (утраты платежеспособности) или восстановления своей платежеспособности, в случае ее утраты. Банками – для оценки и мониторинга рисков, связанных с возможностью утраты платежеспособности потенциальными и существующими заемщиками. Аудиторскими компаниями – для составления заключения о финансовом состоянии (перспектив платежеспособности) предприятия – заказчика. Государственными предприятиями – для представления финансовых показателей платежеспособности в вышестоящие структуры. Потенциальными контрагентами и акционерами предприятия – для оценки его перспективной платежеспособности и принятия стратегических решений в отношении данного предприятия. Прибыль предприятия подразделяется на следующие виды: балансовая прибыль, прибыль от реализации основной продукции, прибыль от прочей реализации, финансовые результаты от внереализационных операций, налогооблагаемая прибыль, чистая прибыль. Балансовая прибыль включает финансовые результаты от реализации продукции, от прочей реализации (прибыль от продажи товарно-материальных ценностей, прибыль или убыток от реализации продукции подсобных хозяйств, прибыль от реализации основных фондов и нематериальных активов), прибыли или убытки от внереализационных операций (прибыль от долевого участия в совместных предприятиях, прибыль от сдачи в аренду основных средств и земли, штрафы и пени полученные и уплаченные, убытки от списания дебиторской задолженности, убытки от стихийных бедствий, доходы по акциям, облигациям, депозитам, доходы и убытки по валютным операциям и т. д.). Налогооблагаемая прибыль есть разность между балансовой прибылью и суммой налога на имущество; доходов, полученных в виде дивидендов по акциям и другим ценным бумагам; доходов, полученных от долевого участия в других предприятиях; прибыли от посреднических операций; прибыли от страховой деятельности; суммы отчисления в резервный и другие аналогичные фонды; затрат, учитываемых при исчислении льгот по налогу на прибыль. Другими словами, налогооблагаемая прибыль есть балансовая прибыль за вычетом сумм, исключаемых из налогообложения согласно действующему законодательству. Чистая прибыль - эта та прибыль, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов, экономических санкций и отчислений в благотворительные фонды. Анализ структуры прибыли проводят по двум направлениям: - анализ структуры формы № 2 отчет о прибылях и убытках, где определяют удельный вес каждой статьи финансового результата в выручке; - анализ структуры по прибыли до налогообложения, в этом случае определяют через отношение элементов формирования финансового результата к прибыли до налогообложения удельный вес каждой статьи и определяют влияние доходов от основной деятельности, себестоимости, прочих доходов и расходов на формирование показателя прибыли до налогообложения. Анализ структуры прибыли в обоих случаях проводят в динамике, сравнивая несколько отчетных периодов. При изучении динамики прибыли следует учитывать инфляционные факторы изменения ее суммы. Для этого выручку корректируют на средневзвешенный индекс роста цен на продукцию организации в среднем по отрасли, а затраты по реализованной продукции уменьшают на их прирост в результате повышения цен на потребленные ресурсы за анализируемый период.^ 2. Проанализируйте прибыль от реализации, если: Выручка от реализации составила: Полная себестоимость реализ продукции:130 тыс. руб ( базисный период) 110 тыс руб ^ 116 тыс руб ( предыдущий год) 106 тыс руб 125 тыс руб ( отчетный год) 108 тыс руб : Решение: Базовый Предыдущий Отчетный Соотношение отчетного к базовому Соотношение отчетного к предыдущему Тыс.руб % Тыс.руб % Выручка от реализации 130 116 125 -5 -3,85 9 7,76 Себестоимость 110 106 108 -2 -1,82 2 1,89 Прибыль от реализации (виручка-себестоимость 20 10 17 -3 -15 7 70 В отчетном периоди по отношению к базовому виручка от реализации уменшилась на 5 тысяч рублей или 3,85%. При этом Себестоимость реализованной продукции уменшилась на 2 тысячи рублей или 1,82%. Это привело к уменьшению прибыли на 15%, с 20 тысяч рублей в базовом периоде до 17 тысяч рублей в отчетном периоде. То есть на 3 тысяч рублей. При этом доля себистоимости в отчетном периоде составила 86,4%, а в базовом периоде была 84,62%. По отоношению к предыдущему периоду в отчетном периоде прибыль выросла на 70%, с 10 тысяч рублей до 17 тысяч рублей (на 7 тыс.руб). На это повиляло увеличение Выручки от реализации продукции на 9 тыс.руб.(7,76%). Но при этом выросла и себестоимость всего на 2 тысячи рублей (1,89%). При этом ее доля от выручки составила 86,4% в отчетном периоде против 91,38% в предыдущем, что и повиляло на такой значительный рост прибыли.^ 3. Определите состояние расчетов с кредиторами, :. если:Всего кредиторская задолженность за предыдущий период составила 45 тыс руб ^ За отчетный период 52 тыс руб.Просроченная кредиторская задолженность за предыдущий период 15тыс рубЗа отчетный период 25 тыс руб. Результат проанализируйте.Решение: Предыдущий период Отчетный период Отклонение Тыс.руб. % Всего кредиторская задолженность 45 52 7 15,56 Просроченная кредиторская задолженность 15 25 10 66,67 Доля просроченной кредиторской задолженности,% 33,33% 48,08% Кредиторская задолженность возросла на 7 тысяч рублей (на 15,56%). Негативным является то, что при этом просроченная кредиторская задолженность выросла на 10 тысяч рублей (на 66,67%), что плохо для предприятия и говорит о том, что оно несвоевременно погашает свою кредиторскую задолженность. Так если в предыдущем периоде просроченная кредиторская задолженность составляла 33,33% от общей кредиторской задолженности, то в отчетном периоде ее доля в общей кредиторской задолженности уже составляет 48,08%. Данный рост показывает, что ухудшается состояние расчетов с кредиторами и при увеличении общих долгов предприятия увеличивается несвоевременное их погашение.^ 4. Определите рентабельность производственной деятельности и рентабельность продаж, если:Затраты на производство продукции составили 110 тыс рубПрибыль от реализации продукции 70 тыс рубВыручка от реализации 180 тыс руб Решение: Рентабельность производственной деятельности определяется по формуле: Рпд=Пр/Зп Рпд= 70/110=0,64 Рентабельность продаж определяется по формуле: Рп=Пр/Вр Рп=70/180=0,39 Ответ: Рпд = 0,64; Рп=0,39.3 задание: ^ 1. Методика и методы анализа. Анализ остатков и движения денежной наличности.Среди основных методов финансового анализа можно выделить следующие: - предварительное чтение бухгалтерской (финансовой) отчетности. Информация, полученная в ходе предварительного чтения, дает общее представление о финансовом состоянии предприятия, однако для принятия управленческих решений ее недостаточно.;- горизонтальный анализю На основе горизонтального анализа дается оценка изменений основных показателей бухгалтерской (финансовой) отчетности. Чаще всего горизонтальный анализ применяется при изучении баланса. Недостатком метода является несопоставимость данных в условиях инфляции. Устранить этот недостаток можно путем пересчета данных.;- вертикальный аналіз. Вертикальный (структурный) анализ дает представление о структуре итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции на результат. Данный метод финансового анализа применяется для изучения структуры баланса путем расчета удельного веса отдельных статей баланса в общем итоге или в разрезе основных групп статей.;- трендовый аналіз. Трендовый анализ является разновидностью горизонтального анализа, он используется в тех случаях, когда сравнение показателей производится более чем за три года. При этом долгосрочные сравнения обычно проводятся с использованием индексов. Каждая позиция отчетности сравнивается с рядом предыдущих периодов для определения тренда. Тренд - основная тенденция показателя.;- метод финансовых коэффициентов. Метод финансовых коэффициентов основан на существовании определенных соотношений между отдельными статьями отчетности. Коэффициенты позволяют определить круг сведений, который важен для пользователей информации о финансовом состоянии предприятия с точки зрения принятия решений. Коэффициенты дают возможность выяснить основные симптомы изменения финансового положения и определить тенденции его изменения.;- факторный аналіз. Факторный анализ применяется для изучения и измерения воздействия факторов на величину результативного показателя. - сравнительный аналіз. Его цель заключается в выявлении сходства и различий однородных объектов. С помощью сравнения устанавливаются изменения в уровне экономических показателей, изучаются тенденции и закономерности их развития, измеряется влияние отдельных факторов, осуществляются расчеты для принятия решений, выявляются резервы и перспективы развития.;- расчет потока денежных средств. Одним из важных инструментов финансового анализа является расчет потока денежных средств. Представленный в форме годового финансового прогноза, он показывает ожидаемое ежемесячное получение денежных средств и совершение ежемесячных платежей в погашение долга. Такой расчет позволяет оценить пик потребности предприятия в дополнительных средствах и его способность заработать достаточно денежных средств для погашения краткосрочной задолженности в течение операционного цикла. Расчет позволяет определить, является ли потребность в дополнительных средствах долгосрочной или краткосрочной. Это важно для предприятий сезонного характера. На денежные потоки оказывают влияние оборотные средства. К оборотным средствам относятся денежные средства, необходимые для создания производственных запасов на складах и в производстве, для расчетов с поставщиками, бюджетом, для выплаты заработной платы и других операций. Искусство управления оборотными активами состоит в том, чтобы держать на счетах минимально необходимую сумму денежных средств, которые нужны для текущей оперативной деятельности. Сумма денежных средств, которая необходима эффективно управляемому предприятию, — это, по сути дела, страховой запас, предназначенный для покрытия кратко-временной несбалансированности денежных потоков; ее должно хватить для производства всех первоочередных платежей. Поскольку денежные средства, находясь в кассе или на счетах в банке, не приносят дохода, а их эквиваленты — краткосрочные финансовые вложения — имеют невысокую доходность, их нужно иметь в наличии на уровне безопасного минимума. Увеличение или уменьшение остатков денежной наличности на счетах в банке обусловливается уровнем несбалансированности денежных потоков, т.е. притоком и оттоком денег. Превышение положительного денежного потока над отрицательным денежным потоком увеличивает остаток свобод-ной денежной наличности, и наоборот, превышение оттоков над притоками приводит к нехватке денежных средств и увеличению потребности в кредите;- специфический аналіз (инвестиций, устойчивого роста, чувствительности, отраслевой фактор,.^ Определить период оборачиваемости запасов, если сумма израсходованных запасов составила 50 тыс руб, средние остатки производственных запасов 10 тыс руб.Решение: Оборачиваемость запасов = сумма израсходованных запасов/остатки производственных запасов Оборачиваемость запасов = 50/10=5 Ответ: Запасы произвели 5 оборотов.^ 4. Проанализируйте состав и динамику основного капитала.Основные средства: На начало года 200 тыс руб. На конец года 180 тыс руб Нематериальные активы:На начало года 50 тыс руб. На конец года 55 тыс рубДолгосрочные финансовые вложения: На начало года 60 тыс руб. На конец года 57 тыс.руб.Решение:Анализ структуры основного капитала: На начало года На конец года Тыс.руб. Доля в основном капи тале,% Тыс.руб. Доля в основном капи тале,% Основные средства 200 64,52 180 61,64 Нематериальные активы 50 16,13 55 18,84 Долгосрочные финансовые вложения 60 19,35 57 19,52 Основной капитал: 310 100 292 100 Значительную часть основного капитала предприятия составляют основне средства. Но при этом наблюдается снижение этой доли, так в начале года основне средства составляли 64,52% от общей суммы основного капитала, а на конец года эта доля составляла уже 61,64%. Нематериальные актива на оборот показали рост в доле основного капитала, так с 16,13 % в начале года доля нематериальных активов звеличилась до 18,84%, тем самым почти сравнявышись с долей долгосрочных финансовых влажений, величина которой в конце года составила !9,52% от основного капитала, при этом практически не изменившись с начала года (19,35%). Таким образом основное перераспределение произошло между основними средствами и нематериальными активами. Чтоб увидеть как произошли эти изменения, проведем анализ динамики основного капитала.Анализ динамики основного капитала: На начало года, тыс.руб. На конец года, тыс.руб. Изменения за год Тыс.руб. % Основные средства 200 180 -20 -10 Нематериальные активы 50 55 5 10 Долгосрочные финансовые вложения 60 57 -3 -5 Основной капитал: 310 292 -18 -5,81 Так видно, что в течении года основные средства уменшились на 20 тыс.руб. (10%). При этом произошел рост нематериальных активов на 10% ( 5 тыс.руб.). Долгосрочные финансовы вложения тоже уменшились, но всего на 3 тыс.руб. (5%). Соответственно это повиляло и на изменение основного капитала вцелом. Так в течение года он уменьшился на 18 тыс.руб. (5,81%). Такое уменьшение было вызванно уменьшением основних средств и долгосрочных финансовых вложение. Рост нематериальных активов лиш частино компенсировал это уменьшение и практически не повлиял.