/>Министерство общего ипрофессионального образования Российской Федерации
МосковскийГосударственный Текстильный Университет имени А. Н. Косыгина
Кафедра менеджмента
иорганизации производства
Аттестационнаяработа
попреддипломному проекту
натему:
Финансовыйанализ ОАО «Измайловская мануфактура»
Исполнитель: студентка ФЭМ гр. 51-96
Судник Наталья Романовна
Научный руководитель: старшийпреподаватель
Киселева Светлана Федоровна
Москва
2000
Содержание:
стр.
Введение…………………………………………………………………………….3
Раздел 1. Общая оценка финансового состояния предприятия…………………6
1.1. Анализвалюты бухгалтерского баланса………………………………….6
1.2. Горизонтальныйи вертикальный анализ бухгалтерского баланса……...9
1.3. Сравнительныйаналитический баланс…………………………………..12
Раздел 2.Анализ финансовой устойчивости……………………………………14
2.1. Значениефинансовой устойчивости………………………………………..14
2.2.Абсолютные показатели финансовой устойчивости………………………17
2.3.Коэффициенты финансовой устойчивости………………………………...19
Раздел 3.Анализ ликвидности…………………………………………………...22
3.1. Понятиеликвидности………………………………………………………..22
3.2.Ликвидность баланса………………………………………………………...25
3.3.Показатели ликвидности…………………………………………………….26
Раздел 4.Анализ оборачиваемости оборотного капитала……………………..30
4.1.Показатели оборачиваемости оборотного капитала……………………….30
4.2. Источникифинансирования текущих активов…………………………….33
4.3. Анализдвижения денежных средств……………………………………….34
4.4. Анализдебиторской задолженности………………………………………..35
4.5. Анализоборачиваемости товарно-материальных ценностей……………..38
Раздел 5.Анализ финансовых результатов деятельности предприятия………40
5.1.Формирование финансовых результатов и задачи анализа прибыли…….40
5.2. Анализваловой прибыли……………………………………………………42
5.3. Анализприбыли от реализации……………………………………………..43
Раздел 6.Анализ показателей рентабельности…………………………………43
Раздел 7.Оценка неплатежеспособности предприятия………………………..45
Заключение………………………………………………………………………..48
Приложения……………………………………………………………………….53
Литература………………………………………………………………………...79
ВВЕДЕНИЕ
К особенностям формированиярыночных отношений в нашей стране следует отнести усиление конкурентной борьбы,технологические изменения, компьютеризацию обработки экономической информации,непрерывные нововведения в налоговом законодательстве, изменяющиеся процентныеставки и курсы валют на фоне продолжающейся инфляции. В этих условиях передменеджерами предприятий встает множество вопросов:
¨ Какой должна быть стратегия и тактикасовременного предприятия?
¨ Как рационально организовать финансовуюдеятельность предприятия, чтобы обеспечить его дальнейшее процветание?
¨ Как повысить эффективность управленияфинансовыми ресурсами?
¨ Каким образом определить факторыхозяйственной деятельности, обеспечивающие устойчивое финансовое состояниепредприятия?
На эти и другие жизненноважные вопросы может дать ответ объективный финансовый анализ. Его материалыпозволяют выявить наиболее рациональные направления распределения материальных,трудовых и финансовых ресурсов. Известно, что любые ресурсы ограничены, идобиться максимального эффекта их использования можно не только за счетувеличения объема, но и путем оптимального соотношения разных видов ресурсов.Особое внимание при этом следует уделить финансовым ресурсам предприятия,поскольку это единственный вид ресурсов, трансформируемый непосредственно и вминимальные сроки в любой другой вид ресурсов.
Финансовое состояние —комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающихналичие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия, этохарактеристика его финансовой конкурентоспособности (то естьплатежеспособности, кредитоспособности), выполнения обязательств перед государствоми другими хозяйствующими субъектами.
Финансовое состояниехозяйственного субъекта отражает все стороны деятельности, поскольку движениелюбых товарно-материальных ценностей и трудовых ресурсов сопровождаетсяобразованием и расходованием денежных средств.
Анализ хозяйственнойдеятельности как специальная область научных знаний постоянно развивается всоответствии с изменениями, происходящими в экономике и практике учета. Так,разделение бухгалтерского учета на финансовый и управленческий обусловилосоответствующее разделение и анализа хозяйственной деятельности (схема 1.1).
/>
Схема 1. Виды анализа хозяйственной деятельности.
Основным признаком разделенияанализа на внешний и внутренний является характер используемой информации.
Внешний анализ базируется на публикуемых отчетных данных,то есть на весьма ограниченной части информации о деятельности предприятия,которая является достоянием всего общества. Основными источниками информациидля внешнего анализа являются бухгалтерский баланс и приложения к нему.
Внутренний анализ использует всю информацию о состоянии делна предприятии, в том числе и доступную лишь ограниченному кругу лиц,руководящих деятельностью предприятия.
Деление анализа на внутреннийи внешний связано также с целями и задачами, стоящими перед каждым из них.
Вообще цель финансовогоанализа — оценить финансовое состояние предприятия и на основе выявленныхрезультатов дать рекомендации по его улучшению.
Задачи внешнего анализа определяются интересами пользователейаналитического материала. В качестве основных здесь можно выделить:
q группу таких пользователей, каксобственники-акционеры, учредители, для которых важно знать уровеньэффективности своих вкладов, размер дивидендов и перспективы развитияпредприятия;
q группу многочисленных сторонниххозяйствующих субъектов, которую составляют:
§ кредиторы, которые должны быть уверены, чтоим вернут долг;
§ потенциальные инвесторы, намеревающиесяпринять решение о вкладе своих средств в предприятие;
§ поставщики, которые хотят быть уверенными вплатежеспособности своих клиентов;
§ аудиторы, которым необходимо распознатьфинансовые хитрости своих клиентов.
Общая задача, которая приэтом исследуется, это проведение:
§ оценки финансовых результатов;
§ оценки имущественного положения;
§ анализа финансовой устойчивости,ликвидности баланса, платежеспособности предприятия;
§ исследования состояния и динамикидебиторской и кредиторской задолженности;
§ анализа эффективности вложенного капитала.
Внутренний финансовыйанализ ставит своей цельюболее глубокое исследование причин сложившегося финансового состояния,эффективности использования основных и оборотных средств, взаимосвязи показателейобъема, себестоимости и прибыли. Для этого в качестве источников информациииспользуются дополнительно данные финансового учета (нормативная и плановаяинформация).
К внутренним пользователямотносятся управляющие всех уровней: бухгалтерия, финансовый, экономическийотдел и другие службы предприятия, многочисленные его сотрудники. Каждый из нихиспользует информацию исходя из своих интересов. Так, финансовому руководителюважно знать реальную оценку деятельности своей фирмы и ее финансовогосостояния, а руководителю маркетинговой службы не обойтись без нее приразработке стратегии продвижения своей продукции на рынке.
Исключительно внутреннимявляется управленческий анализ. Он использует весь комплекс экономическойинформации, носит оперативный характер и полностью подчинен воле руководствапредприятия. Только такой анализ позволяет реально оценить состояние дел напредприятии, исследовать структуру себестоимости не только всей выпущенной иреализованной продукции, но и отдельных ее видов, состав коммерческих иуправленческих расходов, с особой тщательностью изучить характерответственности должностных лиц за выполнение бизнес-плана.
Данные управленческогоанализа играют решающую роль в разработке важнейших вопросов конкурентнойполитики предприятия: совершенствования технологии и организации производства,создания механизма достижения максимальной прибыли. Вот почему результатыуправленческого анализа огласке не подлежат, они используются руководствомпредприятия для принятия управленческих решений как оперативного, так иперспективного характера.
Более обобщенно сравнительнаяхарактеристика финансового и управленческого анализа представлена в таблице 1.[1]
Таблица 1. Сравнительная характеристика видов анализов.
Область сравнения
Финансовый анализ
Управленческий анализ
1. Пользователи
информации Внутренние, сторонние, заинтересованные Руководители предприятия и его подразделений 2. Объекты анализа Предприятие как единое целое
Предприятие как целое и его
различные подразделения 3. Источники информации Формы бухгалтерской отчетности
Комплекс экономической
информации
4. Единицы измерения для
расчета показателей Денежная форма
Натуральные и денежные
единицы 5. Периодичность анализа В соответствии с датами составления отчетности (год, квартал) По мере необходимости и для внутренних регламентаций
6. Доступность результатов
информации Доступна для всех Строго конфиденциальна (только для менеджеров предприятия)
В данной работе проведенфинансовый анализ открытого акционерного общества «Измайловская мануфактура»за 1997-1999 гг.
Данное предприятие работает с1851 года как «Измайловская хлопчатобумажная прядильно-ткацкаяфабрика», которое в 1996 г. было преобразовано в ОАО «Измайловскаямануфактура».
Общая численность работающихсоставляет около 400 человек.
Деятельность направлена навыпуск суровых хлопчатобумажных тканей (бязь и миткаль), предназначенных дляизготовления постельного белья и швейных изделий.
Основная цель работыпредприятия — извлечение прибыли.
Поставки продукции,выпускаемой обществом, на внутренний рынок составляют 40%, по экспорту 60%.
ОБЩАЯ ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1. Анализ валюты бухгалтерского баланса[2]
Бухгалтерский баланс служитиндикатором для оценки финансового состояния предприятия. Итог баланса носитназвание валюты баланса.
Для общей оценки финансовогосостояния предприятия составляют уплотненный баланс, в котором объединяют вгруппы однородные статьи. При этом число статей баланса сокращается, чтоповышает его наглядность и позволяет сравнивать с балансами других предприятий.
Уплотненный баланс можновыполнять различными способами. Допустимо объединение статей различныхразделов.
Один из вариантовуплотненного аналитического баланса представлен в таблице 1.1.
Предварительную оценкуфинансового состояния предприятия можно получить на основе выявления«больных» статей баланса, которые условно подразделяются на две группы:
1) свидетельствующие о крайненеудовлетворительной работе предприятия в отчетном периоде: «Непокрытыеубытки прошлых лет», «Убытки отчетного периода».
Из формы №1«Бухгалтерский баланс» (см. приложение 1 и 2) видно, что ОАО«Измайловская мануфактура» имело убытки как в 1997 (4881 тыс. руб.),так и в 1998 (4585 тыс. руб.) и в 1999 гг. (2460 тыс. руб.). Несмотря наснижение убытков из года в год, их наличие свидетельствует о недостаточнохорошей работе предприятия в течение всего анализируемого периода и сложившемсяв результате этого плохом финансовом состоянии.
2) свидетельствующие обопределенных недостатках в работе предприятия, которые могут быть выявлены поданным аналитического учета или в приложении к балансу предприятия для годовойбухгалтерской отчетности (форма № 5): «Долгосрочные кредиты банков, в томчисле не погашенные в срок», «Долгосрочные займы, в том числе непогашенные в срок», «Краткосрочные кредиты банков, в том числе непогашенные в срок», «Краткосрочные займы, в том числе не погашенные всрок», «Дебиторская задолженность краткосрочная, в том числепросроченная», «Векселя выданные (полученные), в том числепросроченные».
Анализируя данные формы №5(см. приложение 9 и 10), можно сказать о следующих недостатках в работе ОАО«Измайловская мануфактура»:
§ наличие краткосрочных кредитов банка в 1997-1999 гг., ирезкое их увеличение в 1998г.;
§ рост дебиторской задолженности за два года почти в 7 раз(6411:944@6,8), или на 5467 тыс. руб.;
§ увеличение краткосрочной кредиторской задолженности с 2084 тыс.руб. в 1997 г. до 5043 тыс. руб. в 1999 г., то есть в 2,4 раза.
Положительно можно оценитьотсутствие у предприятия в течение исследуемого периода долгосрочных кредитовбанка и прочих долгосрочных займов, а также полное погашение в 1998 г. векселейвыданных и в 1999 г. векселей выданных и полученных.
В таблице 1.1 приведенуплотненный аналитический баланс ОАО «Измайловская мануфактура»,составленный на основе бухгалтерского баланса этого предприятия за 1997, 1998 и1999 гг. (см. приложение 1 и 2).
Таблица 1.1. Уплотненный баланс ОАО «Измайловскаямануфактура» (тыс. руб.)
Показатели
На конец
1997 года
На конец 1998 года
На конец 1999 года
Актив
I. Внеоборотные активы
1.1. Нематериальные активы — — — 1.2. Основные средства 27 738 23 162 21 468 1.3. Незавершенное строительство — — 108 1.4. Долгосрочные финансовые вложения 2 2 2 1.5. Прочие внеоборотные активы — — —
Итого по разделу I
27 740
23 164
21 578 II. Оборотные активы 2.1. Запасы 1 747 2 341 5 627 2.2. НДС 88 173 626 2.3. Дебиторская задолженность 944 5 112 6 411 2.4. Краткосрочные финансовые вложения — — — 2.5. Денежные средства 27 5 20 2.6. Прочие оборотные активы — — —
Итого по разделу II
2 806
7 631
12 684
БАЛАНС (I+II)
30 546
30 795
34 262
Пассив III. Капитал и резервы 3.1. Уставный капитал 84 84 84 3.2. Добавочный капитал 27 172 27 172 27 172 3.3. Резервный капитал, фонды, целевые финансирование и поступления 5 419 2 967 2 888 3.4. Убытки — 4 881 — 4 585 — 2 460
Итого по разделу III
27 794
25 638
27 684 IV. Долгосрочные пассивы — — — V. Краткосрочные пассивы 5.1. Заемные средства 500 2 187 1 250 5.2. Кредиторская задолдженность 2 084 2 885 5 043 5.3. Расчеты по дивидендам — — — 5.4. Доходы будущих периодов — — — 5.5. Фонды потребления — — — 5.6. Резервы предстоящих расходов и платежей 168 85 285 5.7. Прочие краткосрочные пассивы — — —
Итого по разделу V
2 752
5 157
6 578
БАЛАНС
30 546
30 795
34 262
Как видно из таблицы 1.1данное предприятие испытывало трудности на протяжении всего исследуемогопериода, так как к концу 1997 г. убытки составили 4881 тыс. руб., к концу 1998г. — 4585 тыс. руб. и к концу 1999 г. — 2460 тыс. руб.
За 1998 год финансовоеположение ОАО улучшилось, так как сумма финансовых ресурсов, находящихся враспоряжении предприятия, выросла на 249 тыс. руб., или на 0,8%. В следующемгоду сумма данных ресурсов по сравнению с1998 г. увеличилась на 3467 тыс. руб., или на 11,3%,что является положительным моментом в деятельности предприятия.
Для получения общей оценкидинамики финансового состояния можно сравнить изменения средней величиныимущества с изменениями финансовых результатов хозяйственной деятельности(выручкой от реализации продукции, прибылью от реализации, прибылью отфинансово-хозяйственной деятельности), привлекая форму №2 «Отчет оприбылях и убытках» за несколько периодов баланса (см. приложение 3 и 4).
Рассчитаем коэффициентприроста валюты баланса и коэффициент прироста выручки от реализации. Коэффициентприроста имущества КБопределяется следующимобразом:
КБ=(Бср1-Бср0)×100/Бср0, (1.1)
где Бср1, Бср0— средняя величина имущества за отчетный и предыдущий
периоды соответственно.
Рассчитаем средние величиныимущества ОАО «Измайловская мануфактура» за 1999 г. (отчетный) и за1998 г. (предыдущий):
Бср0=(30795+30546)/2=30670тыс. руб.
Бср1=(30795+34262)/2=32528,5тыс. руб.
Тогда коэффициент КБ=(32528,5-30670,5)х100/30670,5@6,06%.
Коэффициент прироставыручки от реализации продукцииКV рассчитывается по формуле:
Кv= (V1-V0)×100/V, (1.2)
где V1, V0— выручка отреализации продукции за отчетный и предыдущий
периоды соответственно.
Для ОАО «Измайловскаямануфактура»: Кv=(54008-21015)х100/21015@157,0%
Коэффициент приростаприбыли от реализации КР рассчитывается по формуле:
КР= (Р1-Р0)×100/Р, (1.3)
где Р1, Р0— прибыль отреализации соответственно за отчетный и
предыдущий периоды.
Для ОАО «Измайловскаямануфактура»: КР=(-2404+1317)х100/-1317@82,54%
Коэффициент приростаприбыли от финансово-хозяйственной деятельности КF рассчитывается по формуле:
КF= (F1-F0)×100/F, (1.4)
где F1, F0— прибыль отфинансово-хозяйственной деятельности
соответственно за отчетный и предыдущий периоды.
Для ОАО «Измайловскаямануфактура»: КF=(-2186+1970)х100/-1970@10,96%
Коэффициентприроста имущества показывает, что за 1999 г. по сравнению с 1998 г. средняявеличина имущества ОАО увеличилась на 6,06%. При этом остальные показатели(коэффициенты прироста выручки от реализации, прибыли от реализации и приростаприбыли от финансово-хозяйственной деятельности) выше коэффициента приростаимущества, что свидетельствует об улучшении использования средств на данномпредприятии в 1999 г. по сравнению с 1998 г.
1.2. Горизонтальный и вертикальный анализбухгалтерского баланса[3]
Горизонтальный анализзаключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которыхабсолютные балансовые показатели дополняются относительными — темпами роста(снижения). Обычно рассматриваются базисные темпы роста за несколько периодов.
Ценность горизонтальногоанализа существенно снижается в условиях инфляции, но его результаты можноиспользовать при межхозяйственных сравнениях.
Цель горизонтального анализасостоит в том, чтобы выявить абсолютные и относительные изменения величинразличных статей баланса за определенный период, дать оценку этим изменениям.
Один из вариантовгоризонтального анализа ОАО «Измайловская мануфактура» приведен втаблице 1.2.
Как видно из таблицы 1.2 нарассматриваемом предприятии валюта баланса за 1998 г. увеличилась на 0,8% исоставила на конец этого периода 30795 тыс. руб., оборотные активы увеличилисьна 172%, или на 4825 тыс. руб. Сумма долгосрочных финансовых вложений осталасьбез изменений.
Отрицательным моментомявляется снижение внеоборотных активов, и в частности основных средств, на16,5%, или на 4576 тыс. руб., раздела «Капитал и резервы» — на 2156тыс. руб. (на 7,8%), а также возникновение убытков — 4585 тыс. руб., ростдебиторской задолженности на 4168 тыс. руб., или 471,5%, кредиторскойзадолженности — на 801 тыс. руб., или 38,4%.
В целом 1998 г. являетсяменее удачным по сравнению с 1997 г., несмотря на сокращение убытков на 6%, таккак произошло снижение производственных возможностей предприятия, а такжеувеличение задолженностей.
За 1999 г. на ОАО«Измайловская мануфактура» валюта баланса увеличилась на 11,3% и кконцу года составила 34262 тыс. руб. Выросли оборотные активы, сумма которыхсоставила 12684 тыс. руб., что по сравнению с 1998 г. больше на 5053 тыс. руб.,или на 66,2%, а также раздел «Капитал и резервы» — на 2046 тыс. руб.,или 8%
В остальном предприятие в1999 г. характеризуется такими негативными моментами, как уменьшениевнеоборотных активов на 6,8% (1586 тыс. руб.), а также увеличение кредиторскойзадолженности на 2158 тыс. руб., или 235,3%.
Убытки также имеют местобыть, и составили за 1999 г. 2460 тыс. руб., что на 46,3% меньше, чем в 1998 г.Но несмотря на это, положение ОАО к концу 1999 г. усугубилось за счет снижениявнеоборотных средств, резервного фонда и роста дебиторской и кредиторскойзадолженностей.
Вариантом горизонтальногоанализа является анализ тенденций развития (трендовый анализ), прикотором каждая позиция отчетности сравнивается с рядом предыдущих периодов иопределяется тренд, то есть основная тенденция динамики показателя, очищеннаяот случайных влияний и индивидуальных особенностей периодов. Такой анализориентирован на перспективы, однако, информации для его проведения на примерерассматриваемого предприятия явно недостаточно.
Таблица 1.2. Горизонтальный анализ баланса ОАО«Измайловская мануфактура».
Показатели
На конец
1997 года,
тыс. руб.
На конец 1998 года
На конец 1999 года
тыс. руб.
% к 1997
тыс. руб.
% к 1998
Актив
I. Внеоборотные активы
1.1. Нематериальные активы — — — — — 1.2. Основные средства 27 738 23 162 83,5 21 468 92,7 1.3. Незавершенное строительство — — — 108 — 1.4. Долгосрочные финансовые вложения 2 2 100,0 2 100,0 1.5. Прочие внеоборотные активы — — — — —
Итого по разделу I
27 740
23 164
83,5
21 578
93,2 II. Оборотные активы 2.1. Запасы 1 747 2 341 134,0 5 627 240,4 2.2. НДС 88 173 196,6 626 361,8 2.3. Дебиторская задолженность 944 5 112 541,5 6 411 125,4 2.4. Краткосрочные финансовые вложения — — — — — 2.5. Денежные средства 27 5 18,5 20 400,0 2.6. Прочие оборотные активы — — — — —
Итого по разделу II
2 806
7 631
272,0
12 684
166,2
БАЛАНС (I+II)
30 546
30 795
100,8
34 262
111,3
Пассив III. Капитал и резервы 3.1. Уставный капитал 84 84 100,0 84 100,0 3.2. Добавочный капитал 27 172 27 172 100,0 27 172 100,0 3.3. Резервный капитал, фонды, целевые финансирование и поступления 5 419 2 967 54,8 2 888 97,3 3.4. Убытки — 4 881 — 4 585 94,0 — 2 460 53,7
Итого по разделу III
27 794
25 638
92,2
27 684
108,0 IV. Долгосрочные пассивы — — — — — V. Краткосрочные пассивы 5.1. Заемные средства 500 2 187 437,4 1 250 57,2 5.2. Кредиторская задолдженность 2 084 2 885 138,4 5 043 174,8 5.3. Расчеты по дивидендам — — — — — 5.4. Доходы будущих периодов — — — — — 5.5. Фонды потребления — — — — —
5.6. Резервы предстоящих
расходов и платежей 168 85 50,6 285 335,3
5.7. Прочие краткосрочные
пассивы — — — — —
Итого по разделу V
2 752
5 157
187,4
6 578
127,6
БАЛАНС
30 546
30 795
100,8
34 262
111,3
Большое значение для оценкифинансового состояния имеет вертикальный (структурный) анализ актива ипассива баланса, при котором основное внимание сосредоточено на относительныхпоказателях. Цель вертикального анализа заключается в расчете доли отдельныхстатей в итоге баланса и оценке ее изменений. С помощью вертикального анализаможно проводить межхозяйственные сравнения. К тому же относительные показателисглаживают негативное влияние инфляционных процессов. В таблице 1.3. представленбаланс предприятия по укрупненной номенклатуре статей.
Из нее видно, что с каждымгодом на ОАО увеличивалась доля оборотных средств, следовательно, можносделать вывод, что:
§ сформирована более мобильная структураактивов, что улучшает финансовое состояние предприятия, так как способствуетускорению оборачиваемости оборотных средств;
§ часть текущих активов отвлечена накредитование потребителей товаров, прочих дебиторов. Это свидетельствует офактической иммобилизации части оборотных средств из производственнойпрограммы. На ОАО сложилась именно такая ситуация: снизилась доля внеоборотныхактивов и соответственно увеличилась доля оборотных активов. При этом долядебиторской задолженности выросла в 1998 г. с 3,1 до 16,6%, а в 1999 г. — до18,7%;
§ происходит сворачивание производственнойбазы.
Анализируя структуру пассивабаланса, следует отметить как положительный момент финансовой устойчивостипредприятия высокую долю капитала и резервов, то есть собственных источниковпредприятия, хотя эта доля в источниках средств снизилась в 1998 г. с 91 до83,3%, а в 1999 г. — до 80,8%. Отрицательной оценки заслуживает увеличение доликредиторской задолженности.
Таблица 1.3. Вертикальный анализ балансаОАО «Измайловская мануфактура».
Показатели
На конец 1997 года
На конец 1998 года
На конец 1999 года /> />
Актив
I. Внеоборотные активы
1.1. Нематериальные активы — — —
1.2. Основные средства 90,807 75,214 62,658
1.3. Незавершенное строительство — — 0,315
1.4.Долгосрочные финансовые вложения 0,007 0,006 0,006
1.5. Прочие внеоборотные активы — — —
Итого по разделу I 90,814 75,220 62,979
II. Оборотные активы
2.1. Запасы 5, 719 7,602 16,424
2.2. НДС 0,288 0,562 1,827
2.3. Дебиторская задолженность 3,091 16,600 18,712
2.4. Краткосрочные финансовые вложения — — —
2.5. Денежные средства 0,088 0,016 0,058
2.6. Прочие оборотные активы — — —
Итого по разделу II 9,186 24,780 37,021
БАЛАНС (I+II)
100,000
100,000
100,000
Пассив
III. Капитал и резервы
3.1. Уставный капитал 0,275 0,273 0,245
3.2. Добавочный капитал 88,954 88,235 79,307
3.3. Резервный капитал, фонды, целевые финансирование и поступления 17,741 9,635 8,429
3.4. Убытки — 15,979 — 14,889 — 7,180
Итого по разделу III
90,991
83,254
80,801
IV. Долгосрочные пассивы — — —
V. Краткосрочные пассивы
5.1. Заемные средства 1,637 7,102 3,648
5.2. Кредиторская задолженность 6,822 9,368 14,719
5.3. Расчеты по дивидендам — — —
5.4. Доходы будущих периодов — — —
5.5. Фонды потребления — — —
5.6. Резервы предстоящих расходов и платежей 0,550 0,276 0,832
5.7. Прочие краткосрочные пассивы — — —
Итого по разделу V 9,009 16,746 19,199
БАЛАНС
100,000
100,000
100,000
Горизонтальный и вертикальныйанализ взаимно дополняют друг друга, на их основе строится сравнительныйаналитический баланс.
1.3. Сравнительный аналитический баланс[4]
В сравнительном аналитическомбалансе имеет смысл представить лишь основные разделы актива и пассива баланса.
Сравнительный аналитическийбаланс характеризует как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамикуотдельных ее показателей. Он систематизирует ее предыдущие расчеты.
В таблице 1.4 и 1.5представлены сравнительные аналитические балансы за анализируемые 1997, 1998 и1999 гг. данного предприятия (графы 2, 3, 8 заполнены на основе данных таблицы1.2, графы 4,5 — данных таблицы 1.3).
Таблица 1.4. Сравнительный аналитический баланс ОАО«Измайловская
мануфактура» за 1997 и 1998 гг
Показатели
Абсолютные величины (тыс. руб.)
Удельный вес, %
Изменения
на
конец 1997 г.
на конец 1998 г.
на конец 1997 г.
на конец 1998 г.
Абсолютных
величин,
тыс. руб.
Удельного
веса, %
% к величинам 1997 г.
% к изменению итога баланса 1 2 3 4 5 6 7 8 9
Актив 1. Внеоборотные активы 27 740 23 164 90,814 75,220 — 4 576 — 15,594 + 16,5 + 1 837,75
2. Оборотные
активы.
В том числе: 2 806 7 631 9, 186 24,780 + 4 825 + 15,594 + 172,0 + 1 937,75 Запасы 1 747 2 341 5,719 7,602 + 594 + 1, 883 + 34,0 + 238,55
Дебиторская
задолженность 944 5 112 3,091 16,600 + 4 168 + 13,509 + 441,5 + 1637,90 Денежные средства 27 5 0,088 0,016 — 22 — 0,072 — 81,5 — 8,84 БАЛАНС 30 546 30 795 100,000 100,000 + 249 — + 0,8 100,0
Пассив
1. Собственный
капитал 27 794 25 638 90,991 83,254 — 2 156 — 7, 647 — 7,8 — 865,86 2. Заемный капитал. В том числе: 2 752 5 157 9,009 16,746 + 2 405 + 7,737 + 87,4 + 965,86 Кредиты и займы 500 2 187 1,637 7,102 + 1 687 + 5,465 + 337,4 + 677,51
Кредиторская
задолженность 2 084 2 885 6,882 9,368 + 801 + 2,468 +38,4 + 321,69 БАЛАНС 30 546 30 795 100,000 100,000 + 249 — + 0,8 100,0
Все показатели сравнительногоаналитического баланса можно разбить на три группы:
§ показатели структуры баланса (гр. 7);
§ показатели динамики баланса (гр. 8);
§ показатели структурной динамики баланса(гр. 9).
На основе сравнительногобаланса осуществляется анализ структуры имущества. Структура стоимостиимущества дает общее представление о финансовом состоянии предприятия. Онапоказывает долю каждого элемента в активах исоотношение заемных и собственных средств, покрывающихих, в пассивах. В структуре стоимости имущества отражается спецификадеятельности каждого предприятия.
Из таблицы 1.4 видно, что в1998 году имущество ОАО увеличилось на 249 тыс. руб., или 0,8%. При этомпроизошло резкое изменение структуры стоимости имущества в сторону увеличенияудельного веса в нем оборотных средств на 15,6% за счет роста дебиторскойзадолженности (+ 13,5%) и запасов (+ 1,9%). Это говорит о росте мобильностиимущества предприятия. Однако произошло снижение денежных средств на 22 тыс. руб.,или 81,5%.
Анализ структуры изменений впассиве показывает, что прирост имущества произошел преимущественно за счетзаемных источников (доля кредиторской задолженности увеличилась на 38,4%,займов — 5,5%). При этом наблюдается снижение доли собственных средств на 2156тыс. руб., или 7,8%. Так как прирост источников произошел преимущественно засчет заемных источников, то повышение мобильности имущества носит нестабильныйхарактер. То есть в последующие периоды этих средств может не быть, по крайнеймере, в прежних размерах.
Таблица 1.5. Сравнительный аналитический баланс ОАО«Измайловская
мануфактура» за 1998 и 1999 гг.
Показатели
Абсолютные величины (тыс. руб.)
Удельный вес, %
Изменения
на
конец 1998 г.
на
конец 1999 г.
на
конец 1998 г.
на
конец 1999 г.
Абсолютных
величин,
тыс. руб.
Удельного
веса, %
% к величинам
1998 г.
% к изменению итога баланса 1 2 3 4 5 6 7 8 9
Актив
1. Внеоборотные
активы 23 164 21 578 75,220 62,979 — 1 586 — 12,241 — 6,8 — 45,75
2. Оборотные
активы.
В том числе: 7 631 12 684 24,780 37,021 + 5 053 + 12,241 + 66,2 + 145,75 Запасы 2 341 5 627 7,602 16,424 + 3 286 + 8,822 + 140,4 + 94,78
Дебиторская
задолженность 5 112 6 411 16,600 18,712 + 1 299 + 2,112 + 25,4 + 37,47 Денежные средства 5 20 0,016 0,058 + 15 + 0,042 + 300 + 0,43 БАЛАНС 30 795 34 262 100,000 100,000 + 3 467 — + 11,3 100,0
Пассив
1. Собственный
капитал 25 638 27 684 83,254 80,801 + 2 046 — 2,453 + 8,0 + 59,01 2. Заемный капитал. В том числе: 5 157 6 578 16,746 19,199 + 1 421 + 2,453 + 27,6 + 40,99 Кредиты и займы 2 187 1 250 7,102 3,648 — 937 — 3,454 — 42,8 — 27,3
Кредиторская
задолженность 2 885 5 043 9,368 14,719 + 2 158 + 5,351 + 74,8 + 62,24 БАЛАНС 30 795 34 262 100,000 100,000 + 3 467 — + 11,3 100,0
Данные таблицы 1.5характеризуют структуру стоимости имущества ОАО в 1999 г. и показывают те жетенденции, что и при анализе структуры имущества предприятия в 1998 г. То естьимущество предприятия за 1999 г. увеличилось на 3467 тыс. руб., или 11,3%. Этопроизошло за счет притока заемного капитала (+ 1421 тыс. руб.), затемвложенного в основном в оборотные активы. Однако наблюдается рост собственныхсредств на 2046 тыс. руб., или 8%. Это говорит о том, что повышение мобильностиимущества в 1999 г. носит более стабильный характер, чем в 1998 г., так какрост произошел не только за счет увеличения заемных средств, но и за счетувеличения собственного капитала, что позволяет судить о некотором улучшениифинансового состояния «Измайловской мануфактуры».
Для поддержания высокоймобильности имущества, как постоянного финансового показателя, ОАО необходимопривлекать как можно меньше заемных средств и по возможности увеличиватьсобственные.
Сама по себе структураимущества и даже ее динамика не дают ответ на вопрос, насколько выгодно дляинвестора вложение денег в данное предприятие, а лишь оценивают состояниеактивов и наличие средств для погашения долгов.
АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ[5]
2.1. Значение финансовой устойчивости
Одной из характеристикстабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Онаобусловлена как стабильностью экономической среды, в рамках которойосуществляется деятельность предприятия, так и от результатов егофункционирования, его активного и эффективного реагирования на изменениявнутренних и внешних факторов.
Финансовая устойчивость — характеристика, свидетельствующая остабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежнымисредствами предприятия и эффективном их использовании в бесперебойном процессепроизводства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется впроцессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главнымкомпонентом общей устойчивости предприятия.
Анализ устойчивостифинансового состояния на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильнопредприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующегоэтой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовалотребованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, посколькунедостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособностипредприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная— препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами ирезервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяетсяэффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.
Внешним ее проявлениемвыступает платежеспособность.
Платежеспособность — этоспособность своевременно полностью выполнить свои платежные обязательства,вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного характера.
Оценка платежеспособностидается на конкретную дату. Однако следует учитывать ее субъективный характер ито, что она может быть выполнена с различной степенью точности.
Платежеспособностьподтверждается данными:
§ наличие денежных средств на расчетныхсчетах, валютных счетах, краткосрочные финансовые вложения. Эти активы должныиметь оптимальную величину. Чем значительнее размер денежных средств на счетах,тем с большей вероятностью можно утверждать, что предприятие располагаетдостаточными средствами для текущих расчетов и платежей. Однако наличиенезначительных остатков средств на денежных счетах не всегда означает, чтопредприятие неплатежеспособно: средства могут поступить на расчетные, валютныесчета, в кассу в течение ближайших дней, краткосрочные финансовые вложениялегко превратить в денежную наличность. Постоянное кризисное отсутствиеналичности приводит к тому, что предприятие превращается в «техническинеплатежеспособное», а это уже может рассматриваться как первая ступень напути к банкротству;
§ об отсутствии просроченной задолженности изадержки платежей;
§ несвоевременном погашении кредитов, а такжедлительном непрерывном пользовании кредитами.
Низкая платежеспособностьбывает как случайной, временной, так и длительной, хронической. Причинами этогомогут быть:
§ недостаточная обеспеченность финансовымиресурсами;
§ невыполнение плана реализации продукции;
§ нерациональная структура оборотных средств;
§ несвоевременное поступление платежей отконтрактов;
§ излишки товаров на ответственном хранении.
Высшей формой устойчивостипредприятия является его способность развиваться. Для этого предприятие должнообладать гибкой структурой финансовых ресурсов и возможностью при необходимостипривлекать заемные средства, то есть быть кредитоспособным.
Кредитоспособным являетсяпредприятие при наличии у него предпосылок для получения кредита и способностисвоевременно возвратить взятую ссуду с уплатой причитающихся процентов за счетсобственных ресурсов.
За счет прибыли предприятиене только погашает свои обязательства перед банками, бюджетом, страховымикомпаниями и другими предприятиями, но и инвестирует средства в капитальныезатраты. Для поддержания финансовой устойчивости важен не только ростабсолютной величины прибыли, но и ее уровня относительно вложенного капиталаили затрат предприятия, то есть рентабельности. Следует помнить, что высокаяприбыльность связана с более высоким риском, а это означает, что вместо доходапредприятие может понести значительные убытки и даже стать неплатежеспособным.
Таким образом, финансоваяустойчивость предприятия — это такое состояние его финансовых ресурсов,их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия наоснове роста прибыли и капитала присохранении платежеспособности и кредитоспособности в условияхдопустимого уровня риска.
На финансовую устойчивостьпредприятия влияет огромное многообразие факторов, таких как:
§ положение предприятия на товарном рынке;
§ производство и выпуск дешевой, пользующейсяспросом продукции;
§ его потенциал в деловом сотрудничестве;
§ степень зависимости от внешних кредиторов иинвесторов;
§ наличие неплатежеспособных дебиторов;
§ эффективность хозяйственных и финансовыхопераций и т.п.
В. М. Радионова и М. А.Федотова предложили следующую классификацию:[6]
§ по месту возникновения — внешние ивнутренние;
§ по важности результата — основные ивторостепенные;
§ по структуре — простые и сложные;
§ по времени действия — постоянные ивременные.
Внутренние факторы зависят оторганизации работы самого предприятия.
Рассмотрим основные из них.
Устойчивость предприятияпрежде всего зависит от состава и структуры выпускаемой продукции и оказываемыхуслуг, издержек производства. Причем важно соотношение между постоянными ипеременными издержками.
Другим важным факторомфинансовой устойчивости предприятия, тесно связанным со структурой выпускаемойпродукции и технологией производства, является оптимальный состав и структураактивов, а также правильный выбор стратегии управления ими. Искусствоуправления текущими активами состоит в том, чтобы держать на счетах предприятиялишь минимально необходимую сумму ликвидных средств, которая нужна для текущейоперативной деятельности.
Чем больше у предприятиясобственных финансовых ресурсов, прежде всего, прибыли, тем устойчивее егоположение. При этом важна не только общая масса прибыли, но и ее распределение,особенно та доля, которая направляется на развитие производства.
Большое влияние на финансовуюустойчивость предприятия оказывают средства, дополнительно мобилизуемые нарынке ссудных капиталов. Чем больше денежных средств может привлечьпредприятие, тем выше его финансовые возможности, однако, возрастает ифинансовый риск — способно ли будет предприятие своевременно расплачиваться сосвоими кредиторами.
Здесь большая роль отводитсярезервам как одной из форм финансовой гарантии платежеспособностихозяйствующего субъекта.
Итак, внутреннимифакторами, влияющими на финансовую устойчивость, являются:
§ отраслевая принадлежность субъектахозяйствования;
§ структура выпускаемой продукции (услуг), еедоля в общем платежеспособном спросе;
§ размер оплаченного уставного капитала;
§ величина и структура издержек, ихсоотношение с денежными доходами;
§ состояние имущества и финансовых ресурсов,включая запасы и резервы, их состав и структуру.
Кроме того, к внутреннимфакторам следует отнести компетенцию и профессионализм менеджеров предприятия,их умение учитывать изменения внутренней и внешней среды.
К внешним факторамотносятся экономические условия хозяйствования, господствующая в обществетехника и технология, платежеспособный спрос и уровень доходов потребителей,налоговая, кредитная политика правительства РФ, законодательные акты по контролюза деятельностью предприятия, внешнеэкономические связи, систему ценностей вобществе и др.
2.2. Абсолютные показатели финансовой устойчивости
Абсолютными показателямифинансовой устойчивости являются показатели, характеризующие состояние запасови обеспеченность их источниками формирования.
Для оценки запасов и затратиспользуют данные группы статей «Запасы» II раздела актива баланса.
Для характеристики источниковформирования запасов используют три основных показателя:
1. Наличие собственных оборотныхсредств (СОС) — разница между капиталом и резервами и внеоборотнымиактивами. Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Вформализованном виде наличие оборотных средств можно записать как: СОС=СИ-ВА, (2.1)
где СИ — собственныеисточники (IV раздел пассива баланса);
ВА — внеоборотныеактивы (I раздел актива баланса).
2. Наличие собственных идолгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД),определяемое по формуле:
СД=СОС+ДП, (2.2)
где ДП — долгосрочные пассивы(V раздел пассива баланса).
3. Общая величина основныхисточников формирования запасов и затрат: ОИ=СД+КЗС, (2.3)
где КЗС — краткосрочныезаемные средства (стр. 610 VI раздела пассивабаланса).
Соответственно можно выделитьи три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:
1. Излишек (+) илинедостаток (-) собственных оборотных средств:
DСОС=СОС-З, (2.4)
где З — запасы (стр. 210 II раздела актива баланса).
2. Излишек (+) илинедостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (DСД):
DСД=СД-З, (2.5)
3. Излишек (+) илинедостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (DОИ): DОИ=ОИ-З, (2.6)
Отмеченные выше показателиобеспеченности запасов источниками их формирования интегрируются втрехкомпонентный показатель S:
S={DСОС; DСД; DОИ}, (2.7)
характеризующийтип финансовой устойчивости:
1) S={1; 1; 1}, то есть DСОС³0; DСД³0; DОИ³
абсолютная устойчивость (в современных условияхразвития экономики России встречается крайне редко);
2) S={0; 1; 1}, то есть DСОС0; DСД³0; DОИ³
нормальнаяустойчивость,гарантирующая платежеспособность предприятия;
3) S={0; 0; 1}, то есть DСОС0; DСД0; DОИ³
Неустойчивоефинансовое состояние, характеризуемое нарушением платежеспособностипредприятия, когда восстановление равновесия возможно за счет пополненияисточников собственных средств и ускорения оборачиваемости запасов;
4) S={0; 0; 0}, то есть DСОС0; DСД0; DОИ
кризисноефинансовое состояние, при котором предприятие является неплатежеспособным и находитсяна грани банкротства, ибо основной элемент обороотного капитала — запасы — необеспечены источниками их покрытия.
Сведем показателифинансовой устойчивости анализируемого предприятия в таблицу 2.1.
Данные таблицы 2.1свидетельствуют, что за 1998 год такой вид источников формирования запасов каксобственные оборотные средства вырос почти в полтора раза по сравнению с 1997годом:
7059:4935@1,43 раза, или на 2124 тыс. руб.
Однако в 1999 году ихувеличение было уже менее значительным:
8566:7059@1,21 раза, или на 1507 тыс. руб.
Трехкомпонентный показательхарактеризует финансовую ситуацию как устойчивую. Но необходимо обратитьвнимание на то, что для сохранения финансовой устойчивости предприятиюрекомендуется не снижать собственный капитал (СИ), как оно делало это в 1998 г.(- 2452 тыс. руб.) и в 1999 г. (- 79 тыс. руб.), а наоборот увеличивать его,сохраняя при этом величину запасов на оптимальном уровне.
Таким образом, ОАО«Измайловская мануфактура», как в 1998, так и в 1999 гг. былообеспечено собственными оборотными средствами, не имея при этом долгосрочныхзаемных источников формирования.
Можно сделать вывод, чтокредиторская задолженность предприятия использовалась по назначению, то естькак источник формирования запасов.
В целом, наиболее удачным дляОАО в плане финансовой устойчивости был 1998 год, так как все три показателяобеспеченности запасов источниками их формирования имеют наибольшиеположительные показатели по сравнению с 1997 и 1999 гг. Однако по типуфинансовой устойчивости предприятие на протяжении всего анализируемого периодахарактеризуется как абсолютно устойчивое, то есть относится к первому типу.
Таблица 2.1. Анализ финансовой устойчивостиОАО «Измайловская
мануфактура» в 1997-1999 гг. (тыс. руб.)
Показатели
Условные обозначения
На
конец
1997 г.
На
конец
1998 г.
На
конец
1999 г.
Изменения за 1998 год
(гр. 4-гр.3)
Изменения
за 1999 год
(гр. 5-гр. 4) 1. Источники формирования собственных оборотных средств СИ 32 675 30 223 30 144 — 2 452 — 79 2. Внеоборотные активы ВА 27 740 23 164 21 578 — 4 576 — 1 586 3. Наличие собственных оборотных средств (стр. 1 — стр. 2) СОС 4 935 7 059 8 566 + 2 124 + 1 507 4. Долгосрочные пассивы ДП — — — — —
5. Наличие собственных и
долгосрочных заемных источников формирования средств СД 4 935 7 059 8 566 + 2 124 +1 507 6. Краткосрочные заемные средства КЗС 500 2 187 1 250 + 1 687 — 937 7. Общая величина основных источников (стр. 5 + стр. 6) ОИ 5 435 9 246 9 816 + 3 811 + 570 8. Общая величина запасов З 1 747 2 341 5 627 + 594 + 3 286 9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (стр. 3 — стр. 8) DСОС 3 188 4 718 2 939 + 1 530 — 1 779 10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (стр. 5 — стр.8) DСД 3 188 4 718 2 939 + 1 530 — 1 779 11. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (стр. 7 — стр. 8) DОИ 3 688 6 905 4 189 + 3 217 — 2 716 12.Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости
DСОС
S= DСД
DОИ {1; 1; 1} {1; 1; 1} {1; 1; 1} — —
2.3. Коэффициенты финансовой устойчивости
Все относительные показателифинансовой устойчивости можно разделить на две группы.
Первая группа — показатели, определяющие состояниеоборотных средств:
§ коэффициент обеспеченности собственнымисредствами;
§ коэффициент обеспеченности материальныхзапасов собственными оборотными средствами;
§ коэффициент маневренности собственныхсредств.
Вторая группа — показатели, определяющие состояниеосновных средств (индекс постоянного актива, коэффициент долгосрочнопривлеченных заемных средств, коэффициент износа, коэффициент реальной стоимостиимущества) и степень финансовой независимости (коэффициент автономии,коэффициент соотношения заемных и собственных средств).
Рассчитанные фактическиекоэффициенты за отчетный период сравниваются с нормой, с их значением запредыдущий период, с показателями аналогичных предприятий и тем самымвыявляется реальное финансовое состояние, слабые и сильные стороны фирмы.
Содержание и способы расчетаотносительных показателей финансовой устойчивости приведены ниже:
1. Коэффициентобеспеченности собственными средствами:
Косс=(СИ-ВА)/ОА,Косс>0,1 (2.8)
характеризует степень обеспеченностипредприятия собственными оборотными средствами, необходимую для финансовойустойчивости. Здесь ОА — оборотные активы (II раздел баланса).
2. Коэффициентобеспеченности материальных запасов собственными средствами: Комз=(СИ-ВА)/З=0,6¸0,8 (2.9)
показывает, в какой степени материальныезапасы покрыты собственными средствами или нуждаются в привлечении заемных.
3. Коэффициентманевренности собственного капитала:
Км=(СИ-ВА)/СИ, (2.10)
показывает, насколько мобильны собственныеисточники средств с финансовой точки зрения: чем больше Км, тем лучше финансовоесостояние; оптимальное значение Км=0,5.
4. Индекс постоянногоактива: Кп=ВА/СИ, (2.11)
показывает долю основных средств ивнеоборотных активов в источниках собственных средств.
При отсутствии долгосрочногопривлечения заемных средств Км+Кп=1.
5. Коэффициентдолгосрочного привлечения заемных средств:
Кдпа=ДП/(СИ+ДП) (2.12)
показывает, какая часть деятельностифинансируется за счет долгосрочных заемных средств для обновления и расширенияпроизводства наряду с собственными средствами.
6. Коэффициентизноса: Ки=И/ПС (2.13)
или Кгод=1-Ки (2.14)
где И — накопленная суммаизноса;
ПС — первоначальнаябалансовая стоимость основных средств.
Этот коэффициент показывает,в какой степени профинансированы за счет износа замена и обновление основныхсредств (увеличение коэффициента износа характеризует ухудшение состоянияматериально-технической базы предприятия).
7. Коэффициент реальнойстоимости имущества, показывающий долю средств производства в стоимостиимущества, уровень производственного потенциала предприятия, обеспеченностьпроизводственными средствами производства (норма>0,5);
Крси=(ОС+М+НЗП+МБП)/ВБ, (2.15)
где ОС — основные средства;
М — сырье иматериалы;
ВБ — валюта баланса.
Источниками информации длярасчета коэффициента реальной стоимости имущества являются строки 122, 211, 213и 214 баланса (см. приложение 1 и 2).
8. Коэффициент автономии(финансовой независимости или концентрации собственного капитала): Ка=СИ/ВБ (2.16)
Характеризует долюсобственного капитала в общей сумме источников финансирования. Рост Ка означаетрост финансовой независимости.
9. Коэффициент соотношениязаемных и собственных средств:
Ксзс=(ДП+СИ)/СИ (2.17)
Его рост в динамикесвидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлеченного капитала (
Для оценки относительныхпоказателей финансовой устойчивости предприятия составим таблицу 2.2.
Таблица 2.2. Оценка относительных показателей финансовойустойчивости
ОАО«Измайловская мануфактура» за 1998 и 1999 гг. (доли ед.).
Показатели
Условное обозначение
По состоянию на конец
Изменения
Предлагаемые нормы
1997 года
1998 года
1999 года
за 1998 год
за 1999 год 1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами
Косс 1,76 0,93 0,68 — 0,83 — 0,25 >0,1 2. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами
Комз 2,82 3,02 1,52 + 0,2 — 1,5 0,6¸0,8 3. Коэффициент маневренности собственного капитала
Км 0,15 0,23 0,28 + 0,08 + 0,05 >>0,5 4. Коэффициент (индекс) постоянного актива
Кп 0,85 0,77 0,72 — 0,08 — 0,05 — 5. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств*
Кдпа — — — — — — 6. Коэффициент реальной стоимости имущества
Крси 0,80 0,74 0,67 — 0,06 — 0,07 >0,5 7. Коэффициент автономии
Ка 1,07 0,98 0,88 — 0,09 — 0,1 >>0,5 8. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
Ксзс 1 1 1 — — * Долгосрочное привлечениезаемных средств отсутствует, следовательно, соблюдается следующее условие:Км+Кп=1.
Как видно из таблицы 2.2,анализируемое предприятие в 1997-1999 гг. было в достаточной степени обеспеченособственными оборотными средствами, необходимыми для финансовой устойчивости.Это показывает коэффициент обеспеченности собственными средствами, которыйнамного превышает нормативный показатель. Однако происходило его снижение: в1998 г. на 0,83 и в 1999 г. — 0,25, что обусловлено снижением источниковформирования собственных средств и значительным ростом оборотных активов.
Слишком высокими, посравнению с нормативными, являются значения коэффициента обеспеченностиматериальных запасов собственными средствами (превышение в 2,5-5 раз). Этообъясняется высокой долей собственных средств в имуществе предприятия поотношению к доле запасов.
Однако коэффициентманевренности собственного капитала имеет слишком низкие показатели, что подтверждаетнизкую мобильность собственных источников средств предприятия.
Значения коэффициентапостоянного актива говорят о высокой доле основных средств и внеоборотныхактивов в источниках собственных средств. Но при этом в 1998 г. она снизилась с0,85 до 0,77, а в 1999 г. — до 0,72.
ОАО не использовалообновление и расширение производства, поэтому коэффициент долгосрочногопривлечения заемных средств КДПА=0.
Коэффициент реальнойстоимости имущества имеет высокие показатели, что подтверждается высокой долейсобственных средств в стоимости имущества, высоким уровнем производственногокапитала и достаточной обеспеченностью производственными средствами производства.Снижение данного коэффициента в 1998 г. на 0,06 и в 1999 г. на 0,07свидетельствует о снижении доли собственных средств в стоимости имущества.
Доля собственного капитала вобщей сумме источников финансирования также высока, что показывает коэффициентавтономии. Его уменьшение в 1998 г. на 0,09 и в 1999 г. на 0,1 означаетснижение финансовой независимости ОАО.
Коэффициент соотношениязаемных и собственных средств равен единице, что объясняется отсутствием упредприятия долгосрочных заемных средств.
В целом анализ относительныхпоказателей показал ухудшение финансовой устойчивости ОАО «Измайловскаямануфактура» к концу 1999 г.
АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ[7]
3.1. Понятие ликвидности
Результаты анализаликвидности фирмы представляют интерес, прежде всего, для коммерческих кредиторов.Так как коммерческие кредиты краткосрочны, то именно анализ ликвидности лучшевсего позволяет оценить способность фирмы оплатить эти обязательства.
Держатели акций, желая знатьоб уровне ликвидности фирмы, интересуются преимущественно способностьювыплачивать проценты и погашать основную сумму кредита.
Ликвидность означаетспособность ценностей легко превращаться в деньги, то есть в абсолютно ликвидныесредства. Ликвидность можно рассматривать как время, необходимое для продажиактива, и как сумму, вырученную от продажи актива. Эти показатели тесносвязаны: зачастую можно продать актив за короткое время, но со значительнойскидкой в цене.
Все активы фирмы взависимости от степени ликвидности, то есть от скорости превращения в денежныесредства, можно условно подразделить на следующие группы.
1. Наиболее ликвидныеактивы (А1) — суммы по всем статьям денежных средств, которыемогут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. К этойгруппе относятся также краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги),которые можно приравнять к деньгам.
Рассчитаем данный показательдля ОАО «Измайловская мануфактура». Здесь и далее строки в формулахрасчета активов и пассивов указаны для формы №1 «Бухгалтерскийбаланс» (см. приложение 1 и 2): А1=стр. 252+стр. 260.
§ В 1997 году: А1=0+27=27 тыс.руб.
§ В 1998 году: А1=0+5=5 тыс. руб.
§ В 1999 году: А1=0+20=20 тыс.руб.
2. Быстро реализуемыеактивы (А2) — активы, для обращения которых в наличные средстватребуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскуюзадолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетнойдаты), прочие оборотные активы.
Ликвидность этих активовразлична и зависит от субъективных и объективных факторов: квалификациифинансовых работников фирмы, взаимоотношений с плательщиками и ихплатежеспособности, условий предоставления кредитов покупателям, организациивексельного обращения: А2=стр. 240+стр. 270.
Для ОАО «Измайловскаямануфактура»:
§ В 1997 году: А2=944+0=944 тыс.руб.
§ В 1998 году: А2=5112+0=5112 тыс.руб.
§ В 1999 году: А2=6411+0=6411 тыс.руб.
3. Медленно реализуемыеактивы (А3) — статьи раздела II актива баланса, включающие запасы и прочие оборотные активы.
Товарные запасы не могут бытьпроданы до тех пор, пока не найден покупатель. Запасы сырья, материалов инезавершенной продукции иногда требуют предварительной обработки, прежде чем ихможно будет продать и преобразовать в наличные средства.
Следует обратить внимание,что статья «Расходы будущих периодов» не включаются в эту группу: А3=стр.210-стр. 217+стр. 220+стр.251+стр. 253.
Для ОАО «Измайловскаямануфактура»:
§ В 1997 году: А3=1747-0+88+0+0=1835тыс. руб.
§ В 1998 году: А3=2341-0+173+0+0=2514тыс. руб.
§ В 1999 году: А3=5627-0+626+0+0=6253тыс. руб.
4. Труднореализуемыеактивы (А4) — активы, которые предназначены для использования вхозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода. Вэту группу можно включить статьи I раздела активабаланса «Внеоборотные активы», а также дебиторскую задолженность,платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты.Согласно Международному стандарту №5 долгосрочная дебиторская задолженностьвключается в состав прочих долгосрочных активов: А4=стр. 190+стр.230.
Для ОАО «Измайловскаямануфактура»:
§ В 1997 году: А4=27740+0=27740тыс. руб.
§ В 1998 году: А4=23164+0=23164тыс. руб.
§ В 1999 году: А4=21578+0=21578тыс. руб.
Первые три группы активов(наиболее ликвидные активы, быстрореализуемые и медленно реализуемые активы) втечение текущего хозяйственного периода могут меняться и относятся к текущимактивам фирмы. Текущие активы более ликвидны, чем остальное имущество фирмы.
Пассивы баланса по степенивозрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом.
1. Наиболее срочныеобязательства (П1) — кредиторская задолженность, расчеты подивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные всрок (по данным формы №5 бухгалтерского баланса; см. приложения 9 и 10).
П1=стр.620+стр. 630+стр. 670+ссуды, не погашенные в срок
Для ОАО «Измайловскаямануфактура»:
§ В 1997 году: П1=2084+0+0=2084тыс. руб.
§ В 1998 году: П1=2885+0+0=2885тыс. руб.
§ В 1999 году: П1=5043+0+0=5043тыс. руб.
2. Краткосрочные пассивы(П2) — краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащиепогашению в течение 12 месяцев после отчетной даты: П2=стр. 610
Для ОАО «Измайловскаямануфактура»:
§ В 1997 году: П2=500 тыс. руб.
§ В 1998 году: П2=2187 тыс. руб.
§ В 1999 году: П2=1250 тыс. руб.
3. Долгосрочные пассивы(П3) — долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы(статьи V раздела баланса «Долгосрочныепассивы»).
П3=стр. 590
Для ОАО «Измайловскаямануфактура»:
§ В 1997 году: П3=0 тыс. руб.
§ В 1998 году: П3=0 тыс. руб.
§ В 1999 году: П3=0 тыс. руб.
4. Постоянные пассивы(П4) — статьи IV раздела баланса «Капитал и резервы» и отдельные статьи VI раздела баланса, не вошедшие в предыдущие группы:«Доходы будущих периодов», «Фонды потребления» и«Резервы предстоящих расходов и платежей».
Чтобы обеспечить балансактива и пассива, постоянные пассивы следует уменьшить на сумму по статьям«Расходы будущих периодов», «Убытки».
П4=стр.490+стр. 640+стр.650+стр.660-стр.217-стр.390
Для ОАО «Измайловскаямануфактура»:
§ В 1997 году: П4=32675+0+0+168-0-4881=27962тыс. руб.
§ В 1998 году: П4=30223+0+0+85-0-4585=25723тыс. руб.
§ В 1999 году: П4=30144+0+0+285-0-2460=27969тыс. руб.
Краткосрочныеобязательства — этотекущие обязательства, а краткосрочные и долгосрочные обязательства вместевзятые образуют внешние обязательства.
Фирма считается ликвидной,если ее текущие активы превышают ее краткосрочные обязательства. Фирма можетбыть ликвидной в большей или меньшей степени. Фирма, оборотный капитал которойсостоит преимущественно из денежных средств и краткосрочной дебиторскойзадолженности, обычно считается более ликвидной, чем фирма, оборотный капиталкоторой состоит преимущественно из запасов. Для оценки реальной степениликвидности фирмы необходимо провести анализ ликвидности баланса.
3.2. Ликвидность баланса
Ликвидность балансаопределяется как степень покрытия обязательств фирмы ее активами, срок превращениякоторых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
Для определения ликвидностибаланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов.
Баланс считается абсолютноликвидным, если выполняются следующие условия:
А1³П1;
А2³П2;
А3³П3;
А4£П4;
Если выполняются первые тринеравенства, то есть текущие активы превышают внешние обязательства фирмы, тообязательно выполняется и последнее неравенство, которое имеет глубокийэкономический смысл: наличие у фирмы собственных оборотных средств; соблюдаетсяминимальное условие финансовой устойчивости.
Невыполнение какого-либо изпервых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большейили меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств поодной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотякомпенсация может быть лишь по стоимостной величине, так как в реальнойплатежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.
Анализ ликвидности балансаоформляется в виде таблицы (см. табл. 3.1).
Из таблицы 3.1 видно, чтобаланс анализируемого предприятия не является абсолютно ликвидным как в 1997,так и 1998 и 1999 гг., поскольку:
А1
А2>П2;
А3>П3;
А4
На ОАО «Измайловскаямануфактура» не хватало денежных средств для погашения наиболее срочныхобязательств: в 1997 г. 2057 тыс. руб., в 1998 г. — 2880 тыс. руб., в 1999 г. —5023 тыс. руб. В 1997 году для этого даже было недостаточно быстрореализуемыхактивов. За анализируемый период у предприятия не было долгосрочныхобязательств, а ее текущие активы (А1+А2+А3)превышают ее краткосрочные обязательства (П2). Поэтому ОАО можносчитать ликвидным, но в недостаточной степени, так как оборотный капиталпредприятия преимущественно состоит из запасов, а не из денежных средств, чтобыло бы выгоднее.
Таблица 3.1. Анализ ликвидности баланса ОАО«Измайловская мануфактура»
за1997, 1998 и 1999 гг. (тыс. руб.)
Актив
На конец 1997 года
На конец 1998 года
На конец 1999 года
Пассив
На конец 1997 года
На конец 1998 года
На конец 1999 года
Платежный излишек или недостаток
На конец 1997 года
На конец 1998 года
На конец 1999 года
1. Наиболее ликвидные активы
(А1) 27 5 20
1. Наиболее срочные обязательства
(П1) 2 084 2 885 5 043 — 2 057 — 2 880 — 5 023
2. Быстрореализуемые активы
(А2) 944 5 112 6 411
2. Краткосрочные пассивы
(П2) 500 2 187 1 250 + 444 + 2 925 + 5 161
3. Медленно реализуемые активы (А3) 1 835 2 514 6 253
3. Долгосрочные пассивы
(П3) — — — + 1 835 + 2 514 + 6 253
4. Труднореализуемые активы
(А4) 27 740 23 164 21 578
4. Постоянные пассивы
(П4) 27 962 25 723 27 969 — 222 — 2 559 — 6 391
БАЛАНС
30 546
30 795
34 262
БАЛАНС
30 546
30 795
34 262
—
—
—
3.3. Показатели ликвидности
Показатели ликвидностиприменяются для оценки способности фирмы выполнять свои краткосрочныеобязательства. Они дают представление не только о платежеспособности фирмы наданный момент, но и в случае чрезвычайных происшествий.
Общую оценкуплатежеспособности дает коэффициент текущей ликвидности, который вэкономической литературе называют также коэффициентом покрытия, коэффициентомобщего покрытия.
Коэффициент текущейликвидности равен отношению текущих активов к краткосрочным обязательствам иопределяется следующим образом:
КТл=(А1+А2+А3)/(П1+П2) (3.1)
Коэффициент текущейликвидности характеризует общую ликвидность и показывает, в какой мере текущиекредиторские обязательства обеспечиваются текущими активами, то есть сколькоденежных единиц текущих активов приходится на 1 денежную единицу текущихобязательств. Если соотношение меньше чем 1:1, то текущие обязательствапревышают текущие активы.
Рекомендуемые приказомМинистерства экономики №118 от 1 октября 1997 года значения этого показателя от1 до 2, значение более 2 нежелательно.
Если коэффициент текущейликвидности высокий, то это может быть связано с замедлением оборачиваемостисредств, вложенных в запасы, с неоправданным ростом дебиторской задолженности.
Постоянное снижениекоэффициента означает возрастающий риск неплатежеспособности. Целесообразноэтот показатель сравнивать со средними значениями по группе аналогичныхпредприятий.
Однако этот показатель оченьукрупненный, так как в нем не учитывается степень ликвидности отдельныхэлементов оборотного капитала.
Коэффициент быстройликвидности (строгой ликвидности) является промежуточным коэффициентом покрытия и показывает, какуючасть можно погасить текущими активами за минусом запасов. Коэффициент быстройликвидности рассчитывается по формуле:
Кб=(А1+А2)/(П1+П2) (3.2)
Он помогает оценитьвозможность погашения фирмой краткосрочных обязательств в случае ее критическогоположения, когда не будет возможности продать запасы.
Значение этого показателярекомендуется в пределах от 0,8 до 1,0 (в розничной торговле этот коэффициентможет снижаться до 0,4-0,5), но может быть чрезвычайно высоким из-занеоправданного роста дебиторской задолженности.
Коэффициент абсолютнойликвидности определяетсяотношением наиболее ликвидных активов к текущим обязательствам и рассчитываетсяпо формуле:
Каб. лик.=А1/(П1+П2) (3.3)
Этот коэффициент являетсянаиболее жестким критерием платежеспособности и показывает, какую частькраткосрочной задолженности фирма может погасить в ближайшее время. Величинаего должна быть не ниже 0,2.
Различные показателиликвидности представляют интерес не только для руководителей и финансовыхработников предприятия, но и для различных потребителей аналитическойинформации: коэффициент абсолютной ликвидности — для поставщиков сырья иматериалов; коэффициент быстрой ликвидности — для банков; коэффициент текущейликвидности — для покупателей и держателей акций и облигаций предприятия.
Если у фирмы показателиотклоняются от рекомендуемых значений, то аналитик должен выяснить причинуэтого.
Рассчитаем коэффициентыликвидности анализируемого предприятия, используя данные таблицы 3.1. Этототчет оформлен в таблице 3.2.
Таблица 3.2. Анализ коэффициентов текущей ликвидностиОАО
«Измайловская мануфактура» за 1997, 1998 и 1999 гг.
Показатель
На конец 1997 года
На конец 1998 года
На конец 1999 года
Рекомендуемые показатели 1. Коэффициент текущей ликвидности 1,086 1,505 2,016 1,0¸2,0 2. Коэффициент быстрой ликвидности 0,376 1,009 1,022 0,8¸1,0 3. Коэффициент абсолютной ликвидности 0,011 0,001 0,003 0,2¸0,7
Как видно из таблицы 3.2 наанализируемом предприятии коэффициент текущей ликвидности как за 1997, так иза 1998 гг. находится в рекомендуемых пределах. Однако в 1999 г. значение этогокоэффициента немного превышает нормативный предел, что связано с ростомденежных средств, запасов и дебиторской задолженности за данный период.
Увеличение коэффициентатекущей ликвидности из года в год означает снижение риска неплатежеспособности,что характеризует ОАО с положительной стороны.
Коэффициент быстройликвидности на 1997 г. меньше допустимого значения (0,376
Коэффициент абсолютнойликвидности ОАО очень низкий. Следовательно, можно сделать вывод, что данноепредприятие в период с 1997 по 1999 гг. было практически не в состояниипогасить требуемую норму краткосрочной задолженности в ближайшее время в случаеее возникновения.
Для обеспечения предприятиюнеобходимо по возможности уменьшить краткосрочные заемные средства, а такжестремиться не допускать задолженностей поставщикам и подрядчикам,задолженностей по оплате труда, социальному страхованию, задолженностей передбюджетом и прочим кредиторам.
Для оценки степениликвидности организаций отдельных организационно-правовых форм (акционерныхобществ, обществ с ограниченной ответственностью, унитарных предприятий)установлен показатель стоимости чистых активов.
Чистые активы — это величина, определяемая путемвычитания из суммы активов, принимаемых к расчету, суммы ее обязательств,принимаемых к расчету.
Активы, участвующие врасчете, — это денежное инеденежное имущество организации, а значит, из актива баланса следует вычестьзадолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал, стоимостьсобственных акций, выкупленных у акционеров, итоги раздела «Убытки».По статье «Прочие внеоборотные активы» в расчет принимаетсязадолженность организации за проданное ей имущество. При наличии у организациина конец года оценочных резервов балансовая стоимость уменьшается на суммуданных резервов.
Пассивы, участвующие врасчете, — этообязательства организации. К ним относят статью «Целевые финансирование ипоступления», V раздел баланса «Долгосрочныепассивы», VI раздел «Краткосрочные пассивы»(кроме сумм по статьям «Доходы будущих периодов», «Фондыпотребления», «Резервы предстоящих расходов и платежей»).
Оценка статей баланса,участвующих в расчете стоимости чистых активов, производится в валюте РоссийскойФедерации по состоянию на 31 декабря отчетного года.
Если по окончании второго икаждого последующего финансового года стоимость чистых активов окажется меньшеуставного капитала, общество обязано объявить и зарегистрировать вустановленном порядке уменьшение своего уставного капитала. Если стоимостьуказанных активов становится меньше определенного законом минимального размерауставного капитала, общество подлежит ликвидации.
Произведем расчет чистыхактивов анализируемого предприятия (табл. 3.3).
Таблица 3.3. Расчет чистых активов ОАО«Измайловская мануфактура»
(вбалансовой оценке) за 1997, 1998 и 1999 гг. (тыс. руб.)
Наименование показателей
На конец 1997 г.
На конец 1998 г.
На конец 1999 г.
I. Активы 1. Внеоборотные активы 27 740 23 164 21 578 2. Оборотные активы 2 806 7 631 12 684 в том числе: 3. Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал — — —
4. ИТОГО активы
(стр.1+стр.2-стр.3) 30 546 30 795 34 262
II. Пассивы 5. Целевые финансирование и поступление — — — 6. Долгосрочные пассивы — — — 7. Краткосрочные пассивы 2 752 5 157 6 578 в том числе: 8. Доходы будущих периодов — — — 9. Фонды потребления — — — 10. ИТОГО: пассивы, исключаемые из стоимости активов (стр.5+стр.6+стр.7-стр.8-стр.9) 2 752 5 157 6 578 11. Стоимость чистых активов: стр.4(итого активов)-стр.10(итого пассивов) 27 794 25 638 27 684
Как видно из таблицы 3.3, втечение всего анализируемого периода у предприятия было достаточно чистыхактивов: в 1997 г. — 27794 тыс. руб., в 1998 г. — 25638 тыс. руб., в 1999 г. —27684 тыс. руб. Несмотря на увеличение активов, участвующих в расчете, с каждымгодом наблюдается снижение чистых активов ОАО, что связано с более быстрымростом пассивов по отношению к активам.
АНАЛИЗОБОРОТНОГО КАПИТАЛА[8]
4.1. Показатели оборачиваемости оборотногокапитала
Термин «оборотныйкапитал» (его синоним в отечественном учете — оборотные средства)относится к текущим активам предприятия. Оборотные средства обеспечиваютнепрерывность производственного процесса.
В практике планирования,учета и анализа оборотный капитал подразделяется по следующим признакам:
q по функциональной роли в процессепроизводства: оборотные фонды и фонды обращения. К оборотным фондам относятсяпроизводственные запасы (сырье, материалы, топливо), незавершенное производство,полуфабрикаты собственного производства, расходы будущих периодов. Фонды обращения— это готовая продукция и товары для перепродажи, товары отгруженные, денежныесредства, расчеты с другими предприятиями и организациями. Такое делениенеобходимо для раздельного анализа временипребывания оборотных средств в процессе производства иобращения;
q по практике контроля, планирования иуправления: нормируемые оборотные средства и ненормируемые оборотные средства.На предприятии могут быть нормы на производственные запасы, полуфабрикатысобственного производства, готовую продукцию, товары для перепродажи;
q по источникам формирования оборотного капитала:собственный оборотный капитал и заемный оборотный капитал. Величинасобственного оборотного капитала определяется как разность между итогом разделабаланса «Капитал и резервы», раздела «Внеоборотные активы» ираздела «Убытки». Заемныеоборотные средства формируются в форме банковских кредитов, а такжекредиторской задолженности. Они предоставляются предприятию во временноепользование;
q по ликвидности (скорости превращения вденежные средства): абсолютно ликвидные средства, быстро реализуемые оборотныесредства, медленно реализуемые оборотные средства;
q по степени риска вложения капитала:
v оборотный капитал с минимальным риском вложений: денежныесредства, краткосрочные финансовые вложения;
v оборотный капитал с малым риском вложений: дебиторскаязадолженность (за вычетом сомнительной), производственные запасы (за вычетомзалежалых), остатки готовой продукции и товаров (за вычетом не пользующихсяспросом);
v оборотный капитал со средним риском вложений: малоценные ибыстроизнашивающиеся предметы, незавершенное производство, расходы будущихпериодов;
v оборотный капитал с высоким риском вложений: сомнительнаядебиторская задолженность, залежалые производственные запасы, готовая продукцияи товары, не пользующиеся спросом;
q по материально-вещественному содержанию: предметытруда (сырье, материалы, топливо и др.), готовая продукция и товары, денежныесредства и средства в расчетах.
Финансовое положениепредприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстросредства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.
Ускорение оборачиваемостиоборотных средств уменьшает потребность в них: меньше требуется запасов сырья,материалов, топлива, заделов незавершенного производства, и следовательно,ведет к снижению уровня затрат на их хранение, что способствует в конечномсчете повышению рентабельности и улучшению финансового состояния предприятия.
Замедление времени оборотаприводит к увеличению необходимого количества оборотных средств идополнительным затратам, а значит, к ухудшению финансового состоянияпредприятия.
Скорость оборота средств —это комплексный показатель организационно-технического уровня производственно-хозяйственнойдеятельности. Оборотные средства обеспечивают непрерывность процесса производства.
На длительность нахождениясредств в обороте влияют факторы внешнего и внутреннего характера.
К факторам внешнегохарактера относятся сфера деятельности предприятия, отраслевая принадлежность,масштабы предприятия, экономическая ситуация в стране и связанные с ней условияхозяйствования предприятия.
Внутренние факторы — ценовая политика предприятия, структураактивов, методика оценки запасов.
Скорость оборачиваемостиоборотного капитала оценивается по таким показателям, как:
1. Коэффициентоборачиваемости, или скорость оборота:
Коб=Vр/СО (4.1)
где Vр — выручка от реализации продукции, работ, услуг (тыс. руб.);
СО — средняя величинаоборотного капитала (тыс. руб.).
Коэффициент оборачиваемостипоказывает количество полных оборотов (раз), совершаемых оборотным капиталом заанализируемый период времени. С увеличением показателя ускоряетсяоборачиваемость оборотных средств, а значит эффективность использованияоборотных средств улучшается.
2. Длительность одного оборота: Д=СОхТ/Vр, (4.2)
где Д — длительность одногооборота оборотного капитала (в днях);
Т — отчетный период (вднях).
Сокращение времени оборота,как уже отмечалось, ведет к высвобождению средств из оборота, а его увеличение— к дополнительной потребности в оборотных средствах.
3. Коэффициент закрепленияоборотных средств:
Ка=СО/Vр (4.3)
Коэффициент закрепленияоборотных средств показывает величину оборотных средств на 1 руб. реализованнойпродукции.
В таблице 4.1 приводитсярасчет показателей оборачиваемости оборотных средств.
Таблица 4.1. Показатели оборачиваемости оборотныхсредств ОАО
«Измайловская мануфактура».
Показатели
1998 год
1999 год
Отклонения 1. Выручка от реализации продукции, работ и услуг, тыс. руб. 21 015 54 008 + 32 993 2. Средние остатки всех оборотных средств, тыс. руб. 5 218,5 10 157,5 + 4 939 3. Коэффициент оборачиваемости, число оборотов 4,027 5,317 + 1,290 4. Длительность одного оборота (дней) 90,638 68,647 — 21,991 5. Коэффициент закрепления оборотных средств 0,248 0,188 — 0,060
Как видно из таблицы 4.1,оборачиваемость оборотных средств за 1999 г. ускорилась на 1,29 оборота исоставила 5,317 оборота в год, или соответственно 68,647 дня при одном обороте0,188 года.
Следует отметить, чтооборачиваемость оборотного капитала ускорилась на 21,991 дня.
Ускорение оборачиваемостикапитала ОАО способствует сокращению потребности в оборотном капитале (абсолютноевысвобождение), приросту объемов продукции (относительное высвобождение) и, значит,увеличению получаемой прибыли. В результате улучшается финансовое состояниепредприятия, укрепляется платежеспособность.
Величину абсолютнойэкономии (привлечения) оборотного капитала можно рассчитать двумя способами.
Во-первых, высвобождение(привлечение) оборотных средств из оборота можно определить по формуле: DСО=СО1-СО0хКVр, (4.4)
где DСО — величина экономии (-) или привлечения(+) оборотного капитала;
СО1, СО0— средняя величина оборотного капитала предприятия за отчетный и базисныйпериод соответственно;
КVр — коэффициент роста выручки от реализации продукции (в относительныхединицах), КVр=Vр1/ Vр0=54008/21015@2,57.
На анализируемом предприятии,в соответствии с данными таблицы 4.1:
DСО=10157,5-5218,5х2,57@ — 3253,9 (тыс. руб.).
Во-вторых, можно использоватьформулу:
DСО=(ДЛ1-ДЛ0)хV1ОДН., (4.5)
где ДЛ1, ДЛ0 —длительность одного оборота оборотных средств в днях;
V1ОДН. — однодневная реализация продукции (тыс. руб.)
Рассчитаем высвобождениеоборотных средств на ОАО на основе показателей таблицы 4.1: DСО=(68,647-90,638)х147,97@ — 3253,9 (тыс. руб.),
то есть на ОАО «Измайловскаямануфактура» благодаря ускорению оборачиваемости оборотных средств быловысвобождено 3253, 9 тыс. руб.
Величину прироста объемапродукции за счет ускорения оборотных средств (при прочих равных условиях)можно определить, применяя метод цепных подстановок: DVр=(Коб1-Коб0)хСО1 (4.6)
На рассматриваемомпредприятии за счет ускорения оборачиваемости оборотных средств прирост продукциисоставил 13103,175 тыс. руб. (DVр=+1,29х10157,5).
Влияние оборачиваемости оборотногокапитала на приращение прибыли DР можнорассчитать по формуле:
DР=(Р0хКоб1/Коб0)-Ро, (4.7)
где Ро — прибыльза базисный период;
Коб1, Коб0— коэффициенты оборачиваемости оборотных средств за отчетный и базисныйпериоды.
Для ОАО данный коэффициент нерассчитываем, так как предприятие не получило прибыли от реализации ни в 1998,ни в 1999 гг.
4.2. Источники финансирования текущих активов
Система формированияоборотных средств оказывает влияние на скорость оборота и эффективность использованияоборотных средств. Избыток оборотных средств означает, что часть капиталабездействует и не приносит дохода. Недостаток оборотного капитала, которыйиспытывают сейчас практически все предприятия, тормозит ход производственногопроцесса.
Определить потребность воборотном капитале можно тремя методами.
1. Аналитический(опытно-статистический) метод заключается в том, что потребностьрассчитывается за ряд 3-5 лет и усредняется. Потребность определяется поформуле:
Поб=З+ДЗ-КЗ, (4.8)
где Поб —потребность в оборотном капитале;
З — запасы;
ДЗ — дебиторскаязадолженность;
КЗ — кредиторскаязадолженность.
Полученная путем усреднениявеличина корректируется с учетом ожидаемых тенденций в планируемом периоде.
2. Метод прямого счетаисходит из норм запаса и однодневного оборота по каждому элементу нормируемыхоборотных средств: производственных запасов, готовой продукции. Сначалаопределяется ожидаемое незавершенное производство, ожидаемая дебиторскаязадолженность, необходимые денежные средства и ценные бумаги, затемрассчитывается общая потребность в оборотном капитале.
3. Коэффициентный методосновывается на результатах метода прямого счета, которые корректируются всоответствии с ожидаемой динамикой роста объема производства.
Источниками формированияоборотных средств являются собственные, заемные и дополнительно привлеченныесредства. Информация о размерах собственных источников средств представлена восновном в IV разделе баланса «Капитал ирезервы», а о заемных и привлеченных источниках средств в V разделе баланса «Долгосрочные пассивы» и VI разделе «Краткосрочные пассивы».
В силу целого рядаобъективных причин (инфляция, рост объемов производства, задержки в оплате счетовпокупателей и др.) у предприятий возникают временные дополнительные потребностив оборотных средствах, которые обеспечиваются за счет заемных и привлеченныхсредств. Более привлекательными являются привлеченные источники (кредиторскаязадолженность), которыми предприятие пользуется практически бесплатно.
4.3. Анализ движения денежных средств
Любой бизнес начинается приналичии некоторого количества денег, которые обращаются в ресурсы для производства(или товар для перепродажи). Затем из производственной формы оборотный капиталпереходит в товарную, а на стадии реализации — в денежную. Кругооборотоборотного капитала непосредственно связан с основными хозяйственнымиоперациями:
§ покупки приводят к увеличению запасовсырья, материалов, товаров и кредиторской задолженности;
§ производство ведет к росту дебиторскойзадолженности и денежных средств в кассе и на расчетном счете.
Все эти операции многократноповторяются, сопровождаются денежными поступлениями и денежными платежами.
Таким образом, движениеденежных средств охватывает период между уплатой денег за сырье, материалы(товары) и поступлением денег от продажи готовой продукции (товаров). На егопродолжительность влияют: период кредитования предприятия поставщикам, периодкредитования предприятием покупателей, период нахождения сырья и материалов взапасах, период производства и хранения готовой продукции на складе.
Анализ движения денежныхсредств по видам деятельности проводится по данным формы №4 «Отчет одвижении денежных средств» (см. приложение 7 и 8) и бухгалтерского учета(обороты по синтетическим счетам) двумя методами — прямым и косвенным.
Для оценки движения денежныхсредств ОАО «Измайловская мануфактура» прямым методом составим аналитическуютаблицу (табл. 4.2).
Таблица 4.2. Движение денежных средств ОАО«Измайловская мануфактура»
в1997, 1998 и 1999 гг. (расчет прямым методом).
Показатели
Номер строки формы № 4
Сумма, тыс. руб.
За 1998 год
За 1999 год 1 2 3 4
1. Текущая деятельность 1.1. Приток денежных средств: 19 694 77 268 — выручка от реализации товаров, продукции, работ и услуг 030 18 812 68 096 — авансы, полученные от покупателей 050 — — — целевое финансирование 060 — — — прочие поступления (суммы, выданные ранее подотчетным лицам) 110 882 9 172 1.2. Отток денежных средств: 19 161 66 863 — оплата приобретенных товаров, работ, услуг 130 12 769 52 988 — оплата труда 140 3 190 6 057 — отчисления на социальные нужды 150 — — — выдача подотчетных сумм 160 379 861 — выдача авансов 170 — — — расчеты с бюджетом 220 2 318 5 264 — оплата процентов по полученным кредитам, займам 230 505 1 693 1.3. ИТОГО: приток (+), отток (-) денежных средств (стр. 1.1 — стр. 1.2) + 533 + 10 405
2. Инвестиционная деятельность 2.1. Приток денежных средств: 680 — 1 2 3 4 — выручка от реализации основных средств и иного имущества 040 680 — 2.2. Отток денежных средств: 47 232 — оплата долевого участия в строительстве 180 — — — оплата машин, оборудования 190 47 232
2.3. ИТОГО приток (+), отток (-)
(стр. 2.1 — стр. 2.2) + 633 — 232
3. Финансовая деятельность 3.1. Приток денежных средств — — 3.2. Отток денежных средств: — — — финансовые вложения 200 — — — выплата дивидендов 210 — — 3.3. ИТОГО: отток (-) (стр. 3.1 — стр. 3.2) — —
Всего изменение денежных средств
(стр. 1.3 + стр. 2.3 + стр. 3.3)
+ 1 166
+ 10 173 /> /> /> /> /> />
Из таблицы 4.2 видно, чтообщее изменение денежных средств ОАО (приток в сумме 1166 тыс. руб. в 1998 г. и10173 тыс. руб. в 1999 г.) свидетельствует о достаточном поступлении денежныхсредств. При этом в 1998 году денежные средства поступали как от текущей (533тыс. руб.), так и от инвестиционной деятельности (633 тыс. руб.). Однако в 1999г. развитие инвестиционной деятельности (отток 232 тыс. руб.) обеспечивалосьполностью за счет текущей деятельности предприятия (приток 10405 тыс. руб.).Финансовая деятельность предприятия за анализируемый период не принесла никакихпоступлений, но и не развивалась за счет других видов деятельности.
Недостаток прямого метода втом, что он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата иизменения денежных средств на счетах предприятия. Для выявления причинуказанных расхождений проводят анализ движения денежных средств косвеннымметодом, суть которого — преобразование величины прибыли в величину денежныхсредств.
4.4 . Анализ дебиторскойзадолженности
Анализ дебиторскойзадолженности имеет особое значение в периоды инфляции, когда иммобилизациясобственных оборотных средств становится особенно невыгодной. Этот анализначинается с рассмотрения ее абсолютной и относительной величин дебиторскойзадолженности.
В наиболее общем видеизменения в объеме дебиторской задолженности за год могут быть охарактеризованыданными горизонтального и вертикального анализа баланса (см. табл. 1.2, 1.3).Как видно из таблицы 1.2, дебиторская задолженность ОАО «Измайловскаямануфактура» за 1998 год увеличилась на 441,5% и на конец года составила5112 тыс. руб., а за 1999 год выросла на 25,4% по сравнению с 1998 г. и составила6411 тыс. руб. Доля дебиторской задолженности в структуре имущества предприятиявозросла с 2,7 до 14,4% за 1998 год, а за следующий год — до 17,5% (табл. 1.3).Увеличение дебиторской задолженности может быть вызвано:
§ неосмотрительной кредитной политикойпредприятия по отношению к покупателям, неразборчивым выбором партнеров;
§ наступлением неплатежеспособности и дажебанкротства некоторых потребителей;
§ слишком высокими темпами наращивания объемапродаж;
§ трудностями в реализации продукции.
Резкое сокращение дебиторскойзадолженности может быть следствием негативных моментов во взаимоотношениях склиентами (сокращение продаж в кредит, потеря потребителей продукции).
Весьма актуален вопрос осопоставимости дебиторской и кредиторской задолженности.
Многие аналитики считают, чтоесли кредиторская задолженность превышает дебиторскую, то предприятиерационально использует средства, то есть временно привлекает в оборот средствбольше, чем отвлекает из оборота. Бухгалтеры относятся к этому отрицательно. В мировойучетно-аналитической практике сопоставлению дебиторской и кредиторскойзадолженности уделяют постоянное внимание
Сопоставление дебиторской икредиторской задолженности является одним из этапов анализа дебиторскойзадолженности, призванным выявить причины образования дебиторскойзадолженности. Состояние дебиторской и кредиторской задолженностианализируемого предприятия отражено в таблице 4.3.
Как видно из таблицы 4.3, напредприятии кредиторская задолженность превышает дебиторскую задолженностьтолько в 1997 г. (на 1140 тыс. руб.) и была меньше дебиторской как в 1998 г.(на 2227 тыс. руб.), так и в 1999 г. (на 1368 тыс. руб.).
В 1997 г. вся дебиторскаязадолженность приходилась на покупателей и заказчиков (944 тыс. руб.), вдальнейшем ее доля снизилась (в 1998 г. до 83,3% и в 1999 г. до 62,8%), ноосталась основной.
К концу 1998 г. дебиторскаязадолженность, приходящаяся на покупателей и заказчиков, составляла 4260 тыс.руб., а в 1999 г. — 4027 тыс. руб., при этом за 1999 г. возросла доля задолженностипрочих дебиторов — с 16,7 до 37,2% (соответственно с 852 до 2384 тыс. руб.).
Вся дебиторская задолженность1997-1999 гг. являлась задолженностью, платежи по которой ожидаются в течение12 месяцев после отчетной даты.
Превышение кредиторской задолженностинад дебиторской за 1998 и 1999 гг. является отрицательным для предприятия, таккак кредиторскую задолженность предприятие обязано погашать независимо от состояниядебиторской.
Для оценки дебиторскойзадолженности используются следующие показатели:
1. Оборачиваемостьдебиторской задолженности Кдз:
КДЗ=Vр/ДЗ, (4.9)
где ДЗ — средняя величинадебиторской задолженности, руб.
Рассчитаем данный коэффициентдля ОАО «Измайловская мануфактура»:
§ В 1998 году: КДЗ=21015/3028@6,941.
§ В 1999 году: КДЗ=54008/5761,5@9,374.
Рост коэффициентаоборачиваемости дебиторской задолженности говорит о снижении коммерческогокредита или сокращении продаж в кредит.
Таблица 4.3. Оценка состояния дебиторской и кредиторскойзадолженности
ОАО «Измайловская мануфактура» за 1997-1999 гг.
Показатель
Сумма,
тыс. руб.
Удельный вес, %
Изменения за
1998 год
Изменения за
1999 год
1997 год
1998 год
1999 год
1997 год
1998 год
1999 год
Суммы, тыс. руб.
Удельного веса, %
Суммы, тыс. руб.
Удельного веса, %
Дебиторская задолженность 1. Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) — — — — — — — — — — В том числе: 1.1. Авансы выданные — — — — — — — — — — 2. Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 944 5 112 6 411 100,0 100,0 100,0 + 4 168 — + 1 299 — в том числе: 2.1. Покупатели и заказчики 944 4 260 4 027 100,0 83,3 62,8 + 3 316 — 16,7 — 233 — 20,5
2.2. Векселя к
получению — — — — — — — — — —
2.3. Авансы
выданные — — — — — — — — — —
2.4. Прочие
дебиторы — 852 2 384 — 16,7 37,2 + 852 + 16,7 + 1 532 + 20,5 Всего дебиторской задолженности 944 5 112 6 411 100,0 100,0 100,0 + 4 168 — + 1 299 — Пассивное сальдо 1 140 — 2 227 -1 368 — — — — — — — БАЛАНС 2 084 2 885 5 043 — — — — — — —
Кредиторская задолженность 1. Кредиторская задолженность 2 084 2 885 5 043 — — — — — — — в том числе: 1.1. Поставщики и подрядчики 1 221 1 718 2 429 58,6 59,6 48,2 + 497 + 1,0 + 711 — 11,4 1.2. По оплате труда 239 310 382 11,5 10,8 7,6 + 71 — 0,7 + 72 — 3,2 1.3. По социальному страхованию и обеспечению 81 41 228 3,9 1,4 4,5 — 40 — 2,5 + 187 + 3,1 1.4. Задолженность перед бюджетом 301 509 1 490 14,4 17,6 29,5 + 208 + 3,2 + 981 + 11,9
1.5. Авансы
полученные — — — — — — — — — —
1.6. Прочие
кредиторы 242 307 514 11,6 10,6 10,2 + 65 — 1,0 + 207 — 0,4
Всего кредиторской
задолженности 2 084 2 885 5 043 100,0 100,0 100,0 + 801 — + 2 158 — Активное сальдо — — — — — — — — — — БАЛАНС 2 084 2 885 5 043 — — — — — — —
2. Период погашениядебиторской задолженности:
ДЛДЗ=Т/КДЗ, (4.10)
Для ОАО «Измайловскаямануфактура»:
§ В 1998 году: ДЛДЗ=365/6,941@52,6 (дней).
§ В 1999 году: ДЛДЗ=365/9,371@38,9 (дней).
Снижение периода погашенияозначает уменьшение риска непогашения дебиторской задолженности.
3. Доля дебиторскойзадолженности в общем объеме оборотных средств
УДЗ=ДЗх100/СО, (4.11)
Для ОАО «Измайловскаямануфактура»:
§ В 1998 году: УДЗ=3028х100/5218,5@58,024.
§ В 1999 году: УДЗ=5761,5х100/10157,5@56,722.
Снижение данного показателяговорит о повышении мобильности структуры имущества ОАО.
4.5.Анализ оборачиваемости товарно-материальных ценностей.
При анализе оборачиваемостиотдельных элементов товарно-материальных ценностей фактическую оборачиваемостьсравнивают с аналогичным показателем за другой период. При анализе оборачиваемостинормируемых оборотных средств можно сравнить фактические показатели снормируемой величиной.
Расчет оборачиваемостиотдельных видов оборотных средств позволяет в какой-то степени определить вкладкаждого подразделения предприятия (складов, цехов) в повышение эффективностииспользования оборотных средств.
Товарно-материальные ценностиобразуют связующее звено между производством и реализацией продукции.
Для производственногопроцесса на предприятии необходимы оборотные средства, которые функционируют вформе производственных запасов, незавершенного производства и готовойпродукции. Уровень запасов должен быть достаточно высоким для удовлетворенияпотребности в них в случае необходимости.
Период оборачиваемостизапасов сырья и материалов равен продолжительности времени, в течение которогосырье и материалы находятся на складе перед подачей в производство.
Длительностьоборачиваемости производственных запасов определяется по формуле: ДЛПЗ=ПЗхТ/S, (4.13)
где ПЗ — средняя величинапроизводственных запасов (руб.);
S — себестоимость реализации продукции, работ, услуг (руб.).
Для ОАО «Измайловскаямануфактура»:
§ В 1998 году: ДЛПЗ=429х365/22332@7,012 (дней).
§ В 1999 году: ДЛПЗ=1111х365/56412@7,19 (дней).
Наблюдаемое повышениедлительности оборачиваемости запасов сырья и материалов на предприятии можетозначать потенциальный моральный износ товарно-материальных запасов из-запроблем с реализацией выпускаемых изделий. Иногда рост длительности оборачиваемостипроизводственных запасов оправдан, например, при ожидаемом повышении цен насырье и полуфабрикаты.
Длительностьоборачиваемости незавершенного производства — это продолжительность времени,необходимого для превращения полуфабрикатов в готовую продукцию, онаопределяется аналогично предыдущему показателю:
ДЛПЗ=НЗПхТ/S, (4.14)
где НЗП — средняя величинанезавершенного производства (руб.).
Для ОАО «Измайловскаямануфактура»:
§ В 1998 году: ДЛПЗ=658х365/22332@10,755 (дней).
§ В 1999 году: ДЛПЗ=1175х365/56412@7,603 (дней).
Снижение показателя говоритоб ускорении превращения полуфабрикатов в готовую продукцию, что являетсяположительным моментом в работе анализируемого предприятия.
Период оборачиваемостизапасов готовой продукции равен продолжительности времени, в течение которогоготовая продукция поступает к покупателю.
Длительностьоборачиваемости готовой продукции рассчитывается по формуле: ДЛГП=ГПхТ/Vр, (4.15)
где ГП — средняя величинаготовой продукции (руб.);
Vр — выручка от реализации продукции, работ, услуг (руб.).
Для ОАО «Измайловскаямануфактура»:
§ В 1998 году: ДЛГП=935х365/21015@16,24 (дней).
§ В 1999 году: ДЛГП=1654,5х365/54008@11,182 (дней).
Сокращение этого показателяозначает увеличение спроса на продукцию предприятия. Это можно объяснить ростомзаказов в 1999 г., так как количество выпущенной продукции ОАО зависит отобъема заказов.
При внутреннем анализезапасов готовой продукции используются данные аналитического учета. Необходимовыяснить, нет ли продукции, длительное время хранящейся на складе, неотгружаемой из-за низкого качества, отсутствия спроса.
АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИПРЕДПРИЯТИЯ[9]
5.1. Формирование финансовых результатов и задачианализа прибыли.
В условиях рыночных отношенийповышается ответственность и самостоятельность предприятий в выработке ипринятии управленческих решений по обеспечению эффективности их деятельности.Эффективность производственной, инвестиционной и финансовой деятельностипредприятия выражается в достигнутых финансовых результатах. Общим финансовымрезультатом является валовая прибыль.
Прибыль, с одной стороны,зависит от качества работы коллектива, а с другой — является основным источникомпроизводственного и социального развития предприятия. Следовательно, егоработники заинтересованы в эффективном использовании ресурсов и росте прибыли.Вместе с тем прибыль служит важнейшим источником формирования государственногобюджета. Таким образом, в росте суммы прибыли заинтересованы как предприятие,так и государство. Структура формирования общего финансового результата вусловиях рыночной экономики представлена на схеме 5.1.
/>
Схема 5.1. Формированиеобщего финансового результата.
Здесь П (У) — прибыль (убыток) отчетногопериода;
П (У) ФХД — прибыль(убыток) от финансово-хозяйственной деятельности;
ПВД — прочиевнереализационные доходы;
ПВР — прочиевнереализационные расходы;
П (У) Р — прибыль (убыток)от реализации;
ПП (У) — проценты кполучению (к уплате);
ПОД (Р) — прочиеоперационные доходы (расходы).
Содержание прибыли(убытка) от реализации выражается формулой:
П (У) Р=ВР-СР-КР-УР, (5.1)
где ВР — выручка отреализации товаров, продукции, работ, услуг
(нетто-оценка);
СР — себестоимостьреализации товаров, продукции, работ, услуг
(нетто-оценка);
КР — коммерческиерасходы;
УР — управленческиерасходы.
Проценты к получению (куплате) ПП (У) отражаютсуммы причитающихся (подлежащих) в соответствии с договорами к получению (куплате) процентов по облигациям, депозитам и т. п., учитываемых в соответствиис правилами бухгалтерского учета на счете 80 «Прибыль и убытки», заисключением доходов, подлежащих получению по акциям по сроку в соответствии сучредительными документами по финансовым вложениям в ценные бумаги другихорганизаций.
Прочие операционные доходы(расходы) ПОД (Р)представляют собой доходы (расходы) от операций, связанных с движениемимущества предприятия (основных средств, запасов, ценных бумаг и т. п.). К ним,в частности, относятся результаты от реализации основных средств и прочего имущества,списания основных средств с баланса по причине морального износа, сдачиимущества в аренду, содержания законсервированных производственных мощностей иобъектов, аннулирования производственных заказов (договоров), прекращенияпроизводства, не давшего продукции.
Кроме того, в составоперационных доходов и расходов включаются:
§ результаты переоценки имущества иобязательств, стоимость которых выражена в иностранной валюте (курсовыеразницы);
§ сумма причитающихся к уплате отдельныхвидов налогов и сборов за счет финансовых результатов в соответствии сустановленным законодательством Российской Федерации порядком.
В состав прочихвнереализационных доходов ПВД входят:
§ кредиторская и депонентская задолженность,по которой срок исковой давности истек;
§ присужденные или признанные должникомштрафы, пени и неустойки за нарушение хозяйственных договоров;
§ прибыль прошлых лет, выявленная в отчетномгоду;
§ стоимость зачисленного на баланс имущества,оказавшегося в излишке по результатам инвентаризации, и т. п.
В состав прочихвнереализационных расходов ПВР включаются:
§ суммы уценки производственных запасов,готовой продукции и товаров, в соответствии с установленным порядком;
§ убытки от списания дебиторскойзадолженности, по которой истек срок исковой давности;
§ присужденные или признанные организациейштрафы за нарушение хозяйственных договоров;
§ убытки по операциям прошлых лет, выявленныев отчетном году, и т. п.
Чтобы управлять прибылью,необходимо проводить объективный системный анализ формирования, распределения ииспользования прибыли, который позволит выявить резервы ее роста. Такой анализпредставляет интерес как для внутренних, так и для внешних субъектов, посколькурост прибыли определяет рост потенциальных возможностей предприятия, повышаетстепень его деловой активности, увеличивает размеры доходов учредителей исобственников, характеризует финансовое состояние предприятия.
Основным источникоминформации для анализа является форма №2 «Отчет о прибылях и убытках»(см. приложение 3 и 4). Кроме того, используют данные бухгалтерского учета посчету 80 «Прибыли и убытки».
5.2. Анализ валовой прибыли
Анализ валовой прибылиначинается с исследования ее динамики, как по общей сумме, так и в разрезе еесоставляющих элементов — так называемый горизонтальный анализ. Затем проводитсявертикальный анализ, который выявляет структурные изменения в составе валовойприбыли.
Для оценки уровня и динамикипоказателей валовой прибыли ОАО «Измайловская мануфактура» составимтаблицу 5.1.
Таблица 5.1. Анализ показателей прибыли ОАО «Измайловскаямануфактура»
в1998 и 1999 гг. (тыс. руб.).
Показатели
Базисный
период (1998 г.)
Отчетный
период (1999 г.)
Отклонение отчетного периода от базисного
Сумма
% к итогу
Сумма
% к итогу
Сумма
% к итогу 1. Убыток от реализации 1 317 124,25 2 404 68,06 + 1 087 182, 54 2. Проценты к получению — — — — — — 3. Проценты к уплате — — — — — — 4. Прочие операционные доходы 1 551 146,32 2 380 67,38 + 829 153, 45 5. Прочие операционные расходы 2 204 207,92 2 162 61,212 — 42 98,09 6. Убыток от финансово-хозяйственной деятельности 1 970 185,85 2 186 61,89 + 216 110,96
7. Прочие внереализационные
доходы 3 032 286,04 5 720 161,95 + 2 688 188,65
8. Прочие внереализационные
расходы 2 0,19 2 0,06 — 100
ИТОГО валовая прибыль
1 060
100,00
3 532
100,00
+ 2 472
333,21
Как видно из таблицы 5.1,предприятие достигло неплохих результатов хозяйственной деятельности в отчетномгоду по сравнению с прошлым, о чем свидетельствует увеличение общей суммыприбыли на 2472 тыс. руб., или на 233,2%. Однако такой рост прибылисопровождался убытками от реализации, которые за 1999 г. увеличились на 1087тыс. руб., что привело к убытками от финансово-хозяйственной деятельности, росткоторой составил 216 тыс. руб.
Несмотря на это, ОАО получилоприбыль как в 1998, так и в 1999 гг. Ее рост произошел за счет прочихвнереализационных доходов, которые увеличились на 88,65%, а также за счет ростапрочих операционных доходов на 53,5% (829 тыс. руб.) и снижения прочихоперационных расходов на 1,91% (42 тыс. руб.).
Следовательно, валоваяприбыль ОАО сформировалась за счет операционных доходов, которые покрыли убытокот реализации и частично операционные расходы, а также за счет прочихвнереализационных доходов, которые составляют большую долю от валовой прибыли.
5.3. Анализ прибыли от реализации
Ранее отмечалось, чтоважнейшая составляющая валовой прибыли — прибыль от реализации, связанная сфакторами производства и реализации (см. таблицу 5.1). Поэтому в первую очередьанализируется общее изменение прибыли от реализации (табл. 5.2).
Таблица 5.2. Оценка прибыли от реализации ОАО«Измайловская
мануфактура» в 1998 и 1999 гг. (тыс. руб.).
Показатели
Базисный период (1998 г.)
Отчетный период (1999 г.)
Отклонение (+, -)
Отчетный период в % к базисному 1. Выручка (нетто) от реализации продукции 21 015 54 008 + 32 993 257,0 2. Себестоимость реализации продукции 22 332 56 412 + 34 080 252,6 3. Коммерческие расходы — — — — 4. Управленческие расходы — — — — 5. Убыток от реализации продукции (стр.1-стр.2-стр.3-стр.4) 1 317 2 404 + 1 087 182,5
Как видно из таблицы 5.2,рост убытка от реализации продукции ОАО на 1087 тыс. руб., или на 82,5%,обусловлен ростом себестоимости реализации продукции на 152,6% (34080 тыс. руб.),который превысил рост выручки от реализации продукции. Следовательно, ОАО неполучало прибыли от реализации продукции из-за увеличения данного вида затрат.
Для анализируемогопредприятия резервом роста прибыли от реализации является сокращение себестоимостиреализации продукции. Общая сумма резерва равна 34080 тыс. руб.
АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ[10]
Результативность иэкономическая целесообразность функционирования предприятия оценивается нетолько абсолютными, но и относительными показателями. К последним, в частности,относится система показателей рентабельности.
В широком смысле словапонятие рентабельности означает прибыльность, доходность. Предприятие считаетсярентабельным, если доходы от реализации продукции (работ, услуг) покрываютиздержки производства (обращения) и, кроме того, образуют сумму прибыли,достаточную для нормального функционирования предприятия.
Экономическая сущностьрентабельности может быть раскрыта только через характеристику системыпоказателей. Общий их смысл — определение суммы прибыли с одного рублявложенного капитала. Рассмотрим показатели рентабельности (таблица 6.1).
1. Рентабельность активов(имущества) Ра — показывает, какую прибыль получает предприятиес каждого рубля, вложенного в активы;
Ра=Пч/А, (6.1)
где А — средняя величинаактивов (валюта баланса);
Пч — прибыль,остающаяся в распоряжении предприятия (чистая прибыль).
2. Рентабельность текущихактивов Рта — показывает, сколько прибыли получает предприятие содного рубля, вложенного в текущие активы;
Рта=Пч/ТА, (6.2)
где ТА — средняявеличина текущих активов.
3. Рентабельностьинвестиций РИ — показатель, отражающий эффективностьиспользования средств, инвестированных в предприятие. В странах с развитойрыночной экономикой этот показатель отражает оценку мастерства управленияинвестициями;
РИ=П/(СК+ДО), (6.3)
где П — общая сумма прибылиза период;
СК — средняя величинасобственного капитала;
ДО — средняя величинадолгосрочных обязательств.
4. Рентабельностьсобственного капитала РСК — отражает отношение прибыли ксобственному капиталу;
РСК=Пч/СК, (6.4)
5. Рентабельность основнойдеятельности РД — показывает, каково отношение прибыли отреализации продукции основного вида деятельности к сумме затрат на производство;
РД=ПР/З, (6.5)
где ПР — прибыльот реализации;
З — затраты напроизводство продукции.
6. Рентабельностьпроизводства РПФ — показывает, насколько эффективна отдача производственныхфондов;
РПФ=П/(ОПФ+МОА), (6.6)
где ОПФ — средняя величинаосновных производственных фондов;
МОА — средняя величинаматериальных оборотных средств.
7. Рентабельностьпродукции РП — показывает размер прибыли на рубль реализованнойпродукции;
РП=ПЧ/VР, (6.7)
где VР — выручкаот реализации продукции (работ, услуг).
Этот показательсвидетельствует об эффективности не только хозяйственной деятельностипредприятия, но и процессов ценообразования. Его целесообразно рассчитывать какпо общему объему реализованной продукции, так и по отдельным ее видам.
8. Рентабельность объемапродаж РVП — модифицированный показатель рентабельности продукции;
РVР=ПР/VР, (6.8)
где ПР — прибыльот реализации продукции.
Таблица 6.1. Основные показатели деятельности ОАО«Измайловская
мануфактура» в 1998 и 1999 гг. (тыс. руб.)
Показатели
Прошлый период (1998 г.)
Отчетный период (1999 г.)
Отклонения
1. Общая величина имущества
(средняя величина) 30 670,5 32 528,5 + 1 858 2. Капитал и резервы (средняя величина) 26 716 26 661 — 55
3. Долгосрочные обязательства
(средняя величина) — — — 4. Средняя величина текущих активов 5 218,5 10 157,5 + 4 939 5. Выручка от реализации товаров, работ, услуг 21 015 54 008 + 32 993 6. Прибыль отчетного периода 1 060 3 532 + 2 472 7. Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия 799 2 688 + 1 889
8. Рентабельность активов
(стр.7: стр.1)х100, % 2,605 8,264 +5,659
9. Рентабельность текущих активов
(стр.7: стр.4)х100, % 15,311 26,463 + 11,152
10. Рентабельность инвестиций
[стр.6: (стр.2 + стр.3)]х100, % 3,968 13,248 + 9,280 11. Рентабельность собственного капитала (стр.7: стр.2)х100, % 2,991 10,082 + 7,091
12. Рентабельность продукции
(стр.7: стр.5)х100, % 3,802 4,977 + 1,175
Анализ основных показателейрентабельности показал увеличение прибыли, которую ОАО получает с каждогорубля, вложенного в активы, на 5,659%, в текущие активы — на 11,152%. Этопроизошло за счет роста чистой прибыли предприятия на 1889 тыс. руб.
Рост прибыли отчетногопериода привел к повышению рентабельности инвестиций на 9,28%
Рентабельность собственногокапитала выросла на 7,091%, а размер прибыли на рубль реализованной продукции —на 1,175%, что связано с увеличением прибыли, остающейся в распоряжениипредприятия.
ОЦЕНКА НЕПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
Располагая широким арсеналомсредств по прогнозированию возможного банкротства предприятия финансовый анализпозволяет не только выяснить, в чем заключается конкретная «болезнь»экономики предприятия-должника, но и заблаговременно продумать и реализоватьмеры по выходу предприятия из кризисной ситуации. Так что универсальный рецептот любого банкротства — это проведение систематического финансового анализапредприятия.
Анализ и оценка структурыбаланса предприятия проводятся с использованием таких показателей, каккоэффициент ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными средствами.
Структуру балансапредприятия можно считать неудовлетворительной, а предприятие — неплатежеспособным,если выполняется одно из следующих условий:
1) коэффициент текущейликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;
2) коэффициентобеспеченности собственными средствами — менее 0,1.
Эти показатели следуетрассчитывать не только поквартально, но и в оперативном режиме.
При неудовлетворительнойоценке структуры баланса для проверки реальной возможности предприятиявосстановить свою платежеспособность рассчитывается коэффициент восстановленияплатежеспособности сроком на 6 месяцев следующим образом:
КВОССТ.=[КТЛК+(6/Т)х(КТЛК — КТЛН)]/2, (7.1)
где КТЛК, КТЛН— фактическое значение коэффициента текущей ликвидности
соответственно на конец и начало отчетного периода;
6 — период восстановления платежеспособности (мес.);
Т — отчетныйпериод (мес.);
2 —нормативное значение коэффициента текущей ликвидности.
Если коэффициентвосстановления меньше 1, значит у предприятия в ближайшие 6 месяцев нетреальной возможности восстановить платежеспособность, если оно ничего неизменит в своей деятельности.
Значение коэффициентавосстановления больше 1 свидетельствует о наличии реальной возможности упредприятия восстановить свою платежеспособность.
При удовлетворительнойструктуре баланса (КТЛК ³2 и КОБ. СС ³0,1) для проверки финансового положения рассчитывается коэффициентутраты платежеспособности на срок 3 месяца следующим образом:
КУТР=[КТЛК+(3/Т)х(КТЛК — КТЛН)]/2, (7.2)
где 3 — отчетныйпериод (мес.).
Значениекоэффициента утраты платежеспособности больше 1 означает наличие у предприятияреальной возможности не утратить платежеспособности в течение ближайших 3месяцев.
Если коэффициентутраты менее 1, предприятие в ближайшие 3 месяца может утратить платежеспособность.
Показатели оценки структурыбаланса ОАО «Измайловская мануфактура» приводятся в таблице 7.1.
Таблица 7.1. Оценка структуры баланса ОАО«Измайловская мануфактура».№ п/п Показатели На конец 1997 года На конец 1998 года На конец 1999 года
Норма
коэффициента 1 Коэффициент текущей ликвидности 1,086 1,505 2,016 >2 2
Коэффициент обеспеченности
собственными средствами 1,76 0,93 0,68 >0,1 3
Коэффициент восстановления
платежеспособности х 0,86 х >1,0 4
Коэффициент утраты
платежеспособности предприятия х х 1,07 >1,0
Как видно из таблицы 7.1, в1997 и 1998 гг. анализируемое предприятие имело неудовлетворительную структурубаланса и являлось неплатежеспособным, так как коэффициент текущей ликвидностина конец 1997 г. составлял 1,086 и на конец 1998 г. — 1,505, что меньшенормативного коэффициента, значение которого равно 2.
Рассчитаем коэффициентвосстановления платежеспособности ОАО «Измайловская мануфактура» срокомна 6 месяцев в 1998 г.:
КВОССТ.= [1,505+(6/12)х(1,505- 1,086)]/2=0,86.
Значение коэффициента меньше1 (КВОССТ.=0,86), значит, фабрика не имела реальной возможности восстановитьсвою платежеспособность.
Однако оценка работыпредприятия в 1999 г. показала, что оно являлось платежеспособным и имелоудовлетворительную структуру баланса: коэффициент текущей ликвидности равен2,016 (>2), и коэффициент обеспеченностисобственными средствами равен 0,68 (>0,1).
Для проверки устойчивостифинансового положения ОАО в 1999 г. рассчитаем коэффициент утратыплатежеспособности на срок 3 месяца: КУТР=[КТЛК+(3/Т)х(КТЛК — КТЛН)]/2=1,07.
Полученное значениепоказывает наличие у предприятия реальной возможности не утратить платежеспособности,так как коэффициент утраты платежеспособности КУТР=1,07 (>1).
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Анализ финансово-хозяйственнойдеятельности ОАО «Измайловская мануфактура» позволил оценить работуданного предприятия в 1997, 1998 и 1999 гг.
Положительным моментом вдеятельности ОАО является увеличение валюты баланса в 1998 г. на 0,8%, или на249 тыс. руб., и в 1999 г. на 11,3%, или на 3467 тыс. руб. Рост этогопоказателя играет значительную роль, так как он является одним из основных вфинансовом анализе. Следовательно, происходили изменения и в структуре балансапредприятия.
Анализ структуры активнойчасти баланса показал, что внеоборотные активы снизились за 1998 г. на 16,5%(4576 тыс. руб.), а за 1999 г. — на 12,2% (1586 тыс. руб.). Данные потерипроизошли за счет снижения основных средств. При этом оборотные активыувеличились в 1998 г. на 172% (на 4825 тыс. руб.), а в 1999 г. — на 66,2% (на5053 тыс. руб.) за счет роста запасов (на 594 тыс. руб. в 1998 г. и на 3286тыс. руб. в 1999 г.) и дебиторской задолженности (на 4168 тыс. руб. в 1998 г. ина 1299 тыс. руб. в 1999 г.).
В связи с этим следуетобратить внимание на резкое изменение структуры актива. В 1998 г. удельный весоборотных средств увеличился на 15,6% за счет роста дебиторской задолженности(+13,5%) и запасов (+1,9%). Это говорит о росте мобильности имуществапредприятия. Однако произошло снижение суммы денежных средств на 22 тыс. руб.,или на 81,5%. В 1999 г. удельный вес оборотных активов увеличился на 12,2% приросте дебиторской задолженности на 2,1% и денежных средств — на 0,04%.
Анализируя структуру пассивабаланса, можно отметить как положительный момент увеличение суммы капиталов ирезервов в 1999 г. на 8% (на 2046 тыс. руб.), что говорит об усилениифинансовой устойчивости ОАО. В 1998 г. наблюдалось снижение собственногокапитала на 7,8% (- 2156 тыс. руб.). Но предприятие сохранило высокую долюкапитала и резервов, хотя эта доля в источниках средств снизилась в 1998 г. с91 до 83,3%, а в 1999 г. — до 80,8%.
Негативным моментом являетсярост кредиторской задолженности в 1998 г. на 38,4% (на 801 тыс. руб.) и в 1999г. на 74,8% (на 2158 тыс. руб.). Отрицательной оценки заслуживает увеличениеудельного веса кредиторской задолженности в 1998 г. на 2,468% и в 1999 г. — на5,351%. Рост доли кредиторской задолженности свидетельствует о снижениифинансовой устойчивости предприятия и повышении степени финансового риска.
Фабрика испытывала трудностина протяжении всего исследуемого периода, так как к концу 1997 г. убыткисоставили 4881 тыс. руб., к концу 1998 г. — 4585 тыс. руб. и к концу 1999 г. —2460 тыс. руб.
Анализ абсолютных показателейфинансовой устойчивости позволил выявить, что ОАО как в 1998, так и в 1999 гг.было в достаточной степени обеспечено собственными оборотными средствами, неимея при этом долгосрочных заемных средств.
По типу финансовойустойчивости предприятие на протяжении 1997-1999 гг. характеризуется как абсолютноустойчивое. Но необходимо обратить внимание на то, что для сохраненияфинансовой устойчивости рекомендуется не допускать снижения собственногокапитала, а по возможности увеличивать его, сохраняя при этом величину запасовна оптимальном уровне.
Анализ ликвидности ОАОпоказал, что баланс данного предприятия не являлся абсолютно ликвидным ни в1997, ни в 1998 и 1999 гг. Для погашения наиболее срочных обязательств нехватало денежных средств: в 1997 г. — 2057 тыс. руб., в 1998 г. — 2880 тыс. руб.и в 1999 г. — 5023 тыс. руб.
За анализируемый период уфабрики не было долгосрочных обязательств, а ее текущие активы превышают еекраткосрочные обязательства. Поэтому ОАО можно считать ликвидным, но внедостаточной степени, так как оборотный капитал предприятия преимущественносостоит из запасов, а не из денежных средств, что было бы выгоднее.
Для данного предприятиякоэффициент текущей ликвидности находился в рекомендуемых пределах. Однако в1999 г. значение этого коэффициента немного превышает нормативный предел, чтосвязано с ростом денежных средств, запасов и дебиторской задолженности заданный период. Увеличение коэффициента текущей ликвидности из года в годозначает снижение риска неплатежеспособности, что характеризует ОАО сположительной стороны.
Коэффициент быстройликвидности на 1997 г. меньше допустимого значения (0,376
Коэффициент абсолютнойликвидности ОАО очень низкий. Следовательно, можно сделать вывод, что данноепредприятие в период с 1997 по 1999 гг. было практически не в состояниипогасить требуемую норму краткосрочной задолженности в ближайшее время в случаеее возникновения.
Для обеспечения предприятиюнеобходимо по возможности уменьшить краткосрочные заемные средства, а такжестремиться не допускать задолженностей поставщикам и подрядчикам,задолженностей по оплате труда, социальному страхованию, задолженностей передбюджетом и прочим кредиторам.
Так как анализируемоепредприятие является акционерным обществом, то для оценки степени его ликвидностирассчитывается показатель стоимости чистых активов. Значение данного показателяв 1997 г. составляло 27794 тыс. руб., в 1998 г. — 25638 тыс. руб., в 1999 г. —27684 тыс. руб. Несмотря на увеличение активов, участвующих в расчете, в 1998г. наблюдается снижение чистых активов ОАО, что связано с более быстрым ростомпассивов по отношению к активам.
Расчет показателейоборачиваемости оборотных средств показал, что коэффициент оборачиваемости за1999 г. увеличился на 1,29 оборота и составил 5,317 оборотов в год, илисоответственно 68,65 дня при одном обороте 0,188 года.
Следует отметить, чтооборачиваемость оборотного капитала ускорилась на 21,991 дня.
Ускорение оборачиваемостикапитала ОАО способствует сокращению потребности в оборотном капитале(абсолютное высвобождение), приросту объемов продукции (относительноевысвобождение) и, значит, увеличению получаемой прибыли. В результате улучшаетсяфинансовое состояние предприятия, укрепляется платежеспособность.
Благодаря ускорениюоборачиваемости оборотных средств за 1999 г. было высвобождено 3253,9 тыс.руб., а прирост продукции составил 13103,2 тыс. руб.
Анализ движения денежныхсредств по видам деятельности, проведенный по данным формы №4 «Отчет одвижении денежных средств» показал приток в сумме 1166 тыс. руб. в 1998 г.и 10173 тыс. руб. в 1999 г. Это свидетельствует о достаточном поступленииденежных средств. При этом в 1998 г. денежные средства поступали как от текущей(533 тыс. руб.), так и от инвестиционной деятельности (633 тыс. руб.). Однако в1999 г. развитие инвестиционной деятельности (отток 232 тыс. руб.)обеспечивалось полностью за счет текущей деятельности предприятия (приток 10405тыс. руб.). Финансовая деятельность ОАО за анализируемый период не принесланикаких поступлений, но и не развивалась за счет других видов деятельности.
Произошли изменения и вобъеме дебиторской задолженности. За 1998 год она увеличилась на 441,5% и наконец года составила 5112 тыс. руб., а за 1999 год выросла на 25,4% посравнению с 1998 г. и составила 6411 тыс. руб. Доля дебиторской задолженности вструктуре имущества предприятия возросла с 2,7 до 14,4% за 1998 год, а заследующий год — до 17,5%
На предприятии кредиторскаязадолженность превышает дебиторскую задолженность только в 1997 г. (на 1140тыс. руб.) и была меньше дебиторской как в 1998 г. (на 2227 тыс. руб.), так и в1999 г. (на 1368 тыс. руб.).
В 1997 г. вся дебиторскаязадолженность приходилась на покупателей и заказчиков (944 тыс. руб.), вдальнейшем ее доля снизилась (в 1998 г. до 83,3% и в 1999 г. до 62,8%), ноосталась основной.
К концу 1998 г. дебиторскаязадолженность, приходящаяся на покупателей и заказчиков, составляла 4260 тыс.руб., а в 1999 г. — 4027 тыс. руб., при этом за 1999 г. возросла долязадолженности прочих дебиторов — с 16,7 до 37,2% (соответственно с 852 до 2384тыс. руб.).
Вся дебиторская задолженность1997-1999 гг. являлась задолженностью, платежи по которой ожидаются в течение12 месяцев после отчетной даты.
Превышение кредиторскойзадолженности над дебиторской за 1998 и 1999 гг. является отрицательным дляпредприятия, так как кредиторскую задолженность предприятие обязано погашатьнезависимо от состояния дебиторской.
Существуют некоторые общиерекомендации управления дебиторской задолженностью:
1) установить контроль засостоянием расчетов с покупателями;
2) с целью уменьшенияриска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями следует повозможности расширить круг потребителей;
3) следить за соотношениемдебиторской и кредиторской задолженности, так как значительное превышениедебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия ипривлечения дополнительно дорогостоящих источников финансирования;
4) использоватьпредоставление скидок при долгосрочной оплате.
Анализ оборачиваемостиотдельных элементов товарно-материальных ценностей показал повышение в 1999 г.длительности оборачиваемости запасов сырья и материалов, что может означатьпотенциальный моральный износ товарно-материальных запасов из-за проблем среализацией выпускаемых изделий.
Снижение длительностиоборачиваемости незавершенного производства с 10,8 дней в 1998 г. до 7,6 дней в1999 г. говорит об ускорении превращения полуфабрикатов в готовую продукцию,что является положительным моментом в работе ОАО.
Длительность оборачиваемостиготовой продукции также сократилась с 16,24 до 11,18 дней, что объясняетсяростом заказов в 1999 г.
Предприятию«Измайловская мануфактура», как и любому другому, следует эффективноуправлять запасами. Уровень запасов должен быть, с одной стороны, достаточновысоким, чтобы удовлетворить потребности в них в случае необходимости, с другой— не следует допускать превышения нормативного уровня.
На основе формы №2 «Отчето прибылях и убытках» была проанализирована структура валовой прибыли иприбыли от реализации.
Предприятие достигло неплохихрезультатов хозяйственной деятельности в 1999 г. по сравнению с предыдущим, очем свидетельствует увеличение общей суммы прибыли на 2472 тыс. руб., или на233,2%. Однако такой рост прибыли сопровождался убытками от реализации, которыеза 1999 г. увеличились на 1087 тыс. руб., что привело к убытками отфинансово-хозяйственной деятельности, рост которой составил 216 тыс. руб.
Несмотря на это, ОАО получилоприбыль как в 1998, так и в 1999 гг. Ее рост произошел за счет прочихвнереализационных доходов, которые увеличились на 88,65%, а также за счет ростапрочих операционных доходов на 53,5% (829 тыс. руб.) и снижения прочих операционныхрасходов на 1,91% (42 тыс. руб.).
Следовательно, валоваяприбыль ОАО сформировалась за счет операционных доходов, которые покрыли убытокот реализации и частично операционные расходы, а также за счет прочихвнереализационных доходов, которые составляют большую долю от валовой прибыли.
Положительной оценкизаслуживает рост выручки от реализации продукции в 1999 г. на 32993 тыс. руб.Несмотря на это, ОАО получало убытки в 1998-1999 гг. Рост убытка от реализациипродукции ОАО на 1087 тыс. руб., или на 82,5%, обусловлен ростом себестоимостиреализации продукции на 152,6% (34080 тыс. руб.), который превысил рост выручкиот реализации продукции. Следовательно, ОАО не получало прибыли от реализациипродукции из-за увеличения данного вида затрат.
Для анализируемогопредприятия резервом роста прибыли от реализации является сокращение себестоимостиреализации продукции. Общая сумма резерва равна 34080 тыс. руб.
Анализ основных показателейрентабельности показал увеличение прибыли, которую ОАО получает с каждого рубля,вложенного в активы, на 5,659%, в текущие активы — на 11,152%. Это произошло засчет роста чистой прибыли предприятия на 1889 тыс. руб.
Рост прибыли отчетногопериода привел к повышению рентабельности инвестиций на 9,28%
Рентабельность собственного капиталавыросла на 7,091%, а размер прибыли на рубль реализованной продукции — на1,175%, что связано с увеличением прибыли, остающейся в распоряжениипредприятия.
Оценка неплатежеспособностипредприятия показала, что в целом в 1997 и 1998 гг. анализируемое предприятиеимело неудовлетворительную структуру баланса и являлось неплатежеспособным, таккак коэффициент текущей ликвидности на конец 1997 г. составлял 1,086 и на конец1998 г. — 1,505, что меньше нормативного коэффициента, значение которого равно2.
Коэффициент восстановленияплатежеспособности ОАО «Измайловская мануфактура» сроком на 6 месяцевв 1998 составил 0,86, что меньше 1. Значит, фабрика не имела реальнойвозможности восстановить свою платежеспособность.
Однако оценка работыпредприятия в 1999 г. показала, что оно являлось платежеспособным и имелоудовлетворительную структуру баланса: коэффициент текущей ликвидности равен2,016 (>2), и коэффициент обеспеченностисобственными средствами равен 0,68 (>0,1).
Полученное значениекоэффициента утраты платежеспособности на срок 3 месяца КУТР=1,07 (>1) показывает наличие у предприятияреальной возможности не утратить платежеспособности. Это подтверждаетустойчивость финансового положения ОАО «Измайловская мануфактура» в1999 г.
Приложение1.
Утверждена
приказомМинистерства финансов
РоссийскойФедерации от 12 ноября 1996 г.
№ 97 вредакции изменений и дополнений,
внесенныхприказами Минфина РФ
от 3 февраля1997 г. № 8
от 21 ноября1997 г. № 81н
и от 20октября 1998 г. № 47н
ИНН 7719034851
БУХГАЛТЕРСКИЙБАЛАНС Коды Форма № 1 по ОКУД 0710001
за январь-декабрь 1998 г. Дата (год, месяц, число) 1999. 01. 01
Организация ОАО «Измайловская мануфактура» по ОКПО 00319078 Отрасль (вид деятельности) по ОКОНХ 17116 Организационно-правовая форма по КОПФ 47 Орган управления государственным имуществом по ОКПО Единица измерения: тыс. руб. по СОЕИ 0372 Контрольная сумма Адрес: 105425 Москва, 3-я Парковая улица, д. 41а. Дата высылки 25.03.1999 Дата получения 25.03.1999 Срок предоставления 25.03.1999
АКТИВ
Код строки
На начало года
На конец года 1 2 3 4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы (04, 05) 110 — — в том числе: организационные расходы 111 — — патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания), иные, аналогичные с перечисленными, права и активы 112 — — Основные средства (01, 02, 03) 120 27 738 23 162 в том числе: 122а) 4 295 1 818 земельные участки и объекты природопользования 121 — — здания, сооружения, машины и оборудование 122 23 443 21 344 Незавершенное строительство (07, 08, 61) 130 — 108 Долгосрочные финансовые вложения (06, 82) 140 2 2 в том числе: инвестиции в дочерние общества 141 — — инвестиции в зависимые общества 142 — — инвестиции в другие организации 143 2 2 займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев 144 — — прочие долгосрочные финансовые вложения 145 — — Прочие внеоборотные активы 150 — — ИТОГО по разделу I 190 27 740 23 164
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы 210 1 747 2 341 в том числе: сырьё, материалы и другие аналогичные ценности (10, 15, 16) 211 303 555 1 2 3 4 животные на выращивании и откорме (11) 212 — — малоценные и быстроизнашивающиеся предметы (12, 13, 16) 213 19 25 затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) (20, 21, 23, 29, 30, 36, 44) 214 459 857 готовая продукция и товары для перепродажи (40, 41) 215 966 904 товары отгруженные (45) 216 — — расходы будущих периодов (31) 217 — — прочие запасы и затраты 218 — — Налог на добавленную стоимость по приобретённым ценностям (19) 220 88 173 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) 230 — — в том числе: покупатели и заказчики (62, 76, 82) 231 — — векселя к получению (62) 232 — — задолженность дочерних и зависимых обществ (78) 233 — — авансы выданные (61) 234 — — прочие дебиторы 235 — — Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240 944 5 112 в том числе: покупатели и заказчики (62, 76, 82) 241 944 4 260 векселя к получению (62) 242 — — задолженность дочерних и зависимых обществ (78) 243 — — задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал (75) 244 — — авансы выданные (61) 245 — — прочие дебиторы 246 — 852 Краткосрочные финансовые вложения (56, 58, 82) 250 — — в том числе: инвестиции в зависимые общества 251 — — собственные акции, выкупленные у акционеров 252 — — прочие краткосрочные финансовые вложения 253 — — Денежные средства 260 27 5 в том числе: касса (50) 261 — 4 расчетные счета (51) 262 5 — валютные счета (52) 263 — — прочие денежные средства (55, 56, 57) 264 22 1 Прочие оборотные активы 270 — — ИТОГО по разделу II 290 2 806 7 631
III. УБЫТКИ
Непокрытые убытки прошлых лет (88) 310 4 881 4 585 Непокрытый убыток отчетного года 320 х — ИТОГО по разделу III 390 4 881 4 585
БАЛАНС (сумма строк 190+290+390)
399
35 427
35 380
ПАССИВ
Код строки
На начало года
На конец года 1 2 3 4
IV. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (85) 410 84 84 Добавочный капитал (87) 420 27 172 27 172 Резервный капитал (86) 430 — — в том числе: 1 2 3 4 резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством 431 — — резервы, образованные в соответствии с учредительными документами 432 — — Фонды накопления (88) 440 79 79 Фонд социальной сферы (88) 450 5 340 2 888 Целевые финансирование и поступления (96) 460 — — Нераспределенная прибыль прошлых лет (88) 470 — — Нераспределенная прибыль отчетного года 480 х — ИТОГО по разделу IV 490 32 675 30 223
V. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ Заемные средства (92, 95) 510 — — в том числе: кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты 511 — — прочие займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты 512 — — Прочие долгосрочные пассивы 520 — — ИТОГО по разделу V 590 — —
VI.КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ
Заемные средства (90, 94) 610 500 2 187 в том числе: кредиты банков 611 500 2 187 прочие займы 612 — — Кредиторская задолженность 620 2 084 2 885 в том числе: поставщики и подрядчики (60, 76) 621 1 221 1 718 векселя к уплате (60) 622 — — задолженность перед дочерними и зависимыми обществами (78) 623 — — по оплате труда (70) 624 239 310 по социальному страхованию и обеспечению (69) 625 81 41 задолженность перед бюджетом (68) 626 301 509 авансы полученные (64) 627 — — прочие кредиторы 628 242 307 Расчеты по дивидендам (75) 630 — — Доходы будущих периодов (83) 640 — — Фонды потребления (88) 650 — — Резервы предстоящих расходов и платежей (89) 660 169 85 Прочие краткосрочные пассивы 670 — — ИТОГО по разделу VI 690 2 752 5 157
БАЛАНС (сумма строк 490+590+690)
699
35 427
35 380
Руководитель ____________ ______________
(подпись) (расшифровка подписи)
МП
Главный бухгалтер____________ ______________
(подпись) (расшифровка подписи)
Приложение2.
Утверждена
приказомМинистерства финансов
РоссийскойФедерации от 12 ноября 1996 г.
№ 97 вредакции изменений и дополнений,
внесенных приказамиМинфина РФ
от 3 февраля1997 г. № 8
от 21 ноября1997 г. № 81н
и от 20октября 1998 г. № 47н
ИНН 7719034851
БУХГАЛТЕРСКИЙБАЛАНС Коды Форма № 1 по ОКУД 0710001
за январь-декабрь 1999 г. Дата (год, месяц, число) 2000. 01. 01
Организация ОАО «Измайловская мануфактура» по ОКПО 00319078 Отрасль (вид деятельности) по ОКОНХ 17116 Организационно-правовая форма по КОПФ 47 Орган управления государственным имуществом по ОКПО Единица измерения: тыс. руб. по СОЕИ 384 Контрольная сумма Адрес: 105425 Москва, 3-я Парковая улица, д. 41а. Дата высылки 30. 03. 2000г. Дата получения 30. 03. 2000г. Срок предоставления 30. 03. 2000г.
АКТИВ
Код строки
На начало года
На конец года 1 2 3 4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы (04, 05) 110 — — в том числе: организационные расходы 111 — — патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания), иные, аналогичные с перечисленными, права и активы 112 — — Основные средства (01, 02, 03) 120 23 162 21 468 в том числе: земельные участки и объекты природопользования 121 — — здания, сооружения, машины и оборудование 122 21 344 19 670 Незавершенное строительство (07, 08, 61) 130 — 108 Долгосрочные финансовые вложения (06, 56, 82) 140 2 2 в том числе: инвестиции в дочерние общества 141 — — инвестиции в зависимые общества 142 — — инвестиции в другие организации 143 2 2 займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев 144 — — прочие долгосрочные финансовые вложения 145 — — Прочие внеоборотные активы 150 — — ИТОГО по разделу I 190 23 164 21 578
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы 210 2 341 5 627 в том числе: сырьё, материалы и другие аналогичные ценности (10, 15, 16) 211 555 1 667 1 2 3 4 животные на выращивании и откорме (11) 212 — — малоценные и быстроизнашивающиеся предметы (12, 13, 16) 213 25 62 затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) (20, 21, 23, 29, 30, 36, 44) 214 857 1 493 готовая продукция и товары для перепродажи (40, 41) 215 904 2 405 товары отгруженные (45) 216 — — расходы будущих периодов (31) 217 — — прочие запасы и затраты 218 — — Налог на добавленную стоимость по приобретённым ценностям (19) 220 173 626 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) 230 — — в том числе: покупатели и заказчики (62, 76, 82) 231 — — векселя к получению (62) 232 — — задолженность дочерних и зависимых обществ (78) 233 — — авансы выданные (61) 234 — — прочие дебиторы 235 — — Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240 5 112 6 411 в том числе: покупатели и заказчики (62, 76, 82) 241 4 620 4 027 векселя к получению (62) 242 — — задолженность дочерних и зависимых обществ (78) 243 — — задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал (75) 244 — — авансы выданные (61) 245 — — прочие дебиторы 246 852 2 384 Краткосрочные финансовые вложения (56, 58, 82) 250 — — в том числе: инвестиции в зависимые общества 251 — — собственные акции, выкупленные у акционеров 252 — — прочие краткосрочные финансовые вложения 253 — — Денежные средства 260 5 20 в том числе: касса (50) 261 4 5 расчетные счета (51) 262 — 15 валютные счета (52) 263 — — прочие денежные средства (55, 56, 57) 264 1 — Прочие оборотные активы 270 — — ИТОГО по разделу II 290 7 631 12 684
III. УБЫТКИ
Непокрытые убытки прошлых лет (88) 310 4 585 2 460 Непокрытый убыток отчетного года 320 х — ИТОГО по разделу III 390 4 585 2 460
БАЛАНС (сумма строк 190+290+390)
399
35 380
36 722
ПАССИВ
Код строки
На начало года
На конец года 1 2 3 4
IV. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (85) 410 84 84 Добавочный капитал (87) 420 27 172 27 172 Резервный капитал (86) 430 — — в том числе: 1 2 3 4 резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством 431 — — резервы, образованные в соответствии с учредительными документами 432 — — Фонды накопления (88) 440 79 — Фонд социальной сферы (88) 450 2 888 2 888 Целевые финансирование и поступления (96) 460 — — Нераспределенная прибыль прошлых лет (88) 470 — — Нераспределенная прибыль отчетного года 480 х — ИТОГО по разделу IV 490 30 223 30 144
V. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ Заемные средства (92, 95) 510 — — в том числе: кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты 511 — — прочие займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты 512 — — Прочие долгосрочные пассивы 520 — — ИТОГО по разделу V 590 — —
VI.КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ
Заемные средства (90, 94) 610 2 187 1 250 в том числе: кредиты банков 611 2 187 1 250 прочие займы 612 — — Кредиторская задолженность 620 2 885 5 043 в том числе: поставщики и подрядчики (60, 76) 621 1 718 2 429 векселя к уплате (60) 622 — — задолженность перед дочерними и зависимыми обществами (78) 623 — — по оплате труда (70) 624 310 382 по социальному страхованию и обеспечению (69) 625 41 228 задолженность перед бюджетом (68) 626 509 1 490 авансы полученные (64) 627 — — прочие кредиторы 628 307 514 Расчеты по дивидендам (75) 630 — — Доходы будущих периодов (83) 640 — — Фонды потребления (88) 650 — — Резервы предстоящих расходов и платежей (89) 660 85 285 Прочие краткосрочные пассивы 670 — — ИТОГО по разделу VI 690 5 157 6 578
БАЛАНС (сумма строк 490+590+690)
699
35 380
36 722
Руководитель ____________ ______________
(подпись) (расшифровка подписи)
МП
Главный бухгалтер____________ ______________
(подпись) (расшифровка подписи)
Приложение3.
Утверждена
приказомМинистерства финансов
РоссийскойФедерации от 12 ноября 1996 г.
№ 97 вредакции изменений и дополнений,
внесенныхприказами Минфина РФ
от 3 февраля1997 г. № 8
от 21 ноября1997 г. № 81н
и от 20октября 1998 г. № 47н
ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ Коды Форма № 2 по ОКУД 0710002
за январь-декабрь 1998 г. Дата (год, месяц, число) 1999. 01. 01
Организация ОАО «Измайловская мануфактура» по ОКПО 00309170 Отрасль (вид деятельности) по ОКОНХ 17116 Организационно-правовая форма по КОПФ 47 Орган управления государственным имуществом по ОКПО Единица измерения: тыс. руб. по СОЕИ 0372 Контрольная сумма Адрес: 105425 Москва, 3-я Парковая улица, д. 41а. Дата высылки 25.03.1999 Дата получения 25.03.1999 Срок предоставления 25.03.1999
Наименование показателя
Код строки
За
отчетный период
За аналогичный период прошлого года Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) 010 21 015 10 386 Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг 020 22 332 13 550 Коммерческие расходы 030 — — Управленческие расходы 040 — — Прибыль (убыток) от реализации (строки 010-020-030-040) 050 -1 317 — 3 164 Проценты к получению 060 — — Проценты к уплате 070 — — Доходы от участия в других организациях 080 — — Прочие операционные доходы 090 1 551 2 134 Прочие операционные расходы 100 2 204 1 747 Прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной деятельности (строки 050+060-070+080+090-100) 110 -1 970 — 2 777 Прочие внереализационные доходы 120 3 032 2 445 Прочие внереализационные расходы 130 2 18 Прибыль (убыток) отчетного периода (строки 110+120-130) 140 1 060 — 350 Налог на прибыль 150 261 — Отвлеченные средства 160 799 1 381 Нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода (строки 140-150-160) 170 — — 1 731
Руководитель____________ Главный бухгалтер ____________
(подпись) (подпись)
МП
Приложение4.
Утверждена
приказомМинистерства финансов
РоссийскойФедерации от 12 ноября 1996 г.
№ 97 вредакции изменений и дополнений,
внесенныхприказами Минфина РФ
от 3 февраля1997 г. № 8
от 21 ноября1997 г. № 81н
и от 20октября 1998 г. № 47н
ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ Коды Форма № 2 по ОКУД 0710002
за январь-декабрь 1999 г. Дата (год, месяц, число) 2000. 01. 01
Организация ОАО «Измайловская мануфактура» по ОКПО 00319078 Отрасль (вид деятельности) по ОКОНХ 17116 Организационно-правовая форма по КОПФ 47 Орган управления государственным имуществом по ОКПО Единица измерения: тыс. руб. по СОЕИ 384 Контрольная сумма Адрес: 105425 Москва, 3-я Парковая улица, д. 41а. Дата высылки 30. 03. 2000г. Дата получения 30. 03. 2000г. Срок предоставления 30. 03. 2000г.
Наименование показателя
Код строки
За
отчетный период
За аналогичный период прошлого года Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) 010 54 008 21 015 Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг 020 56 412 22 332 Коммерческие расходы 030 — — Управленческие расходы 040 — — Прибыль (убыток) от реализации (строки 010-020-030-040) 050 -2 404 -1 317 Проценты к получению 060 — — Проценты к уплате 070 — — Доходы от участия в других организациях 080 — — Прочие операционные доходы 090 2 380 1 551 Прочие операционные расходы 100 2 162 2 204 Прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной деятельности (строки 050+060-070+080+090-100) 110 -2 186 -1 970 Прочие внереализационные доходы 120 5 720 3 032 Прочие внереализационные расходы 130 2 2 Прибыль (убыток) отчетного периода (строки 110+120-130) 140 3 532 1 060 Налог на прибыль 150 844 261 Отвлеченные средства 160 2 688 799 Нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода (строки 140-150-160) 170 — —
Руководитель____________ Главный бухгалтер ____________
(подпись) (подпись)
МП
Приложение5.
Утверждена
приказомМинистерства финансов
РоссийскойФедерации от 12 ноября 1996 г.
№ 97 вредакции изменений и дополнений,
внесенныхприказами Минфина РФ
от 3 февраля1997 г. № 8
от 21 ноября1997 г. № 81н
и от 20октября 1998 г. № 47н
ОТЧЕТО ДВИЖЕНИИ КАПИТАЛА
Коды
0710003 Форма № 3 по ОКУД
за январь-декабрь 1998 г. Дата (год, месяц, число) 1999. 01.01.
Организация ОАО «Измайловская мануфактура» по ОКПО 00319078 Отрасль (вид деятельности) по ОКОНХ 17116 Организационно-правовая форма по КОПФ 47 Орган управления государственным имуществом по ОКПО Единица измерения: тыс. руб. по СОЕИ 0372 Контрольная сумма Адрес: 105245 Москва, 3-я Парковая ул., д. 41а Дата высылки 25.03.1999 Дата получения 25.03.1999 Срок предоставления 25.03.1999
Наименование
фонда
Код
строки
Остаток на начало года
Поступило в отчетном году
Израсходовано в отчетном году
Остаток на конец года 1 2 3 4 5 6 I. СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ Уставный (складочный) капитал 010 84 — — 84 Добавочный капитал 020 27 172 — — 27 172 в том числе: прирост стоимости имущества по переоценке 021 — — — — Резервный фонд 030 — — — — ---------------------------------------------------------- 040 — — — — Нераспределенная прибыль прошлых лет 050 — — — — Фонды накопления — всего 060 79 — — 79 ----------------------------------------------------------- 061 — — — — ----------------------------------------------------------- 062 — — — — Фонд социальной сферы 070 5 340 — 2 452 2 888 ----------------------------------------------------------- 080 — — — — Целевые финансирование и поступления из бюджета 090 — — — — Целевые финансирование и поступления из отраслевых и межотраслевых внебюджетных фондов — всего 100 — — — — ----------------------------------------------------------- 101 — — — — ----------------------------------------------------------- 102 — — — — ИТОГО по разделу I 130 32 675 — 2 452 30 223
II. ПРОЧИЕ ФОНДЫ И РЕЗЕРВЫ Фонды потребления — всего 140 — 472 472 — ----------------------------------------------------------- 141 — — — — ----------------------------------------------------------- 142 — — — — 1 2 3 4 5 6 Резервы предстоящих расходов и платежей — всего 150 169 301 385 85 ----------------------------------------------------------- 151 43 301 259 85 ----------------------------------------------------------- 152 126 — 126 — ----------------------------------------------------------- 153 — — — — ----------------------------------------------------------- 154 — — — — ----------------------------------------------------------- 155 — — — — ----------------------------------------------------------- 156 — — — — Оценочные резервы — всего 160 — — — — ----------------------------------------------------------- 161 — — — — ----------------------------------------------------------- 162 — — — — ----------------------------------------------------------- 170 — — — — ИТОГО по разделу II 180 338 1 074 1 242 170
Справка
Наименование
показателя Код строки Остаток на начало года Остаток на конец года 1) Чистые активы 185 27 705 25 380 Из бюджета Из отраслевых и межотраслевых фондов 2) Получено на: финансирование капитальный вложений 191 — — финансирование научно-исследовательских работ 192 — — возмещение убытков 193 — — социальное развитие 194 — — прочие цели 195 — —
Руководитель____________ Главный бухгалтер ____________
(подпись) (подпись)
МП
Приложение6.
Утверждена
приказомМинистерства финансов
РоссийскойФедерации от 12 ноября 1996 г.
№ 97 вредакции изменений и дополнений,
внесенныхприказами Минфина РФ
от 3 февраля1997 г. № 8
от 21 ноября1997 г. № 81н
и от 20октября 1998 г. № 47н
ОТЧЕТО ДВИЖЕНИИ КАПИТАЛА
Коды
0710003 Форма № 3 по ОКУД
за январь-декабрь 1999 г. Дата (год, месяц, число) 2000. 01.01.
Организация ОАО «Измайловская мануфактура» по ОКПО 00319078 Отрасль (вид деятельности) по ОКОНХ 17116 Организационно-правовая форма по КОПФ 47 Орган управления государственным имуществом по ОКПО Единица измерения: тыс. руб. по СОЕИ 384 Контрольная сумма Адрес: 105245 Москва, 3-я Парковая ул., д. 41а Дата высылки 30.03.2000 Дата получения 30.03.2000 Срок предоставления 30.03.2000
Наименование
фонда
Код
строки
Остаток на начало года
Поступило в отчетном году
Израсходовано в отчетном году
Остаток на конец года 1 2 3 4 5 6 I. СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ Уставный (складочный) капитал 010 84 — — 84 Добавочный капитал 020 27 172 — — 27 172 в том числе: прирост стоимости имущества по переоценке 021 — — — — Резервный фонд 030 — — — — ---------------------------------------------------------- 040 — — — — Нераспределенная прибыль прошлых лет 050 — — — — Фонды накопления — всего 060 79 — 79 — ----------------------------------------------------------- 061 — — — — ----------------------------------------------------------- 062 — — — — Фонд социальной сферы 070 2 888 — — 2 888 ----------------------------------------------------------- 080 — — — — Целевые финансирование и поступления из бюджета 090 — — — — Целевые финансирование и поступления из отраслевых и межотраслевых внебюджетных фондов — всего 100 — — — — ----------------------------------------------------------- 101 — — — — ----------------------------------------------------------- 102 — — — — ИТОГО по разделу I 130 30 223 — 79 30 144
II. ПРОЧИЕ ФОНДЫ И РЕЗЕРВЫ Фонды потребления — всего 140 — 373 373 — ----------------------------------------------------------- 141 — — — — ----------------------------------------------------------- 142 — — — — 1 2 3 4 5 6 Резервы предстоящих расходов и платежей — всего 150 85 590 390 285 ----------------------------------------------------------- 151 85 590 390 285 ----------------------------------------------------------- 152 — — 126 — ----------------------------------------------------------- 153 — — — — ----------------------------------------------------------- 154 — — — — ----------------------------------------------------------- 155 — — — — ----------------------------------------------------------- 156 — — — — Оценочные резервы — всего 160 — — — — ----------------------------------------------------------- 161 — — — — ----------------------------------------------------------- 162 — — — — ----------------------------------------------------------- 170 — — — — ИТОГО по разделу II 180 85 963 763 285
Справка
Наименование
показателя Код строки Остаток на начало года Остаток на конец года 1) Чистые активы 185 25 465 42 901 Из бюджета Из отраслевых и межотраслевых фондов 2) Получено на: финансирование капитальный вложений 191 — — финансирование научно-исследовательских работ 192 — — возмещение убытков 193 — — социальное развитие 194 — — прочие цели 195 — —
Руководитель____________ Главный бухгалтер ____________
(подпись) (подпись)
МП
Приложение7.
Утверждена
приказомМинистерства финансов
РоссийскойФедерации от 12 ноября 1996 г.
№ 97 вредакции изменений и дополнений,
внесенныхприказами Минфина РФ
от 3 февраля1997 г. № 8
от 21 ноября1997 г. № 81н
и от 20октября 1998 г. № 47н
ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ Коды Форма № 4 по ОКУД 0710004
за январь-декабрь 1998 г. Дата (год, месяц, число) 1999. 01. 01
Организация ОАО «Измайловская мануфактура» по ОКПО 00319078 Отрасль (вид деятельности) по ОКОНХ 17116 Организационно-правовая форма по КОПФ 47 Орган управления государственным имуществом по ОКПО Единица измерения: тыс. руб. по СОЕИ 0372 Контрольная сумма Адрес: 105425 Москва, 3-я Парковая улица, д. 41а. Дата высылки Дата получения Срок предоставления
Наименование показателя
Код строки
Сумма
В том числе
по текущей деятельности
по инвестиционной деятельности
по финансовой деятельности 1 2 3 4 5 6 1. Остаток денежных средств на начало года 010 27 х х х 2. Поступило денежных средств — всего 020 24 484 — — — в том числе: выручка от реализации товаров, продукции, работ и услуг 030 18 812 — х х выручка от реализации основных средств и иного имущества 040 680 — — — авансы, полученные от покупателей (заказчиков) 050 — — х х бюджетные ассигнования и иное целевое финансирование 060 — — — — безвозмездно 070 — — — — кредиты, займы 080 4 110 — — — дивиденды, проценты по финансовым вложениям 090 — х — — из банка в кассу организации 100 — х х х прочие поступления 110 882 — — — 3. Направлено денежных средств — всего 120 24 506 — в том числе: на оплату приобретенных товаров, оплату работ, услуг 130 12 769 — — — на оплату труда 140 3 190 х х х отчисления на социальные нужды 150 — х х х на выдачу подотчетных сумм 160 379 — — — 1 2 3 4 5 6 на выдачу авансов 170 — — — — на оплату долевого участия в строительстве 180 — х — х на оплату машин, оборудования и транспортных средств 190 47 х — х на финансовые вложения 200 — — — — на выплату дивидендов, процентов 210 — х — — на расчеты с бюджетом 220 2 318 — х — на оплату процентов по полученным кредитам, займам 230 505 — — — сдача в банк из кассы организации 240 — — х х прочие выплаты, перечисления и т. п. 250 5 298 — — — 4. Остаток денежных средств на конец отчетного периода 260 5 х х х Справочно: Из строки 020 поступило по наличному расчету (кроме данных по строке 100) — всего 270 1 061 в том числе по расчетам: с юридическими лицами 280 142 с физическими лицами 290 919 из них с применением: контрольно-кассовых аппаратов 291 — бланков строгой отчетности 292 — Наличные денежные средства: поступило из банка в кассу организации 295 3 069 сдано в банк из кассы организации 296 1 891
Руководитель ____________ ______________
(подпись) (расшифровка подписи)
МП
Главный бухгалтер____________ ______________
(подпись) (расшифровка подписи)
Приложение8.
Утверждена
приказомМинистерства финансов
РоссийскойФедерации от 12 ноября 1996 г.
№ 97 вредакции изменений и дополнений,
внесенных приказамиМинфина РФ
от 3 февраля1997 г. № 8
от 21 ноября1997 г. № 81н
и от 20октября 1998 г. № 47н
ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ Коды Форма № 4 по ОКУД 0710004
за январь-декабрь 1999 г. Дата (год, месяц, число) 2000. 01. 01
Организация ОАО «Измайловская мануфактура» по ОКПО 00319078 Отрасль (вид деятельности) по ОКОНХ 17116 Организационно-правовая форма по КОПФ 47 Орган управления государственным имуществом по ОКПО Единица измерения: тыс. руб. по СОЕИ 384 Контрольная сумма Адрес: 105425 Москва, 3-я Парковая улица, д. 41а. Дата высылки 30. 03. 2000г. Дата получения 30. 03. 2000г. Срок предоставления 30. 03. 2000г.
Наименование показателя
Код строки
Сумма
В том числе
по текущей деятельности
по инвестиционной деятельности
по финансовой деятельности 1 2 3 4 5 6 1. Остаток денежных средств на начало года 010 5 х х х 2. Поступило денежных средств — всего 020 80 139 80 139 — — в том числе: выручка от реализации товаров, продукции, работ и услуг 030 68 096 68 096 х х выручка от реализации основных средств и иного имущества 040 — — — — авансы, полученные от покупателей (заказчиков) 050 — — х х бюджетные ассигнования и иное целевое финансирование 060 — — — — безвозмездно 070 — — — — кредиты, займы 080 2 871 2 871 — — дивиденды, проценты по финансовым вложениям 090 — х — — из банка в кассу организации 100 — х х х прочие поступления 110 9 172 9 172 — — 3. Направлено денежных средств — всего 120 80 124 74 072 в том числе: на оплату приобретенных товаров, оплату работ, услуг 130 52 988 52 988 — — на оплату труда 140 6 057 х х х отчисления на социальные нужды 150 — х х х на выдачу подотчетных сумм 160 861 861 — — 1 2 3 4 5 6 на выдачу авансов 170 — — — — на оплату долевого участия в строительстве 180 — х — х на оплату машин, оборудования и транспортных средств 190 232 х — х на финансовые вложения 200 — — — — на выплату дивидендов, процентов 210 — х — — на расчеты с бюджетом 220 5 264 5 264 х — на оплату процентов по полученным кредитам, займам 230 1693 1693 — — сдача в банк из кассы организации 240 — — х х прочие выплаты, перечисления и т. п. 250 13 030 13 030 — — 4. Остаток денежных средств на конец отчетного периода 260 20 х х х Справочно: Из строки 020 поступило по наличному расчету (кроме данных по строке 100) — всего 270 1 333 в том числе по расчетам: с юридическими лицами 280 768 с физическими лицами 290 565 из них с применением: контрольно-кассовых аппаратов 291 — бланков строгой отчетности 292 — Наличные денежные средства: поступило из банка в кассу организации 295 6 098 сдано в банк из кассы организации 296 3 319
Руководитель ____________ ______________
(подпись) (расшифровка подписи)
МП
Главный бухгалтер____________ ______________
(подпись) (расшифровка подписи)
Приложение9.
Утверждена
приказомМинистерства финансов
РоссийскойФедерации от 12 ноября 1996 г.
№ 97 в редакцииизменений и дополнений,
внесенныхприказами Минфина РФ
от 3 февраля1997 г. № 8
от 21 ноября1997 г. № 81н
и от 20октября 1998 г. № 47н
ПРИЛОЖЕНИЕ К БУХГАЛТЕРСКОМУ БАЛАНСУ
Коды
0710005 Форма № 5 по ОКУД
за январь-декабрь 1998 г. Дата (год, месяц, число) 1999.01.01
Организация ОАО «Измайловская мануфактура» по ОКПО 00319078 Отрасль (вид деятельности) по ОКОНХ 17116 Организационно-правовая форма по КОПФ 47 Орган управления государственным имуществом по ОКПО Единица измерения: тыс. руб. по СОЕИ 0372 Контрольная сумма Адрес: 105245 Москва, 3-я Парковая ул., д. 41а Дата высылки 25.03.1999 Дата получения 25.03.1999 Срок предоставления 25.03.1999
1. Движение заемных средств.
Наименование
фонда
Код
строки
Остаток на начало года
Получено
Погашено
Остаток на конец года Долгосрочные кредиты банков 110 — — — — в том числе не погашенные в срок 111 — — — — Прочие долгосрочные займы 120 — — — — в том числе не погашенные в срок 121 — — — — Краткосрочные кредиты банков 130 500 4 110 2 423 2 187 в том числе не погашенные в срок 131 — — — — Кредиты банков для работников 140 — — — — в том числе не погашенные в срок 141 — — — — Прочие краткосрочные займы 150 — — — — в том числе не погашенные в срок 151 — — — —
2. Дебиторская и кредиторскаязадолженность.
Наименование
показателя
Код
строки Остаток на начало года Возникло обязательств Погашено обязательств Остаток на конец года 1 2 3 4 5 6 Дебиторская задолженность: краткосрочная 210 944 5 112 944 5 112 в том числе просроченная 211 — — — — из нее длительностью свыше 3-х месяцев 212 — — — — долгосрочная 220 — — — — в том числе просроченная 221 — — — — из нее длительностью свыше 3-х месяцев 222 — — — — из строки 220 задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной работы 223 — — — — 1 2 3 4 5 6 Кредиторская задолженность: краткосрочная 230 2 084 2 885 2 084 2 885 в том числе просроченная 231 — — — — из нее длительностью свыше 3-х месяцев 232 — — — — долгосрочная 240 — — — — в том числе просроченная 241 — — — — из нее длительностью свыше 3-х месяцев 242 — — — — из строки 240 задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной работы 243 — — — — Обеспечения: полученные 250 — — — — в том числе от третьих лиц 251 — — — — выданные 260 — — — — в том числе третьим лицам 261 — — — —
Справки к разделу 2.
Наименование
показателя
Код
строки
Остаток на начало года
Возникло обязательств
Погашено обязательств
Остаток на конец года 1) Движение векселей Векселя выданные 262 — 905 905 — в том числе просроченные 263 — — — — Векселя полученные 264 — — — — в том числе просроченные 265 — — — — 2) Дебиторская задолженность по поставленной продукции (работам, услугам) по фактической себестоимости 266 486 3 607 486 3 607
За отчетный год
За предыдущий год 3) Списана дебиторская задолженность на финансовые результаты 267 2 2
в том числе
по истечении предельного срока 268 2 2 4) Перечень организаций-дебиторов, имеющих наибольшие задолженности
Наименование организации
Код строки
Остаток на конец года
Всего
В том числе длительностью свыше 3-х месяцев ЗАО «Ностра» 270 2 490 — ЗАО «МИРЭКС» 271 828 — Фирма V&Scoltd 272 289 — 273 — — 274 — — 275 — — 276 — — 277 — — 278 — — 279 — —
3. Амортизируемое имущество.
Наименование
показателя
Код
строки
Остаток на начало года
Поступило (введено)
Выбыло
Остаток на конец года I. НЕМАТЕРИАЛЬНЫЕ АКТИВЫ Права на объекты интеллектуальной (промышленной) собственности 310 — — — — в том числе права, возникающие: из авторских и иных договоров на произведения науки, литературы, искусства и объекты смежных прав, на программы ЭВМ, базы данных и др. 311 — — — — из патентов на изобретения, промышленные образцы, коллекционные достижения, из свидетельств на полезные модели, товарные знаки и знаки обслуживания или лицензионных договоров на их использование 312 — — — — из прав на «ноу-хау» 313 — — — — Права на пользование обособленными природными объектами 320 — — — — Организационные расходы 330 — — — — Деловая репутация организации 340 — — — — Прочие 349 — — — — ИТОГО (сумма строк 310+320+330+340+349) 350 — — — — II. ОСНОВНЫЕ СРЕДСТВА Земельные участки и объекты природопользования 360 — — — — Здания 361 23 732 — 554 23 178 Сооружения 362 178 — — 178 Машины и оборудование 363 25 611 — 1 784 23 827 Транспортные средства 364 719 47 65 701 Производственный и хозяйственный инвентарь 365 214 — — 214 Рабочий скот 366 — — — — Продуктивный скот 367 — — — — Многолетние насаждения 368 — — — — Другие виды основных средств 369 10 612 — 5 574 5 038 ИТОГО (сумма строк 360¸369) 370 61 066 47 7 977 53 136 в том числе: производственные 371 51 106 47 2 402 48 751 непроизводственные 372 9 960 — 5 575 4 385
III. Малоценные и
Быстроизнашивающиеся
Предметы — ИТОГО 380 31 69 55 45 в том числе: на складе 381 7 53 51 9 в эксплуатации 382 24 16 4 36
Справка к разделу 3.
Наименование
показателя
Код
строки Остаток на начало года Остаток на конец года 1 2 3 4 Из строки 371, графы 3 и 6: передано в аренду — всего 385 — — в том числе: здания 386 — — сооружения 387 — — ---------------------------------------------------- 388 — — ---------------------------------------------------- 389 — — 1 2 3 4 переведено на консервацию 390 — — Износ амортизируемого имущества: нематериальных активов 391 — — основных средств — всего 392 30 330 29 983 в том числе: зданий и сооружений 393 7 712 7 883 машин, оборудования, транспортных средств 394 16 133 19 152 других 395 6 485 2 948 малоценных и быстроизнашивающихся предметов 396 12 19 Справочно: Результат по индексации в связи с переоценкой основных средств: первоначальной (восстановительной) стоимости 397 — х износа 398 — х Имущество, находящееся в залоге 400 — —
4. Движение средств финансирования долгосрочныхинвестиций и финансовых вложений.
Наименование
показателя
Код
строки Остаток на начало года Начислено (образовано) Использовано Остаток на конец года Собственные средства организации — всего 410 3 485 1 180 47 4 618 в том числе: амортизация основных средств 411 3 472 1 180 47 4 605 амортизация нематериальных активов 412 — — — — прибыль, остающаяся в распоряжении организации (фонд накопления) 413 13 — — 13 прочие 414 — — — — Привлеченные средства — всего 420 — — — — в том числе: кредиты банков 421 — — — — заемные средства других организаций 422 — — — — долевое участие в строительстве 423 — — — — из бюджета 424 — — — — из внебюджетных фондов 425 — — — — прочие 426 — — — — Всего собственных и привлеченных средств (сумма строк 410 и 420) 430 3 485 1 180 47 4 618 Справочно: Незавершенное строительство 440 — — — — Инвестиции в дочерние общества 450 — — — — Инвестиции в зависимые общества 460 — — — —
5. Финансовые вложения.
Наименование
показателя
Код
строки Долгосрочные Краткосрочные На начало года На конец года На начало года На конец года Паи и акции других организаций 510 2 2 — — Облигации и другие долговые обязательства 520 — — — — Предоставленные займы 530 — — — — Прочие 540 — — — — Справочно: по рыночной стоимости облигации и другие ценные бумаги 550 — — — —
6. Затраты, произведенные организацией.
Наименование
показателя
Код
строки За отчетный год За предыдущий год Материальные затраты 610 13 671 7 937 Затраты на оплату труда 620 3 469 2 709 Отчисления на социальные нужды 630 1 330 1 041 Амортизация основных средств 640 1 176 1 042 Прочие затраты 650 1 487 661 Итого по элементам затрат 660 21 133 13 390 Из общей суммы затрат отнесено на непроизводственные счета 661 — —
7. Расшифровка отдельных прибылей иубытков.
Наименование
показателя
Код
строки За отчетный период За предыдущий период прибыль убыток прибыль убыток Штрафы, пени и неустойки, признанные или по которым получены решения суда (арбитражного суда) об их взыскании 710 15 — — 350 Возмещение убытков, причиненных неисполнением или ненадлежащим исполнением обязательств 730 — — — — Курсовые разницы по операциям в иностранной валюте 740 — — — — ----------------------------------------------------------- 750 — — — — ----------------------------------------------------------- 760 — — — — ----------------------------------------------------------- 770 — — — —
8. Социальные показатели.
Наименование
показателя
Код
строки Причитается по расчету Израсходовано Перечислено в фонды Отчисления на социальные нужды: фонд социального страхования 810 191 138 46 в пенсионный фонд 820 1 024 — 837 в фонд занятости 830 53 — 48 на медицинское страхование 840 127 — 104 Среднесписочная численность работников 850 257 х х Денежные выплаты и поощрения, не связанные с производством продукции, выполнением работ, оказанием услуг 860 — х х Доходы по акциям и вкладам в имущество организации 870 — х х
9. Справка о наличии ценностей.
Наименование
показателя
Код
строки На начало года На конец года Арендованные основные средства (001) 910 — — в том числе по лизингу 911 — — Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение (002) 920 — — Товары, принятые на комиссию (004) 930 — — Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов (007) 940 — — Износ жилищного фонда (014) 950 76 96 Износ объектов внешнего благоустройства и других аналогичных объектов (015) 960 — — ----------------------------------------------------------- 970 — — ----------------------------------------------------------- 980 — — ----------------------------------------------------------- 990 — —
Руководитель____________ Главный бухгалтер ____________
(подпись) (подпись)
Приложение10.
Утверждена
приказомМинистерства финансов
РоссийскойФедерации от 12 ноября 1996 г.
№ 97 вредакции изменений и дополнений,
внесенныхприказами Минфина РФ
от 3 февраля1997 г. № 8
от 21 ноября1997 г. № 81н
и от 20октября 1998 г. № 47н
ПРИЛОЖЕНИЕ К БУХГАЛТЕРСКОМУ БАЛАНСУ
Коды
0710005 Форма № 5 по ОКУД
за январь-декабрь 1999 г. Дата (год, месяц, число) 2000.01.01
Организация ОАО «Измайловская мануфактура» по ОКПО 00319078 Отрасль (вид деятельности) по ОКОНХ 17116 Организационно-правовая форма по КОПФ 47 Орган управления государственным имуществом по ОКПО Единица измерения: тыс. руб. по СОЕИ 384 Контрольная сумма Адрес: 105245 Москва, 3-я Парковая ул., д. 41а Дата высылки 30.03.2000г. Дата получения 30.03.2000г. Срок предоставления 30.03.2000г.
1. Движение заемных средств.
Наименование
фонда
Код
строки
Остаток на начало года
Получено
Погашено
Остаток на конец года Долгосрочные кредиты банков 110 — — — — в том числе не погашенные в срок 111 — — — — Прочие долгосрочные займы 120 — — — — в том числе не погашенные в срок 121 — — — — Краткосрочные кредиты банков 130 2 187 2 871 3 808 1 250 в том числе не погашенные в срок 131 — — — — Кредиты банков для работников 140 — — — — в том числе не погашенные в срок 141 — — — — Прочие краткосрочные займы 150 — — — — в том числе не погашенные в срок 151 — — — —
2. Дебиторская и кредиторскаязадолженность.
Наименование
показателя
Код
строки Остаток на начало года Возникло обязательств Погашено обязательств Остаток на конец года 1 2 3 4 5 6 Дебиторская задолженность: краткосрочная 210 5 112 6 411 5 112 6 411 в том числе просроченная 211 — — — — из нее длительностью свыше 3-х месяцев 212 — — — — долгосрочная 220 — — — — в том числе просроченная 221 — — — — из нее длительностью свыше 3-х месяцев 222 — — — — из строки 220 задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной работы 223 — — — — 1 2 3 4 5 6 Кредиторская задолженность: краткосрочная 230 2 885 5 043 2 885 5 043 в том числе просроченная 231 — — — — из нее длительностью свыше 3-х месяцев 232 — — — — долгосрочная 240 — — — — в том числе просроченная 241 — — — — из нее длительностью свыше 3-х месяцев 242 — — — — из строки 240 задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной работы 243 — — — — Обеспечения: полученные 250 — — — — в том числе от третьих лиц 251 — — — — выданные 260 — — — — в том числе третьим лицам 261 — — — —
Справки к разделу 2.
Наименование
показателя
Код
строки
Остаток на начало года
Возникло обязательств
Погашено обязательств
Остаток на конец года 1) Движение векселей Векселя выданные 262 — 410 410 — в том числе просроченные 263 — — — — Векселя полученные 264 — 3 994 3 994 — в том числе просроченные 265 — — — — 2) Дебиторская задолженность по поставленной продукции (работам, услугам) по фактической себестоимости 266 3 607 2 635 3 607 2 635
За отчетный год
За предыдущий год 3) Списана дебиторская задолженность на финансовые результаты 267 3 2
в том числе
по истечении предельного срока 268 3 2 4) Перечень организаций-дебиторов, имеющих наибольшие задолженности
Наименование организации
Код строки
Остаток на конец года
Всего
В том числе длительностью свыше 3-х месяцев ЗАО «Ностра» 270 891 — ЗАО «МИРЭКС» 271 1 849 — 272 — — 273 — — 274 — — 275 — — 276 — — 277 — — 278 — — 279 — —
3. Амортизируемое имущество.
Наименование
показателя
Код
строки
Остаток на начало года
Поступило (введено)
Выбыло
Остаток на конец года I. НЕМАТЕРИАЛЬНЫЕ АКТИВЫ Права на объекты интеллектуальной (промышленной) собственности 310 — — — — в том числе права, возникающие: из авторских и иных договоров на произведения науки, литературы, искусства и объекты смежных прав, на программы ЭВМ, базы данных и др. 311 — 18 18 — из патентов на изобретения, промышленные образцы, коллекционные достижения, из свидетельств на полезные модели, товарные знаки и знаки обслуживания или лицензионных договоров на их использование 312 — — — — из прав на «ноу-хау» 313 — — — — Права на пользование обособленными природными объектами 320 — — — — Организационные расходы 330 — — — — Деловая репутация организации 340 — — — — Прочие 349 — — — — ИТОГО (сумма строк 310+320+330+340+349) 350 — 18 18 — II. ОСНОВНЫЕ СРЕДСТВА Земельные участки и объекты природопользования 360 — — — — Здания 361 23 178 — 352 22 826 Сооружения 362 178 — — 178 Машины и оборудование 363 23 827 221 508 23 540 Транспортные средства 364 701 47 231 517 Производственный и хозяйственный инвентарь 365 214 — 10 204 Рабочий скот 366 — — — — Продуктивный скот 367 — — — — Многолетние насаждения 368 — — — — Другие виды основных средств 369 5 038 — — 5 038 ИТОГО (сумма строк 360¸369) 370 53 136 268 1 101 52 303 в том числе: производственные 371 48 751 268 1 101 47 918 непроизводственные 372 4 386 — — 4 386
III. Малоценные и
Быстроизнашивающиеся
Предметы — ИТОГО 380 45 442 382 105 в том числе: на складе 381 9 391 374 26 в эксплуатации 382 36 51 8 79
Справка к разделу 3.
Наименование
показателя
Код
строки Остаток на начало года Остаток на конец года 1 2 3 4 Из строки 371, графы 3 и 6: передано в аренду — всего 385 — — в том числе: здания 386 — — сооружения 387 — — ---------------------------------------------------- 388 — — ---------------------------------------------------- 389 — — 1 2 3 4 переведено на консервацию 390 — — Износ амортизируемого имущества: нематериальных активов 391 — — основных средств — всего 392 29 983 30 864 в том числе: зданий и сооружений 393 7 883 8 057 машин, оборудования, транспортных средств 394 19 152 19 816 других 395 2 948 2 991 малоценных и быстроизнашивающихся предметов 396 19 43 Справочно: Результат по индексации в связи с переоценкой основных средств: первоначальной (восстановительной) стоимости 397 — х износа 398 — х Имущество, находящееся в залоге 400 — —
4. Движение средств финансированиядолгосрочных инвестиций и финансовых вложений.
Наименование
показателя
Код
строки Остаток на начало года Начислено (образовано) Использовано Остаток на конец года Собственные средства организации — всего 410 4 618 1 637 268 5 987 в том числе: амортизация основных средств 411 4 605 1 637 255 5 987 амортизация нематериальных активов 412 — — — — прибыль, остающаяся в распоряжении организации (фонд накопления) 413 13 — — 13 прочие 414 — — — — Привлеченные средства — всего 420 — — — — в том числе: кредиты банков 421 — — — — заемные средства других организаций 422 — — — — долевое участие в строительстве 423 — — — — из бюджета 424 — — — — из внебюджетных фондов 425 — — — — прочие 426 — — — — Всего собственных и привлеченных средств (сумма строк 410 и 420) 430 4 618 1 637 268 5 987 Справочно: Незавершенное строительство 440 — — — — Инвестиции в дочерние общества 450 — — — — Инвестиции в зависимые общества 460 — — — —
5. Финансовые вложения.
Наименование
показателя
Код
строки Долгосрочные Краткосрочные На начало года На конец года На начало года На конец года Паи и акции других организаций 510 2 2 — — Облигации и другие долговые обязательства 520 — — — — Предоставленные займы 530 — — — — Прочие 540 — — — — Справочно: по рыночной стоимости облигации и другие ценные бумаги 550 — — — —
6. Затраты, произведенные организацией.
Наименование
показателя
Код
строки За отчетный год За предыдущий год Материальные затраты 610 42 851 13 671 Затраты на оплату труда 620 6 740 3 469 Отчисления на социальные нужды 630 2 549 1 330 Амортизация основных средств 640 1 633 1 176 Прочие затраты 650 3 565 1 487 Итого по элементам затрат 660 57 338 21 133 Из общей суммы затрат отнесено на непроизводственные счета 661 — —
7. Расшифровка отдельных прибылей и убытков.
Наименование
показателя
Код
строки За отчетный период За предыдущий период прибыль убыток прибыль убыток Штрафы, пени и неустойки, признанные или по которым получены решения суда (арбитражного суда) об их взыскании 710 14 5 15 — Возмещение убытков, причиненных неисполнением или ненадлежащим исполнением обязательств 730 — — — — Курсовые разницы по операциям в иностранной валюте 740 — — — — ----------------------------------------------------------- 750 — — — — ----------------------------------------------------------- 760 — — — — ----------------------------------------------------------- 770 — — — —
8. Социальные показатели.
Наименование
показателя
Код
строки Причитается по расчету Израсходовано Перечислено в фонды Отчисления на социальные нужды: фонд социального страхования 810 375 183 189 в пенсионный фонд 820 2 014 — 2 225 в фонд занятости 830 104 — 98 на медицинское страхование 840 238 — 256 Среднесписочная численность работников 850 306 х х Денежные выплаты и поощрения, не связанные с производством продукции, выполнением работ, оказанием услуг 860 — х х Доходы по акциям и вкладам в имущество организации 870 — х х
9. Справка о наличии ценностей.
Наименование
показателя
Код
строки На начало года На конец года Арендованные основные средства (001) 910 — — в том числе по лизингу 911 — — Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение (002) 920 — — Товары, принятые на комиссию (004) 930 — — Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов (007) 940 — — Износ жилищного фонда (014) 950 96 118 Износ объектов внешнего благоустройства и других аналогичных объектов (015) 960 — — ----------------------------------------------------------- 970 — — ----------------------------------------------------------- 980 — — ----------------------------------------------------------- 990 — —
Руководитель____________ Главный бухгалтер ____________
(подпись) (подпись)
Литература
1. Абрютина М. С.Экспресс-анализ бухгалтерской отчетности: Методика. Практические рекомендации.— М.: Издательство ДИС, 1999. (Библиотека журнала «Консультант бухгалтера».Выпуск 2).
2. Абрютина М. С.,Грачев А. В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия:Учебно-практическое пособие.— М.: Дело и Сервис, 1998.
3. Артеменко В. Г.,Беллендир М. В. Финансовый анализ: Учебное пособие.— 2-е издание,переработанное и дополненное.— М.: Издательство «Дело и Сервис»;Новосибирск: Издательский дом «Сибирское соглашение», 1999.
4. Гражданский КодексРоссийской Федерации — Ч. I, II.
5. ДонцоваЛ. В., Никифорова Н. А. Годовая и квартальная бухгалтерская отчетность:Учебно-методическое пособие по составлению и анализу.— М.: Издательство ДИС,1999. (Библиотека журнала «Консультант бухгалтера». Выпуск 1).
6. ЕфимоваО. В. Финансовый анализ.— М.: Бухгалтерский учет, 1998.
7. ЗаконРоссийской Федерации «О бухгалтерском учете» от 21 ноября 1996 г. №129-ФЗ (с изменениями, внесенными федеральным Законом от 23 июля 1998 г. №123-ФЗ).
8. КарменТ. Р. Анализ финансовых отчетов: Учебник.— М.: ИНФРА-М, 1998.
9. КовалевВ. В. Управление финансами: Учебное пособие.— М.: ФБК-Пресс, 1998.
10. Ковалев В. В. Финансовый анализ:Управление капиталом, выбор инвестиций. Анализ отчетности. — М.: Финансы истатистика, 1999.
11. Крейнина М. Н. Финансовоесостояние предприятия: Методы оценки.— М.: Издательство ДИС, 1997.
12. Патров В. В., Ковалев В. В. Какчитать баланс.— М.: Финансы и статистика, 1999.
13. Положение по ведениюбухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации,утвержденное приказом Минфина РФ от 29 июля 1998 г. № 34н.
14. Положение по бухгалтерскомуучету «Учетная политика организации» (ПБУ 1/98), утвержденноеприказом Минфина РФ от 9 декабря 1998 г. № 60н.
15. Приказ Министерства финансовРоссийской Федерации от 12 ноября 1996 г. № 97 «О годовой бухгалтерскойотчетности организаций» (с изменениями и дополнениями, внесеннымиприказами Минфина РФ от 3 февраля 1997 г. № 8, от 21 ноября 1997 г. № 81 и от20 ноября 1998 г. № 47н).
16. Приказ Министерства финансовРоссийской Федерации № 71 «Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг №149 от 5 августа 1996 г. „О порядке оценки стоимости чистых активовакционерных обществ“.
17. Русак Н. А., Русак В. А.Финансовый анализ субъекта хозяйствования: Справочное пособие. Минск: Высшаяшкола, 1997.
18. Федеральный закон РоссийскойФедерации „О несостоятельности (банкротстве)“: Официальный текст.
19. Хелферт Э. Техника финансовогоанализа/Пер. с англ.; Под ред. Л. П. Белых.— М.: Аудит; ЮНИТИ, 1996.
20. Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С.Методика финансового анализа.— М.: ИНФРА-М, 1998.