Федеральное агентство по образованию
Государственное образовательное учреждение
высшего профессионального образования
«ЧЕЛЯБИНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»
Институт экономики отраслей, бизнеса и администрирования
Кафедра экономики отраслей и рынков
Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности на ООО «ИНТЕРКИНО-ЧЕЛЯБИНСК»
Подготовила:
Студентка группы 22 ПВ-201
Т. Кунгурцева
Проверил:
Доцент, к.э.н Сорокин Д.А.
Челябинск 2009 г.
Содержание
Введение
1. Доля основного и оборотного капитала в структуре активов
2. Уровень и динамика фондоотдачи и материалоемкости
3. Структура себестоимости на рубль реализации и динамика компонентов
4. Темпы роста себестоимости, объема продаж постоянных затрат и активов
5. Структура текущих активов
6. Скорость и время оборота запасов
7. Уровень рентабельности предприятия, продукции, собственного капитала
7.1 Влияние эффективности использования активов и оборачиваемости капитала на отдачу от активов
7.2 Влияние различных факторов на рентабельность активов фирмы
7.3 Влияние различных факторов на рентабельность собственного капитала
8. Анализ производственно-финансового левериджа
9. Оценка ликвидности фирмы, темпы их изменения
10. Абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости предприятия
11. Расчет скорости и время оборота дебиторской и кредиторской задолженности
11.1 Влияние различных факторов на величину потребности в дебиторской задолженности
Заключение, выводы, рекомендации
Список используемой литературы
Введение
Финансовый анализ представляет собой процесс, в ходе которого обычно оценивается прошлое и текущее финансовое состояние организации. В наше время даже не специалист имеет некоторое представление о том, что такое финансовое положение организации, и зачем его определять. Вместе с тем, любой пользователь информации, представленной в отчетности организации, заинтересован не столько в оценке текущего финансового состояния, сколько в определении будущего финансового положения организации. И для того, чтобы адекватно оценить текущее и спрогнозировать будущее финансовое состояние специалист – аналитик должен владеть достаточно сложными методами и иметь аналитические способности.
Существует много групп пользователей информации как внутренних, так и внешних, и они могут преследовать различные цели при осуществлении финансового анализа. Так, например, результаты финансового анализа могут быть использованы управленцами для принятия необходимого решения по улучшению финансового состояния организации; потенциальный инвестор с помощью финансового анализа может принять обоснованное решение по поводу направлений инвестирования капитала. В том и другом случае финансовый анализ должен выступать в качестве инструмента прогнозирования финансовой деятельности.
Традиционно финансовый анализ решает следующие задачи:
— позволяет выявить степень сбалансированности между движением материальных и финансовых ресурсов;
— оценивает потоки собственного и заемного капитала в процессе экономического кругооборота;
— позволяет оценить правильность использования денежных средств для поддержания эффективной структуры капитала;
— дает возможность проконтролировать правильность составления финансовых потоков организации, целесообразность осуществления расходов.
В большинстве случаев, для того чтобы решить какую-либо из названных задач специалист-аналитик должен выделить определенные факторы, влияющие на результирующие показатели, и определить степень (значимость) их влияния.
В данной работе будет проведен экономический анализ компании ООО «Интеркино-Челябинск». Существующая компания занимается производством и реализацией продуктов питания. Считается, что это один из наиболее прибыльных бизнесов. Посмотрим так ли это.
Задачами работы являются:
Оценить имущественное положение организации;
Оценить уровень и динамика фондоотдачи и материалоемкости фирмы;
Оценить ликвидность активов предприятия;
Оценить финансовую устойчивость компании;
Оценить рентабельность;
Рассчитать финансовые коэффициенты предприятия.
1. Доля основного и оборотного капитала в структуре активов
Показатели На начало отчетного года На конец отчетного периода Изменение I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ 8602 7497 1105 II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ 15011 13268 1743 БАЛАНС (сумма строк 190 + 290) 23613 20765 2848
Совокупный капитал предприятия за анализируемый период уменьшился на 12% или на 2848 тыс. руб. Внеоборотные активы за исследуемый период уменьшились на 1105 тыс. руб., что составляет 12,8%. Оборотные активы уменьшились на 1743 тыс. руб. или на 11,6%. Данную динамику нельзя назвать положительной. Необходимо провести анализ и выяснить: «Почему происходит это уненьшение?». Возможно, влияет уменьшение спроса на продукцию, возможно не рациональное использование финансовых ресурсов. В целом, как видно из диаграмм основным капиталом предприятия являются оборотные активы. На мой взгляд это хорошо, так как деньги должны не «лежать», а работать и приносить прибыль.
2. Уровень и динамика фондоотдачи и материалоемкости
Показатели На начало отчетного года На конец отчетного периода Изменение Выручка от продаж 45833 24624 -21209 Основные средства 8602 7497 -1105 Запасы 3518 3777 259
ФОНДООТДАЧА
532,82%
328,45%
-204,37%
МАТЕРИАЛОЕМКОСТЬ
7,68%
15,34%
7,66%
Фондоотдача за анализируемый период сократилась на 204,37%, это связано с резким уменьшением выручки на 21209 тыс. руб. или на 46%. Количество основных средств также уменьшилось. Но это изменение не столь значительно, как выручка. Изменение основных средств составило 1105 тыс. руб. (13%).
За исследуемый период наблюдается стабильное увеличение материалоемкости (на 7,66%), вследствие сокращения выручки (на 46%) и увеличения количества запасов (на 7,3%).
Как видно из баланса предприятия основными причинами увеличения материалоемкости и снижением фондоотдачи является выручка. Для увеличения выручки необходимо увеличивать конкурентоспособность продукции: наверное, пересмотреть ценовую политику предприятия; улучшить сервис и качество продукции и т.д.
3. Структура себестоимости на рубль реализации и динамика компонентов
Наименование показателя На начало отчетного года На конец отчетного периода Изменение
? на 1 руб. реализации
? на 1 руб. реализации
? на 1 руб. реализации Мат. затраты 27 787 0,606 22598 0,918 -5 189 0,311 в т.ч.: сырье и материалы 12 737 0,278 16951 0,688 4 214 0,410 в т.ч.затраты на энергетику 2 231 0,049 2030 0,082 -201 0,034 Оплата труда 18 208 0,397 9911 0,402 -8 297 0,005 Отч. на соц. нужды 6 696 0,146 3569 0,145 -3 127 -0,001 Амортизация 2 361 0,052 2495 0,101 134 0,050 Прочие затраты в т.ч.: 5 807 0,127 13339 0,542 7 532 0,415 налоги 1 491 0,033 2041 0,083 550 0,050 услуги связи 323 0,007 340 0,014 17 0,007 транспортые расходы 2 367 0,052 3580 0,145 1 213 0,094 Итого по элементам затрат 60 400 1,328 50022 1,949 -10 378 0,621
Из диаграмм видно, что на начало отчетного периода наибольший вес в себестоимости имеют материальные затраты. Также большой вес имеют затраты на оплату труда и сырье и материалы. Наибольший вклад в прочих расходах имеют налоги и транспортные расходы.
На конец отчетного периода в структуре себестоимости продукции наибольший вес имеют также материальные затраты, оплата труда, прочие затраты.
Из диаграммы изменения себестоимости видно, что за исследуемый период резко возросли прочие затраты и затраты на сырье и материалы, в тоже время радует уменьшение затрат на оплату труда и материальных затрат. Уменьшились также затраты на социальные нужды.
Не смотря на то, что общее количество материальных затрат уменьшилось на 5189 тыс. руб. их доля в себестоимости продукции увеличилась на 31%.Доля затрат на оплату труда осталась практически не изменой. Резко возросли прочие затраты (на 41%). Из них наибольшее изменения произошли в транспортных затратах (увеличились на 9,4%).
4. Темпы роста себестоимости, объема продаж постоянных затрат и активов
себестоимости и объема продаж
постоянных затрат и объема продаж
активов и объема продаж:
Показатели На начало отчетного года На конец отчетного периода Изменение Выручка от продажи 45833 24624 -86,13% Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 32 696 21 721 -50,53% Постоянные затраты 3 518 3 777 6,86% Величина баланса-нетто (активы) 15 011 13 268 -13,14%
Себестоимость – объем продаж:
За анализируемый период произошло уменьшение выручки на 86,13%, себестоимости на 50,53 однако, эту тенденцию нельзя назвать отрицательной. Предприятие старается экономить на затратах, а также стремится не повышать цены на свою продукцию. За счет этого себестоимость продукции уменьшилась.
Постоянные затраты – себестоимость – объем продаж:
За исследуемый период постоянные затраты несколько возросли к концу отчетного периода ( на 6,86%). Однако себестоимость продукции уменьшилась значительнее (на 50,53%). Выручка предприятия резко сократилась(на 86,13%).
Рост постоянных затрат над себестоимостью на конец отчетного периода увеличивает операционный рычаг, т.е. наряду с увеличением «бизнес»-риска увеличивается вероятность повышения операционной прибыли предприятия. Однако постоянные материальные расходы должны покрываться постоянными доходами – выручкой, а ее динамика за анализируемый период неудовлетворительна.
Активы – объем продаж:
К концу анализируемого периода величина активов несколько уменьшилась (на 13,14%). Объем продаж при этом уменьшился на 86,13%. Собственник не стремиться избавляться от активов. Он надеется, что пережив тяжелый период и сохранив активы они в будущем ему еще принесут не маленькую пользу.
5. Структура текущих активов
Показатели На начало отчетного года На конец отчетного периода Изменение
? %
? %
? % Основные средства 8602 56,35 7497 54,98 -1105 -1,37 Краткосрочная дебиторская задолженность 229 1,53% 305 2,30% 76 0,01 Запасы в том числе : 3 518 23,44% 3 777 28,47% 259 0,05 сырье и материалы 2 083 13,88% 2 419 18,23% 336 0,04 готовая продукция итовары для перепродажи 1 429 9,52% 1 316 9,92% -113 0,00 налог на добавленную стоимость 1 491 9,93% 2 041 15,38% 550 0,05 ИТОГО текущих активов 15 011 95,98 13 268 90 -1743 -5,86
Анализ структуры текущих активов на начало отчетного периода показал, что наибольший вес в общей величине занимают основные средства 55%. Также большой вес имеют запасы. Наименьший вклад в текущие активы имеет дебиторская задолженность.
На конец исследуемого периода ситуация несколько изменилась. Основные средства также имеют наибольший вклад в структуре активов, но их количество уменьшилось на 1,37%. Снизилось также количество готовой продукции. Больше всего увеличился вклад в текущие активы -налог на добавленную стоимость. Его количество увеличилось на 1%.
Полученные данные анализа структуры и динамики текущих активов позволяют сделать следующее заключение:
компания не стремится вкладывать деньги в основные средства. Возможно существующие основные средства не столь старые, их обновления в данный период пока не требуется.
компания не придерживается агрессивной кредитной политики стимулирования продаж (продажи в кредит, рассрочка платежа, скидки).
6. Скорость и время оборота запасов
Показатели На начало отчетного года На конец отчетного периода Изменение Запасы 3 518 3 777 259 Выручка от продажи 45833 24624 65247 Количество дней в периоде 365 Оборачиваемость запасов, в оборотах 13,03 6,52 -6,51 Оборачиваемость запасов, в днях 28,02 55,99 27,97
Оборачиваемость запасов в оборотах на конец отчетного периода снизилась на 6,5 оборотов. В днях оборачиваемость запасов увеличилась почти на 28 дней. Данную динамику нельзя назвать положительной, потому что увеличение оборачиваемости в днях требует дополнительного капитала для расчетов с кредиторами за сырье, материалы и т.д. Необходимо дополнительно провести маркетинговое исследование, чтобы установить причину уменьшения выручки. Наверное стоит более детально просмотреть схему движения сырья. Для того чтобы уменьшить запасы и затраты на хранение сырья.
7. Уровень рентабельности предприятия, продукции, собственного капитала
Показатели На начало отчетного года На конец отчетного периода Изменение Величина баланса-нетто (активы) 15011 13268 -1743 Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 32696 21721 -10975 Реальный собственный капитал 10 10 Валовая прибыль 13137 2903 -10234 Чистая прибыль 5369 2828 -2541
Рентабельность капитала предприятия
0,36
0,21
1,46
Рентабельность продукции
0,40
0,13
0,93
Рентабельность собственного капитала
536,90
282,80
-254,10
Рентабельность капитала, продукции и уставного капитала на всем анализируемом отрезке времени остается достаточно высокой. Кроме того рентабельность капитала предприятия демонстрирует тенденцию к увеличению. Единственное над, чем стоит задуматься, та это почему снижается рентабельность продукции и уставного капитала предприятия. Возможно стоит сокращать издержки производства для того чтобы рентабельность далее не стала столь интенсивно снижаться. Одно можно сказать с уверенностью, что выбранный вид деятельности очень доходен и его не стоит менять.
7.1 Влияние эффективности использования активов и оборачиваемости капитала на отдачу от активов
Показатели На начало отчетного года На конец отчетного периода Изменение РАСЧЕТНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ
Выручка от продаж (В) 45833 24624 -21 209 Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг(З) 32 696 21 721 -10 975 Величина баланса-нетто (активы)-СО 15 011 13 268 -1 743
Отдача активов
3,05329
1,85589 -1,197 РАСЧЕТЫ ДЛЯ ТРЕХФАКТОРНОЙ МОДЕЛИ
Эффективность использования активов 0,3275 0,5388 0,2113 Число оборотов оборотного капеталла в год 3,0533 1,8559 -1,1974
Применив способ цепной подстановки для 2005года, получим следующее расчеты:
Расчет 1: без замен 1,86
Расчет 2: замена эффективности использования активов 3,05
Расчет 3: замена числа оборотов оборотного капитала 1,11
Расчет 4: замена себестоимости проданных товаров 0,81
Расчет 5: замена выручки от проданных товаров 1,24
Вывод:
К концу отчетного периода отдача от активов в сумме уменьшилась на 20,1%. Наибольшее влияние на отдачу от активов внесло эффективность использования активов. Если бы эффективность использования активов составляла бы столько же сколько на начало отчетного периода, то отдача от активов уменьшилась бы на 36,81%. Также высокое влияние на отдачу от активов повлияло выручки предприятия. Наименьшее влияние на отдачу активов имеет уменьшение себестоимости продукции.
7.2 Влияние различных факторов на рентабельность активов фирмы
--PAGE_BREAK--Показатели На начало отчетного года На конец отчетного периода Изменение РАСЧЕТНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ
Выручка от продаж (В) 45833 24624 -21 209 Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг(З) 32 696 21 721 -10 975 Величина баланса-нетто (активы)-СО 15 011 13 268 -1 743 Чистая прибыль 5 369 2828 -2 541
Рентабельность капитала предприятия
35,77%
21,31% -0,145
Отдача активов
3,05329
1,85589 -1,197 РАСЧЕТЫ ДЛЯ ТРЕХФАКТОРНОЙ МОДЕЛИ
Эффективность использования активов 1,4018 1,1336 -0,2681 Число оборотов оборотного капеталла в год 2,1781 1,6371 -0,5410 Фактор 1. Прибыльность продукции 0,251795 0,211543 -0,040252 Фактор 2. Фондоемкость продукции 1,1087 0,8985 -0,2102 Фактор 3. Фондоемкость оборотных активов (оборачиваемость ОбА) 1,2878 1,08695 -0,20085
Применивспособ цепнойподстановки, для расчетапоказателейна конец отчетногопериода получимследующеерезультаты:
1 расчет безподстав: -1,86%
2 расчет (подставаприбыльности): 2,46%
3 расчет (подставафондоемкостипродукции): -2,29%
4 расчет (подставафондоемкостиоборотныхактивов): -0,75%
Вывод:
1).За счетуменьшенияприбыльностипродукции на0,4% рентабельностькапитала предприятияуменьшиласьна 25,15%
2).За счетувеличенияфондоемкостипродукции на21% рентабельностькапитала предприятияуменьшиласьна 2,29%
3).За счетзамедленияоборачиваемостиоборотныхактивов на 20%рентабельностькапитала предприятияуменьшиласьна 0,75%
Итого рентабельностькапитала уменьшиласьна 61,9%
7.3 Влияниеразличныхфакторов нарентабельностьсобственногокапитала
Показатели На начало периода На конец периода Изменение РАСЧЕТНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) 45 833 24 624 -0,46 Чистая прибыль 5 369 2 828 -0,47 Величина баланса-нетто (актывы) 15 011 13 268 -0,12 Собственный капитал 10 10 0,00 РАСЧЕТЫ ДЛЯ ТРЕХФАКТОРНОЙ МОДЕЛИ
Фактор 1. Рентабельность продаж 0,12 0,11 -0,02 Фактор 2. Оборачиваемость активов 3,05 1,86 -0,39 Фактор 3. Коэфициент финансовой зависимости 1501,1 1326,8 -0,12
Рентабельность собственного капитала
53690,00%
28280,00% -0,47 Применив способ цепной подстановки получим следующее расчеты:
1 расчет 53690,00%
2 расчет 21,19
3 расчет -2,64
4 расчет -1,94
За счет уменьшения коэффициента финансовой зависимости на 12% рентабельность собственного капитала предприятия увеличилась на 21,19%
За счет уменьшения оборачиваемости активов на 39% рентабельность собственного капитала предприятия уменьшилась на 2,64% За счет уменьшения рентабельности продаж на 2,% рентабельность собственного капитала предприятия уменьшилась на 1,94%
Итоговое изменение рентабельности капитала 47%
8. Анализпроизводственно-финансовоголевериджа
Показатели На начало периода На конец периода Изменение Собственный капитал 10 10 Заемные средства 15 011 13 268
-0,12 EBIT, прибыль до выплаты налогов и % 5 372 2 732
-0,49 Балансовая прибыль 5 369 2 828
-0,47
ЭФФЕКТ ФИНСОВОГО ЛЕВЕРИДЖА*
1501,1
1326,8
-0,12 Постоянные затраты 3 518 3 777
0,07
ЭФФЕКТ ОПЕРАЦИОННОГО ЛЕВЕРИДЖА
2,79
4,86
0,74
УРОВЕНЬ СОВОКУПНОГО РИСКА
4194,53
6443,62
0,54
по американской концепции расчета ЭФЛ
Заанализируемыйпериод уровеньсовокупногориска предприятияувеличилсяна 54%. Также увеличилсяи операционныйлеверидж и Этоочень плохаятенденция.Финансовыйлеверидждемонстрируетдинамику куменьшению.Полученныйрезультат вомногом зависимот уменьшенияприбыли предприятия.
9. Оценкаликвидностифирмы, темпыих изменения
Показатели Норм На начало периода На конец периода Изменение абс. 1. Коэффициент абсолютной ликвидности 0,2 0,04 0,01 -0,03 2. Коэффициент быстрой ликвидности 1 0,19 0,15 -0,04 3. Коэффициент текущей ликвидности 2 0,43 0,43 0,00
Ликвидностьданного предприятияоставляетжелать лучшего.Риск для поставщикови подрядчиков, банков и долгосрочныхинвесторовсохраняетсяна высокомуровне и демонстрируеттенденцию кувеличению.Абсолютно всепоказателиликвидностиза анализируемыйпериод не тольконе достиглинормативныхзначений, нои продемонстрировалитенденцию кснижению, например, коэффициентбыстрой ликвидностиснизился с 0,19до 0,15 при норме1.
Для повышенияуровня коэффициентатекущей ликвидностинеобходимопополнятьреальный собственныйкапитал предприятияи обоснованносдерживатьрост внеоборотныхактивов идолгосрочнойдебиторскойзадолженности.
Показателиликвидности, являясь внешнимпроявлениемфинансовойустойчивости, косвенносвидетельствуюто неустойчивомфинансовомположениикомпании.
10. Абсолютныеи относительныепоказателифинансовойустойчивостипредприятия
АбсолютныепоказателифинансовойустойчивостиПоказатели На начало периода На конец периода Изменение % 1. Собственный капитал 10 10 0,00 2. Внеоборотные активы и долгосрочная дебиторская задолженность 8 602 7 497 -0,13 3. Наличие собственных оборотных средств (п. 1 – п. 2) -8 592 -7 487 -0,13 4. Долгосрочные пассивы 15 011 13 268 -0,12 5. Наличие долгосрочных источников формирования запасов (п. 3 + п. 4) 6 419 5 781 -0,10 6. Краткосрочные кредиты и заемные средства 17 829 10 717 -0,40 7. Общая величина основных источников формирования запасов (п. 5 + п. 6) 24 248 16 498 -0,32 8. Общая величина запасов (с учетом НДС) 3 518 3 777 0,07 Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств( п.3-п.8) -12 110 -11 264 -0,07 Излишек (+) или недостаток (–) долгосрочных источников формирования запасов (п.8-п.5) 2 901 2 004 -0,31 Излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников формирования запасов (п.7-п.8) 20 730 12 721 -0,39 Тип финансовой устойчивости неустойчивое неустойчивое х
Издиаграммывидно, что упредприятиянаблюдаетсябольшой недостатоксобственныхоборотныхактивов. Однакоэтот недостатокменьше к концуанализируемогопериода на 7%.У предприятияимеется малодолгосрочныхисточниковформированиязапасов. Концупериода ихколичествосократилосьна 31% по сравнениюс началомисследуемогопериода. Предприятиеимеет достаточноеколичествоосновных источниковформированиязапасов, но ихколичествок концу исследуемоговремени уменьшилосьна 39%.
ОтносительныепоказателифинансовойустойчивостиПоказатели Норматив На начало периода На конец периода Изменение 1. Коэффициент маневренности ≤ 0.5 -859,20 -748,70 110,50 2. Коэффициент автономии ≥ 0.5 -0,35 -0,45 -0,10 3. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками ≥ 0.6 — 0.8 -2,44 -1,98 0,46 4. Коэффициент обеспеченности собственными средствами ≥ 0.1 -0,34 -0,23 0,11 5. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала ≤ 1.0 -1,75 -1,77 -0,03
Предприятиеимеет оченьмаленькоеколичествособственногокапитала. Организациясуществуетза счет активови прибыли. Поэтой причинеабсолютно всеотносительныепоказателифинансовойустойчивостиимеют отрицательноезначение и несоответствуютнормативным.
11. Расчетскорости ивремя оборотадебиторскойи кредиторскойзадолженности
Показателиоборачиваемостидебиторскойи кредиторскойзадолженностиПоказатели На начало периода На конец периода Изменение Оборачиваемость дебиторской задолженности, обороты 20,00 13,26 -0,34 Период оборота дебиторской задолженности, дни 18,25 27,53 0,51 Оборачиваемость кредиторской задолженности, обороты 2,57 2,30 -0,11 Период оборота кредиторской задолженности, дни 141,98 158,86 0,12
дополнительные расчеты 77,13
Показатели На начало периода На конец периода Изменение 1. Оборачиваемость запасов, обороты 13,03 6,52 -0,50 2. Период оборота запасов, дни 28,02 55,99 1,00
3.Оборачиваемость активов, обороты 3,05 1,86 -0,39
4.Период оборота активов, дни 119,54 196,67 0,65
Издиаграммывидно, что кконцу исследуемогопериода оборачиваемостьдебиторскойзадолженностиснизилось на34%, соответственнопериод оборотадебиторскойзадолженностивозрос на 9 дней.Эти показателисвидетельствуютоб ухудшенииплатежеспособностидолжников. Тоесть за исследуемоевремя их платежеспособностьснизилась.Наверное, необходимопроводить болеесуровую политикус дебиторами, с одной стороны, с другой расширятьуслуги по ним.
Оборачиваемостькредиторскойзадолженностиснизилась на11%, период оборотавозрос на 17 дней.Оборачиваемостькредиторскойзадолженностиснизилась нетак существенно, как оборачиваемостьдебиторскойзадолженности.Это говорито том, что фирмаполученнуючистую прибыльтратит на погашениезадолженности, а не на развитие.
Оборачиваемостьзапасов снизиласьна 50%, периодоборота возросна 28 дней. Этоговорит о снижениипокупательскойактивности.Необходимопересматриватьмаркетинговуюсистему, а такжеприменятьлогистикузапасов.
Периодоборота активоввозрос на 77 дней, оборачиваемостьактивов снизиласьна 39%. Думаю, чтоэто также связаносо снижениемпокупательскойспособности.Модернизациейпроизводствапока заниматьсяне стоит. Активыдостаточноновые и в будущемоборачиваемостьих будет возрастать.
11.1 Влияниеразличныхфакторов навеличину потребностив дебиторскойзадолженности
Показатели На начало периода На конец периода Изменение
Потребность в деб задл., в днях* 123,73 131,33 0,06
Потребность в деб задл., в рублях* 15 537 8 860 -0,43 Выручка от продаж (В) 45833 24624 -0,46 Дебиторская задолженность 2292 1857 -0,19 Кредиторская задолженность 17 829 10 717 -0,40 * при условии, что период оборота дебиторской задолженности равен периоду оборота кредиторской задолженности
Потребностьв дебиторскойзадолженностина конец отчетногопериода уменьшиласьна 43%. Не смотряна это, возрослапотребностьв оборотах вднях на дебиторскуюзадолженность.Больше всегона потребностьв дебиторскойзадолженностив днях повлиялавыручка фирмы.Необходимоискать путидополнительнойреализацииуслуг, сокращениемиздержек, сокращениемзапасов и т.д.
Заключение, выводы, рекомендации
Совокупныйкапитал предприятияза анализируемыйпериод уменьшился.Внеоборотныеактивы, заисследуемыйпериод такжеуменьшились.В прочем каки оборотныеактивы. Даннуюдинамику нельзяназвать положительной.Необходимопровести анализи выяснить:«Почему происходитэто уменьшение?».Возможно, влияетуменьшениеспроса на продукцию, возможно нерациональноеиспользованиефинансовыхресурсов. Основнымкапиталомпредприятияявляются оборотныеактивы. На мойвзгляд этохорошо, так какденьги должныне «лежать», а работать иприноситьприбыль.
Фондоотдачаза анализируемыйпериод сократилась, это связанос резким уменьшениемвыручки на.Количествоосновных средствтакже уменьшилось.Но это изменениене столь значительно, как выручка.
За исследуемыйпериод наблюдаетсястабильноеувеличениематериалоемкости, вследствиесокращениявыручки и увеличенияколичествазапасов.
Как видноиз балансапредприятияосновнымипричинамиувеличенияматериалоемкостии снижениемфондоотдачиявляется выручка.Для увеличениявыручки необходимоувеличиватьконкурентоспособностьпродукции: наверное, пересмотретьценовую политикупредприятия; улучшить сервиси качествопродукции ит.д.
Наибольшийвес в себестоимостиимеют материальныезатраты. Такжебольшой весимеют затратына оплату трудаи сырье и материалы.Наибольшийвклад в прочихрасходах имеютналоги и транспортныерасходы.
За исследуемыйпериод резковозросли прочиезатраты и затратына сырье и материалы, в тоже времярадует уменьшениезатрат на оплатутруда и материальныхзатрат. Уменьшилисьтакже затратына социальныенужды.
Не смотряна то, что общееколичествоматериальныхзатрат уменьшилосьих доля в себестоимостипродукцииувеличиласьДоля затратна оплату трудаосталась практическине изменой.Резко возрослипрочие затраты.Из них наибольшееизмененияпроизошли втранспортныхзатратах .
За анализируемыйпериод произошлоуменьшениевыручки исебестоимости.Однако, этутенденциюнельзя назватьотрицательной.Предприятиестараетсяэкономить назатратах, атакже стремитсяне повышатьцены на своюпродукцию. Засчет этогосебестоимостьпродукцииуменьшилась.
Постоянныезатраты нескольковозросли кконцу отчетногопериода. Однакосебестоимостьпродукцииуменьшиласьзначительнее.Рост постоянныхзатрат надсебестоимостьюна конец отчетногопериода увеличиваетоперационныйрычаг, т.е. нарядус увеличением«бизнес»-рискаувеличиваетсявероятностьповышенияоперационнойприбыли предприятия.Однако постоянныематериальныерасходы должныпокрыватьсяпостояннымидоходами –выручкой, а еединамика заанализируемыйпериод неудовлетворительна.
Величинаактивов несколькоуменьшилась.Объем продажпри этом уменьшился.Собственникне стремитьсяизбавлятьсяот активов. Оннадеется, чтопережив тяжелыйпериод и сохранивактивы, они вбудущем емуеще принесутне маленькуюпользу.
Анализ структурытекущих активовна начало отчетногопериода показал, что наибольшийвес в общейвеличине занимаютосновные средства.Также большойвес имеют запасы.Наименьшийвклад в текущиеактивы имеетдебиторскаязадолженность.
На конецисследуемогопериода ситуациянесколькоизменилась.Основные средстватакже имеютнаибольшийвклад в структуреактивов, но ихколичествонемного уменьшилось.Снизилось такжеколичествоготовой продукции.Больше всегоувеличилсявклад в текущиеактивы -налогна добавленнуюстоимость.
Полученныеданные анализаструктуры идинамики текущихактивов позволяютсделать следующеезаключение:
компания не стремится вкладывать деньги в основные средства. Возможно существующие основные средства не столь старые, их обновления в данный период пока не требуется.
компания не придерживается агрессивной кредитной политики стимулирования продаж (продажи в кредит, рассрочка платежа, скидки).
Оборачиваемостьзапасов в оборотахна конец отчетногопериода снизиласьна 6,5 оборотов.В днях оборачиваемостьзапасов увеличиласьпочти на 28 дней.Данную динамикунельзя назватьположительной, потому чтоувеличениеоборачиваемостив днях требуетдополнительногокапитала длярасчетов скредиторамиза сырье, материалыи т.д. Необходимодополнительнопровестимаркетинговоеисследование, чтобы установитьпричину уменьшениявыручки. Наверноестоит болеедетально просмотретьсхему движениясырья. Для тогочтобы уменьшитьзапасы и затратына хранениесырья.
Рентабельностькапитала, продукциии уставногокапитала навсем анализируемомотрезке времениостается достаточновысокой. Крометого рентабельностькапитала предприятиядемонстрируеттенденцию кувеличению.Единственноенад, чем стоитзадуматься, так это почемуснижаетсярентабельностьпродукции иуставногокапитала предприятия.Возможно стоитсокращатьиздержки производствадля того чтобырентабельностьдалее не сталастоль интенсивноснижаться. Одноможно сказатьс уверенностью, что выбранныйвид деятельностиочень доходени его не стоитменять.
К концу отчетногопериода отдачаот активов всумме уменьшиласьна 20,1%. Наибольшеевлияние наотдачу от активоввнесло эффективностьиспользованияактивов. Еслибы эффективностьиспользованияактивов составлялабы столько жесколько наначало отчетногопериода, тоотдача от активовуменьшиласьбы на 36,81%. Такжевысокое влияниена отдачу отактивов повлияловыручки предприятия.Наименьшеевлияние наотдачу активовимеет уменьшениесебестоимостипродукции.
За счет уменьшенияприбыльностипродукции на0,4% рентабельностькапитала предприятияуменьшиласьна 25,15%. За счетувеличенияфондоемкостипродукции на21% рентабельностькапитала предприятияуменьшиласьна 2,29%. За счетзамедленияоборачиваемостиоборотныхактивов на 20%рентабельностькапитала предприятияуменьшиласьна 0,75%. Итогорентабельностькапитала уменьшиласьна 61,9%.
За счет уменьшениякоэффициентафинансовойзависимостина 12% рентабельностьсобственногокапитала предприятияувеличиласьна 21,19%. За счетуменьшенияоборачиваемостиактивов на 39%рентабельностьсобственногокапитала предприятияуменьшиласьна 2,64%. За счетуменьшениярентабельностипродаж на 2,%рентабельностьсобственногокапитала предприятияуменьшиласьна 1,94%. Итоговоеизменениерентабельностикапитала 47%
За анализируемыйпериод уровеньсовокупногориска предприятияувеличилсяна 54%. Также увеличилсяи операционныйлеверидж. Этоочень плохаятенденция.Финансовыйлеверидж, демонстрируетдинамику куменьшению.Полученныйрезультат вомногом зависимот уменьшенияприбыли предприятия.
Ликвидностьданного предприятияоставляетжелать лучшего.Риск для поставщикови подрядчиков, банков и долгосрочныхинвесторовсохраняетсяна высокомуровне, и демонстрируеттенденцию кувеличению.Абсолютно всепоказателиликвидностиза анализируемыйпериод не тольконе достиглинормативныхзначений, нои продемонстрировалитенденцию кснижению, например, коэффициентбыстрой ликвидностиснизился с 0,19до 0,15 при норме1.
Для повышенияуровня коэффициентатекущей ликвидностинеобходимопополнятьреальный собственныйкапитал предприятияи обоснованносдерживатьрост внеоборотныхактивов идолгосрочнойдебиторскойзадолженности.
Показателиликвидности, являясь внешнимпроявлениемфинансовойустойчивости, косвенносвидетельствуюто неустойчивомфинансовомположениикомпании.
У предприятиянаблюдаетсябольшой недостатоксобственныхоборотныхактивов. Однакоэтот недостатокменьше к концуанализируемогопериода. Упредприятияимеется малодолгосрочныхисточниковформированиязапасов. Концупериода ихколичествосократилосьна 31% по сравнениюс началомисследуемогопериода. Предприятиеимеет достаточноеколичествоосновных источниковформированиязапасов, но ихколичествок концу исследуемоговремени уменьшилосьна 39%.
Предприятиеимеет оченьмаленькоеколичествособственногокапитала. Организациясуществуетза счет активови прибыли. Поэтой причинеабсолютно всеотносительныепоказателифинансовойустойчивостиимеют отрицательноезначение и несоответствуютнормативным.
К концу исследуемогопериода оборачиваемостьдебиторскойзадолженностиснизилось на34%, соответственнопериод оборотадебиторскойзадолженностивозрос на 9 дней.Эти показателисвидетельствуютоб ухудшенииплатежеспособностидолжников.Наверное, необходимопроводить болеесуровую политикус дебиторами, с одной стороны, с другой расширятьуслуги по ним.
Оборачиваемостькредиторскойзадолженностиснизилась на11%, период оборотавозрос на 17 дней.Оборачиваемостькредиторскойзадолженностиснизилась нетак существенно, как оборачиваемостьдебиторскойзадолженности.Это говорито том, что фирмаполученнуючистую прибыльтратит на погашениезадолженности, а не на развитие.
Оборачиваемостьзапасов снизиласьна 50%, периодоборота возросна 28 дней. Этоговорит о снижениипокупательскойактивности.Необходимопересматриватьмаркетинговуюсистему, а такжеприменятьлогистикузапасов.
Период оборотаактивов возросна 77 дней, оборачиваемостьактивов снизиласьна 39%. Думаю, чтоэто также связаносо снижениемпокупательскойспособности.Модернизациейпроизводствапока заниматьсяне стоит. Активыдостаточноновые и в будущемоборачиваемостьих будет возрастать.
Потребностьв дебиторскойзадолженностина конец отчетногопериода уменьшиласьна 43%. Не смотряна это, возрослапотребностьв оборотах вднях на дебиторскуюзадолженность.Больше всегона потребностьв дебиторскойзадолженностив днях повлиялавыручка фирмы.Необходимоискать путидополнительнойреализацииуслуг, сокращениемиздержек, сокращениемзапасов и т.д.
Списокиспользуемойлитературы
Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности на предприятии (экономический анализ): Учебное пособие. -Челябинск: ЧелГУ, 2008.
Гиляровская Л. Т., Вехорева А.А. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия. — СПб.: Питер, 2003.
Комплексный экономический анализ: Учебное пособие Барнаул: Алтайский государственный университет – 2003.
Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности. – М.: Финансы и статистика, 1997
Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа предприятия. – М.: Инфра М, 1999
Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет, анализ хозяйственной деятельности и аудит в условиях рынка. – М., 1992.
Нидлс Б., Андерсен X., Кандвелл Ж. Принципы эккаутинга /Пер. с англ. – М.: Финансы и статистика, 1992.
Финансовый бизнес-план: Учебное пособие / Под ред. В.М. Попова. – М.: Финансы и статистика, 2000
Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 1998.
Финансы: Учебное пособие / Под ред. А.М. Ковалевой. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 1999.
Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. – М.: Финансы и статистика, 1999
Прыкин Б.В. Экономический анализ предприятия. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб. и доп. – Минск: ООО «Новое знание», 1999.