Содержание отчета
Введение
1. Организационно-экономическая характеристика ООО "ФРЕГАТ-центр"
2. Анализ имущественного состояния и финансовых результатов деятельности организации
3. Анализ показателей финансового состояния и эффективности функционирования ООО "ФРЕГАТ-центр"
3.1 Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия
3.2 Анализ финансовой устойчивости предприятия
3.3 Диагностика вероятности банкротства ООО "ФРЕГАТ-центр"
3.4 Анализ деловой активности и рентабельности
4. Пути оптимизации финансовых показателей организации
Заключение
Введение
Производственная практика проходила с ___________________ 2009 г. по _____________________ 2009 г. на базе производственно-торгового предприятия ООО "ФРЕГАТ-центр".
Цель практики: накопление опыта и закрепление имеющихся навыков управленческой, организационной, экспертно-аналитической деятельности, изучение специфики финансово-экономической деятельности производственных предприятий, сбор, анализ и обобщение материалов для подготовки дипломной работы.
Задачи производственной практики:
. Повышение уровня практической подготовки и реализация полученных теоретических знаний в области экономики, анализа, финансов производственных предприятий.
. Повышение профессиональной компетенции функциональной подготовки, развитие организационных, деловых и личностных качеств в интересах создания предпосылок для более рационального использования их в будущей производственной деятельности по избранной специальности.
. Применение своих знаний на практике при проведении процедур анализа хозяйственной деятельности предприятия.
. Сбор и систематизация практического материала для выполнения дипломной работы.
В соответствии с выбранной темой дипломной работы и специализацией предприятия, при прохождении практики проводился анализ финансового состояния и оценка вероятности банкротства предприятия.
Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении.
Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот. Наступление банкротства является кризисным состоянием, т.е. предприятие неспособно осуществлять финансовое обеспечение своей производственной деятельности.
Определение вероятности банкротства имеет большое значение для оценки состояния самого предприятия (возможность своевременной нормализации финансовой ситуации, принятие мер для восстановления платежеспособности), и при выборе контрагентов (оценка платежеспособности и надежности контрагента).
Объект исследования - ООО "ФРЕГАТ-центр".
Предмет - финансовое состояние предприятия.
Цель работы - анализ и оценка финансового состояния предприятия ООО "ФРЕГАТ-центр" и разработка рекомендаций по его оптимизации. В соответствии с целью в работе поставлены и решены следующие задачи:
. Анализ и оценка финансового состояния ООО "ФРЕГАТ-центр".
. Разработка мероприятий по оптимизации финансового состояния ООО "ФРЕГАТ-центр" и предотвращения его несостоятельности.
Для решения поставленных в работе задач была использована годовая бухгалтерская и финансовая отчетность ООО "ФРЕГАТ-центр" 2006-2008 гг.
Достижение конечных результатов работы обусловило использование таких научных методов и методик исследования как: экономико-статистический и монографический методы; горизонтальный и вертикальный анализ баланса; метод коэффициентов; сравнительный и трендовый анализ; методика комплексного анализа финансового состояния предприятий; методы прогнозирования возможного банкротства.
1. Организационно-экономическая характеристика ООО "ФРЕГАТ-центр"
Общество с ограниченной ответственностью производственно-торговое предприятие "ФРЕГАТ-центр" было создано 6 февраля 2001 года. Предприятие учреждено в соответствии с Гражданским кодексом РФ, Федеральным законом РФ "Об обществах с ограниченной ответственностью". ООО "ФРЕГАТ-центр" является юридическим лицом и строит свою деятельность на основании Устава (Приложение 1) и действующего законодательства РФ, срок его деятельности неограничен.
ООО "ФРЕГАТ-центр" является коммерческой организацией, основной целью которой является извлечение прибыли, насыщение рынка продукцией, товарами и услугами с высокими потребительскими свойствами.
Основными видами деятельности ООО "ФРЕГАТ-центр" являются:
торгово-закупочная и коммерческо-посредническая деятельность;
оптовая и розничная торговля продуктами питания, прохладительными напитками, пивом и табачными изделиями, товарами народного потребления;
розничная и оптовая торговля спиртными напитками;
открытие сети магазинов, палаток, киосков и других торговых точек;
производство товаров народного потребления и промышленного назначения;
производство, переработка и хранение сельскохозяйственной продукции, продукции животноводства, звероводства, рыбоводства, пчеловодства, грибов, ягод, лекарственных трав;
реализация нефтепродуктов и продуктов нефтехимии;
организация сети общественного питания, в том числе столовых, закусочных, ресторанов;
строительно-монтажные, ремонтно-строительные, пуско-наладочные, погрузочно-разгрузочные, сантехнические, реставрационные и художественно-оформительские работы:
оказание транспортно-экспедиционных услуг;
оказание складских услуг;
внешнеэкономическая деятельность.
Производственно-хозяйственную деятельность ООО "ФРЕГАТ-центр" осуществляет на договорной основе. Реализация продукции и товаров, выполнение работ и предоставление услуг осуществляется по ценам и тарифам, которые предприятие устанавливает самостоятельно. На предприятии ведется бухгалтерский, налоговый и статистический учет в соответствии с действующим законодательством РФ.
ООО "ФРЕГАТ-центр" зарегистрировано постановлением Администрации г. Брянска № 76 от 16 февраля 2001 г. и расположено по адресу: г. Брянск, ул. Автомобилистов, д.14.
ООО "ФРЕГАТ-центр" является юридическим лицом и имеет в собственности обособленное имущество, отражаемое на его самостоятельном балансе, включая имущество, переданное ему участниками в счет оплаты своих долей в Уставном капитале. Предприятие может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.
Также оно имеет круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование и указание на место его нахождения, штампы и бланки со своим наименованием, и другие средства визуальной идентификации.
ООО "ФРЕГАТ-центр" в своей деятельности руководствуется Федеральным Законом РФ "Об обществах с ограниченной ответственностью", Уставом и действующим законодательством РФ.
Производственно-торговую деятельность ООО "ФРЕГАТ-центр" осуществляет на договорной основе, при этом предприятие свободно в выборе предмета договора, определении обязательств, любых других условий хозяйствования, если это не противоречит действующему законодательству РФ.
финансовое состояние показатель оптимизация
Реализация продукции, выполнение работ и оказание услуг осуществляется по ценам и тарифам, устанавливаемым предприятием самостоятельно, кроме случаев, предусмотренных законодательством РФ.
ООО "ФРЕГАТ-центр" ведет бухгалтерский, налоговый и статистический учет в соответствии с действующим законодательством РФ и несет ответственность за его достоверность и своевременное предоставление в соответствующие органы государственного управления.
ООО "ФРЕГАТ-центр" обеспечивает соблюдение государственных стандартов и других норм, затрагивающих интересы потребителей и государства, и, прежде всего норм, гарантирующих безопасность, охрану здоровья людей и защиту окружающей среды.
Имущество ООО "ФРЕГАТ-центр" составляют основные фонды и оборотные средства, а также иные ценности, стоимость которых отражается в самостоятельном балансе.
Источниками формирования имущества ООО "ФРЕГАТ-центр" являются:
уставный капитал, образуемый за счет внесения Участниками своих долей;
доходы, полученные от реализации продукции, работ, услуг, а также других видов хозяйственной деятельности;
добровольные взносы юридических и физических лиц;
амортизационные отчисления;
полученные кредиты;
другие поступления, не запрещенные действующим законодательством РФ.
Балансовая прибыль ООО "ФРЕГАТ-центр" направляется в первую очередь на уплату налогов и других обязательных платежей в бюджет. Чистая прибыль направляется на образование и пополнение добавочного капитала, который может расходоваться на покрытие непредвиденных затрат и убытков.
Основная цель деятельности ООО "ФРЕГАТ-центр" - реализация продуктов питания, с основной спецификацией - рыбо - и морепродукты. Вся реализуемая продукция ООО "ФРЕГАТ-центр" сертифицирована и соответствует ГОСТам.
Органами управления ООО "ФРЕГАТ-центр" являются общее собрание Участников общества; директор (единоличный исполнительный орган).
Для осуществления текущей деятельности предприятием открыт расчетный счет в Брянском филиале банка Банк ВТБ (ЗАО). Как юридическое лицо, ООО "ФРЕГАТ-центр" зарегистрировано в ИМНС Фокинского района г. Брянска. По данным Госкомстата Брянской области предприятие оценивается как среднее.
Рассмотрим основные экономические показатели деятельности предприятия в табл.1. Основываясь на представленных данных можно сделать следующие выводы:
Таблица 1 - Основные экономические показатели деятельности ООО "ФРЕГАТ-центр" за 2006-2008 гг.
ПоказателиЗначениеОтклонение показателей 2008 г. 2006 г. 2007 г. 2008 г. от 2006от 2007Денежная выручка предприятия, т. руб. 721161067681525648044845796Среднегодовая численность работников, чел., в т. ч. занятых: 2782832961813 - в основном производстве, чел. 254259266127Величина основных производственных фондов, т. руб. 14053170982225882055160в т. ч. по основной деятельности14041170862225882175172Себестоимость продукции, тыс. руб. 53859812781157426188334464Чистая прибыль, тыс. руб. -5272058444849752390Рентабельность хозяйственной деятельности, %-0,00730,01930,02920,03650,0099
за весь исследуемый период прослеживалась положительная динамика основных экономических показателей, в целом выручка предприятия выросла за три года на 80448 тыс. руб., а себестоимость - на 61883 тыс. руб., что свидетельствует о снижении затратоемкости продукции;
динамика прибыли предприятия также заслуживает положительной оценки: если в 2006 г. финансовым результатом деятельности ООО "ФРЕГАТ-центр" были убытки (527 тыс. руб.), то в 2007 г. впервые с 2004 г. предприятие получило прибыль в размере 2058 тыс. руб., которая за 2008 г. была увеличена больше чем в два раза и достигла значения 4448 тыс. руб.;
при этом уровень рентабельности хозяйственной деятельности в 2008 г. составил 2,92% по сравнению с отрицательным значением 2006 г.;
в целом на предприятии ООО "ФРЕГАТ-центр" наблюдается рост торгового оборота, вложения предприятия в производственные фонды также выросли на 8205 тыс. руб. за 2006-2008 гг.;
численность работников увеличилась на 18 чел.
Производственно-торговая деятельность в ООО "ФРЕГАТ-центр" осуществляется с привлечением наемного труда. Граждане принимаются на работу по трудовому договору (контракту). На каждого работника ведется трудовая книжка в порядке, установленном для рабочих и служащих. Работники подлежат обязательному социальному страхованию в установленном законодательством РФ порядке.
Трудовой коллектив ООО "ФРЕГАТ-центр" составляют все граждане, участвующие своим трудом в его деятельности на основе трудового договора (контракта), взаимоотношения трудового коллектива с ООО "ФРЕГАТ-центр", охрана труда, социальное развитие, участие работников в прибыли ООО "ФРЕГАТ-центр" регулируется действующим законодательством, Уставом предприятия и коллективным договором (соглашением). Работники ООО "ФРЕГАТ-центр" подлежат социальному и медицинскому страхованию и социальному обеспечению в установленном законом порядке.
Коллективный договор ООО "ФРЕГАТ-центр" заключен в целях обеспечения соблюдения трудовых и социальных гарантий работников, создания благоприятных условий деятельности организации, направлен на обеспечение стабильности и эффективности работы организации, на повышение жизненного уровня работников, а также на обеспечение взаимной ответственности сторон за выполнением трудового законодательства, иных актов, содержащих нормы трудового права, отраслевого тарифного соглашения и настоящего договора.
Коллективный договор ООО "ФРЕГАТ-центр" является правовым актом, регулирующим социально-трудовые отношения в организации и заключаемый работниками и работодателем в лице их представителей. В целях обеспечения устойчивости и ритмичности работы организации, повышения уровня жизни работников работодатель обязуется обеспечивать:
стабильное финансовое положение организации;
повышение эффективности производства;
создание безопасных условий труда;
совершенствование оплаты и нормирования труда;
реализацию программы социальной защиты работников, пенсионеров, инвалидов отрасли;
повышение профессионального уровня работников.
Установленный минимальный размер месячной тарифной ставки является основой дифференциации минимальных размеров тарифных ставок (окладов) всех профессионально-квалифицированных групп рабочих, включая работников организации непроизводственной сферы, входящих в структуру организации.
В целях повышения уровня реального содержания заработной платы работодатель обязуется ежеквартально проводить индексацию минимальных размеров месячных тарифных ставок (окладов) исходя из индекса потребительских цен (без учета товаров необходимого пользования) нарастающим итогом на основании данных Госкомстата России.
Оплата труда работников ООО "ФРЕГАТ-центр" производится исходя из тарифных сеток для оплаты труда рабочих. Заработная плата в "ФРЕГАТ-центр" выплачивается два раза в месяц. При выплате заработной платы "ФРЕГАТ-центр" в письменной форме извещает каждого работника о составных частях заработной платы, причитающейся ему за соответствующий период, размерах и основаниях произведенных удержаний, а также об общей денежной сумме, подлежащей к выплате.
Проведем анализ эффективности использования персонала "ФРЕГАТ-центр" в табл.2.
Таблица 2 - Анализ состава персонала и эффективности его использования "ФРЕГАТ-центр" за 2006-2008 гг.
ПоказателиЗначениеПоказатели за 2008 г. в % к2006 г. 2007 г. 2008 г. 2006 г. 2007 г. Численность работников всего, чел., в т. ч. 278283296106,48104,6 - руководители455100,0080,00 - специалисты181725138,89147,06 - служащие222100,00100,00 - основное производство254259266104,73102,71Фонд заработной платы всего, тыс. руб. 18285,427167,825298,4138,3593,12Среднемесячная заработная плата, руб. 415258206350152,94109,11Затраты труда за год, чел. /час. 15267216182413811290,4685,35Годовая производительность труда, тыс. руб. 28,6941,8127,8096,8766,48Часовая производительность труда, руб. 13,7920,1013,3696,8766,48
Как видно из табл.2 к 2008 г. наблюдается рост численности работников по всем категориям, особенно большое увеличение в абсолютном и относительном выражении наблюдается среди работников основного производства, составляющих большую часть работников предприятия (продавцы, кладовщики, повара, разделочники и пр.).
При этом наблюдается рост фонда заработной платы из-за роста среднемесячной заработной платы. А показатели производительности труда в 2008 г. уменьшились по сравнению с 2006-2007 гг. Стоит отметить, что самые высокие показатели эффективности использования персонала "ФРЕГАТ-центр" были достигнуты в 2007 г.
Рассмотрим конкурентную среду "ФРЕГАТ-центр".
Таблица 3 - Конкурентная среда "ФРЕГАТ-центр"
Предприятие2006 г. 2007 г. 2008 г. Объем реализации, млн. руб. Доля на рынке, %Объем реализации, млн. руб. Доля на рынке, %Объем реализации, млн. руб. Доля на рынке, %ТД "Журавли"--84024%120025%"Океан"----1440026%Брянский Хладокомбинат40011%45014%108012%ИП Васильев--13,571449
В результате анализа полученных данных можно отметить, что "Океан" в 2008 году занимает 26% рынка продаж, "Журавли" - 25%, Брянский хладокомбинат - 12%, что на 2% меньше, чем в 2006 году, "Копейка" - 9% рынка, что на 2% выше, чем в 2007 году.
Маркетинговая служба в ООО "ФРЕГАТ-центр" представлена отделом маркетинга в составе 4 человек. Поиском новых покупателей и расширение рынка сбыта занимается как руководитель отдела, так и директор предприятия. Главным каналом реализации продукции является собственная сеть, состоящая из 7 специализированных магазинов на территории г. Брянска, оптового склада, 12 киосков также на территории г. Брянска и 16 магазинов в муниципальных районах Брянской области.
Рассмотрим организацию финансовой (экономической) службы, систему финансового учета, анализа и планирования предприятия.
Общее правило формирования коллектива сотрудников финансовой службы предприятия - высокая квалификация и экономически обоснованная минимизация штата. Поэтому структура финансовой службы предприятия "ФРЕГАТ-центр" обычно формируется постепенно, по мере развития предприятия, освоения современных технологий и внедрения современных инструментов финансового менеджмента, централизации финансово-экономического управления предприятием.
На основании и в соответствии с Законом "О бухгалтерском учете", Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, Положениями по бухгалтерскому учету, Планом счетов финансово-хозяйственной деятельности организации и Инструкцией по его применению, утвержденными Приказом Минфина России от 31 октября 2000 года №94н,19 Положениями по бухучету, а также в соответствии с налоговым кодексом Российской Федерации на предприятии принята учетная политика на соответствующий год.
Амортизация основных средств "ФРЕГАТ-центр" начисляется линейным способом (п.18 ПБУ 6/01 "Учет основных средств"). Срок полезного использования объектов основных средств устанавливается при принятии объектов к учету. Объекты основных средств, имеющие стоимость не более 20000 рублей за единицу, единовременно списываются на затраты по мере отпуска их в производство или эксплуатацию.
Расходы будущих периодов в "ФРЕГАТ-центр" (п.65 Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ) списываются методом равномерного списания расходов в течение периода, к которому они относятся. Затраты на ремонт основных средств, а также арендованных основных средств, включаются в себестоимость продукции по фактическим затратам (п.27 ПБУ 6/01 "Учет основных средств", п.5, 7 ПБУ 10/99 "Расходы организации").
Косвенные расходы "ФРЕГАТ-центр" распределяются между видами продукции (работ, услуг) - объектами калькулирования пропорционально заработной плате основных работников. Управленческие расходы в полной сумме включаются в себестоимость продукции, реализованной в отчетном периоде (ПБУ 10/99 п.9). Учет выпуска готовой продукции "ФРЕГАТ-центр" осуществляется с использованием счета 20 "Выпуск готовой продукции. (Инструкция, утвержденная Приказом Минфина РФ №94). Коммерческие расходы признаются полностью в отчетном году их признания в качестве расходов по обычным видам деятельности (п.9 ПБУ 10/99). Готовая продукция оценивается в балансе по фактической производственной себестоимости (п.59 Положения "по ведению бухгалтерского учета в РФ").
Бухгалтерский учет имущества, обязательств и хозяйственных операций в "ФРЕГАТ-центр" ведется способом двойной записи в соответствии с Планом счетов бухгалтерского учета. В целях обеспечения достоверности о данных бухгалтерского учета и отчетности проводится инвентаризация имущества и денежных средств. Проведение инвентаризации обязательно: при передаче имущества в аренду, выкупе, продаже; при смене материально-ответственных лиц; при установлении фактов хищения или злоупотребления, а также прочих ценностей и т.д.
Ревизия кассы осуществляется не реже одного раза в месяц. Отчетность предприятия составляется ежеквартально нарастающим итогом и представляется внешним пользователям в установленные сроки:
квартальный - 30 число следующего за отчетным кварталом;
годовой - 30 марта следующего за отчетным годом.
Бухгалтерская отчетность подписывается руководителем и главным бухгалтером. Налоговый учет ведется "ФРЕГАТ-центр" в регистрах. Формы регистров и порядок их заполнения используется на основании программной настройки к продуктам "1С". Перечень прямых расходов определяется организацией самостоятельно (ФЗ от 06.06.2005 г. №58-ФЗ). Учет прямых расходов осуществляется по методу начисления: расходы на приобретение материалов, сырья признаются по передаче в производство; расходы на оплату труда персонала, участвующего в процессе производства, а также суммы ЕСН и расходы на обязательное пенсионное страхование, идущие на финансирование страховой и накопительной части трудовой пенсии, начисленные на указанные суммы расходов на оплату труда, признаются ежемесячно в размере начисленных сумм; амортизация признается в размере начисленных сумм.
В следующей части отчета рассмотрим более подробно состав имущества предприятия и источников его образования, а также финансовые результаты деятельности за 2006-2008 гг.
2. Анализ имущественного состояния и финансовых результатов деятельности организации
Вначале проанализируем состав и структуру активов предприятия в динамике за три (2006-2008) года. На основании данных, приведенных в табл.4, можно сформулировать следующие выводы.
Величина имущества предприятия ООО "ФРЕГАТ-центр" в 2007 г. выросла на 7286 тыс. руб. или на 31,69%, в 2008 г. она выросла на 4562 тыс. руб. или на 15,07%, при этом: величина внеоборотных активов выросла на 8205 тыс. руб. в 2008 по сравнению с 2006 г.; сумма оборотных активов ООО "ФРЕГАТ-центр" выросла на 4241 тыс. руб. за 2007 г. в основном за счет роста суммы запасов на 4273 тыс. руб. и денежных средств на 142 тыс. руб., а долгосрочная дебиторская задолженность уменьшилась на 361 тыс. руб.; в течение 2008 г. сумма оборотных активов уменьшилась на 598 тыс. руб., это произошло в результате уменьшения суммы денежных средств на 505 тыс. руб. и снижения дебиторской задолженности на 310 тыс. руб.; наличие долгосрочной дебиторской задолженности должно привлечь самое пристальное внимание руководства ООО "ФРЕГАТ-центр", т.к. это показатель средств, отвлеченных из оборота предприятия, кроме того, всегда есть риск невозврата сумм покупателями, тем более, что это происходит на фоне значительного уменьшения суммы абсолютноликвидных активов - денежных средств.
В структурном соотношении в составе активов ООО "ФРЕГАТ-центр" произошли следующие изменения: в целом удельные веса приведенных разделов актива претерпели несущественные изменения; соотношение между иммобилизованными и мобильными активами в 2006 г.61,12/38,88; в 2007 г.56,47/43,53; в 2008 г.63,88/36,12;
Таблица 4 - Горизонтальный и вертикальный анализ активов ООО "ФРЕГАТ-центр" за 2006-2008 гг., тыс. руб.
Показатель2006 г. 2007 г. 2008 г. Абсолютное отклонение (+/-), тыс. руб. Темп роста/снижения, %Удельный вес, в % к валюте балансаАбсолютное изменение (+/-), тыс. руб. 2007 к 2006 г. 2008 г. к 2007 г. 2007 к 2006 г. 2008 г. к 2007 г. 2006 г. 2007 г. 2008 г. 2007 к 2006 г. 2008 г. к 2007 г. 123456789101112131. Внеоборотные активы всего: 140531709822258304551601,21671,301861,1256,4763,88-4,657,421.1 Нематериальные активы0000000000001.2 Основные средства140411708622258304551721,21691,302761,0656,4363,88-4,647,461.3 Незавершенное строительство121200-121,00000,00000,050,040,00-0,01-0,041.4 Долгосрочные вложения в материальные ценности0000000000001.5 Долгосрочные финансовые вложения0000000000001.6. Отложенные налоговые активы0000000000001.7 Прочие внеоборотные активы0000000000002. Оборотные активы всего: 894113182125844241-5981,47430,954638,8843,5336,124,65-7,422.1 Запасы7087113601149042731301,60291,011430,8237,5232,986,70-4,54сырье, материалы40969411982855041,69681,72621,782,293,440,511,15готовая продукция656910534101733965-3611,60360,965728,5734,7929, 206,22-5,592.2 НДС по приобретенным ценностям10913211923-131,21100,90150,470,440,34-0,04-0,092.3 Дебиторская задолженность (больше 12 месяцев) 3882461-364370,06192,54171,690,080,18-1,610,102.4 Дебиторская задолженность11031293983190-3101,17230,76024,804,272,82-0,53-1,452.5 Краткосрочные финансовые вложения0050050000,000,000,140,000,142.6 Денежные средства3635050142-5051,39120,00001,581,670,000,09-1,672.7 Прочие оборотные активы000000000000ИТОГО АКТИВОВ229943028034842728645621,31691,1507100,00100,00100,0000
- в принципе такое соотношение в пользу внеоборотных активов можно считать вполне приемлемым, учитывая специфику деятельности ООО "ФРЕГАТ-центр" - розничная и оптовая торговля;
удельный вес запасов и затрат в общей сумме имущества предприятия составил в 2006 г.30,82%; в 2007 г.37,52; в 2008 г. - 32,98, т.е. является самым большим в составе оборотных активов;
удельный вес дебиторской задолженности (и долго - и краткосрочной) снижается в исследуемом периоде с 6,49% до 3%, что следует расценивать положительно;
денежные средства занимают незначительное место в составе активов предприятия ООО "ФРЕГАТ-центр", их удельный вес в имуществе только в 2007 г. достигал значения удельного веса 1,67%, а в 2008 гг. удельный вес составлял 0%, т.е. налицо уменьшение и без того низкой платежеспособности предприятия;
последние два факта (наличие долгосрочной дебиторской задолженности и отсутствие денежных средств) отрицательно характеризуют деятельность предприятия ООО "ФРЕГАТ-центр" в контексте управления оборотными активам.
Основываясь на данных табл.4 можно также сделать следующие выводы:
такой вид активов как нематериальные предприятие не использует;
величина основных средств снизилась на 8217 тыс. руб. за исследуемый период;
в 2008 г. появился такой вид имущества как краткосрочные финансовые вложения, хотя в абсолютном значении их величина незначительна;
самый маленький удельный вес в составе внеоборотных активов ООО "ФРЕГАТ-центр" занимает незавершенное строительство;
самый большой удельный вес составляет удельный вес основных средств.
Проанализируем состав и структуру пассивов предприятия на основании расчетов табл.5. За исследуемый период в источниках имущества ООО "ФРЕГАТ-центр" произошли следующие изменения:
сумма собственного капитала выросла в 2008 г. по сравнению с 2006 г. на 8965 тыс. руб. или в 1,8 раза, эти изменения произошли в основном за счет изменения величины нераспределенной прибыли и добавочного капитала, т.к. сумма последней составляющей собственного капитала - уставного капитала - не изменилась в течение всего исследуемого периода;
сумма заемных источников выросла на 2883 тыс. руб., в т. ч. за счет роста краткосрочных обязательств и уменьшения долгосрочных обязательств;
самый большой удельный вес в структуре источников имущества занимает кредиторская задолженность 38,96%, 40,07% и 24,11% в течение всего исследуемого периода соответственно;
в соотношении между собственными и заемными источниками в 2006-2007 гг. преобладали заемные источники финансирования, к 2009 г. это соотношение приблизилось к оптимальному 50: 50 и составило 53,2/46,8, т.е. наметилась положительная тенденция в повышении финансовой независимости предприятия;
в целом структуру пассивов предприятия ООО "ФРЕГАТ-центр" нельзя признать удовлетворительной, т.к. в исследуемом случае у предприятия слишком была слишком высокой зависимость от внешних кредиторов, в этом случае рекомендуется провести анализ финансовой устойчивости и кредитоспособности предприятия.
краткосрочные займы и кредиты выросли к 2009 г. на 3886 тыс. руб.;
в составе кредиторской задолженности самой большой является величина задолженности поставщикам и подрядчикам, хотя наметилась тенденция к ее снижению: в 2006 г. она составляла 6852 тыс. руб., в 2008 г. - 5233 тыс. руб.;
Таблица 5 - Горизонтальный и вертикальный анализ пассивов ООО "ФРЕГАТ-центр" за 2006-2008 гг., тыс. руб.
Показатель2006 г. 2007 г. 2008 г. Абсолютное отклонение (+/-), тыс. руб. Темп роста/снижения, %Удельный вес, в % к валюте балансаАбсолютное изменение (+/-), тыс. руб. 2007 к 2006 г. 2008 г. к 2007 г. 2007 к 2006 г. 2008 г. к 2007 г. 2006 г. 2007 г. 2008 г. 2007 к 2006 г. 2008 г. к 2007 г. 123456789101112131. Капитал и резервы всего: 95701159318535202369421,21141,598841,6238,2953, 20-3,3314,911.1 Уставный капитал101010001,00001,00000,040,030,03-0,010,001.2 Собственные акции00000000,000,000,000,000,001.3 Добавочный капитал96281120913728158125191,16421,224741,8737,0239,40-4,852,381.4 Резервный капитал00000000,000,000,000,000,001.5 Нераспределенная прибыль/ непокрытый убыток-6837447974424423-5,500012,8262-0,301,2413,771,5312,532. Обязательства всего: 1342418687163075263-23801,39210,872658,3861,7146,803,33-14,912.1 Долгосрочные обязательства1051663605-388-580,63080,91254,572, 191,74-2,38-0,452.1.1 Займы и кредиты1051663605-388-580,63080,91254,572, 191,74-2,38-0,452.1.2 Отложенные налоговые обязательства0000000000002.1.3 Прочие долгосрочные обязательства0000000000002.2 Краткосрочные обязательства1237318024157025651-23221,45670,871253,8159,5245,075,71-14,462.2.1 Займы и кредиты341558907301247514111,72471,239614,8519,4520,954,601,502.2.2 Кредиторская задолженность89581213484013176-37331,35450,692438,9640,0724,111,11-15,96поставщикам и подрядчикам6852816652331314-29331, 19180,640829,8026,9715,02-2,83-11,95персоналу727114512534181081,57501,09433,163,783,600,62-0, 19государственным внебюджетным фондам15520722652191,33551,09180,670,680,650,01-0,03по налогам и сборам12041126976-78-1500,93520,86685,243,722,80-1,52-0,92авансы полученные2014907131470-77774,50000,47850,094,922,054,83-2,87ИТОГО ПАССИВОВ229943028034842728645621,31691,1507100,00100,00100,000,000,00
- также достаточно велика задолженность персоналу предприятия к тому же наблюдается ее рост с 727 до 1253 тыс. руб.;
На основании данных табл.4 и табл.5 можно сформулировать следующее.
В целом в структуре и динамике активов и пассивов (имущества и его источников) предприятия ООО "ФРЕГАТ-центр" произошли изменения, которые можно расценивать следующим образом:
как отрицательные: увеличение суммы дебиторской задолженности; уменьшение абсолютноликвидных активов - денежных средств; наличие убытков в 2006 г.; в соотношении между собственными и заемными источниками имущества большую часть занимают обязательства, что повышает зависимость предприятия от внешних источников финансирования.
как положительные: рост имущества предприятия; наличие балансовой прибыли в 2007-2008 гг.; оптимальное соотношение внеоборотных и оборотных активов; уменьшение кредиторской задолженности поставщикам; уменьшение долгосрочных обязательств.
Рассмотрим финансовые результаты деятельности в таблице 6.
Таблица 6 - Анализ финансовых результатов в 2006-2008 гг.
показатели200620072008Изменение +/-выручка7211610676815256480448себестоимость538598127811574261883валовая прибыль18257254903682218565коммерческие расходы18093232333130713214прибыль от продаж164225755155351проценты к уплате442383322-120прочие доходы3479506451421663прочие расходы2222319643312109прибыль до налогообложения979374260045025налог15061684155650чистая прибыль-527205844484975
В течение 2007-2008 гг. финансовым результатом предприятия была прибыль, наблюдается также ее рост на 4975 тыс. руб. Этот результат сформирован в результате доходности основной деятельности, что подтверждается положительными значениями показателя "прибыль от продаж". Результатом прочей деятельности предприятия также была прибыль, что подтверждается ростом показателя прибыль до налогообложения, по сравнению с прибылью от продаж.
В целом ООО "ФРЕГАТ-центр" в течение 2006-2008 гг. работало достаточно эффективно - рост имущества предприятия и полученной прибыли - положительная динамика проанализированных показателей.
Тем не менее, соотношение заемного и собственного капитала неравноценно - это говорит о финансовой зависимости предприятия от внешних кредиторов. В связи с выявленным негативным фактом (большой удельный вес заемного капитала) необходимо провести анализ финансовой устойчивости предприятия ООО "ФРЕГАТ-центр".
3. Анализ показателей финансового состояния и эффективности функционирования ООО "ФРЕГАТ-центр"
3.1 Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия
Задача анализа ликвидности и платежеспособности возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Расчет абсолютных показателей ликвидности.
сгруппируем активы предприятия по степени убывающей ликвидности (таб.7) и пассивы по степени срочности их погашения (таб.8).
Таблица 7 - Группировка активов ООО "ФРЕГАТ-центр" по степени ликвидности в 2006 - 2008 гг., тыс. руб.
Вид актива2006200720082007/20062008/2007Денежные средства3635050142-505Краткосрочные финансовые вложения0050050Итого А1 наиболее ликвидные активы36350550142-455Прочие оборотные активы00000Дебиторская задолженность до 12 мес. 11031293983190-310НДС по приобретенным ценностям10913211923-13Итого А2 быстрореализуемые активы121214251102213-323Готовая продукция656910534101733965-361Сырье и материалы4096941198285504Незавершенное производство00Итого А3 медленнореализуемые активы697811228113714250143Внеоборотные активы14053170982225830455160Долгосрочная дебиторская задолжен-ть3882461-36437Итого А4 труднореализуемые активы14441171222231926815197Всего активов22994302803484272864562
баланс считается абсолютно ликвидным, если:
А1П1; А2П2; А3П3; А4П4.
В случае ООО "ФРЕГАТ-центр" соотношения следующие:
за 2006 г.: А1П1; А2П2; А3П3; А4П4;
за 2007 г.: А1П1; А2П2; А3П3; А4П4;
за 2008 г.: А1П1; А2П2; А3П3; А4П4;
Курсивом выделим несоответствие условиям ликвидности.
Таблица 8 - Группировка пассивов ООО "ФРЕГАТ-центр" по срочности погашения в 2006 - 2008 гг., тыс. руб.
Вид пассива2006200720082007/20062008/2007Кредиторская задолженность89581213484013176-3733Задолженность участникам00000Прочие краткосрочные обязательства00000Итого П1 наиболее срочные обязательства89581213484013176-3733Краткосрочные займы и кредиты34155890730124751411Займы и кредиты в течение 12 мес. 00Итого П2 краткосрочные34155890730124751411Долгосрочные кредиты и займы1051663605-388-58Итого П3 долгосрочные1051663605-388-58Капитал и резервы9570115931853520236942Доходы - расходы будущих периодов00000Итого П4 постоянные пассивы9570115931853520236942Всего пассивов22994302803484272864562
Сведем результаты группировки активов и пассивов в общую табл.9.
Таблица 9 - Группировка активов и пассивов ООО "ФРЕГАТ-центр" в 2006 - 2008 гг., тыс. руб.
Актив200620072008Пассив200620072008Платежный излишек/недостаток200620072008А136350550П18958121348401-8595-11629-8351А2121214251102П2341558907301-2203-4465-6199А369781122811371П3105166360559271056510766А4144411712222319П495701159318535487155293784Баланс229943028034842Баланс229943028034842000
На исследуемом предприятии в течение всех периодов наблюдается несоответствие первого условия абсолютной ликвидности - у ООО "ФРЕГАТ-центр" недостаточно высоколиквидных активов для погашения наиболее срочных обязательств, т.е. присутствует риск недостаточной ликвидности. В 2006 г. эта нехватка составила 8595 тыс. руб., 2007 - 11629 тыс. руб., 2008 - 8351 тыс. руб., таким образом наметилась положительная динамика, что связано с погашением предприятием в 2008 г. значительной суммы кредиторской задолженности.
Несоответствие второго условия ликвидности обеспечивается за счет незначительных сумм дебиторской задолженности и наличия краткосрочных займов и кредитов у предприятия.
Соблюдение третьего условия ликвидности на предприятии ООО "ФРЕГАТ-центр" обеспечивается из-за низкой величины долгосрочных обязательств. Четвертое условие ликвидности на ООО "ФРЕГАТ-центр" также соблюдается - в течение 2006-2008 гг. величина собственного капитала была выше величины внеоборотных или труднореализуемых активов. В целом же предприятие не может быть признано достаточно ликвидным.
Значения относительных показателей ликвидности представлены в табл.10.
Таблица 10 - Расчет коэффициентов ликвидности за 2006-2008гг.
Показательнорматив2006200720082007/20062008/20072008/2006Коэффициент абсолютной ликвидности0,2-0,50,04050,04160,00600,0011-0,0357-0,0346Коэффициент срочной ликвидности0,8-1,00,13530,11740,1312-0,01790,0137-0,0041Коэффициент текущей ликвидности1,5-2,00,77900,92531,35350,14640,42820,5746
Значение коэффициента абсолютной ликвидности в случае ООО "ФРЕГАТ-центр" в 2006-2008 гг. было слишком низким - в этом периоде за счет имеющихся денежных средств предприятие могло погасить только порядка 4% кредиторской задолженности, а в 2008 г. - меньше 1%.
Для показателя срочной ликвидности обычно удовлетворяет соотношение 0,8-1,0. В случае ООО "ФРЕГАТ-центр" значение этого показателя было недостаточным на протяжении 2006-2008 гг., т.е. предприятие могло погасить в течение 3-х месяцев чуть более 13% кредиторской задолженности. В принципе такие изменения значения коэффициента связаны только с изменением суммы дебиторской задолженности.
Коэффициент текущей ликвидности - удовлетворяет обычно значение 1,5-2,0. На предприятии ООО "ФРЕГАТ-центр" его величина также была ниже нормативной в течение всего исследуемого периода. Не взирая на рост показателя к 2009 г., значение коэффициента остается слишком низким, т.е. рост задолженности внешним кредиторам у предприятия происходит быстрее, чем прирост собственных оборотных средств, что, конечно же, отрицательно характеризует его деятельность.
Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность ООО "ФРЕГАТ-центр" как недостаточную на протяжении всего исследуемого периода. Кроме того, следует отметить наметившуюся тенденцию к снижению показателей абсолютной и срочной ликвидности предприятия как явно негативную.
Расчет показателей платежеспособности представлен в табл.11. Исходя из полученных в результате анализ данных можно сделать следующие выводы:
Таблица 11 - Расчет показателей платежеспособности
ПоказательКр-й2006200720082007/20062008/20072008/2006Чистый оборотный капитал, тыс. руб. -3820-4866-3179-10461687641К-т обеспеченности СОС-0,3360-0,3679-0,2187-0,03190,14920,1173К-т маневренности функционирующего капитала-0,3586-0,4177-0,1682-0,05900,24940, 1904Доля СОС в активах0,5-0, 1950-0,1818-0,10690,01320,07490,0881К-т общей платежеспособности10,27890,30020,32800,02130,02780,0491
Показатель "Чистый оборотный капитал" говорит об отсутствии у предприятия временно свободных средств, в случае ООО "ФРЕГАТ-центр" эти суммы достаточно значительны. Также наблюдается рост этого показателя с - 3820 тыс. руб. в 2006 г. до - 3179 тыс. руб. в 2008 г. Таким образом к 2009 г. ООО "ФРЕГАТ-центр" испытывало недостаток в 3179 тыс. руб.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует степень обеспеченности хозяйственной деятельности СОС. В данном случае значение коэффициента имеет отрицательное значение и нормативного 0,5. То есть предприятие испытывает постоянный недостаток собственных средств, вынуждено прибегать к внешним источникам финансирования, что делает его более зависимым от кредиторов.
Рост коэффициента маневренности функционирующего капитала отрицательно влияет на финансово-хозяйственную деятельность предприятия ООО "ФРЕГАТ-центр".
Доля собственных оборотных средств в активах также растет: с - 0, 195 в 2006 г. до - 0,1069 в 2008 г. Не взирая на рост, значения показателя до 2009 г. все равно остаются ниже нормативных значений, т.е. ООО "ФРЕГАТ-центр" не располагает достаточным количеством средств в обороте сформированных за счет собственных источников, его зависимость от внешних источников отрицательно характеризует его финансовое состояние и платежеспособность.
В значениях коэффициента общей платежеспособности наметилась тенденция к росту, хотя за весь исследуемый период предприятие ООО "ФРЕГАТ-центр" могло погасить лишь 27,89% (в 2006 г.), 30,02% в 2007 г. и 32,8% в 2008 г., что говорит о возможных просрочках платежей.
Поэтому считаю необходимым исследовать показатели финансовой устойчивости предприятия и провести диагностику банкротства.
3.2 Анализ финансовой устойчивости предприятия
Финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его платежеспособность и инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе в границах допустимого уровня риска. Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточно уровне рентабельности с учетом операционного и финансового риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств. На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы: положение предприятия на товарном рынке; производство и выпуск дешевой, качественной и пользующейся спросом продукции; его потенциал в деловом сотрудничестве; степень зависимости от внешних кредиторов; наличие неплатежеспособных дебиторов; эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.п.
Финансовая устойчивость определяется соотношением стоимости материальных оборотных средств и величины собственных и заемных источников их формирования. Поэтому дополнительно проведем экспресс анализ финансовой устойчивости ООО "ФРЕГАТ-центр" для этого рассчитаем и сведем во вспомогательную таблицу 12:
1. Излишек/недостача СОС = СОС-З = СК-ВОА-МПЗ-НДС;
. Излишек/недостача собственных и долгосрочных источников СД = СД-З = СК+ДО-ВОА-МПЗ-НДС;
. Излишек/недостача общих источников ОИ = ОИ-З = СК+ДО+КО-ВОА-МПЗ-НДС.
Рассчитаем величину собственных оборотных средств предприятия как разность между собственным капиталом и внеоборотными активами в виду отсутствия у ООО "ФРЕГАТ-центр" долгосрочных обязательств. Сведем расчеты во вспомогательную таб.12. В целом у предприятия не хватает собственных средств для формирования основных производственных фондов, что свидетельствует о прямой угрозе банкротства, хотя и наблюдается рост собственных оборотных средств.
Таблица 12 - Определение финансовой устойчивости предприятия
ПоказательУсл. обозн. 200620072008Изменение +/-1. Собственный капиталСК9570115931853589652. Внеоборотные активыВОА14053170982225882053. Собственные оборотные средства (1-2) СОС-4483-5505-37237604. Запасы и НДСЗ7196114921160944135. Излишек/недостаток собственных оборотных средств (3-4) СОС-11679-16997-15332-36536. Долгосрочные обязательстваДО1051663605-4467. Собственные и долгосрочные источники (3+6) СД-3432-4842-31183148. Излишек/недостаток собственных и долгосрочных средств (7-4) СД-10628-16334-14727-40999. Краткосрочные обязательстваКО123731802415702332910. Общие источники финансирования (7+9) ОИ89411318212584364311. Излишек/недостаток общих источников (10-4) ОИ17451690975-770
В целом на изменение СОС повлияло как рост суммы внеоборотных активов и запасов, так и одновременное увеличение величины собственного капитала. Изменения и значения второго показателя (излишек/недостача собственных и долгосрочных источников СД) совпадает с изменением и динамикой собственных оборотных средств из-за незначительной величины у предприятия долгосрочных обязательств.
Значение показателя излишек/недостача общих источников в отличие от первых двух показателей имеет положительную величину (излишек) из-за введения в расчет суммы краткосрочных обязательств.
3.3 Диагностика вероятности банкротства ООО "ФРЕГАТ-центр"
В целом вышеприведенные расчеты подтверждают правильность выводов о недостаточности у предприятия ООО "ФРЕГАТ-центр" собственных средств на протяжении всего исследуемого периода. Поэтому определим тип финансовой ситуации предприятия как неустойчивое финансовое состояние. Таким образом, расчеты подтверждают правильность выводов (на основе анализа структуры пассивов баланса) и свидетельствуют о неустойчивом финансовом состоянии ООО "ФРЕГАТ-центр". Поэтому необходимо провести диагностику банкротства предприятия.
Дискриминантная модель Альтмана:
Z=0,717 х1 +0,847 х2 +3,107 х3 +0,42 х4 +0,995 х5.
Для диагностики банкротства согласно этой модели составим вспомогательную таблицу 13.
Таблица 13 - Дискриминантная модель Альтмана
ПоказательРасчет200620072008Изменение +/-х1СОК/ВБ-0,1493-0,1599-0,08950,0598х2нераспределенная прибыль/ВБ-0,02470,04770,16760, 1922х3прибыль до уплаты процентов/ВБ0,04260,12360,17230,1297х4СК/ЗК0,71290,62041,13660,4237х5выручка/ВБ3,13633,52604,37871,2424Z3,42444,07865,44742,0230
Константа сравнения - 1,23. Если значение Z 1,23 и более свидетельствует о малой его вероятности.
Поскольку значение Z-счета больше 1,23 за весь анализируемый период, то можно утверждать, что вероятность банкротства на исследуемом предприятии мала, также стоит отметить рост данного показателя как положительный факт. Хотя на основании всех предыдущих расчетов, требуется принятие мер по финансовому оздоровлению ООО "ФРЕГАТ-центр" и самого пристального внимания руководства предприятия.
Также стоит учесть тот факт, что по модели Альтмана несостоятельные предприятия, имеющие высокий уровень четвертого показателя (собственный капитал/заемный капитал), получают очень высокую оценку, что не соответствует действительности.
В связи с несовершенством действующей методики переоценки основных фондов, когда старым изношенным фондам придается такое же значение, как и новым, необоснованно увеличивается доля собственного капитала за счет фонда переоценки. В итоге сложилась нереальное соотношение собственного и заемного капитала. Поэтому модели, в которых присутствует данный показатель, могут исказить реальную картину.
Модель Таффлера: Z = 0,53х1, +0,13х2 +0,18хз +0,16х4,Для диагностики банкротства согласно этой модели составим вспомогательную таблицу 14.
Таблица 14 - Модель Таффлера
ПоказательРасчет200620072008Изменение +/-х1Валовая прибыль/КО1,47561,41422,34510,8695х2ОА/ЗК0,89331,03011,39730,5040х3КО/ВБ0,53810,59520,4507-0,0874х4выручка/ВБ3,13633,52604,37871,2424Z1,49681,55482, 20620,7094
Константа сравнения - 0,3. Если величина Z-счета больше 0,3, это говорит о том, что у фирмы неплохие долгосрочные перспективы, если меньше 0,2, то банкротство более чем вероятно.
Поскольку значение Z-счета больше 0,3 за весь анализируемый период, то можно утверждать, что вероятность банкротства на исследуемом предприятии ООО "ФРЕГАТ-центр" мала.
Однако следует отметить, что использование зарубежных моделей требует больших предосторожностей. Тестирование других предприятий по данным моделям показало, что они не в полной мере подходят для оценки риска банкротства отечественных предприятий из-за разной методики отражения инфляционных факторов и разной структуры капитала и различий в законодательной базе.
Дискриминантная факторная модель диагностики риска банкротства производственных предприятий Г.В. Савицкой:
= 0,111х1 +13,239х2+1,676х3+0,515х4 +3,80х5
Для диагностики банкротства согласно этой модели составим вспомогательную таблицу 15.
Константа сравнения - 8. Если величина Z-счета больше 8, то риск банкротства малый или отсутствует. При значении Z-счета меньше 8 риск банкротства присутствует: от 8 до 5 - небольшой, от 5 до 3 - средний, ниже 3 - большой, ниже 1 - стопроцентная несостоятельность.
Таблица 15 - Дискриминантная факторная модель Г.В. Савицкой
ПоказательРасчет200620072008Изменение +/-х1СОК/ОА-0,5014-0,4176-0,29590, 2055х2СОК/ВОА-0,3190-0,3220-0,16730,1517х3выручка/СОК-16,0865-19,3947-40,9788-24,8922х4чистая прибыль/ВБ-0,02290,06800,12770,1506х5СК/ВБ0,41620,38290,53200,1158Z-29,6703-35,3246-68,8405-39,1702
полученные значения Z-счета, согласно данной методики, в 2006-2008 годах значительно ниже нормативного, т.е. присутствует сильно выраженная угроза банкротства.
при этом наблюдается рост значения Z-счета, следовательно на предприятии может возникнуть банкротства.
Для расчета вероятности банкротства по модели диагностики банкротства Давыдовой-Беликова заполним таблицу 16, рассчитав значения х1 - х4 и Z-счета. Сравним полученные значения Z-счета со следующими критериями:
Z0 - max степень банкротства 90-100%;
,18
,32
Z > 0,42 min степень банкротства 10%.
Таблица 16 - Диагностика вероятности банкротства по модели Давыдовой-Беликова
Показатели200620082009динамикаОА/ВБ0,38880,43530,3612-0,0277ЧП/СК-0,05510,17750,24000,2950Выручка/ВБ3,13633,52604,37871,2424ЧП/Себестоимость-0,00980,02530,03840,0482Z = 8,38*х1+1,0*х2+0,054*х3+0,63*х43,36664,03203,52730,1607
В случае ООО "ФРЕГАТ-центр" соотношения для всех исследуемых периодов больше нормативного значения Z-критерия 0,42 и составляло в 2006 г. - 3,37; в 2007 г. - 4,03 и в 2008 г. - 3,53, это говорит о том, что у предприятия не выявлено угрозы банкротства, предприятие финансово устойчиво и платежеспособно.
Таким образом вероятность банкротства предприятия по данной методике минимальна - менее 10% на протяжении 2006-2008 гг.
Следует отметить, что учитывая результаты структурно-динамического анализа баланса и финансовой устойчивости ООО "ФРЕГАТ-центр", наиболее точными являются результаты, рассчитанные по модели проф. Г.В. Савицкой, поскольку они разработаны на основе анализа более 200 отечественных предприятий. Таким образом, если наметившиеся в 2008 г. тенденции будут сохраняться, то можно утверждать, что предприятие не сможет эффективно функционировать, т.е. наступит реальная угроза банкротства, что противоречит самой цели создания ООО "ФРЕГАТ-центр".
3.4 Анализ деловой активности и рентабельности
Проведем анализ деловой активности ООО "ФРЕГАТ-центр" в направлении анализа уровня эффективности использования ресурсов коммерческой организации. Расчет показателей выполнен в табл.17.
Таблица 17 - Расчет показателей деловой активности ООО "ФРЕГАТ-центр" в 2006 - 2008 гг.
Показатель2006200720082007/ 20062008/ 20072008/ 2006К-т общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача), оборотов3,143,534,380,390,85-2,75Фондоотдача, руб. 5,146,256,851,110,61-4,02К-т отдачи собственного капитала, руб. 7,549,218,231,67-0,98-5,86К-т оборачиваемости оборотных средств, оборотов8,078,1012,120,034,02-8,03Период оборачиваемости, дней45,2545,0630,11-0, 19-14,96-45,44Коэффициент оборачиваемости запасов, оборотов10,189,4013,28-0,783,88-10,95Оборачиваемость запасов, дни35,8738,8427,492,97-11,35-32,90Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, оборотов65,3882,57155, 2017, 1972,63-48, 19Период оборачиваемости, дни5,584,422,35-1,16-2,07-6,74Коэффициент оборачиваемости денежных средств, оборотов198,67211,42012,760-185,91Период оборачиваемости, дни1,841,730-0,110-1,95Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, оборотов8,058,8018,160,759,36-7,30Период оборачиваемости, дни45,3441,4820,10-3,86-21,38-49, 20
На основе выполненных расчетов можно сформулировать следующие выводы. Коэффициент общей оборачиваемости капитала показывает эффективность использования имущества. За исследуемый период динамика показателя следующая: в 2006 г. капитал ООО "ФРЕГАТ-центр" совершал 3,14 оборота в год, в 2007 г. значение показателя выросло до 3,53 оборота, в 2008 г. произошло дальнейшее увеличение показателя до 4,38 оборота в год, в результате более быстрого роста выручки в 2008 г. чем имущества предприятия.
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств показывает скорость оборачиваемости оборотных активов. Его рост к 2008 г. однозначно заслуживает положительной оценки. В целом динамика этого показателя совпадает с динамикой коэффициента общей оборачиваемости капитала ООО "ФРЕГАТ-центр" - случае ООО "ФРЕГАТ-центр" все оборотные активы предприятия проходя полный цикл совершают 8 оборотов в год в 2006-2007 г. и 12,12 в 2008 г., что положительно характеризует управление активами. Соответственно с увеличением оборачиваемости снизилась и продолжительность периода оборота оборотных средств с 45,3 дня в 2006 г. до 30,1 дня в 2008 г.
Показатель фондоотдачи свидетельствует об эффективности использования основных средств предприятия и имеет очевидную экономическую интерпретацию, показывая сколько рублей выручки приходится на 1 руб. вложенный в основные средства. В случае ООО "ФРЕГАТ-центр" этот показатель в 2006 г. составил 5,14 руб. на каждый рубль, т.е. был достаточно высоким, хотя это можно объяснить не качественным его содержанием, а низкой стоимостью основных средств. В 2008 г. из-за дальнейшего снижения стоимости основных средств показатель фондоотдачи вырос до 6,85 руб. В принципе эффективность использования основных средств предприятием достаточно высокая.
Коэффициент отдачи собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала, т.е. сколько рублей выручки приходится на 1 руб. вложенный в него. В 2006 г. используя собственный капитал, ООО "ФРЕГАТ-центр" получало 7,54 руб. выручки; в 2008 г. - 8,23 руб. (рост показателя связано с увеличением суммы собственного капитала из-за роста такой статьи баланса как "Нераспределенная прибыль"). Таким образом, прослеживается положительная динамика данного показателя.
Оборачиваемость материально-производственных запасов в 2006 г. составила 35,87 дня, в 2008 г. - 27,49 дня, соответственно выросло количество оборотов, совершаемых запасами предприятия с 10,18 оборота в 2006 г. до 13,28 в 2008. Показатель оборачиваемости денежных средств изменился по аналогии с показателем оборачиваемости запасов, но продолжительность периода намного меньше из-за маленьких сумм денежных средств в течение 2006-2007 гг. (особенно значительно было их уменьшение в 2008 г.). Если в 2006 г. денежные средства совершали полный оборот за 1,84, то в 2007 - за 1,73 дня. В целом положительная тенденция уменьшения продолжительности оборота всех проанализированных видов оборотных активов может быть объяснена как ростом выручки до 2008 г., так и общим уменьшением всех составляющих оборотных средств.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности демонстрирует аналогичную динамику: с 65,38 оборотов в 2006 г. средства предприятия в дебиторской задолженности стали совершать 155,2 оборота в 2008 г., соответственно снизив продолжительность нахождения средств предприятия в этом виде активов с 5,6 дней до 2,4 дня.
Оборачиваемость кредиторской задолженности предприятия возросла: за исследуемый период количество оборотов выросло на 9,3 оборота в год с соответствующим сокращением периода на 25,24 дня.
ООО "ФРЕГАТ-центр" можно считать динамично развивающимся предприятием, хотя самые большие значения показателей наблюдались в 2007 г., а в 2008 г. произошло их снижение. Однако в рамках поставленных в работе задач, необходимо более подробно проанализировать эффективность финансово-хозяйственной деятельности, рассчитав показатели рентабельности в табл.17.
На основании расчетов табл.18 можно сделать следующие выводы:
все показатели рентабельности в 2006 г. имеют отрицательное значение из-за убытка как результата хозяйственной деятельности, но в целом прослеживается положительная динамика этих показателей, хотя стоит отметить низкий уровень рентабельности, отрицательно характеризующий финансово-хозяйственную деятельность предприятия;
рентабельность всех вложений в ООО "ФРЕГАТ-центр" составила в 2008 г.12,77 коп. на каждый рубль вложений;
Таблица 18 - Анализ показателей рентабельности ООО "ФРЕГАТ-центр" в 2006 - 2008 гг.
Коэффициент2006 г. 2007 г. 2008 г. динамикаРентабельность всего капитала-0,02290,06800,12770,1506Рентабельность использования собственного капитала-0,05510,17750,24000,2950Рентабельность использования оборотных активов-0,05890,15610,35350,4124Рентабельность продаж0,00230,02110,03610,0339Рентабельность производственной деятельности-0,00980,02530,03840,0482Коэффициент затрат0,74680,76130,75860,0118
рентабельность использования собственного капитала - 24 коп. на каждый рубль капитала предприятия в 2008 г., рост показателя к 2009 г. составил 29,5 коп. на каждый рубль;
в результате использования оборотных активов ООО "ФРЕГАТ-центр" получало с каждого рубля, вложенного в них, 35,35 коп. в 2008 гг.;
показатели рентабельности продаж также достаточно низок - 0,2 и 3,6 коп с каждого рубля выручки от реализации товаров, работ, услуг в 2006 и 2008 гг, в целом значений данного показателя явно недостаточно, чтобы говорить о возможности вложений в данное предприятие;
значения рентабельности производственной деятельности в 2008 г.3,84 коп. говорят о том, что с каждого рубля потраченного на производство и реализацию было получено меньше 4 коп. прибыли, несомненно в современных условиях полученные значения должны побудить руководство предприятия к решительным мерам по повышению эффективности хозяйственной деятельности и повышению инвестиционной привлекательности предприятия;
удельный вес затрат в выручке достаточно высок - больше 74% в 2006-2008 гг. соответственно, это также свидетельствует о том, что невзирая на полученную прибыль, эффективность финансово-хозяйственной деятельности ООО "ФРЕГАТ-центр" слишком мала.
4. Пути оптимизации финансовых показателей организации
Финансовое положение предприятия, его показатели ликвидности и платежеспособности непосредственно зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в текущие (оборотные) активы, превращаются в реальные деньги. Из всех составляющих оборотных средств наиболее весомыми являются: средства в запасах материалов и покупных изделий; средства в незавершенном производстве; средства в готовой продукции; дебиторская задолженность (сумма долгов, причитающихся предприятию от юридических и физических лиц в итоге хозяйственных и деловых взаимоотношений с ними), или долговые права к клиентам.
Одним из важнейших показателей эффективного управления оборотными средствами является высокая оборачиваемость оборотных активов. Отсюда основная задача рационального управления оборотными средствами предприятия заключается в том, что всеми силами и средствами следует сокращать период оборачиваемости оборотных средств в целом и по каждой из наиболее весомых составляющих. Показатели оборачиваемости оборотных средств имеют большое значение для оценки финансового состояния предприятия, поскольку скорость превращения оборотных средств в денежную форму оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота текущих активов при прочих равных условиях отражает повышение инвестиционной привлекательности предприятия.
Решение задачи сокращения периода оборота оборотных средств в целом заключается в снижении периода оборота каждой из наиболее весомых являющих текущих активов, то есть запасов материалов, незавершенного производства, готовой продукции, дебиторской задолженности. Для промышленных предприятий в условиях экономики переходного периода актуальность решения задачи возрастает многократно. Дело в том, что переход к рыночным отношениям в силу ряда причин вызвал, с одной стороны, резкое снижение оборотных средств промышленных предприятий, а с другой стороны, негативно отразился на скорости их оборачиваемости. Это не могло не сказаться на финансовом положен предприятий и вызвало снижение результативности в их хозяйственной деятельности. Возникшие совершенно иные условия финансово-производственной деятельности предприятий обусловили поиск новых решений проблем управления оборачиваемостью оборотного капитала.
Эффективное управление производственным и финансовым циклами состоит в решении совокупности следующих задач:
сокращение производственного цикла и соответственно уменьшение периода оборота материалов, уменьшение периода оборота незавершенного производства, уменьшение периода оборота готовой продукции;
уменьшение периода оборота дебиторской задолженности;
уменьшение периода оборота авансов за материалы, то есть сокращение времени между оплатой материалов и их поступлением на предприятие до начала производственного цикла.
Другими словами, методы управления процессом производства должны предусматривать целую гамму финансовых и организационных воздействий. К их числу можно отнести:
обеспечение эффективной оплаты труда;
расширение фронта выполнения работ, то есть выдача в работу максимально возможной номенклатуры (составных частей) узлов и деталей с соответствующим привлечением трудовых ресурсов предприятия;
составление графика изготовления продукции и жесткий контроль за его выполнением;
подробный расчет трудоемкости изготовления товарной продукции и сопоставление ее с возможностями производства как по станочному парку и оборудованию, так и по численности рабочих кадров;
привлечение к выпуску товарной продукции смежных предприятий в случае нехватки собственных кадров и производственных мощностей;
доведение производственных заданий до рабочих мест с обозначенным размером оплаты труда за своевременное и в полном объеме выполнение;
оптимальный подбор квалифицированных кадров и расстановка по производственным участкам;
внедрение и функционирование системы качества, отвечающей международным стандартам и предусматривающей материальное стимулирование за качественное выполнение работ;
обеспечение исправного состояния и работоспособности станочного парка, оборудования и инженерных сетей предприятия;
постоянная готовность и нормальное функционирование служб предприятия, обеспечивающих производство.
В принципе в 2006-2008 гг. не произошло кардинальных изменений в финансово-хозяйственных результатах, предприятие хотя и получало прибыль, но одновременно увеличивало сумму кредиторской задолженности и сумму затрат на производство продукции, оказание услуг.
Но вполне можно рассчитывать, что при своевременном финансовом контроле, а также при наличии высококвалифицированных специалистов в области управления предприятием, ООО "ФРЕГАТ-центр" вполне может оптимизировать свое финансовое состояния и динамично развиваться, тем более, что у предприятия есть резервы экономического роста.
ООО "ФРЕГАТ-центр" не занимается инвестиционной и финансовой деятельностью, несомненно в современных условиях дополнительные доходы могли бы помочь предприятию упрочить свое финансовое состояние, добиться получения большей прибыли.
Таким образом, в свете полученных результатов прогнозирования банкротства и анализа финансового состояния можно предпринять следующие меры по улучшению управления потоками денежных средств:
. Увеличить коэффициент ликвидности до нормального значения, что обеспечит организации ликвидность.
. Постараться сократить сроки погашения дебиторской задолженности, используя частичную предоплату или другие методы воздействия на дебиторов (пени, штрафы, неустойки и др.).
. Попытаться получить больше прибыли от основной деятельности. Основные источники расходования денежных средств - расходы на содержание помещений, инвентаря и оборудования, заработная плата и амортизация собственных основных средств. Заметим, что начисление амортизации не сопровождается реальным оттоком денежных средств. Заработная плата практически не подлежит уменьшению. Следовательно нужно попытаться снизить расходы на содержание помещений и др. активов.
. Направлять свободные денежные средства на финансовую деятельность. Организация практически не занимается финансовой деятельностью, которая при определенных обстоятельствах (наличии квалифицированного персонала, и др.) могла бы приносить дополнительную прибыль.
Также рекомендуется, с целью изыскания дополнительных денежных средств, разработать и провести процедуры экономии текущих затрат и реструктуризацию кредиторской задолженности.
Оценим влияние предложенных мероприятий на финансовое состояние предприятия и степень их эффективности.
В случае ООО "ФРЕГАТ-центр" имеет место сокращение периода оборота отдельных видов активов, на общем фоне замедления оборачиваемости всех оборотных средств по сравнению с 2006 и 2007 гг.
Расчет относительного высвобождения оборотных средств ООО "ФРЕГАТ-центр" проведем в табл. 19. Из таблицы видно, что относительное высвобождение оборотных средств в результате ускорения оборачиваемости хотя бы на 10 дней составит 4979,52 тыс. руб. В результате у предприятия появляются средства, которые можно вложить в финансовую или инвестиционную деятельность и получить дополнительный доход.
Таблица 19 - Относительное высвобождение средств в случае ООО "ФРЕГАТ-центр"
ПоказательрасчетЗначение 2008 г. Фактический объем товарной продукции по себестоимости в 2008 году, тыс. руб. 152564Фактическая сумма всех оборотных средств на конец 2008 года, тыс. руб. 12584Объем товарной продукции на 2009 год, тыс. руб. - рост 17,5%179262,7Намечаемое ускорение оборачиваемости оборотных средств10 днейОборачиваемость оборотных средств в 2008 году360*12584/15256429,69 дн. Сумма оборотных средств исходя из объемов товарной продукции и оборачиваемости в 2008 году в прогнозном 2009 году тыс. руб. 179262,7*29,69/36014784, 19Сумма оборотных средств исходя из объема товарной продукции в 2008 году с учетом ускорения их оборачиваемости, тыс. руб. 179262,7* (29,69-10) /3609804,67Относительное высвобождение оборотных средств в результате ускорения оборачиваемости в 2009 году, тыс. руб. 14784,19 - 9804,674979,52
Основные пути ускорения оборачиваемости:
сокращение образования излишних и ненужных запасов;
изучение платежеспособности покупателей и своевременные меры по взысканию дебиторской задолженности;
сокращение сроков оборачиваемости по всем фазам кругооборота;
правильная организация работы по материально-техническому обеспечению производства.
В контексте ускорения оборачиваемости, сведем мероприятия по улучшению финансового состояния в таблицу 20.
Используя полученные прогнозные данные составим прогнозный бухгалтерский баланс предприятия за 2009 г. (форма №1) и произведем пересчет показателей финансовой устойчивости и ликвидности ООО "ФРЕГАТ-центр" для оценки предложенных мероприятий в таблице 22.
На основании табл.21 можно сделать вывод, что предложенные изменения положительно повлияли на повышение финансовой устойчивости ООО "ФРЕГАТ-центр".
Таблица 20 - План финансового оздоровления предприятия
№МероприятиеСроки исполненияОтветствен-ный за исполнениеФинансовый результат (тыс. руб.) 1Получение долгосрочной и краткосрочной дебиторской задолженности, взыскание просроченной через арбитражный суд и ее распределение в краткосрочные финансовые вложения (244), погашение кредиторской задолженности и кредитов (200), приобретение оборудования (100) От 14 дней до 1 месяцаБухгалтер, менеджер, юрист5442Распределение части прибыли на погашение задолженности по налогам и сборам, займам и кредитамДо 3 месяцевГлавный бухгалтер25003Нормирование запасов, реализация залежалых, неиспользуемых, возможно со скидкой (398). Срочная реализация готовой продукции (2190). Полученные средства также направить на погашение задолженности (2400) и оставить в виде денежных средств для текущих расчетов (188) Ежеквар-тальноБухгалтер2588
Таблица 21 - Прогнозный баланс на 2009 г. на основе изменений согласно плану финансового оздоровления
Актив2008 г. 2009 г. I. Внеоборотные активыОсновные средства2225822358Итого по разделу 12225822358II. Оборотные активыЗапасы114908902Дебиторская задолженность в течение года1044500Краткосрочные финансовые вложения50294Денежные средства0188Итого по разделу 11125849884БАЛАНС3484232242ПассивIII. Капитал и резервыУставной капитал29582958Добавочный капитал973812238Нераспределенная прибыль58392839Итого по разделу III1853518035IV Долгосрочные обязательства605605V Краткосрочные обязательстваЗаймы и кредиты73017101Кредиторская задолженность84016501Итого по разделу V1570213602БАЛАНС3484232242
Удельный вес собственного капитала предприятия повысился до 55,94% от величины имущества, а удельный вес заемного капитала соответственно снизился до 0,4406 п., что привело предприятие ООО "ФРЕГАТ-центр" к повышению уровня финансовой независимости от внешних кредиторов и приблизив соотношение между собственным и заемным капиталом к оптимальному 50: 50.
Прогнозные значения относительных показателей ликвидности представлены в табл.22.
Таблица 22 - Прогнозный расчет коэффициентов ликвидности
Показатель200820092009/2008Коэффициент абсолютной ликвидности0,00600,07410,0682Коэффициент срочной ликвидности0,13020,15110,0208Коэффициент текущей ликвидности1,49791,52040,0225
Как видно из расчетов, предложенные мероприятия оказали положительное влияние на повышение коэффициентов ликвидности, в т. ч. увеличив возможность предприятия погасить на 6,82% больше кредиторской задолженности за счет абсолютноликвидных активов. Следует также учесть, что рост группы А1 произошел за счет строки "Краткосрочные финансовые вложения", т.е. статьи, приносящей дополнительный доход предприятию.
В целом предложенные мероприятия по финансовому оздоровлению предприятия ООО "ФРЕГАТ-центр" положительно повлияли на повышение его финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности, наметив положительную тенденцию в изменении этих показателей.
Заключение
В данном отчете был проведен анализ ФСП ООО "ФРЕГАТ-центр" за 2006-2008 гг. Экономическое и финансовое состояние предприятия за исследуемый период было достаточно стабильным. Своевременно и в полном объёме выплачивалась заработная плата работникам, перечислялись налоги и велись расчёты с вышестоящей организацией. Финансовым результатом деятельности предприятия в течение всего исследуемого периода была балансовая прибыль.
Согласно полученных данных в результате диагностики банкротства, можно сделать вывод, что по результатам работы за последние 2 года предприятие ООО "ФРЕГАТ-центр" незначительно улучшило свое финансовое состояние, скачки и уменьшения значений отдельных коэффициентов следует отнести к отрицательной работе предприятия, но данные анализа ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости свидетельствуют о возможной угрозе банкротства.
ООО "ФРЕГАТ-центр" не занимается инвестиционной и финансовой деятельностью, несомненно в современных условиях дополнительные доходы могли бы помочь предприятию упрочить свое финансовое состояние, добиться получения большей прибыли.
Таким образом, в свете полученных результатов прогнозирования банкротства и анализа финансового состояния можно предпринять следующие меры по оптимизации финансово-хозяйственной деятелньости:
. Увеличить коэффициент ликвидности до нормального значения, что обеспечит организации ликвидность.
. Постараться сократить сроки погашения дебиторской задолженности, используя частичную предоплату или другие методы воздействия на дебиторов (пени, штрафы, неустойки и др.).
. Попытаться получить больше прибыли от основной деятельности. Основные источники расходования денежных средств - расходы на содержание помещений, инвентаря и оборудования, заработная плата и амортизация собственных основных средств. Заметим, что начисление амортизации не сопровождается реальным оттоком денежных средств. Заработная плата практически не подлежит уменьшению. Следовательно нужно попытаться снизить расходы на содержание помещений и др. активов.
. Направлять свободные денежные средства на финансовую деятельность. Организация практически не занимается финансовой деятельностью, которая при определенных обстоятельствах (наличии квалифицированного персонала, и др.) могла бы приносить дополнительную прибыль.
Также рекомендуется, с целью изыскания дополнительных денежных средств, разработать и провести процедуры экономии текущих затрат и реструктуризацию кредиторской задолженности.