Анализ и оценка кредитоспособности предприятия

Содержание Введение Глава I. Сущность и основные методы оценки кредитоспособности заемщика 1.1 Понятие кредитоспособности заемщика и показатели, используемые при ее оценке 1.2 Основные методы оценки кредитоспособности заёмщика
1.3 Законодательные и нормативные основы, используемые при кредитовании предприятия и оценке его кредитоспособности Глава II. Анализ кредитоспособности заёмщика 2.1 Анализ первоначальных данных о заемщике 2.2 Анализ финансового состояния заемщика 2.3 Оценка кредитного риска и основные направления по его снижению Заключение Список использованных источников
Введение Любая экономическая деятельность содержит в себе известную долю риска и подвержена неопределённости, связанной с изменениями обстановки на рынках. Поэтому интерес к данной теме, никогда не снизиться, а методики будут расширяться и дополняться. Больше всех в информации о кредитоспособности предприятий и организаций нуждаются банки: их прибыльность и ликвидность во многом зависят от финансового состояния клиентов. Целью работы является изучение методов анализа кредитоспособности заемщиков, в том числе на примере деятельности коммерческого банка ЗАО «Русь – Банк», и на этой основе – выработка рекомендаций по совершенствованию этого процесса. В соответствии с целью исследования в работе выделены следующие задачи: · изучить понятие кредитоспособности заемщика и показатели, используемые при ее оценке; · рассмотреть основные методы оценки кредитоспособности заёмщика и выявить их достоинства и недостатки; · рассмотреть законодательные и нормативные основы, используемые при оценке кредитоспособности предприятия; · провести анализ первоначальных данных и анализ финансового состояния заемщика; · произвести оценку кредитного риска и основные направления по его снижению; · проанализировать методику оценки кредитоспособности предприятий в ЗАО «Русь – Банк», выявить ее положительные и отрицательные стороны. Глава I. Сущность и основные методы оценки кредитоспособности заемщика 1.1 Понятие кредитоспособности заемщика и основные показатели, используемые при ее оценке В настоящее время под влиянием законов, регулирующих рыночные отношения, формируется разветвленная сеть коммерческих банков, осуществляющих комплексное кредитно - расчетное и кассовое обслуживание предприятий независимо от их организационно правовой формы. Определение кредитоспособности нужно с позиции характеристики финансового положения партнера для заключения договоров и выполнения работ и оказания услуг, а также предоставления коммерческого кредита. Следовательно, кредитоспособность - это совокупность материальных и финансовых возможностей получения кредита и его предельная сумма, определяемая способностью заемщика возвратить кредит в срок и в полной сумме. Рассмотрим критерии кредитоспособности клиента: [1] 1) Характер клиента - это репутация клиента, она складывается из длительности функционирования клиента в данной сфере бизнеса, его кредитная история; репутация его партнеров в деловом мире; 2) Способность заимствовать средства - это наличие у клиента права на подачу заявки на кредит, правоведения от клиента переговоров, право подписи кредитных документов; 3) Возможность заработать средства в ходе текущей производственной деятельности; 4) Капитал клиента. При оценке капитала клиента следует обратить внимание на два основных момента: · остаточность капитала, который оценивается на основе коэффициентов; · степень вложения капитала клиента в кредитуемую операцию. 5) Обеспеченность ссуды. 6) Условия, в которых совершается кредитная операция. Следует обратить внимание: · на прогноз экономической ситуации в стране, регионе деятельности заемщика, отрасли кредитуемой операции; · на учет политических факторов. 7) Осуществление контроля. Основная цель анализа кредитоспособности - определить способность и готовность заемщика вернуть запрашиваемую ссуду в соответствии с условиями кредитного договора. Коэффициенты, применяемые в практике оценки кредитоспособности заемщика можно разделить на пять групп:[2] · коэффициенты ликвидности; · коэффициенты эффективности использования активов; · коэффициенты финансового левереджа; · коэффициенты прибыльности (рентабельности); · коэффициенты деловой активности. Делая выводы из выше изложенного можно определить основные задачи анализа кредитоспособности предприятия: · определение финансового положения заемщика; · предупреждение кредитных ресурсов вследствие не эффективности хозяйственной деятельности заемщика; · стимулирование деятельности предприятия - заемщика в направлении повышения ее эффективности, повышение эффективности кредитования; · минимизация рисков при кредитовании.



1.2 Основные методы оценки кредитоспособности заёмщика Разнообразие определений кредитоспособности заемщика и сложность самой ее оценки обусловливают применение множества подходов к решению данной проблемы. Анализ кредитоспособности ссудозаемщика включает целый ряд методов:[3] 1) метод сбора информации о клиенте; 2) на основе финансовых коэффициентов; 3) на основе денежного потока; 4) на основе показателей делового риска; 5) метод рейтинговой (бальной) оценки; 6) метод оценки кредитного риска; 7) наблюдение за работой клиента. Далее более подробно рассмотрим недостатки и достоинства методов анализа кредитоспособности предприятия. 1) Оценка кредитоспособности банковских заемщиков на основе финансовых коэффициентов. Достоинства: Система финансовых коэффициентов прогнозирует риск с учетом совокупного долга, сложившихся средних стандартов и тенденций. Недостатки: Оценка кредитоспособности на основе финансовых коэффициентов требует индивидуального подхода к каждому клиенту. Необходима систематическая аналитическая работа по оценке финансового состояния заемщика. Методика оценки кредитоспособности на основе финансовых коэффициентов имеет ряд отрицательных факторов: · строится на данных об остатках; · отражает положение дел только в прошлом; · показывает в основном движение оборотных активов. Эти недостатки в некоторой степени преодолеваются при оценке кредитоспособности на основе анализа денежных потоков. 2) Оценка кредитоспособности на основе анализа денежных потоков. Достоинства: Анализ денежного потока клиента не только оценивает в целом кредитоспособность клиента, но и показывает на этой основе предельные размеры новых ссуд, а также слабые места управления предприятием, из которых могут вытекать условия кредитования и т.п. Недостатки: Рассмотренный метод позволяет судить о ликвидности предприятия, детально раскрывая движение денежных средств на его банковском счете, но не показывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения величины денежных средств.
3) Оценка кредитоспособности на основе анализа делового риска. Достоинства: В этой методике рассматривается, то, что в других не рассматривается, а именно поставки товара и их ритмичность, количество поставщиков, длительные связи с ними, складские помещения, рабочие высокой квалификации, производительность труда рабочих и оборудования, и детально рассматривается дебиторская задолженность.
Недостатки: Этот способ мало распространен из-за информационной объемности, так как требует оценки кредитоспособности с учетом показателей производственной деятельности и позволяет оценить кредитоспособность клиента только в момент совершения сделки только на базе одной ссудной операции. 4) Метод рейтинговой (бальной) оценки. Достоинства: Рейтинг — выстраивание показателей в определенном порядке в зависимости от суммы баллов по каждому показателю и общей их суммы по всем показателям для оценки класса кредитоспособности. Такой метод присваивает класс заемщику, что облегчает узнаваемость заемщика банком. С предприятиями каждого класса банки по-разному строят свои кредитные отношения. Недостатки: Так при использовании рейтинговой оценки анализ кредитоспособности является несколько незавершенным, так как здесь не учитывается деятельность предприятия (является ли она эффективной или нет). Если использовать несколько методов одновременно это позволит несколько точнее определить степень риска выдачи кредита: возможно ли банкротство предприятия или оно устойчиво? Также будут учтены многие стороны деятельности предприятия.
1.3 Законодательные и нормативные основы, используемые при кредитовании предприятия и оценке ее кредитоспособности В главе первой ФЗ «О Центральном банке РФ (Банке России)» сказано, что Банк России, по вопросам, отнесенным к его компетенции, издает в форме указаний, положений и инструкций нормативные акты, обязательные для федеральных органов государственной власти, органов государственной власти субъектов Российской Федерации и органов местного самоуправления, всех юридических и физических лиц.[4] Примерный перечень информации для анализа финансового положения заемщика: 1. Данные официальной отчетности (официальные документы). 1.1. Для заемщика - юридического лица (за исключением кредитных организаций): · годовая бухгалтерская отчетность в полном объеме, составленная на основании образцов форм, приведенных в Указаниях о порядке составления и представления бухгалтерской отчетности, утвержденных приказом Министерства финансов Российской Федерации от 22 июля 2003 года № 67н «О формах бухгалтерской отчетности организаций»; · публикуемая отчетность за три последних завершенных финансовых года; · форма № 1 «Бухгалтерский баланс»; · форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках» на последнюю отчетную дату. 1.2. Для заемщика — юридического лица, являющегося субъектом малого предпринимательства и использующего упрощенную систему налогообложения, учета и отчетности: · сведения о доходах и расходах, подтвержденные данными Книги учета доходов и расходов организаций и индивидуальных предпринимателей, применяющих упрощенную систему налогообложения, утвержденной приказом Министерства Российской Федерации по налогам и сборам от 28 октября 2002 г. № БГ-3-22/606 (с изменениями), зарегистрированным Министерством юстиции Российской Федерации 28 ноября 2002 года № 3969, 17 марта 2003 года № 4430 (Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти от 23 декабря 2002 года, № 51; от 11 августа 2003 года № 32), копия которой может быть представлена в кредитную организацию; · свидетельство об уплате единого налога на вмененный доход. Финансовое положение заемщика: · может быть оценено как хорошее, если комплексный анализ производственной и финансово-хозяйственной деятельности заемщика и иные сведения о нем, включая информацию о внешних условиях, свидетельствуют о стабильности производства, положительной величине чистых активов, рентабельности и платежеспособности и отсутствуют какие-либо негативные явления, способные повлиять на финансовую устойчивость заемщика в перспективе. К негативным явлениям могут быть отнесены не связанные с сезонными факторами существенное снижение темпов роста объемов производства, показателей рентабельности, существенный рост кредиторской и дебиторской задолженности, другие явления; · оценивается не лучше, чем среднее, если комплексный анализ производственной и финансово-хозяйственной деятельности заемщика и иные сведения о нем свидетельствуют об отсутствии прямых угроз текущему финансовому положению при наличии в деятельности заемщика негативных явлений, которые в обозримой перспективе могут привести к появлению финансовых трудностей, если заемщиком не будут приняты меры, позволяющие улучшить ситуацию; · оценивается как плохое, если заемщик признан несостоятельным в соответствии с законодательством либо если он является устойчиво неплатежеспособным, а так же если анализ производственной и финансово-хозяйственной деятельности заемщика и иные сведения о нем свидетельствуют об угрожающих негативных явлениях, вероятным результатом которых могут явиться несостоятельность либо устойчивая неплатежеспособность заемщика. К угрожающим негативным явлениям в деятельности заемщика могут относиться: убыточная деятельность, отрицательная величина либо существенное сокращение чистых активов, существенное падение объемов производства, существенный рост кредиторской и дебиторской задолженности, другие явления. Глава II. Анализ кредитоспособности заёмщика ЗАО «Русь-Банк»
2.1 Анализ первоначальных данных о заемщике ЗАО «Русь-Банк» предоставляет кредиты предприятиям среднего и малого бизнеса на осуществление предпринимательской деятельности на условиях, которые можно посмотреть в таблице 2.1. Таблица 2.1. - «Условия кредитования предприятий среднего и малого бизнеса ЗАО «Русь-Банк»»[5] Форма кредитования Разовая ссуда Валюта кредита Рубли РФ Сумма кредита От 300 000 до 1 500 000 Срок кредита 6 месяцев, 1 год, 2 года Процентная ставка - 19 % годовых на срок 6 месяцев; - 20 % годовых на срок 1 год; - 21% годовых на срок 2 года. Неустойка 1% процент от суммы просроченного платежа, за каждый день просрочки Обеспечение кредита - поручительство собственников бизнеса; - обязательно поручительство юридических или физических лиц; - залог имущества (включая имущество третьих лиц); - залог ценных бумаг. Погашение кредита Ежемесячно равными суммами Льготный период по выплате основного долга До 3-х месяцев Страхование Страхование залога на весь период кредитования. Страховая компания ОАО «Росгосстрах» Дополнительные условия по кредитам выдаваемым в рублях РФ 1) Срок рассмотрения заявки - 3 рабочих дня; 2) Специальные условия по РКО; 3) Взимается единоразовая комиссия - 1% от суммы кредита. Требования, предъявляемые к заемщику: · Государственная доля в уставном капитале - не более 50%; · Доля нерезидентов в уставном капитале - не более 50%; · Срок работы в своем секторе рынка - не менее года. Вид деятельности, не включающий:
· Производство и торговлю оружием, военной техникой; · Производство табачных изделий; · Игорный бизнес; · Спекуляции с ценными бумагами и валютой; · Инвестиции в ценные бумаги; · Производство, наносящее вред окружающей среде. Необходимые (минимальные) требования к потенциальному Заемщику по Программе «Кредитование предприятий среднего и малого бизнеса»:[6] 1. Владельцами компаний прямо или опосредованно являются физические лица; 2. В качестве Заемщиков рассматриваются Предприятия следующих организационно - правовых форм: общество с ограниченной ответственностью (иногда закрытые акционерные общества) и предприниматели без образования юридического лица; 3. Возможно, кредитование Компаний, которые являются плательщиками налога на вмененный доход; 4. Заемщик не является государственным (муниципальным) предприятием, общественной, благотворительной организацией, нерезидентом; 5. Предоставление поручительства физических лиц - владельцев бизнеса; 6. Среднемесячная выручка предприятия должна быть в пределах 15 млн. рублей; 7. Отсутствие убыточности в деятельности Клиента на протяжении последних шести месяцев; 8. Срок функционирования бизнеса - не менее 1 года;[7] 10. Предоставление управленческой отчетности; 11. Достаточность информации о владельцах бизнеса;[8] 11.1. Минимальная информация, которую должны представить владельцы бизнеса: · светокопия общегражданского паспорта; · место регистрации (прописка); · для мужчин до 27 лет включительно документ, определяющий отношение к военной службе (военный билет и т.д.); · место фактического проживания; · место работы (официальное и фактическое); · наличие собственности, оформленной на себя и ближайших родственников; · наличие иного бизнеса (помимо указанного в кредитной заявке); · информация о супруге (фамилия, имя отчество, год рождения, место прописки, место проживания, место работы). 12.Открытость владельцев бизнеса по отношению к Банку, то есть готовность предоставить всю необходимую информацию о бизнесе и т.д.; 13. Отсутствие отрицательной кредитной истории. Банк выявляет негативную информацию о кредитной истории за весь период существования бизнеса Клиента. 14. Наличие имущественного обеспечения погашения будущей задолженности Клиента перед Банком по предоставленному кредиту; 15. Достаточность «залоговой» стоимости предлагаемого обеспечения для компенсации Банку суммы основного долга по кредиту и процентов по нему. 16. Обязательное страхование залогового обеспечения. Список документов по Программе «Кредитование предприятий среднего и малого бизнеса»[9] Для организаций следующих организационно-правовых форм ООО/ЗАО/ОАО: 1. Анкета-Заявление по форме Банка; 2. Устав / Учредительный договор (нотариально заверенные копии); 3. Свидетельство о регистрации (нотариально заверенная копия); 4. Свидетельство о постановке на налоговый учет; 5. Приказ/протокол об избрании руководителя (копии, заверенные заемщиком); 6. Приказ о назначении Главного бухгалтера; 7. Решение собрания акционеров (учредителей) о привлечении кредитных ресурсов (подлинник или копия, заверенная заемщиком); 8. Выписка из Единого государственного реестра юридических лиц на текущую дату (подлинник или нотариально заверенная копия); 9. Справка из налоговых органов об отсутствии задолженности по обязательным платежам в бюджет; 10. Справки банков о суммарных ежемесячных оборотах по расчетным и текущим валютным счетам за последние 6 месяцев; 11. Данные о кредитной истории за последние пять лет, остаток ссудной задолженности на дату обращения; 13. Бухгалтерская отчетность предприятия за 2 последних квартала; 14. Состояние дебиторской и кредиторской задолженности с указанием наименований, суммы и сроков образования; 14. Договоры с основными поставщиками и покупателями; 15. Список основных средств и оборудования, используемых в бизнесе; 16. Копии документов, подтверждающих право собственности на имущество, предлагаемое в залог. 17. Отчет о финансовых результатах. В процессе ознакомления с предоставленным пакетом документов, кредитный эксперт проводит личную беседу с заемщиком, задает ему необходимые вопросы, сравнивает полученные ответы с документами. Затем делает выводы в сопроводительной записке, которая подшивается к пакету документов и далее все это попадают в Службу безопасности. Такой способ обычно называют экспресс-анализом. Кредитный эксперт обязательно должен выезжать на место деятельности каждого заемщика, в том числе к повторным заемщикам, вне зависимости от его удаленности. Преследуемая цель выезда: · осмотр места деятельности клиента; · получение необходимой финансовой и прочей информации; · сбор необходимых документов. Анализ документов заемщика. При рассмотрении заявки кредитный эксперт должен проверить: · обращался ли ранее заемщик банка с заявкой о предоставлении кредита, был ли отказ и по какой причине. · имеет ли заемщик непогашенную задолженность перед Банком. Кредитный эксперт передает копии Пакета документов заемщика сотруднику Службы безопасности. Данное структурное подразделение осуществляет проверку предоставленной заемщиком информации в срок до двух рабочих дней. После проведения проверки сотрудник Службы безопасности делает в решение о выдачи отметки и составляет заключение о наличии/отсутствии препятствующих факторов и о возможности предоставления Кредита. Заемщик: ООО «Пирамида», являющийся клиентом Байкальского филиала ЗАО «Русь-Банк», обратился в банк с просьбой о предоставлении кредита в размере 1 500 000 рублей, сроком на 2 года. Денежные средства, полученные в банке ООО «Пирамида» планирует направить на покупку нового оборудования, машин и производственно-хозяйственного инвентаря. ООО «Пирамида» предоставила залог товаров в обороте на сумму 3 200 000 т.р. ООО «Пирамида» предоставила в ЗАО «Русь-Банк все необходимые документы, требованиям банка ООО «Пирамида» соответствует, препятствующие факторы отсутствуют. ЗАО «Русь-Банк» выдаст кредит с процентной ставкой 21% годовых, также Банк взимает единоразовую комиссию в размере 1% от суммы кредита. Основным видом деятельности ООО «Пирамида» является производство и реализация таких видов продукции: · пластиковые окна; · рольставни; · входные группы из ПВХ – профиля; · офисные перегородки и др. Производственная компания «Пирамида» является обществом с ограниченной ответственностью. Генеральным директором ООО «Пирамида» является Бунин Ю.В. Смены руководства во время пользования кредитом не наблюдается. Руководящие должности ООО «Пирамида» занимают специалисты с высшим и средним экономическим образованием, компания имеет квалифицированный персонал. Производительность труда рабочих и оборудования высокая.
В ООО «Пирамида» создан уставный фонд, размер которого составляет 3 000000 руб. Имущество общества с ограниченной ответственностью формируется за счет вкладов участников, полученных доходов и других законных источников, и принадлежит его участникам на праве долевой собственности. Число работников ООО «Пирамида» составляет 105 физических лиц.
На ранке Бурятии ООО «Пирамида» находится 5 лет. ООО «Пирамида», зарегистрировано Регистрационной палатой г. Улан-Удэ 19.06.2001 г., № 678-Д. Свидетельство о постановке на учет в ГНИ серии 03 № 4440095 выдано 28.01.2004 г. ИНН 0323951286. Для осуществления деятельности фирма имеет в собственности базу, складское, производственное и административное помещения. Юридический адрес общества: г. Улан-Удэ, п. Стеклозавод, ул. Борсоева, 109. Имеется офис и отдел продаж ООО «Пирамида» по адресу: г. Улан-Удэ, ул. Борсоева 13. Размер поступлений на расчетный счет предприятия отличается стабильностью. Более 90% поступлений на расчетный счет предприятия составляет торговая выручка. Репутация у компании положительная, препятствующие факторы отсутствуют. Далее рассмотрим кредитную историю компании ООО «Пирамида», сделаем выводы по ее данным. Задолженности перед банками у предприятия нет, погашение когда-либо задолженности ООО «Пирамида» перед банками путем обращения кредитором взыскания на предмет залога не выявлено, также нет задолженности перед банками на основании решения судебных органов. Но ООО «Пирамида» использовала пролонгацию, соответственно обслуживание долга у компании среднее.





2.2 Анализ финансового состояния Для проведения анализа финансового состояния рассмотрены бухгалтерские отчеты предприятия по состоянию на 01.10.2007 г. и на 01.01.2008 г., заверенные в МРИ МНС №1 по РБ. Преимущественную долю в активе баланса на последнюю отчетную дату составляют оборотные активы - 54 % (размер и доля, которых имеет определенные цикличные колебания, они увеличиваются - уменьшаются вследствие их определенной зависимости от сезонности) и основные средства - 42%. За 4 квартал 2007 г. оборотные активы увеличились на 12 618 563 руб. Пассив ООО «Пирамида» сформирован на 52 % за счет собственного капитала (51 130 215 руб.) и на 48 % за счет обязательств, которые по состоянию на 01.10.07 г. составили – 34 059 358 руб. За 4 квартал общий объем обязательств увеличился на 12 851 222 руб., в т.ч. увеличены обязательства перед поставщиками на 4 911 000 руб., по займам на 9 186 000 руб., но уменьшена задолженность перед банками на 1 044 000 руб., прочими кредиторами на 313 000 руб. Следует отметить, что задолженность перед поставщиками текущая, имеются договоры. В целом структура баланса хорошая, баланс «рабочий», капиталоемкий, ликвидный. Потенциал кредитоспособности ООО «Пирамида» достаточно высок. Структура основных средств выглядит следующим образом (см. таблицу 2.4.). По данным таблицы 2.4. в собственности ООО «Пирамида» на 01.01.2008 г. по большей части находятся здания и сооружения 61,4%, также машины и оборудования 35,9%, что удовлетворяет оценки структуру основных средств. Список основных средств и оборудования, используемых в бизнесе, компания ООО «Пирамида» предоставила. Таблица 2.4. - «Структура основных средств и оборудования»[10] Наименование статьи Уд. вес на 01.01.2008 г. Здания, сооружения 61,4 Машины и оборудование 35,9 Транспортные средства 2,4 Производственно-хозяйственный инвентарь 0,3 Итого 100 Отчет о финансовых результатах имеет следующий вид (см. таблицу 2.5.). Таблица 2.5. - «Отчет о финансовых результатах»[11] Наименование показателей 01.10.07 01.01.08 Отклонение Абсол. Относит. 1. Выручка от реализации без НДС 38833989 60254234 21420245 55% 2. Себестоимость продукции 39487806 61157986 21670180 55% 3. Коммерческие расходы - - - - 4. Управленческие расходы - - - - 5. Прибыль (убыток) от реализации продукции 5634120 6130500 496380 9% 6. Проценты к получению - - - - 7. Проценты к уплате - - - - 8. Доходы от участия в др. организациях - - - - 9. Прочие операционные доходы - - - - 10. Прочие операционные расходы - - - - 11. Прибыль (убыток) от реализации одного изделия 653817 903752 249935 38% 12. Прочие внереализационные доходы 1101482 1821233 719751 65% 13. Прочие внереализационные расходы 393521 909657 516136 131% 14. Прибыль (убыток) отчетного периода 154600 54144 -100456 -65% 15. Налог на прибыль 12995 - - - 16. Отвлеченные средства - - - - 17. Нераспределенная прибыль 41149 7824 -33325 -81% В целом от финансово-хозяйственной деятельности прибыль составила 7 824 руб. Выручка от реализации за 2008 г. составила 60 254 234 руб., по отношению к выручке за аналогичный период предыдущего года выручка увеличилась на 21 420 245 руб. или на 55 %, что свидетельствует о положительных тенденциях в производстве и выпуске продукции. Среднемесячная выручка составила 20 084 744 рублей.
На 01.10.2007 г. дебиторская задолженность составила 9 674 818 руб., на 01.01.2008 г. 10 013 283 руб. (см. таблицу 2.6.). Клиентами товар оплачивается на таких условиях в зависимости от уровня и репутации клиента: · под реализацию; · сроком от 7 до 14 календарных дней; · по предоплате. Если оплата производиться не во время, то ежедневно начисляются пени в размере 0,1 % от суммы долга. Дебиторская задолженность взыскивается вполне нормально. На дату 01.10.2007 г. взыскано 78% из общей суммы долга, на дату 01.01.2008 г. взыскано 69%. Риск в погашении дебиторской задолженности отсутствует. Общий размер кредиторской задолженности предприятия по состоянию на 01.10.2007 г. составил 8 311 957 руб. (см. таблицу 2.7). Уменьшение кредиторской задолженности за квартал составила 1 276 922 руб. (9 588 879 – 8 311 957), что говорит о положительных результатах. Также ни одна из отдельных кредиторских задолженностей не превышает 70% общей кредиторской задолженности, поэтому нет риска в ее погашении. Таблица 2.6. - «Состояние дебиторской задолженности (рассматриваются наиболее крупные дебиторы)»[12] Дебитор Общая сумма задол.-и Взысканная задолженность % доля по взысканной задолженности Остаток задолженности 01.10.2007 ООО «Формула» 1070000 500000 47% 570000 ООО «Строй – Дом» 1108281 753540 67% 354741 ООО «Уют» 1506721 1506721 100% 0 ИП «Раднаев Э.Г.» 1343658 1000000 74% 343658 ИП «Жарков С.П.» 1110300 1110300 100% 0 ООО «Строитель» 1423506 1323506 93% 100000 ЗАО «Селенга» 903000 500630 55% 402370 ИП «Хомяков В.В.» 1209352 855650 71% 353702 Итого 9674818 7550347 78% 2124471 01.01.2008 ООО «Строй – Дом» 900000 900000 100% 0 ИП «Урюпин В.Г.» 1560630 1100530 71% 460100 ИП «Раднаев Э.Г.» 1497997 930600 62% 567397 ЗАО «Аквабур» 1430469 1250160 87% 180309 ООО «Уют» 1277393 1277393 100% 0 ИП «Жарков С.П.» 2101324 500781 24% 1600543 ЗАО «Селенга» 1245470 990650 79% 254820 Итого 10013283 6950114 69% 3063169 Таблица 2.7. - «Состояние кредиторской задолженности»[13] Кредитор Срок образования Сумма задолженности % доля в общей задолженности 01.10.2007 ЗАО «Алютек» 05.09.2007 1489893 18% МУП «Водоканал» 12.08.2007 1643450 20% ОАО «Веко-Рус», г. Новосибирск 30.09.2007 955865 11% МУП «Электроснабжение» 14.08.2007 1385326 17% МУП «Байкалтепло» 23.09.2007 1743288 21% ООО «Окна Мира» 26.07.2007 1094135 13% Итого – 8311957 100% 01.01.2007 ОАО «Рина» 17.11.2007 1639780 17% МУП «Водоканал» 14.12.2007 1200000 13% ОАО «Веко-Рус», г. Новосибирск 15.10.2007 1499813 16% МУП «Электроснабжение» 14.12.2007 1379002 14% МУП «Байкалтепло» 18.12.2007 169797 14% ЗАО «СтройКом», г. Иркутск 01.11.2007 1556552 16% ООО «Окна Мира» 17.10.2007 943635 10% Итого 9588879 100% Проведем расчет основных финансовых показателей (см. таблицу 2.8.). Таблица 2.8. – «Расчет основных финансовых показателей»[14] Наименование коэффициента
01.10.2007 01.01.2008 Нормативное значение 1) к. абсолютной (быстрой) ликвидности 0,6 0,9 не менее 0,4 2) к. текущей ликвидности 0,8 0,7 не менее 0,7 3) к. покрытия (общей ликвидности) 0,9 0,8 не менее 0,9 4) продолжительность одного оборота активов 1,3 1,2 ускорение оборачиваемости 5) к. оборачиваемости 41 26 ускорение оборачиваемости 6) к. соотношения заемного и собственного капитала 2 3 не менее 1,5 7) рентабельность всей реализованной продукции 14% 10% не менее 10% Большинство рассчитанных коэффициентов соответствуют рекомендуемым значениям. Каждый из них рассмотрим более подробно. 1) Нормативное значение коэффициента абсолютной ликвидности в ЗАО «Русь – Банк» принято на уровне 0,4 (или 40%), т.е. при нормальной платежеспособности пред­приятию считается достаточным иметь до 40% свободных денежных средств для расчетов по текущим долгам. Этот коэффициент отражает текущую платежеспособность. У компании ООО «Пирамида» на дату 01.10.2007 г. 60% свободных денежных средств, на дату 01.01.2008 г. 90% свободных денежных средств, это говорит о очень хорошем потенциале компании. 2) Нормативное значение коэффициента текущей ликвидности принято на уровне 0,7 (или 70%), т.е. включение в расчет краткосрочной дебиторской задолженности повышает значение этого коэффициента по сравнению с предыдущим на 30% – 40%. В нашем случае коэффициент соответствует нормативу, на первую дату он был равен 0,8, на вторую 0,7, то есть уменьшился на один процент, значит, дебиторская задолженность увеличилась на один процент, что в общем особой роли не играет. 3) Коэффициенту покрытия уделяется особое значение. Он выступает основой для признания структуры баланса удовлетворительной или неудовлетворительной. Высокий коэффициент покрытия свидетельствует об устойчивом финансовом положении и достаточности оборотных активов для расчетов по долгам предприятия. Нормативное значение коэффициента принято на уровне 0,9 (или 90%). Вообще традиционным считается значение в пределах 1,5 – 2%, но ЗАО «Русь – Банк» берет норматив меньше, так как процесс переработки в ООО «Пирамида» не длителен, потому что компания приобретает готовые детали у поставщиков, то есть в некоторой степени занимается посреднической деятельностью. На дату 01.10.2007 г. норматив равен 0,9, на дату 01.01.2008 г. 0,8. Конечно, значение 0,8 не совсем благоприятно для кредитной политики ЗАО «Русь – Банк». 4) Оценка продолжительности одного оборота производится cpавнением данных отчетного периода с данными аналогичного прошлого периода. В результате сравнения определяется ускорение или замедление оборачиваемости. Ускорение имеет место, если фактическая продолжительность одного оборота меньше данных прошлого отчетного периода. При обратной ситуации наблюдается замедление. В нашем случае наблюдается ускорение оборачиваемости, что говорит об эффектив­ности использования активов. 5) Оценка коэффициент оборачиваемости производится также как и у предыдущего с помощью сравнения. Чем больше значение показателя, тем лучше для предприятия, что нам и соответствует. 6) При оценке коэффициента соотношения заемного и собственного капитала оптимальным считается соотношение на уровне 1,5. Чем значение ниже 1,5, тем меньше зависимость от чужих средств, тем меньше затраты по обслуживанию долга, тем лучше для предприятия. В нашем случае на дату 01.10.2007 г. значение равно 2, а на дату 01.01.2008 г. равно 3, происходит повышение показателей. 7) Рентабельность всей реализованной продукции, используется именно этот показатель, так как в компании ООО «Пирамида» расширенный ассортимент производимой продукции. Показатель рентабельности характеризует лучшую отдачу функционирующего капитала, если он в динамике возрастает. Как видно у нас он не возрастает, но соответствует нормативному значению (10%), то есть был 14%, а стал 10%. Далее рассмотрим деловую активность ООО «Пирамида» и сделаем анализ рынка. Предприятие работает достаточно эффективно. Сложностей со сбытом нет. Соотношение краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженности соответствует нормативному значению не менее 0,8, а у нас это соотношение равно в первом случае 1,2, во втором 1. Оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности в пределах нормы (см. таблицу 2.9.). Таблица 2.9. - «Оценка деловой активности заемщика»[15] Показатель 01.10.07 01.01.08 1) краткосрочная дебиторская задолженность 9674818 10013283 2) краткосрочная кредиторская задолженность 8311957 9588579 3) соотношение краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженности (нормативное значение 1,2 1 4) коэффициент оборачиваемости (см. табл. 2.8) 41 26 5) оборачиваемость краткосрочной дебиторской задолженности 22 17 6) оборачиваемость краткосрочной кредиторской задолженности 17 16 Анализ рынка, на котором действует заемщик. Предприятие расположено в западной части г. Улан-Удэ. Для осуществления своей деятельности в собственности заемщика находятся здания, сооружения, машины и оборудования, цеха, транспортные средства. Арендуемой недвижимости нет. Предприятие обеспечено складскими помещениями, перерабатывающим оборудованием. Выпускаемая предприятием продукция является конкурентоспособной на рынке аналогичной продукции за счет ее качества, умеренных цен и индивидуального подхода к каждому покупателю.
С поставщиками ООО «Пирамида» работает на прямую, без посредников, причем количество поставщиков большое, со всеми заключены договора на длительные сроки. Перечислим наиболее крупных: ОАО «Веко-Рус», г. Новосибирск, ЗАО «СтройКом», г. Иркутск и ЗАО «Алютек» г. Улан – Удэ. Кредитные средства перечисляются на счета поставщика, в договорах предусмотрена предоплата за товар, банк не имеет возможность полностью контролировать поставку товара.
Существует зависимость от сезонных поставок и связанная с этим неритмичность реализации товара, по той причине, что предприятие реализует свой товар в основном в летнее время. Такая зависимость является неблагоприятным фактором. В ООО «Пирамида» проводится работа по расширению рынка сбыта и приобретению товаров, сырья, готовой продукции, большой объем экспорта, существуют исследования рынка потребителей. Кредит в размере 1 500 000 руб. будет направлен на покупку нового оборудования, машин и производственно-хозяйственного инвентаря. ТЭО кредитного проекта: предполагаемая сумма сделки – 1 500 000 руб. Сумма покупки составит 800 000 руб., в т.ч. НДС – 144 000 руб.; транспортные расходы – 226 000 руб.; проценты за кредит – 330 000 руб. (всего расходов – 1 500 000 руб.). Диаграмма 2.4. - «Конкуренты ООО «Пирамида» и доля, занимаемая на рынке Бурятии» [16] Покупка нового оборудования, машин и производственно-хозяйственного инвентаря повысит производительность, качество, скорость продукции и соответственно увеличит прибыль компании. Выше перечисленные данные говорят о высоких результатах в компании ООО «Пирамида» и оцениваются положительно. В результате проведенного анализа можно принять положительное решение о предоставлении кредита на следующих условиях: · сумма 1500000 тыс. рублей; · срок: 2 года; · процентная ставка 21 % годовых; · назначение: покупка нового оборудования, машин и производственно-хозяйственного инвентаря; · обеспечение: товары в обороте на сумму 3 200 000 тыс. руб. 2.3. Оценка кредитного риска и основные направления по его снижению Кредитный риск может быть определен как неуверенность кредитора в том, что должник будет в состоянии и сохранит намерения выполнить свои обязательства в соответствии со сроками и условиями кредитного соглашения. Таким образом, кредитные риски – основа банковского дела, а управление ими традиционно считалось главной проблемой теории и практики банковского менеджмента. Рисунок 2.2. - «Структура кредитного риска» [17] ООО «Пирамида» относиться к 2 категории качества (нестандартные ссуды) - умеренный кредитный риск. У заемщика хорошее финансовое состояние и положительные результаты в расчетах финансовых показателей, тем более заемщик предоставил залог на сумму 3 200 000 руб. Все эти факторы значительно снижают кредитный риск. Наиболее распространенными в практике банков мероприятиями, направленными на снижение кредитного риска являются: [18] 1. Оценка кредитоспособности заемщика. Этот метод предполагает определение рейтинга клиента. Критерии, по которым производится оценка заемщика, строго индивидуальны для каждого банка, базируются на его практическом опыте и периодически пересматриваются. 2. Выдача запрашиваемой ссуды не должна противоречить кредитной политике банка (например, не должна нарушать утвержденные лимиты отдельных сегментов кредитного портфеля). 3. Уменьшение размеров выдаваемых кредитов одному заемщику. Этот способ применяется, когда банк не полностью уверен в достаточной кредитоспособности клиента. 4. Страхование кредитов. Страхование предполагает полную передачу риска и его невозврата организации, занимающейся страхованием. 5. Привлечение достаточного и качественного обеспечения. Законом о банках и банковской деятельности и Гражданским кодексом предусматривается, что исполнение основного обязательства заемщика может подкрепляться такими формами обеспечения, как залог имущества, гарантия, поручительство и другими способами, предусмотренными законами или договором.[19] ; 6. Мониторинг кредитов и оперативность при взыскании долга. На протяжении всего срока действия кредитного договора банк осуществляет контроль за выполнением заемщиком условий договора, целевым использованием кредита, своевременным и полным его погашением; 7. Самострахование (определение внутренних источников покрытия риска, таких как собственный капитал и резервы банка). Банки формируют резерв на возможные потери по ссудам, которые представляет собой специальный резерв, необходи­мость формирования которого обусловлена кредит­ными рисками в банковской деятельности.[20] 8. Также следует отметить что, в настоящее время самым распространенным инструментом ограничения негативных последствий кредитного риска является соблюдение экономических нормативов банковской деятельности, согласно Инструкции ЦБ РФ №110-И от 16.01.04 г. [21] Итак, пока в России отсутствует всеобщая информационная сеть по всем предприятиям и пока предприятия будут бояться предоставлять в такую сеть информации о себе, кредитные риски в России будут еще очень высокие. Необходим комплексный подход к решению указанной выше проблемы с привлечением законодательных органов с целью создания систематизированной системы специализированных бюро по оценке кредитоспособности предприятий.[22]
Заключение Мы выяснили, что под кредитоспособностью предприятия понимается способность заемщика полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам, то есть основному долгу и процентам. Были рассмотрены основные задачи анализа кредитоспособности предприятия и коэффициенты, применяемые при определении финансового положения заемщика. Также выяснили, что анализ кредитоспособности предприятия включает целый ряд методов: 1) метод сбора информации о клиенте; 2) на основе финансовых коэффициентов; 3) на основе денежного потока; 4) на основе показателей делового риска; 5) метод рейтинговой (бальной) оценки; 6) метод оценки кредитного риска; 7) наблюдение за работой клиента. Из основных выше перечисленных методов были выявлены недостатки и достоинства. В результате принятия Положения № 254 – П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности» в целом порядок создания резерва становится более гибким, удобным и выгодным для банка. Анализ кредитоспособности рассматривался на примере ООО «Пирамида» с помощью методики ЗАО «Русь – Банк». Для определения кредитоспособности компании был проведен анализ первоначальных данных заемщика и его финансового состояния. Было выявлено, что финансовое состояние заемщика хорошее, результаты в расчетах финансовых показателей положительные, вследствие этого существует достаточная вероятность того, что заемщик самостоятельно погасит кредит в срок, своевременно и в полном объеме будет обслуживать ссудную задолженность.
В целом методика ЗАО «Русь – Банк» отвечает современным требованиям. Основными достоинствами данной методики является анализа рынка, на, котором действует заемщик, расчет основных финансовых показателей, также качественно оценивается состояние дебиторской и кредиторской задолженности.
Следует отметить что, в настоящее время самым распространенным инструментом ограничения негативных последствий кредитного риска является соблюдение экономических нормативов банковской деятельности, согласно Инструкции ЦБ РФ №110-И от 16.01.04 г. В нашей стране отсутствует отлаженная система сбора информации о кредитоспособности клиентов, а также сведений о полученных и не погашенных ими кредитах. Необходим комплексный подход к решению данной проблемы с привлечением законодательных органов с целью создания систематизированной системы специализированных бюро по оценке кредитоспособности предприятий. С помощью кредитных бюро информация о заемщике станет доступной, качественной и удобной.
Список использованных источников 1) Положение № 254-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности».//Вестник Банка России № 28 (752), 7 мая 2004. – с. 32-46. 2) Инструкция ЦБ РФ №110-И от 16.01.04 г.//Вестник Банка России № 11 (735), 11 февраля 2004. – с.35. 3) Банки и банковское дело: учебник для вузов/ под ред. Балабанова А.И. – изд. с изм. – М.: Юнити, 2005. – 203 с. 4) Банковская система России. Настольная книга банкира в III книгах./под ред. Грязнова А. Г., Молчанов А. В. и др. Книга № 2.//М.: ТОО «Дека», 2000. – 89 с. 5) Банковское дело: учебник для вузов по направлению «Экономика», специальности «Финансы, кредит и денежное обращение»/под. ред. В.И. Колесникова, Л.П. Кроливецкой. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2001 – 459 с. 6) Банковское дело: учебник/Жарковская Е.П. – 2-е изд., испр. и доп. – М.: Омега – Л, 2004. – 96 с. 7) Банковское дело: учебник/О.И. Лаврушин, И.Д. Мамонова, Н.И. Веленцева (и др.); под ред. засл. деят. науки РФ, д-ра экон. наук, проф. О.И. Лаврушина. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: КНОРУС, 2005. – 768 с. 8) Банковское дело: учебник/под ред. Г.Н Белоглазовой, Л.П. Кроливецкой. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика; 2005. – 592 с.: ил. 9) Банковское дело: учебник/под ред. д-ра экон. наук, проф. Г.Г. Коробовой. – изд. с изм. – М.: Экономитсъ, 2006. – 766 с. 10) Булыгина Е.С. Основные показатели развития малого предпринимательства// Центральный рынок Бурятии. 2006. № 7 (16). с. 26-28. 11) Вострикова Л.Г. Комментарий к Федеральному закону «О банках и банковской деятельности». – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЗАО Юстицинформ, 2007. – 192 с. 12) Головин М.Ю. О создании кредитных бюро в России.//Финансы. – 2003. №3. – с. 74-76. 13) Ендронова В.Н., Хасянова С.Ю. Зарубежные и отечественные подходы к определению кредитоспособности заёмщика.//Финансы. – 2002. №10. – с. 3-8. 14) Ендронова В.Н.Направления на снижение кредитного риска//Банковское дело. – 2002. №6. – с. 9-15. 15) Кирисюк Г. М., Ляховский В. С. Оценка банком кредитоспособности заемщика.//Деньги и кредит. №7, 2000. – 48 с. 16) Колесников В.И. Банковское дело: Учебное пособие – Финансы и статистика, М., 2000. – 464 с. 17) Кредитный риск: оценка, анализ, управление: под ред. Белякова А.В., Ломакина Е.В. – М.: Финансы и кредит, 2000 – 24 с. 18) Кудрявцев О. Система снижения рисков. Несколько советов банкам. // Финансовый бизнес. – 1999. – №12. С. 18-20. 19) Куштуев Л.А. Использование показателей финансовой устойчивости при анализе кредитоспособности заемщика.//Деньги и кредит. – 1998. №1.– с.12. 20) Методика проведения оценки кредитоспособности заемщика в ЗАО «Русь – Банк» с изменениями и дополнениями от 6 марта 2007 г. 21) Положение по кредитованию предприятий среднего и малого бизнеса ЗАО «Русь – Банк» от 2 мая 2006 г. 22) Савельева Е.В. Под какое обеспечение выдается кредит // Банковское дело. – 2006. №3. – с. 7-10. 23) Сахарова М. О. К вопросу о кредитоспособности предприятий.//Деньги и кредит. – 1998. №3. – с. 21. 24) Сборник законов РФ. – М.: Изд – во Эксмо, 2004., – 659 с. 25) Ширинская Е.Б./Операции коммерческих банков: российский и зарубежный опыт. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2000. – 160 с. [1] Кирисюк Г. М., Ляховский В. С. Оценка банком кредитоспособности заемщика.//Деньги и кредит. - 2000. №7.- С. 33. [2] Козлова О.И., Сморчкова М.С, Голубович А.Д. «Оценка кредитоспособности предприятий» – М.: Инфра – М., 1998. – С. 212. [3] Банковское дело: учебник / О.И. Лаврушин, И.Д. Мамонова, Н.И. Веленцева (и др.); Указ.соч. – С. 456-457. [4] Вострикова Л.Г. Комментарии к Федеральному закону «О банках и банковской деятельности». – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЗАО Юстицинформ, 2007. – С. 90. [5] Программа кредитования предприятий среднего и малого бизнеса ЗАО «Русь-Банк», С. 3. [6] Программа кредитования предприятий среднего и малого бизнеса ЗАО «Русь-Банк», С. 6-11. [7] Здесь и далее под «бизнесом» понимается не конкретная компания, а однотипная предпринимательская деятельность участников/учредителей компании или предпринимателя без образования юридического лица, осуществляемая в той или иной организационно-правовой форме, под тем или иным зарегистрированным наименованием. Пример: в целях настоящей Методики, предпринимательская деятельность г-на Иванова И.И. по реализации мебели, изначально существовавшая в форме ПБОЮЛ, потом ООО «1», а потом 000 «2» считается бизнесом с даты регистрации ПБОЮЛ, а предпринимательская деятельность г-на Петрова П.П., который сначала организовал 000 «А» и занимался продажей продуктов питания, затем организовал 000 «Б» и стал заниматься продажей одежды, не считается единым бизнесом. При кредитовании г-на Петрова П.П. на бизнес по реализации одежды его срок исчисляется от даты регистрации 000 «Б». [8] Владельцы бизнеса - физические лица, участвующие в бизнесе своим собственным капиталом (в денежной или натуральной форме), принимающие стратегические решения по вопросам ведения бизнеса. [9] Программа кредитования предприятий среднего и малого бизнеса ЗАО «Русь-Банк». – С. 12-20. [10] Структура основных средств и оборудования ООО «Пирамида». [11] Отчет о финансовых результатах ООО «Пирамида». [12] Состояние дебиторской задолженности ООО «Пирамида». [13] Состояние кредиторской задолженности ООО «Пирамида». [14] По данным таблицы 2.3. и 2.5. [15] По данным таблицы 2.3., 2.6., 2.7., 2.8. [16] Булыгина Е.С. Основные показатели развития малого предпринимательства // Центральный рынок Бурятии. 2006. № 7 (16). С. 26-28. [17] Кудрявцев О. Система снижения рисков. Несколько советов банкам. // Финансовый бизнес. – 1999. – №12. С. 20. [18] Ендронова В.Н.Направления на снижение кредитного риска // Банковское дело. – 2002. – №6. – с. 9-15. [19] Сборник законов РФ. – М.: Изд – во Эксмо, 2004г. – С. 222.
[20] Вестник Банка России № 28 (752), 7 мая 2004 г., Положение № 254-П, С. 33-35. [21] Вестник Банка России № 11 (735), 11 февраля 2004., Инструкция ЦБ РФ №110-И, С. 41-45. [22] Кудрявцев О. Система снижения рисков. Несколько советов банкам. // Финансовый бизнес. – 1999. №12. С. 18-19.