Министерство образования и науки РФ
Саратовский государственный социально-экономический университет
Кафедра банковского дела
Отчет
о производственной практике
База практики: ЗАО АКБ "Экспресс-Волга"
Студента: ФКФ 5 курса 1 группы
Мкртчян Э.Г.
Руководитель:
Карпова Р.А.
Саратов 2012
Содержание
1. Краткая характеристика ЗАО АКБ "Экспресс - Волга"
2. Финансовый анализ заемщика ОАО "ТВЦ - Сервис"
Анализ прибыли и рентабельности
Анализ состояния активов и анализ финансовой структуры капитала
Анализ состояния текущих активов
Анализ средств в расчетах
Анализ ликвидности баланса предприятия
Оценка платежеспособности предприятия
Анализ кредитоспособности заемщика
Приложения
1. Краткая характеристика ЗАО АКБ "Экспресс - Волга"
Данная работа представляет собой отчёт о прохождении производственной практики с 22 июня по 19 июля 2012 г. в ЗАО АКБ "Экспресс Волга".
"Экспресс-Волга" - средний по размеру активов частный региональный банк, основанный в Саратове в 1994 году. С 2004 года входит в Финансовую группу Life, также объединяющую ВУЗ-Банк (Екатеринбург), Национальный Банк Сбережений (Иваново), Газэнергобанк (Калуга), Банк24. ру (Екатеринбург), а также отделения и кредитные магазины в разных регионах России.
Сегодня банк "Экспресс-Волга" - крупнейших банк Поволжья, один из ведущих российских банков, входящий в сотню крупнейших в стране. По итогам 2011 год банк "Экспресс-Волга" занимает 79 место в рейтинге самых прибыльных и эффективных банков (рейтинг РБК ТОП 500 прибыльных банков). "Национальное Рейтинговое Агентство" присвоило индивидуальный рейтинг кредитоспособности банку "Экспресс-Волга" на уровне "A" - высокая кредитоспособность
По итогам 2011 года банк "Экспресс-Волга" показал высокие результаты развития и получил прибыль в размере 662,3 млн. рублей. Это самый высокий показатель среди девяти региональных банков Саратовской области. Банк "Экспресс-Волга" крупнейший региональный банк Саратовской области. На 01.09.2012 г. банк "Экспресс-Волга" занимает второе место после ОАО "Сбербанк" в доле рынка в кредитной системе Саратовской области:
·совокупная валюта баланса составила 16,5 % от доли рынка в кредитной системе Саратовской области.
·объем привлечения средств юридических лиц превысил 12 % от доли рынка в кредитной системе Саратовской области.
финансовый анализ заемщик ликвидность
·депозиты физическим лицам 21,6 % от доли рынка в кредитной системе Саратовской области.
·кредиты частным лицам 4,2 % от доли рынка в кредитной системе Саратовской области.
С открытием новых офисов банк "Экспресс-Волга" значительно расширяет возможности своих клиентов, которые, благодаря внедрению новых технологий обслуживания, получили возможность совершать все операции по открытым вкладам или полученным кредитам в любом из отделений, независимо оттого, где открывался вклад или был выдан кредит. Банк "Экспресс-Волга" занимает 44 место среди самых филиальных банков России. Сегодня 131 офисов работает в 15 регионах России. В банке "Экспресс-Волга" работает 3170 сотрудников.
На 01.09.2012 чистые активы банка "Экспресс-Волга" превысил 39,9 млрд. рублей. По данному показателю банк занимает 108 место среди всех российских банков. Капитал банка составил 2,6 млрд. рублей.
Одной из самых популярных услуг банка "Экспресс-Волга" среди населения являются вклады. С 01.01.2011г. объем депозитов физических лиц вырос более чем на 10,9 млрд. рублей и на 01.09.2012 превысил 28,1 млрд. рублей. Это позволяет банку занимать 46 место по депозитам физических лиц в на 01.09.2012 год.
Банк регулярно проводит акции и лотереи с розыгрышем призов среди своих клиентов.
Развитие розничного кредитования в 2012 году позволило банку "Экспресс-Волга" занять 74 место среди российских банков по объему потребительских кредитов.
За прошедший год объемы потребительского кредитования в банке "Экспресс-Волга" увеличились более чем на 22%. Кроме того, банк продолжает оставаться надежной опорой для малого и среднего бизнеса, увеличивая объемы кредитования юридическим лицам и индивидуальным предпринимателям.
В банке обслуживаются свыше 125 000 частных клиентов, а также более 12 000 предприятий и организаций различных отраслей экономики, среди которых холдинги "Саратовстройстекло", "Вита", "Архипелаг", "Саратовэнерго", "Мебельная фабрика Мария", "Сатурн", "Саратовнефтегеофизика", "Шэлдом", "ТД ЛИА-Лев", "Саратовэнергомашкомплект", ООО "Тэнкард", ООО "Волгаторг", ООО "Регионэкопродукт", ООО "Алькорр", ООО "Саратовский автоцентр КАМАЗ", ОАО "Знак хлеба" и многие другие.
Не так давно клиентами банка также стали ЗАО ИГ "ВЕЛЬДЕГА", ООО "Недра-Н", ООО "ВАНТА", ОАО "Саратов-Автомост", ОАО "Саратовский хлебокомбинат им. Стружкина", ЗАО "Тантал-ЕОЦ Нормалиен" и другие известные предприятия.
На протяжении 17 лет банк "Экспресс-Волга" ведет активную благотворительную деятельность: поддерживает детей, оставшихся без попечения родителей, спонсирует выпуск региональных телепередач по усыновлению детей в Саратовской и Волгоградской областях. Банк поддерживает проекты в области культуры и детского спорта, является учредителем ряда именных стипендий в высших учебных заведениях Саратовской области. Ежегодно банк "Экспресс-Волга" направляет на социальные проекты свыше 5 млн. рублей.
2. Финансовый анализ заемщика ОАО "ТВЦ - Сервис"
В филиал ЗАО АКБ "Экспресс Волга" обратилось ОАО "ТВЦ - Сервис", с ходатайством о рассмотрении вопроса о предоставлении кредита.
Согласно Уставу ОАО "ТВЦ - Сервис" основными видами деятельности Общества являются:
производство технического и строительного стекла;
-производство товаров народного потребления;
оказание платных услуг предприятиям и населению.
По состоянию на 31 декабря 2011 года объявленный акционерный капитал состоял из 302 326 обыкновенных именных акций номинальной стоимостью 1 000 рублей.
ОАО "ТВЦ - Сервис" действует на основании Устава. Высшим органом управления Общества является общее собрание акционеров. Совет директоров Общества осуществляет общее руководство деятельностью Общества. Единоличным исполнительным органом Общества является генеральный директор. Коллегиальным исполнительным органом Общества является правление.
Заемщик имеет положительную кредитную историю в головном банке, просроченных платежей по погашению основного долга и процентов заемщиком не допускалось. ОАО "ТВЦ - Сервис" в обеспечение предлагает товары в обороте, станки (5 единиц).
Для решения вопроса о выдаче кредита банк должен оценить финансовое состояние ОАО "ТВЦ - Сервис".
Цели финансового анализа:
выявление изменений показателей финансового состояния;
выявление факторов, влияющих на финансовое состояние;
оценка финансового положения предприятия на определенную дату;
определение тенденций изменения финансового состояния.
Анализ финансового состояния включает следующие этапы:
·анализ прибыли предприятия;
·анализ показателей прибыльности продукции;
·анализ имущества предприятия и источников его формирования;
·анализ состояния текущих активов;
·анализ ликвидности баланса;
·анализ показателей платежеспособности;
·анализ кредитоспособности.
Для проведения анализа финансового состояния ОАО "ТВЦ - Сервис" предоставило бухгалтерский баланс на 01.01.2012 г. (форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2) на 01.01.2012 г.
Анализ прибыли и рентабельности
Деятельность Общества в 2011 году была связана с увеличением выпуска товарной продукции, объема реализации и ростом прибыли от продаж относительно уровня 2010 и 2009 годов.
Основные финансовые результаты деятельности ОАО "ТВЦ - Сервис" в течение анализируемого периода приведены ниже в таблице.
Таблица 1. Результаты деятельности ОАО "ТВЦ - Сервис"
ПоказательЗначение показателя, тыс. руб. Изменение показателя2010 г. 2011г. В тыс. руб. В %1. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг2 629 5584 238 139+1 608 58137,952. Расходы по обычным видам деятельности (стр.020+стр.030+стр.040) 2 575 6023 074 723+499 12116,233. Затраты на 1 руб реализованной продукции (п.2/п.1), руб0,980,73-0,25-32,254. Прибыль (убыток) от продаж (п.1-п.2) 53 9561 163 416+1 109 46095,365. Прочие доходы196 291166 505-29 786-17,896. Прочие расходы625 211684 119+58 9088,617. Прибыль (убыток) от прочих операций (п.5-п.6) -428 920-517 614-88 69417,138. Прибыль до налогообложения (п.4+п.7) - 374 964645 802+1 020 766158,069. Изменение налоговых активов и обязательств, налог на прибыль и др. расходы из прибыли59 479140 645-200 124-142,2910. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода (п.8+п.9) -315 485505 157+820 642162,45
По сравнению с прошлым периодом в текущем наблюдается рост выручки от продаж на 1 608 581 тыс. руб. при одновременном повышении на 499 121 тыс. руб. расходов по обычным видам деятельности.
При этом затраты на 1 рубль реализованной продукции в 2011 году снизились по сравнению с 2010 годом на 0,25 руб. (-26%), но все же сложились выше уровня 2009 года на 0,02 руб. (3%). Динамика затрат за три года: в 2009 году - 0,71 руб., в 2010 году - 0,98 руб., в 2011 году - 0,73 руб. Данная ситуация говорит о том, что в анализируемом периоде темпы роста расходов общества оказались ниже темпов роста доходов. Это обеспечило увеличение в 2011 году прибыли от продаж на 1 109 млн. руб. (в 21,5 раз) в сравнении с 2010 годом. Этот показатель составил 1 163 млн руб.
В структуре выручки происходит увеличение доли производственной себестоимости в 2010 и 2011 годах по сравнению с 2009 годом (Табл.2). Полная себестоимость также увеличивается. И если в 2011 году показатели практически находятся на уровне 2009 года, то в 2010 году доля полной себестоимости в выручке составляет 98%. Все это ведет к уменьшению доли прибыли от продаж - до 2,05% в 2010 г. и повышению доли до 27,45% в 2011г.
Таблица 2. Структура выручки от продаж
Показатель2009 г. 2010 г. 2011 г. Выручка100%100%100%Производственная себестоимость49,11%68,71%53,06%Валовая прибыль50,89%31,29%46,94%Коммерческие расходы21,91%29,24%19,49%Полная себестоимость71,02%97,95%72,55%Прибыль (убыток) от продаж28,98%2,05%27,45%Прибыль до налогообложения29,29%-14,26%15,24%Чистая прибыль21, 19%-12%11,92%
В отличие от результатов 2010 года показатели "прибыли до налогообложения" и "чистой прибыли" в 2011 году прибыльные, что, несомненно, является положительным показателем производственно-хозяйственной деятельности общества.
Из "Отчёта о прибылях и убытках" следует, что за период 01.01-31.12.2011 организация получила чистую прибыль в размере 505157 тыс. руб. Основной составляющей финансового результата в отчётном году стала прибыль от реализации. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года чистая прибыль выросла на 820642 тыс. руб (на 162,45%), что составило 11,92% от выручки.
Динамика показателей прибыльности свидетельствует о повышении эффективности финансово-хозяйственной деятельности Общества в 2011 году после резкого снижения в 2010 г.
Таблица 3. Эффективность использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала.
ПоказательЗначение показателя (в % или в копейках с рубля) Примечания2009 г. 2010 г. 2011 г. Коэффициент доходности капитала (рентабельность активов) 16,71-5,9410,45Отношение чистой прибыли к средней стоимости активов. Рентабельность собственного капитала34,03-17,2926,31Отношение чистой прибыли к средней величине собственного капитала. Прибыль на инвестированный капитал34,92-8,415,76Отношение прибыли до налогообложения к собственному капиталу и долгосрочным обязательствам.
За последний период каждый рубль собственного капитала организации обеспечил 26,3 коп чистой прибыли.
За год значение рентабельности активов (10.5%) можно характеризовать положительно. С каждого рубля своего имущества организация получает 10,5 коп чистой прибыли. И хотя данный показатель больше, чем в 2010 году, у организации существуют резервы повышению прибыльности своих активов (в 2009 году доходность капитала составляла 16,7%). По данному показателю можно сказать, что в текущем периоде политика организации в области распоряжения оборотными средствами и управления дебиторской задолженностью характеризовалась большей эффективность по сравнению с предыдущим периодом.
Таблица 4. Показатели рентабельности продаж
ПоказательЗначение показателя (в % или в копейках с рубля) 200920102011Коэффициент валовой прибыльности (отношение валовой прибыли к чистой выручке) 50,8931,2946,94Рентабельность продаж (величина прибыли от продаж в каждом рубле выручки) или коэффициент прибыльности от производственной деятельности28,982,0527,45Рентабельность продаж по чистой прибыли (величина чистой прибыли в каждом рубле выручки). 21, 19-1211,92
Представленные в табл.4 показатели рентабельности за рассматриваемый период имеют положительные значения как следствие прибыльности деятельности "ТВЦ - Сервис" за данный период. При этом по сравнению с 2009 годом показатели рентабельности продаж имеют незначительную отрицательную динамику.
Рентабельность продаж за весь анализируемый период составила 27.5% - с каждого рубля выручки организация имеет 27,5 коп прибыли. К тому же имеет место положительная динамика рентабельности обычных видов деятельности по сравнению с данным показателем за аналогичный период прошлого года (+25.4%). При этом на рост показателя в большей степени повлияло увеличение объема продаж - в результате рентабельность увеличилась на 55%. В то время как изменение себестоимости продукции отрицательно сказалось на рентабельности продаж (снижение на 30%)
Анализ состояния активов и анализ финансовой структуры капитала
Балансовая стоимость активов Общества на конец отчетного года составила 4 350 млн. руб., сократившись по сравнению с данными на начало года на 935 млн. руб. За год валюта баланса снизилась на 17,7%. При этом снижение сумм произошло по всем разделам баланса, за исключением раздела "Капитал и резервы". Результаты анализа приведены в виде таблицы.
Таблица 5. Структурные изменения валюты баланса по активам.
ПоказательПрошлый периодОтчетный периодИзмененияабс., тыс. рубуд. вес в вал. бал., %абс., тыс. рубуд. вес в вал. бал., %абс., тыс. рубуд. вес в вал. бал., %АКТИВВнеоборотные активы, всего в том числе: 4 045 31476,533 540 77281,39-504 5424,86Основные средства3 785 71371,623 502 19580,5-283 5188,88Прочие внеоборотные активы259 6014,9138 5570,89-221 024-4,02Оборотные активы, всего в том числе: 1 240 29623,47809 56018,61-430 736-4,86Запасы 428 2298,1427 6949,83-5351,73НДС179 5613,452 2101,2-127351-2,2ликвидные активы, всего в том числе: 63250611,973296567,58-123 015-4,39Краткосрочная дебиторская задолженность493 7219,34296 3166,81-17 5600,73Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения138 7852,6333 3400,77-105 455-1,86Текущие активы (оборотные активы - расходы будущих периодов) 1 224 56523,17797 19918,33-427 366-4,84ПАССИВСобственный капитал (стр.490+стр.640) 1 667 19231,542 172 34949,94505 15718,4Заемный капитал, всего в том числе: 3 618 41868,462 177 98350,06-1 440 435-18,4Долгосрочные обязательства2 796 69052,911 924 82844,25-871 862-8,66Краткосрочные обязательства (без доходов будущих периодов), всего в том числе: 821 728 15,55 253 155 5,82 571 573 9,73Кредиты и займы150 3782,8500-150 378-2,85Кредиторская задолженность634 27512,0253 1555,82-381 120-6,18Баланс5 285 610100,04 350 332100,0-935 2780
Структура активов организации на 31.12.2011 г. характеризуется большим процентом (81.4%) иммобилизованных средств и незначительной долей текущих активов (18.6%).
Наибольший удельный вес в общей сумме активов приходится на внеоборотные активы, что указывает на высокую фондоемкость производства, но является характерным для производственного предприятия. Увеличение в 2010 году суммы внеоборотных активов на 34% связано с вводом оборудования новой технологической линии, а снижение в 2011 году на 504,542 млн руб (12,5%) обусловлено, в основном, уменьшением суммы основных средств (на 7,5%) и незавершенного строительства (на 82,37%).
Доля оборотных активов незначительна (18,61%), в текущем периоде произошло снижение их удельного веса в валюте баланса на 4,86%. При этом в абсолютном выражение произошло уменьшение по всем статьям оборотных средств, что может говорить о формировании менее мобильной структуры активов и в перспективе привести к замедлению их оборачиваемости.
Отсутствие долгосрочной дебиторской задолженности и сокращение величины краткосрочной на 17 560 руб может свидетельствовать об улучшении качества клиентуры предприятия. Но принимая во внимание тот факт, что величина запасов в отчетном периоде практически не изменилась, но в структуре запасов снизилась величина сырья и материалов и возросли запасы готовой продукции до 23 813 тыс. руб (на 27%), это говорит о том, что предприятие не может полностью реализовать свою продукцию, и происходит затоваривание. Следовательно, заемщику необходимо пересмотреть свою сбытовую политику.
Снижение величины денежных средств и КФВ как в абсолютном, так и относительном выражении нельзя оценить положительно, так как это неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия.
Источники формирования средств предприятия в отчетном периоде были практически поровну поделены на собственные (49,9%) и заемные средства (50,1%).
При этом в структуре пассива баланса по итогам 2011 года отмечается существенный рост доли собственного капитала с 31,54% на начало года до 49,94 % на конец 2011 года. Рост собственных источников финансирования был обусловлен увеличением нераспределенной прибыли на 37,4%. Данная ситуация положительно сказалась на показателях финансовой устойчивости предприятия.
Долгосрочные обязательства на конец 2011 года составили 1 924 828 тыс. руб., за год их величина снизилась на 31,17%. Величина краткосрочных обязательств сократилась на 70% по сравнению с 2010 годом или на 571 573 тыс. рублей в абсолютном значении. Доля их в пассиве немного снизилась с 15,55% до 5,82 %.
Между тем доля заемного капитала остается довольно высокой. Но положительным моментом является то, что преобладающую долю занимают долгосрочные обязательства - более устойчивый источник формирования части внеоборотных средств предприятия по сравнению с краткосрочными заемными средствами. Также положительно можно оценить тот факт, что в текущем периоде компания полностью погасила свою краткосрочную задолженность по займам в размере 150 378 тыс. руб и часть долгосрочной задолженности по кредитам на сумму 888 245 тыс. руб. На 315 824 тыс. руб. снизалась задолженность перед поставщиками и подрядчиками, что составляет 74% от первоначальной суммы задолженности перед ними.
В целом на уменьшение активов компании в равной мере повлияло снижение суммы внеоборотных и оборотных фондов. Уменьшение пассивов было вызвано большим снижением долгосрочных обязательств компании, частично компенсируемым ростом собственного капитала.
Анализ состояния текущих активов
Стоимость чистых активов ОАО в 2011 году составила 2 172 349 тыс. руб., в 2010 году - 1 667 192 тыс. руб. Чистые активы организации на 31.12.2010 г. намного (в 6.2 раз) превышают уставный капитал. Данное соотношение положительно характеризует финансовое положение Общества, полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации.
К тому же, определив текущее состояние показателя, следует отметить увеличение чистых активов на 30.3% за период с 01.01.2011 по 31.12.2011. Приняв во внимание одновременно и превышение чистых активов над уставным капиталом и их увеличение за период, можно говорить о хорошем финансовом положении организации по данному признаку.
Рассчитаем коэффициент мобильности текущих активов:
денежные средства + краткосрочные финансовые вложения
Кмоб =_____________________________________________*100%
текущие активы
К прош. = 138 785/ 1 224 565* 100% = 11,33%
К отч. = 33 340/797199 * 100% = 4,18%
Уменьшение на 7,15% говорит о снижении ликвидности баланса организации.
Далее в таблице 6 рассчитаны показатели оборачиваемости ряда активов, характеризующие скорость возврата авансированных на осуществление предпринимательской деятельности денежных средств, а также показатель оборачиваемости кредиторской задолженности при расчетах с поставщиками и подрядчиками.
Таблица 6. Показатели оборачиваемости.
Показатель2010 г. 20101г. ИзменениеПримечаниеСредняя продолжительность одного оборота текущих активов в днях1 766 325,5/7 204,269 = 245,18 дн. 1 010 882/11 611,34 = 87,06 дн. - 158,12Отношение среднего остатка текущих активов к однодневным чистым продажам (нормальное значение для данной отрасли: не более 173 дн.) Число оборотов текущих активов2 629 558/1 766 325,5 = 1,49 об. 4 238 139/1 010 882 = 4,19 об. 2,7Отношение чистой выручки от продажи к среднему остатку текущих активовУровень загрузки текущих активов1 766 325,5/2 629 558 = 0,671 010 882/4 238 139 = 0,24 - 0,43Отношение среднего остатка текущих активов к выручкеОборачиваемость запасов505 428/7 204,269 = 70,16 дн. (5,2 об. за год) 427 961,5/11 611,34 = 36,86 дн. (9,9 об. за год) -33,3Отношение среднегодовой стоимости запасов к однодневной выручке (нормальное значение для данной отрасли: 86 и менее дн.) Оборачиваемость дебиторской задолженности832 204/7 204,269 = 115,52 дн. (3,16 об) 395 018,5/11 611,34 = 34 дн. (10,7 об) -81,52Средняя сумма дебиторской задолженности / однодневные чистые продажи (нормальное значение для данной отрасли: не более 64 дн.) Оборачиваемость кредиторской задолженности1 490 941/4 527,22 = 329,33 дн. (1,12 об.) 537 441,5/6 159,31 = 87,27 дн. (4,2 об.) -242,06Средняя сумма краткосрочной кредиторской задолженности / однодневные закупки
Длительность одного оборота сократилась на 158 дней. Причиной ускорения оборачиваемости активов явилось существенное влияние такого фактора, как снижение остатков текущих активов на 427 366 руб.
Оборотные средства предприятия за год совершили 4,19 кругооборотов, что на 2,7 оборотов больше по сравнению с прошлым годом. Это положительная тенденция для Общества.
По уровню загрузки текущих активов видно, что для получения 1 руб. выручки используется 24 коп. оборотных средств. При этом в прошлом периоде этот показатель равнялся 67 коп на 1 руб выручки.
Таким образом, как видно из анализа, произошло ускорение оборачиваемости текущих активов, что уменьшает потребность в средствах. Это приводит к высвобождению средств из оборота, что положительно сказывается на финансовом состоянии организации.
Абсолютное высвобождение = 797 199 - 1 224 565= - 427 366 руб.
Относительное высвобождение = - 158,12 * 4238139/365 = - 1 835 985 тыс. руб.
Выручка, полученная предприятием в текущем году, более чем в 10 раз превышала дебиторскую задолженность. Период погашения дебиторской задолженности в отчетном периоде составил 34 дня. Такое ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности по сравнению с прошлым годом свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами. Но с другой стороны это ведет к снижению доли ликвидных средств.
Также произошло существенное ускорение оборачиваемости кредиторской задолженности на 242 дня, что свидетельствует о снижении ее величины.
Анализ средств в расчетах
Проанализируем соотношение величины дебиторской и кредиторской задолженности.
Таблица 7. Расчетный баланс дебиторской и кредиторской задолженности, тыс. руб.
На 01.01.2011На 31.12.2011На 01.01.2011На 31.12.2011Дебиторская задолженность 493721 296316Кредиторская задолженность 821 728 253 155Превышение кредиторской задолженности328 007-Превышение дебиторской задолженности -43 161Баланс821 728296316Баланс821 728296316
В 2010 году средства кредиторов не только компенсировали средства, отвлеченные в дебиторскую задолженность, но и использовались в хозяйственном обороте как дополнительный источник формирования текущих активов, что обеспечивало рост платежеспособности предприятия.
Анализ ликвидности баланса предприятия
В отчетном периоде, как показывает баланс, имеется активного сальдо, что говорит о существовании ничем не перекрытого отвлечения средств из оборота организации в расчеты с дебиторами. Это создает угрозу финансовой устойчивости предприятия в будущем и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования.
Таблица 8. Расчет коэффициентов ликвидности.
ПоказательФормула2010г. 2011г. ИзменениеКоэффициент покрытияОтношение текущих активов к краткосрочным обязательствам. Нормальное значение: 2 и более. 1,493,15+1,66Коэффициент абсолютной ликвидностиОтношение высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам. Нормальное значение: 0,2 и более. 0,170,13-0,04Коэффициент текущей (общей) ликвидностиОтношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам. Нормальное значение: 1 и более. 0,991,510,52
На конец периода значение коэффициента покрытия (3,15) соответствует норме. При этом за год имело место улучшение значения показателя - коэффициент текущей ликвидности повысился на 1,66. В первую очередь это объясняется сокращением величины краткосрочных обязательств предприятия в отчетном периоде.
Значение коэффициента текущей ликвидности также соответствует норме - 1.51 при норме 1 и более. Это означает, что у "ТВЦ - Сервис" достаточно активов, которые можно в сжатые сроки перевести в денежные средства и погасить краткосрочную кредиторскую задолженность. Значение коэффициента текущей ликвидности в анализируемом периоде возросло, что свидетельствует о положительном изменении пропорций бухгалтерского баланса в части соотношения наиболее ликвидной части оборотных средств и краткосрочных обязательств.
При норме не менее 0,2 значение коэффициента абсолютной ликвидности составило 0.13. Это означает, что только 13% краткосрочных обязательств может быть погашено немедленно за счет имеющихся денежных средств и быстрореализуемых ценных бумаг при норме 20%. В тоже время в течение анализируемого периода (2011г.) коэффициент снизился на - 0.04. На отрицательную динамику данного показателя повлияло существенное сокращение величины денежных средств.
Таблица 9. Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения
Активы по степени ликвидностиСумма, тыс. руб. Пассивы по сроку погашенияСумма, тыс. руб. Излишек/ недостаток платеж. средств тыс. руб. 2010г. 2011г. 2010г. 2011г. 2010 г. (2-5) 2011г. (3-6) 12345678А1. Наиболее ликвидные активы (ДС + КФВ) 138 78533 340П1. Наиболее срочные обязательства (кред. задолж.) 634 275253 155 - 495 490-219 815А2. Быстро реализуемые активы (КДЗ) 493 721296 316П2. Среднесрочные обязательства187 4530306 268296 316А3. Медленно реализуемые активы (ЗЗ+ДДЗ+НДС+ПОА-РБП) 592 059467 543П3. Долгосрочные обязательства2 796 6901 924 828-2 204 631-1 457 285А4. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы) 4 045 3143 540 772П4. Постоянные пассивы (собственный капитал) 1 667 1922 172 3492 378 1221 368 423
Сопоставим итоги приведенных групп по активу и пассиву. Бухгалтерский баланс является ликвидным, если соблюдаются следующие неравенства:
А1 ? П1;
А2 ? П2;
А3 ? П3;
А4 ? П4.
Таблица 10. Анализ ликвидности баланса
2010 год2011 годА1 П2А2 > П2А3 П4А4 > П4
Из четырёх соотношений, характеризующих наличие ликвидных активов у организации, выполняется только одно, что говорит о плохом соотношении активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.
Высоколиквидные активы не покрывают наиболее срочные обязательства организации (разница на конец года составляет - 219 815 тыс. руб.), что свидетельствует о неспособности предприятия рассчитаться по наиболее срочным обязательствам.
Медленно реализуемые активы не покрывают постоянные пассивы (разница составляет - 1 457 285 тыс. руб.).
Постоянные пассивы не покрывают труднореализуемые активы на сумму 1 368 423 тыс. руб.
В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочных кредитов и займов). В данном случае краткосрочные кредиты и займы (среднесрочные обязательства) отсутствуют - и только это обеспечивает выполнение условия А2 ? П2.
Таким образом, несмотря на то, что коэффициенты покрытия и текущей ликвидности соответствуют достаточным значениям, ликвидность баланса ОАО можно охарактеризовать как недостаточную.
Оценка платежеспособности предприятия
Проанализируем платежеспособность ОАО "ТВЦ - Сервис".
Динамика финансовых показателей Общества за последние три года характеризуется улучшением показателей финансовой устойчивости, что свидетельствует о снижении зависимости Общества от внешних кредиторов и повышении автономии, но недостаточным уровнем платежеспособности.
Таблица 11. Показатели платежеспособности
Наименование показателяФормула расчетана 01.01 . 2011на 31.12.2011ИзменениеКомментарииКоэффициент финансовой автономииОтношение величины собственного капитала к валюте баланса ( (стр.490+стр.640) /стр.700) 0,320,5+0,18Нормальное значение для данной отрасли: 0,5 и более. Коэффициент финансовой зависимостиОтношение заемного капитала к общей сумме капитал ( (стр.690-стр.640+стр.590) /стр.700) 0,680,5-0,18Оптимальное значение - не должно превышать 0,3. Коэффициент финансовой устойчивостиОтношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала ( (стр.490+стр.640+стр.590) /стр.700) 0,840,94+0,1Нормальное значение для данной отрасли: 0,8 и болееСоотношение заемных и собственных средствОтношение заемного капитала к собственному ( (стр.690-стр.640+стр.590) / (стр.490+стр.640) 2,171,0-1,17Рекомендуемое значение не более 1
Коэффициент автономии организации на 31.12.2011 г. составил 0.5. Хотя полученное значение и не соответствует достаточному уровню, но говорит о нормальной доле собственного капитала "ТВЦ - Сервис" (50%) в общем капитале организации - организация хорошо относится к привлечению заемных средств. За последний год имело место значительное увеличение коэффициента автономии (на 0.18).
Положительным можно считать тот факт, что в большей степени на повышение степени финансовой устойчивости предприятия повлиял рост величины собственного капитала (на 30%), а не снижение общей величины средств предприятия (на 18%).
Соответственно, уровень финансовой зависимости Общества за год снизился на 0,18, что было связано в первую очередь с погашением предприятием части своей задолженности перед кредиторами. Но так как коэффициент финансовой зависимости находится на уровне 0,5 и превышает свое допустимое значение (0,3), существует риск потери платежеспособности.
Коэффициент финансовой устойчивости находится на высоком уровне и показывает, что 94% активов финансируется за счет устойчивых источников - собственного и долгосрочного заемного капитала, т.е. тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время. К тому же за год наблюдалась тенденция роста данного показателя на 0,1. Таким образом, на 31.12.2011 г. финансовое положение организации является устойчивым.
Положительную тенденцию демонстрирует и показатель соотношения заемных и собственных средств - за отчетный период он снизился на 1,17 и достиг допустимого уровня 1. Это означает, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, приходится 1 руб. заемных средств.
Таблица 12. Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств
№ п/пПоказательНа 01.01.2011На 31.12.2011Изменение1Собственный капитал (стр.490+стр.640) 1 667 1922 172 349505 1572Внеоборотные активы (стр. 190+стр.230) 4 045 3143 540 772-504 5423Собственные оборотные средства (п.1-п.2) -2 378 122-1 368 4231 009 6994Долгосрочные обязательства (стр.590) 2 796 6901 924 828-871 8625Чистый оборотный капитал (п.1+п.3-п.2) 418 568556 405137 8376Краткосрочные обязательства (стр.690-стр.640) 821 728253 155-568 5737Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (п.1+п.4+п.6-п.2) 1 240 296809 560-430 7368Коэффициент маневренности (мобильности) собственного капитала (п.3/п.1). Нормальное значение: не менее 0,05. -1,43-0,630,89Оборотные активы (стр.290-стр.230) 1 240 296809 560-430 73610Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (п.3/п.9). Нормальное значение: 0,1 и более. -1,92-1,690,2311Коэффициент обеспеченности чистым оборотным капиталом (п.5/п.9) Должен находиться на уровне 50%. 0,340,690,3512Запасы (стр.210+стр.220) 607 790479 904-127 88613Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств для формирования запасов (п.3-п.12) -2 985 912-1 848 3271 137 58514Излишек (+), недостаток (-) чистого оборотного капитала (п.5-п.12) -189 22276 501265 72315Излишек (+), недостаток (-) общей величины источников формирования запасов (п.7-п.12) 632 506329 656-302 850
Отсутствие собственного капитала в обороте организации свидетельствует о том, что все оборотные средства организации, а также и часть внеоборотных активов сформированы за счет заемных средств.
На зависимость предприятия от заемных средств при формировании своих оборотных активов указывает и отрицательное значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами. К тому же, по результатам расчета на последний день анализируемого периода (31.12.2011) не наблюдается покрытие собственными оборотными средствами имеющихся у "ТВЦ - Сервис" производственных запасов и затрат, а так как именно они обеспечивают бесперебойность деятельности организации, то финансовое положение организации по данному признаку можно характеризовать как не устойчивое, а значения показателей обеспеченности как неудовлетворительные. Предприятие активно использует в своем хозяйственном обороте долгосрочные заемные средства, которые также являются достаточно устойчивыми источниками финансирования. Поэтому в отчетном периоде наблюдается покрытие запасов чистым оборотным капиталом. Но рост излишка ЧОК обусловлен сокращением запасов, что не позволяет сделать вывод о стабильном финансовом положении предприятия.
Единственным неотрицательным моментом является то, что по всем показателям на предприятии наблюдаются положительные тенденции.
Учитывая то, что существует четыре типа финансовой устойчивости, определим тот, который в полной мере соответствует положению ОАО "ТВЦ - Сервис". Воспользуемся для этого таблицей 13.
Таблица 13. Определение типа финансовой ситуации.
ПоказателиНа 01.01.2011На 31.12.20111. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (Фс) -2 985 912-1 848 3272. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (Фсд) -189 22276 5013. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (Фои) 632 506329 6564. Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации S= [S (± Фс), S (± Фсд), S (± Фои)] (0; 0; 1) (0; 1; 1)
Данные таблицы 5 свидетельствуют, что в 2009 году предприятие находилось в неустойчивом кризисном финансовом состоянии. Это обусловлено тем, что собственные оборотные средства и долгосрочные обязательства не покрывали потребность в запасах. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов:
В 2011 году предприятие покрывало потребность в запасах и затратах собственными и долгосрочными средствами, что позволяет в соответствии с трехкомпонентным показателем определить тип финансового состояния как нормальная финансовая устойчивость, которая гарантирует платежеспособность. Резюмируя изложенный выше материал, можно сделать общий вывод: несмотря на то, что за прошедший период наблюдалась положительная динамика показателей финансовой устойчивости, платежеспособность предприятия все еще вызывает сомнения.
Анализ кредитоспособности заемщика
Определим класс кредитоспособности заемщика (табл.14):
Таблица 14. Распределение показателей по классам.
ПоказателиНормативные значенияРаспределение по классам1 класс2 класс 3 классК абсолютной ликвидности0,2-0,250,2 и >0,15-0,20,5-0,71-20,3-0,5
Рейтинг определяется в баллах путем умножения класса показателя на его долю в совокупности принятую за 100% (табл.15).
Таблица 15. Рейтинг заемщика.
ПоказателиКлассДоля, %Сумма балловК а. л. 32060К т. л. 13030К покр. 13030Оа11010К авт. 11010
Распределение на классы кредитоспособности по сумме баллов:
класс - от 100 до 150 баллов;
класс - от 151 до 250баллов;
класс - от 251 до 300 баллов.
ОАО "ТВЦ - Сервис", набрав 14h0 баллов, относится к 1 классу кредитоспособности и считается финансово устойчивым. Кредитоспособность этих предприятий не вызывает сомнений. Заемщик имеет положительную кредитную историю в филиале ЗАО АКБ "Экспресс-Волга", просроченных платежей по погашению основного долга и процентов заемщиком не допускалось. ОАО "ТВЦ - Сервис" в обеспечение предлагает товары в обороте, станки (5 единиц).
По результатам общего анализа баланса ОАО "ТВЦ - Сервис" на 01.01.12 можно сделать вывод, что деятельность предприятия продолжает активно развиваться и систематически приносить прибыль.
Общее заключение: предприятие по основным показателям баланса развивается стабильно и самостоятельно. Таким образом, на основании вышеизложенного было принято объективно правильное положительное решение о кредитовании ОАО "ТВЦ - Сервис".
Приложения
Приложение 1
Бухгалтерский баланс на 31 декабря 2011 г.
КодыФорма № 1 по ОКУД0710001Дата31.12.2010Организация: Открытое акционерное общество "ТВЦ - Сервис"по ОКПО51404745Идентификационный номер налогоплательщикаИНН6453054397Вид деятельностипо ОКВЭД26.11Организационно-правовая форма / форма собственности: открытое акционерное обществопо ОКОПФ / ОКФСЕдиница измерения: тыс. руб. по ОКЕИ384Местонахождение (адрес): 410041 Россия, г. Саратов, ул. Ломоносова, 1
АКТИВКод строкиНа начало отчетного годаНа конец отчетного периода1234I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫНематериальные активы1104122 707Основные средства1203 785 7133 502 195Незавершенное строительство130122 29221 560Доходные вложения в материальные ценности13500Долгосрочные финансовые вложения14014 31014 310Отложенные налоговые активы145122 5870Прочие внеоборотные активы150ИТОГО по разделу I1904 045 3143 540 772II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫЗапасы210428 229427 694сырье, материалы и другие аналогичные ценности211311 414291 071животные на выращивании и откорме212затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) 21310 93812 295готовая продукция и товары для перепродажи21488 154111 967товары отгруженные2151 9920расходы будущих периодов21615 73112 361прочие запасы и затраты217Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям220179 56152 210Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) 230покупатели и заказчики (62, 76, 82) 231Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240493 721296 316покупатели и заказчики (62, 76, 82) 241348 050210 681Краткосрочные финансовые вложения (56,58,82) 25017 5600Денежные средства260121 22533 340Прочие оборотные активы270ИТОГО по разделу II2901 240 296809 560БАЛАНС3005 285 6104 350 332
ПАССИВКод строкиНа начало отчетного годаНа конец отчетного периода1234III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫУставный капитал410302 326302 326Собственные акции, выкупленные у акционеров411Добавочный капитал420Резервный капитал43015 11615 116резервы, образованные в соответствии с законодательством43115 11615 116резервы, образованные в соответствии с учредительными документами432Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 4701 349 7501 854 907ИТОГО по разделу III4901 667 1922 172 349IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАЗаймы и кредиты5102 694 9451 806 700Отложенные налоговые обязательства515101 745118 128Прочие долгосрочные обязательства520ИТОГО по разделу IV5902 796 6901 924 828V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАЗаймы и кредиты610150 3780Кредиторская задолженность620634 275253 155поставщики и подрядчики621426 800110 976задолженность перед персоналом организации62211 1049 975задолженность перед государственными внебюджетными фондами6233 3453 298задолженность по налогам и сборам62436 13748 330прочие кредиторы625156 88980 576Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов63037 0750Доходы будущих периодов64000Резервы предстоящих расходов65000Прочие краткосрочные обязательства660ИТОГО по разделу V690821 728253 155БАЛАНС7005 285 6104 350 332
СПРАВКА О НАЛИЧИИ ЦЕННОСТЕЙ, УЧИТЫВАЕМЫХ НА ЗАБАЛАНСОВЫХ СЧЕТАХНаименование показателяКод строкиНа начало отчетного годаНа конец отчетного периода1234Арендованные основные средства91000в том числе по лизингу91100Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение920Товары, принятые на комиссию930Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов94028 820Обеспечения обязательств и платежей полученные950Обеспечения обязательств и платежей выданные9602 675 0892 618 919Износ жилищного фонда9702626Износ объектов внешнего благоустройства и других аналогичных объектов980Нематериальные активы, полученные в пользование990
Приложение 2
Отчет о прибылях и убытках за 2011 г.
КодыФорма № 2 по ОКУД0710002Дата31.12.2010Организация: Открытое акционерное общество "ТВЦ - Сервис"по ОКПО51404745Идентификационный номер налогоплательщикаИНН6453054397Вид деятельностипо ОКВЭД26.11Организационно-правовая форма / форма собственности: открытое акционерное обществопо ОКОПФ / ОКФСЕдиница измерения: тыс. руб. по ОКЕИ384Местонахождение (адрес): 410041 Россия, г. Саратов, ул. Ломоносова, 1
Наименование показателяКод строкиЗа отчетный периодЗа аналогичный период предыдущего годаДоходы и расходы по обычным видам деятельностиВыручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) 0104 238 1392 629 558Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг020-2 248 683-1 806 833Валовая прибыль0291 989 456822 725Коммерческие расходы030-826 040-768 769Управленческие расходы040Прибыль (убыток) от продаж0501 163 41653 956Прочие доходы и расходыПроценты к получению0604 4901 558Проценты к уплате070-330 987-232 634Доходы от участия в других организациях08000Прочие доходы090162 015194 733Прочие расходы100-353 132-392 577Прибыль (убыток) до налогообложения140645 802-374 964Отложенные налоговые активы141-122 587126 851Отложенные налоговые обязательства142-16 383-66 732Текущий налог на прибыль150-1 105Чистая прибыль (убыток) отчетного периода190505 157-315 485СПРАВОЧНО: Постоянные налоговые обязательства (активы) 20010 91414 874Базовая прибыль (убыток) на акцию201Разводненная прибыль (убыток) на акцию202
Наименование показателяКод строкиЗа отчетный периодЗа аналогичный период предыдущего годаприбыльубытокПрибыльубытокШтрафы, пени и неустойки признанные или по которым получены решения суда (арбитражного суда) об их взыскании2102192 7241 0731 447Прибыль (убыток) прошлых лет22010 44642 11311 5107 625Возмещение убытков, причиненных неисполнением или ненадлежащим исполнением обязательств2301 5813 6951 3402 728Курсовые разницы по операциям в иностранной валюте24069 83873 47263 204141 895Отчисления в оценочные резервы250Списание дебиторских и кредиторских задолженностей, по которым истек срок исковой давности2603 93728 8201 9766 846