Модель анализа и оценки финансовых результатов хозяйственной деятельности ООО "Урагз"

АНноТаЦИЯ


Модель анализа и оценки финансовых результатов хозяйственной деятельности ООО Ураз. - Челябинск: ЧеЛГУ, 2011, 52стр. Библиографический список - 17 наименований.


Таблиц - 28, рисунков - 3.

В теоретической части производственной практики исследованы теоретические аспекты модели финансового анализа предприятия. Уделяется внимание вопросам по общим и специфическим особенностям финансового анализа. Выбрана альтернативная методика расчета анализа финансового состояния предприятия, предложенная Г.В. Савицкой и Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой.

В практической части на основе выбранной методики произведен расчет показателей анализа финансового состояния предприятия ООО «Урагз».

На основании полученных данных были выявлены проблемы работы предприятия.


Содержание


ВВЕДЕНИЕ

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ МОДЕЛИ АНАЛИЗА ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Модель и методика анализа и оценки финансового состояния предприятия

2. ОЦЕНКА И АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО УРАГЗ

2.1 Характеристика предприятия ООО «Урагз»

.2 Балансовые и стоимостные показатели предприятия

.3 Оценка и анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

.4 Оценка состояния оборотного имущества и анализ эффективности использования текущих активов предприятия

.5 Оценка и диагностика финансовой и рыночной устойчивости предприятия

2.6 Оценка и диагностика финансово-экономических показателей

.7 Комплексная оценка эффективности работы предприятия

Заключение

Список используемой литературы

ГЛОССАРИЙ

Приложения


ВВЕДЕНИЕ


Актуальность выбранной темы заключается в огромной важности предмета исследования для финансовой системы предприятия и её стабильного функционирования. Из выше изложенного можно сделать вывод, что выбранный объект исследования, то есть финансовый анализ, и вообще финансовые результаты, являются для организации, существующей в экономической среде рыночных механизмов, категорией номер один.

Целью практики является изучение модели финансового анализа и применение ее на практике предприятия

Из цели вытекают следующие задачи:

дать содержательную характеристику финансового состояния предприятия с использованием финансово-экономической литературы;

выполнить комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия на основе официальной финансовой отчетности ООО «Урагз».

Объектом исследования данной работы является предприятие ООО «Урагз». Форма собственности компании - частная. Вид деятельности - производство металлоконструкций.

Предмет исследования - финансово-хозяйственная деятельность ООО «Урагз».

Предмет анализа - финансовые процессы предприятия и конечные производственно - хозяйственные результаты его деятельности.

Все вычисления для работы выполнены с использованием электронных таблиц Microsoft Excel.


1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ МОДЕЛИ АНАЛИЗА ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ


1.1 Модель и методика анализа и оценки финансового состояния предприятия


В литературных источниках о финансовом анализе приводятся самые различные методы финансового анализа и их классификации. Их можно разбить на три основные группы:

-методы, прямо или косвенно заимствованные из других наук;


-модели, используемые при проведении финансового анализа;


-методы чтения финансовой отчетности.


В соответствии с этой структурой мною и будет изложен данный вопрос.

Существуют различные классификации методов, которые могут быть применимы в финансовом анализе. Первый уровень классификации выделяет неформализованные и формализованные методы анализа. Первые основаны на описании аналитических процедур на логическом уровне, а не на строгих аналитических зависимостях. К ним относятся методы: экспертных оценок, сценариев, психологические, морфологические, сравнения, построения систем показателей, построения систем аналитических таблиц и т.п. Применение этих методов характеризуется определенным субъективизмом, поскольку большое значение имеют интуиция, опыт и знания аналитика.

Ко второй группе относятся методы, в основе которых лежат достаточно строгие формализованные аналитические зависимости. Известны десятки этих методов; они составляют второй уровень классификации. Перечислим некоторые из них.

Классические методы анализа хозяйственной деятельности и финансового анализа: цепных подстановок, арифметических разниц, балансовый, выделения изолированного влияния факторов, процентных чисел, дифференциальный, логарифмический, интегральный, простых и сложных процентов, дисконтирования.

Традиционные методы экономической статистики: средних и относительных величин, группировки, графический, индексный, элементарные методы обработки рядов динамики.

Математико-статистические методы изучения связей: корреляционный анализ, регрессионный анализ, дисперсионный анализ, факторный анализ, метод главных компонент, ковариационный анализ, метод объекто-периодов, кластерный анализ и др.

Эконометрические методы: матричные методы, гармонический анализ, спектральный анализ, методы теории производственных функций, методы теории межотраслевого баланса.

Методы экономической кибернетики и оптимального программирования: методы системного анализа, методы машинной имитации, линейное программирование, нелинейное программирование, динамическое программирование, выпуклое программирование и др.

Методы исследования операций и теории принятия решений: методы теории графов, метод деревьев, методы байесовского анализа, теория игр, теория массового обслуживания, методы сетевого планирования и управления.

Безусловно, не все из перечисленных методов могут найти непосредственное применение в рамках финансового анализа, поскольку основные результаты эффективного анализа и управления финансами достигаются с помощью специальных финансовых инструментов, тем не менее, некоторые их элементы уже используются. В частности, это относится к методам дисконтирования, машинной имитации, корреляционно-регрессионного анализа, факторного анализа, обработки рядов динамики и др.

Финансовый анализ проводится с помощью различного типа моделей, позволяющих структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями. Можно выделить три основных типа моделей: дескриптивные, предикативные и нормативные.

Дескриптивные модели, известные так же, как модели описательного характера, являются основными для оценки финансового состояния предприятия. К ним относятся: построение системы отчетных балансов, представление финансовой отчетности в различных аналитических разрезах, вертикальный и горизонтальный анализ отчетности, система аналитических коэффициентов, аналитические записки к отчетности. Все эти модели основаны на использовании информации бухгалтерской отчетности. Анализ, проводимый во втором разделе данной работы, и будет представлять собой построение дескриптивной модели.

Предикативные модели - это модели предсказательного, прогностического характера. Они используются для прогнозирования доходов предприятия и его будущего финансового состояния. Наиболее распространенными из них являются: расчет точки критического объема продаж, построение прогностических финансовых отчетов, модели динамического анализа (жестко детерминированные факторные модели и регрессионные модели), модели ситуационного анализа.

Нормативные модели. Модели этого типа позволяют сравнить фактические результаты деятельности предприятий с ожидаемыми, рассчитанными по бюджету. Эти модели используются в основном во внутреннем финансовом анализе. Их сущность сводится к установлению нормативов по каждой статье расходов по технологическим процессам, видам изделий, центрам ответственности и т.п. и к анализу отклонений фактических данных от этих нормативов. Анализ в значительной степени базируется на применении жестко детерминированных факторных моделей.

Основной принцип аналитического чтения финансовых отчетов - это дедуктивный метод, то есть от общего к частному, но он должен применяться многократно. В ходе такого анализа как бы воспроизводится историческая и логическая последовательность хозяйственных фактов и событий, направленность и сила влияния их на результаты деятельности.

Практика финансового анализа уже выработала основные виды анализа финансовых отчетов. Среди них можно выделить 6 основных методов:

1.Горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом.


2.Вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.


.Горизонтальный и вертикальный анализы взаимодополняют друг друга. Поэтому на практике не редко строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру бухгалтерской отчетности, так и динамику отдельных ее показателей. Оба этих вида анализа особенно ценны при межхозяйственных сопоставлениях, так как позволяют сравнивать отчетность различных по виду деятельности и объемам производства предприятий.


.Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ;


.Анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм.


.Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как временная величина, необходимая для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.


Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы Компании можно разделить на следующие группы:

А1. Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения. Данная группа рассчитывается следующим образом:


(1)


А2. Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты:


(2)


А3. Медленно реализуемые активы - статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы:


(3)


А4. Трудно реализуемые активы - статьи раздела I актива баланса - внеоборотные активы:


(4)


Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П1. Наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская задолженность:


(5)


П2. Краткосрочные пассивы - это краткосрочные заемные средства, и прочие краткосрочные обязательства:


(6)


П3. Долгосрочные пассивы - это статьи баланса, относящиеся к V и VI разделам, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также задолженность участникам по выплате доходов, доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов:


(7)


П4. Постоянные пассивы или устойчивые - это статьи IV раздела баланса «Капитал и резервы». Если у организации есть убытки, то они вычитаются:


(8)


Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:


(9)


Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву.

В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Дальнейшее сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

Текущая ликвидность ТЛ, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:


(10)


Перспективная ликвидность ПЛ - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:


(11)

Более детальным является анализ финансовых показателей и коэффициентов, приведенных в таблице 1


Таблица 1

Ликвидность баланса

ПоказателиЗначениеФормула расчетаНормативОбщий показатель ликвидностиДля комплексной оценки ликвидности баланса в целом следует использовать общий показатель ликвидности. ситуации в организации с точки зрения ликвидности.Коб.л=(А1+0,5А2+0,3А3)/ (П1+0,5П2+0,3П3)Коб.л> 1Коэффициент абсолютной ликвидностиЯвляется наиболее жёстким критерием ликвидности предприятия: он показывает, какая часть краткосрочных заёмных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет денежных средств.Кабс=А 260/П 690Кабс> 0,2-0,5Коэффициент текущей ликвидноститекущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующееКт.л=(А290-А252-А244-А230)/П690Кт.л> 2Коэффициент быстрой ликвидностиПоказатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов.Кбыст=(А290-А252-А 244-А210-А220-А230)/П690Кбыст> 1

Оценка финансового состояния предприятия будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Анализируя платежеспособность, сопоставляют состояние пассивов с состоянием активов. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов.



Таблица 2

Показатели финансовой устойчивости

ПоказателиКраткое определениеФормула (№ строк балансового отчета)НормативКоэффициент капитализацииДает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия и указывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств наоборот.(П590+П690) / (П490- А252-А244)К10,4-0,6Коэффициент маневренности собственного капиталаКакая часть собственного капитала находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать(П590+П690) / (А300 -А252-А244)К4 ~ 0,5Коэффициент маневренности собственного капиталаКакая часть собственного капитала находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать(П590+П690) / (А300 -А252-А244)К4 ~ 0,5Коэффициент финансовой устойчивостипоказывает обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования.(П490-А252-А244+П 590)/(А300-А252-А 244)Кфин.уст> 1,0

Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса, рыночного объема. Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли и дохода предприятий.

Результативность и экономическая целесообразность функционирования предприятия измеряются абсолютными и относительными показателями: прибыль, уровень валовых доходов, рентабельность и др.

Таблица 3

Рентабельность

ПоказателиКраткое определениеФормула (№ строк балансового отчета)Рентабельность продажпоказывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции.стр. 050/стр. 010 (Ф2)Рентабельность основной деятельностипоказывает, сколько прибыли от реализации приходится на 1 руб. затрат.стр. 050/(стр. 020+стр. 030+стр. 040) (Ф2)Рентабельность совокупного капиталапоказывает эффективность использования капитала. Динамика рентабельности собственного капитала оказывает влияние на динамику котировок акций.(стр. 140-стр. 150) (Ф.2)/(А300-А252-А244)Рентабельность собственного капитала(стр. 140-стр. 150) (Ф.2)/(П490-А252-А244)Период окупаемости собственного капиталапоказывает число лет, в течение которых полностью окупятся вложения в данную организацию.(П490-А252-А244)/(стр. 140-стр. 150) (Ф.2)Норма прибыли ROSдоход от продаж является отношением чистой прибыли к валовому объему продажстр. 140(Ф2)/ стр. 010 (Ф2)Доходность активов ROAчистая прибыль / совокупные активыстр.140(Ф2)/ (средняя величина активов (А300н+ А300к)/ 2)Доходность капитала ROEчистая прибыль / собственный капитал.стр.140(Ф2)/ ср. вел.собств. средств - (П490н+П490)/2

Приведенные показатели не имеют нормативных значений, зависят от множества факторов и существенно варьируют по предприятиям различного профиля, размера, структуры активов и источников средств, поэтому целесообразно анализировать тенденции их изменения во временном периоде отчетности, определение взаимосвязей показателей.

Финансовое положение предприятия можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случае критерии оценки финансового положения - ликвидность и платежеспособность предприятия, т.е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.

Сравнительный (пространственный) анализ - это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям предприятия, филиалов, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данного предприятия в сравнении с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными;

Факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда результативный показатель дробят на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

В заключение следует сказать, что не все методы и модели, изложенные выше, будут использованы в данной работе в ходе анализа финансового состояния. Это объясняется ограниченностью информации, которая имеется в распоряжении, а также тем, что анализ будет преимущественно внешним.



2. ОЦЕНКА И АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО УРАГЗ


2.1 Характеристика предприятия ООО «Урагз»


Общество с ограниченной ответственностью «Урагз».

Юридический адрес: 457040, Челябинская обл., г. Челябинск, Строителей, 1.

Многопрофильное производственно-торговое предприятие.

Урагз - современное предприятие, специализирующееся на работах в области проектирования и изготовления металлоконструкций для ведущих предприятий энергетического комплекса, атомной и горнодобывающей отраслей, металлургии, промышленного и гражданского строительства, мостостроения и нефтегазовой отрасли.

Хорошая конструкторская база предприятия и современное оборудование настроены на выполнение договорных отношений с минимальными затратами и только высокого качества.

«Урагз» предлагает изготовление следующей номенклатуры:

-конструкции промышленных цехов, зданий, торговых центров и спортсооружений;


-сложные сварные балки, фермы, колонны ГОСТ 23121, 23119, 27579, 23118, 23682;


-опоры ЛЭП ГОСТ 23118, ТУ 10057-89;


-пролетные строения мостов СТП 012-2000;


-конструкции для АЭС, в том числе металлоконструкции машинного зала, площадки, пути кругового крана, консоли ОПБ 82 СПАС-79, ТП-34, конструкции крановых путей и подвесного транспорта, монорельсы ГОСТ 26429.




2.2 Балансовые и стоимостные показатели предприятия


Таблица 4

Аналитический баланс предприятия (актив)

НаименованиеКод стро-ки200720082009состав, тыс. руб.струк-тура, %состав, тыс. руб.струк-тура, %состав, тыс. руб.струк-тура, %123456781. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫОсновные средства1202900,7261030040,401565732,116Незавершённое строительство130--420,1652740,562Долгосрочные финансовые вложения14010,00251860,729575011,795ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ 11902910,7291052833,3292168144,4732. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫЗапасы2102016350,51571922,44927419,023в том числе сырьё, материалы…211(9605)(47,64)(6604)(85,18)(4395)(47,39)НДС по приобретённым ценностям220350,08880,031490,101Дебиторская задолженность (долгосрочная)230------Дебиторская задолженность (краткосрочная)2401372134,37812431,881753335,964Краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги)250527113,20150,0591400,287Денежные средства2602230,55910914,281740,152Прочие оборотные средства2702150,539----ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ 22903962899,271495759,602707055,527БАЛАНС ПО АКТИВУ30039919100%25485100%48751100%

Таблица 5

Аналитический баланс предприятия (пассив)

НаименованиеКод строки200720082009состав, тыс. руб.структура, %состав, тыс. руб.структура, %состав, тыс. руб.структура%3. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫУставный капитал410100,025100,039100,021Добавочный капитал420------Резервный капитал430------Нераспределённая прибыль отчётного года47034588,663(1469)(5,764)(19498)(39,995)ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ 349034688,688(1459)(5,725)(19488)(39,975)4. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА59010282,5752921,14610782,2115. КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫЗаймы и кредиты6101505237,706789730,9872396749,162Кредиторская задолженность6202037151,0311875573,5924319488,601Прочие обязательства краткосрочного свойства630… 660------ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ 56903542388,73726652104,57967161137,763БАЛАНС ПО ПАССИВУ70039919100%25485100%48751100%

В основе оценки финансового состояния предприятия всегда выступает официальная бухгалтерская отчётность. Однако финансисты преобразуют официальную отчётность в более удобные, более информативные формы: агрегированные балансы, матричные балансы, аналитические балансы. Аналитический баланс анализируемого предприятия ООО «Урагз» представлен в таблицах 1, 2, и отличается от формы № 1, сжатостью, он более укрупнён, показаны только те строки, которые необходимы для расчёта финансовых коэффициентов. Исходные данные для его составления приведены в приложении 1,2.

В первую очередь необходимо обратить внимание на динамику изменения валюты баланса. За анализируемый период с 2007г. по 2009 года активы предприятия возросли с 39919 тыс. рублей до 48751 тыс. рублей, или на 8832 тыс. руб., при этом внеоборотные активы увеличились на 21390 тыс. руб., или на 242,2%, а оборотные активы сократились на12558 тыс. руб., или на 142,2%. Решающая часть имущественного комплекса предприятия принадлежит оборотным активам (99,27%; 66,67%; 55,53%). Сокращение оборотных активов связан в первую очередь с уменьшением краткосрочных финансовых вложений и денежных средств.

В динамике, за этот же период, происходит то увеличение, то снижение запасов. Тенденция свидетельствует о нестабильности объемов деятельности на предприятии. В структуре оборотных активов долгосрочная дебиторская задолженность во всех трех периодах равна 0.

Анализ пассивной части баланса показывает, что дополнительный приток средств за анализируемый период в сумме 8832 тыс. руб. был связан с увеличением краткосрочных заёмных источников на 271,4%, и ростом кредиторской задолженности на 489,1%.

Заемный капитал (итоги раздела IV баланса «Долгосрочные пассивы» и раздела V баланса «Краткосрочные пассивы»). На предприятии этот капитал представлен в основном краткосрочными заемными средствами.

Краткосрочные заемные средства представлены кредиторской задолженностью и краткосрочными кредитами. Доля кредиторской задолженности в структуре пассивов возросла с 51,03% до 88,6%. Индексный анализ баланса предприятия используют в целях прогнозирования долговременных тенденций, характеризующих изменения в составе имущественного комплекса предприятия и инвестированного капитала. Индексный анализ абсолютных балансовых стоимостных показателей демонстрирует, как изменяются эти показатели в динамике и каково их изменение по сравнению с валютой баланса. Анализ недвижимого и оборотного имущества позволил установить, что в 2009 году индекс роста недвижимого имущества составил 53,99 в то время как темпы роста оборотного имущества - 0,683. Это является отрицательным моментом, так как темпы роста текущих активов должны обгонять темпы роста основного капитала (внеоборотных активов).

Анализ основных средств и незавершенного строительства позволил установить, что в 2009 году предприятие отдавало предпочтение наращиванию основных средств, индекс роста которых составил 53,99.

Индекс роста запасов в 2009 г. составил 0,459. Индекс роста дебиторскихзадолжностейв 2009 г. увеличился до 1,278. При сравнении дебиторских и кредиторских задолженностей наблюдается в 2009 году превышение темпов роста кредиторских задолженностей над дебиторскими (2,120 и 1,278 соответственно), что является отрицательным моментом, так как не характеризует предприятие как платежеспособное. Индекс роста ЧКК составляет 3,859. В 2009 г. индексы роста балансовых стоимостных показателей, таких как недвижимое имущество, основные средства, дебиторские задолженности, кредиторские задолженности, ЧКК, СОС, ДС превышают динамику роста валюты баланса, индекс роста которой в этом году составил 1,221.


Таблица 6

Индексный анализ абсолютных балансовых стоимостных показателей

№ п/пНаименованиеКод строкиИндексы роста20072009012341.Недвижимое имущество(А120+А130)1,00053,99Оборотное имуществоА2901,0000,6832.Основные средстваА1201,00053,99Незавершенное строительствоА1301,000-3.ЗапасыА2101,0000,459Дебиторские задолженности(А230+А240)1,0001,2784.Кредиторская задолженностьП6201,0002,120Дебиторские задолженности(А230+А240)1,0001,278Чистый коммерческий кредитЧКК1,0001,1975.Производственные запасыА2101,0000,459Чистый коммерческий кредитЧКК1,0001,1976.Текущая финансовая потребностьТФП1,0000,851Чистый оборотный капиталЧОК(СОС)1,0009,5347.Дефицит финансовых ресурсовДС1,0001,611Краткосрочные займыП6101,0002,120Кредиторская задолженностьП6201,0001,221Валюта балансаА300; П7001,0001,221

Формирование (финансирование) имущественного комплекса предприятия


ДЕНЕЖНЫЙ КАПИТАЛ (ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ) 48,75 млн. руб.Перманентный капитал -18,42 млн. руб.Краткосрочные заимствования 67,16 млн. руб.Собственный капитал -19,5 млн. рубДолгосрочные кредиты и займы 1,08 млн. руб.Краткосрочные займы и кредиты 23,97 млн. руб.Кредиторская задолженность 43,19 млн. руб.Прочее 0 млн. руб.Основные средства 15,66 млн. руб.Незавершённое строительство 0,27 млн. руб.Долгосрочные фин. вложения 5,75 млн. рубНаличность и эквиваленты 0,214 млн. рубЗапасы с НДС 9,32 млн. руб.Дебиторские задолженности 17,53 млн. руб.Внеоборотные активы 21,68 млн. руб.Оборотные средства 27,07 млн. руб.ПРОИЗВОДИТЕЛЬНЫЙ КАПИТАЛ (АКТИВЫ, ИМУЩЕСТВО) 48,75 млн. руб.Рисунок 2. Алгоритм формирования активов предприятия



На рисунке 2 представлен алгоритм формирования активов предприятия.

Существует нормативный алгоритм формирования активов:

1.Собственный капитал должен покрывать основные средства.


2.Развитие основных активов (строительство, реконструкция) должно осуществляться за счет долгосрочных займов.


.Часть перманентного капитала должна покрывать определенные потребности предприятия в оборотных средствах (обеспечивая формирование собственных оборотных средств).


.Краткосрочные займы и кредиты должны покрывать определенную нехватку оборотных средств.


.Долговой характер экономики заставляет контролировать соотношение между кредиторской и дебиторской задолженностями.


На нашем предприятии данный алгоритм выглядит следующим образом:

1.Собственный капитал предприятия в размере - 19,5 млн. руб. не может даже частично покрыть потребность предприятия в основных средствах, которая составляет 15,66 млн. руб. Поэтому она покрывается частично за счет долгосрочных кредитов в размере 1,08 млн. руб., а оставшаяся часть покрывается за счет краткосрочных займов.


2.Оставшаяся часть производственных запасов финансируется также за счет краткосрочных займов и кредитов.


Предприятие покрывает свою дебиторскую задолженность в размере 17,53 млн. руб. полностью за счет кредиторской задолженности.

Таким образом, предприятие полностью сформировало свои активы за счет краткосрочных займов и кредиторской задолженности.

Отчет о прибылях и убытках (стандартная форма №2 официальной бухгалтерской отчетности) характеризует финансовые результаты деятельности предприятия (табл. 7)

Отчет отражает такие важные показатели, как:

1.Выручка (нетто) от продажи товаров (работ, услуг), которая уменьшается по сравнению с 2007 годом на 47,5%, что говорит о снижении объема продаж.


2.Себестоимость проданных товаров (работ, услуг) уменьшается на 34,9%, что является положительным моментом, так как темпы роста выручки изменяются быстрее, чем темпы роста себестоимости.


.Валовая прибыль в 2009 году сократилась на 197,3%, что является отрицательным моментом, т.к. у предприятия нет средств для своего развития и совершенствования.


.Чистая прибыль имеет тенденцию к сокращению. В 2009 году она составила -18029 тыс. руб., что является негативным моментом, т.к. это свидетельствует об увеличении расходов предприятия.




Таблица 7

Финансовые результаты предприятия (аналитические извлечения из формы №2)

НаименованиеКод строкиЗначения, тыс. рубИндекс роста200720082009123456ВЫРУЧКА (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг01017370293525911630,525СЕБЕСТОИМОСТЬ проданных товаров (продукции, работ, услуг)020(167657)(94678)(109134)0,651ВАЛОВАЯ ПРИБЫЛЬ0296045(1153)(17971)-2,973ПОЛНАЯ (КОММЕРЧЕСКАЯ СЕБЕСТОИМОСТЬ(010-050)169742971081110670,654ПРИБЫЛЬ ОТ ПРОДАЖ0503960(3583)(19904)-5,026ПРИБЫЛЬ до налогообложения1402515(5717)(22655)-9,008НАЛОГ НА ПРИБЫЛЬ и иные обязательные платежи150(415)---ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ1901455(4927)(18029)-12,391

2.3 Оценка и анализ ликвидности и платежеспособности предприятия


Ликвидность баланса - способность актива и пассива в приемлемые сроки превращаться в денежную наличность при минимальной потере своей балансовой стоимости.

Ликвидность актива - способность актива в приемлемые сроки превращаться в денежную наличность при минимальной потере своей балансовой стоимости.

Ликвидность предприятия - способность предприятия высвобождать денежные средства, необходимые для обеспечения нормальных условий финансово-хозяйственной деятельности и погашения его текущих обязательств.

Процедура анализа ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке ее убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срочности их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия можно подразделить на четыре группы.

Первая группа (А1) - наиболее ликвидные средства - денежная наличность, которая может быть использована для выполнения текущих расчетов немедленно, а также краткосрочные финансовые вложения в ликвидные ценные бумаги.

Вторая группа (А2) - быстро реализуемые активы - дебиторские задолженности и прочие денежные эквиваленты.

Третья группа (А3) - медленно реализуемые активы - включают в себя материально-производственные запасы, финансовые вложения и прочие оборотные средства.

Четвертая группа (А4) - трудно реализуемые активы - основные средства и капиталовложения.

На нашем предприятии наибольший удельный вес в активах занимают труднореализуемые активы, и их доля в динамике уменьшается, что, безусловно, является положительным знаком в 2009 г. - 44,47%. В то же время увеличивается доля быстро реализуемых активов-35,96%. Доля наиболее ликвидных активов мала - 0,439%, при этом доля медленно реализуемых активов - 19,12% .

Пассивы группируются по степени срочности их оплаты.

Первая группа (П1) - наиболее срочные долговые обязательства - кредиторская задолженность предприятия.

Вторая группа (П2) - краткосрочные пассивы - включает в себя заемные средства (кредиты, займы) и прочие краткосрочные пассивы.

Третья группа (П3) - долгосрочные пассивы - включает в себя кредиты и займы, привлеченные на долгосрочной основе, а также расчеты по дивидендам, доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей и прочие краткосрочные пассивы.

Четвертая группа (П4) - устойчивые пассивы - собственный капитал и резервы предприятия.

На нашем предприятии наибольший удельный вес в валюте баланса занимают наиболее срочные пассивы, доля которых 88,6% в 2009 году.

Доля краткосрочных пассив составляет 49,16%. Долгосрочные пассивы составляют 2,211%. А что касается устойчивых пассив, то их доля увеличилась на 39,975%.

Путем сопоставления соответствующих групп статей баланса по активу и пассиву оценивается ликвидность баланса предприятия (табл.7)

Баланс считается абсолютно ликвидным, если одновременно имеют место все критериальные отношения, указанные в таблице 8.

Следует отметить, что четвертое неравенство (А4


Таблица 8

Группировка активов (критерий - степень ликвидности имущества)

ГруппаНаименование2009состав, млн. руб.структура, %1234А1Наиболее ликвидные активы (250+260)0,2140,439А2Быстро реализуемые активы (240)17,5335,96А3Медленно реализуемые Активы (210+220+230+270)9,3219,12А4Трудно реализуемые активы (190)21,6844,47ИТОГО АКТИВЫ48,75100%

модель анализ финансовый отчетность


Таблица 9

Группировка пассивов (критерий - срочность выполнения обязательств)

ГруппаНаименование2009состав, млн. руб.структура, %1234П1Наиболее срочные пассивы (620)43,1988,6П2Краткосрочные пассивы (610+670)23,9749,16П3Долгосрочные пассивы (590+630…660)1,082,221П4Постоянные (устойчивые) Пассивы (490-390)(19,49)39,975ИТОГО ПАССИВЫ48,75100%

Таблица 10

Оценка ликвидности предприятия: сводная таблица

АКТИВПАССИВПлатежный баланс (2-4)Процент к обяз-вам.(5:4) (6:4)группаТыс.рубгруппаТыс.рубИзлишек (+)Недостаток (-)1234567А1214П143194429800,995А217533П22396764340,268А317747(П1+П2)67161494140,736А49323П3107882457,648Итого44817Итого1354008245905830,669

Таблица 11

Локальная и комплексная оценка ликвидности баланса

НаименованиеФинансовые коэффициенты ликвидностиРасчетные формулы2009 год1234Ликвидность балансаКоэффициент актуальной ликвидностиКакт=(А1+А2) (П1+П2)0,264Ликвидность предприятияСовокупный показатель ликвидностиКсов=(А1+0,9А2+0,8А3) (П1+П2+П3)0,343

Платежеспособность - это способность предприятия своевременно в полной мере рассчитываться с кредиторами по своим краткосрочным и финансовым обязательствам, используя в качестве источников текущие активы, включая отдельные элементы оборотных средств (наличность, дебиторскую задолженность, производственные запасы).

Основными показателями, характеризующими платежеспособность, являются: коэффициент абсолютной ликвидности («быстрый показатель»); коэффициент быстрой ликвидности (финансовое покрытие); коэффициент текущей ликвидности (текущий показатель) (табл.9)

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Нормативное значение К абс = >0,25. Низкое значение указывает на снижение платежеспособности предприятия.


(12)


. В нашем случае этот коэффициент равен 0,003 в 2009год, что намного ниже нормативного значения. Предприятие не имеет возможности покрыть свои текущие обязательства наличными денежными средствами.

Коэффициент критической ликвидности: с помощью этого коэффициента выявляются прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Нормативное значение Ккл = >1.

Низкое значение коэффициента указывает на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов.


(13)


На нашем предприятии данный коэффициент составил в 2007 г. - 0,542, в 2008 г. - 0,346, 2009 г. - 0,264, что не соответствует нормативному значению, это свидетельствует о том, что при реализации дебиторской задолженности предприятие во всех трех периодах не сможет рассчитаться по своим обязательствам.

Нормативное значение Ктл


(14)


Таблица 12

Оценка платежеспособности предприятия

НаименованиеАлгоритм расчетаФинансовые коэффициенты платежеспособностиНормативное знач.числитель, тыс. руб.знаменатель, тыс. руб.2007200820092007200820092007200820091234567891011Коэффициент абсолютной ликвидностиНаличные средства и денежные эквиваленты (А250+А260)Краткосрочные обязательства предприятия (П610+П620)0,1550,0410,0030,2554941106214354232665267161Коэффициент быстрой ликвидностиОборотные средства в денежной форме (А240+А260)Краткосрочный долговой капитал (П610+П620)0,5420,3460,2641,019215923017747354232665267161Коэффициент текущей ликвидностиТекущие оборотные активы А290Краткосрочные пассивы предприятия (П610+П620)1,1190,6380,4032,0396281699127070354232665267161Коэффициент «критической» оценки;Оборотные средства без производственных запасов (А290-А211)Краткосрочные долговые обязательства (П610+П620)0,8480,3890,3381,0300231038722675354232665267161Таким образом в 2008 г. 1 рубль краткосрочных пассивов покрывался 1 руб. 20 коп. оборотных средств, и соответственно 64 коп. и 40 коп. в 2008 г. и 2009 г., что гораздо ниже нормативного значения. Коэффициент «критической» оценки («лакмусовая бумажка»)- показывает платежные возможности предприятия, при условии продажи всех оборотных средств, кроме производственных запасов. Он составляет соответственно 2007-0,848; 2008-0,389; 2009-0,338 т.е. мы видим, что если предприятие продаст все свои оборотные средства кроме производственных запасов оно не сможет во все года покрыть краткосрочные долговые обязательства. В динамике все базовые коэффициенты не ниже нормативного значения. Из этого можно сделать вывод о низкой платежеспособности анализируемого предприятия.



2.4 Оценка состояния оборотного имущества и анализ эффективности использования текущих активов предприятия


При анализе и использования текущих активов предприятия (таблица 13) наиболее характерным является коэффициент оборачиваемости текущих активов предприятия.

Коэффициент оборачиваемости текущих активов предприятия показывает сколько оборотов в год совершают текущие активы.

Текущие активы предприятия оборачивались в 2007 г. 4,386 раз, к 2009 г. показатель снизился и составил 3,369 раз. Тенденция к снижению коэффициента - отрицательный момент, поскольку оборотные средства стали приносить меньше годовой выручки от продаж.

Длительность одного оборота показывает, сколько дней понадобиться для полного оборота.

Длительность одного оборота текущих активов (оборотных средств) предприятия в течение исследуемого периода имеет тенденцию к увеличению (в 2007 г. - 82 дня в год; в 2009 г. - 107 дней в год), что является негативным моментом на предприятии, поскольку для финансирования операционного цикла предприятию требуется с каждым годом больше оборотных средств.


Таблица 13

Оценка состояния и использования текущих активов предприятия

НаименованиеАлгоритм расчетаАбсолютное значение финансовых коэффициентовИндекс ростачислитель, тыс. руб.знаменатель. тыс. руб.2007200820092007200820092007200820091234567891011Коэффициент оборачиваемости текущих активов предприятияГодовая выручка от продаж QЦТекущие активы (А290)4,3865,5033,3690,768173,793,531,239,616,9927,07Коэффициент загрузки текущих активов в обороте предприятияОборотные средства (А290)Годовой объем реализации QЦ0,2280,1820,2891,29839,616,9927,07173,793,591,5Длительность одного оборота текущих активов (оборотных средств) предприятия360днейКоэффициент оборачиваемости82651071,3053603603604,3865,5033,369Отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам предприятияОборотный капитал (А290)Краткосрочные пассивы (П690)4,9073,5021,3620,278173,793,591,535,426,767,2

Коэффициент загрузки текущих активов в обороте предприятия имеет повышательную тенденцию: в 2007 г. показатель составлял 0,228, в 2009 г. 0,296. Это позитивная тенденция на исследуемом предприятии, поскольку текущие активы с каждым годом приносят больше выручки.

Отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам предприятия составило в 2007 г. 4,907, в 2009 г. произошло уменьшение до 1,362.

Для оценки состояния оборотного имущества предприятия используются показатели, такие как:

.Уровень чистого оборотного капитала, который показывает долю оборотных средств в активах предприятия. Чем выше абсолютное значение показателя, тем лучше.


На исследуемом предприятии доля чистого оборотного капитала в имуществе в 2007 г. составила 0,106, в 2009 г. - 0,822. Данный показатель имеет понижательную тенденцию, что является отрицательным моментом.

2.Коэффициент финансовой маневренности - показывает, на сколько предприятие способно поддерживать уровень СОС и пополнять оборотные активы или какая часть оборотных средств вложена в наиболее мобильные средства (норматив 0,5).

Полученное значение коэффициента на протяжении всего исследуемого периода имеет низкий уровень, и имеет тенденцию к снижению: 0,024 в 2007 г; -0,439 в 2009 г., что является отрицательным моментом.

3.Коэффициент устойчивости структуры оборотных активов -показывает какая доля собственных оборотных средств профинансирована текущими активами предприятия. В российском законодательстве по банкротству предприятия задается его нормативное значение К0,1, т.е. хотя бы 10% собственных средств должно быть вложено в оборотные активы.

Предприятие должно стремиться к максимизации этого коэффициента, поскольку при этом снижается потребность в привлечении платных краткосрочных заимствований.

На исследуемом предприятии коэффициент устойчивости структуры оборотных активов в 2007 г. составил 0,106, в 2009 г. составил -1,481, т.е. собственные оборотные средства существенной роли в финансировании текущих активов не играют, это негативный момент, т.к. предприятию приходится привлекать кредиты и займы, чтобы профинансировать текущие активы. В динамике этот коэффициент имеет тенденцию к снижению.

.Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами - показывает какая часть СОС пошла на финансирование производственных запасов. Уровень этого показателя, независимо от вида деятельности предприятия, должен быть близок к 1. Критерием является максимизация коэффициента, поскольку, чем большая часть запасов профинансирована за счет собственных оборотных средств, тем меньше у предприятия потребность в краткосрочных заимствованиях.



Таблица 14

Оценка состояния оборотного имущества предприятия

НаименованиеАлгоритм расчетаАбсолютное значение финансовых коэффициентовИндекс ростачислитель, млн. руб.знаменатель. млн. руб.2007200820092007200820092007200820091234567891011Уровень чистого оборотного капиталаЧистый оборотный капитал [(П490+П590)- А290]Валюта баланса (П700)0,106-0,379-0,8222,1694,21-9,66-40,0939,925,548,8Коэффициент устойчивости структуры оборотных активов предприятияСобственные оборотные средства (А290-П690)Текущие активы предприятия (А2900,106-0,569-1,4812,6034,21-9,66-40,0939,616,9927,07Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствамиЧистый оборотный капитал (А290-П690)Производственные запасы (А210+А220)0,208-1,238-4,3123,4834,21-9,66-40,0920,27,89,3Коэффициент финансовой маневренности предприятияСобственные оборотные средства (А290-П690)Выручка от продаж QЦ0,0024-0,103-0,4394,2624,21-9,66-40,09173,793,591,2

В 2007 г. на финансирование производственных запасов пошло 21 коп. СОС, в 2009 г. - 4руб. 31 коп. собственных оборотных средств. В динамике этот показатель имеет тенденцию к уменьшению и это отрицательный момент, т.к. предприятию для того, чтобы профинансировать запасы ТМЦ в большей степени приходится привлекать займы и кредиты.


Таблица 15

Информация для определения циклов движения денежных средств

Наименование20072009Алгоритм, млн. руб.Оборот/годДни /оборотАлгоритм, млн. руб.Оборот./годДни/ оборотЧислительЗнаменательЧислительЗнаменательКоэффициент оборач. запасовВыручка от продажЗапасыКФ1ТФ1Выручка от продажЗапасыКПР1ТПР1173,720,168,6164291,29,279,83837Коэфф. оборач. дебиторской задолж. «дни дебиторов»Выручка от продажДебиторская задолженностьКФ2ТФ2Выручка от продажДебиторская задолженностьКПР2ТПР2173,713,7212,662891,217,535,20269Коэфф. оборач. кредиторской задолж. «дни кредиторов»Выручка от продажКредиторская задолженностьКФ3ТФ3Выручка от продажКредиторская задолженностьКПР3ТПР3173,720,378,5274291,243,192,112170Операционный цикл (Т1+Т2)70106Финансовый цикл (Т1+Т2-Т3)28-64

На предприятии в 2007 г дебиторская задолженность обернулась 12,66 раз в год, это означает, что каждый рубль погашенной дебиторской задолженности принес 12 руб. 66 коп. выручки от продаж. В 2009 г дебиторская задолженность обернулась 5,202 раз в год или каждый рубль погашенной дебиторской задолженности принес 5 руб. 20 коп. выручки от продаж. Наблюдается тенденция к сокращению оборачиваемости дебиторской задолженности, это отрицательный момент, значит, что дебиторы стали реже расплачиваться с предприятием.


Таблица 16

Сравнительная оценка циклов движения денежных средств

Примечание20072009(+/-)Темп роста, %Производственный цикл4237-50,881Коммерческий цикл2869412,464Операционный цикл70106361,514«Дни кредитора»421701284,048Финансовый цикл28-64-922,286Операционный цикл 200770днейДлительность производственного цикла (42 дня)Длительность коммерческого цикла(28 дней)Длительность финансового циклаСроки использования кредиторской задолженности (42дня)(28 дней)Операционный цикл 2009106днейПроизводственный цикл (37 дней)«Дни дебиторов»(69 дней)Финансовыйцикл«Дни кредиторов»(-64дня)(170дней)

Цикл «дни дебиторов» - один оборот дебиторской задолженности проходил в течение 28 дней в 2007 г и 69 дней в 2009 г., т.е. происходит увеличение цикла «дней дебиторов» - это отрицательный фактор, так как влечет за собой увеличение дней дебиторов и, следовательно увеличение отвлечения из оборота предприятия денежных средств.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности - показывает, сколько раз предприятие расплачивается со своими кредиторами за период.

На предприятии в течение 2007 г. кредиторская задолженность обернулась 8,527 раз и к 2009г происходит замедление оборачиваемости до 2,112 раза, то есть предприятие стало реже рассчитываться с кредиторами. Замедление коэффициента оборачиваемости влечет за собой увеличение дней кредиторов с42 дней в 2007 г. до 170 дней в 2009 г.

Цикл «дни кредиторов» характеризует использование в обороте предприятия средств кредиторов и коммерческих банков.

На предприятии имеет место тенденция к увеличению, отрицательный момент, т.к. позволяет меньше пользоваться чужими финансовыми ресурсами.

Операционный цикл - период полного оборота оборотных средств от момента формирования источников финансирования до их полного воспроизводства. Складывается из производственного цикла и коммерческого цикла.

Финансовый цикл предприятия определяется как разница между операционным циклом и «днями кредиторов». Предприятие стремится минимизировать данный цикл, т.к. он формирует потребность в дополнительных финансовых источниках.

Коэффициент оборачиваемости запасов показывает сколько раз в течение года обернуться денежные средства, вложенные в запасы.

На анализируемом предприятии в 2007 г. денежные средства, вложенные в запасы оборачиваются 8,616 раз (период оборачиваемости составляет 42 дня), в 2009 г -9,838 (длительность оборота 37 дня) Это свидетельствует замедлении оборачиваемости денежных средств, вложенных в запасы и увеличении длительности периода их оборачиваемости.

Сопоставление оборачиваемости задолженности важно для оценки финансового состояния предприятия. Если кредиторам надо платить чаще, чем поступают денежные средства от дебиторов, то у предприятия возникает недостаток средств в обороте. При обратной ситуации у предприятия появляются средства, которые могут быть направлены на другие цели.

На предприятии кредиторская задолженность превышает дебиторскую задолженность, это положительный момент в деятельности предприятия, так как оно может привлекать заемные средства на более длительный период, чем отвлекать их в товарные кредиты своим клиентам. Однако, есть и отрицательная сторона, так как причиной роста кредиторской задолженности является низкая платежеспособность предприятия.

Комплексное управление текущими активами и пассивами предприятия основывается на взаимосвязи трех экономических категорий: собственные оборотные средства (СОС), текущие финансовые потребности (ТФП) и денежные средства (ДС). Определение циклов движения оборотных (денежных) средств представлены в таблице 16.


Таблица 17

Комплексное управление текущими активами и текущими пассивами предприятия

Период200720082009Индекс роста1234Текущие финансовые потребности (±) ТФП=[(А290-А260)-П620]39353,9713792,1426907,400,851Собственные оборотные средства (±) СОС = [П490+П590)-А190]4205-11695-400919,534Денежные средства (±) ДС = СОС-ТФП-35149-25487,40-13183,601,611

Собственные оборотные средства - это часть оборотных средств, которая сформирована за счет собственного капитала. В первую очередь собственные оборотные средства должны покрывать внеоборотные активы, и после того как предприятие сформировало внеоборотные активы, оставшаяся часть идет на формирование оборотных средств.

Текущие финансовые потребности - характеризуют насколько не

денежные оборотные средства сформированы за счет кредиторской задолженности.

По расчетам, представленным в таблице 17 можно сделать следующие выводы:

.На анализируемом предприятии в течение 3-х лет собственные оборотные средства уменьшаются с 4205,00 тыс. руб. до -40091 тыс. руб., их недостаточно, таким образом, предприятию не хватает постоянных пассивов для финансирования текущих финансовых потребностей, т.е. для этой цели нужно привлекать краткосрочные займы.


2.На предприятии в течение 3-х лет наблюдается рост текущих финансовых потребностей с 13792,14 тыс. руб. до 26907,40 тыс. руб. Таким образом, предприятие испытывает текущую финансовую потребность, непокрытую кредиторской задолженностью. Средства придется привлекать на коммерческой основе, т.е. ТФП будут покрываться за счет краткосрочных займов и кредитов.


.На анализируемом предприятии наблюдается дефицит денежных средств в течение 3-х лет.



ПотребностьРесурсСОС- 100% -40091 тыс.руб.ТФП - 67% 26907 тыс. рубДС-32% -13183 тыс. руб.2009Рисунок 3. Финансовое коромысло 2009года



Для устранения дефицита денежных средств предприятие должно увеличить собственные оборотные средства, посредством увеличения собственного капитала (увеличением уставного капитала, снижением дивидендов и увеличением нераспределенной прибыли и резервов, подъемом рентабельности с помощью контроля затрат и агрессивной коммерческой политики); посредством уменьшения иммобилизации средств во внеоборотных активах, но только не в ущерб производству (реализовать излишнее и ненужное оборудование).


.5 Оценка и диагностика финансовой и рыночной устойчивости предприятия


Финансовая устойчивость предприятия - финансовое состояние предприятия, при котором оно способно за счет рационального управления материальными, трудовыми и финансовыми ресурсами создать такое превышение доходов над расходами, при котором достигается стабильный приток денежных средств, позволяющих предприятию обеспечить его текущую и долгосрочную платежеспособность, а также удовлетворить инвестиционное ожидание собственников.


Таблица 18

Структурные характеристики имущественного потенциала (активов) предприятия

НаименованиеАлгоритм расчетаАбсолютное значение финансовых коэффициентовИндекс ростачислитель, тыс. руб.знаменатель. тыс. руб.2007200820092007200820092007200820091234567891011Доля основных средств в имуществе (активах) предприятияОсновные средства (А290)Имущество (активы) А3000,00730,3240,32143,970,298,2715,6639,9225,4948,75Доля оборотных средств в имуществе (активах) предприятияОборотные активы (А290)Имущество (активы) А3000,9930,6670,5550,55839,6316,9927,0739,9225,4948,75Доля долгосрочных инвестиций(незавершенное строительство в активах предприятияНезавершенное строительство А130Имущество (активы) А300-0,00160,819551,88-0,0420,2739,9225,4948,75Уровень капитала, временно отвлеченного из оборота предприятияДолго- и краткосрочные вложения (А140+А250)Валюта баланса А3000,1320,00780,1210,9175,2720,2015,8939,9225,4948,75

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется следующими показателями.

Доля основных средств в имуществе предприятия - в 2007 году составила 0,73%. В 2009 году увеличился на 31,37% (32,1-0,73) по сравнению с 2008 годом.

Доля оборотных средств в активе предприятия - в 2007 году составила 99,3%. В 2009 году снизилась на 43,8% (99,3-55,5) по сравнению с 2008 годом и составила 55,5%.

Доля долгосрочных инвестиций (незавершенное строительство) в активах

предприятия - в 2008 году составил 0,16%. В 2009 году данный показатель увеличился на 81,74% и составил81,9%.

Уровень капитала, временно отвлеченного из оборота предприятия - в 2007 году был на уровне 13,2%. В 2008 году снизился до 0,78% и в 2009 году составил 12,1%.

Дадим оценку состояния основного имущества предприятия, на основании показателей таблицы 19.

Индекс постоянного актива - характеризует, за счет каких источников финансируются внеоборотные активы. Для качественной оценки этот показатель должен быть равен или больше 1.

В нашем случае этот показатель ниже 1 (2007=0,084; 2008=-5,815; 2009=-1,112), это говорит о том, что все внеоборотные активы и часть оборотных активов формируется за счет собственного капитала. Для предприятия такая ситуация является негативной стороной ее деятельности.

Коэффициент инвестирования 2007 г. составил 11,924; в 2008 -0,172; в 2009 г -0,899. Отсюда видно, что темп роста снижается. Данный показатель говорит о том, что сумма внеоборотных активов ниже собственного капитала предприятия во всех трех периодах.

Отношение долгосрочных инвестиций к основным средствам. Это коэффициент в 2009 г. составил 1,7%, по сравнению с 2007 г. он увеличился на 1,19%.

Коэффициент соотношения основных средств и текущих активов составил в 2007 г. 0,0073; в 2009 г 0,579.


Таблица 19

Оценка состояния основных средств предприятия

НаименованиеАлгоритм расчетаАбсолютное значение финансовых коэффициентовИндекс ростачислитель, тыс. руб.знаменатель. тыс. руб.2007200820092007200820092007200820091234567891011Коэффициент инвестированияСобственный капитал П490Внеоборотные активы А19011,924-0,172-0,8995,2273,47-1,46-19,490,2918,4921,68Индекс постоянного активаВнеоборотные активы А190Капитал и резервы П4900,084-5,815-1,1120,1910,2918,4921,683,47-1,46-19,49Отношение долгосрочных инвестиций к основным средствамНезавершенное строительство А130Основные средства А120-0,00510,0173,333-0,0420,2740,2908,2715,66Коэффициент соотношения основных средств и текущих активовОсновные средстваОборотные средства0,00730,4870,57979,3150,2908,2715,6639,6316,9927,07

Структурные характеристики финансовых ресурсов (пассивов) предприятия.

Коэффициент автономии (коэффициент финансирования) характеризует долю собственного капитала во всем объеме капитала предприятия.

Нормальное минимальное значение коэффициента оценивается на уровне 0,5.

На предприятии собственный капитал в 2007 г.= 0,087 в 2009 г.=-0,399 в финансовом капитале предприятия. Это не соответствует нормативу. В динамике наблюдается тенденция к уменьшению доли собственного капитала в финансовом капитале предприятия. Это отрицательный момент, т.к. собственный капитал является лучшим источником финансирования, а его на нашем предприятии не хватает.

Уровень перманентного капитала характеризует долю собственного и долгового капитала в общем объеме капитала. Этот коэффициент не отличается от предыдущего, т.к. для финансирования своей деятельности оно не привлекает долгосрочных займов и кредитов.

Коэффициент текущей задолженности. Доля краткосрочных обязательств в финансовых ресурсах предприятия составляет в 2007 г. 0,887 (88,7%), в 2009 г. увеличился и составил 1,378 (137,8%)

Доля банковских заимствований в валюте баланса значительна, и имеет следующую тенденцию: в 2007 г. составила 0,403(40,3%,) в 2009 г. увеличилась до 0,514 или 51,4


2.6 Оценка и диагностика финансово-экономических показателей


Эффективность предприятия характеризует его способность рационально использовать ресурсный потенциал в процессе осуществления производственно-хозяйственной и финансово-экономической деятельности.

По данным таблицы 19 «оценка оборачиваемости капитала (диагностика деловой активности предприятия)» можно сделать следующие выводы:

.Коэффициент оборачиваемости капитала (деловая активность) показывает, сколько один рубль инвестированного капитала приносит выручки от реализации продукции.


В 2007году на анализируемом предприятии 1 руб. инвестированного капитала приносил 4 руб. 35 коп. выручки, т.е. в течение года инвестированный капитал совершил 4,351 оборота. В динамике происходит ускорение оборачиваемости до 1,869 оборотов в 2009году, что свидетельствует об ухудшении оборачиваемости капитала предприятия.

.Коэффициент оборачиваемости основного капитала (фондоотдача) показывает, сколько раз в течение года оборачивается основной капитал или сколько каждый рубль, вложенный в основной капитал, генерирует выручки от продаж.


На исследуемом предприятии основной капитал в 2007 году оборачивался 598,97 раза, а в 2009 году 5,823 раза и, соответственно, каждый рубль, вложенный в основной капитал, генерировал в 2007 году 598 руб. 97 коп., в 2009 году 5 руб. 82 коп. выручки от продаж.

В динамике наблюдается снижение оборачиваемости основного капитала. Это отрицательный момент, т.к. ухудшается эффективность использования капитала.

.Коэффициент оборачиваемости текущих активов(производительность оборотного капитала) показывает число оборотов, совершенных оборотными средствами или размер выручки от продажи в расчете на один рубль авансированных в производство оборотных средств.


В 2007 году на предприятии текущие активы обернулись 4,383 раза, к 2009году наблюдается замедление оборачиваемости до 3,368 раз.

.Коэффициент оборачиваемости перманентного капитала (производительность инвестиций) показывает, сколько один рубль капитала, инвестированного в основное имущество формирует выручки от реализации продукции.


В 2007 году один рубль капитала инвестированного в основное имущество формировал 38руб.64коп. выручки или в течение года инвестированный капитал в основное имущество совершил 38,64 оборота. В динамике наблюдается замедление оборачиваемости до -4,95 оборотов в 2009 году. Это свидетельствует о снижении эффективности использования перманентного капитала.

Таким образом, анализируя показатели оборачиваемости капитала предприятия можно отметить, что все они имеют тенденцию к снижению, а значит, предприятие не эффективно использует свои средства в 2009 году.

Оценка рентабельности производственно- хозяйственной деятельности


Таблица 23

Оценка оборачиваемости капитала (диагностика деловой активности предприятия)

НаименованиеОбозначениеАлгоритм расчетаАбсолютное значение финансовых коэффициентовчислитель, тыс. руб.знаменатель, тыс. руб.20072009200720092007200912345678Коэффициент оборачиваемости капитала (деловая активность предприятия) JКдак=0,913КдакЧистые доходы от реализации продукцииСреднегодовая стоимость инвестированного капитала4,3511,869173702911633991948751Коэффициент оборачиваемости основного капитала (фондоотдача) Jкфо=0,879ФОВыручка (нетто) от продажи товаровСреднегодовая стоимость основного имущества598,975,8231737029116329015657Коэффициент оборачиваемости текущих активов (производительность оборотного капитала) JКОБ ОБ =0,937КОБ ОБОбъем реализации товаров (продукции, работ, услуг)Среднегодовая стоимость оборотных активов4,3833,368173702911633962827070Коэффициент оборачиваемости перманентного капитала JКСБСОБ=0,903КСБСОБВыручка о тпродажПерманентный капитал38,635-4,952173702911634496-18410

Рентабельность основной деятельности (рентабельность издержек) - способность себестоимости товаров генерировать валовую прибыль предприятия. В 2007 г. рентабельность основной деятельности на анализируемом предприятии составляла -2,36%, т.е. 1 руб. себестоимости проданных товаров генерировал -2,36 коп. валовой прибыли. В динамике к 2009 г этот показатель увеличился до 18,2%, т.е. в 2009 г 1 руб. себестоимости генерировал 18,2 коп. валовой прибыли.


Таблица 24

Оценка рентабельности производственно-хозяйственной деятельности

НаименованиеОбозначениеАлгоритм расчетаАбсолютное значение финансовых коэффициентовчислитель, тыс. руб.знаменатель, тыс. руб.20072009200720092007200912345678Рентабельность основной деятельности (рентабельность издержек)RсПрибыль от продаж товаров (продукции, работ, услуг)Затраты на производство и реализацию продукции-0,02360,1823960-19904-167657-109134-2,36%18,2%Рентабельность оборота (продажRцОперационная прибыльВыручка от продажи товаров0,0227-0,2183960-19904173702911632,27%-21,8%Бухгалтерская прибыль от обычной деятельностиRбухБухгалтерская прибыльЧистая выручка от продаж0,0122-0,2493960-19904173702911631,22%-24,9%Норма прибыли (коммерческая маржа)НпрЧистая прибыльВыручка от продаж0,0084-0,1983960-19904173702911630,84%-19,8%

Рентабельность оборота (рентабельность продаж) - это способность выручки от реализации генерировать прибыль от продаж. В 2007 г 1 руб. выручки приносил 2,27 коп. прибыли от продаж. В динамике к 2009 г рентабельность продаж сократилась до - 21,8%, что означает 1руб. выручки в 2009 г генерировал прибыль в размере - 21,8 коп. Норма прибыли (коммерческая маржа) показывает, сколько на 1 руб. выручки от продаж приходится чистой прибыли предприятия. В 2007 г на предприятии 1 руб. выручки от продаж генерировал 84 коп. чистой прибыли, а в 2009 г 1 руб. выручки генерировал - 19,8 коп. чистой прибыли. Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности предприятия показывает способность предприятия покрывать бухгалтерскую прибыль за счет чистой выручки от продаж. В 2007 г бухгалтерская прибыль составила 01,22%, в динамике он сократился до - 24,9% в 2009 году. Таким образом, на анализируемом предприятии ухудшается эффективность хозяйственной деятельности, что подтверждается проанализированными показателями, которые все имеют тенденцию к снижению.

Оценка рентабельности использования капитала (активов)предприятия

Экономическая рентабельность - это способность предприятия посредством привлечения и использования финансового капитала генерировать валовую прибыль предприятия в процессе осуществления финансово-хозяйственной деятельности. На предприятии в 2007 году один рубль финансового капитала генерировал 3,64 коп. валовой прибыли. К 2009годуодин рубль инвестированного финансового капитала генерирует -37,0 коп. валовой прибыли. Эффективность использования капитала резко понизилась.

Финансовая рентабельность показывает способность предприятия посредством привлечения и использования собственного капитала генерировать чистую прибыль в процессе осуществления финансово-хозяйственной деятельности. В 2007 году на анализируемом предприятии один рубль собственного капитала генерировал 41,9 коп. чистой прибыли, а в 2009 году 92,5 коп. чистой прибыли. Это говорит о том, что в 2009году предприятие эффективно использовало собственный капитал.

В 2007-2009 годах на анализируемом предприятии показатели рентабельности использования капитала (активов) имеют тенденцию к сокращению, что свидетельствует о не эффективном использовании капитала.



Таблица 25

Оценка рентабельности использования капитала (активов) предприятия

НаименованиеОбозначениеАлгоритм расчетаФинансовые коэффициентычислитель, тыс.руб.знаменатель, тыс.руб.20072009200720092007200912345678Рентабельность использования активовВаловая прибыльАктивы (имущество)0,151-0,3696045-17971399194875115,1%-36,9%Экономическая рентабельность предприятияRкЧистая прибыльКапитал (активы)0,0364-0,3701455-1802939919487513,64%-37,0%Финансовая рентабельностьRcкЧистая прибыльСобственный капитал0,4190,9251455-180293468-1948841,9%92,5%Рентабельность работающих активовПрибыль до налогообложенияРаботающие активы [(А300-(А130+А140+А250)]0,0725-0,5322515-2265534647425877,25%-53,2%

2.7. Комплексная оценка эффективности работы предприятия


Финансово-экономическая эффективность предприятия характеризует его способность посредством привлечения в оборот предприятия капитала и использование активов в процессе финансово-хозяйственной деятельности генерировать финансовые результаты, включая выручку от продаж, валовую и чистую прибыль.

Кредитоспособность - это качественная оценка заемщика, даваемая ему коммерческим банком до принятия решения о возможности и условиях кредитования, позволяющая предвидеть вероятность своевременного возврата ссуд и их эффективное использование.



Таблица 26

Определение класса кредитоспособности

№ п/пФинансовые коэффициентыЗначение 2009Класс кредитоспособностиВесовой рангСводная оценка1234561Коэффициент текущей ликвидности0,40350,10,52Коэффициент быстрой ликвидности0,26450,251,253Уровень перманентного капитала-0,37850,150,754Коэффициент обеспеченности запасов СОС-4,31250,21,05Рентабельность оборота-21,8%50,201,0ИТОГО, средневзвешенная оценка514,5

При сводной средневзвешенной оценке обобщающий показатель кредитоспособности предприятия составляет 4,5 в 2009 г., что соответствует пятому классу кредитоспособности, из которого и будет исходить кредитное учреждение (коммерческий банк) при обосновании условий кредита, предоставляемого хозяйствующему субъекту.


Таблица 27

Оценка перспектив предприятия с позиций инвестиционной привлекательности

Финансовые показатели (индикаторы)Формула2009Цена интервалов по оценочным группамПервая группа (5 баллов)Вторая группа (3балла)Третья группа (1балл)Четвертая группа (ноль баллов)Рентабельность собственного капитала (финансовая рентабельность)QПчст/П4900,925более ставки рефинанси-рованияот 0,5 до 1,0 ставки рефинанси-рованияот 0 до 1/2 ставки рефинанси-рованияотрицательное значениеУровень собственного капиталаП490/П700-0,399 (-39,9%)более 70%(60,0%-69,9%)(50,0%-59,9%)менее 50,0%Коэф. покрытия внеоб. активов соб. капиталомП490/А190-0,899более 1,1(от 1,0 до 1,1)(от 0,8 до 0,99)менее 0,8Длит. оборота краткосрочной задолж. по денеж. платежам360дней*А260/QЦ0,292меньше 60 дней(61-90 дней)(91-180 дней)более 180 днейДлительность оборота чистого произв. оборотного капитала360дней*СОС/QЦ-158,3меньше 60 дн. (полож. значение)от (-) 10 дней до нуляот (-) 30 дней до (-) 11 днейменее (-) 30 днейОтрицательные значения

Совокупность проведенных расчетов (таблица 26) показала, что данное предприятие относится к 4 группе с позиции оценки инвестиционной привлекательности, что свидетельствует о том, что предприятие находится в глубоком финансовом кризисе.


Таблица 28

Комплексная оценка финансово-экономической эффективности предприятия

Индикаторы эффективности финансово-хозяйственной деятельностиАбсолютные значения: статика и динамикаВыводыПериодРасчеты1234«Золотое правило бизнеса»2009-5,026 0,525 1,221> 1,0Золотое правило нарушаетсяФормула Дюпона Для эконом. рентабельности2009-37= -21,8 * 186,9Равенство выполняется2009-0,37= -0,218 * 1,869Формула Дюпона Для финансовой рентабельности200992,5=-19,8*186,9*(-350,2)=129,6Равенство не выполняется20090,925=-0,198*1,869*(-3,502)=1,296


Таким образом, ООО «Урагз» демонстрирует высокие темпы роста: по выручке - 52,5%. Однако прибыль от продаж снижается на 9%, а чистая прибыль в отчетном году снижается на 12%.

Совокупный показатель ликвидности активов составил в 2009 г. 0.343, что существенно ниже среднестатистических данных российских предприятий.

По западным методикам ООО «Урагз» располагает низким коэффициентом критической оценки («лакмусовая бумажка»), который составил в 2009 г. 33,3%. Это значит, что при наступлении форс-мажорных обстоятельств, предприятие сможет только лишь на 33% рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам и сократить достигнутые объемы деятельности в ближайшей перспективе.

Коэффициент инвестирования 2007 г. составил 11,924; в 2008 - 0,172; в 2009 г - 0,899. Отсюда видно, что темп роста снижается. Данный показатель говорит о том, что сумма внеоборотных активов ниже собственного капитала предприятия во всех трех периодах.

На предприятии собственный капитал в 2007 г.=0,087 в 2009 г.=-0,399 в финансовом капитале предприятия. Это не соответствует нормативу. В динамике наблюдается тенденция к уменьшению доли собственного капитала в финансовом капитале предприятия. Это отрицательный момент, т.к. собственный капитал является лучшим источником финансирования, а его на нашем предприятии не хватает.

Уровень перманентного капитала характеризует долю собственного и

долгового капитала в общем объеме капитала. Этот коэффициент не отличается от предыдущего, т.к. для финансирования своей деятельности оно не привлекает долгосрочных займов и кредитов.

Коэффициент текущей задолженности. Доля краткосрочных обязательств в финансовых ресурсах предприятия составляет в 2007 г. 0,887 (88,7%), в 2009 г. увеличился и составил 1,378 (137,8%)

Доля банковских заимствований в валюте баланса значительна, и имеет следующую тенденцию: в 2007 г. составила 0,403(40,3%,) в 2009г. увеличилась до 0,514 или 51,4

На анализируемом предприятии ухудшается эффективность хозяйственной деятельности, что подтверждается проанализированными показателями, которые все имеют тенденцию к снижению.

В 2007 году на анализируемом предприятии1 руб. инвестированного капитала приносил 4 руб. 35 коп. выручки, т.е. в течение года инвестированный капитал совершил 4,351 оборота. В динамике происходит ускорение оборачиваемости до 1,869 оборотов в 2009 году, что свидетельствует об ухудшении оборачиваемости капитала предприятия.

В 2007 году на предприятии текущие активы обернулись 4,383 раза, к 2009 году наблюдается замедление оборачиваемости до 3,368 раз.

Таким образом, анализируя показатели оборачиваемости капитала предприятия можно отметить, что все они имеют тенденцию к снижению, а значит, предприятие не эффективно использует свои средства в 2009году.

В 2007 г. рентабельность основной деятельности на анализируемом предприятии составляла -2,36%, т.е. 1 руб. себестоимости проданных товаров генерировал -2,36 коп. валовой прибыли. В динамике к 2009г этот показатель увеличился до 18,2%, т.е. в 2009 г 1 руб. себестоимости генерировал 18,2 коп. валовой прибыли.

В 2007-2009 года на анализируемом предприятии показатели

рентабельности использования капитала (активов) имеют тенденцию к сокращению, что свидетельствует о не эффективном использовании капитала

При сводной средневзвешенной оценке обобщающий показатель кредитоспособности предприятия составляет 4,5 в 2009 г., что соответствует пятому классу кредитоспособности, из которого и будет исходить кредитное учреждение (коммерческий банк) при обосновании условий кредита, предоставляемого хозяйствующему субъекту. При этом в качестве дополнительных условий кредитования будет учитываться инвестиционная привлекательность предприятия.

Данное предприятие относится к 4 группе с позиции оценки инвестиционной привлекательности, что свидетельствует о том, что предприятие находится в глубоком финансовом кризисе

На анализируемом предприятии в течение 3-х лет собственные оборотные средства уменьшаются с 4205,00 тыс. руб до - 40091 тыс. руб, их недостаточно, таким образом, предприятию не хватает постоянных пассивов для финансирования текущих финансовых потребностей, т.е. для этой цели нужно привлекать краткосрочные займы.

На предприятии в течение 3-х лет наблюдается рост текущих финансовых потребностей с 13792,14 тыс. руб. до 26907,40 тыс. руб. Таким образом, предприятие испытывает текущую финансовую потребность, непокрытую кредиторской задолженностью. Средства придется привлекать на коммерческой основе, т.е. ТФП будут покрываться за счет краткосрочных займов и кредитов.



Заключение


В данной работе проведен анализ финансового состояния ООО «Урагз», и на основании этого можно сделать вывод о снижении эффективности работы предприятия за 2007-2009 гг., предприятие находится в неудовлетворительном состоянии.

При этом выявлены следующие позитивные тенденции:

Рост активов предприятия в 2009 году на 22% и составил 48751 тыс. руб.



Негативные тенденции:

Снижение чистой прибыли в 2009 году с 1455 до -18029 тыс. руб.
Выручка в 2009 году сократилась (0,525) и составила 91163 тыс. руб.,
Неликвидность баланса, поскольку не выполняется ниоднокритериальное условие ликвидности баланса.
Низкая платежеспособность предприятия, поскольку все показатели ниже норматива.
Увеличение длительности практически всех циклов движения обо ротных средств.
Рост текущей финансовой потребности, к 2009г. ТФП составил -16198 тыс. руб.
Отсутствие собственных оборотных средств, к 2009г. СОС составляют -40091 тыс. руб.
Дефицит денежных средств, ДС=-23893 тыс. руб.
Коэффициент оборачиваемости текущих активов в 2009г. снизился до 3,369, а коэффициент собственного капитала снизился до -0,399.
Снижение темпов роста показателей рентабельности.



Нарушение «золотого правила бизнеса» -5,0261.

Основная задача финансовой службы на данном предприятии в настоящий момент состоит в выявлении наиболее эффективных способов воздействия на финансовое состояние предприятия для поддержания его платежеспособности, в определении наиболее приоритетных направлений капитальных вложений, для увеличения собственных оборотных средств.

Одним из разделов плана должен состоять из перечня мероприятий по восстановлению платежеспособности и поддержке эффективной хозяйственной деятельности предприятия.

Для укрепления финансового состояния, предприятия через соответствующих специалистов, должны постоянно обеспечивать:

увеличение собственных оборотных средств;

использование экономически обоснованного формирования оборотных средств;

рациональное использование ресурсов.

Прибыль на 1 рубль ресурсов должна систематически увеличиваться, иначе это будет всегда для предприятия являться симптомом кризиса.

В целом можно сделать вывод о том, что ООО «Урагз» является не достаточно эффективно работающим предприятием.


Список используемой литературы


1.В.А. Епифанов, А.А. Паньковский. - М.: УРСС, 2004. - 160 с. Алексеева М.М. Планирование деятельности фирмы: Учебно-методическое пособие. - М.: ЮНИТИ, 2009. - 412 с.


2.Афанасьев В.Н., Алямкина Е.А. Эффективность «производства: Учебное пособие. - Оренбург.: Издательский центр ОГАУ,2008. - 511с


3.Бороненкова С.А. Управленческий анализ: Учеб.пособие. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 384 с.


4.Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений. - СПб.: «Издательский дом Герда». 2008. - 288 с.


5.Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. - М.: Изд-во «Дело и Сервис», 2008. - 368 с.


6.Анализ финансовой отчетности : учеб. пособие для вузов / В.И. Бариленко, С.И. Кузнецов, Л.К. Плотникова и др.; под общ. ред. В.И. Бариленко. - М.: КноРус, 2007. - 416 с.


7.Банк В.Р. Финансовый анализ : учеб. пособие / В.Р. Банк, С.В. Банк, А.В. Тараскина. - М.: Проспект, 2007. - 344 с.: ил.


.Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учеб. курс. - 2-е изд., перераб. и доп. - Киев : Эльга, 2006. - 654 с.


.Епифанов В.А. Финансовый менеджмент: понятие, направления и практика реализации


.Ковалев А.И. Анализ финансового состояния предприятия. - 6-е изд., перераб. и доп. - М.: Центр экономики и маркетинга, 2004. - 256 с.


.Ковалев В.В. Финансовый учет и анализ: Концептуальные основы. - М.: Финансы и статистика, 2004. - 720 с.: ил.


.Кудина М.В. Финансовый менеджмент: Учеб.пособие для сред. проф. обоазования. - М.: Форум, 2004. - 256 с. - (Профессиональное образование).


.Лиференко Г.Н. Финансовый анализ предприятия : учеб.пособие / Г.Н. Лиференко. - М.: Экзамен, 2005. - 160 с.


.Станиславчик Е.Н. Анализ финансового состояния неплатежеспособных предприятий / Е.Н. Станиславчик. - М.: Ось-89, 2004. - 176 с.


.Финансовый менеджмент: Учеб. пособие для вузов/Под ред. Е.И. Шохина. - М.: ИД ФБК-Пресс, 2004. - 408 с.


.Черевко А.С. Финансовая экономика предприятия: диагностика и реструктуризация: Практик-семинар; Авт. курс / Урало-Сиб. дом знаний об-ва «Знание» России; Урал. соц.-экон. ин-т Акад. труда и соц. отношений. - Челябинск: УрСЭИ, 2001. - 75 с.


17.Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий. - Мн.: Новое издание, 2009. - 282 с.



Глоссарий


1.Финансовый анализ предприятия - изучение ключевых параметров и коэффициентов, дающих объективную картину финансового состояния предприятия: прибыли и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, расчетах с дебиторами и кредиторами, ликвидности, устойчивости и т.д.


2.Факторный анализ - анализ и классификация факторов, влияющих на эффективность хозяйственной деятельности. А.ф. позволяет определить, какой из факторов оказывает решающее влияние на анализируемую систему.


.Дерево ROI (модифицированная факторная модель «Дюпон») - методика финансового анализа, позволяющая идентифицировать факторы, определяющие эффективность функционирования предприятия, оценить степень их влияния и складывающиеся тенденции в их изменении и значимости. Суть методики «Дюпон» сводится к разложению формулы расчета рентабельности капитала на факторы, влияющие на эту доходность.


.Горизонтальный анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом и определение относительных изменений показателей.


.Вертикальный анализ - определение удельных весов статей финансовых отчетов и степени их влияния на итоговые результаты.


.Коэффициентный финансовый анализ - деление каждой расходной статьи годового отчета о прибылях и убытках на чистые продажи для определения тех статей расходов, которые растут быстрее или медленнее изменений в продажах.


.Анализ безубыточности - анализ и интерпретация финансовой отчетности при помощи набора финансовых показателей (коэффициентов).


.Рентабельность - показатель эффективности деятельности предприятия, характеризующий уровень отдачи от затрат и степень использования средств.


.Анализ чувствительности - анализ влияния изменений отдельных факторов на финансовые показатели деятельности организации. Для осуществления анализа чувствительности используется метод имитационного моделирования.


.Финансовая устойчивость - характеристика долгосрочной платежеспособности предприятия, определяемой уровнем его зависимости от заемного капитала (степень использования собственных и заемных средств для финансирования текущих и постоянных активов).


.Финансовый показатель - расчетные коэффициенты, используемые для исследования эффективности деятельности компании, и измерения степени риска ее операций. Обычно выделяют четыре группы показателей: коэффициенты рентабельности, оборачиваемости, ликвидности и структуры капитала.


.Ликвидность - легкость реализации, продажи, превращения материальных или иных ценностей в денежные средства для покрытия текущих финансовых обязательств.


.Оборачиваемость - характеристика скорости оборота средств или обязательств.


.Период оборачиваемости - показатель, характеризующий продолжительность одного оборота средств или обязательств.


.Фондоотдача - параметр, обратный параметру фондоемкости, рассчитывается как отношение стоимости годового выпуска продукции к стоимости основных средств. Характеризует эффективность хозяйственной деятельности компании.


.Финансовая независимость - характеристика финансовой устойчивости предприятия; коэффициент, показывающий долю собственного капитала в валюте баланса.


.Трендовый анализ - cбор и обработка данных за различные периоды времени и сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов c целью определения основной тенденции динамики показателя (тренда).


.Тренд - основная тенденция динамики показателя, очищенная от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов.


.Анализ затрат - анализ величины, структуры и динамики затрат с целью выявления их возможного снижения и более эффективного использования имеющихся ресурсов.


.Анализ структуры активов - анализ величины, структуры и соотношения фиксированных и оборотных активов предприятия и динамики их элементов. Анализ структуры активов показывает:


-величину текущих и постоянных активов;


-статьи, растущие опережающими темпами;


-долю замороженных активов в запасах и дебиторской задолженности.


21.Анализ структуры пассивов - анализ соотношения собственных и заемных средств предприятия, а также составляющих их статей; определение динамики изменения статей пассивов за определенный период времени.


22.Операционный рычаг - количественная оценка изменения прибыли в зависимости от изменения объемов реализации. Операционный рычаг - отношение вклада на покрытие постоянных затрат к величине прибыли.


.Финансовый рычаг - совокупное воздействие на уровень прибыли за счет собственного капитала и заемного финансирования. Финансовый рычаг имеет место в случаях, когда в структуре источников формирования капитала строительной организации содержатся обязательства с фиксированной ставкой процента. В этом случае образуется следующий эффект: прибыль после уплаты процентов повышается или снижается более быстрыми темпами, чем изменение в объемах выпускаемой строительной продукции.



ПРИЛОЖЕНИЕ


Выдержка из бухгалтерской отчетности

Актив бухгалтерского баланса


НаименованиеКод строки200720082009состав, тыс. руб.состав, тыс. руб.состав, тыс. руб.123571. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫОсновные средства1202901030015657Незавершённое строительство130-42274Долгосрочные финансовые вложения14011865750ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ 119029110528216812. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫЗапасы2102016357199274в том числе сырьё, материалы…211-9605-6604-4395НДС по приобретённым ценностям22035849Дебиторская задолженность230---(долгосрочная)Дебиторская задолженность (краткосрочная)24013721812417533Краткосрочные финансовые250527115140вложения (ценные бумаги)Денежные средства260223109174Прочие оборотные средства270215--ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ 2290396281495727070БАЛАНС ПО АКТИВУ300399192548548751

Пассив бухгалтерского баланса


НаименованиеКод стро-ки200720082009состав, тыс. руб.состав, тыс. руб.состав, тыс. руб.123573. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫУставный капитал410101010Добавочный капитал420---Резервный капитал430---Нераспределённая прибыль4703458-1469-19498отчётного годаИТОГО ПО РАЗДЕЛУ 34903468-1459-194884. ДОЛГОСРОЧНЫЕ59010282921078ОБЯЗАТЕЛЬСТВА5. КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫЗаймы и кредиты61015052789723967Кредиторская задолженность620203711875543194Прочие обязательства630…---краткосрочного свойства660ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ 5690354232665267161БАЛАНС ПО ПАССИВУ700399192548548751

Финансовые результаты предприятия (аналитические извлечения из формы №2)


НаименованиеКод строкиЗначения,тыс.руб20072008200912345ВЫРУЧКА (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг0101737029352591163СЕБЕСТОИМОСТЬ проданных товаров (продукции, работ, услуг)020(167657)(94678)(109134)ВАЛОВАЯ ПРИБЫЛЬ0296045(1153)(17971)ПОЛНАЯ (КОММЕРЧЕСКАЯ СЕБЕСТОИМОСТЬ(010-050)16974297108111067ПРИБЫЛЬ ОТ ПРОДАЖ0503960(3583)(19904)ПРИБЫЛЬ до налогообложения1402515(5717)(22655)НАЛОГ НА ПРИБЫЛЬ и иные обязательные платежи150(415)--ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ1901455(4927)(18029)