--PAGE_BREAK--
Примечание: составлено автором[32].
На основе проанализированных данных можно сделать вывод о том, что в развитых странах национальные предприятия составляют 71,64% от их общего количества, в развивающихся странах – 26,11%, в странах с переходной экономикой –2,25%. В то время как зарубежные предприятия в развитых странах составляют 45,44% от их общего количества, в развивающихся странах – 52,67%, в странах с переходной экономикой –1,89%. Такое географическое распределение говорит о том, что развитые страны переносят производство в развивающиеся страны, развивая тем самым их вовлеченность в международную интеграцию. Значительную роль в этом процессе играет деятельность ТНК.
В Великобритании количество зарубежных предприятий в шесть раз больше количества национальных предприятий (совместных предприятий и филиалов ТНК). В Австралии и Чили также преобладает количество зарубежных компаний (совместных предприятий и филиалов ТНК).
Крупнейшие компании в сфере (вид бизнеса) по рыночной капитализации представлены в таблице 4.4.
Таблица 4.4 – Крупнейшие компании в сфере (вид бизнеса) по рыночной капитализации [32]
Окончание таблицы 4.4
Примечание: составлено автором[32].
В таблице представлены крупнейшие компании по рыночной капитализации в следующих отраслях: нефть и газ, добывающая, фармацевтическая, пищевая, розничной торговли, страхования, компьютеры и IT-оборудование, банки и др.Как видно наиболее капитализированные компании мира сосредоточены в США, Китае, Гонконге, Британии, Швейцарии, Бразилии. В общей сложности в 2009 году совокупные активы этих 20 компаний составили 3904,4 млрд. долл., они обеспечивают работой 5,6 млн. сотрудников, рост чистой прибыли в 2009 году составил 6%, оборот вырос до 3100,5 млрд. долл. (рост в 2009 году – 14,6%), рыночная капитализация снизилась на 31% и составила 2855,9 млрд. долл.
Наиболее капитализированные отрасли мира (10 секторов) представлены в таблице 4.5.
Таблица 4.5 – Наиболее капитализированные отрасли мира (2009 год) [26]
Окончание таблицы 4.5
Примечание: составлено автором[26].
Наиболее капитализированными отраслями мира являются следующие отрасли: нефть и газ, банки,фармацевтика и биотехнологии,компьютеры и ИТ-оборудованиеуслуги связи, электроэнергетика, программное обеспечение и услуги, услуги мобильной связи, розничная торговля, горнодобывающая индустрия.
Наименее капитализированными отраслями мира являются следующие отрасли: товары для дома, аэрокосмическая и оборонная индустрия, досуг и путешествия, нефтяное оборудование и услуги, товары для отдыха, строительство и стройматериалы, бизнес-услуги, электронное и электрическое оборудование, инвестиции и услуги в области недвижимости, ипотечные инвестфонды, альтернативная энергия.
Распределение ведущих компаний по секторам экономики представлено в таблице 4.6.
Таблица 4.6 – Ведущие 5000 компаний по секторам экономики, % (2009 год) [32]
Примечание: составлено автором[32].
Из данных таблицы можно сделать вывод о том, что наибольшее количество компаний представлено в секторе промышленности(59,6%), здесь же сконцентрирована большая доля иностранных активов (57,4%). Далее следует сектор услуг, доля компаний составляет 35,4%, доля иностранных активов – 33,8%. 3-е и 4-е места занимают сектора электрического и электронного оборудования и торговли, доля компаний составляет 14,4% и 10,2% соответственно; доля иностранных активов – 7,4% и 7,7%. Наибольшим индексом интернационализации обладают сектора: неметаллические минеральные товары, продовольствие, напитки и табак, резина и резиновые изделия, уголь, нефтепродукты и ядерное топливо, химические продукты и пластмассы.
Структурный анализ распределения количества компаний по секторам и странам (в режиме: сектор-страна) приведен в таблице 4.7.
Таблица 4.7 – Структурный анализ распределения количества компаний по секторам и странам (2008 год) [32]
Окончание таблицы 4.7
Примечание: составлено автором[32].
Из данных таблицы следует, что наибольшее количество компаний представлено в секторе Программного обеспечения и услуг связи. Приведем названия секторов в порядке убывания количества компании в них: «Программное обеспечение и услуги связи», «Компьютеры и ИТ-оборудование», «Страхование», «Банки», «Услуги связи», «СМИ и развлечения», «Розничная торговля», «Фармацевтика и биотехнологии», «Промышленный конгломерат», «Нефть и газ». Следует отметить, что самый крупный в мире сектор по рыночной капитализации представлен всего 7 компаниями (наименьшее количество компаний). Удельный вес исключения в наиболее капитализированных отраслях экономики наибольший, среди рассматриваемых стран. В таких отраслях, как «Программное обеспечение и услуги связи», «Фармацевтика и биотехнологии», «Компьютеры и ИТ-оборудование», «Розничная торговля», «Промышленный конгломерат», «СМИ и развлечения» компании США преобладают (удельный вес американских компаний более 50%). Японские компании представлены практически во всех секторах, за исключением сектора «Нефти и газа». Однако удельный вес этих компаний в общей численности по 10 секторам незначителен.
продолжение
--PAGE_BREAK--4.4 Анализ инвестиционной деятельности базовых стран
Проанализируем платежный баланс Великобритании (счет операций с капиталом и финансовых операций) в таблице 4.8. Структура счёта операций с капиталом и финансовых операций представлена на рисунке 4.5.
Таблица 4.8 – Финансовый счет Великобритании, 2006–2008 гг. (млн. долл.)[33]
Примечание: составлено автором[33].
Рисунок 4.5 – Структура счета операций с капиталом и финансовых операций Великобритании за 2006–2008 годы (млн. долл.)
Можно наблюдать, что за рассматриваемый период сальдо счета операций с капиталом и финансовых операций с положительного в 2006 и 2007 гг. стало отрицательным в 2008 году; отток прямых инвестиций значительно уменьшился в 2008 году по сравнению с 2007 годом из-за мирового финансового кризиса; сальдо по показателю портфельные инвестиции сложилось в положительном размере во всех рассматриваемых периодах; в 2008 году отток других инвестиций резко снизился до отрицательного, приток также сократился, таким образом сальдо по показателю сложилось отрицательным в 2008 году; в 2008 году произошло резкое снижение резервных активов страны. Великобритания занимает лидирующее положение на мировом инвестиционном рынке не только как реципиент иностранных инвестиций, но и в качестве экспортера капитала. В первую очередь, это относится к категории прямых иностранных инвестиций (ПИИ). Великобритания находится на шестом месте в рейтинге стран по условиям ведения бизнеса.
Проанализируем платежный баланс Австралии (счет операций с капиталом и финансовых операций) в таблице 4.9. Структура счёта операций с капиталом и финансовых операций представлена на рисунке 4.6.
Таблица 4.9 – Финансовый счет Австралии, 2007–2009 гг. (млн. долл.)[34]
Примечание: составлено автором[34].
Рисунок 4.6 – Структура счета операций с капиталом и финансовых операций Австралии за 2007–2009 годы (млн. долл.)
Можно наблюдать, что за рассматриваемый период сальдо счета операций с капиталом и финансовых операций оставалось положительным, в 2008 году сложилось максимальное сальдо в положительном размере; отток прямых инвестиций также оставался положительным, только в 2008 году наблюдается снижение почти в два раза по данному показателю; сальдо прямых иностранных инвестиций в 2009 году стало положительным; в 2009 году сальдо по другим инвестициям стало отрицательным; резервные активы расходовались только в 2007 и 2009 годах, максимальное увеличение резервных активов страны было в 2008 году. Интерес инвесторов к Австралии определяется ее экономической, политической и социальной стабильностью, громадными природными ресурсами, наличием высококвалифицированных кадров. К тому же инвесторы рассматривают страну не только как непосредственный объект капиталовложений, но и как плацдарм для распространения влияния на близлежащие страны Восточной Азии.
Проанализируем платежный баланс Чили (счет операций с капиталом и финансовых операций) в таблице 4.10. Структура счёта операций с капиталом и финансовых операций представлена на рисунке 4.7.
Таблица 4.10 – Финансовый счет Чили, 2007–2009 гг. (млн. долл.)[35]
Примечание: составлено автором[35].
Рисунок 4.7 – Структура счета операций с капиталом и финансовых операций Румынии за 2007-2009 годы (млн. долл.)
Можно наблюдать, что за рассматриваемый период сальдо счета операций с капиталом и финансовых операций менялось с каждым годом, в 2009 году сальдо стало отрицательным; приток прямых инвестиций в экономику значительно превышает отток; сальдо по показателю портфельные инвестиции сложилось в отрицательном размере во всех рассматриваемых периодах; наблюдается постепенный рост притока других инвестиций; за 2008-2009 годы наблюдалось уменьшение резервных активов страны, отрицательное сальдо в 2009 году. Одной из самых привлекательных сфер для инвестиций в Чили является недвижимость. Открытость Чили иностранным инвестициям всемирно известна. Согласно оценкам крупных международных консалтинговых агентств Чили является одной из наиболее привлекательных для иностранных инвесторов стран Латинской Америки. Ее относят к государствам с самым высоким в регионе показателем участия иностранных инвестиций в формировании ВВП. Ключевую роль в привлечении иностранного капитала сыграли следующие факторы: политическая и макроэкономическая стабильность в стране; весьма позитивные перспективы чилийского рынка в связи с высокими темпами роста реальных доходов; высокая степень интеграции Чили в региональные и транс-региональные торгово-экономические режимы и структуры; эффективная законодательная база.
Отток и приток прямых иностранных инвестиций представлен в таблице 4.11.
Таблица 4.11 – Прямые иностранные инвестиции базовых стран: приток и отток за 2006-2008 годы [28]
Примечание: составлено автором[28].
Из сравниваемых стран наибольший приток и отток прямых иностранных инвестиций наблюдается у Великобритании и составляет соответственно 96939 млн. долл. и 111411 млн. долл. Наименьший приток ПИИ в Чили. Наименьший отток ПИИ также в Чили.
В Австралии и Чили наблюдается увеличение притока ПИИ, что свидетельствует о благоприятном инвестиционном климате, увеличение оттока ПИИ наблюдается также в Австралии и Чили. В Великобритании же отток наоборот сокращается, т.к. данная страна не располагала в 2008 году достаточными средствами для инвестирования.
продолжение
--PAGE_BREAK--