Организационно-экономическая характеристика ОАО "Мордовцемент"

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

"Московский государственный технический университет радиотехники, электроники и автоматики"

МГТУ МИРЭА










ОТЧЕТ

по ознакомительной практике по специальности

на тему: Организационно-экономическая характеристика ОАО «Мордовцемент»




Студент(ка) Бурмистрова Анна Дмитриевна

Специальность 080502 «Экономика и управление на предприятии

(в приборостроении)»

Группа ГЭ-1-09

Руководитель работы С.Н. Суслов




Москва 2012

Содержание


Введение

. Общие сведения

.1 Краткая история

.2 Предмет и основные виды деятельности, конкуренты и потребители

.3 Ассортимент и распределение продукции

.4 Работа органов управления и контроля

. Финансовый анализ

.1 Анализ имущественного положения

.2 Показатели ликвидности и платежеспособности

.3 Показатели структуры капитала

.4 Показатели деловой активности

.5 Показатели рентабельности

. Собственные рекомендации по улучшению деятельности

Заключение

Список использованных источников

Приложения


Введение

ликвидность платежеспособность рентабельность

В данной работе будет рассмотрено предприятие ОАО «Мордовцемент».

ОАО «Мордовцемент» расположенное на территории Республики Мордовия, является в Волго-Вятском экономическом районе единственным предприятием-производителем цемента.

В своей деятельности ОАО «Мордовцемент» руководствуется законодательными и нормативными актами, действующими на территории Российской Федерации, и Уставом учредителя.

Общество создано для выполнения работ, оказания услуг юридическим и физическим лицам с целью получения прибыли. Основными видами деятельности общества являются:

а)производство отдельных видов строительных материалов и изделий;


б)выполнение строительно-монтажных работ;


в)выполнение инженерных изысканий;


г)осуществление коммерческой и торговой деятельности.


Целью данной работы является:

Оценка финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Мордовцемент».

Задачи которые будут рассмотрены:

Рассмотреть общую информацию о заводе

Провести финансовый анализ и выразить его графически

Дать свои рекомендации по улучшению деятельности завода


1.Общие сведения



1.1Краткая история


В послевоенные годы Правительство СССР уделяет большое внимание развитию цементной промышленности. На основании плана восстановления и развития народного хозяйства на 1948 год, утвержденного Советом Министров СССР 2 февраля 1948 года, было решено построить новый цементный завод на территории Мордовии.

В июне 1948 года комиссией Министерства Промышленности Строительных Материалов СССР с участием представителей Мордовской АССР был произведен выбор площадки для строительства будущего цементного завода. Наиболее подходящим местом для этого комиссия избрала район около деревни Алексеевка, Чамзинского района, Мордовской АССР.

Строительство цементного завода в нашем районе было выбрано не случайно. Во-первых, ее недра располагают богатейшими запасами высококачественного сырья и наличием всех компонентов, необходимых для развития цементной промышленности; во-вторых, близ выбранной площади проходит железная дорога Казань-Горький; в-третьих, сказалось выгодное расположение относительно городов центральной России.

В 80-е годы происходит постепенная модернизация производственного оборудования для усовершенствования производства цемента.

июня 1996 г. наше производственное объединение было преобразовано в открытое акционерное общество.

В декабре месяце 2006 года ОАО "Мордовцемент" отметило свое 50-летие.

За высокие производственные и экономические показатели, достигнутые коллективом, ОАО "Мордовцемент" удостоено почетного звания Предприятие высокой организации бухгалтерского учета.

1.2Предмет и основные виды деятельности, конкуренты и потребители



ОАО «Мордовцемент» сегодня - крупное акционерное общество, на долю которого приходится более 60% от общего объема производства строительных материалов в Мордовии. Общество не входит ни в один из отраслевых холдингов России и продолжает свою производственную деятельность как самостоятельная компания, в состав которой также входят ООО «Сенгилеевский цемент», ОАО «Ульяновскшифер», ОАО «Новоульяновский завод ЖБИ», ООО «Гранитстрой».

В настоящее время в состав ОАО "Мордовцемент" входит Алексеевское карьероуправление, два цементных завода полного производственного цикла (Староалексеевский и Алексеевский цементные заводы), а также предприятия вспомогательного производства, в том числе собственное предприятие промышленно-железнодорожного транспорта. Кроме того, ОАО "Мордовцемент" контролирует ООО "Ульяновскшифер" (Ульяновский шиферный завод), ОГУП "Сенгилеевский цементный завод" (в Ульяновской обл.) и ОАО "Новоульяновский завод ЖБИ", выступающих в роли дочерних компаний предприятия.

Со дня своего основания и по сей день ОАО «Мордовцемент» является одним из ведущих поставщиков цемента на российском рынке строительных материалов. Доля предприятия в общем производстве цемента в России составляет порядка 7,5%. Его проектная мощность составляет примерно 3450 тысяч тонн цемента в год.

По объемам производства ОАО "Мордовцемент" занимает второе место среди отечественных цементных заводов. Общая численность сотрудников составляет 2000 человек.

Всего за 2011 год произведено 3 202 951 тонн клинкера и 3 674 923 тонн цемента, что составляет 97.3% и 97.7 % к уровню 2010 года соответственно.

В своей деятельности ОАО «Мордовцемент» руководствуется законодательными и нормативными актами, действующими на территории Российской Федерации, и Уставом учредителя.

Предметом деятельности Общества является производственно-хозяйственная деятельность, направленная на удовлетворение общественных потребностей в продукции производственно-технического назначения и товарах народного потребления, в разработке и внедрении новых технологий в производстве; практическая реализация научно-технических достижений в области добычи и переработки полезных ископаемых; разработка и внедрение в производство малоотходных, экологически чистых и ресурсосберегающих технологий; выполнение иных работ и оказание услуг.

В соответствии с предметом деятельности Общества основными видами экономической деятельности Общества являются:

В своей деятельности ОАО «Мордовцемент» руководствуется законодательными и нормативными актами, действующими на территории Российской Федерации, и Уставом учредителя.

·В соответствии с предметом деятельности Общества основными видами экономической деятельности Общества являются:


·производство цемента;


·производство товарного бетона;


·добыча полезных ископаемых;


·обработка металлических изделий с использованием основных технологических процессов машиностроения;


·разборка и снос зданий, расчистка строительных участков;


·производство земляных работ;


·производство общестроительных работ по возведению зданий;


·производство бетонных и железобетонных работ;


·производство каменных работ;


·производство штукатурных работ;


·оптовая и розничная торговля;


·оптовая торговля прочими строительными материалами;


·деятельность гостиниц с ресторанами;


·деятельность промышленного железнодорожного транспорта;


·деятельность прочего сухопутного пассажирского транспорта;


·деятельность автомобильного грузового транспорта;


·деятельность автомобильного грузового специализированного транспорта;


·деятельность автомобильного грузового неспециализированного транспорта;


·прочая вспомогательная деятельность автомобильного транспорта;


·организация перевозок грузов;


·сдача внаем собственного недвижимого имущества;


·деятельность санаторно-курортных учреждений;


·медицинская деятельность;


·образовательная деятельность;


·проведение благотворительной деятельности.


Основным потребителем производимой на ОАО «Мордовцемент» продукции является Волжский рынок цемента, который включает в себя республики Мордовия, Марий-Эл, Чувашия, Калмыкия, Татарстан; Астраханскую, Волгоградскую, Саратовскую, Пензенскую, Ульяновскую, Самарскую, Нижегородскую, Кировскую области.

Конкурентами предприятия на данном рынке являются:

·ОАО «Ульяновскцемент»;


·ОАО « Жигулёвские стройматериалы»;


·ОАО «Вольскцемент»;


·ОАО «Себряковцемент».


.3Ассортимент и распределение продукции



ОАО «Мордовцемент» представлен следующими видами цемента:





Расфасовано 676 303 т цемента или 18,5 %.


Распределение продукции. Реализовано цемента 3 млн. 752.7 тыс. тонн. Отгрузка производилась в 52 региона России. Основными регионами поставки продукции остаются: Москва - 25%, Нижегородская область - 11%, Республика Мордовия - 10%, Республика Татарстан - 8,4%, Республика Чувашия - 5%. 67,0 тыс. тонн цемента отгружено на строительство Олимпийских объектов в г. Сочи, 5,6 тыс. тонн - на экспорт в Республику Беларусь и Казахстан.

Сферы потребления продукции ОАО «Мордовцемент»:

·торговля


·строительство


·изготовление Ж/Б изделий и конструкций.


Для отправки цемента ж/д транспортом создана ООО «Первая транспортная компания», имеющая в собственности 551 единицу подвижного состава собственного, дополнительно арендуется 1117 вагон.

В 2011 году наблюдается стабильный рост отгрузки продукции в автотранспорт, что позволяет расширить круг конечных потребителей мордовского цемента. Доля автотранспорта в общей отгрузке выросла с 27 до 33%. Для доставки продукции потребителю и обеспечения собственных грузоперевозок на предприятии создана сеть дочерних автотранспортных компаний: ООО «Автотранс» и ООО «Спецтрансавто» (Республика Мордовия), ООО «Гермес - Транс» (г. Новоульяновск, Ульяновской обл.), ООО «Логистика - Авто» (г. Кстово Нижегородской обл.).


.4Работа органов управления и контроля



Органы управления организации ОАО «Мордовцемент»:

Общее собрание акционеров;

Совет директоров;

Генеральный директор.

А) Общее собрание акционеров

Высшим органом управления Общества является общее собрание акционеров.

На годовом общем собрании акционеров в обязательном порядке решаются следующие вопросы:

·утверждение годовых отчетов общества;


·утверждение годовой бухгалтерской отчетности, в том числе отчетов о прибылях и убытках (счетов прибылей и убытков) общества;


·утверждение распределения прибыли, в том числе выплаты (объявления) дивидендов, и убытков общества по результатам финансового года;


·избрание совета директоров;


·избрание ревизионной комиссии общества;


·утверждение аудитора общества.


Б) Совет директоров

Совет директоров Общества осуществляет общее руководство деятельностью Общества, за исключением решения вопросов, отнесенных к компетенции общего собрания акционеров

К компетенции Совета директоров Общества относятся следующие вопросы:

·определение приоритетных направлений деятельности Общества;


·созыв годового и внеочередного общих собраний акционеров, за исключением случаев, предусмотренных пунктом 8 статьи 55 Федерального закона N 208-ФЗ;


·утверждение повестки дня общего собрания акционеров;


·определение даты составления списка лиц, имеющих право на участие в общем собрании акционеров, и другие вопросы, отнесенные к компетенции Совета директоров Общества и связанные с подготовкой и проведением общего собрания акционеров;


·увеличение Уставного капитала Общества путем размещения Обществом дополнительных акций в пределах количества и категорий (типов) объявленных акций;


·размещение Обществом облигаций и иных эмиссионных ценных бумаг в случаях, предусмотренных Федеральным законом N 208-ФЗ;


·определение цены (денежной оценки) имущества, цены размещения и выкупа эмиссионных ценных бумаг в случаях, предусмотренных Федеральным законом N 208-ФЗ;


·приобретение размещенных Обществом акций, облигаций и иных ценных бумаг в случаях, предусмотренных Федеральным законом N 208-ФЗ;


·образование исполнительного органа Общества и досрочное прекращение его полномочий, в том числе назначение и увольнение Генерального директора;


·рекомендации по размеру выплачиваемых членам ревизионной комиссии Общества вознаграждений и компенсаций и определение размера оплаты услуг аудитора;


·11) рекомендации по размеру дивиденда по акциям и порядку его выплаты;


·использование Резервного фонда и иных фондов Общества;


·утверждение внутренних документов Общества, за исключением внутренних документов, утверждение которых отнесено Уставом к компетенции общего собрания акционеров, а также иных внутренних документов Общества, утверждение которых отнесено Уставом к компетенции исполнительных органов Общества;


·создание филиалов и открытие представительств Общества;


·одобрение крупных сделок в случаях, предусмотренных главой Х Федерального закона N 208-ФЗ;


·одобрение сделок, предусмотренных главой XI Федерального закона N 208-ФЗ;


·утверждение регистратора Общества и условий договора с ним, а также расторжение договора с ним;


·внесение изменений и дополнений в Устав Общества или утверждение Устава Общества в новой редакции, в случаях предусмотренных пунктами 2-6 статьи 12 Федерального закона N 208-ФЗ;


·иные вопросы, предусмотренные Федеральным законом N 208-ФЗ и Уставом.


В) Генеральный директор

Руководство текущей деятельностью Общества осуществляется единоличным исполнительным органом Общества - Генеральным директором, назначаемым Советом директоров Общества.

Генеральный директор подотчетен Совету директоров Общества и общему собранию акционеров.

К компетенции Генерального директора Общества относятся все вопросы руководства текущей деятельностью Общества, за исключением вопросов, отнесенных к компетенции общего собрания акционеров или Совета директоров Общества.

Генеральный директор организует выполнение решений общего собрания акционеров и Совета директоров Общества.

Генеральный директор Общества без доверенности действует от имени Общества, в том числе:

·представляет его интересы,


·совершает сделки от имени Общества,


·утверждает штаты, издает приказы и дает указания, обязательные для исполнения всеми работниками Общества,


·принимает решение об участии и о прекращении участия в других организациях (за исключением организаций, указанных в подпункте 18 пункта 1 статьи 48 Федерального закона № 208-ФЗ);


·осуществляет контроль за состоянием зданий и сооружений, оборудованием, движением материальных ценностей и денежных средств,


·осуществляет прием и увольнение работников общества, ведение учета кадров, поощрение или наказание работников,заключает трудовые договоры,


·определяет условия оплаты труда и премирования,


·устанавливает работникам доплаты и надбавки к должностным окладам (тарифным ставкам),


·утверждает правиа внутреннего трудового распорядка Общества,


·организует ведение бухгалтерского учета и отчетности Общества,


·обеспечивает ведение списка аффилированных лиц,


·осуществляет иные действия по руководству текущей деятельностью Общества, определяемые Федеральным законом № 208-ФЗ, иными правовыми актами Российской Федерации и трудовым договором, заключаемым с Обществом. Договор от имени Общества подписывается председателем Совета директоров Общества.


1.5Уставной капитал



Уставный капитал Общества равен 76 149 000 (Семьдесят шесть миллионов сто сорок девять тысяч) рублям и составляется из номинальной стоимости 152 298 (Сто пятьдесят две тысячи двести девяносто восемь) обыкновенных именных акций номинальной стоимостью 500 (Пятьсот) рублей каждая, приобретенных акционерами (размещенные акции).

Уставный капитал общества разделен на 152,3 тыс. акций номиналом 500 руб. Крупнейшим акционером ОАО "Мордовцемент" является московское ЗАО "Компания "Вита-Лайн", которое владеет 49,1% акций предприятия. Крупные пакеты принадлежат гендиректору (13,19%), а также ряду членов совета директоров предприятия (по 9,98%, 8,34% акций). Балансовая стоимость активов: 32,1 млрд. руб. Котировки акций ОАО "Мордовцемент" представлены на площадке "RTS Board" (в индикативном режиме), начиная с ноября 2007 года; код в системе: "mdcm". Первая индикативная цена продажи одной акции после начала котирования в системе - 6000 долл. США. В настоящее время в котировальной системе индикативные цены покупки и продажи акций ОАО "Мордовцемент" временно отсутствуют ввиду недостаточной ликвидности акций.


2. Финансовый анализ


.1 Анализ имущественного положения


Таблица 1. Состав актива на 31.12.2011

Структура активаОсновные средства21189740Долгосрочные финансовые вложения8915903Отложенные налоговые активы348851Прочие внеоборотные активы352582Запасы1385596Налог на добавленную стоимость102087Дебиторская задолженность3624107Краткосрочные финансовые вложения1484618Денежные средства и денежные эквиваленты66893Прочие оборотные активы44600



Рисунок 1. Структура пассива


Наиболее крупными статьями являются: основные средства - 56,48%, долгосрочные финансовые вложения - 23,77 %, дебиторская задолженность - 9,66 %.

Таблица 2. Динамика актива

Динамика актива (тыс руб.)01.01.200931.12.200931.12.201031.12.2011Абсолютные изменения с 31.12.09 по 31.12.10Относительные изменения с 31.12.09 по 31.12.10Абсолютные изменения с 31.12.10 по 31.12.11Относительные изменения с 31.12.10 по 31.12.11Внеоборотные активы Нематериальные активы76665646-10-15,15%-10-17,86%Основные средства10118128155336062059258421189740505897832,57%5971562,90%Долгосрочные финансовые вложения187375539706584574316891590360365815,20%434158794,91%Отложенные налоговые активы675591187201440763488512535621,36%204775142,13%Прочие внеоборотные активы0107118299545352582192427179,64%5303717,71%ИТОГО12059518197301682561057730807122588040929,80%519654520,29%Оборотные активы Запасы143596313425639635061385596-379057-28,23%42209043,81%Налог на добавленную стоимость4539353545329353102087-6100-17,21%72734247,79%Дебиторская задолженность52626784609003494525536241073362527,30%-1321148-26,72%Краткосрочные финансовые вложения11758627895131511714846183616612,97%1169501371,13%Денежные средства и денежные эквиваленты988461579921081866893-404981-65,77%-143925-68,27%Прочие оборотные активы18429371313113344600-5998-16,15%1346743,26%ИТОГО7298475691890064951826707901-423718-6,12%2127193,28%

Рассмотрим горизонтальные изменения в активе баланса. Наибольшие изменения наблюдаются по следующим статьям актива: краткосрочные финансовые вложения - 371,13%, налог на добавленную стоимость - 247,79 %, прочие внеоборотные активы - 179,64 %.


Таблица 3. Структура пассива

Добавочный капитал189476Резервный капитал3807Нераспределенная прибыль16987853Заемные средства>12 месяцев12232052Отложенные налоговые обязательства888973Заемные средства



Рисунок 2. Структура пассива



Таблица 4. Динамика пассива

Динамика пассива (тыс руб.)01.01.200931.12.200931.12.201031.12.2011Абсолютные изменения с 31.12.09 по 31.12.10Относительные изменения с 31.12.09 по 31.12.10Абсолютные изменения с 31.12.10 по 31.12.11Относительные изменения с 31.12.10 по 31.12.11Капитал и резервы Уставный капитал15215276149761497599749998,03%00,00%Собственные акции выкупленны у акционеров0000----Переоценка внеоборотных активов0000----Добавочный капитал188014187507110305186476-77202-41,17%7617169,05%Резервный капитал888380700,00%379947487,50%Нераспределенная прибыль138020221477205515696654169100539245196,26%12133997,73%ИТОГО139901961495972215883116171764859233946,17%12933698,14%Долгосрочные обязательства Заемные средства>12 месяцев67847759998871023032912232052423044270,51%200172319,57%Отложенные налоговые обязательства2006504239944914268696736743215,90%37824776,97%Прочие обязательства210351121036639490-2102714-99,95%-949-100,00%ИТОГО298263885275441072270413101725 Краткосрочные обязательства Заемные средства

Наиболее изменяемые статьи пассива: уставной капитал - 49998,03%, добавочный капитал - 47487, 50 %, кредиторская задолженность - 227,94%.


Таблица 5. Динамика актива

Динамика актива31.12.201031.12.2011Доля каждой статьи за 2010Доля каждой статьи за 2011Изменения за 2011Внеоборотные активыНематериальные активы56460,000%0,000%0,000%Результаты исследований и разработок000,000%0,000%0,000%Основные средства205925842118974064,140%56,483%-7,656%Доходные вложения и материальные ценности000,000%0,000%0,000%Долгосрочные финансовые вложения4574316891590314,248%23,766%9,519%Отложенные налоговые активы1440763488510,449%0,930%0,481%Прочие внеоборотные активы2995453525820,933%0,940%0,007%Оборотные активыЗапасы96350613855963,001%3,693%0,692%Налог на добавленную стоимость293531020870,091%0,272%0,181%Дебиторская задолженность4945255362410715,403%9,660%-5,743%Краткосрочные финансовые вложения31511714846180,981%3,957%2,976%Денежные средства и денежные эквиваленты210818668930,657%0,178%-0,478%Прочие оборотные активы31133446000,097%0,119%0,022%Баланс3210575937515023100,00%100,00%0,000%

Рассмотри вертикальные изменения в активе баланса. Самые большие из них за 2011 год мы наблюдаем в статьях: долгосрочные финансовые вложения - 9,519%, основные средства - -7,656%, дебиторская задолженность - -5,743 %.


Таблица 6. Динамика пассива

Динамика пассива (тыс руб.)31.12.201031.12.2011Доля каждой статьи за 2010Доля каждой статьи за 2011Изменения за 2011 Капитал и резервы Уставный капитал76149761490,237%0,203%-0,034%Собственные акции выкупленны у акционеров000,000%0,000%0,000%Переоценка внеоборотных активов000,000%0,000%0,000%Добавочный капитал1103051864760,344%0,497%0,154%Резервный капитал838070,000%0,010%0,010%Нераспределенная прибыль156966541691005348,890%45,075%-3,815%Долгосрочные обязательства Заемные средства>12 месяцев102303291223205231,864%32,606%0,741%Отложенные налоговые обязательства4914268696731,531%2,318%0,788%Прочие обязательства94900,003%0,000%-0,003%Краткосрочные обязательства Заемные средства

Рассмотрим вертикальные изменения в пассиве баланса. Самые большие изменения: заемные средства ( менее 12 месяцев) - 8,343%, кредиторская задолженность - -6,156%, нераспределенная прибыль - -3,815%.


.2 Показатели ликвидности и платежеспособности


. Коэффициент текущей ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов. Иногда называется коэффициентом покрытия. Это один из важнейших финансовых коэффициентов, равный отношению текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам).

Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. Нормальным считается значение коэффициента 1.5 - 2.5, в зависимости от отрасли экономики. Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, это может быть связано с замедлением оборачиваемости средств, вложенных в запасы, неоправданным ростом дебиторской задолженности.


Ктл = Оборотные активы/Краткосрочные обязательства

Ктл(1.01.2009) = 7298475/2385159 = 3,06

Ктл(31.09.2009) = 691890/3161802= 2,19

Ктл(31.12.2010) = 6495182/5499939= 1,18

Ктл(31.12.2011) = 6707901/7236813= 0,93


. Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов. Он сходен с коэффициентом текущей ликвидности, но отличается от него тем, что в состав используемых для его расчета оборотных средств включаются только высоко- и среднеликвидные текущие активы (деньги на оперативных счетах, складской запас ликвидных материалов и сырья, товаров и готовой продукции, дебиторская задолженность с коротким сроком погашения). Коэффициент отражает способность компании погашать свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции. Нормальным считается значение коэффициента не менее 1.


Кбл= Ден.Средства+Дебит.Задолж+Кратк.Фин.Влож/

Тек. Обязательства

Кбл(1.01.2009) = 5262578+ 117586+ 9884/2385159=2,26

Кбл(31.09.2009) = 4609003 + 278951 +615799/3161802=1,74

Кбл(31.12.2010) =210818+315117+460903/5499939=0,99

Кбл(31.12.2011) = 66893+1484618+3624107/7236813=0,72

3.Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, и рассчитывается как отношение наиболее ликвидных оборотных активов к текущим обязательствам должника. Считается, что нормальным значение коэффициента должно быть не менее 0,2, т.е каждый день потенциально могут быть оплачены 20% срочных обязательств. Учитывая имеющую место в российской практике неоднородность структуры краткосрочной задолженности и сроков ее погашения, указанное нормативное значение следует считать явно недостаточным. Поэтому для многих отечественных компаний нормативное значение коэффициента абсолютной ликвидности должно находиться в пределах Кал > 0,2 - 0,5.



Кал = (Ден.Средства + Краткоср.Фин.Влож)/ Тек.Обязательства


Кал(1.01.2009)= 117586+ 9884/2385159=0,05

Кал(31.12.2009)= 278951 +615799/3161802=0,28

Кал(31.12.2010)= 210818+315117/5499939=0,10

Кал(31.12.2011)= 66893+1484618+/7236813=0,21

. Чистый оборотный капитал

Чистый оборотный капитал необходим для поддержания финансовой устойчивости предприятия, поскольку превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет резервы для расширения деятельности.

Оптимальная сумма чистого оборотного капитала зависит от особенностей деятельности компании, в частности от ее масштабов, объемов реализации, скорости оборачиваемости материальных запасов и дебиторской задолженности. Недостаток оборотного капитала свидетельствует о неспособности предприятия своевременно погасить краткосрочные обязательства.

Значительное превышение чистого оборотного капитала над оптимальной потребностью свидетельствует о нерациональном использовании ресурсов предприятия. Важное аналитическое значение имеет рассмотрение темпов роста собственного оборотного капитала предприятия на фоне темпов инфляции.


ЧОК= текущие активы - текущие пассивы


ЧОК(01.01.2009) = 7298475 - 2385159 = 4913316

ЧОК(31.12.2009) = 691890 - 3161802 = 3757098

ЧОК(31.122010) = 6495182 - 5499939 = 995243

ЧОК(31.12.2011) = 6707901 - 7236813 = - 528912

. Коэффициент обеспеченности чистым оборотным капиталом

Коэффициент, характеризующий наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Коэффициент определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств (итог I раздела пассива баланса) и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов (итог 1 раздела актива баланса) к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов. Норма не менее 0,1.


КОб.ОК=Чистый оборотный капитал / Текущие активы

КОб.ОК(1.01.09)= 4913316/7298475 = 0,67

КОб.ОК(31.12.09) = 3757098/691890 = 0,54

КОб.ОК(2010) = 995243/6495182 = 0,15

КОб.ОК(2011) = - 528912/6707901 = -0,08




Рисунок 3. Коэффициенты ликвидности


На начало 2009 года коэффициент текущей ликвидности чуть больше 3, это может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, это может быть связано с замедлением оборачиваемости средств, вложенных в запасы, неоправданным ростом дебиторской задолженности. К концу году коэффициент ликвидности снизился до нормы значения этого показателя, но далее снизился и к концу 2011 года.

Коэффициент быстрой ликвидности. Здесь мы наблюдаем снижение этого значения с каждым годом и последние два года.

Коэффициент абсолютной ликвидности. Происходят колебания коэффициента от значения ниже нормы до оптимального значения, на конец 2011 года коэффициент принял оптимальное значение.

Чистый оборотный капитал до 2011 года положительный, на конец 2011 отрицательный.

Коэффициент обеспеченности чистым оборотным капиталом больше 0,1. Но в 2011 году заметно упал ниже этого значения.

Все снижения показателей объясняем заметным увеличением предоставленных займов. Предприятие наращивает производственную мощь и увеличивает количество заказов продукции.

.3 Показатели структуры капитала


. Коэффициент автономии

Коэффициент автономии (коэффициент концентрации собственного капитала, коэффициент собственности) - характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме авансированных средств. Чем выше значение коэффициента, тем финансово более устойчиво и независимо от внешних кредиторов предприятие.

Нормативное ограничение Кфн > 0.5. Чем больше значение коэффициента, тем лучшим будет считаться финансовое состояние компании. Близость этого значения к единице может говорить о сдерживании темпов развития предприятия. Отказавшись от привлечения заемного капитала, организация лишается дополнительного источника финансирования прироста активов (имущества), за счет которых можно увеличить доходы. Вместе с тем это уменьшает риски ухудшения финансовой состоятельности в случае неблагоприятного развития ситуации.


КоэфАвт =Собственный капитал/Валюта баланса


КоэфАвт(1.01.09)= 13990196/ 19357993=1,13

КоэфАвт(31.12.09) =14959802/ 26649068=0,56

КоэфАвт(2010) = 15883116/32105759=0,49

КоэфАвт(2011) = 17176485/37515023=0,46

. Коэффициент Левериджа

Финансовый Леверидж характеризует использование предприятием заемных средств, которое влияет на изменение коэффициента рентабельности собственного капитала. По-другому можно сказать, что финансовый леверидж (в некоторых источниках встречается и название «финансовый рычаг») представляет собой объективный фактор, возникающий с появлением заемных средств в объеме используемого предприятием капитала, позволяющий ему получить дополнительную прибыль на собственный капитал.

Показатель, отражающий уровень дополнительно генерируемой прибыли на собственный капитал при различной доле использования заемных средств, называется эффектом финансового левериджа.

Оптимальное значение этого показателя, выработанное западной практикой - 0,8-1. Считается, что если значение его превышает единицу, то финансовая автономность и устойчивость оцениваемого предприятия достигает критической точки, однако все зависит от характера деятельности и специфики отрасли, к которой относится предприятие.

Рост показателя свидетельствует об увеличении зависимости предприятия от внешних финансовых источников, то есть, в определенном смысле, о снижении финансовой устойчивости и нередко затрудняет возможность получения кредита.


Кфл=Заемный капитал/Собственный капитал\


Кфл(1.01.09)=13990196/2982638+2385159=0,38

Кфл(31.12.09)=14959722/8227544+3161802=0,78

Кфл(2010)=15883116/10722704+5499939=1,02

Кфл(2011)=17176485/13101725+7236813=1,18




Рисунок 4. Коэффициенты автономии и Левериджа

Коэффициент автономии. В 2009 году коэффициент выше 0,5, но далее он снижается ниже этой отметки, однако разница очень мала, это говорит, что риск потери инвестиций и кредитов небольшой.

Коэффициент Левериджа. Показатель постепенно повышается и превышает 1 на конец 2010 и 2011 годов.


.4 Показатели деловой активности


Таблица 7. Среднегодовые показатели

Среднегодовые показатели200920102011Среднегодовая стоимость активов195358892937741434810391Среднегодовой собственный капитал144749591542141916529801Среднегодовая краткосрочная дебиторская задолженность4935840,547771294284681Среднегодовая кредиторская задолженность1150071,518080291849824

. Оборачиваемость активов

Оборачиваемость активов - финансовый показатель интенсивности использования организацией всей совокупности имеющихся активов. Данный показатель используется наряду с другими показателями оборачиваемости, такими как оборачиваемость дебиторской задолженности

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала - коэффициент равный отношению объема реализации к среднегодовой стоимости собственного капитала. Данными для его расчета служит бухгалтерский баланс.


Коск= Выручка/Среднегодовой Собственный капитал


Коск(2009)= 14466873/14474959=1,0

Коск(2010)= 9163636/15421419=0,59

Коск(2011)= 11325559/16529801=0,69

. Оборачиваемость Дебиторской задолженности

Коэффициент оборачиваемости

ОбДебЗадолж (2010)= 9163636/ 4777129= 1,92

ОбДебЗадолж (2011)= 11325559/4284681= 2,64

. Оборачиваемость Кредиторской задолженности

Как и оборачиваемость дебиторской задолженности

г.=9163636/ 1808029= 5,07

г.= 11325559/ 1849824= 6,12




Рисунок 3. Показатели деловой активности


Так же были рассмотрены периоды оборачиваемости активов, собственного капитала, дебиторской и кредиторской задолженности.




Рисунок 4. Периоды оборачиваемости


Показатели оборачиваемости активов в среднем 0,5 оборота в год, то же можно и сказать про оборачиваемость собственного капитала, за исключением 2009 года, где показатель равен 1.

Оборачиваемость оборачиваемости дебиторской задолженности в среднем равна 2,4. По сравнению с 2010 годом показатель повысился, что говорит о улучшении управления дебиторской задолженностью.

Самые высокие показатели кредиторской оборачиваемости. Для кредиторов предпочтителен более высокий коэффициент оборачиваемости, в то время как самой организации выгодней низкий коэффициент, позволяющий иметь остаток неоплаченной кредиторской задолженности в качестве бесплатного источника финансирования своей текущей деятельности. С 2009 года коэффициент значительно снизился в 2 раза, следовательно, это оптимальный и для кредиторов и для самого предприятия.


.5 Показатели рентабельности


. Рентабельность продаж.

Коэффициент рентабельности, который показывает долю прибыли в каждом заработанном рубле. Обычно рассчитывается как отношение чистой прибыли (прибыли после налогообложения) за определённый период к выраженному в денежных средствах объёму продаж за тот же период. Рентабельность продаж является индикатором ценовой политики компании и её способности контролировать издержки. Различия в конкурентных стратегиях и продуктовых линейках вызывают значительное разнообразие значений рентабельности продаж в различных компаниях. Часто используется для оценки операционной эффективности компаний.

Демонстрирует долю чистой прибыли в объеме продаж предприятия. Главный и наиболее частоупоминаемый показатель рентабельности. Для российских предприятий уже хорошо если он не отрицательный и приведен в соответствии с уровнем инфляции. Для западных предприятий рентабельность варьируется от отрасли к отрасли и принимает свои собственные значения.


Рентабельность продаж = Прибыль от продаж / Выручка*100


г.= 7857171/ 14466873*100=54,311%

г.= 1057941/9163636*100=11,545%

г.= 1510703/11325559*100=13,339%

. Рентабельность активов

Относительный показатель эффективности деятельности, частное от деления чистой прибыли, полученной за период, на общую величину активов организации за период. Один из финансовых коэффициентов, входит в группу коэффициентов рентабельности. Показывает способность активов компании порождать прибыль.

Рентабельность активов - индикатор доходности и эффективности деятельности компании, очищенный от влияния объема заемных средств.

Применяется для сравнения предприятий одной отрасли. Рентабельность активов показывает эффективность использования имущества фирмы. Также немаловажный показатель. Позволяет определить эффективность использования активов предприятия. Коэффициент рентабельности активов показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица активов. Показатель рентабельности собственного капитала характеризует эффективность работы финансовых менеджеров компании и специалистов в области управленческого учета.

= Чистая прибыль/Валюта баланса*100


г.= 5952288/23003531*100=25,876%

г.= 984233/29377414*100=3,350%

г.= 1374126/34810391*100=3,947%

. Рентабельность собственного капитала

Показывает эффективность использования собственного капитала. По сути главный показатель для стратегических инвесторов (в российском понимании- вкладывающих средства на период более года). Позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. Обычно этот показатель сравнивают с возможным альтернативным вложением средств в акции других предприятий. Под собственным капиталом обычно понимается сумма акционерного капитала и резервов, образованных из прибыли предприятия. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица, вложенная собственниками компании. Показатель рентабельности собственного капитала также характеризует эффективность работы менеджеров компании- эмитента. Если из множества компаний одной отрасли доход на акционерный капитал много меньше, чем у остальных компаний, то у данной компании, возможно, при выполнении некоторых условий существуют перспективы роста, а следовательно повышение рыночной стоимости акций.


Чистая прибыль / Среднегодовой собственный капитал


г.= 5952288/14474959=41,121%

г.= 984233/15421419=6,382%

г.= 1374126/16529801=8,313%




Рентабельность продаж. В 2009 году самый высокий показатель, однако в следующем году снижается практически в 5 раз. В 2011 году заметны небольшие улучшения.

Рентабельность активов. 2009 год стал самым лучшим для инвесторов, далее показатель значительно снижает свои показатели.

Рентабельность собственного капитала. Такая же картина как в предыдущем случае. После 2009 года значения показателя сильно уменьшаются.

Это обьясняется тем, что в посткризисный период предприятие смогло увеличить долю в посткризисный период, нарастить производство, благодаря заемным средствам.


3. Собственные рекомендации по улучшению деятельности


Для данного предприятия у меня будет немного рекомендаций. Проанализировав финансовые показатели и данные бухгалтерской отчетности, могу предложить предприятию на ближайшее время не брать большие обязательства, снизить финансовые риски и оценить результат своей деятельности в дальнейшем, чтобы оптимально и постепенно погашать свои долговые обязательства.


Заключение


Проведя данный анализ мы видим что несмотря на невысокие показатели, предприятие занимает вполне устойчивую позицию на рынке, иммет большую долю этого рынка, пользуется доверием у кредиторов. За счет увеличения заказов и соответственно увеличения производственной мощности, ОАО «Мордовцемент» получит в будущем большую прибыль и погасит свои обязательства.

Цели и задачи, поставленные в данной работе, были раскрыты и проанализированы.


Список использованных источников


1. Приложение 1








Приложение 2