Введение
В настоящее время, с переходом экономики к рыночным отношениям, повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возрастает значения финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния: наличия, размещения и использования денежных средств.
В условиях конкуренции и стремления предприятий к максимизации прибыли анализ финансово-хозяйственной деятельности является неотъемлемой функцией управления. Этот аспект управления фирмой становится наиболее значимым в настоящее время, так как практика функционирования рынка показывает, что без анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятие не может эффективно функционировать.
Финансовый анализ основывается на данных финансовой отчетности, которая является по существу «лицом» фирмы. Она представляет собой систему обобщенных показателей, которые характеризуют итоги финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Данные финансовой отчетности служат основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия. Ведь для того, чтобы принять решение необходимо проанализировать обеспеченность финансовыми ресурсами, целесообразность и эффективность их размещения и использования, платежеспособность предприятия, его финансовые взаимоотношения с партнерами. Оценка этих показателей, нужна для эффективного управления фирмой. С их помощью руководители осуществляют планирование, контроль, улучшают и совершенствуют направление своей деятельности.
Результаты такого анализа нужны, прежде всего, собственникам, а также кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам и налоговым службам. Некоторые группы пользователей, например руководство и аудиторы, имеют возможность привлекать дополнительные источники информации для внешнего анализа.
Данный отчёт имеет цель: проанализировать финансовое состояние ОАО «Муромский радиозавод», выявить основные проблемы финансовой деятельности и на основании, полученных результатов сделать предложения по повышению эффективности его финансово - хозяйственной деятельности. Для анализа было выбрано предприятие ОАО «Муромский радиозавод».
Исходя из поставленной цели, можно сформулировать задачи:
Анализ динамики структуры имущества и источников его формирования
Оценка типа финансовой ситуации на предприятии
Расчет и анализ коэффициентов финансовой устойчивости
Анализ платежеспособности предприятия, который включает в себя анализ ликвидности активов и анализ ликвидности баланса.
Для решения вышеперечисленных задач была использована годовая бухгалтерская отчетность ОАО «Муромский радиозавод» за 2009 год.
При написании данной курсовой работы была использована литература по бухгалтерскому учёту и анализу финансово-хозяйственной деятельности предприятия, законодательно-правовая база по банкротству, а также данные бухгалтерской, статистической и оперативной отчётности ОАО «Муромский радиозавод».
.ОБЩИЕ СВЕДЕНИЯ О ПРЕДПРИЯТИИ
ОАО «Муромский радиозавод» основан в 1946 г., расположен в городской черте города, является одним из градообразующих. Приказом министра электропромышленности СССР от 15 мая 1946г. директором завода Назаровым Михаилом Ивановичем. 21 мая 1946г. вышел приказ №1 по заводу - это юридическое начало существования завода.
Первая послевоенная пятилетка (1946-1950г.) - годы становления завода, освоения, выпуска новой продукции по документации сторонних предприятий:
г. - выпуск первой партии трансляционных усилителей ТУ-500 из узлов и деталей московского радиозавода. Одновременно шла подготовка к освоению выпуска ТУ-500 из деталей собственного производства;
г. - освоен выпуск изделия громкоговорящей связи «Штиль» для кораблей морского флота.
г. - выпуск громкоговорителей.
Годы второй пятилетки (1951-1955г.) можно по праву назвать годами освоения и развития нового направления радиотехники на заводе:
г. - впервые в нашей стране Муромскому радиозаводу дается задание приступить к выпуску автомобильных радиоприемников . Первым радиоприемником был А-5 для легковых автомобилей ЗИЛ и ЗИМ.
г. - разработана система корабельной громкоговорящей связи и трансляции; в 70-е годы завод приступил к разработке нового вида автомобильной звуковоспроизводящей аппаратуры - магнитол. В 1992 году завод преобразован в акционерное общество открытого типа ОАО «МРЗ» во главе с Генеральным директором Лоскутовым В.П. С декабря 2001года - основным владельцем акций (40%) является «Владимирский электромоторный завод» г.Владимир, во главе с Генеральным директором Семенченко С.П.Финансовое состояние является комплексным понятием, которое зависит от многих факторов и характеризуется системой показателей, отражающих наличие и размещение средств, реальные и потенциальные финансовые возможности.
Финансовое состояние предприятия - это совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства. Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения и обеспечения сохранности имущества предприятия, контроля за его использованием. Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия, и поэтому определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов.
Основными задачами анализа финансового состояния предприятия являются:
оценка динамики состава и структуры активов, их состояния и движения;
оценка динамики состава и структуры источников собственного и заемного капитала, их состояния и движения;
анализ абсолютных относительных показателей финансовой устойчивости предприятия оценка изменения ее уровня;
анализ платежеспособности предприятия и ликвидности активов его баланса.
Проанализируем финансовое состояние ОАО «Муромский радиозавод» за 2009 год.
Анализ финансового состояния предприятия начинается с изучения динамики и структуры имущества предприятия и источников его формирования. Следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы (составить агрегированный баланс). Это позволяет провести анализ упорядоченно и в то же время избежать излишней детализации. Для группировки статей баланса и проведения расчетов составляем таблицы 1 и 2.
. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
2.1 Оценка динамики и структуры имущества и источников его формирования
Для анализа динамики и структуры имущества предприятия и источников его формирования сгруппируем статьи баланса в отдельные специфические группы, то есть составим агрегированный баланс. Для группировки статей баланса и проведения расчетов составим таблицу 1- Аналитическая группировка и анализ статей актива баланса и таблицу 2 - Аналитическая группировка и анализ статей пассива баланса.
Таблица 1 - Анализ структуры и динамики актива баланса.
Актив баланса2008 год2009 годИзменение, руб.Темп роста, %руб.%руб.%Имущество - всего31444310035095210036509111,61. Внеоборотные активы8676627,69668127,59915111,42. Оборотные активы22767772,425427172,526594111,72.1Материальные оборотные средства (запасы)14872565,314527557,1-345097,72.2. Дебиторская задолженность3542715,66709726,431670189,42.3. Денежные средства4352519,14198916,5-153696,5
Рисунок 1 - Оборотные и внеоборотные активы ОАО "Муромский радиозавод" за 2008-2009 года.
Анализ показывает, что в отчетном периоде на фабрике в структуре его активов наблюдалось существенное преобладание внеоборотных над оборотными средствами. Причем за второе полугодие 2009 года доля средств, выведенных из оборота, заметно снизилась. Рост общей стоимости имущества составил 11,6%, это вызвано, в основном за счет роста стоимости оборотных активов, это 26594 руб. или 11,7 %. В целом структуру актива баланса предприятия можно оценить как неудовлетворительную, но с тенденцией на улучшение, так как рост суммы оборотных активов превышает рост суммы внеоборотных активов.
Таблица 2 - Анализ структуры и динамики пассива баланса.
Пассив баланса2008 год2009 годИзменение, руб.Темп роста, %руб.%руб.%Источники имущества - всего31444310035092510036482111,61.Собственный капитал4482514,34486912,844100,12. Заемный и привлеченный капитал26961885,730605687,236438113,52.1 Долгосрочные обязательства4039415,04593015,05536113,72.2Краткосрочные кредиты12133545,010282533,6-1851084,72.3.Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы10788940,015730151,449412145,8
Рисунок 2 - Собственный и заемный капитал ОАО "Муромский радиозавод" за 2008-2009 года.
В структуре пассива баланса необходимо отметить, что на начало отчетного года соотношение собственных и заемных средств было как 14% к 86% соответственно, а к концу года оно стало 44% к 56%. В динамике пассива необходимо отметить рост заемного капитала на 2574,9 тыс. руб. или 257,3% и увеличение собственного капитала к концу года на 36438 руб., что составило 13,5%. В целом структуру пассива предприятия можно оценить как удовлетворительную, так как рост заёмных средств уменьшается, что в свою очередь ведёт к здоровой финансовой обстановке на предприятии в целом.
Таким образом, можно сделать вывод, что к концу года валюта баланса увеличилось по стоимостным показателям на 36482 руб. или 11,6 %. Анализ показывает, что в отчетном периоде на фабрике в структуре его активов наблюдалось существенное преобладание внеоборотных над оборотными средствами. Рост общей стоимости имущества составил 71%, это вызвано, в основном за счет роста стоимости оборотных активов, это 26594 руб. или 11,7 %. В целом структуру актива баланса предприятия можно оценить как удовлетворительную, так как рост суммы оборотных активов превышает рост суммы внеоборотных активов. В динамике пассива необходимо отметить рост заемного капитала на 36438 руб. или 13,5% и увеличение собственного капитала к концу года на 44 руб., что составило 0,1%. Во всех статьях наблюдается увеличение. В целом структуру пассива предприятия можно оценить как удовлетворительную, но с тенденцией к ухудшению, так как рост заемных средств превышает рост собственных средств.
2.2 Оценка типа финансовой ситуации на предприятии
Проведем оценку типа финансовой ситуации на основе балансовой модели:
F + EM + EP = CC + CD + C K + CP
где F - стоимость внеоборотных активов (с. 190);- стоимость производственных запасов (с. 210 + 220);- денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность и прочие оборотные активы (с. 230+ 240+250+260+270);- источники собственных средств (с. 490);- долгосрочные обязательства (с. 590);- краткосрочные займы и кредиты (с. 610);- кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы
(с. 690 - 610).
Учитывая, что собственные средства и долгосрочные кредиты направляются в основном на формирование внеоборотных активов, балансовую модель преобразуют:
EM + EP = ((CC + CD) - F) + (CK + CP)
Показатель EC, равный (CC+CD) - F, называют собственными оборотными средствами. Он отражает величину источников собственных средств, оставшихся в распоряжении предприятия после полного обеспечения внеоборотных активов. Этот остаток находится в мобильной форме и может быть направлен на формирование оборотного капитала (в первую очередь, производственных запасов).
Из преобразованной балансовой модели следует, что при EM EC (полной обеспеченности запасов собственными источниками финансирования) будет выполняться условие платежеспособности предприятия EP CK+CP (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и прочие оборотные активы полностью покроют краткосрочную задолженность).
На основании приведенных формул выделяют четыре типа финансовой ситуации.
) Абсолютная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность. Она задается условием:
EM
) Нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, обеспечивающая высокую платежеспособность:
EM » EC + CK
(достаточно примерного равенства в пределах ± 10%)
3) Неустойчивое финансовое состояние, связанное с нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановить равновесие за счет источников, ослабляющих финансовую напряженность (Co):
EM EC + CK + CO
В состав таких источников включается сумма превышения кредиторской задолженности над дебиторской (с. 620 - (с. 230 + с. 240)).
Источники, ослабляющие финансовую напряженность, могут быть использованы только непродолжительное время, поэтому такое состояние предприятия оценивается как предкризисное.
) Кризисное финансовое состояние:
EM > EC + CK + CO
Следует оценить тип финансовой ситуации на анализируемом предприятии по состоянию на начало и конец отчетного периода. Для этого рекомендуется составить таблицы 3 и 4.
Таблица 3- Исходные данные для оценки типа финансовой ситуации.
ПоказателиУсловноеЗначение, руб.обозначениена начало годана конец года1. Стоимость внеоборотных активовF86766966812. Стоимость запасовEМ1487251452753. Денежные средства, краткосрочные вложения, дебиторская задолженность и прочие оборотные активыEР1003331395954. Источники собственных средствCС44825448695. Долгосрочные обязательстваCD40394459306. Краткосрочные займы и кредитыCK1213351028257. Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивыCP1078891573018. Собственные оборотные средстваEC = CС+CD-F-1547-58829. Сумма источников средств, ослабляющих финансовую напряженностьСO7213189913
Таблица 4- Оценка типа финансовой ситуации на предприятии.
Тип финансовой ситуацииСоответствуетНа начало годаНа конец годаусловиюАбсолютная устойчивостьEM 119788520596499952520596 EC + CK + COEMEC + CK+ COEMEC + CK+ CO500653
Существует другая методика, основанная на расчете трехкомпонентного показателя. Она позволяет определить тип финансовой ситуации и риск потери финансовой устойчивости.
Оценка финансовой ситуации на основе трехкомпонентного показателя ведется в следующем порядке.
)Определение потребности в материальных оборотных средствах (запасах):
ЕМ- суммарная стоимость запасов;
) Определение возможных источников финансирования запасов.
ЕСОС- источники собственных оборотных средств
ЕСОС= СС-F
ЕСД- источники собственных и долгосрочных заемных средств:
ЕСД=( СС +СД) -F
ЕО- общая величина источников формирования запасов, собственные средства, долгосрочные займы и кредиты:
ЕО=( СС +СД +СК) -F.
финансовый анализ ликвидность баланс
3) Рассчитываются показатели обеспеченности запасов источниками формирования, характеризующими их излишек или недостаток.
± ФС- излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:
± ФС= ЕСОС- ЕМ.
± ФСД - излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов:
± ФС= ЕСД - ЕМ.
± ФО - излишек (+) или недостаток (-) общей суммы источников формирования запасов:
± ФО= ЕО- ЕМ.
) Формируется трехкомпонентный показатель, характеризующий тип финансовой ситуации:
S(± Ф)={ S (± ФС )}; { S (± ФСД) };{ S (± ФО)}.
Где каждая компонента равна:
S(± Ф)=1, если Ф?0,
S(± Ф)=0, если Ф
Трехкомпонентный показатель, таким образом, должен иметь вид:
S(± Ф)= {1;1;1},
S(± Ф)= {0;1;1},
S(± Ф)= {0;0;1},
S(± Ф)= {0;0;0}.
) Определяют зоны риска потери устойчивости в зависимости от типов финансовой ситуации.
Таблица 5- Характеристика типов финансовой ситуации на основе трехкомпонентного показателя.
Тип финансовой ситуацииТрехкомпонентный показательЗона рискаХарактеристикаАбсолютная финансовая устойчивось{1;1;1}Безрисковая зонаВстречается редко, крайний тип устойчивочти, когда запасы полностью обеспечены собственными средствами. Рис потери устойчивости отсутствует.Допустимая финансовая устойчивось{0;1;1}Зона допустимого рискаХарактеризует ситуацию недостатка собственных оборотных средств и излишка долгосрочных источников.Неустойчивое финансовое состояние{0;0;1}Зона критического рискаСохраняется возможность восстановления устойчивости за счет использования краткосрочных кредитов.Кризисное состояние{0;0;0}Зона катастрофического рискаПредприятие полностью зависит от заемных средств, происходит замедленное погашение кредиторской задолженности. Усиливаются риски неплатежеспособности, кредитный риск, риск банкротства.
Таблица 6- Оценка финансовой ситуации по трехкомпонентному показателю.
ПоказателиНа начало годаНа конец года1. Стоимость внеоборотных активов86766966812. Стоимость запасов1487251452753. Источники собственных средств44825448694. Долгосрочные обязательства40394459305. Краткосрочные кредиты и займы1213351028256. Источники собственных оборотных средств-41941-518127. Источники собственных и долгосрочных заемных средств-1547-58828. Общая величина источников формирования запасов119788969439. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств-190666-19708710. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных средств-150272-15115711. Излишек (+), недостаток (-) общей суммы источников формирования запасов-28937-48332Трехкомпонентный показатель{0;0;0}{0;0;0}
Трехкомпонентный показатель как на начало года, так и на конец имеет значение - {0;0;0}. Это говорит о том, что предприятие полностью зависит от заемных средств, происходит замедленное погашение кредиторской задолженности. Усиливаются риски неплатежеспособности, кредитный риск, риск банкротства. А значит, предприятие находится в кризисном состоянии. Наблюдается увеличение на конец года недостатка общей суммы источников финансирования запасов.
2.3 Расчет и анализ коэффициентов финансовой устойчивости
В системе относительных показателей финансовой устойчивости предприятия выделяют ряд коэффициентов, которые следует рассчитывать на начало и конец анализируемого года и рассматривать в динамике.
) Определяющее значение среди показателей рыночной устойчивости занимает коэффициент автономии (k1), характеризующий долю источников собственных средств в общем, объеме капитала. Оптимальное значение коэффициента - не ниже 0,7-0,8, минимально допустимое - не ниже 0,5. Рассчитывается k1 по формуле:
где В - валюта (итог) баланса, руб.
) Коэффициент автономии дополняется коэффициентом соотношения заемных и собственных средств (k2), который показывает, какая часть деятельности предприятия осуществляется за счет заемных средств. Нормальное соотношение заемных и собственных средств - не выше 1. Определяется k2 по формуле:
) Существенной характеристикой устойчивости финансового состояния является коэффициент маневренности (k3), показывающий, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Рассчитывается k3 по формуле:
Высокие значения коэффициента маневренности положительно характеризуют финансовую устойчивость предприятия. Оптимальное значение - не ниже 0,3.
) Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками формирования (k4), рассчитывается по формуле:
Нормальное значение коэффициента - не меньше 0,5 - 0,7.
Степень иммобилизации (связывания) оборотных средств в расчетах характеризует показатель доли дебиторской задолженности в имуществе предприятия (k5), который рассчитывается по формуле:
где EDZ - сумма дебиторской задолженности (с.230 + с.240) баланса, руб. Допустимым значением показателя считается величина не более 0,1.
Расчет коэффициентов проводится таблице 7.
Таблица 7 - Коэффициенты финансовой устойчивости.
ПоказателиЗначение показателяИзменениеРекомендуемоеФактическоеНа начало 2009 годаНа конец 2009 года1. Стоимость запасов, тыс. руб.148725145275-34502. Сумма дебиторской задолженности, тыс. руб.3542767097316703. Источники собственных средств, тыс. руб.4482544869444. Долгосрочные обязательства, тыс. руб.403944593055365. Краткосрочные кредиты и займы, тыс. руб.121335102825-185106. Кредиторская задолженность, тыс. руб.107889157301494127. Имущество (капитал) предприятия, тыс. руб.314443350952365098. Собственные оборотные средства, тыс. руб.-41941-51812-98719. Коэффициент автономии0,7-0,80,140,13-0,0110. Коэффициент маневренности0,2-0,94-1,15-0,2211. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками формирования0,5-0,7-0,28-0,36-0,0712. Степень иммобилизации средств в расчетах0,03-0,050,110,190,08
Рисунок 3 - Относительные показатели финансовой устойчивости ОАО «Муромский радиозавод».
Для точной и полной характеристики финансовой устойчивости и тенденции его изменения достаточно сравнить некоторое количество финансовых коэффициентов.
2.4 Анализ платежеспособности предприятия
Платежеспособность предприятия анализируется в краткосрочной и долгосрочной перспективе. Оценка способности погашать краткосрочные обязательства (платежеспособность в краткосрочной перспективе) проводится на основе анализа ликвидности активов. Оценка способности расплачиваться по всем видам обязательств (платежеспособность в долгосрочной перспективе) проводится на основе анализа ликвидности баланса.
Для оценки платежеспособности статьи баланса группируют: активы - по степени их ликвидности (скорости превращения в денежную форму), пассивы - по степени срочности погашения обязательств.
Группировка активов:
А1 - наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, с. 250 + с. 260)
А2 - быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность, с. 230 + с. 240)
А3 - медленно реализуемые активы (производственные запасы, НДС по приобретенным ценностям, прочие оборотные активы, сумма строк 210, 220, 270)
А4 - трудно реализуемые активы (все внеоборотные активы, с. 190).
Группировка пассивов:
П1 - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность, с. 620)
П2 - краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы, а также прочие краткосрочные пассивы, с. 690 - с. 620)
П3 - долгосрочные пассивы (долгосрочные обязательства, с. 590)
П4 - постоянные пассивы (источники собственных средств, с. 490).
2.5 Анализ ликвидности активов
Анализ ликвидности активов позволяет оценить способность предприятия своевременно погашать краткосрочные обязательства. Для такой оценки рассчитываются следующие показатели.
) Коэффициент абсолютной ликвидности, (Ка). Позволяет оценить способность предприятия погашать краткосрочную задолженность за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Рассчитывается как отношение величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных и краткосрочных обязательств (кредиторская задолженность, краткосрочные кредиты и прочие краткосрочные пассивы):
Предельное значение Ка - не менее 0,2-0,25.
) Критический коэффициент ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия), ККЛ. Отражает платежные возможности предприятия при условии полного использования денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и своевременного погашения дебиторской задолженности. При расчете данного коэффициента в числитель добавляется (по сравнению с методикой расчета Ка) дебиторская задолженность:
Предельное значение ККЛ - не менее 0,7 - 0,8.
) Общий коэффициент покрытия (или коэффициент текущей ликвидности), КТЛ, который показывает платежные возможности предприятия при условии полного использования денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, своевременного проведения расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, а также продажи в случае необходимости части элементов материальных оборотных средств.
Коэффициент текущей ликвидности равен отношению суммы всех оборотных средств предприятия к величине его краткосрочных обязательств:
Минимальное значение КТЛ - не менее 1, оптимальное значение КТЛ - не меньше 2- 2,5.
Расчет и оценку динамики коэффициентов ликвидности активов следует проводить в таблице 8.
Таблица 8 - Анализ ликвидности активов, в тысячах рублей.
ПоказателиЗначение показателяИзменениеРекомендуемоеФактическоеНа начало 2009 годаНа конец 2009 года1. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (наиболее ликвидные активы, А1)4352541989-15362. Дебиторская задолженность (быстро реализуемые активы, А2)3542767097316703. Производственные запасы и другие медленно реализуемые активы, А3148725145275-34504. Краткосрочная задолженность (наиболее срочные и краткосрочные обязательства, П1+ П2)229224260126309025. Коэффициент абсолютной ликвидности0,2-0,250,190,16-0,036. Критический коэффициент ликвидности0,7-0,80,340,40,077. Коэффициент текущей ликвидности2-2,50,990,98-0,02
Исходя, из расчётов следует, что у хозяйствующего субъекта низкая ликвидность, то есть низкая платёжеспособность. Так как на начало и на конец года два из трёх показателей не достигают достаточного значения, а значение третьего ниже оптимального.
В целом у предприятия за отчетный период наметилась отрицательная тенденция снижения ликвидности активов, так же отрицательным фактором является то, что два из трех коэффициентов не соответствуют рекомендуемым значениям, и рост кредиторской задолженности превышает рост источников ее погашения.
2.6 Анализ ликвидности баланса
Он позволит оценить платежные возможности предприятия в долгосрочной перспективе - способность погашать не только краткосрочные, но и долгосрочные обязательства, а также обеспеченность собственными оборотными средствами.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, когда имеют место следующие соотношения:
А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4
Если одно или несколько неравенств не выполняются, баланс не является абсолютно ликвидным (в большей или меньшей степени). При этом ликвидность баланса оценивается как минимально достаточная, если выполняется хотя бы последнее неравенство. В этом случае предприятие может финансировать текущую деятельность за счет собственного капитала и в будущем имеет возможность восстановить платежеспособность. Анализ ликвидности баланса оформляется в виде таблицы 8. Платежный излишек (недостаток) рассчитывается как разность между суммой активов и суммой пассивов соответствующей группы.
Таблица 10 - Анализ ликвидности баланса.
АктивНа начало годаНа конец годаПассивНа начало годаНа конец годаПлатежный излишек (+), недостаток (-)на начало годана конец года1. Наиболее ликвидные активы43525419891. Наиболее срочные обязательства107558157010-64033-1150212. Быстро реализуемые активы35427670972.Краткосроч-ные пассивы121666103116-86239-360193. Медленно реализуемые активы1487251452753.Долгосроч-ные пассивы4039445930108331993454. Трудно реализуемые активы1585491546124.Постоянные пассивы4482544869113724109743Баланс386226408973Баланс314443350925
Рисунок 4 - Показатели ликвидности ОАО "Муромский радиозавод" за 2009 год.
Таким образом, сгруппировав данные баланса на начало и конец отчетного года, можно сказать, что как на начало года, так и на конец года баланс является достаточно ликвидным. Об этом можно судить исходя из того, что величина наиболее ликвидных активов меньше величины наиболее срочных обязательств в течение всего отчетного периода, что является отрицательным фактором. Это произошло в результате значительного увеличения кредиторской задолженности, по сравнению с увеличением денежных средств на.
Величина быстрореализуемых активов больше величины краткосрочных пассивов, что удовлетворяет условию абсолютной ликвидности, это является положительным фактором.
Медленно реализуемых активов больше, чем долгосрочных пассивов, это удовлетворяет условию абсолютной ликвидности и является положительным фактором.
Сумма быстрореализуемых активов меньше суммы постоянных пассивов, это удовлетворяет условию абсолютной ликвидности, и является положительным фактором.
Таким образом, на конец отчетного периода выполняется три из четырех условий абсолютной ликвидности, это является положительным фактором. Но для достижения абсолютной ликвидности баланса необходимо снизить краткосрочную кредиторскую задолженность за счёт прибыли в отчётном году, постараться еще увеличить количество денежных средств на счетах в банке и в кассе предприятия за счет реализации готовой продукции и товаров для перепродажи.
Заключение
В результате написания данной работы был проведен анализ финансового состояния на основании формы №1 «Бухгалтерский баланс.
Исходя, из расчётов следует, в целом у предприятия за отчетный период наметилась отрицательная тенденция снижения ликвидности активов, так же отрицательным фактором является то, что два из трех коэффициентов не соответствуют рекомендуемым значениям, и рост кредиторской задолженности превышает рост источников ее погашения.
Сгруппировав данные баланса на начало и конец отчетного года, можно сказать, что как на начало года, так и на конец года баланс является достаточно ликвидным, так как на конец отчетного периода выполняется три из четырех условий абсолютной ликвидности, это является положительным фактором. Но для достижения абсолютной ликвидности баланса необходимо снизить краткосрочную кредиторскую задолженность за счёт прибыли в отчётном году, постараться еще увеличить количество денежных средств на счетах в банке и в кассе предприятия за счет реализации готовой продукции и товаров для перепродажи.
Таким образом, предприятию необходимо увеличить сумму собственного капитала и при этом снизить сумму заемного. Для исправления положения предприятия нужно осуществить следующие мероприятия:
) увеличить состав собственных средств, за счёт выпуска дополнительного количества акций - привлечение дополнительных средств;
) желательно избегать накопления излишних или малоиспользуемых запасов, устаревшего оборудования, материалов;
) предотвращение отвлечения средств в образовании сомнительной дебиторской задолженности.
Рассчитанные показатели финансовой устойчивости и платёжеспособности так же не достигли оптимального значения и по этому необходимо провести следующие мероприятия на предприятии:
) привлечь дополнительные денежные средства, для роста производства, путём увеличения кредитов и займов, так как для предприятия наиболее важным фактором является наличие денежных средств, нежели прибыли. Их отсутствие на счетах в банке в силу объективных особенностей кругооборота средств может привести к кризисному финансовому состоянию;
) увеличить прибыль предприятия путём реализации готовой продукции и товаров для перепродажи;
) обеспечить больший рост собственного капитала, путём увеличения учредителей или перепродажи акций по более высоким ценам.